Registration Form • Dec 13, 2016
Registration Form
Open in ViewerOpens in native device viewer
(A private limited company organized under the Norwegian Limited Liability Companies Act with business reg. no 983 860 516)
This Admission Document has been prepared in connection with admission to trading of all outstanding shares (the "Shares") in Gentian Diagnostics AS (the "Company" or "Gentian") on Merkur Market.
Merkur Market is a multilateral trading facility operated by Oslo Børs ASA. Merkur Market is subject to the rules in the Securities Trading Act and the Securities Trading Regulations that apply to such marketplaces. These rules apply to companies admitted to trading on Merkur Market, as do the marketplace's own rules, which are less comprehensive than the rules and regulations that apply to companies listed on Oslo Børs and Oslo Axess. Merkur Market is not a regulated market, and is therefore not subject to the Stock Exchange Act or to the Stock Exchange Regulations. Investors should take this into account when making investment decisions.
| IMPORTANT INFORMATION 3 | ||
|---|---|---|
| 1. | RISK FACTORS 4 | |
| 2. | STATEMENTS 10 | |
| 3. | THE COMPANY AND ITS BUSINESS 11 | |
| 4. | FOUNDER, BOARD OF DIRECTORS, MANAGEMENT, EMPLOYEES 17 | |
| 5. | FINANCIAL INFORMATION 23 | |
| 6. | INFORMATION CONCERNING THE SECURITIES BEING ADMITTED TO TRADING 29 | |
| 7. | CORPORATE INFORMATION AND DESCRIPTION OF SHARE CAPITAL 31 | |
| 8. | TAXATION 35 | |
| 9. | LEGAL MATTERS 39 | |
| 10. | ADDITIONAL INFORMATION 42 | |
| 11. | DEFINITIONS AND GLOSSARY OF TERMS 43 | |
| Attachment A: Annual Financial Report Gentian Group 2015/2014 – Audited 44 | ||
| Attachment B: Annual Financial Report PreTect AS 2015/2014 – Audited 108 | ||
| Attachment C: Interrim Report Q3 2016 – unaudited 142 | ||
| Attachment D: Articles of Corporation 153 |
Please refer to Section 12 "Definitions and glossary of terms" for definitions of terms used throughout this admission document (the "Admission Document"), which also apply to the preceding page.
This Admission Document has been prepared in order to provide information about the Company, its subsidiaries ("the Subsidiaries") (the Company and the Subsidiaries hereinafter collectively referred to as the "Group") and the Group's business in connection with the admission to trading on Merkur Market of all outstanding shares in Induct (the "Shares").
The information contained herein is current as of the date hereof and subject to change, completion and amendment without notice. Further, the publication or distribution of this Admission Document shall under any circumstances imply that there has been no change in the Company's affairs or that the information herein is correct as of any date subsequent to the date of this Admission Document. However, any errors or changes to the information provided in this Admission Document that are identified or take place after the public disclosure of the Admission Document but before admission to trading will be published and announced.
This Admission Document has been prepared solely in the English language.
This Admission Document does not constitute an offer to subscribe for shares in the Company. The content of this Admission Document are not to be construed as legal, business, financial or tax advice. Each prospective investor should consult its own legal advisor, business advisor, financial advisor or tax advisor as to legal, business, financial and tax advice.
Any dispute regarding the Admission Document shall be governed by Norwegian law and Norwegian courts alone shall have jurisdiction in matters relevant hereto.
An investment in the Company should only be made by investors able to sustain a total loss of their investment. Investors are strongly recommended to consult an investment advisor who specializes in investments of this nature before making any decision to invest in the Company.
___________________
This Admission Document contains forward-looking statements ("Forward Looking Statements") relating to the Group's business and the sectors in which it operates. Forward Looking Statements include all statements that are not historical facts, and can be identified by words such as "anticipates", "believes", "expects", "intends", "may", "projects", "should" or the negatives of these terms or similar expressions. These statements appear in a number of places in this Admission Document, in particular in Section 1 "Risk Factors", Section 3 "The Company and its business" and Section 8 "Financial Information" and include statements regarding the Company's management's intent, belief or current expectations with respect to, among other things: strategies for the Group's services, segments and business; global and regional economic conditions; sales volumes, price levels, costs and margins; competition and actions by competitors and others affecting the global or regional market of the Group; the Group's planned capacity and utilization rates; fluctuations in foreign exchange rates, interest rates, earnings, cash flows, dividends and other expected financial results and conditions; cash requirements and use of available cash; financing plans; anticipated capital spending; growth opportunities; development, production, commercialization and acceptance of new services and technologies; environmental and other regulatory matters; legal proceedings, and; intellectual property.
No Forward Looking Statements contained in this Admission Document should be relied upon as predictions of future events. No assurance can be given that the expectations expressed in these Forward Looking Statements will prove to be correct. Actual results could differ materially from expectations expressed in the Forward Looking Statements if one or more of the underlying assumptions or expectations proves to be inaccurate or is unrealized. Some important factors that could cause actual results to differ materially from those in the Forward Looking Statements are, in certain instances, included with such Forward Looking Statements and in Section 3 "Risk Factors".
Investments in shares always entail a high degree of risk. Potential investors should give careful consideration to the specific factors listed below which describe certain risks inherent in any investment in securities. Each of the risks listed below and other risks and uncertainties described could, if they are realized, have a material negative effect on the Group's business, results of operations, financial position, or future operations, or result in a reduction in the value of the Company's shares of common stock. The risks described below are not listed in order of significance and are not the only risks faced by the Group. Additional risk factors not currently known or currently deemed immaterial may also affect the Group's operations. The Group's business, financial condition, results of operations or future earnings could be materially adversely affected by any of these risks.
The risk factors relate to the Company and its subsidiaries.
While management will strive to attain the Company's performance objectives through its exercise of judgment and skill, there is no guarantee of a successful performance, or that a positive return will be achieved.
1.1.1. Dependence on Key Personnel, Employees and Ability to Recruit Skilled Personnel for Future Operations
The future success of the Group depends to a significant extent on the continued services of its key personnel, in particular Erling Sundrehagen. If the Group were to lose the services of any of its key personnel, it could have a material adverse effect on the overall performance and the value of its shares. In addition to the current key personnel the Group's future success depends on its ability to attract and retain qualified personnel to develop and produce its products. If the Group is unable to attract and retain a sufficient number of qualified personnel, it could adversely affect the quality of its products which in turn could adversely affect their commercial success.
Success in sources of revenue is based on customer acceptance and the competence of the Group's marketing programs. There is no assurance that these sources of revenue will be sufficient to cover the Group's costs of operations.
The Group is dependent on a few distributors as customers, with whom the Group has secured distribution agreements with. There is no assurance that these agreements will not be terminated, by either party, in the upcoming years.
Gentian is certified according to ISO 9001:2008 and EN ISO 13485:2012, and PreTect is certified according to ISO 9001:2008 and ISO 13485:2003. ISO 13485 is required to legally manufacture and distribute in vitro diagnostic products (IVD's) within the European Union and members of the European Economic Area (EEA). The ISO 13485 certificate is also required to achieve the Certificate of Free Sales issued by the Norwegian Health Directorate (National Authority for medical devices and in vitro diagnostics in Norway. The Certificate of Free Sales is a requirement to IVD's in all regulated markets world wide.
Failure to maintain the ISO 13485 certification will therefore make it illegal for the Group to sell any of its IVD's, not only in Europe, but worldwide.
Marketing and distribution of IVD's requires regulatory approval in all regulated markets. There are efforts to harmonize regulations, but there are still significant differences between the regulations from country to country. It is therefore a risk that a product can be approved for sale in some countries and at the same time rejected in others.
Some countries require licensing fees for approved products. Failure to pay licensing fees will result withdrawal of the regulatory approval. Countries can also update/change their regulations and failure to meet new regulations will result withdrawal of the regulatory approval.
Regulatory Authorities where the product is approved or pending approval have the judicial right to inspect the Company's Quality System and facilities. Depending on the outcome of the inspection the Regulatory Authority could decide to issue warning letters and/or withdraw the approval if severe issues are identified. Warning letters could be public and affect the credibility and value of the Company.
Regulatory Authorities have vigilance systems to detect and report adverse events and require that manufacturers have similar systems to protect the users and patients. Depending on the severity of an adverse event the consequences could be recall of products and/or withdrawal of the regulatory approval. Reported adverse events are public and could affect the credibility and value of the Company.
Success in receiving grants is based on approved project applications through EUROSTARS, Horizon 2020, and Norwegian Research Council or similar. As of today the Group has several projects that are partially funded through such grants. There is no assurance that the Group will continue to have success in approvals of project applications in order to receive grants in the future.
The Group could be adversely affected by strikes and other labor activity. The Group has employed members of Technical and Scientific Professionals (TEKNA), and also expects to employ members of several unions and guilds in the future. A strike or other action by one or more of these and for other unions or guilds that provide personnel essential to the production of the Group's products and development of new products could have a material adverse effect on the business, financial position and results of operations.
The Group expects to derive revenue from overseas markets and will therefore be subject to risks inherent in the international distribution of IVD reagent products, all of which are generally beyond its control. These risks include:
ii. Differing cultural tastes and attitudes;
iii. Inconsistent degrees of protection for intellectual property;
The Group's market is dependent on the Group's ability to be competitive both in regard to price and to quality. There are currently several competitors that supply tests for the same markers as Gentian or tests for substitute markers. There is an inherent risk that these competitors or new competitors may obtain market shares by passing Gentian on pricing, quality or technology. Also, a product's ease of use (e.g. tailor-made products for certain instruments) and analysis speed can be areas where competitors can win market shares in the future. There is also a risk that other (better or novel) diagnostic markers can substitute the products produced by Gentian. Furthermore, Gentian's distributors might in the future decide to produce similar products themselves, instead of buying these from Gentian.
PreTect's products are all HPV-related with several competitors supplying tests for the same targets (DNA tests). However, PreTect's identification of HPV mRNA oncogene activity is currently challenged by only one competitor. There is an inherent risk that this competitor or new competitors may obtain market shares by passing PreTect on pricing, quality or automation processes.
One of the risks of the development and distribution of the Company's products (IVD reagents) is the possibility that others may claim that the Group's products misappropriate or infringe their intellectual property rights. Any such claims may materially adversely affect the Group's business, financial condition or results of operations.
It should be noted that the future value of the Company may depend on the outcome of the Group's patent applications and that its granted patents are not found to be invalid, and also that the claims contained in such patents and patent applications provide adequate protection for the Group's product portfolio. The Company's value also depends on whether the Group is able to commercialize its product portfolio without infringing third parties' intellectual property rights. This is a general risk inherent in many diagnostic companies, which we find reason to emphasize. Please refer Section 9 "Legal Matters" for further information on the Company's registered patents and current involvement in opposed patent registrations.
Additionally, if any of the Group's distributors were to experience financial difficulty or file for bankruptcy, it could have a material adverse effect on the Group's overall performance and the value of its shares. The Group's operations also require reliance on third−party vendors and providers, and the Group is therefore dependent on the performance of and its relationships with these vendors and providers.
Gentian produces antibodies by vaccinating hens with different antigens. The hens are being held on a farm in Ås, Norway, and deliveries of eggs containing antibodies are made weekly to Gentian. If the hens should become ill with avian flu or in some other way should die, it would take up to a year to find a new farm and vaccinate new hens. Gentian is currently building a safety storage to reduce this risk.
The Company and its subsidiaries operate internationally and, as a consequence, the Group is subject to a variety of national tax laws, and is acting in accordance with management's interpretation of current tax laws, tax treaties and regulations in the countries where the Group operates. It cannot be warranted that the Group's interpretations of the applicable regulations and administrative practices are correct. In addition, rules and practices are subject to change based on future governmental decisions, which may result in changes to tax policy.
Gentian USA, Inc., a subsidiary of Gentian AS, is a US company operating and reporting transactions in USD. Gentian AS is a Norwegian company operating and reporting transactions in NOK. For trade and transactions made in foreign currencies, a conversion risk arises. There are no guarantees that the operating results and financial position of Gentian USA and Gentian will not be affected by future changes in exchange rates.
The Group's sales, except PreTect and in addition to sales to Gentian USA, consist of 99 % export to distributors in Asia and Europe. The invoice currency is divided between EUR, GBP and CNY. There are no guarantees that the operating results and financial position of Gentian will not be affected by future changes in exchange rates.
PreTect sales consists currently of export to Europe. The invoice currency is divided between EUR, GBP and NOK. There are no guarantees that the operating results and financial position of PreTect will not be affected by future changes in exchange rates.
The Group's operations depend substantially on the integrity and security of its contracts and patent rights. The rights and obligations under these contracts and patent rights may be subject to interpretation and dispute according to US or international law and can be affected by circumstances beyond the Group's control. In the event of a dispute about the interpretation of these conditions it is not certain that the Group would be able to assert its rights, which in turn could have a material adverse effect on the Group.
Financing risk is defined as the difficulty encountered in obtaining adequate financing for operations, including high interest costs. Cash flow risk is the risk of the Company not being able to meet its financial obligations as they fall due. The Company is currently in a good cash flow situation, but can not guarantee that this will be the case for the foreseeable future.
In the ordinary course of business, the Group enters into contractual relationships with various parties. In the event these parties fail to meet their contractual obligations the failure may have a material adverse effect on the Group's business, financial condition, results of operations and prospects.
There are risks associated with conflict of interest where employees and board members may have personal interests which could create conflicts of interest with the Group. Such potential conflicts are outlined in the "Conflict of Interest" section of this Admission Document.
The listed price of the shares of the Company may be volatile. Factors such as changes in the results of operations of the Group, negative publicity, changes in recommendations of securities analysts regarding the Company or in the global conditions of the financial or securities markets or in the sectors in which the Group operates could have a negative effect on the listed price of the Company' shares.
The securities markets in general, and also in Norway, are characterized by significant fluctuations in volume and market prices as a result of changes in overall or sector specific market sentiments. The market prices of securities will on an aggregated level be influenced by such shifts. The market price of securities shall therefore not only be expected to fluctuate as a result of a company's operating performance, underlying asset values and prospects. It is likely that the quoted market price, if any, for the shares in the Company will be subject to market trends generally, notwithstanding the financial and operational performance of the Group.
1.2.2. Fluctuations in the NOK Currency may Lead to Currency Losses for International Investors The Company's shares, which will be listed on Merkur Market, are priced in NOK, and any future payments of dividends on the shares will be denominated in NOK. Accordingly, investors outside Norway are subject to adverse movements in the NOK against their local currency.
Under Norwegian law, existing shareholders will have pre−empPve rights to parPcipate on the basis of their existing share ownership in the issuance of any new Shares for cash consideration, unless those rights are waived by a resolution of the shareholder at a general meeting or the shares are issued on the basis of an authorization to the board of directors under which the board may waive the preemptive rights. Shareholders in the United States, however, may be unable to exercise any such rights to subscribe for new Shares unless a registration statement under the U.S. Securities Act is in effect in respect of such rights and Shares or an exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act is available. Shareholders in other jurisdictions outside Norway may be similarly affected if the rights and the new shares being offered have not been registered with, or approved by, the relevant authorities in such jurisdiction. The Company is under no obligation to file a registration statement under the U.S. Securities Act or seek similar approvals under the laws of any other jurisdiction outside Norway in respect of any such rights and Shares. To the extent that the Company's shareholders are not able to exercise their rights to subscribe for new Shares, their proportional interests in the Company will be reduced and they may be financially diluted.
Beneficial owners of the Shares that are registered in a nominee account (e.g., through brokers, dealers or other third parties) may not be able to vote such Shares unless their ownership is re−registered in their names with the VPS prior to the Company's general meetings. The Company cannot guarantee that beneficial owners of the Shares will receive the notice for a general meeting in time to instruct their nominees to either effect a re−registraPon of their Shares or otherwise vote their Shares in the manner desired by such beneficial owners.
The rights of holders of the Shares are governed by Norwegian law and by the Company's articles of association. These rights may differ from the rights of shareholders in other jurisdictions. In addition, it may be difficult to prevail in a claim against the Company under, or to enforce liabilities predicted upon securities laws in jurisdictions other than Norway.
Dividends paid from a Norwegian limited liability company to foreign individual or corporate shareholders are currently subject to Norwegian withholding tax unless the recipient qualifies for a reduced rate according to an applicable tax treaty or other specific regulations. The shareholder's home country may give credit for the Norwegian withholding tax imposed on the dividend. In accordance with the present administrative system in Norway, a distributing company will generally deduct withholding tax at the applicable rate when dividends are paid directly to an eligible foreign shareholder, based on information registered with the VPS. Dividends paid to foreign shareholders in respect of nominee registered shares are not eligible for reduced treaty withholding tax rate at the time of payment unless the nominee, by agreeing to provide certain information regarding beneficial ownership, has obtained approval for reduced treaty withholding tax rate from the Central Office for Foreign Tax Affairs. The withholding obligation lies with the company distributing the dividends and the Company assumes this obligation. Foreign shareholders should consult their own advisers regarding the availability of treaty benefits in respect of dividend payments.
This Admission Document has been prepared by Gentian Diagnostics AS to provide information to shareholders and investors of the Company in connection with the admission to trading on Merkur Market.
The Board of Directors of Gentian Diagnostics AS accepts responsibility for the information contained in this Admission Document and declares that, after having taken all resonable care to insure that such is the case, the information contained in this Admission Document is, to the best of its knowledge, in accordance with the facts and contains no omission likely to affect its import.
Date: 10.12.2016
John Afseth (Chairman)
Espen Tidemann Jørgensen
_______________________
Bendik Sundrehagen
_______________________
Ingrid Teigland Akay
_______________________
***
The information in this Admission Document that has been sourced from third parties has been accurately reproduced and that as far as the Company is aware and able to ascertain from information published by that third party, no facts have been omitted which would render the reproduced information inaccurate or misleading. The source of third party information is identified when used.
Date: 10.12.2016
John Afseth (Chairman)
______________________
Espen Tidemann Jørgensen
_______________________
Bendik Sundrehagen
_______________________
Ingrid Teigland Akay _______________________
Gentian designs, develops and manufactures highly-sensitive in vitro diagnostic (IVD) reagents and materials for the global human and veterinary clinical laboratory market. Gentian´s goal is to offer more efficient and accurate test solutions in the areas of kidney disease, cardiovascular diseases, inflammation and oncology. Gentian´s products have gained substantial market share due to their high quality from utilizing proprietary technology for nanoparticle enhanced diagnostic tests called Nanosense.
The export rate for Gentian's products is 99%. The customers are clinical and research laboratories worldwide who seek new and effective diagnostic solutions for their patients as well as more efficient solutions with respect to cost and workflow. Gentian exists to meet these needs. Currently Gentian has four main products, Gentian Cystatin C Immunoassay, Gentian Canine CRP Immunoassay, Gentian NGAL Immunoassay and Gentian Fecal Calprotectin Immunoassay, with several other products in the pipeline.
Gentian also coordinates several well-funded international R&D projects partnered by leading clinical and commercial organizations using nanoparticle-based technologies invented and owned by Gentian. A number of exciting and original diagnostic products are in the pipeline, expanding the product portfolio further in the coming years.
The Gentian Cystatin C Immunoassay is an IVD test for the quantitative determination of Cystatin C in human serum or plasma. Cystatin C was first proposed as a measure of glomerular filtration rate (measure on kidney function) by Prof. Grubb et al. in 1985. Further research showed that Cystatin C, unlike other renal markers, is unaffected by age, body mass or diet and is therefore a good marker for eGFR in those individuals that are affected by these. The first products available for the clinical measurement of Cystatin C had significant drawbacks relating to sensitivity or speed so the Gentian Cystatin C assay released in 2006 was an improvement on previous offerings and was quickly adopted in institutions where Cystatin C testing was performed. The Gentian Cystatin C assay has over time shown extremely stable results with minimal lot variation, it is traceable to the international reference standard and includes avian antibodies for low interference and high sensitivity. Despite new assay availability from instrument manufacturers, many customers have continued using the Gentian product.
The Gentian Canine CRP Immunoassay is an IVD test for the quantitative determination of Canine Creactive Protein (CRP) in dog serum and plasma. Canine CRP is an acute phase protein and used as marker in the diagnosis of systemic inflammation and inflammatory activity, monitoring of treatment, detection of post-operative complications and detection of relapse. Gentian's Canine CRP test is a species specific immunoturbidimetric assay applicable on a range of most common clinical chemistry analyzers. The Gentian Canine CRP Immunoassay is an easy, reproducible and cost efficient test, which is essential for an efficient and uncomplicated inclusion of this inflammation marker into the vetmed routine test panel.
The Gentian NGAL Immunoassay is an IVD test for the quantitative determination of total Neutrophil Gelatinase-Associated Lipocalin in human urine or plasma. Neutrophil Gelatinase-Associated Lipocalin ("NGAL") is a relatively new, but well characterized marker for detection of Kidney Injury. The Gentian NGAL assay will be aimed at central laboratories and labs servicing intensive care units. Currently only one other company manufactures an NGAL PETIA assay, however this test is available on other technology platforms. Other platforms, including point of care, are slower and have a higher cost of reagents per test, which has limited its routine clinical use. Gentian's product has equal performance to other products on the market, but at a lower price.
The Gentian Fecal Calprotectin Immunoassay is an IVD test for the quantitative determination of calprotectin in human feces. Calprotectin is established in the diagnosis and therapy follow up of inflammatory bowel disease. Furthermore, it can be used to differentiate inflammatory bowel disease from functional disorders like irritable bowel syndrome. The current test market is driven by other types of tests which are time-consuming, expensive and need manual handling. Gentian's fecal Calprotectin assay is applicable on multiple clinical chemistry platforms. Automated testing will enhance the quality of testing in terms of reproducibility and accuracy. This is a prerequisite to grow acceptance and transform this niche market into a routine testing market. Major targets for the Calprotectin assay are high throughput laboratories looking for an automated solution.
The medical immunoassay diagnostic industry uses mammalian polyclonal antibodies created by injecting mammals with a known antigen. The antigen causes an immune response and the mammalian antibodies thus created are harvested. In an immunoassay based on mammalian antibodies the degree of reaction with an antigen will vary according to the animal used to develop the antibodies. As mammals are closely related genetically, the science of human immunoassay development is still a bit of art. Polyclonal antibodies are produced ad hoc from mouse, rabbit, sheep, goat etc., and monoclonal antibodies are produced from mammalian cell cultures, typically of mouse origin.
Gentian immunoassays use avian antibodies as opposed to mammalian antibodies. Avian antibodies are created by injecting an avian species (hens) with a known antigen and harvesting the antibodies from the hen's eggs. In human immunoassay use, avian antibodies give a stronger signal and less crossreactivity when used to detect a human antigen. The large genetic difference between avian species and mammals causes a strong antibody reaction. Gentian has used this technology to develop, produce and sell nanoparticle-based reagents for several immunoassay reagents. This includes Cystatin C measurement in human blood samples where Gentian is a world leader with annual sales of over 10 million tests.
These nanoparticle-based immunoturbidimetric assay reagents have the following characteristics:
Gentian uses avian antibodies and its proprietary Nanosense platform to create immunoassays of high sensitivity, precision and accuracy.
PreTect designs, develops and manufactures molecular IVD tests aiming at the market related to prevention of cervical cancer.
Cervical cancer is the most common cancer in women under 35 years of age. The main cause of cervical cancer is the human papilloma virus (HPV). If viral E6/E7 mRNA is present in the cervix there is an elevated risk of severe dysplasia or worse. PreTect launched in 2003 the world's first test for oncogenic activity in cervical samples, based on NASBA technology combining nucleic acid amplification and homogenous detection with Molecular Beacon probes.
PreTect HPV-Proofer is a diagnostic kit for the qualitative detection of E6/E7 mRNA from HPV 16, 18, 31, 33 and 45, identifying women at risk of having or developing cervical pre-cancer or cancer related to the carcinogenic HPV strains. Published data document these 5 HPV strains to cause most cervical cancers worldwide. PreTect HPV-Proofer is clinically relevant having high specificity in sorting ASC-US and LSIL cytology diagnoses.
PreTect SEE is a diagnostic kit for the qualitative detection of E6/E7 mRNA from HPV 16, 18 and 45, focusing on the most aggressive HPV strains associated with the highest risk of cervical cancer among younger women. Published research show that about 90 % of the cervical cancer cases in younger women are caused by only these 3 HPV strains. PreTect SEE has its main use as a quality control test for NILM cytology.
Gentian's main product, the Gentian Cystatin C Immunoassay is sold both directly to customers and via distributors and OEM partners. The first market where Gentian Cystatin C captured large market share was the Swedish market, where Cystatin C is sold through a Scandinavian distributor. The largest market is China where Gentian has an agreement with a Chinese biomedical company to supply bulk cystatin C reagents for bottling and distribution within China. This company has a large market share in their local province and an extended reach into other provinces. Gentian is also in the process of being represented worldwide through a large international biomedical company. This company has made the Gentian Cystatin C assay available on most of their instrument platforms, and also wanted bulk supply to their facility in China selling under their own branding. A rapidly growing market for Cystatin C is South Korea, where Gentian Cystatin C is sold through a distributor. The assay is also sold under other company brands in Poland, India and Europe. Gentian also has some direct sales to customers and in the US. The US market is a growing market, which will be a focus area for direct sales from Gentian in the coming years.
The Gentian Canine CRP Immunoassay is sold exclusively through an international veterinary diagnostic company for routine use to several European countries including Sweden, Denmark and Germany.
The Gentian NGAL Immunoassay was launched in the beginning of 2016 and is currently in the process of registration in South-Korea and China, which will be the main markets for this assay in the early phase of the product lifecycle. Other promising potential markets are Scandinavia and Southern Europe.
The Gentian Fecal Calprotectin Immunoassay product was launched in the end of 2015. The product is sold exclusively through a European diagnostic company under this company's brand. The main market is currently in Europe followed by USA and the rest of the world.
PreTect's main product, PreTect HPV-Proofer is sold both directly to customers and via distributors within Europe. PreTect has for the time being direct sales to customers in Norway, Spain, UK, Scotland, Belgium, Poland and Romania. The first market with a substantial sale of PreTect HPV-Proofer was the United Kingdom. The largest market for current sales is Italy, where PreTect has an agreement with a local distributor (S.p.A of a worldwide diagnostic company) to supply several pathology laboratories/hospitals. PreTect recently signed an agreement with a distributor in RSA (South Africa) to have exclusive rights in RSA, Namibia and Botswana. As they are doing premarket analysis, they are not yet active in achieving sales. The distributor is responsible for approval of the products according to applicable national laws.
PreTect SEE is a new product where clinical utility is currently being documented. Several clinical studies are ongoing including both Norwegian and international partners. The PreTect SEE test is currently sold as a quality control of other tests performed on women participating in national screening programs for cervical cancer. As these screening programs are undergoing important changes in several countries, the need for a product with performance characteristics like PreTect SEE may increase.
PreTect has recently become a service provider offering tests with the products PreTect HPV-Proofer and PreTect SEE in their laboratories. This may become an important market niche for PreTect, as several of hospital laboratories may choose to outsource new and niche analytes.
| Year | Event |
|---|---|
| 2001 | The Company was established |
| 2004 | The Company buys Gentian AS and includes it as a subsidiary in the Group. |
| 2005 | Gentian launched its first product, today known as the Gentian Cystatin C assay, based on Gentian's Nanosense technology. Gentian soon became a market leader on the Swedish market, which was a pioneer market for the Cystatin C marker test. |
| 2007 | Gentian receives 510k clearance by the Food and Drugs Administration (FDA) in the US for the Cystatin C assay on several platforms. Gentian enters into a distribution agreement with a large international biomedical company, who offered the Cystatin C assay worldwide on its instrument platforms. |
| 2008 | Gentian enters into a distribution agreement with a Chinese biomedical company with a large market share in China. Gentian supplies the Cystatin C reagents in bulk allowing the Chinese distributor to sell the reagents under its own name and brand. |
| 2009 | Gentian opens its representative office in China: Gentian Beijing Representative Office. |
| 2011 | Gentian establishes a US subsidiary in Florida; Gentian USA Inc. responsible for distribution and sales in the American and south American markets. The Company, moves its facilities to; Bjørnåsveien 5 in Moss, Norway. The new facilities offer the possibilities of a more modern lab and gives room for growth. |
| 2012 | Gentian enters into an OEM agreement with a European diagnostic company to make the Gentian Fecal Calprotectin assay available on clinical chemistry platforms. Gentian enters into a distribution agreement for Canine CRP on clinical chemistry platforms with a veterinary diagnostic company. Gentian ranked 1st in DNB's innovation competition in Akershus/Østfold, and ranked 3rd in the national finals for the Gentian Canine CRP product. |
| 2013 | Gentian launches the Gentian Canine CRP Immunoassay The Company establishes a new Norwegian subsidiary; Gentian Nanotech AS. |
|---|---|
| 2015 | Gentian launches the Gentian Fecal Calprotectin Immunoassay. Successful share offering providing MNOK 80 net at share price NOK 168. |
| 2016 | Gentian launches the Gentian NGAL immunoassay. The facilities in Moss are expanded and renovated. The Company buys PreTect AS and includes it as a subsidiary in the Group. Successful share offering providing MNOK 20 net at share price NOK 190. |
The Company has not entered into any material agreements outside the ordinary course of business within the 2 last years, except for the purchase of PreTect AS.
There are no other contracts entered into by any member of the group which contains any provision under which any member of the group has any obligation or entitlement which is material to the group as at the date of the admission document and the preceding two years.
At the general meeting of shareholders, the members of the board of directors are elected to serve for a term of two years from the time of election. However, all board members continue to serve until they are replaced.
The current board of directors in the Company, and its Norwegian subsidiaries, is composed of three males and one female:
| Name | Board Position |
Business Address | Enrollment date |
|---|---|---|---|
| John Afseth | Chairman | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 01.09.2013 |
| Espen Tidemann Jørgensen |
Member | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 01.09.2013 |
| Bendik Sundrehagen | Member | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 10.10.2016 |
| Ingrid Teigland Akay | Member | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 10.10.2016 |
All Board members are elected for a two-year period at a time. The current Board members were elected or re-elected at the Extraordinary General Meeting on the 10th of October 2016. The members are thus subject for re-election in the Annual General Meeting of 2018.
John Afseth is Chairman of the Board, and has no participation in executive management of the Company. John Afseth is a shareholder in the company through his company; Carpe Diem Afseth AS. John Afseth is also chairman of the Board in the following companies: Carpe Diem AS, Emerging Europe Commercial Propterties AS, Baltic Sea Properties AS and Playsafe Holding AS (ticker PLAY). He also serves as a board member in Fibroline SA.
Espen Tidemann Jørgensen is a board member, and has no participation in executive management of the Company. Espen Tidemann Jørgensen is the CEO in the largest shareholder; Holta Life Science AS, as well as a shareholder in the Company. Espen is also chairman of the Board and a shareowner in Creo Invest AS, as well as board member in Decisions AS and Weifa ASA. In addition, Espen is a member of the Election Committee in Vistin Pharma ASA.
Bendik Sundrehagen is a board member, and has no participation in executive management of the Company. Bendik Sundrehagen is a shareholder in the company through his fully owned company; Safrino AS. Bendik Sundrehagen is also a board member in Refsnes Barnehage SA.
Ingrid Teigland Akay is a board member and has no participation in executive management of the Company. Ingrid is also the owner and chairman of the Board in Hadean Ventures AS.
Note that Bendik Sundrehagen is the son of Erling Sundrehagen, CSO in the company, and nephew of Bård Sundrehagen, CEO in the company.
Other than disclosed above, there are no relationships between individual members of the board and the Company's executive management, major business connections or larger shareholders.
Note that Gentian USA and Gentian AB has a different Board of Directors from the Company:
| Name | Board Position |
Business Address |
|---|---|---|
| Bård Sundrehagen | Chairman | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss |
| Name | Position | Ownership | Number of Shares |
|---|---|---|---|
| John Afseth | Chairman | Carpe Diem Afseth AS | 92,320 |
| Espen Tidemann Jørgensen |
Member | Private | 17,000 |
| Bendik Sundrehagen | Member | Safrino AS | 1,350,000 |
| Ingrid Teigland Akay | Member | Hadean Ventures AS | 52,545 |
| Bård Sundrehagen | Chairman (Gentian USA) |
Private | 357,010 |
The Company's management consists of:
| Name | Position | Business Address | Employment Date |
|---|---|---|---|
| Bård Sundrehagen | CEO | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 16.08.2001 |
| Erling Sundrehagen | CSO | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 01.09.2016 |
| Julie Alling Gryga | CFO | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 15.07.2013 |
| Marianne Fehn Solberg | VP Operations | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 01.01.2012 |
| Catherine Townsley | VP Marketing | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 16.04.2012 |
| Ole Benny Østby | VP QA/RA | Bjørnåsveien 5, 1596 Moss | 01.01.2014 |
Of the management group, four employees have shares in the Company:
| Name | Position | Ownership | Number of Shares |
|---|---|---|---|
| Bård Sundrehagen | CEO | Private | 357,010 |
| Erling Sundrehagen | CSO | Vingulmork Predictor AS | 535,710 |
| Marianne Fehn Solberg | VP Operations | Private | 19,600 |
| Catherine Townsley | VP Marketing | Private | 12,400 |
It should be noted that in addition to being CEO in Gentian AS, Bård Sundrehagen also owns 100 % of the shares in his private company Invita AS, where he also is registered as CEO. Bård Sundrehagen is also a board member in Runway International, Riga.
It should be noted that in addition to being CSO in Gentian AS, Erling is the owner of Getica AB, who is a supplier to Gentian and also participates as a partner in several R&D funded projects with the Gentian Group. Erling is also a shareholder and a board member in Norwegian Antibodies AS, who is also a supplier to the Gentian Group. Erling is also the owner of Vingulmork Predictor AS and has shares in Albumin AS.
None of the members of the Board or management have for the last five years been subject to convictions in relation to fraudulent offences or bankruptcies, receiverships or liquidations. Neither have any of the members of the Board or management been involved with any public incrimination and/or sanctions by statutory or regulatory authorities (including designated professional bodies). Nor have any of them been disqualified by a court from acting as a member of the administrative management or supervisory body of a company, or from managing or conducting the affairs of a company, for the last five years.
Currently there are no contracts in place providing for termination benefits for the members of the board, management or supervisory bodies, except for the CEO, Bård Sundrehagen. Bård Sundrehagen will, if the company terminates his contract, receive a severance pay equal to 12 months' salary pay in lump sum.
There are no termination benefits in place or planned for non−employee members of the board of directors or the rest of the management group.
The Company is not formally required to comply with the Norwegian Code of Practice for Corporate Governance (NUES), but considers good corporate governance as important and a policy statement will be proposed at the next General Meeting.
The nomination committee consists of Ronny Hermansen and Andreas Lorentzen.
The nomination committee shall propose candidates for election to the Board and the Nomination Committee for the Annual General Meeting. The Nomination Committee shall consist of 2 to 3 members elected by the General Meeting for a period of two years, and the members of the Nomination Committee shall elect its own leader. The current leader of the nomination committee is Ronny Hermansen. The Board may issue detailed instructions for the nomination committee.
As of 31.12.2014 Gentian had 19 employees, 11 female and 8 male, and as of 31.12.2015 Gentian had 20 employees, 13 female and 7 male. At the end of October 2016 Gentian had 30 employees; 20 female and 10 male. PreTect had a total of 5 employees, 2 male and 3 female, at the end of October 2016. Gentian Diagnostics AB will have 1 female employee as of March 2017.
| Name | Position | Ownership | Number of Shares |
|---|---|---|---|
| Gry Undheim Funderud | Production Manager | Private | 21,720 |
| Siri Helen Haugen | Transfer & Introduction Supervisor |
Private | 7,450 |
| Kathrin Sunde | Development Manager | Private | 18,600 |
| Tom Nilsen | R&D Scientist | Private | 18,720 |
Of the employees, except the management group, four employees have shares in the Company:
Except for the CEO, Bård Sundrehagen, and the CSO, Erling Sundrehagen, who have taken voluntary 12 months' non-compete undertaking, none of the Company's key employees are bound by provisions preventing them from being involved in competing business after they have left the Company. However, all the employees are bound by a nondisclosure agreement with the Company and all its subsidiaries.
Bård Sundrehagen is entitled to a severance pay, equal to 12 months salary, in the case that the Board decides to terminate his employment.
Erling Sundrehagen is entitled to a monthly pay if Gentian should decide to terminate his employment, equal to his monthly salary at the time of the termination, as payment for the 12 months non-compete requirement in his contract. The pay is not subject to vacation pay or pension. The non-compete and the monthly pay may be terminated with a 3 month written notice from Gentian.
Aleksandra Havelka is entitled to a severance pay, equal to 12 months salary, in the case that Gentian Diagnostics AB decides to terminate her employment.
No other contracts between members of the Board, management or supervisory bodies and the issuer or its subsidiaries, is providing for benefits upon termination of employment.
The top 20 registered shareholders with the largest shareholdings as registered in the VPS as of the 28th of November 2016 are listed below:
| Shareholder | Number of shares | % |
|---|---|---|
| Holta Life Sciences AS | 1,928,496 | 17,31 % |
| Salix AS | 1,350,003 | 12,12 % |
| Safrino AS | 1,350,000 | 12,12 % |
| Storebrand Vekst | 1,030,420 | 9,25 % |
| Vingulmork Predictor AS | 535,710 | 4,81 % |
| Kristianro AS | 503,910 | 4,52 % |
| Cognitio Invest AS | 496,430 | 4,46 % |
| Cressida AS | 460,000 | 4,13 % |
| Portia AS | 460,000 | 4,13 % |
| Viola AS | 459,990 | 4,13 % |
| Sundrehagen, Bård | 357,010 | 3,21 % |
| Statoil Pensjon | 341,900 | 3,07 % |
| Strawberry Capital AS | 300,300 | 2,70 % |
| Spar Kapital Investor AS | 184,000 | 1,65 % |
| Mutus AS | 147,210 | 1,32 % |
| Fougner Invest AS | 110,410 | 0,99 % |
| Altitude Capital AS | 100,000 | 0,90 % |
| Carpe Diem Afseth AS | 92,320 | 0,83 % |
| Statoil Forsikring A.S | 88,000 | 0,79 % |
| Silvercoin Industries AS | 85,000 | 0,76 % |
| Employee Shareholders | 167,944 | 1,51 % |
| Other Shareholders | 590,070 | 5,30 % |
| Total Shares | 11,139,150 | 100,00 % |
The Company is not aware of any arrangements, the operation of which may at a subsequent date result in a change in control of the issuer.
Bendik Sundrehagen (board member) owns Safrino AS, who's one of the largest shareowners in Gentian Diagnostics AS with 12,12 %, Bendik's brother, Eivind Sundrehagen owns Salix AS with 12,12% of the shares in gentian Diagnostics AS. Bendik and Eivind Sundrehagen are the sons of Erling Sundrehagen, who is the CSO in Gentian Diagnostics AS. Erling Sundrehagen owns 4,81 % of the shares in Gentian Diagnostics AS through his company Vingulmork Predictor AS. Erling Sundrehagen is the brother of Bård Sundrehagen, the CEO of the Company. Bård Sundrehagen owns 3,21 % of the shares in Gentian Diagnostics AS. The Sundrehagen family owns a total of 32,42 % of the shares in Gentian Diagnostics AS.
The shareholders Salix AS (incl. Safrino AS), Bård Sundrehagen, Vingulmork Predictor AS and Holta Life Sciences AS entered into a lock-up undertaking prior to the private placement of new Shares in October 2015. Note that Safrino AS and Salix AS was one company when the lock-up was entered into, which means that the lock-up also applies to Safrino AS' shares.
The lock-up agreement provides that the above shareholders, or any related party, undertakes not to offer, sell, contract to sell, pledge, mortgage, charge, deposit, assign, lend, transfer, issue options or warrants in respect of, grant any option to purchase or otherwise dispose of, directly or indirectly, any Shares in the Company without the prior consent of the managers in the private placement (Arctic Securities AS and DNB Markets). Further, the shareholders may not enter into any transaction (including a derivative transaction) having an effect on the market in the Shares similar to that of a sale, or to agree or publicly to announce any intention to do any of the said actions.
The lock-up is applicable prior to the day falling 730 calendar days after the 12th of October 2015, without the prior written consent of the managers (Artic Securities AS and DNB Markets). However, should the Company become listed on Oslo Børs, Oslo Axess or Merkur Market (or any other regulated market place) prior to the end of the lock-up period, the Lock-up Period shall be extended to the date falling 12 months after the date of such listing.
Note that the lock-up is not applicable for shares acquired after the signing of the lock-up agreement.
The shareholders Cressida AS, Portia AS and Viola AS is owned by Rasmussengruppen AS.
See also information of other shareholder relations mentioned in section 4.1 – 4.5.
This Admission Document include the audited financial statements for the Company and its wholly−owned subsidiaries, GenPan AS and GenPan Nanotech AS, as well as Gentian AS' subsidiary Gentian USA Inc. on a consolidated basis for the financial years 2014 and 2015 (the "Financial Statements"). The Financial Statements for the Group are prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the EU ("IFRS"), while the financial statements per company are prepared according to Norwegian GAAP. In addition, the Admission Document includes unaudited interim financial information for the Group, except for PreTect, as of and for six months ending 30 June 2016 (the "Interim Financial Statements"). The Interim Financial Information is prepared in accordance with International Accounting Standard 34 for Interim Financial Reporting ("IAS 34").
The complete financial statements for the Company and the Group are provided separately. Note that PreTect is not included in the Financial Statements as PreTect was acquired on the 10th of October 2016. The audited financial statements of PreTect for the financial years 2014 and 2015 are included in Attachment B to this Admission Document.
The following tables present selected financial information in respect of the Group, except for PreTect. Unless otherwise stated herein, the selected interim financial information as of and for the six months ending 30 June 2016 and the selected financial information as of and for the years ending 31 December 2015 and 2014 are derived from and are based on the Interim Financial Information and the Financial Statements, respectively.
| (figures in NOK thousands) | 3Q2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Operating Revenue | |||
| Sales revenue | 17 343 | 20 332 | 17 868 |
| Other operating revenue | 4 449 | 5 255 | 6 686 |
| Total Operating Revenue | 21 792 | 25 587 | 24 554 |
| Operating Expenses/Costs | |||
| Cost of goods sold | -5 584 | -5 736 | -5 882 |
| Salary Expenses | -12 469 | -11 829 | -10 249 |
| Other Expenses | -8 820 | -8 693 | -8 707 |
| Total Operating Expenses/Costs | -26 873 | -26 258 | -24 838 |
| EBITDA | -5 081 | -671 | -284 |
| Depreciation | -1 667 | -1 219 | -860 |
| EBIT | -6 748 | -1 890 | -1 144 |
| Financial income/expense | 566 | -1 332 | -1 758 |
| Net Profit | -6 182 | -3 222 | -2 902 |
| (figures in NOK thousands) | 3Q2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Assets | |||
| Non-Current Assets | |||
| Property, plants and equipment | 3 950 | 974 | 338 |
| Intangible assets | 19 406 | 19 592 | 7 731 |
| Total Non-Current Assets | 23 356 | 20 566 | 8 069 |
| Current Assets | |||
| Inventory | 6 502 | 3 147 | 3 412 |
| Accounts receivables and other receivables | 8 781 | 8 311 | 5 829 |
| Financial assets | 2 389 | 22 466 | |
| Cash and cash equivalents | 53 742 | 45 468 | 1 962 |
| Derivatives | 78 | - | - |
| Total Currents Assets | 71 492 | 79 392 | 11 203 |
| Total Assets | 94 848 | 99 958 | 19 272 |
| Equity and Liabilities | |||
| Equity | |||
| Share capital | 961 | 958 | 392 |
| Share premium | 102 553 | 99 115 | 8 736 |
| Other equity | -14 241 | -5 012 | -1 733 |
| Equity | 89 273 | 95 061 | 7 395 |
| Non-Current Liabilities | |||
| Interest-bearing loans and debt | - | - | 2 000 |
| Total Non-Current Liabilities | - | - | 2 000 |
| Current liabilities | |||
| Accounts payable and other payables | 5 575 | 4 195 | 4 600 |
| Derivatives | - | 702 | 1 201 |
| Short term interest bearing loan | - | - | 4 076 |
| Total Current Liabilities | 5 575 | 4 897 | 9 877 |
| Total Equity and Liabilities | 94 848 | 99 958 | 19 272 |
| (figures in NOK thousands) | 3Q2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Cash Flow from Operating Activities | |||
| Net profit (loss) | -6 182 | -3 222 | -2 909 |
| Depreciation | 1 667 | 1 219 | 860 |
| Change Inventory | -3 355 | 264 | -1 023 |
| Change Accounts Receivables | 2 611 | -3 233 | 17 |
| Change Accounts Payables | 1 811 | -503 | 850 |
| Change in other short-term receivables/ liabilities | -3 519 | 848 | -61 |
| Net Cash Flow from Operating Activities | -6 968 | -4 626 | -1 951 |
| Cash Flows from Investment Activities | |||
| Payments for Property, plant and equipment | -3 407 | -935 | -112 |
| Investment in intangible assets | -1 042 | -3 188 | -3 478 |
| Other changes in financial items | -780 | -499 | 1 201 |
| Net Cash Flow from Investment Activities | -5 229 | -4 621 | -2 389 |
| Cash Flow from Financial Activities | |||
| New debt | - | 2 500 | - |
| Down payment of loans | - | -4 500 | - |
| Change in Bank overdraft | - | -4 076 | 1 076 |
| Cash flows from share issues | 400 | 81 351 | 3 500 |
| Dividend payment | - | - | - |
| Net Cash Flow from Financial Activities | 400 | 75 276 | 4 576 |
| Net Change in Cash and Cash Equivalents | -11 797 | 66 029 | 236 |
| Cash and cash equivalents from last period | 67 934 | 1 962 | 1 740 |
| Effects of exchange rate changes | -6 | -56 | -14 |
| Net Cash and Cash Equivalents | 56 130 | 67 934 | 1 962 |
The company prepares annual consolidated financial statements in accordance with IFRS as adopted by the EU, and the additional provisions of Norwegian Accounting Act.
The consolidated financial statements are based on historical cost basis, except for derivative financial instruments carried at fair value through profit.
The preparations of financial statements require the use of estimates which, by definition, seldom will equal the actual results. Management also need to exercise judgement in applying the Groups accounting principles. Areas with a high degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in Note 3 in the consolidated financial statements, ref attachment A.
The accounting policies are presented in more detail in the consolidated financial statements attached as attachment A.
On October 10, 2016, the Company invited existing shareholders to participate in a share issue in order to raise capital for the increased growth of the Group. The Company raised NOK 20 000 160 in gross proceeds through issuance of 105,264 new shares with a subscription price of NOK 190.
On September 30, 2016 the Company entered into a share purchase agreement for the acquisition of PreTect AS from Holta Life Sciences AS ("HLS"). No special conditions or terms were included in the transaction, which was effected by issuing shares in the Company to HLS who were the sole shareholder in PreTect AS. The agreement was approved at the General Meeting on October 10, 2016.
PreTect designs, develops and manufactures molecular IVD tests aiming at the market related to prevention of cervical cancer. The acquisition of PreTect will allow the Group to expand its product portfolio and establish its own platform for development and production of molecular diagnostics focusing on mRNA. This corresponds well with the Company's vision of changing health care by improving clinical accuracy.
The purchase price for PreTect AS of NOK 27.944.820 was settled by effectuating a share capital increase towards HLS, where the share capital was increased by NOK 147,078 through issuance of 147,078 new ordinary shares, each with par value of NOK 1, for a subscription price of NOK 190 per share.
PreTect AS was established in 1998 under the company name NorChip. NorChip AS launched in 2003 the worlds first test for oncogenic activity in cervical samples. In January 2015 the company name changed to PreTect AS. PreTect AS is led by CEO Bente Marie Falang and has 5 employees. The Board of Directors have been changed to: John Afseth (Chairman), Espen Tidemann Jørgensen, Bendik Sundrehagen and Ingrid Teigland Akay.
| (figures in NOK thousands) | 3Q2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Revenue | 3 003 | 5 271 | 5 417 |
| EBITDA | (2 719) | (5 871) | (7 825) |
| EBIT | (2 551) | (5 220) | (7 826) |
| Cash | 1 319 | 3 491 | 13 202 |
| Total assets | 27 605 | 245 847 | 81 915 |
| Equity | 24 413 | 26 963 | 78 216 |
The following table sets out key financial pro forma information for PreTect:
PreTect will continue as a separate subsidiary of Gentian Diagnostics AS.
There are no special agreements or arrangements that have been or will be entered into with the directors or executive management of PreTect or the Company in connection with the transaction.
On October 29, 2015, the Company invited a group of new investors and current investors to a share issue in order to raise capital for the increased growth in the Group. The Company raised NOK 79,999,920 in cash and an additional NOK 8,999,928 through an acquisition of rights to a technology called CD CARD from Vingulmork Predictor AS, owned by Erling Sundrehagen. The value of the technology was calculated to be MNOK 9.0 and payment was made through issuance of 53 571 shares at a value of NOK 168 to Vingulmork Predictor AS. The agreement also stated that the Company should cover the accrued costs for developing the technology calculated per the day of the agreement. The accumulated cost of MNOK 0.6 was payed in cash.
The Company's historical financial information has been audited.
The consolidated financial statements include the years ended December 31, 2014 and 2015, and the six months ended June 30, 2016. The financial information for the first six months of 2016 is unaudited.
The Company does not have a dividend policy and has no restrictions as to the distribution of dividends. As an early stage Company with significant ambitions for new product developments and sales growth, the Company does not intend to make dividend distributions in the foreseeable future, based on management's belief that shareholder value will be enhanced by investing the Company's cash in growth opportunities.
The Group is of the opinion that the working capital available to the Group is sufficient for the Group's present requirements, for the period covering at least 12 months from the date of this Admission Document.
As of the date of this Admission Document, the Company's share capital is NOK 1,113,915 divided among 11,139,150 Shares, each having a par value of NOK 0.1. The Company has one class of shares, which are equal in all respects and each Share carry one vote at the Company's general meeting.
The Company's Shares are fully paid and issued in accordance with the Norwegian Private Limited Liability Companies Act. The Company is not issuing any new securities in relation to the application for listing on Merkur Market and the Company's shares will not be subject to any stabilization in connection with the listing.
No sale, offer to subscribe for or any other issuance of Shares in the Company will be made in connection with the listing on Merkur Market. The Company has not made any agreements or arrangements on price stabilization in connection with the listing on Merkur Market.
There are no restrictions on the free transferability of the Company's Shares.
Some of the Company's Shares are by agreement subject to a lock-up period in which the respective shareholders may not sell or otherwise transfer their shares. Please refer Section 4.6.2 "Lock Up "for further information.
It is estimated that the first day of trading of Company's Shares on Merkur Market will be on or around 14th of December 2016. The Company's shares will be traded under ticker code "GENT-ME".
No Shares or any interest in Shares of the Company are listed, and no application has been filed for listing, on any other stock exchange or regulated market than Merkur Market.
The Company's Shares are registered in book-entry form with the VPS with ISIN (International Security Identification Number):NO 001 0748866. The registrar for the Company's Shares is DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Dronning Eufemias gate 30, 0191 Oslo, Norway.
The Company has not entered into any underwriting agreements, stabilization agreements, market making agreements or similar agreements for trading of its Shares on Merkur Market.
The Shares are subject to the provisions on compulsory transfer of shares as set out in the Norwegian Private Limited Liability Companies Act.
If a private limited company alone, or through subsidiaries, owns 9/10 or more of the shares in a subsidiary, and may exercise a corresponding part of the votes that may be cast in the general meeting, the board of directors of the parent company may resolve that the parent company shall take over the remaining shares in the company.
Each of the other shareholders in the subsidiary have the right to require the parent company to take over the shares. The parent company shall give the shareholders a redemption offer pursuant to the provisions of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act. The redemption amount will in the absence of agreement or acceptance of the offer be fixed by a discretionary valuation.
The Company's registered name is Gentian Diagnostics AS. The Company is organized as a limited liability company ("aksjeselskap" or "AS") in accordance with the Norwegian Limited Liability Companies Act. The Company was registered with the Company Registry under company organization no. 983 860 516 on November 1, 2001 as Vingulmork AS.
The Company's address and contact details are:
Gentian Diagnostics AS Bjørnåsveien 5 N-1596 Moss, Norway NO: (+47) 99 33 99 05s
Gentian Diagnostics AS is the parent company of Gentian AS, Gentian Nanotech AS and PreTect AS, and owns 100 % of the shares in all three companies. Gentian Diagnostic AB and Gentian USA Inc. are wholly owned subsidiaries of Gentian AS. Other than these six entities, the Company does not have, direct or indirect, ownership interests. There are no other companies within the Group.
Gentian Diagnostics AS is a holding company; All production, marketing and sales are made from its subsidiary Gentian AS. Gentian AS is also involved in R&D projects funded through the EU programs Eurostars abd Horizon 2020, Norwegian Research Council and Skattefunn. Gentian Nanotech AS is currently involved in one large R&D project funded through Horizon 2020, with Getica AB as partner. PreTect AS develops and produces products and also contributes in small R&D projects with indirect funding from Skattefunn. Gentian USA Inc. works as a distributor in the USA for Gentian AS, and Gentian Diagnostics AB is currently dormant, but is expected to start up in the beginning of 2017.
As of the date of this Admission Document, the Company's share capital is NOK 1,113,915 divided among 11,139,150 shares each having a par value of NOK 0.1. All of the Company's shares are ordinary shares with ISIN (International Security Identification Number) NO 001 0748866. All of the Company's shares have been fully paid.
There are no shares held by or on behalf of the Company itself or by subsidiaries of the Company.
There are no shares not representing capital.
There are no convertible securities, exchangeable securities or securities with warrants.
There are no acquisition rights and/or obligations over authorized but unissued capital or an undertaking to increase the capital.
There is no subordinated debt or transferrable securities issued by the Company which give the holders any rights to subscribe for new shares.
The following table shows the development of the Company's share capital since its inception:
| Totalt | Pålydende | Innbetalt | Innbetalt | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| antall aksjer | pr aksje | aksjekapital | Overkurs | |||
| 16.08.01 | Incorporation | 100,000 | 1.00 | 100,000 | - | |
| 12.07.10 | Merger | New issuance of shares | 300,000 | 1.00 | 300,000 | |
| 12.10.11 | Share Issue | 301,872 | 1.00 | 301,872 | 12,468 | |
| 21.12.12 | Share Issue | Cash deposits | 302,492 | 1.00 | 302,492 | 25,389 |
| 26.11.13 | Share Issue | Cash deposits | 324,380 | 1.00 | 324,380 | 403,910 |
| 23.12.14 | Share Issue | Cash deposits | 392,122 | 1.00 | 392,122 | 8,736,176 |
| 13.08.15 | Share Issue | Cash deposits & debt conversion | 428,122 | 1.00 | 428,122 | 13,686,175 |
| 11.03.15 | Share Issue | Cash deposits, contribution in kind | 957,883 | 1.00 | 957,883 | 102,156,262 |
| 09.02.16 | Share Issue | Cash deposits | 957,883 | 1.00 | 961,283 | 102,552,702 |
| 27.10.16 | Share Issue | Capital reduction by redemption, Capital increase by contribution in kind, Cash deposits, sharesplitt |
11,139,150 | 0.10 | 1,113,915 | 131,400,150 |
On October 29, 2015, the EGM authorized the Board of Directors' proposal to increase the Company's share capital with up to NOK 476,190 by issuance of up to 476,190 new shares each having a par value of NOK 1.0. The share subscription price was set to NOK 168 per share. The shares are subscribed for by the subscribing investors at the general assembly as set out in a list of subscribing investors presented at the EGM.
The Board also gained an authorization to increase the share capital with up to NOK 95,788 by issuance of up to 95,788 new shares each having a par value of NOK 1.0. The share subscription price must be at least NOK 200 per share. The board of directors is authorized to determine the methods for acquisition and/or sale of its own shares. Within its limits, the authorization may be utilized several times. The authorization is valid until October 29, 2017.
On October 10, 2016, the EGM authorized the Board of Directors' proposal to increase the Company's share capital with up to NOK 105,264 by issuance of up to 105,264 new shares each having a par value of NOK 1.0. The share subscription price shall not be lower than NOK 190 per share. The shares are subscribed for by the subscribing investors at the general assembly as set out in a list of subscribing investors presented at the EGM. Note that the EGM also approved a share split which increased the total number of shares from 1,113,915 to 11,139,150 at a par value of NOK 0.1.
The Company has not issued any warrants, options, convertible loans, subscription rights or other instruments that would entitle a holder of any such instrument to subscribe for any shares in the Company or its subsidiaries.
A copy of the issuer's articles of association is attached to the admission document as appendix B.
According to the Articles of Association section 3 the Company's activities are: Development and marketing of analytical systems for medical IVDs and in this respect sales of consulting services and subscription for shares or otherwise participate in other companies or other enterprises with economic purposes.
The Company has a single class of shares. Shareholders have the right to attend shareholder meetings, to vote their shares either in person or by proxy, receive financial statements and have all of the other rights provided by the Norwegian Limited Liability Companies Act.
The General Assembly is convened by written notification to all shareholders with known address. The notice shall specify the time and place of the meeting. Notice of the meeting shall be sent at least one week prior to the meeting. The notice shall specify the matters to be discussed at the AGM. Proposal to amend the Articles may be reproduced in the notice. The Board shall prepare proposals for the agenda in accordance with the provisions of the law and the statutes.
A shareholder has the right to have questions addressed at the General Assembly. The matter shall be reported in writing to the Board within seven days before the deadline of the notice together with a proposed decision or a reason for the question being put on the agenda. If the notice has already taken place, a new notice shall be sent out if the deadline for the summons has not expired. A shareholder has the right to put forward proposals for a decision. The General Assembly is opened by the Chairman or by the Board of Directors has appointed. The General Assembly shall elect a chairman, who need not be a shareholder.
All other shareholder rights are determined by the Norwegian Limited Liability Companies Act.
There are no restrictions on transfers of shares.
Other than what follows from the Norwegian Private Limited Liability Companies Act, there are no conditions necessary to change the rights of holders of the shares.
The Company's Articles of Association do not contain any provisions that would have the effect of delaying, deferring or preventing a change in control of the issuer. Further, there are no provisions governing the ownership threshold above which shareholder ownership must be disclosed in the Articles of Association.
There are no conditions imposed by the Articles of Association governing changes in the capital, where conditions are more stringent than what is required by law.
Set out in this chapter is a summary of certain Norwegian tax matters related to purchase, holding and disposal of shares. The statements herein are, unless otherwise stated, based on laws, rules and regulations in force in Norway as of the date of this Prospectus and are subject to any changes in law occurring after such date. Such changes could possibly be made on a retrospective basis. This summary does not address foreign tax laws.
On 6 October 2016, the Norwegian government released its 2017 fiscal budget. The proposed changes therein may result in changes of certain tax rates that are described below, including for general income, dividends and corporate tax. For the purpose of this summary, the proposed changes in such rates, applicable for 2017, are included in parenthesis below. The proposed changes are subject to approval from the majority of the government prior to being imposed, and the summary in this chapter 8 does not purport to make any statements as to whether the changes will be imposed by the Norwegian government.
The following summary is of a general nature and does not purport to be a comprehensive description of all Norwegian tax considerations that may be relevant for a decision to acquire, own or dispose of Shares. Shareholders who wish to clarify their own tax situation should consult with and rely upon their own tax advisors. Shareholders resident in jurisdictions other than Norway should consult with and rely upon local tax advisors with respect to the tax position in their country of residence.
Please note that for the purpose of the summary below, a reference to a Norwegian or non-Norwegian shareholder refers to the tax residency rather than the nationality of the shareholder.
Dividends distributed to shareholders who are individuals resident in Norway for tax purposes ("Norwegian Personal Shareholders") are taxable in Norway for such shareholders at an effective tax rate of 28.75% (2017: 29.76%) to the extent the dividend exceeds a tax-free allowance. The dividend received, less the tax free allowance, shall be multiplied by 1.15 (2017: 1.24), which are then included as ordinary income taxable at a flat rate of 25% (2017: 24%), increasing the effective rate on dividend dividends received by Norwegian Personal Shareholders to 28.75% (2017: 29.76%).
The tax free allowance is calculated on a share-by-share basis. The allowance for each share is equal to the cost price of the share multiplied by a risk free interest rate, based on the effective rate after tax of interest on treasury bills (Nw. statskasseveksler) with three months' maturity (2017: Increased with 0.5%). The allowance is calculated for each calendar year, and is allocated solely to Norwegian Personal Shareholders holding shares at the expiration of the relevant calendar year.
Norwegian Personal Shareholders who transfer shares will thus not be entitled to deduct any calculated allowance related to the year of transfer. Any part of the calculated allowance one year exceeding the dividend distributed on the shares, may be carried forward and set off against future dividends received on, or gains upon realization, of the same share.
Dividends distributed to shareholders who are limited liability companies (and certain other similar entities) resident in Norway for tax purposes ("Norwegian Corporate Shareholders"), are effectively taxed at a rate of 0.75% (2017: 0.72%) (3% of dividend income from such shares in included in the calculation of ordinary income for Norwegian Corporate Shareholders and ordinary income is subject to tax at a flat rate of 25% (2017: 24%)).
Dividends distributed to shareholders who are individuals not resident in Norway for tax purposes ("Non-Norwegian Personal Shareholders"), are as a general rule subject to withholding tax at a rate of 25%. The withholding tax rate of 25% is normally reduced through tax treaties between Norway and the country in which the shareholder is resident. The withholding obligation lies with the company distributing the dividends and the Company assumes this obligation.
Non-Norwegian Personal Shareholders resident within the EEA for tax purposes may apply individually to Norwegian tax authorities for a refund of an amount corresponding to the calculated tax-free allowance on each individual share (please see Section 8.2.1 "Norwegian Personal Shareholders" above). However, the deduction for the tax-free allowance does not apply in the event that the withholding tax rate, pursuant to an applicable tax treaty, leads to a lower taxation of dividends than the withholding tax rate of 25% less the tax-free allowance.
If a Non-Norwegian Personal Shareholder is carrying on business activities in Norway and the shares are effectively connected with such activities, the shareholders will be subject to the same taxation dividends as Norwegian Personal Shareholders, as described in Section 8.2.1 "Norwegian Personal Shareholders" above.
Non-Norwegian Personal Shareholders who have suffered a higher withholding tax than set out in an applicable tax treaty, may apply to the Norwegian tax authorities for a refund of excess withholding tax deducted.
Dividends distributed to shareholders who are limited liability companies (and certain other entities) not resident in Norway for tax purposes ("Non-Norwegian Corporate Shareholders"), are as a general rule subject to withholding tax at a rate of 25%. The withholding tax rate of 25% is normally reduced through tax treaties between Norway and the country in which the shareholder is resident.
Dividends distributed to Non-Norwegian Corporate Shareholders resident within the EEA for tax purposes are exempt from Norwegian withholding tax; provided that the shareholder is the beneficial owner of the shares and that the shareholder is genuinely established and performs genuine economic business activities within the relevant EEA jurisdiction.
If a Non-Norwegian Corporate Shareholder is carrying on business activities in Norway and the shares are effectively connected with such activities, the shareholder will be subject to the same taxation of dividends as a Norwegian Corporate Shareholders, as described above in Section 8.2.2 "Norwegian Corporate Shareholders".
Non-Norwegian Corporate Shareholders who have suffered a higher withholding tax than set out in the applicable tax treaty, may apply to the Norwegian tax authorities for a refund of the excess withholding tax deducted.
Nominee registered shares will be subject to withholding tax at a rate of 25% unless the nominee has obtained approval from the Norwegian Tax Directorate for the dividend to be subject to a lower withholding tax rate. To obtain such approval, the nominee is required to file a summary to the tax authorities, including all beneficial owners that are subject to withholding tax at a reduced rate.
The withholding obligation in respect of dividend to Non-Norwegian Corporate Shareholders and on nominee registered shares lies with the company distributing the dividends and the Company assumes this obligation.
Sale, redemption or other disposal of shares are considered realization for Norwegian tax purposes. A capital gain or loss generated by a Norwegian Personal Shareholder through disposal of shares is included in, or deducted from, the basis for computation of ordinary income in the year of realization. Same as for taxation of dividends disbursed to Norwegian Personal Shareholders (described in Section 8.2.1 "Norwegian Personal Shareholders" above), the effective tax rate is currently 28.75% (2017: 29.76%) (capital gains, less the tax free allowance, and losses are multiplied by 1.15% (2017: 1.24) , and then included or deducted from the Norwegian Personal Shareholders ordinary income, which is taxable at a flat rate of 25% (2017: 24%)). Gains are taxable and losses are deductible irrespective of the duration of the ownership of the shares disposed of.
The gain or loss is calculated as the difference between the consideration for the share and the cost price (including costs incurred in relation to the acquisition or realization of the share). From this capital gain, Norwegian Personal Shareholders are entitled to deduct a calculated allowance, provided that such allowance has not already been used to reduce taxable dividend income. Please refer Section 8.2.1 "Norwegian Personal Shareholders" for a description of the calculation of the allowance. The allowance may only be deducted in order to reduce a taxable gain calculated upon the realization of the share, and may not be deducted to produce or increase a loss for tax purposes, i.e. any unused allowance exceeding the capital gain upon the realization of a share will be annulled.
Norwegian Corporate Shareholders are exempt from tax on capital gains generated through the realization of shares qualifying for participation exemption. Losses upon the realization and costs incurred in connection with the purchase and realization of such shares are not deductible for tax purposes.
Capital gains from sale or other disposals made by a Non-Norwegian Personal Shareholders are not subject to taxation in Norway, however, a tax liability in Norway may arise if the shares are held in connection with business activities carried out or managed from Norway.
Capital gains generated through realization of shares by Non-Norwegian Corporate Shareholders are not subject to taxation in Norway.
Norwegian Personal Shareholders are subject to net wealth tax. The marginal net wealth tax is currently 0.85% of the value assessed. When calculating the net wealth tax base, shares in companies admitted to trading on Merkur Market (being a multilateral trading facility (MTF) and not a stock exchange or a regulated market place, as defined by the EU) are valued to the shares' initial acquisition cost (compared to the market price of the shares as of 1 January in the year of the assessment that is how the shares in companies listed on a stock exchange or regulated market place, as defined the EU, are valuated for the purposes of calculating the net wealth tax base).
Norwegian Corporate Shareholders are not subject to net wealth tax.
Shareholders not resident in Norway for tax purposes are, at the outset, not subject to Norwegian net wealth tax. Non-Norwegian Personal Shareholders may however be subject to net wealth tax if the shares are held in connection with a business, or connected to the conduct of trade, in Norway.
No stamp duty or similar duties are currently imposed in Norway on the transfer or issuance of shares in the Company.
A transfer of shares through inheritance or as a gift does not give rise to inheritance or gift tax in Norway.
As of the date of this Admission Document, the Company owns the two following patents:
Further, the Company license a patented invention from Erling Sundrehagen, European Patent EP 1739430, concerning an assay method for assessing calprotectin (the "Calprotectin Patent"). The Calprotectin Patent protects the Group's products Fecal Calprotectin Assay and GT-1004. The patent is also registered in China, Japan and an application is pending in the United States.
The Calprotectin Patent was assigned to Erling Sundrehagen by his former employer, Axis-Shield, which Axis-Shield retains the right to obtain a license under the Calprotectin Patent (and improvements thereof) on reasonable commercial terms. The Company is granted an exclusive license to the Calprotectin Patent, however, the Company is aware of Axis-Shield rights and the license agreement indicates that the Company may sell licenses to the patent to Axis Shield.
In addition, the Company has ongoing patent applications that are yet to be processed, pertaining to i) quantification of leucocytes receptors in blood samples, ii) quantification of [ferritin] in plasma and (iii) highly sensitive immunoassays in blood serum and plasma. The patent applications are in an early phase as the inventions are relatively new. The Company believes that the said patent applications most likely will be supplemented with additional patent applications within the same areas.
Other than what is described in Section 9.2 "Legal and arbitration proceedings" below, the Company is neither aware of any third party intellectual property rights infringing products that are either sold or planned distributed by the Group, nor that any of the Group's products infringe third party intellectual property rights.
As mentioned above, the Company owns the registered European patent EP1952154. The patent was issued on 26 May 2010. The patent protects the special method used in the Group's product relating to testing of renal function by measurement of blood serum and plasma samples.
On 25 February 2011, the Danish company Dako Denmark AS ("Dako") opposed the said patent with the European Patent Office ("EPO") in Haag. The parties met with EPO on 23 January 2012 to negotiate the patent through oral proceedings, after which EPO ruled in favor of the Company on 24 April 2013.
Dako has appealed the decision from EPO. The Company has submitted their defense reply, however, EPO has not returned with a date for oral proceedings for the appeal.
If Dako is successful in their appeal, the Company will not be able to prevent competitors to produce and market products within the EP1952154 patent's specifications in Europe, meaning that all national patents derived from the European patent will be revoked. However, regardless of the outcome of the appeal, the Company will have full rights to produce and market its products for Cystatin C quantifications. As such, the appeal does not impose the Company with any restrictions in their line of production and, should EPO rule in favor of Dako, the Company will still be able to continue their current business.
As mentioned above, the Company holds equal patents in other geographic areas, including, inter alia, the United States, China and Japan. The registration of the patent in the said jurisdiction are not opposed and the above-mentioned appeal with EPO will not affect these registrations.
9.2.2. The Patents of Bioporto/Antibody Shop and the Sales of NGAL Assays Products from Gentian AS
The European patents EP 1831699 and EP 2064553 is owned by the Norwegian company Antibodyshop AS, a company controlled by Bioporto AS.
With respect to the Group's current products and technology, the patent may be used for detecting certain margin values in connection with kidney failure. As of the date of this Admission Document, the Group do not distribute any products that pertains to the patent and use of procedure pursuant to the patent is not material to the Company current business.
Both of the patents are in their entirety annulled by EPO, EP 1831699 after being opposed by the Company. However, Antibodyshop AS has appeal the decision of the annulment of patent EP 2064553. The Company is not familiar with any date as to when the appeal will be processed by EPO.
Should the appeal be successful, this may restrict the clinical claims the Company's may use in marketing of their products in connection with quantification of NGAL. However, the Company thoroughly considered the relations between the patents of Bioporto/Antibody Shop and the sales of NGAL assay products from Gentian AS. Dr. Georg Schweiger of Kinzebach und Partner has given a legal opinion in this respect that clearly favors Gentian's freedom to operate.
To the Company's knowledge, Antibodyshop AS has not achieved similar patent protection in the United States or Japan, however still having a very limited patent registration in China.
No other administrative proceedings, litigation or arbitration proceedings that could have or recently has had a significant effect on the issuer and/or group's financial position or profitability, than mentioned above, has taken place over the past 12 months.
On the 30th of September 2016 Gentian signed a share purchase agreement with Holta Life Sciences AS for the acquisition of PreTect AS. The acquisition was approved by the Company's extraordinary general meeting on the 10th of October 2016.
On the 30th of June 2016 Gentian signed a Consultancy Agreement with Getica AB for the services of Getica AB's employee; Eivind Sundrehagen. Eivind Sundrehagen is the son of Erling Sundrehagen. The agreement ended in September 2016.
Erling Sundrehagen worked as a consultant for the Group in 2014, 2015 and until he was hired on the 1 st of September 2016. His hours were invoiced through Vingulmork Predictor AS and Albumin AS on market terms, but no agreement was executed.
On the 29th of October 2015 Gentian Diagnostics AS bought the rights to a technology called "CD CARD" from Vingulmork Predictor AS. See 5.3.3.
Erling Sundrehagen issued a private loan to Gentian Technology AS which had a value of MNOK 4,9 as of the 30.11.2014. The loan was converted into 39 516 shares in the Company on the 2nd of December 2014 at a value of NOK 124 per share. The loan had been interest free from 2010 to 2014.
On the 4th of August 2014 Gentian signed a Cooperation Agreement with Getica AB, stating that Gentian would cover Getica's cost + 20 %. The contract was firstly for the production of Antibodies, but has during 2016 been reduced to affinity purification. Getica AB is fully owned by Erling Sundrehagen.
Getica AB participates as a partner in the following EUROSTARS and Horizon 2020 projects with companies within the Group:
229575/O30 – E!7991 Developing the next generation of fecal diagnostics (2013-2016)
234785/O30 – E!8470 Veterinary point-of-care test device (2013-2017)
263762/O20 – Plasma ferritin immunoassay for whole blood samples (2016-2018)
258854/O20 – Diagnostic product for patient testing (2016-2019)
Getica AB has also participated in other projects that has been finalized before 2016.
In addition to the above mentioned, Gentian AS is currently buying antibodies from Norwegian Antibodies AS ("NABAS"). Erling Sundrehagen is currently on the Board of Directors in NABAS, but with no ownership.
The law firm Aabø-Evensen & Co Advokatfirma AS, Karl Johans gate 27, 0159 Oslo, Norway serves as the Company's legal advisor in connection with the admission for trading on Merkur Market.
The Company's auditor is BDO AS, Halløkka 4, 1501 Moss, Norway, who has acted as the Company's auditor since being elected at the ordinary general meeting held June 2, 2012. BDO AS is a member of The Norwegian Institute of Public Accountants ("Den Norske Revisorforening").
Prior to the appointment of BDO AS in June 2012, the Company's auditor was Deloitte & Touche Statsautoriserte Revisorer AS, Karenlyst Alle 20, 0230 Oslo, Norway. The firm is also a member of The Norwegian Institute of Public Accountants ("Den Norske Revisorforening").
PreTect AS' auditor is Deloitte AS, Dronning Eufemias gate 14, 0191 Oslo, who has acted as the Company's auditor since being elected at the general meeting held October 21, 2008. Deloitte AS is a member of The Norwegian Institute of Public Accountants ("Den Norske Revisorforening").
The accounting and consulting firm Hutchinson and Bloodgood LLP, 7676 Hazard Center Drive, Suite 1150 San Diego, CA 92108, was engaged to help with the income tax return for Gentian USA Inc. The financial statements for Gentian USA Inc. has not been audited since it is not a requirement in the US and the values are presently quite low.
There are no reports, letters, valuations or statements prepared by any expert at the Company's request referred to in this Admission Document.
| Merkur Market | A multilateral trading facility operated by Oslo Børs ASA | |||
|---|---|---|---|---|
| VPS | Verdipapirsentralen ASA | |||
| The Company | Gentian Diagnostics AS | |||
| Gentian | Gentian AS, subsidiary of Gentian Diagnostics AS | |||
| PreTect | PreTect AS, subsidiary of Gentian Diagnostics AS | |||
| Gentian USA | Gentian USA inc., subsidiary of Gentian AS in the US | |||
| Gentian AB | Gentian Diagnostics AB | |||
| The Subsidiaries | Gentian AS, Gentian Nanotech AS, PreTect AS, Gentian Diagnostics AB and Gentian USA Inc. |
|||
| The Group | The group of companies and subsidiaries owned by Gentian Diagnostics AS |
|||
| Board of Directors | The board of directors of Gentian Diagnostics AS | |||
| IPO | Initial Public Offering | |||
| USD | U.S. Dollar(s) | |||
| NOK | Norwegian Kroner | |||
| CEO | Chief Executive Officer | |||
| CFO | Chief Financial Officer | |||
| CSO | Chief Scientific Officer |
Attachment A: Annual Financial Report Gentian Group 2015/2014 – Audited
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 6 | 20 331 840 | 17 867 656 |
| Andre inntekter | 6/13 | 5 255 114 | 6 686 760 |
| Sum driftsinntekter | 25 586 954 | 24 554 416 | |
| Varekostnader | 8 | -5 736 204 | -5 881 741 |
| Lønnskostnader | 9 | -11 829 275 | -10 249 168 |
| Avskrivninger | 16/17 | -1 219 078 | -860 207 |
| Andre driftskostnader | 10 | -8 692 455 | -8 707 226 |
| Sum driftskostnader | -27 477 012 | -25 698 342 | |
| Driftsresultat | -1 890 057 | -1 143 926 | |
| Finansinntekter | 14 | 868 669 | 1 210 920 |
| Finanskostnader | 14 | -2 200 767 | -2 975 553 |
| Netto resultat av finansposter | -1 332 098 | -1 764 633 | |
| Resultat før skatt | -3 222 155 | -2 908 559 | |
| Skattekostnad | 15 | - | - |
| Årsresultat | -3 222 155 | -2 908 559 | |
| Poster i utvidet resultat | |||
| Omregningsdifferanser | -70 | 6 868 | |
| Sum andre inntekter og kostnader | -70 | 6 868 | |
| Årets totalresultat | -3 222 225 | -2 901 691 |
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Eiendeler | |||
| Anleggsmidler | |||
| Varige driftsmidler | 16 | 974 034 | 338 149 |
| Immaterielle eiendeler | 17 | 19 591 696 | 7 730 568 |
| Sum anleggsmidler | 20 565 730 | 8 068 717 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | 19 | 3 147 318 | 3 411 815 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 20 | 8 310 512 | 5 829 573 |
| Kortsiktige plasseringer | 21 | 22 466 284 | 1 961 713 |
| Likvide midler | 21 | 45 467 725 | - |
| Sum omløpsmidler | 79 391 839 | 11 203 101 | |
| Sum eiendeler | 99 957 569 | 19 271 817 |
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Egenkapital og gjeld | |||
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital | 22 | 957 883 | 392 122 |
| Overkurs | 22 | 99 115 443 | 8 736 176 |
| Annen innskutt egenkapital | 1 467 131 | 1 467 131 | |
| Sum innskutt egenkapital | 101 540 457 | 10 595 429 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Opptjent egenkapital | 22 | -6 478 973 | -3 200 555 |
| Sum opptjent egenkapital | -6 478 973 | -3 200 555 | |
| Sum egenkapital | 95 061 484 | 7 394 874 | |
| Gjeld | |||
| Utsatt skatt | 15 | ||
| Lån fra aksjeeiere | 23 | ||
| Annen rentebærende gjeld | 23 | ||
| Sum langsiktig gjeld | - | - | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Første årsavdrag på langsiktig gjeld | 23 | 2 000 000 | |
| Finansielle derivater | 21 | 701 894 | 1 200 717 |
| Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld | 24 | 4 194 190 | 8 676 227 |
| Sum kortsiktig gjeld | 4 896 084 | 11 876 944 | |
| Sum gjeld | 4 896 084 | 11 876 944 | |
| Sum gjeld og egenkapital | 99 957 569 | 19 271 818 |
Moss, 16. februar 2016 Styret i Gentian Technology AS
Styreleder
John Afseth Espen Tidemann Jørgensen Styremedlem
Eivind Sundrehagen Styremedlem
Bård Henrik Sundrehagen Daglig leder
| Note | Aksjekapital | Overkurs Annen innskutt | Udekket tap | Sum | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| egenkapital | egenkapital | |||||
| 01.01.2014 | 324 380 | 403 910 | 1 152 259 | -260 651 | 1 619 897 | |
| Årets totalresultat | -2 908 559 | -2 908 559 | ||||
| 0 | ||||||
| Innbetaling ved emisjon | 22 | 67 742 | 8 332 266 | 8 400 008 | ||
| Rentefritak på aksjonærlån | 314 872 | 314 872 | ||||
| Andre endringer | -31 345 | -31 345 | ||||
| 31.12.2014 | 392 122 | 8 736 176 | 1 467 131 | -3 200 555 | 7 394 874 | |
| 01.01.2015 | 392 122 | 8 736 176 | 1 467 131 | -3 200 555 | 7 394 874 | |
| Årsresultat | -3 222 155 | -3 222 155 0 |
||||
| Innbetaling ved emisjon | 22 | 565 761 | 93 420 087 | 93 985 848 | ||
| Emisjonskostnader | -3 040 819 | -3 040 819 | ||||
| Andre endringer | -56 263 | -56 263 | ||||
| 31.12.2015 | 957 883 | 99 115 443 | 1 467 131 | -6 478 973 | 95 061 484 |
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | |||
| Resultat før skatt: | -3 222 155 | -2 908 559 | |
| Justert for: | |||
| Avskrivninger | 16/17 | 1 219 078 | 860 207 |
| Betalte renter | 14 | -438 267 | -434 420 |
| Regnskapsførte renter | 14 | 438 267 | 749 292 |
| Endring varelager | 19 | 264 497 | -1 022 760 |
| Endring kundefordringer | 20 | -3 232 531 | 16 762 |
| Endring leverandørgjeld | 24 | -503 016 | 850 182 |
| Endring annet | 848 120 | -61 419 | |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | -4 626 008 | -1 950 715 | |
| Kontantstrømmer knyttet til investeringsaktiviteter | |||
| Kjøp av varige driftsmidler | 16 | -934 595 | -112 272 |
| Investering i immaterielle eiendeler | 17 | -3 187 750 | -3 477 553 |
| Endring finansielle derivater | 21 | -498 823 | 1 200 717 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -4 621 168 | -2 389 108 | |
| Kontantstrøm fra finanseringsaktiviteter | |||
| Opptak av nye lån | 23 | 2 500 000 | - |
| Nedbetaling gjeld | 23 | -4 500 000 | - |
| Endring kassekreditt | 24 | -4 075 548 | 1 075 548 |
| Kontantstrømmer fra emisjoner | 22 | 81 351 283 | 3 500 024 |
| Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | 75 275 735 | 4 575 572 | |
| Netto endring i kontanter og likvider | 66 028 559 | 235 749 | |
| Åpningsbalanse kontanter og likvider | 1 961 713 | 1 740 448 | |
| Valuta differanse | -56 263 | -14 484 | |
| Kontanter og likvide midler ved periodens slutt | 67 934 009 | 1 961 713 |
Gentian Technology AS er et aksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Bjørnåsveien 5, 1596 Moss, Norge. Selskapet er et forsknings- og utviklingsbasert selskap som utvikler og produserer biokjemiske reagenser til bruk i medisinsk diagnostikk og forskning. Kundene er medisinske laboratorier og universiteter over hele verden. Konsernet består av morselskapet Gentian Technology AS og de to heleiede datterselskapene Gentian AS og Gentian Nanotech AS. I tillegg har Gentian AS et heleid datterselskap registrert i Florida, USA ved navn Gentian USA Inc, og et heleid datterselskap i Sverige, Gentian Sverige AB, som vil være aktivt fra og med 01.01.2016. Regnskapet ble godkjent for offentliggjøring av styret den 16.02.2015.
Selskapet avlegger konsernregnskapet i overensstemmelse med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som fastsatt av EU, samt de tillegg som følger av norsk regnskapslov.
Konsernregnskapet baseres på historisk kostprinsippet med unntak av finansielle derivater som føres til virkelig verdi over resultat.
Utarbeidelse av regnskap i samvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 3.
Konsernregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift.
Det er ingen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som er trådt i kraft for 2015-regnskapet som er vurdert å ha en vesentlig påvirkning på konsernets årsregnskap.
En rekke nye og endringer i standarder og fortolkninger er utgitt av IASB med ikrafttredelsestidspunkt for regnskapsperioder som begynner etter 1. januar 2015. Ingen av disse er anvendt av selskapet i forbindelse med utarbeidelse av årsregnskapet for 2015. De mest sentrale nye standarder og endringer i eksisterende standarder er:
IFRS 9 Finansielle instrumenter IFRS 15 Inntekt fra kontrakter med kunder IFRS 16 Leiekontrakter
Ingen av disse nye standardene eller endringene i eksisterende standarder forventes å medføre vesentlige endringer i forhold til konsernets regnskap.
Datterselskaper er alle selskaper hvor konsernet har bestemmende innflytelse over finansielle og driftsmessige beslutninger. Bestemmende innflytelse oppnås normalt gjennom eie (direkte eller indirekte) av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital i et selskap. Effekten av eventuelle opsjoner eller andre avtaler, som medfører at konsernet blir i stand til å styre finansielle og operasjonelle retningslinjer, vurderes også.
Datterselskaper inngår i konsernregnskapet fra det tidspunkt konsernet oppnår kontroll over selskapet. Datterselskap inngår i konsernregnskapet frem til konsernet mister kontrollen over selskapet.
Kjøp av selskaper eller annen virksomhet som anses som en virksomhet regnskapsføres etter oppkjøpsmetoden. Overtatte eiendeler og gjeld ved virksomhetssammenslutninger balanseføres til virkelig verdi på tidspunktet konsernet oppnår kontroll. Utsatt skatt beregnes på forskjellen mellom virkelig verdi og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.
Goodwill beregnes som forskjellen mellom netto eiendeler (virkelig verdi på eiendeler og gjeld inkl. utsatt skatt) og summen av vederlaget, tidligere eierandeler vurdert til virkelig verdi og minoritetsinteressens andel. Minoritetsinteressens andel vurderes enten til virkelig verdi eller minoritetsinteressens andel av netto eiendeler. Ved investering i tilknyttede selskaper er goodwill inkludert i investeringens balanseførte verdi. Goodwill føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket eventuelle akkumulerte nedskrivninger. Goodwill avskrives ikke, men testes minst årlig for verdifall. Negativ goodwill inntektsføres på oppkjøpstidspunktet.
Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap er eliminert. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper er eliminert med konsernets andel i selskapet/virksomheten. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen som er solgt internt.
Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som benyttes der enheten i hovedsak opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til konsernet.
Transaksjoner i utenlandsk valuta bokføres i funksjonell valuta til valutakurs på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til valutakurs på balansedagen. Alle effekter av valutaomregninger resultatføres dersom de ikke inngår som den del av nettoinvestering i utenlandsk enhet.
Eiendeler og gjeld i utenlandske virksomheter/enheter omregnes til presentasjonsvalutaen med bruk av den gjeldende valutakursen på balansedagen, resultatposter knyttet til disse enhetene er omregnet til med gjennomsnittlig kurs pr kvartal. Omregningsdifferanse som oppstår i forbindelse med omregningen innregnes i andre inntekter og kostnader. Ved avhending av utenlandsk virksomhet, resultatføres det akkumulerte beløp som er ført over egenkapital som er knyttet til den spesifikke virksomheten.
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Inntekt resultatføres når den kan måles pålitelig og det er sannsynlig at den økonomiske fordelen vil tilflyte foretaket og kriteriene knyttet til de ulke formene for inntekt beskrevet nedenfor er oppfylt.
Salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til kunden, kunden har akseptert produktet og kundens evne til å gjøre opp fordringen er tilfredsstillende bekreftet.
Renteinntekter resultatføres proporsjonalt over tid i samsvar med effektiv rente metoden. Ved nedskrivning av fordringer, reduseres fordringens balanseførte verdi til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er estimert fremtidig kontantstrøm diskontert med opprinnelig effektive rente. Etter nedskrivning resultatføres renteinntekter basert på opprinnelig effektiv rentesats.
Lisensinntekter resultatføres når de opptjenes, i samsvar med reelt innhold i den underliggende avtalen.
Offentlige tilskudd bokføres til virkelig verdi når det foreligger rimelig sikkerhet for at tilskuddet vil bli mottatt og at selskapet vil oppfylle betingelsene knyttet til tilskuddet. Tilskuddene balanseføres og resultatføres som annen inntekt i den perioden som gir best sammenstilling med de kostnadene de er ment å kompensere. Offentlig tilskudd i forbindelse med kjøp av varige driftsmidler er ført som reduksjon i balanseført anskaffelseskost, og kommer til uttrykk i resultatet gjennom lavere årlige avskrivninger over forventet levetid på de aktuelle driftsmidlene.
Leieavtaler der den vesentlige delen av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos en annen part, utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Betalinger, herunder forskuddsbetalinger, ved operasjonelle leieavtaler klassifiseres som driftskostnad og resultatføres lineært over leieavtalens varighet.
Konsernet har en innskuddsbasert pensjonsordning for alle ansatte i Norge. Ordningen er basert på prosentvise innskudd av medlemmenes lønn. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Forskuddsbetalte innskudd bokføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger.
Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser basert på en vurdering om nøkkelpersoners måloppnåelse. Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige og sannsynlige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse.
Konsernets varige driftsmidler omfatter i hovedsak produksjonsutstyr og inventar. Driftsmidlene regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet.Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Driftsmidlene avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar levetid som er:
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Det vises i denne forbindelse til note 2.12.
Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.
Utviklingskostnader på produkter klassifiseres som immaterielle eiendeler når det er sannsynlig at produktet vil gi fremtidige økonomiske fordeler. Forutsetning for balanseføring er at produktet kan kommersialiseres, at det er mulig å bruke eller selge produktet og at kostnaden kan måles pålitelig. Andre utviklingskostnader resultatføres når de påløper. Utviklingskostnader som tidligere er kostnadsført blir ikke balanseført i senere perioder. Balanseførte utviklingskostnader avskrives lineært fra tidspunktet for kommersialisering over den periode det er forventet å gi økonomiske fordeler. Balanseførte utviklingskostnader testes årlig årlig ved indikasjon for verdifall i tråd med IAS 36.
Goodwill beregnes som forskjellen mellom netto eiendeler (virkelig verdi på eiendeler og gjeld inkl. utsatt skatt) og summen av vederlaget, tidligere eierandeler vurdert til virkelig verdi og minoritetsinteressens andel.
For etterfølgende nedskrivingstesting tilordnes goodwill de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet hvor goodwill oppstod. Hver enhet eller gruppe av enheter hvor goodwill har blitt allokert representerer det laveste nivået i foretaket hvor goodwill følges opp for interne ledelsesformål. Goodwill følges opp for hvert driftssegment.
Nedskrivning vurderes årlig, eller oftere om det forekommer hendelser eller endrede omstendigheter som indikerer et mulig verdifall. Balanseført verdi sammenlignes med gjenvinnbart beløp, som er det høyeste av bruksverdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. Eventuell nedskrivning kostnadsføres og blir ikke reversert i påfølgende perioder.
Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte beløp. Forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp resultatføres som nedskrivning. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill).
Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: (a) Til virkelig verdi over resultatet og (b) Utlån og fordringer. Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen. Ledelsen klassifiserer finansielle eiendeler ved anskaffelse. Konsernet finansielle forpliktelser er klassifisert som andre finansielle forpliktelser.
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger. Derivater klassifiseres som holdt for handelsformål, med mindre de er en del av en sikring.
Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler dersom det forventes at de vil bli gjort opp innen 12 måneder, ellers klassifiseres de som anleggsmidler
Ved førstegangsinnregning regnskapsføres finansielle eiendeler i kategorien til virkelig verdi, transaksjonskostnader resultatføres. Gevinst eller tap som følge av endringer i virkelig verdi av eiendeler presenteres som "verdiendringer på finansielle eiendeler tilvirkelig verdi" i den perioden de oppstår.
Finansielle eiendeler fraregnes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet.
Utlån og fordringer er finansielle eiendeler som ikke er derivater og som har faste eller bestembare betalinger, og som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. Utlån og fordringer består av kundefordringer og andre fordringer, samt kontanter og kontantekvivalenter i balansen.
Ved førstegangsinnregning regnskapsføres eiendeler i kategorien til virkelig verdi med tillegg for eventuelle transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres eiendelene til amortisert kost.
Konsernet vurderer ved hver balansedato om det finnes objektive bevis på at en finansiell eiendel, eller en gruppe av finansielle eiendeler, har falt i verdi. Tap ved verdifall av en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler resultatføres bare dersom det er objektive bevis på verdifall som et resultat av en eller flere hendelser som har inntruffet etter førstegangs balanseføring (en "tapshendelse") og denne tapshendelsen (eller hendelsene) påvirker fremtidige estimerte kontantstrømmer på en måte som kan måles pålitelig.
Finansielle eiendeler fraregnes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet.
Andre finansielle forpliktelser inneholder alle forpliktelser som ikke klassifiseres som virkelig verdi over resultatet ved førstegangsinnregning. De klassifiseres som kortsiktig dersom konsernet ikke har en ubetinget rett til å utsette betaling utover 12 måneder fra balansedagen.
Ved førstegangsinnregning regnskapsføres forpliktelsene til virkelig verdi med fratrekk for eventuelle etableringskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres forpliktelsene etter amortisert kost.
Finansielle forpliktleser fraregnes fra balansen på det tidspunktet når forpliktelser til å innfri forpliktelser er opphørt. Dette skjer som regel ved at konsernet innfrir sine forpliktelser.
Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres netto i balansen og bare når det er en ubetinget motregningsrett som kan håndheves juridisk og en har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig.
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld med forfall innen 12 måneder, og andre poster som inngår i selskapets ordinære sirkulasjon av varer eller tjenester. Strategiske investeringer klassifiseres som anleggsmidler. Kortsiktig andel av langsiktig gjeld presenteres som kortsiktig.
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFO). For ferdig tilvirkede varer og varer under tilvirkning består anskaffelseskost av utgifter til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre direkte kostnader og indirekte produksjonskostnader (basert på normal kapasitet). Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket variable kostnader for ferdigstillelse og salg. Anskaffelseskost for varer inkluderer gevinster eller tap på sikring av kontantstrøm ved råvarekjøp omklassifisert fra egenkapital.
Kundefordringer oppstår ved omsetning av varer eller tjenester som er innenfor den ordinære driftssyklusen. Kundefordringer som oppstår som en vanlig del av driftssyklusen klassifiseres som omløpsmidler. Kundefordringer som ikke inngår i den ordinære driftssyklusen og har forfall senere en 12 måneder klassifiseres de som anleggsmidler.
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid.
Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Kostnader som er direkte knyttet til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner vises som fradrag i egenkapitalen, netto etter skatt, fra proveny. Egne egenkapitalinstrumenter som blir tilbakekjøpt (egne aksjer) blir innregnet til kostpris og blir presentert som reduksjon av egenkapital. Gevinst eller tap blir ikke resultatført som følge av kjøp, salg, utstedelse eller sletting av konsernets egne egenkapitalinstrumenter. Enhver differanse mellom balanseført verdi og vederlaget, dersom utstedt på nytt, blir innregnet i annen egenkapital. Stemmerettigheter knyttet til egne aksjer blir annullert og det blir ikke avsatt utbytte til egne aksjer.
Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid som del av effektiv rente.
Kostnader knyttet til etablering av trekkrettigheter balanseføres i påvente av låneopptak dersom det er sannsynlig at lån blir trukket opp. Kostnadene føres senere til fradrag på lånet ved opptrekk. Dersom det ikke anses sannsynlig at hele eller deler av trekkrettigheten blir trukket opp balanseføres honoraret som forskuddsbetalte likviditetstjenester og kostnadsføres over perioden rettigheten gjelder for.
Lånekostnader fra generell og spesifikk finansiering knyttet til anskaffelse, konstruksjon eller produksjon av kvalifiserende eiendeler, som er eiendeler som det vil ta en betydelig periode å ferdigstille for tiltenkt bruk eller salg, aktiveres som en del av anskaffelseskosten for eiendelen, frem til tidspunktet når eiendelen i all hovedsak er klar for tiltenkt bruk eller salg.
Eventuelle kapitalinntekter fra midlertidig plasseringer av lånebeløp som ennå ikke er benyttet til anskaffelse av en kvalifiserende eiendel skal trekkes fra rentekostnader som aktiveres som en del av anskaffelseskosten for eiendelen.
Alle andre rentekostnader kostnadsføres i den perioden de påløper.
Skattekostnaden for en periode består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført direkte mot egenkapitalen. Hvis det er tilfelle, blir skatten også ført mot utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen.
Skattemessig virkning på andre inntekter og kostnader er skilt ut og presentert over andre inntekter og kostnader. Disse inkluderer valutadifferanser på nettoinvesteringer i utenlandske foretak.
Betalbar skatt for perioden beregnes i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt av skattemyndighetene på balansedagen. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper eller tilknyttede selskap opererer og genererer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregningen av skattepliktig inntekt. Ledelsen vurderer de standpunkt man har hevdet i selvangivelsene der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forventede skattebetalinger der dette anses nødvendig.
Det er ved bruk av gjeldsmetoden beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld. Dersom utsatt skatt oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskaps eller skattemessig resultat, blir den ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten.
Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid. Utsatt skattefordel og utsatt skatt skal motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne eiendeler ved betalbar skatt mot forpliktelser ved betalbar skatt, og utsatt skattefordel og utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet for enten samme skattepliktige foretak eller forskjellige skattepliktige foretak som har til hensikt å gjøre opp forpliktelser og eiendeler ved betalbar skatt netto.
Konsernet regnskapsfører avsetninger for miljømessige tilbakeføringer, restrukturering og rettslige krav når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser, det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør ved en overføring av økonomiske ressurser, og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. Avsetning for restruktureringskostnader omfatter termineringsgebyr på leiekontrakter og sluttvederlag til ansatte. Det avsettes ikke for fremtidige driftstap.
I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsene vil komme til oppgjør ved å vurdere forpliktelser av denne typen under ett. Det gjøres derfor en avsetning selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til det enkelte forholdet kan være lav.
Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad.
Leverandørgjeld er forpliktelser til å betale for varer eller tjenester som er levert fra leverandørene til den ordinære driften. Leverandørgjeld er klassifisert som kortsiktig dersom den forfaller innen ett år eller kortere. Dersom dette ikke er tilfelle, klassifiseres det som langsiktig.
Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved førstegangs balanseføring. Ved etterfølgende måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost ved bruk av effektiv rente.
Utbyttebetalinger til morselskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen.
Betingede forpliktelser er ikke regnskapsført i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak av betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er svært usannsynlig.
En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at en fordel vil tilflyte konsernet.
Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.
Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter.
Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/ forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger vurderes ikke å medføre vesentlige justeringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår.
Balanseføring av utgifter til utvikling forutsetter at fremtidige kontantstrømmer overstiger de balanseførte utgiftene. Aktiverte kostnader avskrives over forventet levetid. Gjennomføring av nedskrivningstester dersom det forligger indikasjoner på verdifall, samt tilsvarende vurderinger knyttet til milepæler i utviklingsprosjektene, skal motvirke risikoen for at konsernet balansefører utgifter til utvikling som ikke forsvarer verdien i balansen. De fremtidige, forventede kontantstrømmene er likevel forbundet med usikkerhet, og vil dersom de reduseres, kunne føre til nedskrivning av balanseførte utgifter til utvikling. Reduksjon i forventede kontantstrømmer må overstige 90 % før det får betydning for balanseført utviklingskostnad.
Utsatt skattefordel basert på fremførbare underskudd er balanseført i den grad det foreligger klare indikasjoner og objektive bevis for at fremtidige skattemessige inntekter vil være tilgjengelige til å anvende underskuddet.
Endringer i regnskapsmessige estimater/ avsetninger regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. For øvrig vises til note 23.
Kredittrisiko er risikoen for at motparten vil påføre konsernet et tap ved ikke å gjøre opp konsernets tilgodehavende. Kreditteksponering er primært knyttet til kundefordringer og andre fordringer. Det er også kredittrisiko knyttet finansielle derivater og kontanter og kontantekvivalenter.
| Maksimal kreditt eksponering pr 31.12.2015 utgjør: | |
|---|---|
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 8 31 0 512 |
| Likvide midler | 45 467 725 |
| Sum | 53 778 237 |
For ytterligere informasjon om kundefordringer og kreditt risiko se note 20.
Likviditetsrisikoer er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser ved forfall, samt risikoen for at konsernet ikke klarer å møte sine likviditetsforpliktelser uten at kostnaden øker dramatisk. Ut fra et bredere perspektiv inneholder likviditetsrisiko også risiko for at konsernet ikke er i stand til å finansiere økninger i eiendeler etter hvert som refinansieringsbehovet øker.
Medfører endringer i konsernets finansielle stilling.
Omsetning og utenlandsk virksomhet medfører at konsernet er eksponert mot valutarisiko. Deler av konsernet inntekter er i utenlandsk valuta (USD og EURO). En betydelig andel av kostnadene, samt finansieringen er i norske kroner. Dette medfører en betydelig eksonering mot valuta risiko.
Konsernet har ingen utestående rentebærende gjeld pr 31.12.2015
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.
For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet utstede nye aksjer, eller selge eiendeler. Konsernet har begrenset langsiktig gjeld og det utbetales ikke utbytte til aksjonærene da konsernet er i en utviklingsfase.
| Selskap | Eierandel | |
|---|---|---|
| Gentian Technology AS | morselskap | |
| Gentian AS | 100 % | datterselskap |
| Gentian Nanotech AS | 100 % | datterselskap |
| Gentian USA Inc | 100 % | datterselskap av Gentian AS |
| Gentian Sverige AB* | 100 % | datterselskap av Gentian AS |
* Navnet 'Gentian Sverige AB' ligger pr 31.12.2015 inne til godkjenning hos svenske myndigheter. Selskapet skal være operativt fra og med 01.01.2016
| Inntekter fordelt på art | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Salg av varer | 20 331 840 | 16 509 418 |
| Royalties | - | 1 358 238 |
| Offentlig tilskudd | 5 255 114 | 6 686 760 |
| Sum | 25 586 954 | 24 554 416 |
| Geografisk fordeling | 2015 | 2014 |
| Norge | 713 315 | 1 297 489 |
| Europa eks Norge | 5 475 033 | 4 051 653 |
| Asia | 13 247 147 | 10 370 249 |
| USA | 896 346 | 790 026 |
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Produksjonskostnader* | 7 | 1 731 441 | 1 482 215 |
| Salgs og markedsføringskostnader | 7 | 2 447 781 | 1 638 157 |
| Administrasjonskostnader | 7 | 6 014 889 | 4 523 583 |
| Forsknings og utviklingskostnader | 7/11 | 10 327 619 | 11 312 438 |
| Sum driftskostnader | 20 521 729 | 18 956 394 |
*Produksjonskostnader består av lønnskostnader i avdelingen samt materiale som brukes i produksjon, men som ikke er en del av ferdig vare.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Endring i beholdning av varer under tilvirkning og ferdig varer | ||
| Andre varekostnader | 5 736 204 | 5 881 741 |
| Sum varekostnader | 5 736 204 | 5 881 741 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Lønn og honorar | 9 519 484 | 8 238 855 |
| Arbeidsgiveravgift | 1 677 848 | 1 439 872 |
| Pensjonskostnader (obligatorisk tjenestepensjon) | 265 507 |
249 613 |
| Andre kostnader ansatte | 366 436 | 320 828 |
| Sum lønnskostnader | 11 829 275 | 10 249 168 |
| Lønn daglig leder | 2015 | 2014 |
| Lønn | 1 145 249 | 1 096 625 |
| Pensjon | 31 671 | 36 299 |
| Annen godtgjørelse | 6 287 | 6 250 |
| Styrehonorar | 2015 | 2014 |
| Honorar til styret | 416 681 | 200 016 |
Selskapet er pliktig til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapet har en innskuddsbasert ordning som tilfredsstiller denne loven.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Markedsføring | 565 325 | 394 644 |
| Kjøp av eksterne tjenester | 1 652 608 | 2 846 174 |
| Pantent og lisenskostnader | 1 209 754 | 282 414 |
| Kostnader lokaler | 806 567 | 771 499 |
| FoU Reagenser | 2 363 297 | 2 996 427 |
| FoU Materiale/Driftsmateriale | 640 496 | 471 533 |
| Reisekostnader | 710 156 | 758 854 |
| Frakt og porto | 223 920 | 258 991 |
| Telefon og internett | 194 619 | 174 289 |
| Møter, kurs og oppdatering | 107 777 | 153 812 |
| Inventar og lab utstyr | 326 889 | 182 099 |
| Oversettelse | 201 748 | - |
| Annet | 478 846 | 286 752 |
| Aktiverte ADK | -789 548 | -870 260 |
| Sum andre driftskostnader | 8 692 455 | 8 707 226 |
| Revisor | ||||
|---|---|---|---|---|
| Godtgjørelsen til revisor fordeles på følgende måte: | 2015 | 2014 | ||
| Lovpålagt revisjon | 120 000 | 120 000 | ||
| Andre attestasjonstjenester | ||||
| Skatterådgivning | ||||
| Andre tjenester utenfor revisjonen | 108 100 | 99 288 | ||
| Sum (ekskl. mva.) | 228 100 | 219 287 |
GT-gruppen hadde i 2015 seks pågående FoU-prosjekter. Kostnader knyttet til prosjektene består av lønn, eksterne innkjøp av tjenester, samt andre driftskostnader. Et av prosjektene er et utviklingsprosjekt som i slutten av november gikk over i produksjon. Aktivering av kostnader i prosjektet har derfor opphørt etter november 2015.
| Resultatførte forsknings- og utviklingskostnader | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Kjøp av eksterne tjenester | 498 150 | 1 162 409 |
| Andre driftskostnader | 13 017 219 | 13 627 583 |
| Balanseført forskning og utviklingskostnad | -3 187 75 0 |
-3 477 553 |
| Sum resultatførte forskning og utviklingskostnader | 1 0 327 619 |
11 312 438 |
Gentian Technology AS leier lokaler i Bjørnåsveien 5, 1596 Moss.
Leieforholdet startet 15.9.2011 og omfatter pr 01.01.2015 687 kvm BTA. I mai 2015 ble leieområdet utvidet med 75kvm. I oktober 2015 inngikk Gentian Technology AS en ny avtale med huseier om å utvide arealene med ytterligere 294kvm f.o.m. 01.01.2016. Avtalens leietid ble samtidig utvidet med 5 år, f.o.m. 01.01.2017.
Leiekostnad i regnskapet består av følgende:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Ordinære leiebetalinger | 663 111 | 573 888 |
| Sum ordinære leiebetalinger | 663 111 | 573 888 |
Fremtidig minimumsleie knyttet til ikke kansellerbare leieavtaler forfaller som følger:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Innen 1 år | 1 010 176 | 612 852 |
| 1 til 5 år | 4 246 820 | 1 942 508 |
| Etter 5 år | 1 115 316 | - |
| Sum | 6 372 312 | 2 555 360 |
Selskapene Gentian Technology AS, Gentian AS og Gentian Nanotech AS mottar offentlig tilskudd fra Norges Forskningsråd, Eurostars og Skattefunn
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Norges Forskningsråd og Eurostars | 2 496 000 | 3 659 562 |
| Skattefunn | 2 759 114 | 3 027 198 |
| Sum offentlige tilskudd | 5 255 114 | 6 686 760 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Renteinntekter | 95 886 | 31 676 |
| Valutagevinster | 761 935 | 670 904 |
| Andre finansinntekter | 10 848 | 508 341 |
| Sum finansinntekter | 868 669 | 1 210 920 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Rentekostnader fra lån målt til amortisert kost | -438 267 |
-434 420 |
| Beregnet rente på lån fra aksjonærer* | - | -314 872 |
| Valutatap/ Disagio | -2 243 194 | -522 932 |
| Andre finanskostnader** | 480 695 | -1 703 329 |
| Sum finanskostnader | -2 200 767 | -2 975 553 |
| Netto finansposter | -1 332 098 | -1 764 633 |
* Selskapet har i henhold til avtale med aksjonærer fått rentefritak på lån fra aksjonær i 2014. Renter er beregnet og kostnadsført, beregnede renter er vist som en egenkapitaltransaksjon.
i 2014 fikk betydelig redusert verdi etter at kronen depresierte mot dollaren. ** Andre finanskostnader inkluderer endring av verdi på valutakontrakter som
| Avstemming av effektiv skattesats | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Årets resultat før skatt | -3 222 225 | -2 901 691 |
| Beregnet skatt med 27 % | -870 001 | -783 457 |
| Justert mottatt skattefunn | -744 961 | -817 343 |
| Justert for kostnadsført rente aksjonærlån | - | 85 015 |
| Skattemessige avskrivninger på immaterielle eiendeler | -256 498 | -256 498 |
| Endring i midlertidige forskjeller | -31 336 | -216 849 |
| Endring i ikke balanseført eiendel ved utsatt skatt | 1 902 796 | 1 989 131 |
| Bokført skattekostnad | - | - |
| Utsatt skattefordel | Underskudd til fremføring |
|---|---|
| Balanseført verdi pr 01.01.2014 | 5 801 207 |
| Resultatført i perioden | 1 290 968 |
| Balanseført verdi pr 31.12.2014 | 7 092 176 |
| Resultatført i perioden | 2 444 950 |
| Balanseført verdi pr 31.12.2015 | 9 537 126 |
| Finansielle | Varige | ||
|---|---|---|---|
| Utsatt skatt | derivater | driftsmidler | SUM |
| Balanseført verdi pr 01.01.2014 | - | 62 924 | 62 924 |
| Resultatført i perioden | 336 201 | 65 938 | 402 139 |
| Balanseført verdi pr 31.12.2014 | 336 201 | 128 862 | 465 064 |
| Resultatført i perioden | -160 727 | 44 667 | -116 060 |
| Balanseført verdi pr 31.12.2015 | 175 474 | 173 529 | 349 002 |
| Netto balanseført verdi | 2015 | 2014 | |
| Eiendel ved utsatt skatt | 9 537 126 | 7 092 176 | |
| Utsatt skatt | -349 002 | -465 064 | |
| Netto utsatt skattefordel | 9 188 124 | 6 627 112 | |
| Andel netto utsatt skattefordel ikke balanseført | -9 188 124 | -6 627 112 | |
| Balanseført utsatt skattefordel | - | - |
Etter utligning av forskjeller har konsernet ikke balanseført netto utsatt skattefordel.
| 2014 | ||
|---|---|---|
| Inventar og | ||
| Anskaffelseskost | driftsløsøre | Sum |
| Anskaffelseskost pr 01.01 | 1 618 677 | 1 618 677 |
| Tilgang i løpet av året | 112 272 | 112 272 |
| Mottatt tilskudd | - | - |
| Avgang i løpet av året | - | - |
| Akkumulerte anskaffelses pr 31.12 | 1 730 949 | 1 730 949 |
| Av- og nedskrivninger | ||
| Av- og nedskrivninger pr 01.01 | 1 025 613 | 1 025 613 |
| Avskrivninger i løpet av året | 367 187 | 367 187 |
| Nedskrivnigner i løpet av året | - | - |
| Akkumulert av og nedskrinvinger 31.12. | 1 392 800 | 1 392 800 |
| Bokført verdi 31.12 | 338 149 | 338 149 |
| 2015 | ||
|---|---|---|
| Inventar og | ||
| Anskaffelseskost | driftsløsøre | Sum |
| Anskaffelseskost pr 01.01 | 1 730 949 | 1 730 949 |
| Tilgang i løpet av året | 934 595 | 934 595 |
| Mottatt tilskudd | - | - |
| Avgang i løpet av året | - | - |
| Akkumulerte anskaffelses pr 31.12 | 2 665 544 | 2 665 544 |
| Av- og nedskrivninger | ||
| Av- og nedskrivninger pr 01.01 | 1 392 800 | 1 392 800 |
| Avskrivninger i løpet av året | 298 710 | 298 710 |
| Nedskrivnigner i løpet av året | - | - |
| Akkumulert av og nedskrinvinger 31.12. | 1 691 510 | 1 691 510 |
| Bokført verdi 31.12 | 974 034 | 974 034 |
| 2014 | |
|---|---|
| Forskning | |
| og utvikling | Sum |
| 4 746 035 | 4 746 035 |
| 3 477 553 | |
| - | |
| - | - |
| 8 223 588 | 8 223 588 |
| - | |
| 493 020 | 493 020 |
| - | - |
| 493 020 | 493 020 |
| 7 730 568 | |
| 3 477 553 - 7 730 568 |
| 2015 | ||
|---|---|---|
| Forskning | ||
| Anskaffelseskost | og utvikling | Sum |
| Anskaffelseskost pr 01.01 | 7 730 568 | 7 730 568 |
| Tilgang i løpet av året | 12 781 496 | 12 781 496 |
| Mottatt tilskudd | - | - |
| Avgang i løpet av året | - | - |
| Akkumulerte anskaffelses pr 31.12 | 20 512 064 | 20 512 064 |
| Av- og nedskrivninger | ||
| Av- og nedskrivninger pr 01.01 | - | |
| Avskrivninger i løpet av året | 920 368 | 920 368 |
| Nedskrivninger i løpet av året | - | - |
| Akkumulert av og nedskrinvinger 31.12. | 920 368 | 920 368 |
| Bokført verdi 31.12 | 19 591 696 | 19 591 696 |
Finansielle instrumenter er bokført til virkelig verdi.
| Bokført verdi | Virkelig verdi | |
|---|---|---|
| Fordringer | 8 310 512 | 8 310 512 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 67 934 009 | 67 934 009 |
| Totalt | 76 244 521 | 76 244 521 |
| Bokført verdi | Virkelig verdi | |
|---|---|---|
| Øvrig gjeld og forpliktelser | - | - |
| Totalt | - | - |
Fordringer og gjeld har løpende rentebetingelser, som reguleres i henhold til markedsendringer, ledelsen anser bokført verdi som et godt uttrykk for virkelig verdi.
Beholdninger pr 31.12. består av følgende
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Råvarer | - | - |
| Varer under tilvirkning | - | - |
| Ferdige varer | 3 147 318 | 3 411 815 |
| Sum | 3 147 318 | 3 411 815 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 3 736 686 | 504 155 |
| Krav på offentlige tilskudd | 3 687 781 | 4 031 789 |
| Offentlig tilgodehavende (MVA osv.) | 848 192 | 802 048 |
| Andre fordringer | 37 853 | 491 581 |
| Sum fordringer | 8 310 512 | 5 829 573 |
| 2015 | 2014 | |
| Avsetning for tap på krav ved inngangen til året | ||
| Årets avsetning til tap på krav | - | - |
| Årets konstaterte tap | - | - |
Reversert tidligere avsetning - - Avsetning for tap ved utgangen av året - -
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Ikke forfalt og innenfor <30 dager | 721 537 | 458 906 |
| 30-60d | 3 015 148 | 4 295 |
| 60-90d | - | 4 458 |
| >90d | - | 36 496 |
| SUM | 3 736 686 | 504 155 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Kontanter og bankinnskudd | 45 467 725 | 1 961 713 |
| Plasseringskonto* | 20 010 521 | - |
| Skattetrekkskonto | 596 496 | - |
| Pant konto** | 1 601 656 | - |
| Depositumskonto | 257 612 | - |
| Sum | 67 934 009 | 1 961 713 |
* Plasseringskonto er sperret for uttak i 12 måneder f.o.m. 17.12.2015
** Det er opprettet en egen konto som er stilt til pant for valutakontrakter og tollkreditt
| Finansielle derivater | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| FX outright* | -701 894 | -1 200 717 |
| - | - | |
| Sum finansielle derivater | -701 894 | -1 200 717 |
* Verdien av FX outright baserer seg på en "market to market" rapport utsendt av selskapets bank pr 31.12.
| Antall aksjer | Nominell verdi | Aksjekapital | |
|---|---|---|---|
| Ordinære aksjer | 957 883 | 1,00 | 957 883 |
| Endringer i aksjekapital og overkurs: | |||
| Endring i aksjekapital | 2015 | 2014 | |
| Inngående akjsekapital | 392 122 | 324 380 | |
| Kapitalforhøyelse | 565 761 | 67 742 | |
| Utgående aksjekapital | 957 883 | 392 122 | |
| Endring i overkurs | 2015 | 2014 | |
| Inngående overkurs | 8 736 176 | 403 910 | |
| Kapitalforhøyelse | 93 420 087 | 8 332 266 | |
| Emisjonskostnad | -3 040 819 | - | |
| Utgående overkurs | 99 115 443 | 8 736 176 |
Alle aksjene i selskapet har lik stemmerett og lik rett på utbytte.
| Oversikt over morselskapets aksjonærer pr 31.12.15: | Antall aksjer | Eierandel |
|---|---|---|
| Salix AS | 270 003 | 28,19 % |
| PreTect AS | 99 710 | 10,41 % |
| Storebrand | 83 333 | 8,70 % |
| Vingulmork Predictor AS | 53 571 | 5,59 % |
| Cognito Invest AS | 44 643 | 4,66 % |
| Cressida AS | 40 675 | 4,25 % |
| Portia AS | 40 675 | 4,25 % |
| Viola AS | 40 674 | 4,25 % |
| Holta Life Sciences | 35 714 | 3,73 % |
| Sundrehagen, Bård | 35 701 | 3,73 % |
| Statoil Pensjon | 30 790 | 3,21 % |
| Pensjonsordningen for apotekvirksomhet | 26 786 | 2,80 % |
| Home Capital AS | 24 286 | 2,54 % |
| Kristianro AS | 24 114 | 2,52 % |
| Spar Kapital Investor AS | 14 881 | 1,55 % |
| Mutus AS | 11 905 | 1,24 % |
| Benestad Eiendom AS | 8 929 | 0,93 % |
| Fougner Invest AS | 8 929 | 0,93 % |
| Statoil Forsikring AS | 7 900 | 0,82 % |
| Carpe Diem Afseth AS | 7 032 | 0,73 % |
| Topp 20 aksjonærer | 910 251 | 95,03 % |
| Toatlt andre aksjonærer | 47 632 | 4,97 % |
| Totalt antall aksjer | 957 883 | 100,00 % |
| Aksjer kontrollert av styremedlemmer og daglig leder | ||
| John Afseth (Carpe Diem Afseth AS) | 7 032 | 0,73 % |
| Eivind Sundrehagen (Salix AS) | 270 003 | 28,19 % |
| Eivind Sundrehagen (Privat) | 1 860 | 0,19 % |
| Bård Sundrehagen | 35 701 | 3,73 % |
Selskapet har ikke utbetalt utbytte de siste tre årene.
| Gjeld | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Pantelån | - | 2 000 000 |
| Risikolån Innovasjon Norge* | - | - |
| Kassekreditt pr 31.12 | - | 4 075 548 |
| Aksjonærlån pr 31.12** | - | - |
| Totalt | - | 6 075 548 |
* Morselskapet tok opp et risikolån på 2 500 000 gjenom innovasjon Norge i starten av 2015. Lånet ble nedbetalt etter emisjonen og lånet fremkommer derfor ikke i balansen.
** Morselskapets aksjonærlån er i 2014 blitt konvertert til 39.516 aksjer til pålydende NOK 1 og overkurs NOK 123 pr aksje.
| Rentekostnad | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Renter pantelån | 128 493 | 140 000 |
| Renter kassekreditt | 203 391 | 282 830 |
| Renter aksjonærlån | - | 314 872 |
| Andre renter | 30 219 | 11 590 |
| Totalt | 362 103 | 749 292 |
| Gjennomsnitlig rentekostnad | 2015 | 2014 |
| Pantelån | 6,4 % | 7,0 % |
| Kassekreditt pr 31.12 | 6,8 % | 6,9 % |
| Aksjonærlån pr 31.12 | - | 7,0 % |
| Bokført verdi av eiendeler, stilt til pant for gjeld pr 31.12 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Varige driftsmidler | - | 338 149 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | - | 5 829 573 |
| Likvide midler | - | - |
| Varelager* | 3 147 318 | - |
| Sum pantsatte eiendeler | 3 147 318 | 6 167 722 |
* DNB ASA har pr 31.12.2015 pant i varelager i Gentian AS. Pantet er sendt til sletting i begynnelsen av 2016.
| Gjeld sikret ved | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Pantelån | - | 2 000 000 |
| Risikolån Innovasjon Norge | - | - |
| Kassekreditt pr 31.12 | - | 4 075 548 |
| Sum gjeld sikret ved pant | - | 6 075 548 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld | 1 673 009 | 2 176 025 |
| Skyldig offentlige avgifter, skattetrekk og lignende | 1 309 823 | 1 403 262 |
| Annen kortsiktig gjeld | 1 211 358 | 1 021 392 |
| Kassekreditt | - | 4 075 548 |
| Sum | 4 194 190 | 8 676 227 |
Selskapet har ingen vesentlige avsetninger, eller betingede forplikelser eller betingede eiendeler.
Vingulmork Predictor AS tegnet seg for aksjer i Gentian Technology AS med et samlet beløp på NOK 8 999 928. Tegningsbeløpet ble gjort opp ved overføring av immaterielle rettigheter. Gentian Technology AS forpliktet seg samtidig til å dekke inn allerede påløpte kostnader relatert til de immaterielle rettighetene til en verdi av NOK 593 818.
Styret er ikke kjent med hendelser av betydning etter balansedagen.
| Note | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 6 | 17 867 656 | 16 083 213 |
| Andre inntekter | 6/13 | 6 686 760 | 6 810 528 |
| Sum driftsinntekter | 24 554 416 | 22 893 741 | |
| Varekostnader | 8 | -5 881 741 | -6 251 094 |
| Lønnskostnader | 9 | -10 249 168 | -8 835 292 |
| Avskrivninger | 16/17 | -860 207 | -488 495 |
| Andre driftskostnader | 10 | -8 707 226 | -6 152 790 |
| Sum driftskostnader | -25 698 342 | -21 727 672 | |
| Driftsresultat | -1 143 926 | 1 166 070 | |
| Finansinntekter | 14 | 1 210 920 | 779 643 |
| Finanskostnader | 14 | -2 975 553 | -1 071 726 |
| Netto resultat av finansposter | -1 764 633 | -292 083 | |
| Resultat før skatt | -2 908 559 | 873 987 | |
| Skattekostnad | 15 | - | |
| Årsresultat | -2 908 559 | 873 987 | |
| Poster i utvidet resultat | |||
| Omregningsdifferanser | 6 868 | ||
| Sum andre inntekter og kostnader | 6 868 | - | |
| Årets totalresultat | -2 901 691 | 873 987 |
| Note | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Eiendeler | |||
| Anleggsmidler | |||
| Varige driftsmidler | 16 | 338 149 | 593 064 |
| Immaterielle eiendeler | 17 | 7 730 568 | 4 746 035 |
| Sum finansielle anleggsmidler | 8 068 717 | 5 339 099 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | 19 | 3 411 815 | 2 389 055 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 20 | 5 829 573 | 4 676 551 |
| Finansielle derivater | 21 | - | 23 971 |
| Likvide midler | 21 | 1 961 713 | 1 740 448 |
| Sum omløpsmidler | 11 203 101 | 8 830 025 | |
| Sum eiendeler | 19 271 817 | 14 169 124 |
| Note | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Egenkapital og gjeld | |||
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital | 22 | 392 122 | 324 380 |
| Overkurs | 22 | 8 736 175 | 403 909 |
| Annen innskutt egenkapital | 1 467 131 | 1 152 259 | |
| Sum innskutt egenkapital | 10 595 428 | 1 880 548 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Opptjent egenkapital | 22 | -3 200 555 | -260 651 |
| Sum opptjent egenkapital | -3 200 555 | -260 651 | |
| Sum egenkapital | 7 394 873 | 1 619 897 | |
| Gjeld | |||
| Utsatt skatt | 15 | ||
| Lån fra aksjeeiere | 23 | 4 907 095 | |
| Annen rentebærende gjeld | 23 | 2 000 000 | |
| Andre langsiktige forpliktelser | |||
| Sum langsiktig gjeld | - | 6 907 095 | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Første årsavdrag på langsiktig gjeld | 23 | 2 000 000 | - |
| Betalbar skatt | 15 | - | - |
| Finansielle derivater | 21 | 1 200 717 | |
| Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld | 24 | 8 676 227 | 5 642 132 |
| Sum kortsiktig gjeld | 11 876 944 | 5 642 132 | |
| Sum gjeld | 11 876 944 | 12 549 227 | |
| Sum gjeld og egenkapital | 19 271 817 | 14 169 124 |
Moss, 16. april 2015 Styret i Gentian Technology AS - konsern
John Afseth Styreleder
Eivind Sundrehagen Styremedlem
Espen Tidemann Jørgensen Styremedlem
Bård Henrik Sundrehagen Daglig leder
| Innskutt egenkapital | Annen egenkapital | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | Aksjekapital | Overkurs | Annen innskutt | Udekket tap | Sum | |
| egenkapital | egenkapital | |||||
| 01.01.2013 | 302 492 | 25 389 | 808 762 | -1 246 307 | -109 664 | |
| Årets totalresultat | 873 987 | 873 987 | ||||
| Innbetaling ved emisjon | 21 888 | 378 521 | 400 409 | |||
| Rentefritak på aksjonærlån | 343 497 | 343 497 | ||||
| Andre endringer | 111 669 | 111 669 | ||||
| 31.12.2013 | 324 380 | 403 910 | 1 152 259 | -260 651 | 1 619 897 | |
| 01.01.2014 | 324 380 | 403 910 | 1 152 259 | -260 651 | 1 619 897 | |
| Årsresultat | -2 908 559 | -2 908 559 | ||||
| Innbetaling ved emisjon | 67 742 | 8 332 266 | 8 400 008 | |||
| Rentefritak på aksjonærlån | 314 872 | 314 872 | ||||
| Andre endringer | -31 344 | -31 345 | ||||
| 31.12.2014 | 392 122 | 8 736 176 | 1 467 131 | -3 200 555 | 7 394 873 |
| Note | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | |||
| Resultat før skatt: | -2 908 559 | 873 987 | |
| Justert for: | |||
| Avskrivninger | 16 | 860 207 | 488 495 |
| Betalte renter | 14 | -434 420 | -377 951 |
| Regnskapsførte renter | 14 | 749 292 | 721 528 |
| Endring Varelager | 19 | -1 022 760 | 22 744 |
| Endring Kundefordringer | 20 | 16 762 | 765 100 |
| Endring Leverandørgjeld | 24 | 850 182 | 65 052 |
| Endring annet | 20/24 | -61 419 | -125 201 |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | -1 950 715 | 2 433 754 | |
| Kontantstrømmer knyttet til investeringsaktiviteter | |||
| Kjøp av varige driftsmidler | 16 | -112 272 | -414 777 |
| Investering i immaterielle eiendeler | 17 | -3 477 553 | -3 078 353 |
| Andre endringer finansielle poster | 21 | 1 200 717 | -23 971 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -2 389 108 | -3 517 101 | |
| Kontantstrøm fra finanseringsaktiviteter | |||
| Opptak av nye lån | 23 | 0 | -41 938 |
| Endring Kassekreditt | 24 | 1 075 548 | 1 000 000 |
| Kontantstrømmer fra emisjoner | 22 | 3 500 024 | 512 078 |
| Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | 4 575 572 | 1 470 140 | |
| Netto endring i kontanter og likvider | 235 749 | 386 793 | |
| Åpningsbalanse kontanter og likvider | 1 740 448 | 1 353 655 | |
| Valuta differanse | -14 484 | ||
| Kontanter og likvide midler ved periodens slutt | 1 961 713 | 1 740 448 |
Innholdsbeskrivelse
Noter 2014
Gentian Technology AS er et aksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Bjørnåsveien 5, 1596 Moss, Norge. Selskapet er et forsknings- og utviklingsbasert industriselskap som utvikler og leverer biokjemiske reagenser til bruk i medisinsk diagnostikk og forskning. Kundene er medisinske laboratorier og universiteter over hele verden. Konsernet består av morselskapet Gentian Technology AS og de to heleiede datterselskapene Gentian AS og Gentian Nanotech AS. I tillegg har Gentian AS et heleid datterselskap registrert i Florida, USA ved navn Gentian USA Inc. Regnskapet ble godkjent for offentliggjøring av styret den 16.04.2015.
Selskapet avlegger konsernregnskapet i overensstemmelse med internasjonale standarderfor finansiell rapportering (IFRS) som fastsatt av EU, samt de tillegg som følger av norsk regnskapslov.
Konsernregnskapet baseres på historisk kostprinsippet med følgende unntak:
· Finansielle derivater til virkelig verdi over resultatet
Utarbeidelse av regnskap i samvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 3.
Konsernregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift.
Fra 1. januar 2014 er følgende standarder tatt i bruk som påvirker regnskapet i større grad: For 2014 er det ingen endringer i standarder eller andre endringer i fortolkninger som er av vesentlig betydning for konsernregnskapet.
En rekke nye og endringer i standarder og fortolkninger er utgitt av IASB med ikrafttredelses tidspunkt for regnskapsperioder som begynner etter 1. januar 2014. Ingen av disse er anvendt av selskapet i forbindelse med utarbeidelse av årsregnskapet for 2014. De mest sentrale ny standarder og endringer i eksisterende standarder er:
IFRS 9 Finansielle instrumenter
IFRS 15 inntekter fra kundekontrakter
Ingen av disse nye standardene eller endringene i eksisterende standarder forventes å medføre vesentlige endringer i forhold til konsernets IFRS regnskap.
Noter 2014
Datterselskaper er alle selskaper hvor konsernet har bestemmende innflytelse over finansielle og driftsmessige beslutninger. Bestemmende innflytelse oppnås normalt gjennom eie (direkte eller indirekte) av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital i et selskap. Effekten av eventuelle opsjoner eller andre avtaler, som medfører at konsernet blir i stand til å styre finansielle og operasjonelle retningslinjer, vurderes også.
Datterselskaper inngår i konsernregnskapet fra det tidspunkt konsernet oppnår kontroll over selskapet. Datterselskap inngår i konsernregnskapet frem til konsernet mister kontrollen over selskapet.
Kjøp av selskaper eller annen virksomhet som anses som en virksomhet regnskapsføres etter oppkjøpsmetoden. Overtatte eiendeler og gjeld ved virksomhetssammenslutninger balanseføres til virkelig verdi på tidspunktet konsernet oppnår kontroll. Utsatt skatt beregnes på forskjellen mellom virkelig verdi og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.
Goodwill beregnes som forskjellen mellom netto eiendeler (virkelig verdi på eiendeler og gjeld inkl. utsatt skatt) og summen av vederlaget, tidligere eierandeler vurdert til virkelig verdi og minoritetsinteressens andel. Minoritetsinteressens andel vurderes enten til virkelig verdi eller minoritetsinteressens andel av netto eiendeler. Ved investering i tilknyttede selskaper er goodwill inkludert i investeringens balanseførte verdi. Goodwill føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket eventuelle akkumulerte nedskrivninger. Goodwill avskrives ikke, men testes minst årlig for verdifall. Negativ goodwill inntektsføres på oppkjøpstidspunktet.
Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap er eliminert. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper er eliminert med konsernets andel i selskapet/virksomheten. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen som er solgt internt.
Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som benyttes der enheten i hovedsak opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til konsernet.
Transaksjoner i utenlandsk valuta bokføres i funksjonell valuta til valutakurs på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til valutakurs på balansedagen. Alle effekter av valutaomregninger resultatføres dersom de ikke inngår som den del av nettoinvestering i utenlandsk enhet.
Eiendeler og gjeld i utenlandske virksomheter/enheter omregnes til presentasjonsvalutaen med bruk av den gjeldende valutakursen på balansedagen, resultatposter knyttet til disse enhetene er omregnet til med gjennomsnittlig kurs pr kvartal. Omregningsdifferanse som oppstår i forbindelse med omregningen innregnes i andre inntekter og kostnader. Ved avhending av utenlandsk virksomhet, resultatføres det akkumulerte beløp som er ført over egenkapital som er knyttet til den spesifikke virksomheten.
Noter 2014
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Inntekt resultatføres når den kan måles pålitelig og det er sannsynlig at den økonomiske fordelen vil tilflyte foretaket og kriteriene knyttet til de ulke formene for inntekt beskrevet nedenfor er oppfylt.
Inntekter resultatføres som følger:
Salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til kunden, kunden har akseptert produktet og kundens evne til å gjøre opp fordringen er tilfredsstillende bekreftet.
Renteinntekter resultatføres proporsjonalt over tid i samsvar med effektiv rente metoden. Ved nedskrivning av fordringer, reduseres fordringens balanseførte verdi til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er estimert fremtidig kontantstrøm diskontert med opprinnelig effektive rente. Etter nedskrivning resultatføres renteinntekter basert på opprinnelig effektiv rentesats.
Lisensinntekter resultatføres når de opptjenes, i samsvar med reelt innhold i den underliggende avtalen.
Offentlige tilskudd bokføres til virkelig verdi når det foreligger rimelig sikkerhet for at tilskuddet vil bli mottatt og at selskapet vil oppfylle betingelsene knyttet til tilskuddet. Tilskuddene balanseføres og resultatføres som annen inntekt i den perioden som gir best sammenstilling med de kostnadene de er ment å kompensere. Offentlig tilskudd i forbindelse med kjøp av varige driftsmidler er ført som reduksjon i balanseført anskaffelseskost, og kommer til uttrykk i resultatet gjennom lavere årlige avskrivninger over forventet levetid på de aktuelle driftsmidlene.
Leieavtaler der den vesentlige delen av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos en annen part, utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Betalinger, herunder forskuddsbetalinger, ved operasjonelle leieavtaler klassifiseres som driftskostnad og resultatføres lineært over leieavtalens varighet.
Konsernet har en innskuddsbasert pensjonsordning for alle ansatte i Norge. Ordningen er basert på prosentvise innskudd av medlemmenes lønn. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Forskuddsbetalte innskudd bokføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger.
Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser basert på en vurdering om nøkkelpersoners måloppnåelse. Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige og sannsynlige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse.
Noter 2014
Konsernets varige driftsmidler omfatter i hovedsak produksjonsutstyr og inventar. Driftsmidlene regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet.Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Driftsmidlene avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar levetid som er:
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Det vises i denne forbindelse til note 2.12.
Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.
Utviklingskostnader på produkter klassifiseres som immaterielle eiendeler når det er sannsynlig at produktet vil gi fremtidige økonomiske fordeler. Forutsetning for balanseføring er at produktet kan kommersialiseres, at det er mulig å bruke eller selge produktet og at kostnaden kan måles pålitelig. Andre utviklingskostnader resultatføres når de påløper. Utviklingskostnader som tidligere er kostnadsført blir ikke balanseført i senere perioder. Balanseførte utviklingskostnader avskrives lineært fra tidspunktet for kommersialisering over den periode det er forventet å gi økonomiske fordeler. Balanseførte utviklingskostnader testes årlig årlig ved indikasjon for verdifall i tråd med IAS 36.
Fra og med 2013 har konsernet utviklingskostnader knyttet til utvikling av XX tilfredsstilt kriteriene for balanseføring. Fra og med 2014 har konsernets utviklingskostnader knyttet til YY tilfredsstilt kritieriene for balanseføring. Øvrige utviklingskostnader er kostnadsført løpende.
Goodwill beregnes som forskjellen mellom netto eiendeler (virkelig verdi på eiendeler og gjeld inkl. utsatt skatt) og summen av vederlaget, tidligere eierandeler vurdert til virkelig verdi og minoritetsinteressens andel.
For etterfølgende nedskrivingstesting tilordnes goodwill de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet hvor goodwill oppstod. Hver enhet eller gruppe av enheter hvor goodwill har blitt allokert representerer det laveste nivået i foretaket hvor goodwill følges opp for interne ledelsesformål. Goodwill følges opp for hvert driftssegment.
Noter 2014
Nedskrivning vurderes årlig, eller oftere om det forekommer hendelser eller endrede omstendigheter som indikerer et mulig verdifall. Balanseført verdi sammenlignes med gjenvinnbart beløp, som er det høyeste av bruksverdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. Eventuell nedskrivning kostnadsføres og blir ikke reversert i påfølgende perioder.
Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte beløp. Forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp resultatføres som nedskrivning. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill).
Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: (a) Til virkelig verdi over resultatet og (b) Utlån og fordringer . Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen. Ledelsen klassifiserer finansielle eiendeler ved anskaffelse. Konsernet finansielle forpliktelser er klassifisert som andre finansielle forpliktelser.
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger. Derivater klassifiseres som holdt for handelsformål, med mindre de er en del av en sikring.
Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler dersom det forventes at de vil bli gjort opp innen 12 måneder, ellers klassifiseres de som anleggsmidler
Ved førstegangsinnregning regnskapsføres finansielle eiendeler i kategorien til virkelig verdi, transaksjonskostnader resultatføres. Gevinst eller tap som følge av endringer i virkelig verdi av eiendeler presenteres som "verdiendringer på finansielle eiendeler tilvirkelig verdi" i den perioden de oppstår.
Finansielle eiendeler fraregnes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet.
Noter 2014
Utlån og fordringer er finansielle eiendeler som ikke er derivater og som har faste eller bestembare betalinger, og som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. Utlån og fordringer består av kundefordringer og andre fordringer, samt kontanter og kontantekvivalenter i balansen.
Ved førstegangsinnregning regnskapsføres eiendeler i kategorien til virkelig verdi med tillegg for eventuelle transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres eiendelene til amortisert kost.
Konsernet vurderer ved hver balansedato om det finnes objektive bevis på at en finansiell eiendel, eller en gruppe av finansielle eiendeler, har falt i verdi. Tap ved verdifall av en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler resultatføres bare dersom det er objektive bevis på verdifall som et resultat av en eller flere hendelser som har inntruffet etter førstegangs balanseføring (en "tapshendelse") og denne tapshendelsen (eller hendelsene) påvirker fremtidige estimerte kontantstrømmer på en måte som kan måles pålitelig.
Finansielle eiendeler fraregnes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet.
Andre finansielle forpliktelser inneholder alle forpliktelser som ikke klassifiseres som virkelig verdi over resultatet ved førstegangsinnregning. De klassifiseres som kortsiktig dersom konsernet ikke har en ubetinget rett til å utsette betaling utover 12 måneder fra balansedagen.
Ved førstegangsinnregning regnskapsføres forpliktelsene til virkelig verdi med fratrekk for eventuelle etableringskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres forpliktelsene etter amortisert kost.
Finansielle forpliktleser fraregnes fra balansen på det tidspunktet når forpliktelser til å innfri forpliktelser er opphørt. Dette skjer som regel ved at konsernet innfrir sine forpliktelser.
Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres netto i balansen og bare når det er en ubetinget motregningsrett som kan håndheves juridisk og en har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig.
Skattekostnaden for en periode består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført direkte mot egenkapitalen. Hvis det er tilfelle, blir skatten også ført mot utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen.
Skattemessig virkning på andre inntekter og kostnader er skilt ut og presentert over andre inntekter og kostnader. Disse inkluderer valutadifferanser på nettoinvesteringer i utenlandske foretak.
Noter 2014
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld med forfall innen 12 måneder, og andre poster som inngår i selskapets ordinære sirkulasjon av varer eller tjenester. Strategiske investeringer klassifiseres som anleggsmidler. Kortsiktig andel av langsiktig gjeld presenteres som kortsiktig.
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFO). For ferdig tilvirkede varer og varer under tilvirkning består anskaffelseskost av utgifter til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre direkte kostnader og indirekte produksjonskostnader (basert på normal kapasitet). Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket variable kostnader for ferdigstillelse og salg. Anskaffelseskost for varer inkluderer gevinster eller tap på sikring av kontantstrøm ved råvarekjøp omklassifisert fra egenkapital.
Kundefordringer oppstår ved omsetning av varer eller tjenester som er innenfor den ordinære driftssyklusen. Kundefordringer som oppstår som en vanlig del av driftssyklusen klassifiseres som omløpsmidler. Kundefordringer som ikke inngår i den ordinære driftssyklusen og har forfall senere en 12 måneder klassifiseres de som anleggsmidler.
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid.
Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Kostnader som er direkte knyttet til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner vises som fradrag i egenkapitalen, netto etter skatt, fra proveny. Egne egenkapitalinstrumenter som blir tilbakekjøpt (egne aksjer) blir innregnet til kostpris og blir presentert som reduksjon av egenkapital. Gevinst eller tap blir ikke resultatført som følge av kjøp, salg, utstedelse eller sletting av konsernets egne egenkapitalinstrumenter. Enhver differanse mellom balanseført verdi og vederlaget, dersom utstedt på nytt, blir innregnet i annen egenkapital. Stemmerettigheter knyttet til egne aksjer blir annullert og det blir ikke avsatt utbytte til egne aksjer.
Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid som del av effektiv rente.
Noter 2014
Kostnader knyttet til etablering av trekkrettigheter balanseføres i påvente av låneopptak dersom det er sannsynlig at lån blir trukket opp. Kostnadene føres senere til fradrag på lånet ved opptrekk. Dersom det ikke anses sannsynlig at hele eller deler av trekkrettigheten blir trukket opp balanseføres honoraret som forskuddsbetalte likviditetstjenester og kostnadsføres over perioden rettigheten gjelder for.
Lånekostnader fra generell og spesifikk finansiering knyttet til anskaffelse, konstruksjon eller produksjon av kvalifiserende eiendeler, som er eiendeler som det vil ta en betydelig periode å ferdigstille for tiltenkt bruk eller salg, aktiveres som en del av anskaffelseskosten for eiendelen, frem til tidspunktet når eiendelen i all hovedsak er klar for tiltenkt bruk eller salg.
Eventuelle kapitalinntekter fra midlertidig plasseringer av lånebeløp som ennå ikke er benyttet til anskaffelse av en kvalifiserende eiendel skal trekkes fra rentekostnader som aktiveres som en del av anskaffelseskosten for eiendelen.
Alle andre rentekostnader kostnadsføres i den perioden de påløper.
Betalbar skatt for perioden beregnes i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt av skattemyndighetene på balansedagen. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper eller tilknyttede selskap opererer og genererer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregningen av skattepliktig inntekt. Ledelsen vurderer de standpunkt man har hevdet i selvangivelsene der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forventede skattebetalinger der dette anses nødvendig.
Det er ved bruk av gjeldsmetoden beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld. Dersom utsatt skatt oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskaps eller skattemessig resultat, blir den ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten.
Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid. Utsatt skattefordel og utsatt skatt skal motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne eiendeler ved betalbar skatt mot forpliktelser ved betalbar skatt, og utsatt skattefordel og utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet for enten samme skattepliktige foretak eller forskjellige skattepliktige foretak som har til hensikt å gjøre opp forpliktelser og eiendeler ved betalbar skatt netto.
Noter 2014
Konsernet regnskapsfører avsetninger for miljømessige tilbakeføringer, restrukturering og rettslige krav når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser, det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør ved en overføring av økonomiske ressurser, og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. Avsetning for restruktureringskostnader omfatter termineringsgebyr på leiekontrakter og sluttvederlag til ansatte. Det avsettes ikke for fremtidige driftstap.
I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsene vil komme til oppgjør ved å vurdere forpliktelser av denne typen under ett. Det gjøres derfor en avsetning selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til det enkelte forholdet kan være lav.
Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad.
Leverandørgjeld er forpliktelser til å betale for varer eller tjenester som er levert fra leverandørene til den ordinære driften. Leverandørgjeld er klassifisert som kortsiktig dersom den forfaller innen ett år eller kortere. Dersom dette ikke er tilfelle, klassifiseres det som langsiktig.
Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved førstegangs balanseføring. Ved etterfølgende måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost ved bruk av effektiv rente.
Utbyttebetalinger til morselskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen.
Betingede forpliktelser er ikke regnskapsført i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak av betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er svært usannsynlig.
En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at en fordel vil tilflyte konsernet.
Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.
Noter 2014
Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter.
Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/ forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger vurderes ikke å medføre vesentlige justeringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår.
Balanseføring av utgifter til utvikling forutsetter at fremtidige kontantstrømmer overstiger de balanseførte utgiftene. Aktiverte kostnader avskrives over forventet levetid. Gjennomføring av nedskrivningstester dersom det forligger indikasjoner på verdifall, samt tilsvarende vurderinger knyttet til milepæler i utviklingsprosjektene, skal motvirke risikoen for at konsernet balansefører utgifter til utvikling som ikke forsvarer verdien i balansen. De fremtidige, forventede kontantstrømmene er likevel forbundet med usikkerhet, og vil dersom de reduseres, kunne føre til nedskrivning av balanseførte utgifter til utvikling. Reduksjon i forventede kontantstrømmer må overstige 90 % før det får betydning for balanseført utviklingskostnad.
Utsatt skattefordel basert på fremførbare underskudd er balanseført i den grad det foreligger klare indikasjoner og objektive bevis for at fremtidige skattemessige inntekter vil være tilgjengelige til å anvende underskuddet.
Endringer i regnskapsmessige estimater/ avsetninger regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. For øvrig vises til note 23.
Kredittrisiko er risikoen for at motparten vil påføre konsernet et tap ved ikke å gjøre opp konsernets tilgodehavende. Kreditteksponering er primært knyttet til kundefordringer og andre fordringer. Det er også kredittrisiko knyttet finansielle derivater og kontanter og kontantekvivalenter.
Maksimal kreditt eksponering pr 31.12.2014 utgjør
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 5 829 573 |
|---|---|
| Likvide midler | 1 961 713 |
| Sum | 7 791 286 |
For ytterligere informasjon om kundefordringer og kreditt risiko se note 20.
Noter 2014
Likviditetsrisikoer er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser ved forfall, samt risikoen for at konsernet ikke klarer å møte sine likviditetsforpliktelser uten at kostnaden øker dramatisk. Ut fra et bredere perspektiv inneholder likviditetsrisiko også risiko for at konsernet ikke er i stand til å finansiere økninger i eiendeler etter hvert som refinansieringsbehovet øker.
Etterfølgende tabell viser fremtidige utbetalinger basert på gjeldende løpendetid på forpliktelser
| Finansielle | Nominelle | 0-1 år | 1-2 år | Etter 4 år |
|---|---|---|---|---|
| Gjeld aksjeeiere | ||||
| Annen rentebærende gjeld | 2 000 000 | 2 000 000 | ||
| Andre langsiktige forpliktelser | - | |||
| Første årsavdrag på langsiktig gjeld | ||||
| Betalbar skatt | ||||
| Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 8 676 227 | 8 676 227 | |||
| Sum | 10 676 227 | 10 676 227 | - | - |
Medfører endringer i konsernets finansielle stilling.
Omsetning og utenlandsk virksomhet medfører at konsernet er eksponert mot valutarisiko. Deler av konsernet inntekter er i utenlandsk valuta (USD og EURO). En betydelig andel av kostnadene, samt finansieringen er i norske kroner. Dette medfører en betydelig eksonering mot valuta risiko.
Konsernet har en total utestående rentebærende gjeld på til sammen MNOK 2,0
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.
For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet utstede nye aksjer, eller selge eiendeler. Konsernet har begrenset langsiktig gjeld og det utbetales ikke utbytte til aksjonærene da konsernet er i en utviklingsfase.
| Selskap | Aksjekapital | Eierandel | |
|---|---|---|---|
| Gentian Technology AS | morselskap | ||
| Gentian AS | 100 % | datterselskap | |
| Gentian Nanotech AS | 100 % | datterselskap | |
| Gentian USA Inc | 100 % | datterselskap av Gentian AS |
| Inntekter fordelt på art | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Salg av varer | 16 509 418 | 15 893 538 |
| Royalties | 1 358 238 | 189 676 |
| Offentlig tilskudd | 6 686 760 | 6 810 529 |
| Sum | 24 554 416 | 22 893 743 |
| Geografisk fordeling | 2014 | 2013 |
| Norge | 1 297 489 | 1 889 665 |
| Europa eks Norge | 4 051 653 | 3 170 931 |
| Asia | 10 370 249 | 9 868 003 |
| Usa | 790 026 | 964 939 |
| Sum | 16 509 418 | 15 893 538 |
| Note | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Varekostnader | 8 | 5 881 741 | 6 251 094 |
| Produksjonskostnader* | 7 | 1 482 215 | 1 266 802 |
| Salgs og markedsføringskostnader | 7 | 1 638 157 | 1 091 474 |
| Administrasjonskostnader | 7 | 4 523 583 | 3 047 821 |
| Forsknings og utviklingskostnader | 7/11 | 11 312 438 | 9 581 986 |
| Avskrivninger | 16/17 | 860 207 | 488 495 |
| Sum driftskostnader | 25 698 342 | 21 727 672 | |
*Produksjonskostnader består av lønnskostnader i avdelingen samt materiale som brukes i produksjon, men som ikke er en del av ferdig vare.
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Endring i beholdning av varer under tilvirkning og ferdig varer | ||
| Andre varekostnader | 5 881 741 | 6 251 094 |
| Sum varekostnader | 5 881 741 | 6 251 094 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Lønn og honorar | 8 238 855 | 7 109 019 |
| Arbeidsgiveravgift | 1 439 872 | 1 189 898 |
| Pensjonskostnader (obligatorisk tjenestepensjon) | 249 613 | 260 508 |
| Andre kostnader ansatte | 320 828 | 275 867 |
| Sum lønnskostnader | 10 249 168 | 8 835 292 |
| Lønn daglig leder | ||
| Lønn | 1 096 625 | 1 214 818 |
| Pensjon | 36 299 | 38 277 |
| Annen godtgjørelse | 6 250 | 6 089 |
| Styrehonorar | 2014 | 2013 |
| Honorar til styret er kostnadsført med følgende | 200 016 | 16 668 |
Det er etablert en pensjonsordning basert på lønnsavhengige innskudd til et pensjonsselskap. Balanseført pensjonspremiefond er vurdert til virkelig verdi. 31. desember 2014 utgjør dette TNOK 0. Beløpet kan anvendes til betaling av fremtidige pensjonsinnskudd.
Per 31. desember 2014 betalte selskapet for 17 medlemmer i ordningen.
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Markedsføring | 394 644 | 419 207 |
| Kjøp av eksterne tjenester | 2 846 174 | 1 862 611 |
| Pantent og lisenskostnader | 282 414 | 258 341 |
| Kostnader lokaler | 771 499 | 554 542 |
| FoU Reagenser | 2 996 427 | 1 877 212 |
| FoU Materiale/Driftsmateriale | 471 533 | 370 878 |
| Reisekostnader | 758 854 | 675 169 |
| Frakt og porto | 258 991 | 187 047 |
| Telefon og internett | 174 289 | 132 545 |
| Møter, kurs og oppdatering | 153 812 | 235 255 |
| Inventar og lab utstyr | 182 099 | 217 534 |
| Annet | 286 752 | 494 951 |
| Aktiverte ADK | -870 260 | -1 132 502 |
| Sum andre driftskostnader | 8 707 226 | 6 152 790 |
Noter 2014
| Revisor | ||
|---|---|---|
| Godtgjørelsen til revisor fordeles på følgende måte: | 2014 | 2013 |
| Lovpålagt revisjon | 120 000 | 120 000 |
| Andre attestasjonstjenester | ||
| Skatterådgivning | ||
| Andre tjenester utenfor revisjonen | 99 288 | 70 000 |
| Sum (ekskl. mva.) | 219 287 | 190 000 |
GT-gruppen hadde i 2014 åtte pågående FoU-prosjekter. Kostnader knyttet til prosjektene består av lønn, eksterne innkjøp av tjenester, samt andre driftskostnader. To av prosjektene gikk i løpet av 2012 og 2013 over fra å være forskningsprosjekter, til å anses som utviklingsprosjekter. Kostnader knyttet til disse prosjektene er aktivert fra det tidspunktet prosjektene anses som utviklingsprosjekter.
| Ikke balanseført forsknings- og utviklingskostnader | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Kjøp av eksterne tjenester | 1 162 409 | 1 073 930 |
| Andre driftskostnader | 13 627 583 | 11 586 409 |
| Balanseført forskning og utviklingskostnad | -3 477 553 | -3 078 353 |
| Sum ikke balanseført forskning og utviklingskostnader | 11 312 438 | 9 581 986 |
Gentian Technology AS leier lokaler i Bjørnåsveien 5, 1596 Moss.
Leieforholdet startet 15.9.2011 og omfatter 416 kvm BTA. I november 2012 ble leieområdet utvidet med 48 % (gjeldende f.o.m. 01.10.2013) og forlenget frem til 31.12.2016
Høsten 2014 ble det inngått avtale om å øke lokalene med ytterligere 11 %, avtaletiden forble den samme.
Leiekostnad i regnskapet består av følgende:
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Ordinære leiebetalinger | 573 888 | 429 626 |
| Sum ordinære leiebetalinger | 573 888 | 429 626 |
Fremtidig minimumsleie knyttet til ikke kansellerbare leieavtaler forfaller som følger:
| 2014 | 2013 |
|---|---|
| 612 852 | 553 800 |
| 1 942 508 | 2 215 200 |
| - | - |
| 2 555 360 | 2 769 000 |
Selskapene Gentian Technology AS, Gentian AS og Gentian Nanotech AS mottar offentlig tilskudd fra Norges Forskningsråd, Eurostars og Skattefunn
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Norges Forskningsråd og Eurostars | 3 659 562 | 4 493 230 |
| Skattefunn | 3 027 198 | 2 317 299 |
| Sum offentlige tilskudd | 6 686 760 | 6 810 529 |
| Finansinntekter |
|---|
| ----------------- |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Renteinntekter | 31 676 | 94 802 |
| Valutagevinster | 670 904 | 400 263 |
| Andre finansinntekter | 508 341 | 284 578 |
| Sum finansinntekter | 1 210 920 | 779 643 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Rentekostnader fra lån målt til amortisert kost | -434 420 | -377 951 |
| Beregnet rente på lån fra aksjonærer* | -314 872 | -343 497 |
| Valutatap/ Disagio | -522 932 | -345 249 |
| Andre finanskostnader** | -1 703 329 | -5 029 |
| Sum finanskostnader | -2 975 553 | -1 071 726 |
| Netto finansposter | -1 764 633 | -292 083 |
* Selskapet har i henhold til avtale med aksjonærer fått rentefritak på lån fra aksjonær i 2014. Renter er beregnet og kostnadsført, beregnede renter er vist som en egenkapitaltransaksjon.
redusert verdi etter at kronen depresierte mot dollaren i løpet av 2014. ** Andre finanskostnader inkluderer valutakontrakter som har fått betydelig
| Avstemming av effektiv skattesats | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Årets resultat før skatt | -2 901 691 | 873 987 |
| Beregnet skatt med 27 % | -783 457 | 244 716 |
| Justert mottatt skattefunn | -817 343 | -648 844 |
| Justert for kostnadsført rente aksjonærlån | 85 015 | 96 179 |
| Skattemessige avskrivninger på immaterielle eiendeler | -256 498 | -265 998 |
| Endring i midlertidige forskjeller | -216 849 | -252 497 |
| Endring i ikke balanseført eiendel ved utsatt skatt | 1 989 131 | 826 443 |
| Bokført skattekostnad | - | - |
| Utsatt skattefordel | Underskudd til fremføring | |
|---|---|---|
| Balanseført verdi pr 01.01.2013 | 5 176 938 | |
| Resultatført i perioden | 624 269 | |
| Balanseført verdi pr 31.12.2013 | 5 801 207 | |
| Resultatført i perioden | 1 545 420 | |
| Balanseført verdi pr 31.12.2014 | 7 346 627 |
| Finansielle | Varige | ||
|---|---|---|---|
| Utsatt skattefordel | derivater | driftsmidler | SUM |
| Balanseført verdi pr 01.01.2013 | - | 62 924 | 62 924 |
| Resultatført i perioden | -6 712 | 70 711 | 63 999 |
| Balanseført verdi pr 31.12.2013 | -6 712 | 133 634 | 126 924 |
| Resultatført i perioden | -324 194 | 53 777 | -270 417 |
| Balanseført verdi pr 31.12.2014 | -330 905 | 187 411 | -143 494 |
| Netto balanseført verdi | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Eiendel ved utsatt skatt | 7 346 627 | 5 801 207 |
| Utsatt skatt | 143 494 | -126 924 |
| Netto utsatt skattefordel | 7 490 121 | 5 674 284 |
| Andel netto utsatt skattefordel ikke balanseført | -7 490 121 | -5 674 284 |
| Balanseført utsatt skattefordel | - | - |
Etter utligning av forskjeller har konsernet ikke balanseført netto utsatt skattefordel.
Noter 2014
| 2013 | |||
|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost | Inventar og | Annet | Sum |
| Anskaffelseskost pr 01.01 | 1 203 900 | 1 203 900 | |
| Tilgang i løpet av året | 414 777 | 414 777 | |
| Mottatt tilskudd | |||
| Avgang i løpet av året | |||
| Akkumulerte anskaffelses pr 31.12 | 1 618 677 | - | 1 618 677 |
| Av- og nedskrivninger | |||
| Av- og nedskrivninger pr 01.01 | 722 416 | 722 416 | |
| Avskrivninger i løpet av året | 303 197 | 303 197 | |
| Nedskrivnigner i løpet av året | |||
| Akkumulert av og nedskrinvinger 31.12. | 1 025 613 | - | 1 025 613 |
| Bokført verdi 31.12 | 593 064 | - | 593 064 |
| 2014 | |||
| Anskaffelseskost | Inventar og | Annet | Sum |
| Anskaffelseskost pr 01.01 | 1 618 677 | 1 618 677 | |
| Tilgang i løpet av året | 112 272 | 112 272 | |
| Mottatt tilskudd | |||
| Avgang i løpet av året | |||
| Akkumulerte anskaffelses pr 31.12 | 1 730 949 | - | 1 730 949 |
| Av- og nedskrivninger | |||
| Av- og nedskrivninger pr 01.01 | 1 025 613 | 1 025 613 | |
| Avskrivninger i løpet av året | 367 187 | 367 187 | |
| Nedskrivnigner i løpet av året | |||
| Akkumulert av og nedskrinvinger 31.12. | 1 392 800 | - | 1 392 800 |
| Bokført verdi 31.12 | 338 149 | - | 338 149 |
Noter 2014
| 2013 | |||
|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost | Forskning | Annet | Sum |
| Anskaffelseskost pr 01.01 | 1 852 980 | - | 1 852 980 |
| Tilgang i løpet av året | 3 078 353 | 3 078 353 | |
| Mottatt tilskudd | - | ||
| Avgang i løpet av året | - | ||
| Akkumulerte anskaffelses pr 31.12 | 4 931 333 | - | 4 931 333 |
| Av- og nedskrivninger | |||
| Av- og nedskrivninger pr 01.01 | - | ||
| Avskrivninger i løpet av året | 185 298 | 185 298 | |
| Nedskrivnigner i løpet av året | |||
| Akkumulert av og nedskrinvinger 31.12. | 185 298 | - | 185 298 |
| Bokført verdi 31.12 | 4 746 035 | - | 4 746 035 |
| 2014 | |||
| Anskaffelseskost | Forskning | Annet | Sum |
| Anskaffelseskost pr 01.01 | 4 746 035 | 4 746 035 | |
| Tilgang i løpet av året | 3 477 553 | 3 477 553 | |
| Mottatt tilskudd | - | ||
| Avgang i løpet av året | - | ||
| Akkumulerte anskaffelses pr 31.12 | 8 223 588 | - | 8 223 588 |
| Av- og nedskrivninger | |||
| Av- og nedskrivninger pr 01.01 | - | ||
| Avskrivninger i løpet av året | 493 020 | 493 020 | |
| Nedskrivnigner i løpet av året | |||
| Akkumulert av og nedskrinvinger 31.12. | 493 020 | - | 493 020 |
| Bokført verdi 31.12 | 7 730 568 | - | 7 730 568 |
Noter 2014
| 31.12.2013 | Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet |
Utlån og fordringer |
Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Eiendeler | ||||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 4 676 551 | 4 676 551 | ||
| Finansielle derivater | 23 971 | - | 23 971 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 1 740 448 | 1 740 448 | ||
| Sum finansielle eiendeler | 23 971 | 6 416 999 | - | 6 440 970 |
| Forpliktelser Gjeld aksjeeiere Annen rentebærende gjeld Andre langsiktige forpliktelser Første årsavdrag på langsiktig gjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld |
4 907 095 2 000 000 - - 5 642 132 |
4 907 095 2 000 000 - - - 5 642 132 |
||
| Sum finansielle forpliktelser | - | - | 12 549 227 | 12 549 227 |
| 31.12.2014 | Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet |
Utlån og fordringer |
Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Eiendeler | ||||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 5 829 573 | 5 829 573 | ||
| Finansielle derivater | - | |||
| Kontanter og kontantekvivalenter | 1 961 713 | 1 961 713 | ||
| Sum finansielle eiendeler | - | 7 791 286 | - | 7 791 286 |
| Forpliktelser Gjeld aksjeeiere |
- | - | ||
| Annen rentebærende gjeld | 2 000 000 | 2 000 000 | ||
| Andre langsiktige forpliktelser | - | - | ||
| Første årsavdrag på langsiktig gjeld | - | - | ||
| Finansielle derivater | 1 200 717 | 1 200 717 | ||
| Annen kortsiktig gjeld | 8 676 227 | 8 676 227 | ||
| Sum finansielle forpliktelser | 1 200 717 | - | 10 676 227 | 11 876 944 |
Noter 2014
Finansielle instrumenter er bokført til virkelig verdi
| Bokført verdi | Virkelig verdi | |
|---|---|---|
| Fordringer | 5 829 573 | 5 829 573 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 1 961 713 | 1 961 713 |
| Totalt | 7 791 286 | 7 791 286 |
| Bokført verdi | Virkelig verdi | |
| Øvrig gjeld og forpliktelser | 2 000 000 | 2 000 000 |
| Totalt | 2 000 000 | 2 000 000 |
Fordringer og gjeld har løpende rentebetingelser, som reguleres i henhold til markedsendringer, ledelsen anser bokført verdi som et godt uttrykk for virkelig verdi.
Beholdninger pr 31.12. består av følgende
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Råvarer | - | - |
| Varer under tilvirkning | - | - |
| Ferdige varer | 3 411 815 | 2 389 055 |
| Sum | 3 411 815 | 2 389 055 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 504 155 | 520 917 |
| Krav på offentlige tilskudd | 4 031 789 | 4 154 635 |
| Offentlig tilgodehavende (MVA osv.) | 802 048 | |
| Andre fordringer | 491 581 | 999 |
| Sum fordringer | 5 829 573 | 4 676 551 |
| 2014 | 2013 | |
| Avsetning for tap på krav ved inngangen til året | ||
| Årets avsetning til tap på krav | ||
| Årets konstaterte tap | ||
| Reversert tidligere avsetning | ||
| Avsetning for tap ved utgangen av året | - | - |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Ikke forfalt og innenfor <30 dager | 458 906 | 400 193 |
| 30-60d | 4 295 | 43 702 |
| 60-90d | 4 458 | 7 298 |
| >90d | 36 496 | 69 724 |
| SUM | 504 155 | 520 917 |
| - |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Kontanter og bankinnskudd | 1 961 713 | 1 740 448 |
| Bundne midler | - | - |
| Sum | 1 961 713 | 1 740 448 |
| Finansielle derivater | 2014 | 2013 |
| FX outright* | -1 200 717 | 23 971 |
| - | - | |
| Sum finansielle derivater | -1 200 717 | 23 971 |
* Verdien av FX outright baserer seg på en "market to market" rapport utsendt av selskapets bank pr 31.12.
Noter 2014
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Ordinære aksjer, pålydende NOK 1 | 392 122 | 324 380 |
| Totalt antall ordinære aksjer | 392 122 | 324 380 |
Endringer i aksjekapital og overkurs:
| Antall aksjer | Aksjekapital | Overkurs | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Ordinære aksjer | ||||||
| Utstedt og betalt | ||||||
| Begynnelse av året | 324 380 | 302 492 | 324 380 | 302 492 | 403 909 | 25 388 |
| Utøvede aksjeopsjoner | ||||||
| Kapitalforhøyelse | 67 742 | 21 888 | 67 742 | 21 888 | 8 332 266 | 378 521 |
| Utgangen av året | 392 122 | 324 380 | 392 122 | 324 380 | 8 736 175 | 403 909 |
Alle aksjene i selskapet har lik stemmerett og lik rett på utbytte.
| Oversikt over morselskapets aksjonærer pr 31.12.14: | ||
|---|---|---|
| Eierandel: | ||
| Funderud, Gry Undheim | 0,48 % | |
| Haugen, Siri Helen | 0,16 % | |
| Invitroda AS | 0,51 % | |
| Nilsen, Tom | 0,48 % | |
| Salix AS | 68,86 % | |
| Skjeltorp, Guri Øverland | 0,64 % | |
| Solberg, Marianne Fehn | 0,47 % | |
| Sunde, Kathrin | 0,47 % | |
| Sundrehagen, Bård | 9,87 % | |
| Sundrehagen, Eivind | 0,47 % | |
| Townsley, Catherine | 0,32 % | |
| Erling Sundrehagen | 10,08 % | |
| Norchip AS | 6,17 % | |
| Carpe Diem Afseth AS | 1,03 % | |
| Sum | 100,0 % |
Selskapet har ikke utbetalt utbytte de siste tre årene.
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Pantelån | 2 000 000 | 2 000 000 |
| Kassekreditt pr 31.12 | 4 075 548 | 2 509 369 |
| Aksjonærlån pr 31.12* | - | 4 907 095 |
| Totalt | 6 075 548 | 9 416 464 |
| * Morselskapets rentebærende gjeld er i 2014 blitt konvertert til | ||
| 39.516 aksjer til pålydende 1NOK og overkurs 123NOK pr aksje | ||
| Rentekostnader | 2014 | 2013 |
| Renter pantelån | 140 000 | 147 131 |
| Renter kassekreditt | 282 830 | 146 231 |
| Renter aksjonærlån | 314 872 | 343 497 |
| Andre renter | 11 590 | 84 589 |
| Totalt | 749 292 | 721 448 |
| Gjennomsnitlig Rentekostnad | 2014 | 2013 |
| Pantelån | 7,0 % | 7,4 % |
| Kassekreditt pr 31.12 | 6,9 % | 5,8 % |
| Aksjonærlån pr 31.12 | 7,0 % | 7,0 % |
| Forfallsfordeling langsiktig rentebærende gjeld | ||
| Forfall i 2016 | - | |
| Forfall i 2017 | - | |
| Forfall i 2018 eller senere | - | |
| Totalt | - | |
| Bokført verdi av konsernets eiendeler, stilt som pant for gjeld pr 31.12 | ||
| 2014 | 2013 | |
| Varige driftsmidler | 338 149 | 593 064 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 5 829 573 | 4 676 551 |
| Likvide midler | - | - |
| Fordringer | - | - |
| Sum pantsatte eiendeler | 6 167 722 | 5 269 615 |
| Gjeld sikret ved pant | ||
| Pantelån | 2 000 000 | 2 000 000 |
| Kassekreditt pr 31.12 | 4 075 548 | 2 509 369 |
| Sum gjeld sikret ved pant | 6 075 548 | 4 509 369 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld | 2 176 025 | 1 325 843 |
| Skyldig offentlige avgifter, skattetrekk og lignende | 1 403 262 | 452 345 |
| Annen kortsiktig gjeld | 1 021 392 | 863 943 |
| Kassekreditt | 4 075 548 | 3 000 000 |
| Sum | 8 676 227 | 5 642 132 |
Selskapet har ingen vesentlige avsetninger, eller betingede forplikelser eller betingede eiendeler.
Konsernet tilknytning til nærstående parter
| Selskap | Tilknytning |
|---|---|
| Salix AS | Hovedaksjonær |
| Erling Sundrehagen | Nærstående til hovedaksjonær |
| Fordringer og gjeld til nærstående parter 2013 | Kostnadsførte | ||
|---|---|---|---|
| Selskap | Fordring | Gjeld | renter |
| Lån fra Salix | 4 055 000 | 283 850 | |
| Erling Sundrehagen | 852 095 | 59 647 | |
| - | |||
| Sum fordringer og gjeld | - | 4 907 095 | 343 497 |
| Fordringer og gjeld til nærstående parter 2014 | Kostnadsførte | ||
| Selskap | Fordring | Gjeld | renter |
| Lån fra Salix | 4 055 000 | 260 196 | |
| Erling Sundrehagen | 852 095 | 54 676 | |
| Konvertering av gjeld | -4 907 095 | ||
| Sum fordringer og gjeld | - | - | 314 872 |
Ingen kjente hendelser av betydning etter balansedagen.
Attachment B: Annual Financial Report PreTect AS 2015/2014 – Audited
| Enheten | |
|---|---|
| Organisasjonsnummer: | 980 001 288 |
| Organisasjonsform: | Aksjeselskap |
| Foretaksnavn: | PRETECT AS |
| Forretningsadresse: | Industriveien 8 |
| 3490 KLOKKARSTUA | |
| Regnskapsår | |
| Årsregnskapets periode: | 01.01.2015 - 31.12.2015 |
| Konsern | |
| Morselskap i konsern: | Nei |
| Regnskapsregler | |
| Regler for små foretak benyttet: | Ja |
| Benyttet ved utarbeidelsen av årsregnskapet til selskapet: | Regnskapslovens alminnelige regler |
| Årsregnskapet fastsatt av kompetent organ | |
| Bekreftet av representant for selskapet: | HURUM REGNSKAP AS |
| Dato for fastsettelse av årsregnskapet: | 25.05.2016 |
År 2015: Årsregnskapet er elektronisk innlevert År 2014: Tall er hentet fra elektronisk innlevert årsregnskap fra 2015
Det er ikke krav til at årsregnskapet m.v. som sendes til Regnskapsregisteret er undertegnet. Kontrollen på at dette er utført ligger hos revisor/enhetens øverste organ. Sikkerheten ivaretas ved at innsender har rolle/rettighet for innsending av årsregnskapet via Altinn, og ved at det bekreftes at årsregnskapet er fastsatt av kompetent organ.
Brønnøysundregistrene, 12.12.2016
| Beløp i: NOK | Note | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| RESULTATREGNSKAP | |||
| Inntekter | |||
| Salgsinntekt | 9 | 1 843 236 | 3 077 962 |
| Annen driftsinntekt | 11 | 3 428 228 | 2 339 397 |
| Sum inntekter | 5 271 464 | 5 417 359 | |
| Kostnader | |||
| Endring i beholdning av varer under tilvirkning og ferdig tilvirkede varer |
-86 400 | -35 100 | |
| Varekostnad | 663 879 | 1 037 170 | |
| Lønnskostnad | 2 | 6 199 097 | 6 016 438 |
| Avskrivning på driftsmidler | 3 | ||
| Annen driftskostnad | 2 | 4 366 694 | 6 224 172 |
| Sum kostnader | 11 143 271 | 13 242 680 | |
| Driftsresultat | -5 871 807 | -7 825 321 | |
| Finansinntekter og finanskostnader | |||
| Annen renteinntekt | 725 507 | 25 359 | |
| Annen finansinntekt | 56 461 | 76 126 | |
| Sum finansinntekter | 781 969 | 101 485 | |
| Annen rentekostnad | 13 | ||
| Annen finanskostnad | 129 797 | 102 479 | |
| Sum finanskostnader | 129 797 | 102 492 | |
| Netto finans | 652 172 | -1 007 | |
| Ordinært resultat før skattekostnad | -5 219 635 | -7 826 328 | |
| Skattekostnad på ordinært resultat | 6 | -45 630 001 | |
| Ordinært resultat etter skattekostnad | 40 410 366 | -7 826 328 | |
| Årsresultat | 40 410 366 | -7 826 328 | |
| Årsresultat etter minoritetsinteresser | 40 410 366 | -7 826 328 |
| Beløp i: NOK | Note | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Totalresultat | 40 410 366 | -7 826 328 | |
| Overføringer og disponeringer | |||
| Konsernbidrag | 215 033 246 | ||
| Udekket tap | 13 664 319 | -7 826 328 | |
| Overført fra annenegenkapital | -188 287 199 | ||
| Sum overføringer og disponeringer | 40 410 366 | -7 826 328 |
| Beløp i: NOK | Note | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| BALANSE - EIENDELER | |||
| Anleggsmidler | |||
| Immaterielle eiendeler | |||
| Tomter, bygninger o.a. fast eiendom | 3 | ||
| Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr | 3 | ||
| Finansielle anleggsmidler | |||
| Lån til foretak i samme konsern | 13 | 59 597 431 | |
| Investeringer i aksjer og andeler | 12 | 12 886 040 | 3 000 056 |
| Sum finansielle anleggsmidler | 72 483 471 | 3 000 056 | |
| Sum anleggsmidler | 72 483 471 | 3 000 056 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | |||
| Sum varer | 1 | 442 800 | 356 400 |
| Fordringer | |||
| Kundefordringer | 1, 4 | 242 178 | 209 593 |
| Andre kortsiktige fordringer | 1, 4 | 169 187 559 | 65 146 559 |
| Sum fordringer | 169 429 736 | 65 356 152 | |
| Bankinnskudd, kontanter og lignende | |||
| Bankinnskudd, kontanter o.l. | 7 | 3 490 628 | 13 201 938 |
| Sum bankinnskudd, kontanter og lignende | 3 490 628 | 13 201 938 | |
| Sum omløpsmidler | 173 363 164 | 78 914 490 | |
| SUM EIENDELER | 245 846 636 | 81 914 546 | |
| BALANSE - EGENKAPITAL OG GJELD | |||
| Egenkapital | |||
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital 269.634.235 aksjer á kr 0,10 | 5 | 26 963 424 | 26 963 424 |
| Beløp i: NOK | Note | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Overkurs | 64 917 199 | ||
| Sum innskutt egenkapital | 26 963 424 | 91 880 623 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Udekket tap | 13 664 319 | ||
| Sum opptjent egenkapital | -13 664 319 | ||
| Sum egenkapital | 8 | 26 963 424 | 78 216 303 |
| Sum langsiktig gjeld | 0 | 0 | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Leverandørgjeld | 859 991 | 994 586 | |
| Skattetrekk og andre trekk | 704 105 | 821 906 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 10 | 217 319 116 | 1 881 750 |
| Sum kortsiktig gjeld | 218 883 212 | 3 698 242 | |
| Sum gjeld | 218 883 212 | 3 698 242 | |
| SUM EGENKAPITAL OG GJELD | 245 846 636 | 81 914 546 |
| Avsatt konsernbidrag | -215 033 246 |
|---|---|
| Overført til udekket tap | $-13664319$ |
| Overført fra egenkapital | 188 287 199 |
| Sum disponert | -40 410 366 |
| Note 9 11 2 $\overline{2}$ |
2015 1843236 3 428 228 5 271 464 663 879 $-86400$ 6 199 097 4 366 694 11 143 271 $-5871807$ 725 507 |
2014 3 077 962 2 339 397 5 417 359 1 037 170 $-35100$ 6 0 1 6 4 3 8 6 2 24 1 72 13 242 680 $-7825321$ |
|---|---|---|
| 25 359 | ||
| 56 461 | 76 126 | |
| 0 | 13 | |
| 129 797 | 102 479 | |
| 652 172 | $-1007$ | |
| -5 219 635 | -7826328 | |
| 6 | -45 630 001 | |
| 40 410 366 | $-7826328$ | |
| 40 410 366 | $-7826328$ | |
| n | ||
| -13 664 319 | 7826328 | |
| 0 | ||
| $-7826328$ | ||
| 215 033 246 188 287 199 40 410 366 |
| Balanse | |||
|---|---|---|---|
| PreTect AS | |||
| Eiendeler | Note | 2015 | 2014 |
| Anleggsmidler | |||
| Varige driftsmidler | |||
| Lån til foretak i samme konsern Investeringer i aksjer og andeler Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler |
13 12 |
59 597 431 12 886 040 72 483 471 72 483 471 |
0 3 000 056 3 000 056 3 000 056 |
| Omløpsmidler | |||
| Lager av varer og annen beholdning | 1 | 442 800 | 356 400 |
| Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer |
1,4 1,4 |
242 178 169 187 559 169 429 736 |
209 593 65 146 559 65 356 152 |
| Bankinnskudd, kontanter o.l. | 7 | 3 490 628 | 13 201 938 |
| Sum omløpsmidler | 173 363 164 | 78 914 490 | |
| Sum eiendeler | 245 846 636 | 81 914 546 | |
| W. PreTect AS |
$\overline{\phantom{a}}$ Side 1 |
| Balanse | |||
|---|---|---|---|
| PreTect AS | |||
| Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital |
Note | 2015 | 2014 |
| Aksjekapital 269.634.235 aksjer á kr 0,10 Overkursfond / Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital |
5 | 26 963 424 0 26 963 424 |
26 963 424 64 917 199 91 880 623 |
| Opptjent egenkapital Udekket tap Sum opptjent egenkapital |
0 õ |
-13 664 319 $-13664319$ |
|
| Sum egenkapital | 8 | 26 963 424 | 78 216 303 |
| Gjeld | |||
| Annen langsiktig gjeld | |||
| Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Skattetrekk og andre trekk Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld |
10 | 859 991 704 105 217319116 218 883 212 |
994 586 821 906 1881750 3 698 242 |
| Sum gjeld | 218 883 212 | 3 698 242 | |
| Sum egenkapital og gjeld | 245 846 636 | 81 914 546 | |
| Klokkarstua, 26.05.2016 Styret i PreTect AS styreleder |
Erling Magnus Hærem Sundrehagen śtyremedlem tDente tallero |
حر حر ح | |
| Espen Tidemann Jørgensen styremedlem |
Bente Marie Falang Hoaas Daglig leder/ styremedlem |
||
| PreTect AS | Side 2 |
| Lønnskostnader består av følgende poster: | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Lønninger | 5 263 471 | 5076561 |
| Arb.g.avgift | 761882 | 740 735 |
| Pensjonskostnader | 63 871 | 82775 |
| Andre lønnskostnader | 109873 | 116 367 |
| Sum lønnskostnader | 6 199 097 | 6016438 |
| Antall årsverk | 6 | |
| Godtgjørelser: | Daglig leder | |
| Lønn | 0 | |
| Andre avgiftspliktige godtgjørelser/fordeler | 4 3 9 2 |
| Anskaffelseskost 01.01. | Maskiner/ Inventar 10 652 056 |
Transport- midler 0 |
Aktiverte kostnader 0 |
Sum 10 652 056 |
|---|---|---|---|---|
| Tilgang Avgang Anskaffelseskost 31.12. |
0 $-3407875$ 7 244 181 |
0 ٥ |
0 | $-3407875$ 7 244 181 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12. | $-7244181$ | Ω | 0 | $-7244181$ |
| Balanseført verdi pr. 31.12. | Ð | o | ||
| Årets avskrivninger Prosentsats for avskrivninger |
0 $0\%$ |
٥ $0\%$ |
0% | 0 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer netto | 242 178 | 209 593 |
| Fordring på selskap i samme konsern | 169 000 000 | 64 917 199 |
| Periodisering av kostnader | 49 382 | 57 701 |
| Til gode MVA | 138 177 | 171659 |
| Netto bokført | 169 429 736 | 65 356 152 |
| Navn | Antall | Andel | Statsborger |
|---|---|---|---|
| HOLTA LIFE SCIENCES | 269 634 235 | 100.00% | NOR |
| Totalt aksieeiere | 269 634 235 | 100.00% |
| Årets skattekostnad består av: | 2015 | ||
|---|---|---|---|
| Betalbar skatt | o | ||
| Endring utsatt skatt | Ω | ||
| Netto skattekostnad | -45 630 001 | ||
| Utsatt skatt: | 31.12.2015 | 31.12.2014 | Endring |
| Driftsmidler | $-610150$ | $-76268$ | $-152538$ |
| Fordringer | 0 | Ð | |
| Varebeholdning | 0 | Ð | |
| Fremførbart underskudd | $-1718287$ | -165 358 546 | -163 640 259 |
| Netto grunnlag | $-2328437$ | -166 121 234 | -163 792 797 |
| Utsatt skatt / skattefordel, 27% | $-582$ 109 | -44 852 733 | -44 224 055 |
| Resultat før skatt | -5 219 635 |
|---|---|
| Permanente forskjeller | 4 2 2 8 |
| Endring midlertidige forskjeller | $-152538$ |
| Mottatt konsernbidrag | 169 000 000 |
| Endring fremførbart underskudd | -163 632 056 |
| Grunnlag for betalbar skatt | |
| $27.0$ , hotelbox shott |
| Aksjekapital | Overkurs Annen innsk kapital |
Udekket tap |
Sum | |
|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 01.01. | 26 963 424 | 64 917 199 | $-13664319$ | 78 216 304 |
| Mottatt konsernbidrag | 123 370 000 | |||
| Avgitt konserbidrag | -215 033 246 | |||
| Årets resultat | 26 746 047 | 13 664 319 | 40 410 366 | |
| Egenkapital 31.12. | 26 963 424 | O | 26 963 424 |
| 2015 | ZU 14 | |
|---|---|---|
| PreTect HPV-Proofer | 1 244 705 | 1999480 |
| Salg av instrumenter m.m. | 598 530 | 1 078 482 |
| Sum salosinntekter | 1843 236 | 3 077 962 |
| A. A. A. A.A. | からない |
|---|---|
| Noter til årsregnskapet 2015 | ---------- |
| PreTect AS, Org.nr. 980 001 288 --------------- |
| Note 10 - Annen kortsiktig gjeld | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Påløpte kostnader | 847316 | 29812 |
| Forskudd EU-prosjekt 2014 | 987 078 | 1 348 474 |
| Påløpte feriepenger | 440 820 | 503 464 |
| Annen kortsiktig gjeld (konsernbidrag) | 215 043 902 | ٠ |
| Sum annen kortsiktig gjeld | 217 319 116 | 1881750 |
| Note 11 - Annen driftsinntekt | 2015 | |
| 2014 | ||
| Posten gjelder tilskudd til forskning etc. samt Skattefunn. | 3 4 2 8 2 2 8 | 2 339 397 |
| Note 12 - Investeringer i aksjer |
| Enheten | |
|---|---|
| Organisasjonsnummer: | 980 001 288 |
| Organisasjonsform: | Aksjeselskap |
| Foretaksnavn: | PRETECT AS |
| Forretningsadresse: | Industriveien 8 |
| 3490 KLOKKARSTUA | |
| Regnskapsår | |
| Årsregnskapets periode: | 01.01.2014 - 31.12.2014 |
| Konsern | |
| Morselskap i konsern: | Nei |
| Regnskapsregler | |
| Regler for små foretak benyttet: | Ja |
| Benyttet ved utarbeidelsen av årsregnskapet til selskapet: | Regnskapslovens alminnelige regler |
| Årsregnskapet fastsatt av kompetent organ | |
| Bekreftet av representant for selskapet: | Hurum Regnskap AS |
| Dato for fastsettelse av årsregnskapet: | 01.06.2015 |
År 2014: Årsregnskapet er elektronisk innlevert År 2013: Tall er hentet fra elektronisk innlevert årsregnskap fra 2014
Det er ikke krav til at årsregnskapet m.v. som sendes til Regnskapsregisteret er undertegnet. Kontrollen på at dette er utført ligger hos revisor/enhetens øverste organ. Sikkerheten ivaretas ved at innsender har rolle/rettighet for innsending av årsregnskapet via Altinn, og ved at det bekreftes at årsregnskapet er fastsatt av kompetent organ.
Brønnøysundregistrene, 12.12.2016
| Beløp i: NOK | Note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| RESULTATREGNSKAP | |||
| Inntekter | |||
| Salgsinntekt | 9 | 3 077 962 | 5 059 439 |
| Annen driftsinntekt | 11 | 2 339 397 | 1 844 612 |
| Sum inntekter | 5 417 359 | 6 904 051 | |
| Kostnader | |||
| Endring i beholdning av varer under tilvirkning og ferdig | -35 100 | -42 375 | |
| tilvirkede varer | |||
| Varekostnad | 1 037 170 | 1 262 534 | |
| Lønnskostnad | 2 | 6 016 438 | 4 023 449 |
| Avskrivning på driftsmidler | 3 | 235 302 | |
| Annen driftskostnad | 2 | 6 224 172 | 5 363 519 |
| Sum kostnader | 13 242 680 | 10 842 428 | |
| Driftsresultat | -7 825 321 | -3 938 378 | |
| Finansinntekter og finanskostnader | |||
| Annen renteinntekt | 25 359 | 13 179 | |
| Annen finansinntekt | 76 126 | 158 540 | |
| Sum finansinntekter | 101 485 | 171 719 | |
| Annen rentekostnad | 13 | 945 072 | |
| Annen finanskostnad | 102 479 | 113 620 | |
| Sum finanskostnader | 102 492 | 1 058 692 | |
| Netto finans | -1 007 | -886 972 | |
| Ordinært resultat før skattekostnad | -7 826 328 | -4 825 350 | |
| Ordinært resultat etter skattekostnad | -7 826 328 | -4 825 350 | |
| Årsresultat | -7 826 328 | -4 825 350 | |
| Totalresultat | -7 826 328 | -4 825 351 |
| Beløp i: NOK | Note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Udekket tap | -7 826 328 | -4 825 350 | |
| Sum overføringer og disponeringer | -7 826 328 | -4 825 350 |
| Beløp i: NOK | Note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| BALANSE - EIENDELER | |||
| Anleggsmidler | |||
| Immaterielle eiendeler | |||
| Tomter, bygninger o.a. fast eiendom | 3 | ||
| Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr | 3 | ||
| Finansielle anleggsmidler | |||
| Investeringer i aksjer og andeler | 13 | 3 000 056 | |
| Sum finansielle anleggsmidler | 3 000 056 | ||
| Sum anleggsmidler | 3 000 056 | 0 | |
| Omløpsmidler | |||
| Varer | |||
| Sum varer | 1 | 356 400 | 321 300 |
| Fordringer | |||
| Kundefordringer | 1, 4 | 209 593 | 578 973 |
| Andre kortsiktige fordringer | 1, 4 | 65 146 559 | 351 392 |
| Sum fordringer | 65 356 152 | 930 365 | |
| Bankinnskudd, kontanter og lignende | |||
| Bankinnskudd, kontanter o.l. | 7 | 13 201 938 | 7 394 782 |
| Sum bankinnskudd, kontanter og lignende | 13 201 938 | 7 394 782 | |
| Sum omløpsmidler | 78 914 490 | 8 646 447 | |
| SUM EIENDELER | 81 914 546 | 8 646 447 | |
| BALANSE - EGENKAPITAL OG GJELD | |||
| Egenkapital | |||
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital 269.634.235 aksjer á kr 0,10 | 5 | 26 963 424 | 7 963 424 |
| Overkurs | 64 917 199 |
| Beløp i: NOK | Note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Sum innskutt egenkapital | 91 880 623 | 7 963 424 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Udekket tap | 12 | -13 664 319 | -5 837 991 |
| Sum opptjent egenkapital | -13 664 319 | -5 837 991 | |
| Sum egenkapital | 8, 12 | 78 216 303 | 2 125 432 |
| Sum langsiktig gjeld | 0 | 0 | |
| Kortsiktig gjeld | |||
| Leverandørgjeld | 994 586 | 1 046 956 | |
| Skattetrekk og andre trekk | 821 906 | 969 064 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 10 | 1 881 750 | 4 504 995 |
| Sum kortsiktig gjeld | 3 698 242 | 6 521 015 | |
| Sum gjeld | 3 698 242 | 6 521 015 | |
| SUM EGENKAPITAL OG GJELD | 81 914 546 | 8 646 447 |
| Resultatregnskap | ||||
|---|---|---|---|---|
| PreTect AS | ||||
| Driftsinntekter og driftskostnader | Note | 2014 | 2013 | |
| Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Varekostnad |
9 $\mathbf{11}$ |
3 077 962 2 3 3 9 3 9 7 5417359 1 037 170 |
5 059 439 1844 612 6 904 051 1 262 534 |
|
| Endring i varelager Lønnskostnad Avskrivning på driftsmidler Annen driftskostnad Sum driftskostnader |
2 3 $\mathbf{2}$ |
$-35100$ 6016438 0 6 2 24 1 72 13 24 2680 |
$-42375$ 4 023 449 235 302 5363519 10 842 428 |
|
| Driftsresultat | $-7825321$ | $-3938378$ | ||
| Finansinntekter og finanskostnader Annen renteinntekt Annen finansinntekt Annen rentekostnad Annen finanskostnad Resultat av finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Ordinært resultat |
25 3 5 9 76 126 13 102 479 $-1007$ -7826328 $-7826328$ |
13 179 158 540 945 072 113 620 -886 972 -4 825 350 $-4825350$ |
||
| Årsresultat | $-7826328$ | $-4825350$ | ||
| Overføringer Overført til udekket tap Sum overføringer |
7826328 $-7826328$ |
4825350 -4825350 |
||
| PreTect AS | Side 1 |
| Balanse | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| PreTect AS | ||||||
| Eiendeler | Note | 2014 | 2013 | |||
| Anleggsmidler | ||||||
| Varige driftsmidler | ||||||
| Investeringer i aksjer og andeler Sum finansielle anleggsmidler |
13 | 3 000 056 3 000 056 |
0 $\overline{\mathbf{0}}$ |
|||
| Sum anleggsmidler | 3 000 056 | $\overline{\mathbf{0}}$ | ||||
| Omløpsmidler | ||||||
| Lager av varer og annen beholdning | $\mathbf{1}$ | 356 400 | 321 300 | |||
| Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer |
1,4 1,4 |
209 593 65 146 559 |
578 973 351 392 |
|||
| Sum fordringer | 65 356 152 | $930\,365$ | ||||
| Bankinnskudd, kontanter o.l. | $\overline{7}$ | 13 201 938 | 7394782 | |||
| Sum omløpsmidler | 78 914 490 | 8 6 4 6 4 4 7 | ||||
| Sum eiendeler | 81 914 546 | 8 646 447 | ||||
| PreTect AS | ||||||
| Side 2 |
| Balanse | ||||
|---|---|---|---|---|
| PreTect AS | ||||
| Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital |
Note | 2014 | 2013 | |
| Aksjekapital 269.634.235 aksjer a 0.10 Overkursfond / Annen innskutt egenkapital |
5 | 26 963 424 64.917.199 |
7 963 424 | |
| Sum innskutt egenkapital | 91 880 623 | 7 963 424 | ||
| Opptjent egenkapital Udekket tap |
12 | $-13664319$ | -5 837 991 | |
| Sum opptjent egenkapital | $-13664319$ | $-5837991$ | ||
| Sum egenkapital | 8, 12 | 78 216 303 | 2 125 432 | |
| Gjeld | ||||
| Anuen langsiktig gjeld | ||||
| Kortsiktig gjeld Leverandørgield |
994.586 | 1.046.956 | ||
| Skatetrekk og ar dre trekk | 821.906 | 969-064 | ||
| Annen kortsiktig gjeld | 10 | 1881750 | 4 504 995 | |
| Sum kortsiktig gjer i | 3 698 242 | 6521015 | ||
| Sum gjeld | 3698242 | 6521015 | ||
| Sum egenkapital og gjele | 81 914 546 | 8 646 447 | ||
| Klokkarston, 21.05.2015 Stylet / PreTect AS |
||||
| Filing Sundrchagen | ||||
| Styreleder | Styremedlem | |||
| Hidemann Førgensen | Bente Marie Falang Honas | |||
| Styremedlem | Styremedlem | |||
| $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ | ||||
| freit Morbod | ||||
| Daging leder | ||||
| PreTect AS | Side 3 |
| Lønnskostnader består av følgende poster: | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Lønninger | 5 076 561 | 3 289 007 |
| Arb.g.avgift | 740 735 | 495 243 |
| Pensjonskostnader | 82775 | 74 314 |
| Andre lønnskostnader | 116 367 | 164 885 |
| Sum lønnskostnader | 6 016 438 | 4 023 449 |
| Antall årsverk | ||
| Godtgjørelser: | Daglig leder | |
| Lønn | 1110055 | |
| Andro quaificolibico, andiciaratogetterdatos | 54 E50 |
| Anskaffelseskost 01.01. | Maskiner/ Inventar 10 652 056 |
Transport- midler 0 |
Aktiverte kostnader 0 |
Sum 10 652 056 |
|---|---|---|---|---|
| Tilgang | 0 | o | ||
| Avgang | $-3407875$ | $-3407875$ | ||
| Anskaffelseskost 31.12. | 7 244 181 | 7 244 181 | ||
| Akkumulerte avskrivninger 31.12. | $-7244181$ | $-7244181$ | ||
| Balanseført verdi pr. 31.12. | Λ | o | ||
| Arets avskrivninger Prosentsats for avskrivninger |
0 0% |
0 0% |
0 % | 0 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer netto | 209 593 | 578973 |
| Fordring på selskap i samme konsern | 64 917 199 | |
| Periodisering av kostnader | 57 701 | 157 620 |
| Til gode MVA | 171 659 | 193 772 |
| Netto boktørt | 65 356 152 | 930 365 |
| Navn | Antall | Andel | Statsborger |
|---|---|---|---|
| HOLTA LIFE SCIENCES | 252 030 288 | 93,47 % | NOR. |
| REHMAN WASIM | 5477753 | 2,03% | GBR |
| SEB PRIVATBANKEN ASA | 1675 550 | 0,62 % | NOR |
| FRANS ENGER A/S | 876 770 | 0,33% | NOR |
| HOLST JENS ULRIK | 849 697 | 0,32 % | NOR |
| SEB PRIVATE BANK S.A | 826 250 | 0,31% | LUX. |
| KEWA INVEST AS | 749 800 | 0,28% | NOR |
| GEVERAN TRADING CO LTD | 650 000 | 0.24% | CYP. |
| CAMANA AS | 413 800 | 0.15% | NOR |
| FRAM REALINVEST AS | 326 000 | 0,12% | NOR |
| NELO AS | 287 586 | 0.11% | NOR |
| NOR INVEST AS | 232 907 | 0.09% | NOR |
| LORENTZEN NICOLAI | 224 888 | 0.08% | NOR |
| OKK-GRUPPEN AS | 206 900 | 0,08% | NOR |
| WATERMAN HOLDING LTD | 201 700 | 0,07% | GBR |
| FRAM MANAGEMENT AS | 198 000 | 0.07% | NOR |
| J.P. MORGAN CHASE BANK | 196 651 | 0,07% | GBR |
| LILLETORVET INVEST AS | 188 500 | 0.07% | NOR |
| WAHL AS | 170 592 | 0.06% | NOR |
| GJENSIDIGE FORSIKRING | 168 260 | 0.06% | NOR. |
| Totalt 20 største aksjeelere | 265 951 892 | 98.63% | |
| Andre aksjeelere | 3682343 | 1.37 % | |
| Totalt aksjeeiere | 269 634 235 | 100,00 % |
| Noter til årsregnskapet 2014 | . |
|---|---|
| PreTect AS, Org.nr, 980 001 288 |
| Arets skattekostnad består av: | 2014 | ||
|---|---|---|---|
| Betalbar skatt | |||
| Endring utsatt skatt | |||
| Netto skattekostnad | |||
| Utsatt skatt: | 31.12.2014 | 31.12.2013 | Endrina |
| Driftsmidler | -762 688 | -953 360 | -190 672 |
| Fordringer | 0 | Ω | |
| Varebeholdning | Ð | Ω | Ω |
| Fremførbart underskudd | -165 358 546 | $-2222288878$ | -56 930 332 |
| Netto grunnlag | -166 121 234 | -223 242 238 | -57 121 004 |
| Utsatt skatt / skattefordel, 27% | -44 852 733 | $-60275404$ | -15 422 671 |
| Resultat før skatt | -7826328 |
|---|---|
| Permanente forskieller | 30 133 |
| Endring midlertidige forskjeller | -190 672 |
| Mottatt konsernbidrag | 64 917 199 |
| Endring fremførbart underskudd | -56 930 332 |
| Grunnlag for betalbar skatt | |
| 27 % betaibar skatt |
| Aksjekapital | Overkurs Annen innsk kapital |
Udekket tap |
Sum |
|---|---|---|---|
| 7963424 | $-5837991$ | 2 125 432 | |
| 19 000 000 | |||
| 64 917 199 | |||
| $-7826328$ | -7826328 | ||
| 26 963 424 | 64 917 199 | -13 664 319 | 78 216 303 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| PreTect HPV-Proofer | 999 480 | 3830122 |
| Salg av instrumenter m.m. | 1078482 | 229 317 |
| Sum salgsinntekter | 3077962 | 5059439 |
| Noter til årsregnskapet 2014 | |
|---|---|
| PreTect AS, Org.nr. 980 001 288 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Påløpte kostnader | 29 812 | 39 936 |
| Forskudd EU-prosjekt 2014 | 1 348 474 | 4 106 342 |
| Påløpte feriepenger | 503 464 | 358 717 |
| Sum annen kortsiktig gield | 1 881 750 | 4 504 995 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Posten gjelder tilskudd til forskning etc, samt Skattefunn. | 2 339 397 | 1844612 |
| Posten er oppført til anskaffelseskost: | Balanseført verdi | Eierandel |
|---|---|---|
| Gentian Technology AS | 3000056 | 6.17% |
Attachment C: Interrim Report Q3 2016 – unaudited
Gentian is a privately-owned SME with headquarters in Moss, Norway, a representative office in Beijing and a distribution subsidiary in Florida, USA. Gentian designs, develops and markets in vitro diagnostic reagents (IVD) based on its proprietary NanosenseTM technology with the goal to offer efficient and accurate reagents for major clinical chemistry platforms focusing on the areas of kidney disease, cardiac disease, inflammation and veterinary medicine.
The NanosenseTM technology will enable users to move assays from low volume immunology platforms to fully automated, high throughput instruments with shorter turnaround times, better workflow and improved cost efficiency.
Total operating revenue ended at MNOK 6.0 in 3Q16, in line with our forecasted range of MNOK 5.5-6.0 which was communicated in the Shareholder Letter in October.
Sales revenue in 3Q16 ended at MNOK 4.0 (MNOK 4.7), a 15 % decrease compared to 3Q15. Sales revenue for the first three quarters ended at MNOK 17.3 (MNOK 14.9), a 16 % increase compared to the first three quarters of 2015.
| MNOK | 3Q16 | 3Q15 | 1-3Q16 | 1-3Q15 |
|---|---|---|---|---|
| US | 0,2 | 0,1 | 0,7 | 0,4 |
| Europe | 1,8 | 1,9 | 6,8 | 4,7 |
| Asia | 2,0 | 2,8 | 9,8 | 9,8 |
| Total | 4,0 | 4,7 | 17,3 | 14,9 |
With the same exchange rates as in 2015 we get a currency neutral growth of 11.7 % for the first three quarters of the year.
Other operating revenue ended at MNOK 1.1 (MNOK 0.4) for the quarter. The increase was a result of the two new EUROSTARS projects that started to receive grants from the Norwegian Research council this year. SkatteFUNN funding ended at MNOK 0.9 (MNOK 0.6).
COGS ended at MNOK 1.4 for the quarter (MNOK 1.3), which represents 34 % (27 %) of sales revenue. Our move to in-house production of key components has been a challenge from an efficiency point of view. This is a cause of concern and focus, but the company is confident that this is the right move, and we expect production costs will come down over time. For the first three quarters COGS ended at MNOK 5.6 (MNOK 4.3), which represents 32 % (30 %) of sales revenue.
Immaterial correction of less than 1% in Q2.
Total operating expenses before capitalization of R&D expenses ended at MNOK 9.2 (MNOK 5.8) for the quarter and MNOK 22.3 (MNOK 17.1) for the first three quarters.
The expenses include total salary and social expenses of MNOK 5.5 (MNOK 3.6) and other expenses of MNOK 3.7 (MNOK 2.2) for the quarter, and total salary and social expenses of MNOK 13.1 (MNOK 9.9) and other expenses of MNOK 9.3 (MNOK 7.2) for the first three quarters.
Higher R&D activities and the filing of two new patent applications contribute to increased operational expenses. Total operating expenses after capitalization of R&D expenses ended at MNOK 8.9 (MNOK 4.9) for the quarter and MNOK 21.3 (MNOK 14.6) for the first three quarters.
R&D expenses amounted to 33 % (50 %) of total operating expenses before capitalization for the quarter and 34 % (60 %) for the first three quarters.
The R&D expenses are not comparable y/y due to reallocation between operating expenses and R&D expenses in 2016.
Operating profit before depreciation and amortization (EBITDA) ended at MNOK -4.4 (MNOK -0.6) for the quarter, and at MNOK - 5.3 (MNOK 0.2) for the first three quarters.
Net financial income/expense ended at MNOK 0.1 (MNOK -0.7) for the quarter, and MNOK 0.6 (MNOK -1.3) for the first three quarters.
Net profit ended at MNOK -4.9 (MNOK -1.5) for the quarter and MNOK -6.4 (MNOK -1.9) for the first three quarters.
Cash and cash equivalents as of 30.09.2016 was MNOK 56.1 (MNOK 1.6). Of this, MNOK 20.0 is placed in a savings account with a withdrawal restriction for 12 months as of December 2015, MNOK 1.6 is placed in a collateral account for currency contracts and customs credit, and MNOK 0.8 is currently held in a deposit account and a tax withholding account. The remaining cash balance, a total of MNOK 33.7, is in current financial assets.
Capitalization of R&D expenses in 3Q16 amounted to MNOK 0.3 (MNOK 0.9), which gives a total capitalization of MNOK 1.0 (MNOK 2.5) for the first three quarters.
Accounts receivables as of 30.09.2016 was MNOK 1.1 (MNOK 1.1).
The total value of all currency contracts in 2016 (as of 30.09.2016) was 77 771 NOK. No new currency contracts (neither FX Outright nor NDF) have been entered into during 3Q16.
Cash flow from operating activities ended at MNOK -7.0 (MNOK -2.9) for the first three quarters. The cash flow from operating activities in 3Q16 was MNOK -5.1.
Cash flow from investment activities ended at MNOK -5.2 (MNOK -3.2) for the first three quarters and includes the cost of renovation of new and old facilities. The cash flow from investment activities in 3Q16 was MNOK -0.8, whereas MNOK -0.2 was related to the renovation.
Cash flow from financial activities ended at MNOK 0.4 (MNOK 5.7) and is related to a share issue to two of the board members according to proxy in 2Q16. No financial activities took place in 3Q16.
Net cash and cash equivalents ended at MNOK 56.1 (MNOK 1.6). The total cash change since 2Q16 was MNOK -5.9.
We have experienced strong sales growth over the last years, but with only a few and important customers we still experience significant quarterly variations. Our OEM partner on the fecal calprotectin assay is getting new European customers every month and this is expected to drive sales growth also next year.
A task force is working on the COGS issue with the ambition to improve margins significantly for 2017.
Our R&D group is having good progress in all our major projects.
Sales in 4Q16 will be better than 3Q16, but still probably not up to our expectations due to soft signals from a major cystatin C customer being 8 months late compared to their original plan. We are ramping up our sales and marketing efforts in this market in order to compensate for some of this delay. We maintain our guiding on total revenue in the area of MNOK 25-35 for 2016.
We expect both COGS and Operating Cost to decline in 4Q16.
We are expecting Proof of concept for 1 of our pipeline projects by the end of this year/early next year.
On the 10th of October the Extraordinary General Meeting approved a share issue to existing shareholders. The share capital was increased by NOK 105.264. In addition, the Company acquired PreTect AS from Holta Life Sciences AS in exchange for 147.078 new shares in the Company. PreTect AS' 99.710 shares in the Company were then bought back by the Company. The EGM also decided on a share split, which gives a new share capital as of 10.10.2016 of 11.139.150.
The same EGM as mentioned above also approved a change in the company name. Thus, the company name as of 10th of October 2016 will be: Gentian Diagnostics AS.
20 largest shareholders in Gentian Diagnostics AS as of 30.09.2016 according to VPS:
| Shareholder | Number of Shares | % |
|---|---|---|
| Salix AS | 270 003 | 28,09 % |
| Pretect AS | 99 710 | 10,37 % |
| Storebrand Vekst | 83 333 | 8,67 % |
| Vingulmork Predictor AS | 53 571 | 5,57 % |
| Cognitio Invest AS | 44 643 | 4,64 % |
| Cressida AS | 40 675 | 4,23 % |
| Portia AS | 40 675 | 4,23 % |
| Viola AS | 40 674 | 4,23 % |
| Holta Life Sciences AS | 35 714 | 3,72 % |
| Bård Sundrehagen | 35 701 | 3,71 % |
| Statoil Pensjon | 30 790 | 3,20 % |
| Pensjonsordningen for Apotekvirksomhet |
26 786 | 2,79 % |
| Home Capital AS | 24 286 | 2,53 % |
| Kristianro AS | 22 114 | 2,30 % |
| Spar Kapital Investor AS | 14 881 | 1,55 % |
| Mutus AS | 11 905 | 1,24 % |
| Benestad Eiendom AS | 8 929 | 0,93 % |
| Fougner Invest AS | 8 929 | 0,93 % |
| Carpe Diem Afseth AS | 8 732 | 0,91 % |
| Statoil Forsikring A.S | 7 900 | 0,82 % |
| Employee Shareholders | 9 324 | 0,97 % |
| Other Shareholders | 42 008 | 4,37 % |
| Total Shares | 961 283 | 100,00 % |
| 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|
| (figures in NOK thousands) | Q3 | 01.01-30.09 | Q3 | 01.01-30.09 |
| Operating Revenue | ||||
| Sales revenue | 4 016 | 17 343 | 4 747 | 14 964 |
| Other operating revenue | 1 146 | 2 247 | 370 | 2 268 |
| SkatteFUNN - tax deduction | 876 | 2 203 | 575 | 2 005 |
| Total Operating Revenue | 6 038 | 21 792 | 5 691 | 19 237 |
| Operating Expenses/Costs | ||||
| Cost of goods sold | -1 364 | -5 584 | -1 281 | -4 254 |
| Operating costs | -9 224 | -22 332 | -5 916 | -17 256 |
| Capitalization | 317 | 1 042 | 942 | 2 453 |
| Total Operating Expenses/Costs | -10 271 | -26 873 | -6 256 | -19 056 |
| EBIDTA | -4 233 | -5 081 | -565 | 181 |
| Depreciation | -591 | -1 667 | -289 | -850 |
| EBIT | -4 824 | -6 748 | -854 | -669 |
| Financial income/expense | 82 | 566 | -690 | -1 256 |
| Net Profit | -4 742 | -6 182 | -1 544 | -1 925 |
| 2016 | 2015 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| (figures in NOK thousands) | 30.09 | 31.12 | 30.06 |
| Assets | |||
| Non-Current Assets | |||
| Property, plants and equipment | 3 950 | 974 | 820 |
| Capitalized development costs | 10 245 | 10 078 | 8 822 |
| Other intangible assets | 9 161 | 9 514 | - |
| Financial assets | 2 389 | 22 466 | - |
| Total Non-Current Assets | 25 744 | 43 032 | 9 642 |
| Current Assets | |||
| Inventory | 6 502 | 3 147 | 2 906 |
| Accounts receivables | 1 126 | 3 737 | 511 |
| Other receivables | 7 656 | 4 574 | 5 657 |
| Cash and cah equivalents | 53 742 | 45 468 | 1 942 |
| Derivatives | 78 | - | - |
| Total Currents Assets | 69 104 | 56 926 | 11 016 |
| Total Assets | 94 848 | 99 958 | 20 658 |
| Equity and Liabilities | |||
| Equity | |||
| Net profit (Loss) | 6 182 | 3 222 | 381 |
| Other equity | -95 455 | -98 284 | -9 886 |
| Equity | -89 273 | -95 061 | -9 504 |
| Non-Current Liabilities | |||
| Interest-bearing loans and dept | - | - | -4 500 |
| Total Non-Current Liabilities | - | - | -4 500 |
| Current liabilities | |||
| Accounts payable | -3 484 | -1 673 | -2 291 |
| Public dept | -753 | -1 310 | -458 |
| Accrued expenses | -1 338 | -1 211 | -516 |
| Derivatives | - | -702 | -959 |
| Bank overdraft | - | - | -2 429 |
| Total Current Liabilities | -5 574 | -4 896 | -6 653 |
| Total Equity and Liabilities | -94 848 | -99 958 | -20 658 |
| 2016 | 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| (figures in NOK thousands) | Q3 | Q2 | Q1 | 31.12 | 30.06 |
| Cash Flow from Operating Activities | |||||
| Net profit (loss) | -4 742 | -373 | -1 067 | -3 222 | -381 |
| Depreciation | 591 | 578 | 498 | 1 219 | 561 |
| Change Inventory | -1 504 | -242 | -1 609 | 264 | 505 |
| Change Accounts Receivables | 879 | -667 | 2 399 | -3 233 | -6 |
| Change Accounts Payables | 824 | -76 | 1 063 | -503 | 115 |
| Change in other short-term receivables/ liabilities | -1 123 | -1 328 | -1 068 | 848 | -1 782 |
| Net Cash Flow from Operating Activities | -5 075 | -2 109 | 216 | -4 626 | -989 |
| Cash Flows from Investment Activities | |||||
| Acquisition of Property, plant and equipment | -465 | -1 507 | -1 436 | -935 | -623 |
| Investment in intangible assets | -317 | -204 | -521 | -3 188 | -1 511 |
| Other changes in financial items | -51 | -243 | -486 | -499 | -242 |
| Net Cash Flow from Investment Activities | -833 | -1 954 | -2 443 | -4 621 | -2 376 |
| Cash Flow from Financial Activities | |||||
| New debt | - | - | - | 2 500 | 2 500 |
| Downpayment of loans | - | - | - | -4 500 | - |
| Change in Bankoverdraft | - | - | - | -4 076 | -1 646 |
| Cash flows from share issues | - | 400 | - | 81 351 | 2 493 |
| Dividend payment | - | - | - | - | - |
| Net Cash Flow from Financial Activities | - | 400 | - | 75 276 | 3 347 |
| Net Change in Cash and Cash Equivalents | -5 907 | -3 663 | -2 227 | 66 029 | -17 |
| Cash flow from last period | 62 036 | 65 708 | 67 934 | 1 962 | 1 962 |
| Currency adjustment | 1 | -8 | 1 | -56 | -2 |
| Net Cash and Cash Equivalents | 56 130 | 62 036 | 65 708 | 67 934 | 1 942 |
Note: 31.12.2015 uses 31.12.2014 as a comparison and starting point in the Cash Flow Statement.
| Share Capital Share Premium Other Reserves Other Equity | Total Equity | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| As of 31st December 2014 | 392 122 | 8 736 175 | 1 467 131 | -3 200 555 | 7 394 873 |
| Net profit (loss) | - | ||||
| Proceeds from share issue | 18 000 | 2 475 000 | 2 493 000 | ||
| Share Issue Cost | - | ||||
| Other changes in equity | - | ||||
| As of 30th June 2015 | 410 122 | 11 211 175 | 1 467 131 | -3 200 555 | 9 887 873 |
| Net profit (loss) | -3 222 155 | -3 222 155 | |||
| Proceeds from share issue | 547 761 | 90 945 087 | 91 492 848 | ||
| Share Issue Cost | -3 040 819 | -3 040 819 | |||
| Other changes in equity | -56 263 | -56 263 | |||
| As of 31st December 2015 | 957 883 | 99 115 443 | 1 467 131 | -6 478 973 | 95 061 484 |
| Net profit (loss) | -6 181 978 | -6 181 978 | |||
| Proceeds from share issue | 3 400 | 396 440 | 399 840 | ||
| Share Issue Cost | - | ||||
| Other changes in equity | -6 223 | -6 223 | |||
| As of 30th September 2016 | 961 283 | 99 511 883 | - | -12 667 174 | 89 273 123 |
The interim report for Q3 2016 has been prepared in accordance with IAS 34 Interim Reporting. The accounting policies applied in the interim report corresponds to what was used in preparing the annual financial statements for 2015.
The Company uses currency rates given by DNB ASA.
A new project was approved in September 2016, and initiated capitalizing of R&D expenses as of 15th of September 2016. There are currently two projects where the Gentian Group is capitalizing R&D expenses.
Selskapets firma er Gentian Diagnostics AS.
Selskapets forretningskontor er i Moss kommune.
Selskapets virksomhet er: Utvikling og markedsføring av analysesystemer for medisinsk in vitro diagnostikk og i den forbindelse salg av konsulenttjenester samt ved aksjetegning eller på annen måte delta i andre selskaper eller andre foretagender med økonomisk formål.
Selskapets aksjekapital er kr. 1.113.915, fordelt på 11.139.150 aksjer, hver pålydende kr. 0,1,-.
Selskapets aksjer skal registreres i VPS.
Daglig leder tilsettes av styret. Styret kan bestemme at selskapet ikke skal ha daglig leder.
Medlemmene av styret velges av generalforsamlingen, etter forslag fra nominasjonskomiteen herunder, også om det skal velges varamedlemmer.
Selskapets styre skal ha fra 3 til 7 styremedlemmer.
Styret velger selv sin leder når denne ikke er valgt av generalforsamlingen.
Styremedlemmene tjenestegjør i to år. Ved suppleringsvalg kan kortere tjenestetid fastsettes. Tjenestetiden regnes fra valget når noe annet ikke er bestemt. Den opphører ved avslutningen av den ordinære generalforsamlingen i det året tjenestetiden utløper. Selv om tjenestetiden er utløpt, skal styremedlemmet bli stående i vervet inntil nytt medlem er valgt. Medlemmene av styret kan avsettes ved beslutning av generalforsamlingen.
Styrebehandling varsles på hensiktsmessig måte og med nødvendig frist.
Styret kan treffe beslutning når mer enn halvdelen av medlemmene er til stede eller deltar i styrebehandlingen. Styret kan likevel ikke treffe beslutning uten at alle styremedlemmene så vidt mulig er gitt anledning til å delta i behandling av saken. Har noen forfall og det finnes varamedlem, skal varamedlemmet innkalles.
Styrebehandlingen ledes av styrelederen. Deltar verken styrelederen eller varalederen, velger styret en leder for styrebehandlingen.
En beslutning av styret krever at et flertall av de styremedlemmer som deltar i behandlingen av en sak har stemt for. Ved stemmelikhet gjelder det som møtelederen har stemt for. De som har stemt for et forslag som innebærer en endring, må likevel alltid utgjøre mer enn en tredel av samtlige styremedlemmer.
Nominasjonskomiteen skal foreslå kandidater som velges til styret og nominasjonskomiteen av selskapets generalforsamling. Nominasjonskomiteen skal bestå av 2 til 3 medlemmer valgt av generalforsamlingen for en periode på to år, og medlemmene av nominasjonskomiteen skal selv velge sin leder. Styret i selskapet kan gi nærmere instrukser til nominasjonskomiteen.
Gjennom generalforsamlingen utøver aksjeeierne den øverste myndigheten i selskapet. Aksjeeierne har rett til å møte i generalforsamlingen, enten selv eller ved fullmektig etter eget valg, jmf. asl § 5-2.
Hver aksje gir en stemme. Se for øvrig asl 5-3.
Ordinær generalforsamling avholdes hvert år innen seks måneder etter utgangen av hvert regnskapsår.
På ordinær generalforsamling skal følgende saker behandles og avgjøres:
Generalforsamlingen innkalles av styret, se asl kap. 5 III.
Generalforsamlingen skal holdes i Moss eller Oslo kommune. Er det av særlige grunner nødvendig, kan generalforsamlingen holdes et annet sted.
Generalforsamlingen innkalles ved skriftlig henvendelse til alle aksjeeiere med kjent adresse. Innkallingen skal angi tid og sted for møtet. Innkalling til generalforsamlingen skal være sendt senest en uke før møtet skal holdes. Innkallingen skal bestemt angi de saker som skal behandles på generalforsamlingen. Forslag om å endre vedtektene skal gjengis i innkallingen. Styret skal utarbeide forslag til dagsorden i samsvar med det som er bestemt i loven og vedtektene.
En aksjeeier har rett til å få behandlet spørsmål på generalforsamlingen. Spørsmålet skal meldes skriftlig til styret innen syv dager før fristen for innkalling til generalforsamling sammen med et forslag til beslutning eller en begrunnelse for at spørsmålet settes på dagsordenen. Har innkallingen allerede funnet sted, skal det foretas en ny innkalling dersom fristen for innkalling til generalforsamling ikke er ute. En aksjeeier har også rett til å fremsette forslag til beslutning. Generalforsamlingen åpnes av styrets leder eller av den styret har utpekt. Generalforsamlingen skal velge en møteleder, som ikke behøver å være aksjeeier.
En beslutning av generalforsamlingen krever flertall av de avgitte stemmer, om ikke annet er bestemt i loven eller i disse vedtektene. Står stemmetallet likt, gjelder det som møtelederen slutter seg til, også når denne ikke har stemmerett.
Ved valg eller ansettelser anses den eller de valgt som får flest stemmer. Generalforsamlingen kan på forhånd bestemme at det skal holdes ny avstemning dersom ingen får flertall av de avgitte stemmer. Står stemmetallet likt, treffes avgjørelsen ved loddtrekning.
Beslutningen om å endre vedtektene treffes av generalforsamlingen med minst to tredjedeler så vel av de avgitte stemmene som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen.
For enkelte beslutninger gjelder strengere krav til flertall etter asl §§ 5-19 og 5-20.
Styret kan bestemme at det skal innkalles til ekstraordinær generalforsamling. Styret skal innkalle til ekstraordinær generalforsamling når revisor eller aksjeeier som representerer minst en tidel av aksjekapitalen skriftlig krever det for å få behandlet et bestemt angitt emne. Styret skal sørge for at generalforsamlingen holdes innen en måned etter at kravet er fremsatt. Innkallingen til generalforsamlingen skal være sendt senest en uke før møtet skal holdes. På ekstraordinær generalforsamling kan kun behandles de saker som er nevnt i innkallingen, med mindre samtlige aksjeeiere gir sitt samtykke til noe annet.
Aksjene i selskapet kan fritt overdras. Erververen av en aksje skal straks sende melding til selskapet om sitt aksjeerverv.
Erverv av aksjer er ikke betinget av samtykke fra selskapet.
Ingen av selskapets aksjer er underlagt forkjøpsrett.
Aksjene i selskapet kan pantsettes. Avtalepant i aksje får rettsvern ved at selskapet får melding om pantsettelsen. Mottar selskapet melding om panterett i aksjer, skal meldingen uten opphold innføres i aksjeeierboken med angivelse av dagen for innføringen. Panthaverens navn og adresse, eller – for juridisk person – firma, organisasjonsnummer og adresse skal angis. Når panthaver ber om det, skal selskapet utstede erklæring om at panteretten er innført.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.