GENNEIA S.A. — Capital/Financing Update 2009

Nov 3, 2009

Ciudad de Buenos Aires, 3 de noviembre de 2009

Señores

COMISION NACIONAL DE VALORES

Subgerencia de Sociedades Emisoras

Presente

Ref.: Informa Hecho Relevante. Convocatoria a Asamblea General Extraordinaria Unánime de Tenedores de Obligaciones Negociables Clase I

De mi mayor consideración:

Tengo el agrado de dirigirme a Uds. en mi carácter de Responsable de Relaciones con el Mercado de Emgasud S.A. (la “Sociedad”), en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 2 del Capítulo XXI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, a fines de poner en vuestro conocimiento que, siguiendo con lo informado el 29 de octubre de 2009 por medio del acceso “Hechos Relevantes” de la Autopista de la Información Financiera, mediante Acta de Directorio N° 215 de fecha 3 de noviembre de 2009 el Directorio de la Sociedad ha resuelto:

1. Proponer a todos los tenedores de las Obligaciones Negociables Clase I Serie I por US$101.603.000 emitidas por la Sociedad el 13 de febrero de 2009 y de las Obligaciones Negociables Clase I Serie II por US$13.693.000 emitidas por la Sociedad el 27 de abril de 2009 (conjuntamente, las “ONs”) una enmienda a los términos y condiciones de las ONs, en los siguientes términos principales:

(a) Aplicar el 15 de diciembre de 2009 los fondos que en ese momento se encuentren depositados en el “Fondo de Reserva” previsto en el “Contrato de Cesión Fiduciaria y Fideicomiso en Garantía y Pago” celebrado el 29 de enero de 2009 entre Sud Inversiones y Análisis S.A. y la Sociedad como fiduciantes, Deutsche Bank S.A. como fiduciario y los beneficiarios indicados en dicho contrato en garantía del cumplimiento de las ONs (dicho Contrato, el “Contrato de Fideicomiso”), a la cancelación del 100% de los intereses de las ONs a devengar hasta dicha fecha (los cuales totalizarán la suma de US$8.092.832), y el saldo correspondiente del Fondo de Reserva a dicha fecha al pago parcial de la primera cuota de capital de las ONs con vencimiento en dicha fecha por un monto total de US$23.059.200;

(b) El saldo de la cuota de capital de las ONs con vencimiento el 15 de diciembre de 2009 que no alcance a ser cancelado con los fondos remanentes en el Fondo de Reserva luego de dicho pago de intereses (estimándose dicho saldo en la suma aproximada de US$15.400.000), será prorrateado en 4 (cuatro) partes iguales y adicionado a cada uno de los montos de las siguientes 4 cuotas semestrales de amortización de capital de las ONs, con vencimiento los días 15 de junio de 2010, 15 de diciembre de 2010, 15 de junio de 2011 y 15 de diciembre de 2011, por lo cual no se extendería el plazo de vencimiento final de las ONs, reafirmándose así la capacidad de la Sociedad de cumplir con la amortización final de las ONs en tiempo y forma, sino que únicamente se estaría prorrogando (en forma parcial) y prorrateando en la forma antedicha el pago de la cuota de capital con vencimiento el 15 de diciembre de 2009; y

(c) Exceptuar a la Sociedad de cumplir con el ratio de cobertura de garantía del Fondo de Reserva exigido por las actuales condiciones de emisión de las ONs sólo con respecto al monto mínimo de cobertura exigido para el 15 de noviembre de 2009, obligándose la Sociedad a cumplir con el mismo ratio de cobertura del Fondo de Reserva en base al nuevo esquema de pagos a partir de mayo de 2010 y hasta el vencimiento final de las ONs (la “Propuesta”).

1. Convocar a una Asamblea General Extraordinaria Unánime de Tenedores de las ONs a ser celebrada el día 16 de noviembre de 2009 a las 15:00 horas en primera convocatoria y el día 20 de noviembre de 2009 a las 15:00 horas en segunda convocatoria, en Av. Leandro N. Alem 928, 7° piso, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, para considerar el siguiente Orden del Día: 1) Designación de dos tenedores de Obligaciones Negociables Clase I para suscribir el acta de asamblea; 2) Modificación de términos y condiciones esenciales de emisión de las Obligaciones Negociables Clase I Serie I por US$101.603.000 emitidas por la Sociedad el 13 de febrero de 2009 y de las Obligaciones Negociables Clase I Serie II por US$13.693.000 emitidas por la Sociedad el 27 de abril de 2009 (las “ONs”); 3) Reducción del monto mínimo de garantía de las ONs exigible para el 15 de noviembre de 2009 en el “Fondo de Reserva” previsto en el Contrato de Cesión Fiduciaria y Fideicomiso en Garantía y Pago celebrado por la Sociedad el 29 de enero de 2009; y 4) Otorgamiento de autorizaciones. Dado que se necesitará del consentimiento de la totalidad de los tenedores de las ONs para aprobar la Propuesta, y que se contactará personalmente a la totalidad de los mismos, la asamblea se celebrará en carácter de unánime no resultando necesaria la publicación de edictos. Los tenedores de las ONs deberán depositar en la sede social de la Sociedad sita en Suipacha 782, 7° piso, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, una constancia de su tenencia de ONs expedida por Caja de Valores S.A. en o antes del 10 de noviembre de 2009 a las 17 hs, a los fines de su registración para la asistencia a la asamblea en primera convocatoria, o bien en o antes del 16 de noviembre de 2009, a los fines de su registración para la asistencia a la asamblea en segunda convocatoria a las 17 hs, dejándose expresa constancia que a opción de la Sociedad a ser confirmada por la mera presencia de la totalidad de los tenedores de las ONs reunidos en asamblea, el plazo para dicha registración y depósito podrá extenderse hasta una hora antes de la hora fijada para la celebración de la asamblea respectiva.

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Sin otro particular, saludamos a Uds. muy atentamente.

Emgasud S.A.

Alejandro G. Hontakly

Responsable de Relaciones con el Mercado