Generalfinance

Capital/Financing Update • Dec 16, 2025

Data/Ora Ricezione : 16 Dicembre 2025 09:50:59

Oggetto : Ingresso di Unicredit, quale investitore senior,

nell'ambito del programma triennale di cartolarizzazione di crediti commerciali di

Generalfinance spa.

Testo del comunicato

Vedi allegato

Comunicato stampa

UNICREDIT SI AFFIANCA A BNP PARIBAS, INTESA SANPAOLO E BANCO BPM, QUALE INVESTITORE SENIOR, NELL'AMBITO DEL PROGRAMMA TRIENNALE DI CARTOLARIZZAZIONE DI CREDITI COMMERCIALI

UniCredit sottoscriverà titoli di classe senior emessi nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione fino a un massimo di Euro 100 milioni con un commitment iniziale di Euro 50 milioni

Milano, 16 dicembre 2025. Generalfinance – intermediario finanziario vigilato, quotato sull'Euronext Milan segmento STAR, gestito da Borsa Italiana – annuncia l'ingresso di UniCredit, quale nuovo investitore senior nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione avviata da Generalfinance nel 2021, a fianco di BNP Paribas, Intesa Sanpaolo e Banco BPM. UniCredit – per il tramite di UniCredit Bank GmbH – sottoscriverà titoli di classe senior fino a un massimo di Euro 100 milioni – con un commitment iniziale di Euro 50 milioni – nell'ambito del programma di cartolarizzazione di crediti commerciali che prevede la cessione su base rotativa di portafogli di crediti commerciali performing – originati nell'esercizio dell'attività di factoring di Generalfinance – ad una società veicolo italiana (General SPV S.r.l.) costituita ai sensi della legge sulla cartolarizzazione (legge n. 130/99).

Gli acquisti dei crediti sono finanziati attraverso l'emissione di tre classi di titoli asset-backed securities (ABS), con differente grado di subordinazione, in particolare:

• (a) titoli senior:
• massimi Euro 150 milioni di titoli senior di classe A1, sottoscritti da BNP Paribas, attraverso il conduit Matchpoint Finance LTD, con un commitment di Euro 75 milioni;
• massimi Euro 100 milioni di titoli senior di classe A2, sottoscritti da Intesa Sanpaolo, attraverso il conduit Duomo Funding PLC, con un commitment di Euro 75 milioni;
• massimi Euro 70 milioni di titoli senior di classe A3 sottoscritti da Banco BPM, con un commitment di Euro 70 milioni;
• massimi Euro 100 milioni di titoli senior di classe A4 sottoscritti da UniCredit Bank GmbH, con un commitment di Euro 50 milioni;
• (b) titoli mezzanine di classe B1, B2, B3 e B4, aventi natura partly paid, sottoscritti e ritenuti da Generalfinance, che potranno essere in futuro collocati presso investitori istituzionali;
• (c) titoli junior di classe J, aventi natura partly paid, integralmente sottoscritti e ritenuti da Generalfinance, anche al fine di soddisfare la retention rule regolamentare.

L'operazione di cartolarizzazione non determina il deconsolidamento dei crediti verso la clientela che continuano, dunque, a rimanere iscritti nel bilancio del Factor.

Nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione, Generalfinance ricopre il ruolo di Sub-Servicer. BNP Paribas agisce in qualità di Arranger nella strutturazione dell'operazione di cartolarizzazione e di Programme Agent. Lo studio legale BonelliErede ha assistito BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Banco BPM e UniCredit. Nel contesto dell'operazione Zenith Service svolge i ruoli di Master Servicer, Representative of the Noteholders, Computation Agent e Corporate Servicer, mentre The Bank of New York SA/NV, Milan Branch agisce in qualità di Account Bank e Paying Agent.

GENERALFINANCE S.p.A.

Fondata nel 1982 e guidata da oltre 30 anni da Massimo Gianolli, Generalfinance è un intermediario finanziario vigilato, specializzato nel factoring, in grado di garantire interventi rapidi e personalizzati in base alle diverse esigenze della clientela. Operativa presso le sedi di Milano, Biella, Roma e Madrid con un team di oltre 80 professionisti, Generalfinance è leader nel segmento del factoring alle imprese in "Special Situation".

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