GENNEIA S.A. — Share Issue/Capital Change 2009

Dec 16, 2009

ACTA DE DIRECTORIO Nº 203:

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 15 días del mes de diciembre de 2009, siendo las 11:00 horas, se reúnen en la sede social sita en Suipacha 782, piso 7°, los Sres. Directores de Emgasud S.A. (en adelante, la “Sociedad”) que firman al pie de la presente, estando también presente el síndico que suscribe la presente al pie en representación de la Comisión Fiscalizadora de la Sociedad. Toma la palabra el Sr. Presidente Alejandro Pedro Ivanissevich, quien luego de constatar la existencia de quórum válido y suficiente, declara abierto el acto.

A continuación, el Sr. Presidente informa que, en atención a la situación económico-financiera de la Sociedad –que enfrenta obligaciones de pago inminentes- y teniendo en cuenta las restricciones de público y notorio conocimiento para acceder a los mercados bancario y de capitales, resulta necesario recurrir a los accionistas de la Sociedad para requerir un aporte de capital, y que en tal sentido y como es de conocimiento de los presentes, el accionista AEI Utilities S.L. ha manifestado su intención de realizar un aporte de capital a la Sociedad por hasta el equivalente en pesos de la suma (comprensiva de capital social y prima de emisión) de dólares estadounidenses ocho millones (U$S8.000.000), a ser integrado en su totalidad en la fecha de la asamblea que apruebe dicho aumento, por el cual se emitirán acciones ordinarias Clase B a favor de AEI Utilities SL. Continúa en uso de la palabra el Sr. Presidente, quien manifiesta a los restantes directores que dicha operación sería instrumentada sustancialmente en los términos del borrador de contrato de suscripción de acciones denominado December 2009 Subscription Agreement,a sercelebrado en la fecha de la asamblea que considere dicho aumento de capital entre la Sociedad y los restantes accionistas de la Sociedad, borrador que es de conocimiento de todos los integrantes de este Directorio presentes en la reunión en atención a que les fue entregado con anterioridad a este acto. Mociona el Sr. Presidente para que se apruebe la celebración de tal contrato por parte de la Sociedad, y se autorice al Sr. Presidente o al Sr. Vicepresidente en ausencia de este último, para negociar los términos definitivos de dicho contrato (conforme a los límites fijados por la Asamblea), y suscribir el mismo y cualquier documento accesorio en representación de la Sociedad. A continuación, la moción del Sr. Presidente es aprobada por unanimidad. Seguidamente, el Sr. Presidente mociona que se convoque a una asamblea general extraordinaria para el 17 de diciembre de 2009, dada la urgencia mencionada precedentemente respecto de la necesidad de contar con los fondos a ser aportados, para que considere el referido aumento de capital, el cual se encontrará comprendido dentro del quíntuplo del capital social que se encuentra registrado, por lo cual, en virtud de lo dispuesto por el artículo 188 de la Ley de Sociedades Comerciales y lo previsto en el artículo cuarto del Estatuto de la Sociedad, no será necesario efectuar reforma del estatuto de la Sociedad. A continuación, la moción del Sr. Presidente es aprobada por unanimidad. Oído lo cual, a continuación, por unanimidad se resuelve: convocar a una Asamblea General Ordinaria de accionistas, a ser celebradas el día 17 de diciembre de 2009 a las 10:00 horas en primera convocatoria y a las 11:00 horas del mismo día en segunda convocatoria, en el Estudio Errecondo, Salaverri, Dellatorre, González y Burgio Abogados, sito en calle Bouchard 680 piso 14º, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, para considerar el siguiente Orden del Día: 1) Designación de dos accionistas para suscribir el acta; 2) Aumento de capital social mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias Clase B; 3) Autorizaciones. Seguidamente, el Sr. Presidente informa que dado que la totalidad de los accionistas de la Sociedad han comprometido su asistencia a asamblea a ser convocada por la presente, no se publicarán edictos en virtud de lo previsto en el artículo 237 de la Ley de Sociedades Comerciales. Asimismo, el Sr. Presidente deja constancia que en el punto 2) del acta de asamblea de fecha 28/10/09 debido a un error de tipeo involuntario se ha consignado la cantidad de “1.022.098” acciones convertidas de titularidad de Juan Manuel Arias, en lugar de “1.022.928”, que es lo que hubiera correspondido. Advirtiéndose ello con posterioridad a la realización de la asamblea, se procedió a enmendar la misma con la conformidad de todos los accionistas presentes, enmienda que en este acto es ratificada por unanimidad de los Sres. Directores. Finalmente el Sr. Presidente mociona se autorice a cualesquiera de los Dres. Carlos Ariosa, Valeria Vilanova, María Pía Moffat, Gabriel Matarasso, Diego Abelleyra, Alejandro Goldaracena, Pablo Bolotnikoff, Mariana Rey y/o Hernán Cao, para que cualesquiera de los nombrados procedan a notificar en la fecha la convocatoria a ambas asambleas a la CNV, BCBA y MAE, lo cual resulta aprobado por unanimidad.

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No habiendo otros temas para tratar, se cierra el acto siendo las 11:30 horas.

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