Getinge

Earnings Release • Apr 23, 2019

"Vår organiska försäljning ökade med 6,0 % och orderingången ökade med 7,6 % organiskt i kvartalet, vilket innebär att vi växer snabbare än marknaden. Samtliga stora marknader utvecklas starkt, särskilt i APAC där Kina växte med över 20 % organiskt. För den amerikanska marknaden fick vi ett godkännande av FDA för mjukvaruversionen för ventilatorplattformen i Servo-u och Servo-n, vilket ger stöd för fortsatt god tillväxt inom Critical Care. Den goda orderingången och signalerna från våra kunder gör att vi ser fram emot fortsatt tillväxt för helåret. Bruttomarginalen fortsätter att utvecklas i rätt riktning sekventiellt och våra rörelsekostnader minskar i relation till försäljningen. Sammantaget bidrar detta till en något förbättrad justerad EBITA-marginal för kvartalet jämfört med föregående år. Vi är dock inte nöjda med nuvarande nivå för rörelsekostnaderna och har därför initierat ett antal omstruktureringsaktiviteter. Totalt uppgår omstruktureringskostnaderna till 108 Mkr för kvartalet och åtgärderna förväntas börja bidra positivt till lönsamheten under det andra halvåret 2019. Rörelsekapitalet rör sig i rätt riktning trots den kraftiga tillväxten och kassaflödet är fortsatt stabilt. Sammantaget ser jag fram emot fortsatt arbete med att stärka våra kundrelationer och vårt resultat under kommande kvartal."

-

-

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Mkr	2019	2018	2018
Orderingång	6 173	5 328	24347
Organisk förändring, %	7,6	3,1	2,5
Nettoomsättning	5 548	4 868	24 172
Organisk förändring, %	6,0	5,4	4,9
Bruttoresultat, justerat	2825	2588	11943
Marginal, %	50,9	53,2	49,4
EBITDA justerad	767	591	3 916
Marginal, %	13,8	12,1	16,2
EBITA justerad	369	301	2 689
Marginal, %	6.7	6,2	11,1
EBIT justerad	247	190	2216
Marginal, %	4,5	3,9	9,2
Rörelseresultat (EBIT)	138	-161	-284
Marginal, %	2,5	-3,3	-1,2
Resultat före skatt	24	-282	-624
Periodens resultat	17	-301	-939
Periodens resultat, justerat	186	131	1639
Marginal, %	3,4	2,7	6,8
Justerat resultat per aktie, kr	0,64	0,46	5,91
Resultat per aktie, kr	0,02	-1,13	-3,55
Kassaflöde från den löpande verksamheten	387	298	2503

GETINGE %

Koncernens utveckling

Orderingång

Januari – Mars 2019

Orderingång affärsområden, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Acute Care Therapies	3 418	2 907	8.2	13 069
Life Science	645	555	8.7	2 295
Surgical Workflows	2 110	1866	6,4	8 983
Totalt	6 173	5 328	7,6	24 347

Orderingang regioner, Mkr	2019	Jan-Mar Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Americas	2 532	2 172	4.3	9 696
APAC	1229	1022	11.0	5 362
EMEA	2 412	2 134	9.3	9 289
Totalt	6 173	5 328	7,6	24 347

Nettoomsättning

Januari – Mars 2019

Nettoomsattning affärsområden, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Acute Care Therapies	3 321	2 851	7,7	13 013
Life Science	508	442	7,0	2 194
Surgical Workflows	1719	1575	2,4	8 965
Totalt	5548	4 868	6,0	24 172
Nettoomsättning	Jan-Mar	Jan-Mar		Jan-Dec
regioner, Mkr	2019	2018	Org Δ, %	2018
Americas	2426	2 140	1,3	9 530
APAC	1069	868	14,1	5 203
EMEA	2 053	1860	7,5	ਰੇ 439
Totalt	5548	4 868	6,0	24 172

Nettoomsättning fördelat på

110666901110666111117 181 40107 101 kapitalvaror och förbrukningsvaror, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Kapitalvaror	2 049	1 727	12.4	10 552
Förbrukningsvaror	3 499	3 141	2.4	13 620
Totalt	5548	4 868	6.0	24 172

Nettoomsättning – brygga mellan Jan-Mar 2018 och Jan-Mar 2019

• Organisk tillväxt i samtliga affärsområden
• Mycket god orderingång inom Acute Care Therapies i Americas
• Synnerligen god tillväxt i APAC inom Acute Care Therapies och Surgical Workflows
• Stark utveckling inom Life Science och Surgical Workflows i EMEA
• Organisk tillväxt i samtliga affärsområden
• Acute Care Therapies utvecklas positivt i Americas
• Mycket stark utveckling i samtliga affärsområden i APAC
• Stark utveckling i samtliga affärsområden i EMEA

• Försäljningen av kapitalvaror fortsätter att öka som andel av total försäljning, vilket på kort sikt påverkar bruttoresultatet negativt, men på lång sikt förväntas gynna försäljningen av förbrukningsvaror och därigenom även bruttomarginalen

• Nettoomsättningen ökade med 680 Mkr motsvarande 14,0 % jämfört med Q1 2018

• Valutakurser påverkade . omsättningen positivt med 389 Mkr motsvarande +8,0 %
• Volym, mix och övrigt påverkade omsättningen positivt med +6,0%

Underliggande resultatutveckling1)

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Mkr	2013	2018	2018
Nettoomsättning	5 548	4 868	24 172
Bruttoresultat, justerat	2825	2588	11943
Marginal, %	50,9	53,2	49.4
Rörelsekostnader, justerat	-2 058	-1997	-8 027
EBITDA justerad	767	591	3 916
Marginal, %	13,8	12,1	16.2
Av-och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar 2)	-398	-290	-1 227
EBITA justerad	369	301	2 689
Marginal, %	6,7	6,2	17,7
A Av-och nedskrivningar av förvärvsrelaterade
immateriella tillgångar2)	-122	-111	-473
EBIT justerad	24.7	190	2 216
Marginal, %	4,5	3,9	9,2
Förvärvs- och omstruktureringskostnader റ്	-109	-1	0
Ovriga jämförelsestörande poster3) C		-350	-2 500
Rörelseresultat (EBIT)	133	-161	-284
Finansnetto	-114	-121	-340
Resultat före skatt	24	-282	-624
Resultat före skatt, justerat
(justerat för A, B och C)	255	180	2349
Marginal, %	4,6	3,7	9,7
Skatt	-7	-19	-315
Justering av skatt 3) D	-62	-30	-395
Periodens resultat, justerat
(justerat för A, B, C och D)	186	131	1 639
Marginal, %	3,4	2.7	6,8
Varav hänförligt till moderföretagets aktieägare	175	125	1 611
Genomsnittligt antal aktier, tusental	272 370	272 370	272 370
Justerat resultat per aktie, kr
(justerat för A, B, C och D)	0,64	0,46	5,91

1) Se not 9 för effekterfrån IFRS 16.2) Exklusive jämförelsestörande poster (se not 3 för av- och nedskrivningar). 3) Se not 5.

EBITA justerad per affärsområde1)

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Mkr	2019	2018	2018
Acute Care Therapies	598	470	2533
Marginal, %	18,0	16,5	19,5
Life Science	46	57	277
Marginal, %	9,1	12,9	12,6
Surgical Workflows	-195	-165	142
Marginal, %	-11,3	-10,5	1,6
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl.
elimineringar)	-80	-61	-263
Totalt	369	301	2689
Marginal, %	6,7	6,2	11,1

1) Se not 3för av-och nedskrivningar, not 5 avsende övriga jämförelsestörande poster och not 9 för effekter från IFRS 16.

Justerad EBITA – brygga mellan Jan-Mar 2018 och Jan-Mar 2019

• Valutaeffekter påverkade bruttoresultatet positivt med 185 Mkr och justerad EBITA med 40 Mkr
• Bruttomarginalen fortsätter att stärkas sekventiellt, vilket är i linje med förväntan. Jämfört med föregående år påverkades bruttomarginalen främst av lägre marginal inom Acute Care Therapies och Surgical Workflows
• Justerade rörelsekostnader ökade med 3,1%. Justerat för valutaeffekter och IFRS 16effekten minskade rörelsekostnaderna med 0,3 % jämfört med föregående år
• Justerad EBITA ökade med 68 Mkr jämfört med samma period föregående år och marginalen ökade med 0.5 %-enheter till 6.7 %

• Omstruktureringskostnaderna uppgick till 108 Mkr och utgörs främst av kostnader för väl avgränsade rationaliseringsaktiviteter. Dessa förväntas börja bidra positivt till lönsamheten under andra halvåret 2019

• Acute Care Therapies ökade sin justerade EBITA med 128 Mkr och marginalen förbättrades med 1,5 %-enheter, främst tack vare ökade försäljningsvolymer och stabiliserade rörelsekostnader

• · Life Sciences justerade EBITA minskade med 11 Mkr, vilket innebär en marginalminskning om 3,8 %-enheter, främst hänförligt till lägre bruttomarginal och högre rörelsekostnader jämfört med samma period föregående år
• Surgical Workflows justerade EBITA minskade med 30 Mkr till -195 Mkr, främst orsakat av lägre bruttomarginal och negativa valutaeffekter

Justerade rörelsekostnader

(exklusive av- och nedskrivningar samt övriga jämförelsestörande poster)1)

Mkr	2019	Jan-Mar Varav IFRS 16-effekt	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Försäljningskostnader	-1147	39	-1 119	-4 527
Administrationskostnader	-730	22	-666	-2 757
Forsknings- och utvecklingskostnader	-193	য	-170	-662
Ovriga rörelseintäkter och
rörelsekostnader	12	0	-42	-81
Totalt	-2 058	65	-1997	-8 027

1)

Justerad EBITA- brygga mellan Jan-Mar 2018 och Jan-Mar 2019

Valutapåverkan

Mkr	Jan-Mar 2019
Nettoomsättning	389
Bruttoresultat	185
EBITDA	53
EBITA	40
Rörelseresultat (EBIT)	27

Kassaflöde och finansiell ställning1)

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital	356	272	2 641
Förändringar i rörelsekapital	31	26	-138
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-248	-299	-1 335
Fritt kassaflöde	139	-1	1168
Varav IFRS 16-effekt	86
Räntebärande nettoskuld	13953	13 079	12 591
l relation till justerad EBITDA1) R12M, ggr	3,4	3,2	3,2
Räntebärande nettoskuld exkl. IFRS 16- effekt	12947
I relation till justerad EBITDA1) R12M, ggr och exkl. IFRS 16-effekt	3,2

1)

• Jämfört med föregående år ökade justerade rörelsekostnader med 3,1 % motsvarande 61 Mkr, vilket främst är en följd av valutaeffekter och högre kostnader inom FoU och administration (där satsningar på kvalitet utgör en betydande del)
• Rensat för valuta och IFRS 16 effekten, minskade de justerade rörelsekostnaderna med 0,3 %-enheter jämfört med föregående år

• IFRS 16-effekten uppgår till 65 . Mkr för kvartalet

• Nettoomsättningen påverkades positivt med 389 Mkr avseende omräkningseffekter

• Bruttoresultatet påverkades . positivt med 173 Mkr från omräkningseffekter och 12 Mkr från transaktionseffekter
• 。 EBITA påverkades positivt med 28 Mkr avseende omräkningseffekter och med 12 Mkr avseende transaktionseffekter
• Kassaflödet påverkades positivt av den ökade lönsamheten
• Rörelsekapitalet är fortsatt stabilt trots god tillväxt
• Nettoskulden påverkas negativt av främst valutaeffekter samt IFRS 16-effekter
• Rensat för IFRS 16-effekter är nettoskuld i relation till justerad EBITDA R12M i nivå med Q4 2018

Forskning och utveckling

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
FoU-kostnader, brutto	-321	-320	-1 262
l relation till nettoomsättning, %	5,8	6,6	5,2
Aktiverade utvecklingskostnader	117	143	571
l relation till nettoomsättning, %	2,1	2,9	2,4
Utvecklingskostnader, netto	-204	-177	-691
Av- och nedskrivningar av kapitaliserad FoU	-125	-123	-519
Varav nedskrivningar			-15

• Bruttokostnaderna för FoU var i linje med samma period föregående år trots negativa valutaeffekter
• Aktiverade utvecklingskostnader minskade med 26 Mkr som en följd av timingeffekter i enskilda forskningsprojekt och pågående remedieringsarbete
• Av-och nedskrivningar var i nivå med föregående år
• Fortsatt förbättringsarbete i Hechingen, i enlighet med den omarbetade planen från 2017
• Vid kvartalets utgång uppgick outnyttjad reserv till 359 Mkr

Uppdatering avseende förlikningsavtalet med FDA

Mkr	31 Mars 2019	31 Mars 2018	31 December 2018
Reserv vid periodens ingäng	382	556	556
lanspråktagna medel	-28	-44	-200
Avsättningar
Omräkningsdifferenser	5	24	26
Reserv vid periodens utgång	359	536	382

• Förlikningsavtalet med FDA ingicks i februari 2015 och omfattar ursprungligen totalt fyra produktionsenheter i USA och Tyskland.
• Planer är framtagna för att genomföra identifierade korrigeringar på respektive enhet. I de två produktionsenheterna i USA är identifierade korrigeringar genomförda. I Hechingen förväntas detta arbete att pågå i ytterligare två år.
• År 2014 reserverade Getinge 995 Mkr avseende förbättringsåtgärder för att stärka kvalitetsledningssystemet inom dåvarande Medical Systems och 2016 samt 2017 reserverades 400 Mkr respektive 488 Mkr för samma ändamål. De totala kostnaderna för programmet uppgick till 1 983 Mkr vid utgången av det första kvartalet 2019.

Hösten 2018 och i början av 2019 mottog Getinges produktionsenheter i Fairfield och Mahwah varsitt varningsbrev från FDA. Upprinnelsen till varningsbreven är rutininspektioner som FDA genomförde på produktionsenheterna under 2018. FDA:s observationer och synpunkter rör förfaranden och processer kopplat mot krav på leverantörskontroller, processer för godkännande av designförändringar samt incidentrapportering.

Samma observationer identifierades av Getinge vid interna inspektioner under det fjärde kvartalet 2017. Den lokala organisationen har sedan dess arbetat med att korrigera bristerna i kvalitetsledningssystemet.

Getinge har överlämnat en åtgärdsplan, inklusive aktiviteter och relaterad tidsplan, till FDA, och förbättringsarbetet fortlöper i enlighet med plan. Nettoförsäljning och finansiell påverkan relaterat till observationerna bedöms som icke-materiella. Produktionskapaciteten anses heller inte påverkas av arbetet

Viktiga händelser efter kvartalets utgång

Atrium Medical Corporations avyttring av verksamheten kirurgiska nätimplantat genomförs ej - ingen materiell finansiell effekt

Den 18 oktober 2018 tecknade Atrium Medical Corporation, ett dotterbolag till Getinge, ett avtal om att avyttra sin biokirurgiska verksamhet till kinesiska HJ Capital 1, moderbolag till SeCQure Surgical Corporation, ett globalt medicinteknisk företag. Efter det första kvartalets utgång 2019 fick Atrium Medical Corporation besked från köparen att de avstår från affären på grund av ej erhållna erforderliga tillstånd. Arbetet fortlöper nu med att se över nästa steg för verksamheten.

Acute Care Therapies

Acute Care Therapies erbjuder världsledande för livsuppehållande vård i akuta hälsotillstånd. Erbjudandet omfattar lösningar för behandling av hjärt- och lungåkommor samt ett brett urval av produkter och terapier för intensivvård. Marknadens storlek uppgår till 85 miljarder kronor med en förväntad organisk tillväxt om 2–4 procent per år.

Orderingång och nettoomsättning

	Property of	Personal
Orderingång regioner, Mkr			Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Americas			1749	1 425	9,6	6 415
APAC			634	507	15,6	2638
EMEA			1 035	975	2,2	4 016
Totalt			3 418	2907	8,2	13 069

Nettoomsättning regioner, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Americas	1714	1 472	3,7	6 404
APAC	622	496	16.7	2 627
EMEA	985	883	9,6	3 982
Totalt	3321	2 851	7,7	13 013

Nettoomsättning fördelat på kapitalvaror och förbrukningsvaror, Mkr	2019	Jan-Mar Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Kapitalvaror	827	630	25.4	3 501
Förbrukningsvaror	2 494	2 221	2.7	9 512
Totalt	3321	2851	7.7	13 013

Underliggande resultatutveckling1)

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Nettoomsättning	3321	2 851	13 013
Bruttoresultat, justerat	1946	1753	7 627
Marginal, %	58,6	61,5	58,6
EBITDA justerad	818	642	3 259
Marginal, %	24.6	22,5	25,0
Av-och nedskrivningar av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar	-220	-172	-726
EBITA justerad	598	470	2 533
Marginal, %	18,0	16,5	19,5

1) Se not 3 för av- och nedskrivningar, not 5 för övriga jämförelsestörande poster och not 9 för effekter från IFRS 16.

Viktiga händelser inom affärsområdet

• och Servo-n. Uppdateringen kommer att möta behoven på den amerikanska marknaden avseende terapier för ARDS (Acute Respiratory Distress Syndrome) samt integrerad syrgasbehandling med högt flöde. Det har uppskattats att över 3 miljoner patienter globalt drabbas av ARDS varje år. Praktiskt taget alla patienter med ARDS behöver mekanisk ventilation för att hjälpa lungorna med syresättning av blodet och ge dem tid att läka. Enbart i USA har förekomsten av ARDS uppskattats till cirka 80 per 100 000 invånare. Sammantaget ger godkännandet Getinge nya möjligheter att växa på den amerikanska ventilationsmarknaden.
• Under kvartalet genomfördes ett antal väl avgränsade omstruktureringsåtgärder, till en kostnad om 61 Mkr, i syfte att sänka affärsområdets omkostnader. Aktiviteterna förväntas börja bidra positivt till lönsamheten under det andra halvåret 2019.
• Synnerligen god tillväxt inom ventilatorer i samtliga regioner
• · Stark tillväxt för hjärt-lungmaskiner inklusive förbrukningsvaror i Americas och APAC
• Över 20% tillväxt i Critical Care, främst drivet av ventilatorer
• Försäljningen av expanderbara kärlstentar fortsätter att minska i relation till föregående år
• Försäljningen av kapitalvaror, såsom ventilatorer, ökade markant vilket påverkar bruttoresultatet positivt, men bruttomarginalen negativt
• Justerad bruttomarginal minskade med 2,9 %-enheter i relation till motsvarande kvartal 2018, främst som en följd av lägre försäljning av expanderbara kärlstentar samt högre försäljning av kapitalvaror
• Justerade rörelsekostnader var i nivå med motsvarande period 2018 och rensat för valuta och IFRS 16-effekten var de 3,3 % lägre, trots ökade kostnader för kvalitetsarbetet
• Ökad försäljning och stabila rörelsekostnader bidrog till att justerad EBITA-marginal ökade med 1,5 %-enheter jämfört med föregående år
• Valutaeffekter bidrog med +248 . Mkr till omsättningen, +139 Mkr på bruttoresultatet och +48 Mkr på EBITA

Life Science

Life Science erbjuder ett omfattande sortiment av utrustning, teknisk expertis och konsultation för att förebygga kontamination i farmaceutisk produktion av medicinsk utrustning, med målet att stärka integriteten inom biomedicinsk forskning. Marknadens storlek uppgår till 23 miljarder kronor med en förväntad organisk tillväxt om 3–5 procent per år.

Orderingång och nettoomsättning

Orderingang regioner, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar	2018 Org A, %	Jan-Dec 2018
Americas	237	214	0,0	802
APAC	77	86	-17,2	434
EMEA	331	255	24,8	1 059
Totalt	645	555	8,7	2 295

Nettoomsättning regioner, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar	2018 Org A, %	Jan-Dec 2018
Americas	192	172	0,1	815
APAC	69	48	34,0	375
EMEA	247	222	6,6	1 004
Totalt	508	442	7,0	2194

Nettoomsättning fördelat på
kapitalvaror och		Jan-Mar Jan-Mar		Jan-Dec
förbrukningsvaror, Mkr	2019	2018	Org Δ, %	2018
Kapitalvaror	302	258	9.7	1 403
Förbrukningsvaror	206	184	3,3	791
Totalt	508	442	7,0	2194

Underliggande resultatutveckling1)

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Nettoomsättning	508	442	2194
Bruttoresultat, justerat	203	186	815
Marginal, %	40,0	42.1	37,1
EBITDA justerad	70	75	348
Marginal, %	13,8	17,0	15,9
Av-och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar	-24	-18	-71
EBITA justerad	46	57	277
Marginal, %	9,1	12,9	12,6

1)

Viktiga händelser inom affärsområdet

• Lansering av Ultima 1800, en diskdesinfektor för rengöring av utrustning för laboratoriemiljö. Introduktionen innebär att Ultima-serien nu är komplett och att tidigare generation (Labexaserien) fasas ut.
• Förstärkning av Beta-bag-portföljen i och med lanseringen av Chute-less Bag, som innebär ökad användarvänlighet och möjliggör högre produktivitet i kundernas sterila hantering.

• Mycket god organisk ordertillväxt i EMEA inom både kapitalvaror och förbrukningsvaror

• Svagare inledning av året i APAC inom främst kapitalvaror

• Närmare 10 % organisk tillväxt inom försäljning av kapitalvaror, vilket bidrog till god tillväxt i samtliga regioner
• Stora leveranser ägde rum inom APAC jämfört med Q1 2018
• Kapitalvaror ökar i snabbare takt 0 än förbrukningsvaror och service

Den justerade bruttomarginalen fortsätter att förbättras sekventiellt, men jämfört med Q1 2018 påverkas marginalen negativt av produkt- och marknadsmix

• Justerade rörelsekostnader ökade med 22 Mkr jämfört med samma period 2018, där 15 Mkr är hänförligt till ökade satsningar inom försäljning och 5 Mkr är relaterat till FoU, i syfte att ta tillvara på den goda tillväxtpotential som finns i marknaden. Rensat för valuta och IFRS 16-effekter ökade rörelsekostnaderna med 16,2 %
• Den lägre bruttomarginalen och . de ökade justerade rörelsekostnaderna bidrog till att EBITA justerad var 11 Mkr lägre än vid samma period 2018, vilket medför att marginalen var 3,8 %-enheter lägre
• Valutaeffekter bidrog med +36 Mkr till omsättningen, +11 Mkr på bruttoresultatet och +3 Mkr på EBITA

Surgical Workflows

Surgical Workflows är en heltäckande leverantör av produkter och lösningar som optimerar kvalitet, säkerhet och kapacitet i sterilcentraler och operationssalar. Marknadens storlek uppgår till 62 miljarder kronor med en förväntad organisk tillväxt om 2–4 procent per år.

Orderingång och nettoomsättning

Orderingang regioner, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Americas	546	533	-8.1	2 479
APAC	518	429	11,2	2 290
EMEA	1046	904	12.7	4 214
Totalt	2110	1866	6,4	8983

Nettoomsättning regioner, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Americas	520	496	-5,1	2 311
APAC	378	324	7,4	2 201
EMEA	821	755	5,3	4 453
Totalt	1719	1575	2,4	8 965

Nettoomsättning fördelat på kapitalvaror och förbrukningsvaror, Mkr	2019	Jan-Mar Jan-Mar 2018	Org Δ, %	Jan-Dec 2018
Kapitalvaror	920	839	3.5	5 648
Förbrukningsvaror	799	736	1.3	3 317
Totalt	1719	1575	2,4	8965

Underliggande resultatutveckling1)

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Nettoomsättning	1719	1575	8 965
Bruttoresultat, justerat	676	649	3501
Marginal, %	39,3	41,2	39,1
EBITDA justerad	-43	-66	567
Marginal, %	-2,5	-4,2	6,3
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar	-152	-99	-425
EBITA justerad	-195	-165	142
Marginal, %	-11,3	-10,5	1,6

1) Se not 3 för av- och nedskrivningar, not 5 för övriga jämförelsestörande poster och not 9 för effekter från IFRS 16.

Viktiga händelser inom affärsområdet

• Under kvartalet genomfördes omstruktureringsåtgärder till en kostnad om 41 Mkr i syfte att höja lönsamheten. Rationaliseringsaktiviteterna är kopplade till specifika och väl avgränsade omkostnadsområden och åtgärderna förväntas börja bidra positivt till lönsamheten under det andra halvåret 2019.
• De första USA-leveranserna av sterilisatorn GSS67 ägde rum, med positiv respons från kunderna.

• Mycket stark tillväxt för Surgical Workplaces i APAC och EMEA

• Nedgången i Americas förklaras till stora delar av temporärt lägre orderingång inom Integrated Workflow Solutions i Latinamerika
• Positiv utveckling för Surgical Workplaces, i synnerhet inom operationsbord, i samtliga regioner. Nettoomsättningen ökade med drygt 25 % i APAC och 12 % i Americas
• Lägre nettoomsättning inom Infection Control i APAC och Americas
• Försäljningen av kapitalvaror växer fortsatt i högre takt än förbrukningsvaror och service
• Bruttomarginalen justerat påverkades negativt av geografisk mix och var 1,9 %enheter lägre än motsvarande period 2018. Marginalen förbättras dock sekventiellt, jämfört med Q4 2018
• . De justerade rörelsekostnaderna minskar sekventiellt och är nu i nivå med Q1 2018. Rensat för valuta och IFRS 16-effekten är de justerade rörelsekostnaderna drygt 1 % lägre än föregående år
• Lägre bruttomarginal och negativ valutaeffekt bidrog till att justerad EBITA försvagades med 30 Mkr jämfört med 2018
• Valutaeffekter bidrog med +105 Mkr till omsättningen, +35 Mkr på bruttoresultatet och - 11 Mkr på EBITA

Övrig information

Riskhantering

Vårdens ersättningssystem

Den enskilt största marknadsrisken för Getinge är politisk. Förändringar i vårdens ersättningssystem kan få stora effekter på enskilda marknader genom att anslagen minskas eller skjuts på framtiden. Denna risk begränsas av att Getinge är verksamt på ett stort antal geografiska marknader.

Kunder

Verksamheten som bedrivs av Getinges kunder finansieras som regel direkt eller indirekt med offentliga medel. Betalningsförmågan är i de allra flesta fall mycketgod, även om betalningsbeteendet varierar mellan olika länder. Vid affärer utanför OECD-området betalningssäkras samtliga transaktioner om inte kundens betalningsförmåga är väl dokumenterad.

Myndigheter och kontrollorgan

Delar av Getinges produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getinges verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att leva upp till myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa. För att i största mån begränsa dessa risker Getinge ett omfattande arbete kring kvalitet och regulatoriska frågor och den koncerngemensamma funktionen för kvalitet och regulatorisk efterlevnad har en representant i ledningsgruppen för respektive affärsområde. Dessutom är funktionen representerad på samtliga FoU- och produktionsenheter. Majoriteten av koncernens produktionsanläggningar är certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001. Getinge är, och kan komma att bli, inblandat i myndighetsutredningar, rättstvister och liknande förfaranden även inom ramen för övrig affärsverksamhet avseende frågor som rör bland annat miljö, skatt och konkurrens. Mot bakgrund av att Getinge verkar i en global miljö är bolaget därtill exponerat mot lokala affärsrisker såsom exempelvis korruption och handelsrestriktioner. För att minimera risken att bli föremål för sådana utredningar, tvister och förfaranden arbetar Getinge aktivt med att utveckla, implementera samt upprätthålla policys och system för att säkerställa efterlevnad av tillämpliga regelverk.

Forskning och utveckling

Getinges framtida tillväxt är även beroende av att företaget lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det är omöjligt att garantera att utvecklade produkter är kommersiellt lyckosamma. För att maximera avkastningen på investeringar inom forskning och utveckling följer koncernen en strukturerad urvals- och planeringsprocess som omfattar analyser av marknad, teknikutveckling, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Även det egentliga utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter.

Produktansvar och skadeståndskrav

Sjukvårdsleverantörer riskerar, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, att bli föremål för produktansvar och andra anspråk kan röra stora belopp och betydande juridiska kostnader. Getinge kan inte lämna några garantier för att dess verksamhet inte kommer att utsättas för ersättningskrav. Getinge innehar sedvanliga ansvars- och produktansvarsförsäkringar, men det finns en risk att produktansvarskrav och andra anspråk inte kan täckas fullt ut av Getinges försäkringsskydd.

Skydd av immateriella rättigheter

Getinge är ledande inom sina verksamhetsområden och satsar betydande belopp på produktutveckling. För att säkerställa avkastningen på dessa investeringar hävdar Getinge aktivt sin rätt och följer konkurrenternas verksamhet noga. Vid utveckling av nya produkter finns risk för att andra företag hävdar patentintrång, vilket kan resultera i tvister. Om så krävs skyddar Getinge sina immateriella rättigheter genom juridiska processer.

Finansiell riskhantering

Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valutarisker samt kredit- och motpartsrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy och ett Treasury-direktiv beslutat av koncernledningen utifrån finanspolicyn. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker, samt utveckla metoder och principer för att hantera sådana risker, ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. För mer detaljerad information rörande dessa risker hänvisas till koncernens årsredovisning. Koncernen har ett antal innehav i utlandsverksamheter vilkas nettotillgångar exponeras för valutarisker. Valutaexponering som uppstår från nettotillgångarna i koncernens utlandsverksamheter hanteras huvudsakligen genom upplåning i de berörda utländska valutorna.

Säsongsvariationer

Getinges omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Högst nettoomsättning förekommer normalt sett i det fjärde kvartalet följt av det andra, tredje och första kvartalet. Normalt sett förändras även andelen av omsättningen som kommer och förbrukningsvaror under året, med en ökad andel försäljning av kapitalvaror mot slutet av året.

Transaktioner med närstående

Getinge har haft normala affärsmässiga transaktioner med Arjo (som delades ut till aktieägarna i december 2017) rörande försäljning och inköp av varor och tjänster. Därutöver har inga väsentliga transaktioner med närstående ägt rum under perioden, utöver transaktioner med dotterbolag.

Framtidsinriktad information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Getinges finansiella mål

• Genomsnittlig årlig organisk tillväxt i nettoomsättning: 2-4%
• Genomsnittlig årlig tillväxt i vinst per aktie: >10%
• Getinges utdelningspolicy är att dela ut 30-50 % av nettoresultatet till aktieägarna.

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Getinge, 23 april 2019

Carl Bennet Ordförande	Johan Bygge	Cecilia Daun Wennborg
Barbro Fridén	Dan Frohm	Sofia Hasselberg
Peter Jörmalm	Rickard Karlsson	Johan Malmquist
Mattias Perjos VD och koncernchef	Malin Persson	Johan Stern Vice ordförande

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Koncernens finansiella rapporter

Resultaträkning för koncernen

		Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Mkr	Not	2019	2018	2018
Nettoomsättning	2	5 548	4 868	24 172
Kostnad för sålda varor	3	-2 951	-2 464	-13 119
Bruttoresultat	2,9	2597	2404	11 053
Försäljningskostnader	3	-1 327	-1 248	-5 202
Administrationskostnader	3	-831	-747	-3 090
Forsknings-och utvecklingskostnader		-204	-177	-691
Förvärvskostnader		-1	-1	-4
Omstruktureringskostnader		-108		4
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader1)		12	-392	-2 354
Rörelseresultat (EBIT)	2, 3, 9	138	-161	-284
Finansnetto	2, 9	-114	-121	-340
Resultat efter finansiella poster	2, 9	24	-282	-624
Skatt		-7	-19	-315
Periodens resultat		17	-301	-939
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		6	-307	-967
Innehav utan bestämmande inflytande		11	6	28
Periodens resultat		17	-301	-939
Resultat per aktie, kronor2)		0,02	-1,13	-3,55
Vägt genomsnittligt antal aktier för beräkning av resultat per aktie (tusental)		272 370	272 370	272 370

Varav -350 Mkr avser pågående utredningar i Brasilien (Jan-Mar 2018) och -1 800 Mkr avser skadestånd relaterat till Mesh (Jul-Sep 2018) 1)

Före och efter utspädning 2)

Rapport över totalresultatet för koncernen

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Periodens resultat	17	-301	-939
Ovrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till resultatet
Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda
pensionsplaner	-185	0	143
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet	54	0	-15
Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet
Omräkningsdifferenser och säkringar av nettoinvesteringar	650	467	844
Kassaflödessäkringar	41	36	-60
Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet	-13	54	304
Periodens övriga totalresultat netto efter skatt	547	557	1 216
Totalresultat för perioden	564	256	277
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	543	230	230
Innehav utan bestämmande inflytande	21	26	47
Totalresultat för perioden	564	256	277

Balansräkning för koncernen

Mkr	Not	31 Mars 2019	31 Mars 2018	31 December 2018
Tillgångar
Immateriella tillgångar		24 601	23 430	24 098
Materiella anläggningstillgångar		3 193	2 989	3 160
Nyttjanderättstillgångar	9	1044
Finansiella anläggningstillgångar		2 066	1820	1946
Varulager		5 103	5 590	4 544
Kundfordringar		5 276	5 034	6 108
Övriga kortfristiga fordringar		2534	2 153	2 223
Likvida medel	6	993	1 037	1 273
Summa tillgångar		44810	42053	43 352
Eget kapital och skulder
Eget kapital		20 219	20 062	19 655
Pensionsavsättningar, räntebärande	6	3 255	3 170	3 035
Leasingskulder	6, 9	1006
Andra räntebärande skulder	6	10 685	10 946	10829
Övriga avsättningar		3 866	2 568	3 771
Leverantörsskulder		1757	1724	1868
Övriga icke räntebärande skulder		4022	3 583	4 194
Summa eget kapital och skulder		44810	42053	43 352

Förändring eget kapital för koncernen

Mkr	Aktiekapital	Ovrigt tillskjutet kapital	Reserver)	Balanserad vinst	Totalt	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2018	136	6789	168	12 291	193884	422	19 806
Summa totalresultat för perioden			1067	-837	230	47	277
Aktierelaterad ersättning				-4	-4		-4
Utdelning				-409	-409	-15	-424
Utgående balans per 31 december 2018	136	6 789	1235	11 041	19 201	454	19 655
Ingäende balans per 1 januari 2019	136	6 789	1235	11 041	19 201	454	19 655
Summa totalresultat för perioden			668	-125	543	21	564
Utgående balans per 31 mars 2019	136	6 789	1903	10 916	19744	475	20 219

1)

Kassaflödesanalys för koncernen

Mkr	Not	Jan-Mar 20193)	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	9	138	-161	-284
Återläggning av-och nedskrivningar	4, 9	536	401	1 808
Övriga icke kassaflödespåverkande poster1)		3	355	2 073
Återläggning omstruktureringskostnader2)		92		-এ
Utbetalda omstruktureringskostnader		-67	-45	-261
Finansiella poster		-113	-110	-325
Betald skatt		-233	-168	-366
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital		356	272	2 641
Förändringar i rörelsekapital		-453	-544	-36
Varulager Rörelsefordringar		874	1 155	-30
Rörelseskulder		-390	-285	-72
Kassaflöde från den löpande verksamheten		387	298	2 503
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamhet				-4
Investeringar i immateriella tillgångar och materiella
anläggningstillgångar		-253	-300	-1 380
Avyttringar av anläggningstillgångar		5	1	45
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-248	-299	-1339
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande skulder	9	-457	-528	-1 005
Förändring av långfristiga fordringar		5	10	-11
Utbetald utdelning				-424
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-452	-518	-1 440
Periodens kassaflöde		-313	-519	-276
Likvida medel vid periodens början		1 273	1 526	1 526
Omräkningsdifferenser		33	30	23
Likvida medel vid periodens slut		993	1 037	1273

ಸು ಸಿ ಮಿ ಮಿ ಮನೆ Avser främst avsätning för Meshrent skalestånd ( Jul-Sep 2018)
Exklusive nedskriving av alläggningstillgångar
Från och med den 1 januari 2019 tillämpar Getinge FRS 16 Lea

jämförelsetalen inte omräknats. För mer information om effekterna av IFRS 16 på kassaflödet se not 9.

Not 1 Redovisningsprinciper

Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som återfinns i 2018 års årsredovisning och dessa med ett undantag. Från och med den 1 januari 2019 tillämpar koncernen IFRS 16 Leasingavtal som ersatt IAS 77 Leasing och de nya redovisningsprinciperna beskrivs i avsnittet " nedan.

I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltar av koncernens verksamhet. Procentuella förändringar och nyckeltal har beräknats utfirån de avrundade belopp som redovisas i rapporten. Om inget annat anges avser presenterade belopp miljoner kronor och belopp inom parentes avser motsvarande period föregående år.

Nya redovisningsprinciper

Från och med den 1 januari 2019 tillämpar Getinge IFRS 16 Leasingavtal. Koncernen har valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden och har därför inte räknat om jämförelsen. Iställer till leasade tillgångar värderats till ett belopp som motsvarar återstående leasingåtaganden per den 1 januari med övergången till IFRS 16 har Getinge valt att tillämpa samma diskonteringsränta på leasingtillgångar med liknande egenskaper. Att Getinge valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden har även inneburit att direkta anskaffingsutgifter exkluderätterna samt att bedömningen av kvarvarande leasingperiod har fastställts i samband med införandet av standarden.

Enligt IFRS 16 ska en tillgång (avseende rättigheten att använda en leasad tillgång) och en finansiell skuld (avseende skyldigheten att betala leasingavgifter) redovisas i balansräkningen åtskillnad görs mellan operationella och finansiella leasingaval har implementeringen av standarden medfört att alla väsentliga leasetagare) redovisats i koncernens balansräkning. Endast korttidsleasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre värde har undantagits.

Vid införandet av standarden den 1 januari 2019 har och leasingskulder om 1056 Mkr och leasingskulder om 1 07 Mkr bokförts på nytillkomna rader i koncernens balansräknilgångarna är främst hänförliga till förhyrda lokaler och fordon. I resultaträkningen har operationer ersatts med kostnader för avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnader hänförliga till leasingskulder. Av denna anledning kommer rörelseresultatet att öka järnfört med tidigare eftersom en del av leasingbetalningarna kommer att rekostnader inom finansnettot. Sammantaget innebär detta att flera av koncernens nyckeltal påverkas av den nya standarden. För mer information om effekterna av IFRS 16 se not 9.

Ny redovisningsprincip för leasingavtal

Att Getinge från och med den 1 januar leasingavtal i enlighet med IFRS 16 innebär att nedanstående redovisningsprinciper appliceras:

Getinge som leasetagare

Koncernens leasingavtal består i huvudsak av nyttjander och fordon. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter med motsvarande leasingskuld när den leasade tillgänglig för användning. Korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av leasingskuld och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden.

Koncernens leasingskulder redovisas till nuvärdet av koncerner inkluderas i avgifterna om det är rimligt säkert att dessa kommer nyttjas för att förvärva den underliggande tillgången. Straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet inkluderas om leasingperioden återspeglar att lenyttja en möjlighet att säga upp leasingavtalet. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita räntesats lätt kan fastställas, annars används koncernens marginella låneränta.

Koncernens nyttjanderätter redovisas till anskaffingsvärdet av leasingskulden, justerat förleasingavgifter som betalats vid eller före leasinger intilla direkta utgifter. Aterställningskostnader inkluderas i tilleånen om det identifierats en motsvarande avsättningskostnader. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd.

• 1) Vid införandet av IFRS 16 har Getinge tillarnetoden innebärande att ingående balanserade vinstmelel ej påverkats av övergången.
• 2) Enligt IFRS 16 skall nyttjanderätter redovisas till ett belopp motsvarande nuvärdet av leasingskulden med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före leasingperiodens ingång har ett belopp om 39 Mkr omklassificerats från posten övriga kortfristiga fordringar till nyttjanderättstillgångar i samband med införandet av IFRS 16.

Getinge som leasegivare

Leasingavtal där Getinge är leasegivare definier, operationella och finansiella, beroende på avtalens finansiella innebörd. De operationella leasingavtalen redovisastillgångar. Intäkter från operationell leasing redovisas jämt fördelat över leasingperioden. För dessa tillgån avskrivning enligt villkoren i åtagandet och avskrivningsbeloppet anpassas för att överensstämma med beräknat försäljningsvärde då åtagandet löper ut. Bedömt nedskrivningsbehov belastar resultaträkningen omgående. Produkternas bedömda försäljningsvärde följs kontinuerligt på individuell basis. Finansiella leasingavtal redovisas som långfristiga respektive kortfristigar. Inbetalningar från ett finansiellt leasingavtal fördelas mellan ränteintäkt och amortering av fordran.

Not 2 Segmentsöversikt

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Nettoomsättning, Mkr	2019	2018	2018
Acute Care Therapies	3 321	2 851	13 013
Life Science	508	442	2 194
Surgical Workflows	1719	1575	8 965
Totalt	5548	4 868	24 172
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Bruttoresultat, Mkr	2019	2018	2018
Acute Care Therapies	1807	1633	7 111
Life Science	190	176	776
Surgical Workflows	600	595	3 166
Totalt	2597	2404	11 053
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	2019	2018	2018
Acute Care Therapies	419	155	-100
Life Science	39	56	271
Surgical Workflows	-240	-311	-191
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl.
elimineringar)1)	-80	-61	-264
Rörelseresultat (EBIT)	138	-161	-284
Finansnetto	-114	-121	-340
Resultat efter finansiella poster	24	-282	-624

1)

Not 3 Av- och nedskrivningar

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	-122	-111	-570
Immateriella tillgångar	-207	-181	-775
Nyttjanderättstillgångar1)	-90
Materiella anläggningstillgångar	-17	-109	-463
Totalt	-536	-401	-1808
varav nedskrivningar	-16		-17

1) Relaterat till leasingkontrakt redovisade i enlighet med IFRS 16

Mkr	Jan-Mar 2019	Varav IFRS 16-effekt	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Kostnad för sålda varor	-228	-27	-184	-799
Försäljningskostnader	-180	-38	-129	-647
Administrationskostnader	-101	-21	-81	-333
Forsknings-och utvecklingskostnader	-11	-4	-7	-29
Omstruktureringskostnader	-16
Totalt	-536	-90	-401	-1808
varav nedskrivningar	-16			-17

Not 4 Resultat per kvartal

Mkr	Jan-Mar 2019	Okt-Dec 2018	Jul-Sep 2018	Apr-Jun 2018	Jan-Mar 2018	Okt-Dec 2017	Jul-Sep 2017	Apr-Jun 2017
Nettoomsättning	5 548	7 890	5 683	5 731	4 868	7 371	4944	5 369
Kostnad för sålda varor	-2 951	-4 315	-3 263	-3 077	-2 464	-4 179	-2 496	-2725
Bruttoresultat	2597	3575	2420	2 654	2404	3 192	2448	2644
Rörelsekostnader	-2 459	-2 367	-4 156	-2 249	-2 565	-2 347	-2 144	-2 602
Rörelseresultat (EBIT)	138	1208	-1736	405	-161	845	304	42
Finansnetto	-114	-104	-41	-74	-121	-127	-132	-158
Resultat efter finansiella poster	24	1104	-1777	331	-282	718	172	-116
Skatt	-7	-389	333	-240	-19	242	-47	31
Periodens resultat	17	715	-1 444	91	-301	960	125	-85

Not 5 Justeringsposter

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
EBITA justerad, Mkr	2019	2018	2018
Acute Care Therapies	598	470	2 533
Life Science	46	57	277
Surgical Workflows	-195	-165	142
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	-80	-61	-263
Totalt, koncernen	369	301	2 689
Justeringar av EBITA, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Specifikation av jämförelsestörande poster som påverkar EBITA
Förvärvs-och omstruktureringskostnader, Acute Care Therapies	-62	-1	-5
Förvärvs-och omstruktureringskostnader, Life Science	-6
Förvärvs-och omstruktureringskostnader, Surgical Workflows	-41		5
Nedskrivning av varulager, Surgical Workflows1)		-	-91
Nedskrivning av FoU, Surgical Workflows1)			-11
Nedskrivning av fordringar, Acute Care Theraphies3)			-83
Nedskrivning av fordringar, Life Science3)			-3
Nedskrivning av fordringar, Surgical Workflows3)			-37
Avsättning relaterat till Mesh, Acute Care Therapies3)			-1 800
Avsättning för pågående utredning i Brasilien, Acute Care
Therapies3)		-210	-210
Avsättning för pågående utredning i Brasilien, Surgical Workflows3)		-140	-140
Ovrigt, Acute Care Therapies2)			-24
Ovrigt, Surgical Workflows1)
Ovrigt, Surgical Workflows2)			-4
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)
Totalt, koncernen	-109	-351	-2403
Jämförelsestörande poster per segment
Acute Care Therapies	-62	-211	-2 122
Life Science	-6		-3
Surgical Workflows	-41	-140	-278
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)
Totalt, koncernen	-109	-351	-2403

Rapporteras inom kostnad för sålda varor 1)

2) Rapporteras inom rörelsekostnader
3) Rapporteras inom övriga rörelseintäkter-och rörelsekostnader

EBITA, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Acute Care Therapies	536	259	411
Life Science	40	57	274
Surgical Workflows	-236	-305	-136
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	-80	-61	-263
Totalt, koncernen	260	-50	286

Justeringar av EBIT (utöver ovanstående justeringar av EBITA), Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Specifikation av jämförelsestörande poster som päverkar EBIT men inte EBITA
Nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, Acute Care Therapies2)			-66
Nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, Surgical Workflows2)			-31
Totalt, koncernen1)	I		-97

1) Jämförelsestörande poster som påverkar EBITA avser nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar

2) Rapporteras inom rörelsekostnader

Justeringar av EBIT, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Jämförelsestörande poster som päverkar EBITA (enligt ovan)	-109	-351	-2 403
Jämförelsestörande poster som påverkar EBIT men inte EBITA (enligt ovan)			-97
Totalt, koncernen	-109	-351	-2 500
Justering av skatt, Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar1)	122	111	473
Jämförelsestörande poster	109	351	2 500
Justeringsposter, totalt	231	462	2973
Skatteeffekt på justeringsposter2)	-62	-30	-622
Justering för jämförelsestörande skatteposter3)			227
Totalt.koncernen	-62	-30	-395

Ekkleiver edskringer som khrilleristian.
Skatterit på skattenisser
Janurideomier 2012 klämingsoster
Kontrideren in Salttersposter
Konturestoct Brasille in ekstering on 은 요 극

Not 6 Koncernens räntebärande nettoskuld

Mkr	31 Mars 2019	31 Mars 2018	31 December 2018
Andra räntebärande skulder	10 685	10 946	10 829
Pensionsavsättningar, räntebärande	3 255	3 170	3 035
Leasingskulder	1006		-
Räntebärande skulder	14946	14 116	13864
Avgår likvida medel	-993	-1 037	-1 273
Räntebärande nettoskuld	13 953	13 079	12591

Not 7 Koncernens nyckeltal

Finansiella och operativa nyckeltal	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Nyckeltal baserade på Getinges finansiella mål
Organisk försäljningstillväxt, %	6,0	5,4	4,9
Resultat per aktie 1), kronor	0,02	-1,13	-3,55
Övriga operativa och finansiella nyckeltal
Organisk ordertillväxt, %	7,6	3,1	2,5
Bruttomarginal, %	46,8	49,4	45,7
Försäljningskostnader i % av nettoomsättningen	23,9	25,6	21,5
Administrationskostnader i % av nettoomsättningen	15,0	15,3	12,8
Utgifter för forskning och utveckling i % av nettoomsättningen	5,8	6,6	5,2
Rörelsemarginal, %	2,5	-3,3	-1,2
EBITDA, Mkr	674	240	1524
Genomsnittligt antal aktier, tusental	272370	272 370	272 370
Antal aktier vid periodens utgång, tusental	272 370	272 370	272 370
Räntetäckningsgrad, ggr	10.4	8,7	9,8
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,69	0,65	0,64
Nettoskuld/Rullande 12m EBITDA justerad, ggr	3,4	3,2	3,2
Arbetande kapital, Mkr	33 182	E/T2)	32 868
Avkastning på arbetande kapital, %	6,9	E/T2)	6,7
Avkastning på eget kapital, %	-3,1	3,9	-4,7
Soliditet, %	45,1	47,7	45,3
Eget kapital per aktie, kronor	74,23	73,66	72,16
Antal anställda	10 371	10 792	10 515

1) Före och efter utspädning

Ej tillämpligt på grund av utdelning av Arjo i december 2017 2)

Alternativa nyckeltal

Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som anvesterare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella mått är avseda att underlätta analys av koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen bör således betraktas som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med lFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag.

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Bruttoresultat justerat, Mkr	2019	2018	2018
Bruttoresultat	2597	2 404	11 053
Aterläggning av: Av-och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgangar	228	184	799
Ovriga jämförelsestörande poster			102
Justering för nedskrivningar som ingår i övriga
jämförelsestörande poster			-11
Bruttoresultat justerat	2825	2588	11 943
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
EBITDA justerad, Mkr	2019	2018	2018
Rörelseresultat (EBIT)	138	-161	-284
Aterläggning av:
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgängar och materiella	414	290	1 238
anläggningstillgångar		111
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	122	350	570
Ovriga jämförelsestörande poster		1	2 500
Förvärvs-och omstruktureringskostnader Justering för nedskrivningar som ingår i övriga jämförelsestörande	109		0
poster och omstruktureringskostnader	-16		-108
EBITDA justerad	767	591	3 916
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
EBITA justerad, Mkr	2019	2018	2018
Rörelseresultat (EBIT)	138	-161	-284
Aterläggning av:
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	122	111	570
Ovriga jämförelsestörande poster		350	2 500
Förvärvs-och omstruktureringskostnader	109	1	0
Justering för nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella
tillgångar som ingår i övriga jämförelsestörande poster och
omstruktureringskostnader			-97
EBITA justerad	369	301	2 689
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
EBIT justerad, Mkr	2019	2018	2018
Rörelseresultat (EBIT)	138	-161	-284
Aterläggning av:
Ovriga jämförelsestörande poster		350	2 500
Förvärvs-och omstruktureringskostnader	109	1	0
EBIT justerad	247	190	2 216
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Periodens resultat, justerat, Mkr	2019	2018	2018
Periodens resultat	17	-301	-939
Aterläggning av:
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	122	111	570
Ovriga jämförelsestörande poster		350	2 500
Förvärvs-och omstruktureringskostnader	109	1	0
Justering för nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella
tillgångar som ingår i övriga jämförelsestörande poster och
omstruktureringskostnader			-97
Jämförelsestörande skatteposter			227
Skatt på återlagda poster	-62	-30	-622
Periodens resultat, justerat	186	131	1639

Not 8 Förvärv

Inga förvärv gjordes under det första kvartalet 2019.

Not 9 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal

Från och med den 1 januari 2019 tillämpar Getingertal. Koncernen har valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden och har därför inte räknat om jämförelsetalen för 2018. Enligt den nya standardetalningar mellan räntekostnader och amotering av leasingskuld. Koncernens vägda genomsnittliga marginella låneränta som anneringseffekten är 2,5 % och har tillämpats vid övergången till IFRS 16.

Avnedanstående tabeller framgå effekterna av FRS 16 Leasingavtalpå koncernens rapporterade och justerade finansiellar esultatnått ör perioden Jan-Mar 2019.

Avstämning från IAS 17 till IFRS 16

	Jan-Mar
Mkr	2019
Ataganden för operationella leasingavtal enligt IAS 17 per 31 december 2018	996
Diskonteringseffekt	-55
Korttidsleasingavtal och leasingavtal förtillgångar av lågt värde	-11
Förlängningsoptioner/uppsägningsoptioner som med rimlig säkerhet kommer att utnyttjas	87
Leasingskuld i enlighet med IFRS 16 per 1 januari 2019	1017
Förutbetalda leasingavgifter	39
Nyttjanderättstillgångar i enlighet med IFRS 16 per 1 januari 2019	1056

IFRS 16-effekter på rapporterade resultatmått

Bruttoresultat, Mkr	Jairiviai 2019	INDERS IN CONSULT OF A Jan-Mar 2019	Uldilling lu Jan-Mar 2019	Jal Fividi 2018
Acute Care Therapies	1807	0	1807	1 633
Life Science	190	0	190	176
Surgical Workflows	600	0	600	595
Totalt	2597	0	2597	2 404
	Jan-Mar 2019	IFRS 16-effekt Jan-Mar 2019	Utan IFRS 16 Jan-Mar2019	Jan-Mar 2018
EBITA, Mkr
Acute Care Therapies	536	1	535	259
Life Science	40	0	40	57
Surgical Workflows	-236	1	-237	-305
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	-80	0	-80	-61
Totalt	260	2	258	-50
	Jan-Mar	IFRS 16-effekt	Utan IFRS 16	Jan-Mar
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	2019	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2019	2018
Acute Care Therapies	419	1	418	155
Life Science	39	0	39	56
Surgical Workflows	-240	1	-241	-311
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	-80	0	-80	-61
Totalt	138	2	136	-161
Finansnetto	-114	-6	-108	-121
Resultat efter finansiella poster	24	T	28	-282
Skatt	-7	1	-8	-19
Resultat efter skatt	17	-3	20	-301

IFRS 16-effekter på justerade resultatmått

Bruttoresultat, justerat, Mkr	Jan-Mar 2019	IFRS 16-effekt Jan-Mar 2019	Utan IFRS 16 Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018
Acute Care Therapies	1946	9	1937	1 753
Life Science	203	2	201	186
Surgical Workflows	676	16	660	649
Totalt	2825	27	2798	2588
EBITDA justerad, Mkr	Jan-Mar 2019	IFRS 16-effekt Jan-Mar 2019	Utan IFRS 16 Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018
Acute Care Therapies	818	39	779	642
Life Science	70	5	65	75
Surgical Workflows	-43	47	-90	-66
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	-78		-79	-60
Totalt	767	92	675	591

EBITA justerad, Mkr	Jan-Mar 2019	IFRS 16-effekt Jan-Mar 2019	Utan IFRS 16 Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018
Acute Care Therapies	598		597	470
Life Science	46	0	46	57
Surgical Workflows	-195		-196	-165
Koncerngemensamma funktioner och
övrigt (inkl. elimineringar)	-80	0	-80	-61
Totalt	369	୍ୟ	367	301

IFRS 16-effekter på kassaflödet

Mkr	Jan-Mar 2019	IFRS 16-effekt Jan-Mar 20191)	Utan IFRS 16 Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	138	2	136	-161
Återläggning av-och nedskrivningar	536	90	446	401
Övriga icke kassaflödespåverkande
poster	3		3	355
Återläggning omstruktureringskostnader	92		92
Utbetalda omstruktureringskostnader	-67		-67	-45
Finansiella poster	-113	-6	-107	-110
Betald skatt	-233		-233	-168
Kassaflöde före förändringar i
rörelsekapital	356	86	270	272
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande skulder	-457	-86	-371	-528
Förändring av långfristiga fordringar	5		5	10
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten	-452	-86	-366	-518

1)

IFRS16-effekter på utvalda nyckeltal

	Jan-Mar	IFRS 16-effekt	Utan IFRS 16	Jan-Mar
Finansiella och operativa nyckeltal	2019	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2019	2018
Resultat per aktie 1), kronor	0,02	-0,01	0,03	-1,13
Justerat resultat per aktie 1), kronor	0.64	-0.01	0,65	0.46
EBITDA, Mkr	674	92	582	240
EBIT justerad, Mkr	247	2	245	190
Räntetäckningsgrad, ggr	10,4	0,1	10,3	8,7
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0.69	0,05	0.64	0,65
Nettoskuld/Rullande 12m EBITDA just, ggr	3,4	0,2	3,2	3,2

1) Före och efter utspädning

Moderbolagets finansiella rapporter

Resultaträkning för moderbolaget

Mkr	Jan-Mar 2019	Jan-Mar 2018	Jan-Dec 2018
Administrationskostnader	-116	-119	-288
Ovriga rörelsekostnader			-311
Rörelseresultat	-116	-119	-599
Resultat från andelar i koncernföretag 1)	483		8 951
Ränteintäkter och övriga liknande intäkter	0	0	206
Räntekostnader och övriga liknande kostnader	-343	-496	-1642
Resultat efter finansiella poster2)	24	-615	6 916
Bokslutsdispositioner			2 188
Skatt	96	136	-119
Periodens resultat3)	120	-479	8 985

1) skulder i utländsk valuta

3) Periodens totalresultat överensstämmer med periodens resultat

Balansräkning för moderbolaget

Mkr	31 Mars 2019	31 Mars 2018	31 December 2018
Tillgångar
Immateriella tillgångar	44	83	58
Materiella anläggningstillgångar	9	8	9
Andelar i koncernföretag	28 062	25 455	28 062
Uppskjuten skattefordran	174	323	80
Långfristiga fordringar	30	56	29
Fordringar hos koncernföretag	1 092	143	2 718
Kortfristiga fordringar	149	223	174
Summa tillgångar	29 560	26 291	31130
Eget kapital och skulder
Eget kapital	21 276	12 105	21 156
Långfristiga skulder	4147	4 280	4 206
Långfristiga skulder till koncernföretag	743	669	718
Ovriga avsättningar	15		10
Kortfristiga skulder till koncernföretag	156	3 466	1 493
Kortfristiga skulder	3 223	5 771	3 547
Summa eget kapital och skulder	29 560	26 291	31130

Definitioner

Finansiella termer

Arbetande kapital. Genomsnittlig balansomslutning med återläggning av likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och andra icke räntebärande skulder

Avkastning på arbetande kapital. Rullande tolv månaders EBIT justerad, i förhållande till arbetande kapital.

Avkastning på eget kapital. Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Bruttomarginal. Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.

Bruttoresultat justerat. Bruttoresultat med återläggning av av- och nedskrivningar samt övriga jämförelsestörande poster.

EBIT. Rörelseresultat.

EBIT justerad. Rörelseresultat med återläggning av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

EBITA. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar.

EBITA justerad. EBITA med återläggning av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

EBITA-marginal. EBITA i förhållande till nettoomsättning.

EBITDA. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA justerad. EBITDA med återläggning av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

EBITDA-marginal. EBITDA i förhållande till nettoomsättning.

Eget kapital per aktie. Eget kapital i förhållande till antalet aktier vid periodens utgång.

Fritt kassaflöde. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttring av verksamhet.

Justerat resultat per aktie. Periodens resultat, justerat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Nettoskuldsättningsgrad. Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.

Organisk förändring. En procentuell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar den gångna perioden jämfört med samma period föregående år.

Periodens resultat, justerat. Periodens resultat med återläggning av av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, förvärvs- och omstruktureringskostnader, övriga jämförelsestörande poster samt skatteeffekt på återlagda resultatposter.

Resultat före skatt, justerat. Periodens resultat före skatt med återläggning av avoch nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

Resultat per aktie. Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Räntetäckningsgrad. Rullande tolv månaders EBITDA justerad i förhållande till rullande tolv månaders räntenetto.

Rörelsemarginal. Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet. Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Valutatransaktionseffekt. Växling av innevarande års volymer av utländsk valuta till årets valutakurser, jämfört med föregående års valutakurser.

Medicinska termer

Autoklav. En form av tryckkokare för sterilisering.

Endoskop. Utrustning för visuell undersökning inne i kroppens hålrum, som t ex magsäcken.

Endovaskulär. Behandling inom kärl, via katetrar

Kardiopulmonell. Något som avser eller hör till både hjärta och lunga.

Kardiovaskulär. Något som avser eller hör till både hjärta och kärl.

Konstgjorda grafter. Artificiella kärlimplantat.

Lågtemperatursterilisering. Används för instrument för minimalinvasiv kirurgi, en typ av instrument som är extremt känsliga för höga temperaturer och det höga trycket vid en ångsteriliseringsprocess.

Stent. Cylinder för endovaskulär kärlvidgning.

Vaskulär intervention. Ett medicinskt ingrepp via kärlpunktion istället för att använda en öppen kirurgisk metod.

Geografiska benämningar

Americas. Nord-, Syd- och Centralamerika.

APAC. Asien och Oceanien.

EMEA. Europa, Mellanöstern och Afrika

Telefonkonferens

Telefonkonferens med VD och koncernchef, Mattias Perjos, och Finansdirektör, hålls den 23 april 2019, kl 12.30–13.30 svensk tid. Vänligen se telefonnummer nedan för att delta:

SE: +46856642707 UK: +443333009269 US: +18446251570

Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk: https://tv.streamfabriken.com/getinge-q1-2019.

Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen: https://www.getinge.com/sv/om-oss/investerare/rapporterpresentationer

En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk: https://tv.streamfabriken.com/getinge-q1-2019

Finansiell information

Uppdaterad information rörande exempelvis Getinges aktie och bolagsstyrning finns på www.getingen, bokslutskommunikén och kvartalsrapporter på svenska och finns tillgängliga för netladdning på www.getinge.com. Följande datum är fastställda för finansiell kommunikation:

17 juli 2019	Delårsrapport januari-juni 2019
17 oktober 2019	Delărsrapport januari-september 2019
29 januari 2020	Helårsrapport för 2019
Mars 2020	Årsredovisning för 2019

Kontakt

Lars Mattsson, Head of Investor Relations +46 (0)10 335 0043 lars.mattsson@getinge.com

Jeanette Hedén Carlsson, Kommunikationsdirektör +46 (0) 10 335 1003 jeanette.hedencarlsson@getinge.com

Denna information är sådan infornation som Getilggöra enligt EUs marknadsnissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 april 2019 kl 10.30 CET.

Med en fast övertygelse om att alla männällen ska ha tillgång till bästa möjliga vård förser Getinge sjukhus och Life Science-institutioner med produkter och har till mål att förbättra kliniska resultat och optimera arbetsflöden. Erbjudandet omfattar produkter och lösningard, hjärt- och kärkirurgi, operationssalar, sterilgodshantering samt Life Science-sektorn. Getinge har över 10 000 anställda runtom i världen och produkterna säljs i över 135 länder.

Getinge AB (publ) | Lindholmspiren 7, 417 56 Göteborg, Sverige | Telefon: +46 (0)10 335 0000 | Email: info@getinge.com | Organisationsnummer: 556408-5032 | www.getinge.com