Quarterly Report • May 9, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
01 OCAK-31 MART 2025 ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem | Geçmiş Dönem | ||
|---|---|---|---|
| Bağımsız Denetimden | Bağımsız Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| VARLIKLAR | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Not | TL | TL | |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 4 | 313.947.216 | 597.612.034 |
| Finansal yatırımlar | 12 | 99.087.649 | 101.834.785 |
| Ticari alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 6 | 392.354.908 | 327.111.220 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 7 | 1.660.831.332 | 1.473.819.599 |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 6 | 1.343.625.005 | 641.886.383 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 8 | 7.095.448 | 9.073.525 |
| Stoklar | 9 | 1.414.276.529 | 1.180.377.609 |
| Peşin ödenmiş giderler | 10 | 1.467.752.668 | 1.969.831.690 |
| Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar | 24 | 19.554.416 | 20.884.391 |
| Diğer dönen varlıklar | 11 | 85.042.241 | 56.533.692 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 6.803.567.412 | 6.378.964.928 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Finansal yatırımlar | 12 | 872.229.249 | 774.706.433 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 13 | 620.301.643 | 620.301.643 |
| Maddi duran varlıklar | 14 4.533.823.068 |
4.531.299.912 | |
| Maddi olmayan varlıklar | 1.111.701.944 | 1.060.390.315 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 15 10 246.881.564 |
164.039.861 | |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 24 | 13.004.643 | 19.719.578 |
| Toplam Duran Varlıklar | 7.397.942.111 | 7.170.457.742 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 14.201.509.523 | 13.549.422.670 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| KAYNAKLAR | Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş 31 Mart 2025 |
Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| Not | TL | TL | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa vadeli borçlanmalar | 5 | 1.172.997.725 | 436.419.091 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 5 | 334.773.082 | 348.356.465 |
| Ticari borçlar | |||
| - İlişkili taraflara ticari borçlar | 6 | -- | 12.693.260 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 7 | 2.568.603.646 | 2.948.953.080 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 17 | 60.244.326 | 23.928.775 |
| Diğer borçlar | |||
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 6 | 6.217.477 | 7.019.736 |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 8 | 36.543.362 | 21.508.750 |
| Ertelenmiş gelirler | 10 | 658.992.761 | 777.447.163 |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü | 24 | 29.900.229 | 2.271.950 |
| Kısa vadeli karşılıklar | |||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 17 | 51.687.847 | 28.771.136 |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar | 16 | 8.242.102 | 9.071.484 |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 4.928.202.557 | 4.616.440.890 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Uzun vadeli borçlanmalar | 5 | 401.771.054 | 478.028.921 |
| Ticari borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 7 | 10.364.683 | 12.850.896 |
| Diğer borçlar | |||
| Ertelenmiş gelirler | 10 | -- | 289.775 |
| Uzun vadeli karşılıklar | |||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 17 | 85.514.411 | 82.800.492 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 24 | 422.550.191 | 315.990.022 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 920.200.339 | 889.960.106 | |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | |||
| Ödenmiş sermaye | 18 | 300.000.000 | 300.000.000 |
| Sermaye düzeltmesi farkları | 18 | 1.729.807.944 | 1.729.807.944 |
| Geri alınmış paylar | (34.357.992) | (34.357.992) | |
| Paylara ilişkin primler/iskontalar | 18 | 2.485.088.479 | 2.485.088.479 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya | |||
| giderler - Aktüeryal kayıp / kazanç | 18 | (91.552.017) | (85.990.551) |
| - Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları / (kayıpları) | 18 | 1.337.770.684 | 1.337.770.684 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya | |||
| giderler - Yabancı para çevrim farkı | (460.870) | 225.304 | |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 18 | 416.850.838 | 416.850.838 |
| Geçmiş yıl karları | 18 | 1.892.108.812 | 1.728.461.413 |
| Net dönem karı | 319.818.134 | 163.637.808 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (1.967.385) | 1.527.747 | |
| Toplam Özkaynak | 8.353.106.627 | 8.043.021.674 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 14.201.509.523 | 13.549.422.670 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
||
| Not | TL | TL | |
| Hasılat | 19 | 3.857.985.687 | 4.280.375.784 |
| Satışların maliyeti (-) | 19 | (3.029.861.563) | (3.408.950.307) |
| Brüt kar | 828.124.124 | 871.425.477 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 20 | (196.422.309) | (148.053.362) |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) | 20 | (387.914.495) | (326.218.236) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 21 | 614.656.725 | 237.814.399 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 21 | (326.883.941) | (208.031.763) |
| Faaliyet karı | 531.560.104 | 426.936.515 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 22 | 9.390.601 | 52.504.644 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | 22 | (7.900.718) | - |
| Finansal gelir / (gider) öncesi faaliyet karı | 533.049.987 | 479.441.159 | |
| Finansal gelirler | 23 | 33.331.351 | 89.837.766 |
| Finansal giderler (-) | 23 | (185.084.828) | (242.922.861) |
| Parasal kayıp / kazanç | 75.011.503 | (6.919.908) | |
| Vergi öncesi kar | 456.308.013 | 319.436.156 | |
| Vergi gideri | |||
| Dönem vergi gideri | 24 | (27.812.910) | (22.198.308) |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | 24 | (112.162.884) | (86.603.753) |
| DÖNEM KARI | 316.332.219 | 210.634.095 | |
| Dönem Karının Dağılımı | |||
| Kontrol gücü olmayan paylar | (3.485.915) | (12.668.494) | |
| Ana ortaklık payları | 319.818.134 | 223.302.587 | |
| DÖNEM KARI | 316.332.219 | 210.634.093 | |
| Pay başına kazanç | 27 | 1,05 | 0,70 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - |
Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - |
||
|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | ||
| TL | TL | ||
| Dönem Karı | 316.332.219 | 210.634.095 | |
| Diğer Kapsamlı Gelirler / (Giderler): | |||
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | (4.448.877) | (12.959.299) | |
| Maddi duran varlık değerlemesi | -- | (17.621.604) | |
| Yeniden değerleme vergi etkisi | -- | 3.524.321 | |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç / kayıpları | (5.561.096) | 1.422.480 | |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç / kayıpları ertelenmiş vergi etkisi | 1.112.219 | (284.496) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar | (686.174) | -- | |
| Yabancı para çevrim farkları | (686.174) | -- | |
| Diğer Kapsamlı Gelir / (Gider) | (5.135.051) | (12.959.299) | |
| Toplam Kapsamlı Gelir / (Gider) | 311.197.168 | 197.674.796 | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: | 311.197.168 | 197.674.796 | |
| - Kontrol gücü olmayan paylar | (3.485.915) | (12.668.494) | |
| - Ana ortaklık payları | 314.683.083 | 210.343.290 |
Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Geri alınmış paylar (-) Paylara ilişkin primler/iskontolar Yabancı para çevrim farkı Aktüeryal kazanç / (kayıp) Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazanç/(kayıpları) Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem karı Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar Toplam 01 Ocak 2024 itibariyle açılış bakiyesi 300.000.000 1.729.807.944 -- 2.485.088.479 -- (70.612.162) 723.183.775 356.986.972 1.439.864.186 722.364.176 7.686.683.370 34.019.685 7.720.703.055 Genel yedeklere transfer -- -- -- -- -- -- -- -- 722.364.176 (722.364.176) -- -- -- UMS 19 "Çalışanlara sağlanan faydalar" standardındaki değişiklik etkisi (Dipnot 2) -- -- -- -- -- 1.422.480 -- -- -- -- 1.422.480 -- 1.422.480 Payların geri alım işlemleri nedeniyle meydana gelen artış/(azalış) -- -- (32.452.335) -- -- -- -- -- -- -- (32.452.335) -- (32.452.335) Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları / (kayıpları) -- -- -- -- -- -- (14.097.283) -- -- -- (14.097.283) -- (14.097.283) Azınlık payları -- -- -- -- -- 289.813 -- -- -- -- 289.813 (12.958.297) (12.668.484) Net dönem karı -- -- -- -- -- -- -- -- -- 223.302.587 223.302.587 223.302.587 31 Mart 2024 itibariyle kapanış bakiyesi 300.000.000 1.729.807.944 (32.452.335) 2.485.088.479 -- (68.899.869) 709.086.492 356.986.972 2.162.228.362 223.302.587 7.865.148.632 21.061.388 7.886.210.020 01 Ocak 2025 itibariyle açılış bakiyesi 300.000.000 1.729.807.944 (34.357.992) 2.485.088.479 225.304 (85.990.551) 1.337.770.684 416.850.838 1.728.461.413 163.637.808 8.041.493.927 1.527.747 8.043.021.674 Genel yedeklere transfer -- -- -- -- -- -- -- -- 163.637.808 (163.637.808) -- -- -- UMS 19 "Çalışanlara sağlanan faydalar" standardındaki değişiklik etkisi (Dipnot 2) -- -- -- -- -- (5.561.096) -- -- -- -- (5.561.096) -- (5.561.096) Yabancı para çevrim farkı -- -- -- -- (686.174) -- -- -- -- -- (686.174) -- (686.174) Azınlık payları -- -- -- -- -- (370) -- -- 9.591 -- 9.221 (3.495.132) (3.485.911) Net dönem karı -- -- -- -- -- -- -- -- -- 319.818.134 319.818.134 -- 319.818.134 31 Mart 2025 itibariyle kapanış bakiyesi 300.000.000 1.729.807.944 (34.357.992) 2.485.088.479 (460.870) (91.552.017) 1.337.770.684 416.850.838 1.892.108.812 319.818.134 8.355.074.012 (1.967.385) 8.353.106.627
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - |
Önceki Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - |
||
|---|---|---|---|
| Notlar | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Dönem karı | 319.818.134 | 223.302.587 | |
| Dönem Net Karı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler | |||
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler | 14,15 | 115.204.207 | 112.533.361 |
| Kıdem tazminatı karşılık gideri | 17 | 3.717.380 | 3.569.350 |
| Beklenen kredi zarar karşılığı | 7 | 1.146.399 | 1.805.665 |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı | 7 | 7.176.951 | 9.585.987 |
| Dava karşılık gideri / geliri | 16 | -- | 233.391 |
| Reeskont faiz gider / gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 21 | 49.997.243 | (8.002.489) |
| Faiz gelirleri / giderleri ile ilgili düzeltmeler | 23 | 87.237.389 | 137.267.515 |
| İzin karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | 17 | 25.584.156 | 2.781.364 |
| Sabit kıymet satış karı / zararı | 13 | 19.491.642 | (11.217.757) |
| Parasal kayıp / kazanç | 61.292.479 | 21.539.989 | |
| Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü), net | 24 | 112.162.885 | 86.585.251 |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | |||
| Stoklardaki artış / azalış | 9 | (234.350.265) | 573.712.035 |
| Ticari alacaklardaki artış / azalış | 6,7 | (341.242.744) | 14.449.690 |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış / azalış | 6,8 | (699.760.545) | (330.383.771) |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki artış / azalış | 10 | 419.237.319 | (304.325.566) |
| Diğer dönen varlıklardaki artış / azalış | 11 | (28.508.549) | 56.995.977 |
| Ticari borçlardaki artış / azalış | 6,7 | (389.860.914) | 155.328.207 |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış / azalış | 6,8 | 50.547.904 | 62.079.162 |
| Ertelenmiş gelirler ile ilgili diğer borçlardaki artış / azalış | 10 | (118.744.177) | (427.982.893) |
| Vergi ödemeleri / iadeleri | 24 | 28.958.254 | 52.208.359 |
| İşletme sermayesindeki değişim sonra faaliyetlerden sağlanan nakit akışı | (510.894.852) | 432.065.414 | |
| Ödenen kıdem tazminatları | 17 | (2.988.347) | (2.269.393) |
| İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akışları, net | (513.883.199) | 429.796.021 | |
| B. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri ve çıkışları | 5 | 646.737.384 | 24.172.515 |
| Ödenen faiz | 23 | (102.622.324) | (216.068.081) |
| Kontrol gücü olmayan payların etkisi | (3.495.502) | (12.668.492) | |
| Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları, net | 540.619.558 | (204.564.058) | |
| C. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Finansal yatırımlar | 12 | (94.775.680) | 826.251.903 |
| Yabancı para çevrim farkı | 18 | (686.174) | -- |
| Maddi duran varlıklardaki değişim | 14 | (130.111.441) | (63.180.852) |
| Maddi olmayan duran varlıklardaki değişim | 15 | (58.419.193) | (97.995.631) |
| Payların geri alım işlemleri nedeniyle meydana gelen artış/(azalış) | 18 | -- | (32.452.335) |
| Alınan faiz | 20.491.189 | 82.635.121 | |
| Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Nakit Çıkışları, net | (263.501.299) | 715.258.206 | |
| D. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (46.899.878) | (46.401.410) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ / AZALIŞ | (283.664.818) | 894.088.759 | |
| D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 597.612.034 | 107.033.840 | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 313.947.216 | 1.001.122.599 |
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gen İlaç ve Sağlık Ürünleri Sanayi Ticaret A.Ş. ("Şirket" veya "Ana Ortaklık") Ankara, Türkiye'de kurulmuştur. Şirket'in adresi ve başlıca faaliyet merkezi Mustafa Kemal Mahallesi 2119 Sokak No:3-5 Çankaya/Ankara'dır.
Ana ortaklığın İzmir ve İstanbul'da olmak üzere 2 adet irtibat ofisi bulunmaktadır.
Grup, her nevi beşerî ilaç imalatı ve sağlık ürünleri, alım satımı, ithalat ve ihracatı alanlarında faaliyet göstermektedir.
Şirket'in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| % | Tutar | % | Tutar | |
| Abidin Gülmüş | 73,22 | 219.660.000 | 73,22 | 219.660.000 |
| Semra Gülmüş | 1,25 | 3.750.000 | 1,25 | 3.750.000 |
| Şükrü Türkmen | 0,89 | 2.656.000 | 0,89 | 2.656.000 |
| Ömer Dinçer | 0,89 | 2.656.000 | 0,89 | 2.656.000 |
| Absel Limited Şirketi | 0,42 | 1.250.000 | 0,42 | 1.250.000 |
| Bekir İlker Yılmaz (*) | 0,00 | -- | 0,39 | 1.164.000 |
| Aylin Evrensel (*) | 0,00 | -- | 0,34 | 1.024.000 |
| Halka Açık Kısım | 23,23 | 69.699.473 | 22,5 | 67.511.473 |
| Geri alınan paylar | 0,11 | 328.527 | 0,11 | 328.527 |
| Çıkarılmış Sermaye | 300.000.000 | 300.000.000 | ||
| Sermaye düzeltmesi farkları | 1.729.807.944 | 1.729.807.944 | ||
| 2.029.807.944 | 2.029.807.944 |
Ana Ortaklık'ın 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sermayesi 300.000.000 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 300.000.000). Hisselerin itibari değeri hisse başına 1 TL'dir (31 Aralık 2024: 1 TL).
(*) Şirket hissedarları Bekir İlker Yılmaz ve Aylin Evrensel'in hisseleri 24.01.2025 ve 06.02.2025 tarihlerinde Borsada İşlem Gören Tipe dönüştürülmüş olup, işlemlerin tamamlanmasını takiben halka açık kısım içerisinde takip edilmektedir.
Şirket'in bağlı ortaklıklarındaki sahiplik oranlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Bağlı Ortaklıklar | Faaliyet Türleri |
Sahiplik Oranı |
Esas Faaliyet Konuları |
Faaliyet Gösterdiği Ülke |
|---|---|---|---|---|
| Genject Sağlık Ürünleri Kimya Sanayi | Enjektör Üretimi ve | Türkiye | ||
| Ticaret A.Ş. | Sağlık | %96,40 | Satışı | |
| Beşerî İlaç Araştırma | Türkiye | |||
| Elixir İlaç Araştırma Geliştirme A.Ş.(*) | Sağlık | %95,00 | Geliştirme | |
| Gen Ilac Germany GMBH (*) | Sağlık | %100 | Beşeri İlaç Pazarlama | Almanya |
(*) Şirket'in %85,00 oranında bağlı ortaklığı olan Elixir İlaç Araştırma Geliştirme A.Ş.'nin %10,00 oranındaki hissesi 8.950.000 TL bedelle Fırat YERLİKAYA'dan satın alınmış olup, Şirket'in Elixir İlaç Araştırma ve Geliştirme A.Ş.'deki hissedarlık oranı %95'e yükselmiştir.
Şirket'in bağlı ortaklıklarındaki sahiplik oranları aşağıdaki gibidir:
| Sahiplik Oranları | |||
|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Genject Sağlık Ürünleri Kimya Sanayi Ticaret A.Ş. | %96,40 | %80,40 | |
| Elixir İlaç Araştırma Geliştirme A.Ş. | %95 | %95 | |
| Gen Ilac Germany GMBH (*) | %100 | %100 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
(*) Gen Ilac Germany GMBH, 2021 yılı sonunda Almanya'da kurulmuş olup 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla faaliyetlerine başladığı için finansal tablolarda konsolidasyon kapsamına alınmıştır.
Şirket, yukarıda detayı verilen ve finansal tablolarını konsolide ettiği bağlı ortaklıkları ile ilerleyen dipnotlarda "Grup" olarak ifade edilecektir.
Grup'un 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ortalama çalışan personel sayısı 639'dur (31 Aralık 2024: 619).
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II-14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TFRS") esas alınmıştır. Ayrıca KGK tarafından 4 Ekim 2022 tarihinde yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
Şirket ve Türkiye'de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıkları, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara uymakta olup, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları yasal kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı ("Maliye Bakanlığı") tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar, kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla TL'nin satın alma gücündeki değişimlerle ilgili olanlar dahil olmak üzere gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Grup'un ikamet ettiği ülkenin para birimi ve geçerli para birimi Türk Lirası ("TL")'dır. Şirket, finansal raporlarındaki ölçüm kalemleri ile fonksiyonel para birimini Türk Lirası olarak kullanmaktadır.
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ("fonksiyonel para birimi") ile sunulmuştur.
Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklığın, Grup muhasebe politikalarına göre düzenlenmiş konsolide finansal tablolarında yer alan; varlık ve yükümlülükleri finansal durum tablosu tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderleri ise ortalama döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki "yabancı para çevrim farkları" kalemi altında takip edilmektedir.
Gen Ilac Germany GMBH (Almanya)'nın EURO cinsinden hazırlanan mali tablosu gösterim para birimi olan TL'ye aşağıdaki şekilde çevrilmiştir.
31 Mart 2025 tarihleri itibarıyla aktif ve pasif hesaplar aynı tarih itibarıyla geçerli olan TCMB EUR kuru ile TL'ye çevrilmiştir.
Gelir tablosu hesapları ilgili yılın ortalama kurlarından TL'ye çevrilmiştir.
Yukarıdaki çevrimler sonucu oluşan çevrim farkları Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler hesap grubu altında "Yabancı Para Çevrim Farkları" hesabında gösterilmiştir.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır.
TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Grup bu nedenle, 31 Mart 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç yıllık kümülatif enflasyon oranları |
|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 2.954,69 | 1,0000 | 250% |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,1006 | 291% |
| 31 Mart 2024 | 2.139,47 | 1,3810 | 309% |
Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
TL cinsinden hazırlanmış cari dönem konsolide finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü ve TMS 2 Stoklar hükümleri uygulanmıştır.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal durum tablosu tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
Finansal durum tablosundaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının finansal tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
Enflasyonun Grup'un cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, konsolide kar veya zarar tablosunda net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) hesabına kaydedilmiştir (Not 26).
İlişikteki konsolide finansal tablolar işletmenin sürekliliği ilkesine dayanarak hazırlanmıştır. Bu ilkeye göre Grup öngörülebilir gelecekte faaliyetlerini devam ettirecek ve normal faaliyet akışında vadeleri geldiğinde varlıklarını kullanabilecek ve yükümlülüklerini yerine getirebilecektir.
Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.
Grup'un, 1 nolu dipnotunda detayı verilen söz konusu bağlı ortaklıkları tam konsolidasyona tabi tutulmuştur. Konsolide finansal tablolar, Grup ve Grup'un bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Grup yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Grup'un yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Grup, aşağıdaki unsurlar da dâhil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Grup'un bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dâhil edilir.
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
Bağlı ortaklıklar, Grup'un, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde %50'den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmelerdir. Grup, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Grup'un, 1 nolu bilanço dipnotunda detayı verilen söz konusu bağlı ortaklıkları tam konsolidasyona tabi tutulmuştur.
Ancak Grup'un doğrudan ve dolaylı toplam oy hakkı %50 'nin üzerinde olmakla birlikte konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen veya önemli bir etkiye sahip olmaması nedeniyle finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden varsa değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılarak konsolidasyon dışında tutulmuştur.
Konsolidasyona dâhil edilen şirketlerin bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve aralarındaki önemli tutardaki tüm borç/alacak bakiyeleri ile alım/satım işlemleri elimine edilmiştir. İştirak tutarları ile iştirak edilen şirket özsermayeleri karşılıklı elimine edilmiş olup konsolide finansal tablolarda yalnızca Grup'un sermayesi ve diğer özsermaye hesapları ile ayrı kalemde gösterilen azınlık hissedarlara ait olan özsermaye payları yansıtılmıştır. Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır
Grup'un finansal ve operasyonel faaliyetleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu fakat herhangi bir kontrole sahip olmadığı iştirakler, bu etkilerin başladığı tarih ile etkilerin bitiş tarihi arasında özsermaye esasına göre muhasebeleştirilir. Grup'un direkt veya dolaylı olarak %20 ila %50 arasında iştirak ettiği ve 1 nolu bilanço dipnotunda detayı verilen şirketlerin finansal tabloları özkaynak yöntemine göre konsolidasyona tabi tutulmuştur. Özkaynak yönteminde iştirak net varlık tutarıyla konsolide bilançoda gösterilmiş ve faaliyeti sonucunda ortaya çıkan Grup payı konsolide gelir tablosuna dâhil edilmiştir.
Ekteki finansal tablolarda iştiraklerin faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre bilançoda iştirakler, maliyet bedelinin iştirakin veya iş ortaklığının net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluşan değişimdeki Şirket'in payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan, iştirakte veya iş ortaklığında oluşan herhangi bir değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. İştirakin Şirket'in iştirakteki payını (özünde Şirket'in iştirakteki net yatırımının bir parçasını oluşturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz. İlave zarar ayrılması ancak Şirket'in yasal veya zımni kabulden doğan yükümlülüğe maruz kalmış olması ya da iştirak adına ödemeler yapmış olması halinde söz konusudur.
TMS 36 standardında yer alan kurallar, Grup'un bir iştirakteki yatırımı ile ilgili bir değer düşüklüğü karşılığının muhasebeleştirilmesinin gerekli olup, olmadığı belirlemek amacıyla uygulanır. Değer düşüklüğü göstergesi olması durumunda, iştirak yatırımının geri kazanılabilir tutarı (kullanım değeri ile gerçeğe uygun değerinden satış maliyetlerinin düşülmesi sonucu bulunan tutardan büyük olanı) ile defter değeri karşılaştırılarak yatırımın tüm defter değeri TMS 36'ya göre değer düşüklüğü açısından tek bir varlık gibi test edilir. İştirakteki yatırımın geri kazanılabilir tutarının sonradan artması durumunda, söz konusu değer düşüklüğü zararı TMS 36 uyarınca iptal edilir.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yapılan yatırım iştirak olma özelliğini kaybettiğinde ya da satış amaçlı elde tutulan duran varlık olarak sınıflandırıldığında, Grup özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirmeyi sona erdirir. Eğer Grup, iştirak veya iş ortaklığındaki payının tamamını elden çıkarmayıp kalan payı finansal varlık olarak sınıflandırırsa, kalan payını o günkü gerçeğe uygun değeri ile gösterir ve kalan payın gerçeğe uygun değeri, TMS 39 uyarınca başlangıçta muhasebeleştirilen gerçeğe uygun değer olarak kabul edilir. İştirak özkaynak yönteminin sona erdiği günkü kayıtlı değeri ile kalan payın gerçeğe uygun değeri ve iştirak satılan paylardan elde edilen kazanç arasındaki fark iştirak elden çıkarılmasından kaynaklanan kar/zarar olarak muhasebeleştirilir. Grup, iştirakteki yatırıma ilişkin daha önce diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirdiği tüm tutarları yatırım yapılan işletmenin varlık ya da borçlarını doğrudan elden çıkarması ile aynı esaslara uygun olarak muhasebeleştirir. Bu kapsamda iştirake veya iş ortaklığına ilişkin diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen tüm tutarlar, Grup'un iştiraki üzerindeki önemli etkiyi kaybetmesi durumunda özkaynak yönteminin sona ermesiyle özkaynaklardan kar/zarara aktarılır.
Mali durum ve performans değerlendirmelerinin tespitine imkân vermek üzere Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Mali tablo kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır. Grup, 31 Mart 2025 tarihli konsolide finansal durum tablosunu 31 Aralık 2024 tarihli finansal durum tablosu ile 1 Ocak – 31 Mart 2025 dönemine ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, nakit akış tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak – 31 Mart 2024 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.
Konsolide finansal tablolarda yer alan finansal varlıklar ve yükümlülükler, ilgili değerleri netleştirmeye izin veren yasal bir yetkinin olması ve değerlerin net olarak gösterilmesi hususunda bir niyetin olması ya da varlığın gerçekleşmesi ile borcun yerine getirilmesinin aynı anda olması durumunda finansal tablolarda net değerleri üzerinden gösterilmektedirler.
31 Mart 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
KGK Şubat 2019'da, sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. Gelecekteki nakit akış tahminlerinde ve risk düzeltmesinde meydana gelen bazı değişiklikler de hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirilmektedir. İşletmeler, iskonto oranlarındaki değişikliklerin etkilerini kar veya zarar ya da diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirmeyi tercih edebilirler. Standart, katılım özelliklerine sahip sigorta sözleşmelerinin ölçüm ve sunumu için özel yönlendirme içermektedir. Ayrıca, KGK tarafından Aralık 2021'de yayımlanan değişikliklere göre, TFRS 17 ilk kez uygulandığında sunulan karşılaştırmalı bilgilerde yer alan finansal varlıklar ile sigorta sözleşmesi yükümlülükleri arasındaki muhtemel muhasebe uyumsuzluklarını gidermek amacıyla işletmeler "sınıflandırmanın örtüştürülmesi"ne yönelik geçiş opsiyonuna sahiptir.
KGK tarafından yapılan duyuruyla aşağıdaki işletmeler açısından Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir:
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 18 ve UFRS 19 Standartları UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Grup konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Mayıs 2024'te UMSK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (UFRS 9 ve UFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için UFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
UMSK tarafından, Temmuz 2024'te "UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler / 11. Değişik", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır:
Değişiklik, UFRS 1'de yer alan ifadeler ile UFRS 9'daki korunma muhasebesine ilişkin hükümler arasındaki tutarsızlığın yaratacağı muhtemel karışıklığın ortadan kaldırılması amacıyla gerçekleştirilmiştir.
UFRS 7'de, gözlemlenemeyen girdilerin ifade edilişinde değişikliğe gidilmiş ve UFRS 13'e referans eklenmiştir.
Kiracı açısından kira yükümlülüğü ortadan kalktığında, kiracının UFRS 9'daki finansal tablo dışı bırakma hükümlerini uygulaması gerekliliği ile birlikte ortaya çıkan kazanç ya da kaybın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini açıklığa kavuşturmak amacıyla UFRS 9'da değişikliğe gidilmiştir. Ayrıca, "işlem fiyatı"na yapılan referansın kaldırılması amacıyla UFRS 9'da değişiklik gerçekleştirilmiştir.
UFRS 10 paragraflarındaki tutarsızlıkların giderilmesi amacıyla Standartta değişiklik yapılmıştır.
Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası Standartta geçen söz konusu ifade silinmiştir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
UMSK, Aralık 2024'te "Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Nisan 2024'te UMSK, UMS 1'in yerini alan UFRS 18 Standardını yayımlamıştır. UFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18 işletmelerin, kâr veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan rollere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber UMS 7, UMS 8 ve UMS34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Mayıs 2024 tarihinde UMSK, belirli işletmeler için, UFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan UFRS 19'u yayımlamıştır. Aksi belirtilmedikçe, UFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer UFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde UFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme UFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Muhasebe politikalarında önemli değişiklikler geçmişe dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 1 Ocak – 31 Mart 2025 dönemine ait finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları 1 Ocak – 31 Aralık 2024 dönemine ait finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Nakit ve nakit benzeri kalemler, eldeki nakit, vadesiz mevduat ve vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, nakde kolayca çevrilebilen ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Not 4). Vadesi 3 aydan daha uzun 1 yıldan kısa olan banka mevduatları kısa vadeli finansal yatırımlar altında sınıflandırılır.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, Grup finansal aracın sözleşmeden doğan karşılıklarına taraf olduğunda Grup'un finansal durum tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin (gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülükler hariç) edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri, uygun bir şekilde ilk muhasebeleştirmede o finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerine eklenir veya bu değerden çıkarılır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri direk olarak kâr veya zarara yansıtılır.
Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır.
(a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli,
(b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır.
Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dâhil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür;
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar ise gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür;
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İlk defa finansal tablolara almada Grup, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
(i) İtfa edilmiş maliyet ve etkin faiz yöntemi
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır;
a) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiş maliyetine krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranını uygular.
b) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi-değer düşüklüğüne uğramış finansal varlık haline gelen finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.
Faiz geliri, sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılmış borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.
Faiz geliri konsolide kâr veya zarar tablolarında muhasebeleştirilir ve "finansman gelirleri–faiz gelirleri" kaleminde gösterilir.
(ii) Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karşılamayan finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülürler.
Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma işlemlerinin bir parçası olmadıkları sürece, kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
İlk defa finansal tablolara almada Grup, ticari amaçla elde tutulmayan her bir özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunabilir.
Bir finansal varlık aşağıdaki durumlarda ticari amaçla elde tutulduğu varsayılır;
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilip yeniden değerleme fonunda birikirler. Özkaynak yatırımlarının elden çıkarılması durumunda, birikmiş olan toplam kazanç veya kayıp birikmiş kârlara aktarılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal varlıkların yabancı para cinsinden gösterilen defter değeri, ilgili yabancı para birimiyle belirlenir ve her raporlama döneminin sonunda geçerli kurdan çevrilir. Özellikle,
Grup, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları, kira alacakları, ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
Grup önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve kira alacakları için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.
Grup diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Grup o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.
Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü) ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi, ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiş geçmişe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı, ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.
Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Grup'un sözleşmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleşecek nakit akışlarının tamamı ile Grup'un tahsil etmeyi beklediği nakit akışlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının) başlangıçtaki etkin faiz oranı (ya da satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.
Grup yalnızca finansal varlıktan kaynaklanan nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya finansal varlığı ve finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan her türlü risk ve getirileri önemli ölçüde başka bir işletmeye devrettiğinde o finansal varlığı finansal tablo dışı bırakır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen bir finansal varlık finansal tablo dışı bırakılırken varlığın defter değeri ve tahsil edilen ve edilecek bedel arasındaki fark kâr veya zararda muhasebeleştirilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracının finansal tablo dışı bırakılmasında, daha önce ilgili araca ilişkin yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp, kâr veya zararda yeniden sınıflandırılır. Grup'un ilk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtarak ölçmeyi tercih ettiği bir özkaynak aracının finansal tablo dışı bırakılması durumundaysa, yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp kâr veya zararda muhasebeleştirilmez, doğrudan birikmiş kârlara transfer edilir.
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır;
a) Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dâhil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
b) Finansal varlığın devredilmesi işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını taşımaması veya devam eden ilişki yaklaşımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: Grup, bir varlığı devam eden ilişkisi ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır. Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, işletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak şekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
c) TFRS 3'ün uygulandığı bir işletme birleşmesinde edinen işletme tarafından finansal tablolara alınan şarta bağlı bedel: İlk defa finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir şarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İşletme, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
Grup finansal yükümlülükleri yalnızca Grup'un yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
Finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle ilişkili olan kişi veya işletmedir.
(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır;
Söz konusu kişinin,
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirleri düşülmüş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, orijinal fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.
Tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır. Objektif deliller, alacağın dava veya icra safhasında veya hazırlığında olması, alıcının önemli finansal zorluk içine düşmesi, alıcının temerrüde düşmesi veya önemli ve süresi öngörülemeyen bir gecikme yaşanacağının muhtemel olması gibi durumlardır. Söz konusu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.
Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek diğer faaliyet gelirlerine kaydedilir.
Finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedeli üzerinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (bir yıldan kısa vadeli olan) ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında, TFRS 9'da tanımlanan "basitleştirilmiş yaklaşım" tercih edilmiştir. Söz konusu yaklaşım ile, Şirket ticari alacakların belirli nedenlerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları hariç olmak üzere), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıklarını ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçmektedir.
Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İşin normal akışı içinde satılmak için elde tutulan, satılmak üzere üretilmekte olan ya da üretim sürecinde ya da hizmet sunumunda kullanılacak madde ve malzemeler şeklinde bulunan varlıkların gösterildiği kalemdir. Verilen sipariş avansları ilgili stok muhasebeleştirilinceye kadar diğer dönen varlıklar olarak sınıflandırılır.
Stoklar, maliyeti ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların dönüştürme maliyetleri; direk işçilik giderleri gibi, üretimle doğrudan ilişkili maliyetleri kapsar. Bu maliyetler ayrıca ilk madde ve malzemenin mamule dönüştürülmesinde katlanılan sabit ve değişken genel üretim giderlerinden sistematik bir şekilde dağıtılan tutarları da içerir.
Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stoklar finansal tablolarda, kullanımları veya satış sonucu elde edilmesi beklenen tutardan daha yüksek bir bedelle izlenemez. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar ve maliyet değerlerinden birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
Varlıkların taşıdıkları değer üzerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, varlıklarda değer düşüklüğü olup olmadığına bakılır. Böyle bir belirti varsa ve varlıkların taşıdıkları değerin, tahmini gerçekleşecek tutarı aştığı durumlarda, varlık ya da nakit yaratan birimler gerçekleşebilir değerine getirilir.
Gerçekleşebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Kullanımdaki net defter değeri tutarının belirlenmesi için, tahmin edilen gelecek dönem nakit akımları, paranın zaman değerini ve ilgili varlığın risk yapısını ölçen vergi öncesi indirim oranı kullanılarak iskonto edilmektedir. Bağımsız nakit akımı yaratmayan bir varlığın kullanımdaki net defter değeri varlığın dahil olduğu nakit akımı sağlayan grup için belirlenir. Değer düşüklüğü karşılık giderleri konsolide kâr veya zarar tablosunda kayda alınmaktadır.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların, maliyet veya değerlenmiş tutarları, beklenen faydalı ömürlerine veya üretim miktarlarına göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Maddi duran varlıkların itfasında kullanılan oranlar aşağıdaki gibidir;
| Faydalı ömür | |
|---|---|
| Bina | 50 yıl |
| Makina ve cihazlar | 4-15 yıl |
| Araçlar | 4-5 yıl |
| Demirbaşlar | 3-18 yıl |
| Özel maliyetler | 5 yıl |
| Diğer maddi duran varlıklar | 3-15 yıl |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bir maddi duran varlığın taşıdığı değer, geri kazanılabilir değer, maddi duran varlığın kullanımdaki değeri veya varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatından yüksek olanıdır. Raporlama tarihi itibari ile varlıkların faydalı ömürleri gözden geçirilmekte, gerektiğinde düzeltilmektedir.
Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin kâr veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilirler. Grup, yapılan yenilemeler doğrultusunda değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini finansal durum tablosundan çıkarır. Başlıca yenilemeler, ilgili maddi duran varlığın kalan ömrünün veya yenilemenin kendisinin ekonomik ömrünün kısa olanı baz alınarak amortismana tabi tutulurlar.
Maddi duran varlık alımlarına ilişkin verilen avanslar, ilgili varlık aktifleştirilene veya yapılmakta olan yatırımlar hesabına alınana kadar duran varlıklar altındaki peşin ödenmiş giderler hesaplarında takip edilmektedir.
Aktifleştirmeden sonraki harcamalar, gelecekte ekonomik fayda sağlamasının kuvvetle muhtemel olması ve ilgili harcamanın maliyetinin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi durumunda ilgili varlığın maliyetine eklenir veya ayrı bir varlık olarak finansal tablolara yansıtılır. Maddi duran varlıklar; taşınır değerlerin, geri kazanılabilir değerlerinden daha fazla olabileceğini gösteren koşullarda değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir. Değer düşüklüğü saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olan en alt seviyede gruplanır (nakit üreten birim).
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklardan sınırlı ömre sahip olanlar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler.
Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine ve üretim miktarlarına göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Maddi olmayan duran varlıklarda itfa oranları aşağıda sunulmuştur;
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir.
Araştırma faaliyetleri giderleri oluştuğu dönem içinde gider olarak kabul edilir. Geliştirme faaliyetleri (ya da Grup içi bir projenin gelişim aşaması) sonucu ortaya çıkan işletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıklar yalnızca aşağıda belirtilen şartların tamamı karşılandığında kayda alınırlar:
• Maddi olmayan duran varlığın kullanıma hazır ya da satılmaya hazır hale getirilebilmesi için tamamlanmasının teknik anlamda mümkün olması,
Faydalı ömür Haklar 3 yıl
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
• Varlığın ne şekilde ileriye dönük olası bir ekonomik fayda sağlayacağının belli olması,
• Maddi olmayan duran varlığın gelişimini tamamlamak, söz konusu varlığı kullanmak ya da satmak için uygun teknik, finansal ve başka kaynakların olması, ve
• Varlığın geliştirme maliyetinin, geliştirme sürecinde güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması.
Grup yeni ilaçların lisans ve ruhsatları ile ilgili geliştirme faaliyetlerinde bulunmaktadır. İşletme içi yaratılan maddi olmayan varlık tutarı, maddi olmayan duran varlığın yukarıda belirtilen muhasebeleştirme şartlarını karşıladığı andan itibaren oluşan harcamaların toplam tutarıdır. İşletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar kayda alınamadıklarında, ilgili geliştirme harcamaları oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir.
Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında, işletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar da ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Bunlara ilişkin değer düşüklüğü giderleri kar veya zarar tablosunda "Araştırma ve Geliştirme Giderleri" hesabında muhasebeleştirilir.
Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Bir maddi olmayan duran varlığın finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılmasından kaynaklanan kâr ya da zarar, varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık finansal durum tablosu (bilanço) dışına alındığı zaman kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/(zarar), oluştukları dönemde gelir tablosuna dahil edilir.
Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar "Maddi Duran Varlıklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.
Grup, sözleşmenin başlangıcında bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olması ya da kiralama şartlarını içermesi durumunu değerlendirir. Grup, kısa vadeli kiralamalar (12 ay veya daha az süreli kira dönemi bulunan kiralamalar) ve düşük değerli varlıkların kiralaması haricinde kiracısı olduğu tüm kira sözleşmelerine ilişkin kullanım hakkı varlığı ve ilgili kiralama yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kiralanan varlıklardan elde edilen ekonomik faydalarının kullanıldığı zamanlama yapısını daha iyi yansıtan başka bir sistematik temelin bulunmaması durumunda bu kiralamalar için Grup, kira ödemelerini kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile faaliyet gideri olarak muhasebeleştirir.
İlk muhasebeleştirmede kiralama yükümlülükleri, sözleşme başlangıç tarihinde ödenmemiş olan kira ödemelerinin kiralama oranında iskonto edilip bugünkü değeri üzerinden muhasebeleştirilir. Bu oranın önceden belirtilmemiş olması halinde Grup, kendi tespit edeceği alternatif borçlanma oranını kullanır.
Kiralama yükümlülüğünün ölçümüne dahil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur;
Kiralama yükümlülüğü, konsolide finansal durum tablolarında ayrı bir kalem olarak sunulmaktadır.
Kiralama yükümlülükleri sonradan kiralama yükümlülüğü üzerindeki faizin yansıtılması için net defter değeri artırılarak (etkin faiz yöntemini kullanarak) ve yapılan kira ödemesini yansıtmak için net defter değeri azaltılarak ölçülür. Grup, aşağıdaki durumlarda kira yükümlülüğünü yeniden ölçer (ve ilgili kullanım hakkı varlığı üzerinde uygun değişiklikleri yapar);
Grup, konsolide finansal tablolarda sunulan dönemler boyunca bu tür bir değişiklik yapmamıştır.
Kullanım hakkı varlıkları, karşılık gelen kiralama yükümlülüğünün, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan kira ödemelerinin ve diğer doğrudan başlangıç maliyetlerinin ilk ölçümünü kapsar. Bu varlıklar sonradan birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek maliyet değerinden ölçülmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup bir kiralama varlığını demonte etmek ve ortadan kaldırmak, varlığın üzerinde bulunduğu alanı restore etmek ya da kiralama koşul ve şartlarına uygun olarak ana varlığı restore etmek için gerekli maliyetlere maruz kaldığı durumlarda TMS 36 uyarınca bir karşılık muhasebeleştirilir. Bu maliyetler, stok üretimi için katlanılmadıkları sürece ilgili kullanım hakkı varlığına dâhil edilir.
Kullanım hakkı varlıkları, ana varlığın kiralama süresi ve faydalı ömründen kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Kiralamada ana varlığın sahipliği devredildiğinde ya da kullanım hakkı varlığının maliyetine göre Grup, bir satın alma seçeneğini uygulamayı planladığında ilişkili kullanım hakkı varlığı, ana varlığın faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur. Amortisman, kiralamanın fiilen başladığı tarihte başlar.
Grup'un kiraya veren olarak, yatırım amaçlı gayrimenkulleri bulunmamaktadır.
Grup'un kiraya veren konumunda olduğu kiralamalar, finansal kiralama ya da faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Kiralama şartlarına göre tüm mülkiyet riski ve getirilerinin önemli derecede kiracıya devredilmesi halinde sözleşme bir finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Diğer tüm kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Grup, aracı kiraya veren konumunda olması durumunda, ana kira ve alt kirayı iki ayrı sözleşme olarak muhasebeleştirir. Alt kira, ana kiradan kaynaklanan kullanım hakkı varlığına ilişkin olarak, finansal kiralama veya faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Faaliyet kiralamalarından elde edilen kira geliri, ilgili kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile muhasebeleştirilir. Faaliyet kiralamasının gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri kiralanan varlığın maliyetine dâhil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilir.
Kiracılardan finansal kiralama alacakları, Grup'un kiralamalardaki net yatırımının tutarında alacak olarak muhasebeleştirilir.
Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). Şerefiye haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir.
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.
Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde kâr veya zarar tablosuna kaydedilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak konsolide finansal tablolarına kaydeder. Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur.
Grup, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken;
Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.
Grup, mevcut sosyal mevzuata uygun olarak, Grup ile bir yıllık hizmet süresini tamamlayan ve emeklilik dolayısıyla veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle istihdamı sona eren her çalışan için birikmiş tazminat ödemekle yükümlüdür.
Türk yasaları ve sendika anlaşmaları uyarınca, emeklilik veya istemeyerek Grup'tan ayrılan çalışanlara toplu ödeme yapılmaktadır. Bu tür ödemelerin, 19 No'lu "Türkiye Muhasebe Standardı (revize) Çalışanlara Sağlanan Faydalar ("TMS 19") uyarınca tanımlanmış emeklilik fayda planının bir parçası olduğu düşünülmektedir.
İlişikteki konsolide finansal tablolarda kıdem tazminatı yükümlülüğünü TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" da belirtilen finansal tablolara alma ve değerleme esaslarına göre hesaplamıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüklerinin, özellikleri açısından, bu standartta tanımlanan 'Çalışma Dönemi Sonrasına İlişkin Belirli Fayda Planları'yla özdeş olması nedeniyle, bahse konu yükümlülükler, aşağıda açıklanan bazı varsayımlar kullanılarak hesaplanmış ve finansal tablolara alınmıştır. 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kullanılan temel varsayımlar şunlardır;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Faiz oranı | %27,15 | %27,15 |
| Enflasyon oranı | %23,03 | %23,03 |
TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), 1 Ocak 2013 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olmak üzere yeniden düzenlenmiştir. Revize standart uyarınca, çalışan haklarına ilişkin aktüeryal kazanç/(kayıplar) kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynak çıkışının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.
Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akımlarının tahmini ile ilgili riski içermez.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Grup'un tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir.
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kâr veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü raporlama dönemi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kâr/(zararı) etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kâr elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her raporlama dönemi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkân verecek düzeyde mali kâr elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un raporlama dönemi itibarı ile varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, kâr veya zarar tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.
Temettü borçları, kâr dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.
Konsolide nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup'un savunma sanayi ürün satış faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Nakit ve nakit benzerleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri üç ay veya üç aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Nakit akım tablosunun fonksiyonel para biriminden sunum para birimine çevriminden kaynaklanan farklar nakit akım tablosunda çevrim farkı olarak gösterilmektedir.
Grup, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL'ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar raporlama dönemi sonundaki döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL'ye çevrilmesinden veya yabancı para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo kârları veya kambiyo zararları ilgili dönem kâr veya zararına yansıtılmaktadır. Gerçeğe uygun değeri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar gerçeğe uygun değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL'ye çevrilerek ifade edilmektedir.
Raporlama dönemleri itibariyle kur bilgileri aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| ABD\$ | 37,7656 | 35,2803 |
| AVRO | 40,7019 | 36,7362 |
| GBP | 48,7963 | 44,2073 |
İçerik ve tutar itibarıyla önemlilik arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
Döneme ait pay başına kazanç hesaplaması, dönem kârından ve zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Dönem içinde ortakların elinde bulunan ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısı, dönem başındaki adi hisse senedi sayısı ve dönem içinde ihraç edilen hisse senedi sayısının zaman ağırlıklı bir faktör ile çarpılarak toplanması sonucu bulunan hisse senedi sayısıdır.
Türkiye'deki şirketler, sermayelerini hissedarlarına geçmiş yıl kârlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedir. Bu bedelsiz hisse dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamasında ihraç edilmiş hisse olarak değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
Finansal gelirler esas olarak faiz gelirlerinden ve kur farkı gelirlerinden oluşmaktadır. Finansal gelirler tahakkuk esasına göre kâr/(zarar) tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Finansman giderleri esas olarak kur farkı giderlerinden ve kredilere ilişkin faiz giderlerinden oluşmaktadır. Amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilebilmesi için zorunlu olarak uzun bir süre gereken varlıklar özellikli varlıklar olarak tanımlanmaktadır. 1 Ocak 2009 veya daha sonra aktifleştirilmeye başlanan özellikli bir varlığın elde edilmesi, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri ilgili varlığın bir parçası olarak aktifleştirilmektedir. Diğer borçlanma maliyetleri kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Raporlama tarihinden sonraki olaylar; kâr veya zararı etkileyen herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile finansal durum tablosunun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup, raporlama tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Düzeltme gerektirmeyen raporlama tarihinden sonra ortaya çıkan hususlar ise önemlilik derecesine göre notlarda açıklanmaktadır.
Devlet teşvikleri, Şirket'in teşvikin elde edilmesi için gerekli koşulları yerine getirdiğine ve teşvikin elde edileceğine dair makul bir güvence olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar.
Devlet teşvikleri, bu teşviklerle karşılanması amaçlanan maliyetlerin gider olarak muhasebeleştirildiği dönemler boyunca sistematik bir şekilde kâr veya zarara yansıtılır. Bir finansman aracı olan devlet teşvikleri, finanse ettikleri harcama kalemini netleştirmek amacıyla kâr veya zararda muhasebeleştirilmek yerine, kazanılmamış gelir olarak finansal durum tablosu ile ilişkilendirilmeli ve ilgili varlıkların ekonomik ömrü boyunca sistematik şekilde kâr veya zarara yansıtılmalıdır.
Önceden gerçekleşmiş gider veya zararları karşılamak ya da işletmeye gelecekte herhangi bir maliyet gerektirmeksizin acil finansman desteği sağlamak amacıyla verilen devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemde kâr ya da zararda muhasebeleştirilir. Devletten piyasa faiz oranından düşük bir oranla alınan kredinin faydası, devlet teşviki olarak kabul edilir. Düşük faiz oranının yarattığı fayda, kredinin başlangıçtaki defter değeri ile elde edilen kazanımlar arasındaki fark olarak ölçülür.
Özkaynaklar altında gösterilen ödenmiş sermayenin belirli bir bölümü şirket tarafından satın alındığında vergi düzeltmeleri sonrası alım maliyeti özkaynaktan düşülerek gösterilir.
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, konsolide finansal durum tabloları tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminleri düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Ancak, gerçek sonuçlar, bu sonuçlardan farklılık gösterebilmektedir.
Konsolide finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve finansal durum tabloları tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır;
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un ana faaliyet konusu tek olduğundan (beşerî ilaç ve sağlık ürünleri alım-satımı), bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. Grup'un Türkiye ve yurtdışında faaliyet göstermesi sebebiyle raporlama dönemleri itibariyle coğrafi bölümlere göre konsolide finansal tablo detayları aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak-31 Mart 2025 | Türkiye | Almanya | Eliminasyon | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Satış gelirleri | 3.852.009.978 | 6.167.709 | (192.000) | 3.857.985.687 |
| Satışların maliyeti | (3.005.197.208) | (1.676.253) | (22.988.102) | (3.029.861.563) |
| Brüt kâr | 846.812.770 | 4.491.456 | (23.180.102) | 828.124.124 |
| Faaliyet giderleri | (582.474.046) | (2.803.051) | 940.293 | (584.336.804) |
| Diğer faaliyet gelirleri/(giderleri) (-), net | 288.418.058 | (645.274) | -- | 287.772.784 |
| Faaliyet kârı | 552.756.782 | 1.043.131 | (22.239.809) | 531.560.104 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler/(giderler) | 1.939.883 | -- | (450.000) | 1.489.883 |
| Finansal gelirler/(giderler) (-), net | (151.753.477) | -- | -- | (151.753.477) |
| Parasal kazanç/kayıp, net | 75.011.503 | -- | 75.011.503 | |
| -- | ||||
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kârı | 477.954.691 | 1.043.131 | (22.689.809) | 456.308.013 |
| Dönem vergi gideri | (27.475.054) | (337.856) | -- | (27.812.910) |
| Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) (-) | (112.162.884) | -- | -- | (112.162.884) |
| Net dönem kârı | 338.316.753 | 705.275 | (22.689.809) | 316.332.219 |
| 31 Mart 2025 | Türkiye | Almanya | Eliminasyon | Toplam |
| Toplam varlıklar | 15.319.415.362 | 2.960.892 | (1.120.866.731) | 14.201.509.523 |
| Toplam yükümlülükler | 15.319.415.362 | 2.960.892 | (1.120.866.731) | 14.201.509.523 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 1.886.323 | 146.616 |
| Banka | ||
| - Vadesiz mevduat | 54.786.839 | 534.140.928 |
| -Vadeli mevduat | 256.885.336 | 62.924.996 |
| Diğer menkul kıymetler | 388.718 | 399.494 |
| 313.947.216 | 597.612.034 |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un bloke nakit ve nakit benzerleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un vadeli mevduatlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| Ağırlıklı Ortalama | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | Tür | Vade Tarihi | Etkin Faiz Oranı | Bakiye |
| TL | O/N | -- | % 46 | 256.322.630 |
| TL | O/N | -- | % 43 | 562.706 |
256.885.336
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Banka Kredileri | 1.141.428.497 | 401.448.651 |
| - Banka Kredileri | 1.141.428.497 | 401.448.651 |
| Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı | 334.773.082 | 348.356.465 |
| - Banka Kredileri | 334.773.082 | 348.356.465 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 21.426.865 | 24.243.349 |
| - Finansal Kiralama Borçları | 21.426.865 | 24.243.349 |
| Faiz tahakkuku | 10.111.526 | 10.473.089 |
| Kredi kartı borçları | 30.837 | 254.002 |
| Toplam Kısa Vadeli Finansal Borçlar | 1.507.770.807 | 784.775.556 |
| Uzun Vadeli Banka Kredileri | 400.329.974 | 472.355.073 |
| - Banka Kredileri | 400.329.974 | 472.355.073 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 1.441.080 | 5.673.848 |
| - Finansal Kiralama Borçları | 1.441.080 | 5.673.848 |
| Toplam Uzun Vadeli Finansal Borçlar | 401.771.054 | 478.028.921 |
| Toplam Finansal Borçlar | 1.909.541.861 | 1.262.804.477 |
Finansal kiralama, kiralama dönemi 5 ile 6 yıl arasında değişen makina alımları ile ilgilidir. Grup'un finansal kiralamaya ilişkin yükümlülükleri, kiralayanın, kiralanan varlık üzerindeki mülkiyet hakkı vasıtasıyla güvence altına alınmıştır.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Asgari Kira Ödemeleri | Asgari Kira Ödemelerinin Bugünkü Değeri |
|||
|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Finansal Kiralama Borçları |
24.237.938 | 29.917.197 | 24.237.938 | 29.917.197 |
| Bir Yıl İçinde | 22.767.292 | 26.738.384 | 21.426.865 | 24.243.349 |
| İki ile Beş Yıl Arasındakiler |
1.470.646 | 5.783.055 | 1.441.080 | 5.673.848 |
| Eksi: Geleceğe Ait Finansal |
||||
| Giderler (-) | (1.369.993) | (2.604.242) | -- | -- |
| Kiralama Yükümlülüğün Bugünkü Değeri |
22.867.945 | 29.917.197 | 22.867.945 | 29.917.197 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal borçların geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Yıl İçerisinde Ödenecek 1-2 Yıl İçerisinde Ödenecek |
1.507.770.807 266.928.894 |
784.775.556 288.804.692 |
| 2-3 Yıl İçerisinde Ödenecek | 124.978.192 | 164.987.997 |
| 3-4 Yıl İçerisinde Ödenecek | 9.863.968 | 24.236.232 |
| 1.909.541.861 | 1.262.804.477 |
Grup'un finansal borçlarının yabancı para bazında detayı ve ortalama efektif faiz oranları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | Orijinal para birimi değeri |
Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı |
TL karşılığı |
|---|---|---|---|
| TL | 1.215.010.360 | %29,90-54,00 | 1.196.136.156 |
| ABD DOLARI | 7.744.355 | 292.470.212 | |
| AVRO | 10.341.913 | 420.935.493 | |
| 1.909.541.861 | |||
| 31 Aralık 2024 | Orijinal para birimi değeri |
Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı |
TL karşılığı |
| TL | 448.460.114 | %29,90-54,00 | 493.587.608 |
| ABD DOLARI | 8.131.039 | 315.732.100 | |
| AVRO | 11.215.743 | 453.484.769 | |
| 1.262.804.477 |
Şirket'in kullanmış olduğu krediler ile ilgili verdiği teminat ve yükümlülükler Not 16'da açıklanmıştır.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Salutem Ecza Deposu Med. Ltd. Şti. | 279.324.560 | 205.193.465 |
| Gmr Pharma Sağlık Ürünleri A.Ş. | 92.681.930 | 98.487.741 |
| Galventa A.G | 16.726.595 | 19.480.443 |
| Genexpo Dış Ticaret A.Ş. | 3.071.461 | 3.402.563 |
| Pharmex SA | 550.362 | 547.008 |
| 392.354.908 | 327.111.220 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Pharmex SA | -- | 12.693.260 |
| -- | 12.693.260 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Abidin Gülmüş | 1.048.801.432 | 349.331.829 |
| Seleda Biyogaz Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 125.779.189 | 122.202.488 |
| Şükrü Türkmen | 94.396.276 | 104.571.557 |
| Koro İlaç ve Sağlık Ürünleri A.Ş. | 51.623.413 | 49.729.426 |
| H20 Bilişim Yaz. Elekt. Sağ. Hiz. A.Ş. | 22.928.144 | 15.944.124 |
| Ömer Dinçer | 96.551 | 106.959 |
| 1.343.625.005 | 641.886.383 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Abidin Gülmüş | 4.268.690 | 4.884.023 |
| Semra Gülmüş | 1.948.787 | 2.135.713 |
| 6.217.477 | 7.019.736 | |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak –31 Mart 2025 | Satışlar | Alışlar | Kira Gideri | Faiz Geliri |
|---|---|---|---|---|
| Gen İlaç International Trading Ltd. (*) | 1.418.215.291 | -- | -- | -- |
| Seleda Biyogaz Enerji Sanayi ve Tic. A.Ş. | -- | -- | -- | 5.807.914 |
| Koro İlaç ve Sağlık Ürünleri A.Ş. | 3.547.789 | 2.559.476 | -- | 5.492.248 |
| Salutem Ecza Deposu Med. Ltd. Şti. | 285.969.822 | -- | -- | -- |
| Abidin Gülmüş | -- | 4.370.244 | 614.274 | -- |
| Pharmex SA | 563.455 | -- | -- | -- |
| H2O Bilişim A.Ş. | -- | -- | -- | 2.204.247 |
| Semra Gülmüş | -- | 1.995.150 | -- | -- |
| Gmr Pharma Sağlık Ürünleri A.Ş. | 94.886.876 | -- | -- | -- |
| Galventa A.G | 17.124.528 | -- | -- | -- |
| Genexpo Dış Ticaret A.Ş. | 3.144.532 | -- | -- | -- |
| 1.857.192.296 | 8.924.870 | 614.274 | 13.504.409 | |
| 1 Ocak –31 Mart 2024 | Satışlar | Alışlar | Kira Gideri | Faiz Geliri |
| Gen İlaç International Trading Ltd. (*) | 1.723.978.155 | -- | -- | -- |
| Seleda Biyogaz Enerji Sanayi ve Tic. A.Ş. | -- | -- | -- | 5.496.980 |
| Koro İlaç ve Sağlık Ürünleri A.Ş. | -- | -- | -- | 3.556.424 |
| Abidin Gülmüş | -- | -- | 828.623 | -- |
| 1.723.978.155 | -- | 828.623 | 9.053.403 |
(*) Gen İlaç ve Sağlık Ürünleri San. Tic. A.Ş.'nin hakim ortağı Abidin Gülmüş'ün hakim ortağı olduğu Gen İlaç International Trading Ltd. ile Temmuz 2024 itibari ile hissedarlık ilişkisi sonlanmıştır. Ancak Grup'un ilişkili taraf alış ve satış bakiyelerinin büyük kısmı Gen İlaç International Trading Ltd. ile gerçekleştiğinden dolayı İlişkili taraf olarak değerlendirilmiştir.
1 Ocak – 31 Mart 2025: 18.038.674 TL'dir (1 Ocak – 31 Mart 2024: 16.199.372 TL).
Bilanço tarihi itibarıyla Grup'un ticari alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | 1.702.051.030 | 1.545.759.586 |
| - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar (Not 6) | 392.354.908 | 327.111.220 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 1.309.696.122 | 1.218.648.366 |
| Alacak Senetleri | 411.158.600 | 308.128.045 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Alacak Senetleri | 411.158.600 | 308.128.045 |
| Şüpheli Alacaklar | 80.255.509 | 48.079.821 |
| 2.193.465.139 | 1.901.967.452 | |
| Eksi: Tahakkuk Etmemiş Finansman Gideri | (60.023.390) | (52.956.812) |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan | (60.023.390) | (52.956.812) |
| Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı | (80.255.509) | (48.079.821) |
| -Diğer Taraflardan | (80.255.509) | (48.079.821) |
| 2.053.186.240 | 1.800.930.819 |
Grup'un ticari alacaklarının ortalama vadesi 30-60 gün arasıdır (31 Aralık 2024: 30-60 gün).
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un şüpheli ticari alacaklar karşılığına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış Bakiyesi, 1 Ocak | 48.079.821 | 57.698.334 |
| Dönem İçerisinde Ayrılan Karşılık (Not 21) | 7.176.951 | 9.585.987 |
| Parasal kazanç/(kayıp) | 24.998.737 | (7.796.204) |
| Kapanış Bakiyesi, 31 Mart | 80.255.509 | 59.488.117 |
Bilanço tarihi itibarıyla Grup'un kısa vadeli ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar, (Not 6) |
2.579.334.045 -- |
2.970.147.260 12.693.260 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar Borç Senetleri |
2.579.334.045 21.047.529 |
2.957.454.001 27.977.353 |
| Eksi: Tahakkuk Etmemiş Finansman Geliri | 2.600.381.574 (31.777.928) |
2.998.124.613 (36.478.273) |
| 2.568.603.646 | 2.961.646.340 |
Grup'un ticari borçlarının ortalama vadesi 30-60 gün arasıdır (31 Aralık 2024: 30-60 gün).
Bilanço tarihi itibarıyla Grup'un uzun vadeli ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Borç Senetleri | 10.364.683 | 12.850.896 |
| 10.364.683 | 12.850.896 |
Grup'un kısa ve uzun vadeli borç senetlerinin vade detayı aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıl içerisinde | 21.047.529 | 27.977.353 |
| 1-2 yıl arası | 7.894.553 | 8.700.409 |
| 2-3 yıl arası | 2.470.130 | 4.150.487 |
| 31.412.212 | 40.828.249 |
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| a) Diğer Alacaklar | ||
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar (Not 6) | 1.343.625.005 | 641.886.383 |
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 3.372.022 | 3.257.621 |
| Diğer çeşitli alacaklar | 3.723.426 | 5.815.904 |
| 1.350.720.453 | 650.959.908 | |
| b) Diğer Kısa Vadeli Borçlar | ||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Ortaklara Borçlar (Not 6) | 6.217.477 | 7.019.730 |
| Ödenecek Vergi ve Fonlar | 36.543.362 | 21.508.756 |
| 42.760.839 | 28.528.486 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un stok detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlk Madde ve Malzeme | 344.758.465 | 369.192.200 |
| Yarı Mamuller | 262.335.656 | 215.295.382 |
| Mamuller | 234.114.274 | 205.889.860 |
| Ticari Mallar (*) | 548.365.728 | 352.915.738 |
| Diğer Stoklar | 29.437.372 | 42.021.072 |
| 1.419.011.495 | 1.185.314.252 | |
| Stok Değer Düşüklüğü (-) | (4.734.966) | (4.936.643) |
| 1.414.276.529 | 1.180.377.609 |
(*) Grup'un ticari mallarında, SMA tedavisinde kullanılan Spinraza isimli ilacın ruhsatlandırılması ve akabinde T.C. Sosyal Güvenlik Kurumu ile yaptığı sözleşmede belirlenen iş modeli gereği ticari mallarda bir artışa neden olmuştur. Ayrıca Grup söz konusu ilaçların tahsilatını peşin olarak gerçekleştirmiş olup gelecek aylara ait gelirler (Not 10) hesabında izlemiştir. Dönemsellik ilkesi kapsamında; ilgili yılın satış gelirleri gelir tablosunda raporlanmıştır.
31 Mart 2025 tarihi itibariyle stoklar üzerinde rehin bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Grup'un stok değer düşüklüğü karşılığına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış Bakiyesi, 1 Ocak | 4.936.643 | 4.684.690 |
| Dönem İçerisinde Ayrılan Karşılık | 249.668 | -- |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (451.345) | (613.298) |
| Kapanış Bakiyesi, 31 Mart | 4.734.966 | 4.071.392 |
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Stok Alımı İçin Verilen Sipariş Avansları | 204.351.328 | 283.141.341 |
| Antrepo Ürünler (*) | 1.195.006.840 | 1.601.281.351 |
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 68.394.500 | 85.408.998 |
| 1.467.752.668 | 1.969.831.690 |
(*) Grup yurtdışından ithal edilen ürünlerin 1.195.006.840 TL'lik kısmı antrepoda ve gümrükte bekleyen ürünlerden oluşmaktadır. Bu ürünlerin gümrük işlemi tamamlanınca ilgili stok hesabına transfer edilmektedir.
Grup'un verilen sipariş avanslarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara verilen sipariş avansları (Not 6) | -- | -- |
| İlişkili olmayan taraflara verilen sipariş avansları | 1.399.358.168 | 1.884.422.692 |
| 1.399.358.168 | 1.884.422.692 | |
| b) Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler |
||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Maddi Duran Varlık Alımı İçin Verilen Sipariş Avansları | 246.881.564 | 164.039.861 |
| 246.881.564 | 164.039.861 | |
| c) Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler: |
||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Gelecek Aylara Ait Gelirler (*) | 650.397.817 | 769.537.628 |
| Alınan Sipariş Avansları | 8.594.944 | 7.909.535 |
| 658.992.761 | 777.447.163 |
(*) Grup'un, ticari mallarında yer alan Spinraza (Not 9) isimli ilaç kapsamında T.C. Sosyal Güvenlik Kurumu ile imzalamış olduğu sözleşme gereğince peşin tahsil edilen ilaç satış bedellerinin 2025 yılına düşen kısmından oluşmaktadır.
Grup'un alınan sipariş avanslarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan alınan sipariş avansları (Not 6) | -- | -- |
| İlişkili olmayan taraflara alınan sipariş avansları | 8.594.944 | 7.909.535 |
| 8.594.944 | 7.909.535 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek Yıllara Ait Gelirler | -- | 289.775 |
| -- | 289.775 | |
| 11. DİĞER DÖNEN VARLIKLAR | ||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Devreden KDV | 79.227.855 | 51.555.597 |
| Personel Avansları | 5.814.386 | 4.978.095 |
| 85.042.241 | 56.533.692 | |
| 12. FİNANSAL YATIRIMLAR | ||
| a) Kısa vadeli finansal yatırımlar |
31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
| One Life Ventures Girişim Sermayesi (*) | 99.087.649 | 101.834.785 |
| 99.087.649 | 101.834.785 |
(*) İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurulan girişim sermayesi fonu olup raporlama tarihi itibarıyla değer düşüklüğü söz konusu olmadığı için maliyet bedeli ile finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.
| b) Uzun vadeli finansal yatırımlar |
31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| RS Araştırma Eğitim A.Ş. (*) | 316.183.874 | 316.183.874 |
| Neo Auvra San. ve Tic. A.Ş. (***) | 209.515.935 | 209.515.934 |
| Gen Pharma Caucasus Manifactur | 165.632.777 | 92.432.256 |
| Stimusil Inc. (**) | 89.474.082 | 70.790.296 |
| H2O Bilişim Yaz.Elekt.Sağ.Hiz.A.Ş.(*) | 45.114.053 | 37.075.148 |
| Jaguar Health Inc. (**) | 26.596.493 | 28.996.889 |
| Galventa A. G (**) | 15.274.773 | 15.274.774 |
| Invios GMBH (****) | 4.437.262 | 4.437.262 |
| 872.229.249 | 774.706.433 |
(*) Şirket'in finansal yatırımlarından RS Araştırma Eğitim A.Ş. %11,7 pay karşılığında 287.275.964 TL tutarındaki hisseden oluşmaktadır. İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 24 Aralık 2024 tarihinde hazırlanmış değerleme raporuna göre değer düşüklüğü söz konusu olmadığı için Şirket maliyet bedeli ile finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.
(**) Söz konusu finansal yatırımlar 2021 yılı Aralık ayında kurulan yeni şirketler olup değer düşüklüğü söz konusu olmadığı için maliyet bedeli ile finansal tablolarda sunulmaktadır.
(***) Şirket'in finansal yatırımlarından Neo Auvra %32,39 pay karşılığında 190.360.411TL tutarındaki hisseden oluşmaktadır. İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 24 Aralık 2024 tarihinde hazırlanmış değerleme raporuna göre değer düşüklüğü söz konusu olmadığı için Şirket maliyet bedeli ile finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir. Şirket'in %32,39 oranında hissedar olduğu Neo Auvra San. ve Tic. A.Ş'ye vermiş olduğu 700.000 USD tutarındaki paya dönüştürülebilir borç paya dönüşmüş ve ayrıca Gen İlaç tarafından aynı şirketten 500.000 USD karşılığında hisse alınmıştır. Paya dönüşüm ve ek yatırım karşılığında Gen İlaç A.Ş.'nin Neo Auvra San. ve Tic. A.Ş'deki hissedarlık oranı %35,15'e yükselmiştir.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
(****) Şirket'in finansal yatırımlarından Aperion Biologics AG'deki %0,56 pay karşılığında hissedar olduğu hisselerinin tamamını 24.07.2024 tarihinde 518.781 USD bedel ile satmış olup, satış sonucunda Aperion Biologics AG ile herhangi bir hissedarlık bağı kalmamıştır. Invıos Holding AG ise Aperion Boologics AG'nin bölünmesi sonucu ortaya çıkmış olup, bölünme tarihinde %0,566 oranında hissedar olunmuştur. 16.07.2024 tarihli Genel Kurul'da karar verilen Invios Holding AG'nin sermaye arttırımına katılınarak 25.000 adet hisse karşılığında 125.000 EUR ödeme yapılarak Invios Holding AG'deki hissedarlık oranı %0,979'a yükselmiştir. Invios Holding AG adlı şirketteki hissedarlık ise devam etmektedir. Yapılan kontroller sonucunda değer düşüklüğü söz konusu olmadığı için Şirket maliyet bedeli ile finansal tablolarda muhasebeleştirmiştir.
(*****) Şirket'in finansal yatırımlarından H2O Bilişim Yazılım Elektronik Sağlık Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. %10 pay karşılığında 33.685.459 TL tutarındaki hisseden oluşmaktadır. Global Menkul Değerler A.Ş. tarafından 29 Mart 2023 tarihinde hazırlanmış değerleme raporuna göre değer düşüklüğü söz konusu olmadığı için Şirket maliyet bedeli ile finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.
(******) Şirket, finansal yatırımlarından Jaguar Health Inc.'ye 16.666.666 adet hisse karşılığında 2.000.000 USD bedel ödeyerek Türk Lirası cinsinden 64.558.200 TL bedelle hissedar olmuştur. 17.05.2024 tarihinde Jaguar Health Inc. 60 hisse karşılığında 1 adet hisse verilecek şekilde ters bölünme yapmış ve ters bölünme sonrasında Şirket'in 277.777 adet hisseye sahip olmuştur. Ardından Jaguar Health Inc. 24.03.2025 tarihinde 25 hisse karşılığında 1 adet hisse verilecek şekilde bir ters bölünme daha yapmıştır. Güncel durumda Şirket 11.111 adet hisseye sahiptir. Jaguar Health Inc. Amerikan NASDAQ borsasında işlem gören bir şirkettir. 31.03.2025 tarihli hisse fiyatına göre 62.560.853 TL tutarında değer düşüklüğü meydana gelmiştir. (Dipnot 22).
Grup'un uzun vadeli yatırımları olan diğer iştirakler, aktif faaliyetlerinin henüz başlangıç safhasında olmaları sebebiyle konsolidasyona dahil edilmeyip maliyet bedeliyle gösterilmiştir. Söz konusu şirketler içerisinda Jaguar Health Inc dışında 31 Mart 2025 tarihi itibariyle değer düşüklüğü durumu bulunmamaktadır.
| 31 Aralık2023 | Girişler | Yeniden Değerleme |
31 Aralık 2024 | Girişler | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet Değeri | ||||||
| Arsalar | 276.289.504 | -- | 68.855.226 | 345.144.730 | -- | 345.144.730 |
| Binalar | 157.101.683 | -- | 118.055.230 | 275.156.913 | -- | 275.156.913 |
| 433.391.187 | -- | 186.910.456 | 620.301.643 | -- | 620.301.643 |
Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkulleri; Kazan'da yer alan 29.000 m2'lik arsa, Çankaya Yıldızevler'de yer alan 4.036 m2'lik arsa ve Çankaya Mustafa Kemal Mahallesi'nde yer alan bir adet bina ve arsadan oluşmaktadır. 31 Mart 2025 tarihi itibariyle Mustafa Kemal Mahallesinde yer alan yatırım amaçlı gayrimenkulden elde edilen kira geliri tutarı 1.267.453 TL'dir (31 Aralık 2024: 3.827.946TL).
Grup yatırım amaçlı gayrimenkulleri 31 Ocak 2025 tarihinde gerçeğe uygun değeri, Grup'tan bağımsız bir değerleme şirketi olan Denge Gayrimenkül Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan ekspertiz (bilirkişi) raporu ile yeniden değerlenmiştir. Değerlenmiş tutar ile kayıtlı tutar arasındaki değerleme farkı (ekspertiz raporuna göre) ekli konsolide finansal tablolardaki gelir tablosu içinde " Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Yeniden Değerleme" hesabına kaydedilmiştir.
SPK'nın gayrimenkul değerleme listesinde bulunan Denge Gayrimenkül Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin değerleme raporlarına göre Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkulleri, SPK'nın III-62.1. sayılı "Sermaye Piyasasında Değerleme Standartları hakkında Tebliğ" hükümlerince, tebliğ ekinde yer alan Uluslararası Değerleme Standartlarına uygun olarak değerlenmiştir. Değerleme sırasında elde edilen analiz sonuçlarının değerlendirilmesi sonucunda emsal yaklaşımından elde edilen değerler nihai değer olarak kabul edilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 31.12.2023 | Girişler | Çıkışlar | Yeniden Değerleme |
Transferler | 31.12.2024 | Girişler | Çıkışlar | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet Değeri | |||||||||
| Arazi ve Arsalar | 364.552.141 | 4.350.055 | -- | 48.097.381 | (353.867.572) | 63.132.005 | -- | -- | 63.132.005 |
| Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri | 7.642.732 | -- | -- | -- | -- | 7.642.732 | -- | -- | 7.642.732 |
| Binalar | 730.069.719 | 11.036.721 | -- | 388.420.433 | 529.810.242 | 1.659.337.115 | 1.240.033 | -- | 1.660.577.148 |
| Makine, Tesis ve Cihazlar | 1.964.758.975 | 32.939.730 | -- | 478.228.854 | 599.097.567 | 3.075.025.126 | 17.675.462 | -- | 3.092.700.588 |
| Taşıt Araçları | 825.708.270 | 67.180.315 | (142.948.874) | (105.707.500) | -- | 644.232.211 | 4.561.502 | (8.277.739) | 640.515.974 |
| Döşeme ve Demirbaşlar | 200.439.262 | 39.584.381 | -- | -- | -- | 240.023.643 | 16.329.728 | -- | 256.353.371 |
| Özel Maliyetler | 63.703.291 | 64.663 | (5.197.555) | -- | -- | 58.570.399 | -- | -- | 58.570.399 |
| Yapılmakta Olan Yatırımlar (*) | 647.046.508 | 291.847.871 | -- | -- | (775.040.237) | 163.854.142 | 74.550.509 | -- | 238.404.651 |
| 4.803.920.898 | 447.003.736 | (148.146.429) | 809.039.168 | -- | 5.911.817.373 | 114.357.234 | (8.277.739) | 6.017.896.868 | |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||||||
| Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri | 1.198.891 | 469.838 | -- | -- | -- | 1.668.729 | 117.459 | 1.786.188 | |
| Binalar | 29.218.800 | 14.369.388 | -- | -- | -- | 43.588.188 | 4.450.860 | 48.039.048 | |
| Makine, Tesis ve Cihazlar | 597.558.898 | 204.678.088 | -- | -- | -- | 802.236.986 | 65.181.991 | -- | 867.418.977 |
| Taşıt Araçları | 253.879.648 | 122.423.898 | (51.925.334) | -- | -- | 324.378.212 | 28.905.988 | (4.540.304) | 348.743.896 |
| Döşeme ve Demirbaşlar | 133.636.906 | 25.979.978 | -- | -- | -- | 159.616.884 | 7.799.952 | 167.416.836 | |
| Özel Maliyetler | 44.449.706 | 7.255.374 | (2.676.618) | -- | -- | 49.028.462 | 1.640.393 | -- | 50.668.855 |
| 1.059.942.849 | 375.176.564 | (54.601.952) | -- | -- | 1.380.517.461 | 108.096.643 | (4.540.304) | 1.484.073.800 | |
| Net defter değeri | 3.743.978.049 | 4.531.299.912 | 4.533.823.068 |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde aktifleştirilen finansman gideri bulunmamaktadır.
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup'un mülkiyetinde bulunan maddi duran varlıklardan arazi ve arsalar, binalar, tesis makine ve cihazları ile taşıtlarının gerçeğe uygun değeri, Grup'tan bağımsız bir değerleme şirketi olan Denge Gayrimenkül Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan bağımsız değerleme raporlarıyla belirlenmiştir.
Denge Gayrimenkül Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. SPK tarafından yetkilendirilmiş olup sermaye piyasası mevzuatı uyarınca değerleme hizmeti vermektedir ve ilgili bölgelerdeki emlakların gerçeğe uygun değer ölçümlemesinde yeterli tecrübeye ve niteliğe sahiptir.
(*) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un yapılmakta olan yatırımları başlıca Yozgat Güneş Enerjisi Santrallaeri (GES), Mustafa Kemal ve Yıldız bina yapım işlerini ve ilaç ruhsat geliştirilmelerini kapsamaktadır. Söz konusu yapılmakta olan yatırımlar projelerin tamamlanması akabinde ilgili hesaplara transferi aktifleştirmesi sağlanır. Raporlama dönemi itibarıyla GES Çatı , Trafo Yapımı ve Fabrika alanı genişleme faaliyetleri kapsamındaki 4. ve 5. Depo yapım işleri tamamlanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Amortisman giderlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Maddi duran varlıklar | 108.096.643 | 105.050.740 |
| Maddi olmayan duran varlıklar (Not 10) | 7.107.564 | 7.482.621 |
| Toplam | 115.204.207 | 112.533.361 |
Maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklara ilişkin amortisman giderlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Satılan hizmet maliyeti (Not 19) | 79.174.728 | 81.247.773 |
| Genel yönetim giderleri (Not 20) | 24.441.056 | 19.974.100 |
| Pazarlama satış ve dağıtım giderleri (Not 20) | 11.588.423 | 11.311.488 |
| Toplam | 115.204.207 | 112.533.361 |
| 31 Aralık 2023 | Girişler | 31 Aralık 2024 | Girişler | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet Değeri | |||||
| Bilgisayar Programları | 58.503.646 | 5.113.973 | 63.617.619 | -- | 63.617.619 |
| İlaç Ruhsatları | 231.453.959 | 11.959.177 | 243.413.136 | 125.985 | 243.539.121 |
| Geliştirme Giderleri | 587.795.884 | 293.754.585 | 881.550.469 | 58.293.208 | 939.843.677 |
| 877.753.489 | 310.827.735 | 1.188.581.224 | 58.419.193 | 1.247.000.417 | |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||
| Bilgisayar Programları | 40.561.871 | 10.790.160 | 51.352.031 | 2.105.062 | 53.457.093 |
| İlaç Ruhsatları | 57.285.551 | 19.553.327 | 76.838.878 | 5.002.502 | 81.841.380 |
| 97.847.422 | 30.343.487 | 128.190.909 | 7.107.564 | 135.298.473 | |
| Net defter değeri | 779.906.067 | 1.060.390.315 | 1.111.701.944 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un teminat, rehin ve ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | TL Karşılığı | ABD Doları | Avro | TL | |
|---|---|---|---|---|---|
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
812.490.564 | -- | 5.684.110 | 603.677.962 | |
| -Teminat mektubu | 219.490.564 | -- | 5.684.110 | 10.677.962 | |
| -Teminat senedi | -- | -- | -- | -- | |
| -İpotek | 539.000.000 | -- | -- | 539.000.000 | |
| -Kefalet | 54.000.000 | -- | -- | 54.000.000 | |
| B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
99.600.000 | -- | -- | 99.600.000 | |
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
-- | -- | -- | -- | |
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | 99.600.000 | -- | -- | 99.600.000 | |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
-- | -- | -- | -- | |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
99.600.000 | -- | -- | 99.600.000 | |
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
-- | -- | -- | -- | |
| 912.090.564 | -- | 5.684.110 | 703.277.962 | ||
| TL Karşılığı (Endeksli |
ABD | ||||
| 31 Aralık 2024 A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu |
Değer) | TL Karşılığı | Doları | Avro | TL |
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | 894.249.593 | 812.490.564 | -- 5.684.110 |
603.677.962 | |
| -Teminat mektubu | 241.577.387 | 219.490.564 | -- 5.684.110 |
10.677.962 | |
| -Teminat senedi | -- | -- | -- -- |
-- | |
| -İpotek | 593.238.312 | 539.000.000 | -- -- |
539.000.000 | |
| -Kefalet | 59.433.894 | 54.000.000 | -- -- |
54.000.000 | |
| B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
109.622.516 | 99.600.000 | -- -- |
99.600.000 |
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin | |||||
| Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam | -- | -- | -- | -- | -- |
| Tutarı | |||||
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | 109.622.516 | 99.600.000 | -- | -- | 99.600.000 |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin | |||||
| toplam tutarı | -- | -- | -- | -- | -- |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer | |||||
toplam tutarı
grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin 109.622.516 99.600.000 -- -- 99.600.000 iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı -- -- -- -- -- 0 1.003.872.108 912.090.564 -- 5.684.110 703.277.962
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un vermiş olduğu diğer TRİ'lerin özkaynaklarına oranı %11,1'dir (31 Aralık 2024: %12,4).
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibariyle almış olduğu TRİ'lerin detayı aşağıdaki gibidir;
| TL | 31 Mart 2025 TL Karşılığı |
||
|---|---|---|---|
| Teminat mektupları | 36.465.000 | 36.465.000 | |
| 36.465.000 | |||
| TL | TL Karşılığı | 31 Aralık 2024 TL Karşılığı (Endeksli Değer) |
|
| Teminat mektupları | 42.215.000 | 42.215.000 | 46.462.997 |
| 42.215.000 | 46.462.997 |
Grup'un aleyhine açılmış ve 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla devam etmekte olan davalar için ayrılan karşılık tutarı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dava Karşılıkları | 8.242.102 | 9.071.484 |
| 8.242.102 | 9.071.484 |
Dava karşılıklarına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış Bakiyesi, 1 Ocak | 9.071.484 | 30.267.054 |
| Dönem İçerisinde Ayrılan Karşılık (Not 21) | -- | 233.391 |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (829.382) | (3.962.430) |
| Kapanış Bakiyesi, 31 Mart | 8.242.102 | 26.538.015 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek Sosyal Güvenlik Primleri | 53.753.981 | 16.530.557 |
| Personele Ödenecek Ücretler | 6.490.345 | 7.398.218 |
| 60.244.326 | 23.928.775 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kullanılmayan İzin Karşılığı | 51.687.847 | 28.771.136 |
| 51.687.847 | 28.771.136 | |
Prim ve izin karşılıklarına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış Bakiyesi, 1 Ocak | 28.771.136 | 21.162.400 |
| Dönem İçerisinde Ayrılan Karşılık (Not 20) | 25.584.156 | 2.781.364 |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (2.667.445) | (2.770.489) |
| Kapanış Bakiyesi, 31 Mart | 51.687.847 | 21.173.275 |
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun'dan çıkarılmıştır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 46.655,43 TL (31 Aralık 2024: 46.655,43) tavanına tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, Grup'un yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Kıdem tazminat karşılığı, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır.
Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655,43 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 85.514.411 | 82.800.492 |
| 85.514.411 | 82.800.492 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kıdem tazminatı karşılıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış Bakiyesi, 1 Ocak | 82.800.492 | 82.504.321 |
| Hizmet Maliyeti (Not 20) | 3.717.380 | 3.569.350 |
| Faiz Maliyeti (Not 21) | 5.106.254 | 3.834.555 |
| Ödenen Kıdem Tazminatları (-) | (2.988.346) | (2.269.393) |
| Aktüeryal Kazanç/(kayıp) | 4.448.875 | (1.156.486) |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (7.570.244) | (10.964.107) |
| Kapanış Bakiyesi, 31 Mart | 85.514.411 | 75.518.240 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| % | Tutar | % | Tutar | |
| Abidin Gülmüş | 73,22 | 219.660.000 | 73,22 | 219.660.000 |
| Semra Gülmüş | 1,25 | 3.750.000 | 1,25 | 3.750.000 |
| Şükrü Türkmen | 0,89 | 2.656.000 | 0,89 | 2.656.000 |
| Ömer Dinçer | 0,89 | 2.656.000 | 0,89 | 2.656.000 |
| Absel Limited Şirketi | 0,42 | 1.250.000 | 0,42 | 1.250.000 |
| Bekir İlker Yılmaz (*) | 0,00 | -- | 0,39 | 1.164.000 |
| Aylin Evrensel (*) | 0,00 | -- | 0,34 | 1.024.000 |
| Halka Açık Kısım | 23,23 | 69.699.473 | 22,5 | 67.511.473 |
| Geri alınan paylar (**) | 0,11 | 328.527 | 0,11 | 328.527 |
| Çıkarılmış Sermaye | 300.000.000 | 300.000.000 | ||
| Sermaye düzeltmesi farkları | 1.729.807.944 | 1.729.807.944 | ||
| 2.029.807.944 | 2.029.807.944 |
Grup'un 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sermayesi 300.000.000 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 300.000.000). Hisselerin itibari değeri hisse başına 1 TL'dir (31 Aralık 2024: 1 TL).
(*) Şirket hissedarları Bekir İlker Yılmaz ve Aylin Evrensel'in hisseleri 24.01.2025 ve 06.02.2025 tarihlerinde Borsada İşlem Gören Tipe dönüştürülmüş olup, işlemlerin tamamlanmasını takiben halka açık kısım içerisinde takip edilmektedir.
Grup, 6362 sayılı Sermaye Piyasası kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 25 Mart 2021 tarih ve 15/514 sayılı izni ile kayıtlı sermaye sistemine geçmiştir.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
(**) Yönetim Kurulu 15 Şubat 2023 tarihinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Geri Alınan Paylar Tebliği (II 22.1) ve 14 Şubat 2023 tarihli duyurusu çerçevesinde, Grup pay piyasasında yatırımcıların hak ve menfaatini korumak ve sağlıklı fiyat oluşumuna katkı sağlamak amacıyla hali hazırda devam eden hisse geri alım programının yenilenmesine ve geri alıma konu edilebilecek azami tutarın, Şirket'in nakit portföyünden karşılanmak üzere, 200.000.000 TL olarak belirlenmesine ve geri alınacak azami pay sayısının 3.420.597 adet olarak belirlenmesine karar vermiştir.
Grup tarafından nominal bedeli 328.527 TL değerinde 328.527 adet pay Halka açık kısımdan satın alınmıştır. Muhtelif tarihlerde gerçekleşen söz konusu alımlar 15.464.622 TL'ye gerçekleşmiş olup 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla geri alınan paylar 34.557.992 TL değerindedir.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Paylara İlişkin Primler/(İskontolar) | 2.485.088.479 | 2.485.088.479 |
| 2.485.088.479 | 2.485.088.479 |
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, Grup'un ödenmiş /çıkarılmış sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal Yedekler | 416.850.838 | 416.850.838 |
| 416.850.838 | 416.850.838 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| MDV Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları Aktüeryal kazanç/kayıp fonu |
1.337.770.684 (91.552.017) |
1.337.770.684 (85.990.551) |
| 1.246.218.667 | 1.251.780.133 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yabancı para çevrim farkları | (460.870) | 225.304 |
| (460.870) | 225.304 | |
| g) Geçmiş Yıllar Karları/(Zararları) | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Geçmiş Yıllar Karları | 1.892.159.979 | 1.728.461.413 |
| 1.892.159.979 | 1.728.461.413 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Yurt İçi İlaç Satışları | 4.312.834.726 | 4.682.922.325 |
| Yurt Dışı İlaç Satışları | 300.622.653 | 288.373.089 |
| Satış İskontoları (-) | (750.859.355) | (690.072.819) |
| Satış İadeleri (-) | (4.612.337) | (846.811) |
| 3.857.985.687 | 4.280.375.784 | |
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Satılan Mamül ve Hizmet Maliyeti | (378.469.208) | (313.915.849) |
| Satılan Ticari Mal Maliyeti | (2.651.392.355) | (3.095.034.458) |
| (3.029.861.563) | (3.408.950.307) |
Satışların maliyetinde yer alan personel ve amortisman giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Personel Giderleri | 124.480.019 | 87.492.398 |
| Amortisman Giderleri (Not 14) | 79.174.728 | 81.247.773 |
| 203.654.747 | 168.740.171 |
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri | 387.914.495 | 326.218.236 |
| Genel Yönetim Giderleri | 196.422.309 | 148.053.362 |
| 584.336.804 | 474.271.598 |
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Personel giderleri | 86.590.406 | 64.028.126 |
| İzin karşılığı gideri (Not 17) | 25.584.156 | 2.781.364 |
| Amortisman giderleri (Not 14) | 24.441.056 | 19.974.100 |
| Sigorta giderleri | 7.977.154 | 9.397.990 |
| Bakım, onarım giderleri | 5.296.196 | 3.882.320 |
| Danışmanlık ve müşavirlik giderleri | 5.295.265 | 2.586.156 |
| Kıdem tazminatı gideri (Not 17) | 3.717.380 | 3.569.350 |
| Araç giderleri | 3.389.226 | 2.920.983 |
| Ofis giderleri | 2.889.420 | 21.776.383 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 1.468.335 | 1.178.845 |
| Konaklama-seyahat giderleri | 532.879 | 1.414.835 |
| Haberleşme giderleri | 327.602 | 394.974 |
| Diğer | 28.913.234 | 14.147.936 |
| 196.422.309 | 148.053.362 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Personel giderleri | 142.373.514 | 118.493.061 |
| Klinik, araştırma ve pazarlama giderleri | 120.839.265 | 81.998.513 |
| Yurtdışı giderleri | 41.679.628 | 55.486.282 |
| Sigorta giderleri | 16.922.647 | 7.479.778 |
| Amortisman giderleri (Not 14) | 11.588.423 | 11.311.488 |
| Konaklama/Seyahat giderleri | 9.739.934 | 13.090.145 |
| Araç giderleri | 7.801.229 | 6.299.188 |
| Nakliye giderleri | 4.705.793 | 7.684.296 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 3.994.006 | 5.461.052 |
| Tanıtım ve reklam giderleri | 3.519.880 | 3.340.131 |
| Danışmanlık giderleri | 1.691.123 | 1.683.741 |
| Haberleşme giderleri | 195.419 | 44.264 |
| Diğer | 22.863.634 | 13.846.297 |
| 387.914.495 | 326.218.236 |
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Tazminat gelirleri (*) | 446.151.095 | -- |
| Fiyat farkı gelirleri | 113.792.292 | 130.395.451 |
| Ticari nitelikli kur farkı geliri | 44.402.628 | 68.296.249 |
| Reeskont faiz geliri | 5.667.993 | 25.899.447 |
| Sigorta tazminat geliri | 1.298.618 | 6.785.842 |
| Diğer | 3.344.099 | 6.437.410 |
| 614.656.725 | 237.814.399 |
(*) Söz konusu tutar, Biogen firmasının distribütörlük anlaşmasını sona erdirme talebi doğrultusunda şirkete ödenen tazminattan kaynaklanmaktadır.
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Ticari nitelikli kur farkı gideri | (183.277.754) | (92.169.856) |
| Reeskont faiz gideri | (55.665.236) | (17.896.958) |
| Mamul imha giderleri | (40.164.305) | (8.938.542) |
| SGK İlaç iade ve fiyat farkı giderleri | (31.242.630) | (48.377.829) |
| Şüpheli alacak karşılık gideri (Not 7) | (7.176.951) | (9.585.987) |
| Kıdem tazminatı yükümlülüğü faiz gideri (Not 17) | (5.106.254) | (3.834.555) |
| Komisyon giderleri | (2.330.945) | (1.509.638) |
| Beklenen kredi zararı karşılığı | (1.146.399) | (1.805.665) |
| Ceza giderleri | (160.928) | (5.771.008) |
| Dava karşılık gideri (Not 16) | -- | (233.391) |
| Çalışılmayan kısım giderleri | -- | (17.758.006) |
| Diğer | (612.539) | (150.328) |
| (326.883.941) | (208.031.763) |
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Menkul kıymet satış karları | 6.589.115 | 37.204.872 |
| Kira gelirleri | 1.585.295 | 4.082.015 |
| Sabit kıymet satış karı | 1.216.191 | 11.217.757 |
| 9.390.601 | 52.504.644 | |
| b) Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | ||
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| İştirak/bağlı ortaklık değer düşüklüğü (*) | (7.900.718) | -- |
| (7.900.718) | -- |
(*) Şirket, finansal yatırımlarından Jaguar Health Inc.'ye 16.666.666 adet hisse karşılığında 2.000.000 USD bedel ödeyerek Türk Lirası cinsinden 64.558.200 TL bedelle hissedar olmuştur. 17.05.2024 tarihinde Jaguar Health Inc. 60 hisse karşılığında 1 adet hisse verilecek şekilde ters bölünme yapmış ve ters bölünme sonrasında Şirket'in 277.777 adet hisseye sahip olmuştur. Ardından Jaguar Health Inc. 24.03.2025 tarihinde 25 hisse karşılığında 1 adet hisse verilecek şekilde bir ters bölünme daha yapmıştır. Güncel durumda Şirket 11.111 adet hisseye sahiptir. Jaguar Health Inc. Amerikan NASDAQ borsasında işlem gören bir şirkettir. 31.03.2025 tarihli hisse fiyatına göre 62.560.853 TL tutarında değer düşüklüğü meydana gelmiştir. (Dipnot 12).
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Faiz gelirleri | 20.491.189 | 82.635.121 |
| Kur farkı gelirleri | 12.840.162 | 7.202.645 |
| 33.331.351 | 89.837.766 | |
| b) Finansal Giderler | ||
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Faiz giderleri | (102.622.324) | (216.068.081) |
| Kur farkı giderleri | (77.969.948) | (23.079.313) |
| Banka komisyon giderleri | (4.456.405) | (3.439.442) |
| Teminat mektubu giderleri | (36.151) | (336.025) |
| (185.084.828) | (242.922.861) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı %25'tir (31 Aralık 2024: %25).
Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemekte olup karın tamamının veya bir kısmının temettü olarak;
dağıtılması halinde %10 Gelir Vergisi Stopajı hesaplanır. Dönem karının sermayeye ilavesi halinde, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.
Bilanço tarihleri itibarıyla Grup'un vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kurumlar Vergisi Karşılığı | 29.900.229 | 2.271.950 |
| Peşin Ödenen Vergiler (-) | (19.554.416) | (20.884.391) |
| Ödenecek Kurumlar Vergisi | 10.345.813 | (18.612.441) |
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Cari Vergi Gideri | (27.812.910) | (22.198.308) |
| Ertelenmiş Vergi Geliri/(Geliri) | (112.162.884) | (86.603.753) |
| Toplam Vergi Geliri/(Gideri) | (139.975.794) | (108.802.061) |
Grup, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin TFRS ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, tebliğ ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.
Bilanço tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Ertelenen Vergi | Ertelenen Vergi | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Toplam Geçici | Varlığı/ | Toplam Geçici | Varlığı/ | ||
| Farklar | (Yükümlülüğü) | Farklar | (Yükümlülüğü) | ||
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2024 | ||
| Maddi Duran Varlık ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkul | |||||
| Gerçeğe Uygun Değerleme Fark ve Düzeltmeleri | (773.720.921) | (193.430.230) | (197.064.170) | (49.266.041) | |
| Kıdem Karşılığı | 83.496.213 | 20.874.053 | 82.800.493 | 20.700.124 | |
| Kur Farkı | 47.271.447 | 11.817.862 | 43.753.833 | 10.938.459 | |
| Dava Karşılıkları | 8.242.102 | 2.060.526 | 9.071.485 | 2.267.872 | |
| Şüpheli Alacak Karşılığı | 21.448.186 | 5.362.047 | 18.028.616 | 4.507.155 | |
| İzin ve Prim Karşılığı | 50.015.541 | 12.503.886 | 28.771.136 | 7.192.783 | |
| Ticari Alacak Reeskontu | 111.642.107 | 27.914.113 | 75.446.136 | 18.861.534 | |
| Stoklar Geçici Farkları | 50.921.424 | 12.730.356 | 123.304.603 | 30.826.151 | |
| Kredi faiz tahakkuku düzeltilmesi | 24.630.752 | 6.157.688 | 1.035.970 | 258.993 | |
| Diğer | 22.591.016 | 5.647.750 | 6.148.325 | 1.537.078 | |
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları | (88.361.949) | 47.824.108 | |||
| Maddi Duran Varlık ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkul | |||||
| Gerçeğe Uygun Değerleme Fark ve Düzeltmeleri | (1.010.191.180) | (223.416.789) | (1.213.969.750) | (270.775.087) | |
| Finansal yatırım geçici farkları | (326.594.506) | (81.648.627) | (235.859.192) | (58.964.798) | |
| Ertelenmiş gelir düzeltmesi | (8.550.086) | (2.137.522) | -- | -- | |
| Ticari borçlar reeskontu | (39.517.521) | (9.879.381) | (50.947.657) | (12.736.915) | |
| Stoklar geçici farkları | (16.064.478) | (4.016.120) | (5.980.607) | (1.495.152) | |
| Diğer | (340.639) | (85.160) | (490.401) | (122.600) | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülükleri | (321.183.599) | (344.094.552) | |||
| Ertelenmiş Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), net | (409.545.548) | (296.270.444) |
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren yıl içindeki ertelenmiş vergi hareketi aşağıda verilmiştir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış Bakiyesi, 1 Ocak | (296.270.444) | 179.151.398 |
| Dönem ertelenmiş vergi gelir/(gideri) | (112.162.884) | (270.222.387) |
| Maddi duran varlık vergi etkisi | -- | (202.259.792) |
| Aktüeryal kayıp/kazancın vergi etkisi | (1.112.220) | (2.939.663) |
| Toplam Vergi Geliri/(Gideri ) | (409.545.548) | (296.270.444) |
| 25. PARASAL KAYIP KAZANÇ | ||
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | 31.03.2025 | |
| Stoklar | 42.637.186 | |
| Diğer dönen varlıklar | (2.673.450) | |
| Maddi duran varlıklar | 419.493.898 | |
| Finansal yatırımlar | 124.678.725 | |
| Bağlı ortaklıklar | (4.221.724) | |
| Maddi olmayan varlıklar | 97.457.703 | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 3.657.704 | |
| Diğer uzun vadeli yükümlülükler | 56.712.645 | |
| Ödenmiş sermaye | (201.758.189) | |
| Yasal Yedekler | (38.113.611) | |
| Özel fonlar | 261.136 | |
| Diğer yedekler | 2.160.696 | |
| Hisse senedi ihraç pirimleri | (227.205.495) | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (8.211.189) | |
| Geçmiş yıl kârları/(zararları) | (211.307.887) | |
| Kâr veya zarar tablosu kalemleri | 21.443.355 | |
| Toplam | 75.011.503 |
Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dâhil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Şirket için ağırlıklı olarak ABD Doları ve Avro cinsinden borçlu veya alacaklı bulunan meblağların Türk Lirası'na çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Şirket yabancı para kur riskini yabancı para varlıklarını ve yükümlülüklerini dengeli bir şekilde organize etmekte ve yükümlülükler ile varlıkların vadelerini ve yabancı para pozisyonlarını eşleştirme yoluyla yönetmektedir.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | ABD Doları | AVRO | GBP | CHF | CNY | TL Karşılığı |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | 7.192.098 | 1.066.094 | -- | -- | -- | 315.005.948 |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka Hesapları dâhil) | 483.500 | 289.995 | -- | -- | 642 | 30.066.335 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 3. Diğer | 1.202.899 | 1.111.913 | 14.245 | 391.889 | 410.580 | 110.236.450 |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 8.878.497 | 2.468.002 | 14.245 | 391.889 | 411.222 | 455.308.733 |
| 5. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 7. Diğer | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 8.878.497 | 2.468.002 | 14.245 | 391.889 | 411.222 | 455.308.733 |
| 10. Ticari Borçlar | 9.612.011 | 30.064.767 | -- | -- | -- | 1.586.696.503 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | 5.637.250 | 1.161.473 | -- | -- | -- | 260.168.286 |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 210 | -- | -- | -- | -- | 7.931 |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | 15.249.471 | 31.226.240 | -- | -- | -- | 1.846.872.720 |
| 14. Ticari Borçlar | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 15. Finansal Yükümlülükler | 2.107.105 | 3.020.828 | -- | -- | -- | 202.529.524 |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 2.107.105 | 3.020.828 | -- | -- | -- | 202.529.524 |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 17.356.576 | 34.247.068 | -- | -- | -- | 2.049.402.244 |
| 19. Finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden Türev araçların | ||||||
| Net Varlık / | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 19a. Aktif Karakterli Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz Cinsinden | ||||||
| Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 19b. Pasif Karakterli Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz Cinsinden | ||||||
| Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) | ||||||
| Pozisyonu (9-18+19) | (8.478.079) | (31.779.066) | 14.245 | 391.889 | 411.222 | (1.594.093.511) |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / | ||||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu | (9.680.978) | (32.890.979) | -- | -- | 642 | (1.704.329.961) |
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal | -- | -- | -- | -- | -- | |
| Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| -- | ||||||
| 23. İhracat | 7.057.398 | 37.730.622 | -- | -- | -- | 1.802.234.878 |
| 24. İthalat | 4.121.338 | 47.453.702 | -- | -- | 916.200 | 2.091.837.867 |
| 31 Aralık 2024 | ABD Doları | AVRO | GBP | CHF | CNY | TL Karşılığı (Tarihi değer) |
TL Karşılığı (Endeksli değer) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | 4.818.235 | 869.270 | -- | 454.624 | -- | 219.627.603 | 241.728.216 |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka Hesapları dâhil) | 13.075.000 | 180.000 | -- | -- | 640 | 467.905.515 | 514.989.755 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 3. Diğer | 707.125 | 847.359 | 15.005 | -- | 4.149.527 | 76.683.534 | 84.400.019 |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 18.600.360 | 1.896.629 | 15.005 | 454.624 | 4.150.167 | 764.216.652 | 841.117.990 |
| 5. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 7. Diğer | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 18.600.360 | 1.896.629 | 15.005 | 454.624 | 4.150.167 | 764.216.652 | 841.117.990 |
| 10. Ticari Borçlar | 9.678.506 | 41.868.306 | -- | -- | -- | 1.879.543.058 | 2.068.677.089 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | 5.600.630 | 3.654.935 | -- | -- | -- | 331.860.330 | 365.254.660 |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | 15.279.136 | 45.523.241 | -- | -- | -- | 2.211.403.388 | 2.433.931.749 |
| 14. Ticari Borçlar | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 15. Finansal Yükümlülükler | 2.530.409 | 7.560.808 | -- | -- | -- | 367.028.943 | 403.962.209 |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 2.530.409 | 7.560.808 | -- | -- | -- | 367.028.943 | 403.962.209 |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 17.809.545 | 53.084.049 | -- | -- | -- | 2.578.432.331 | 2.837.893.958 |
| 19. Finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden Türev | |||||||
| araçların Net Varlık / | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 19a. Aktif Karakterli Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz | |||||||
| Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 19b. Pasif Karakterli Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz | |||||||
| Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) | |||||||
| Pozisyonu (9-18+19) | 790.815 | (51.187.420) | 15.005 | 454.624 | 4.150.167 | (1.814.215.679) | (1.996.775.968) |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / | |||||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu | |||||||
| 83.690 | (52.034.779) | -- | 454.624 | 640 | (1.890.899.213) | (2.081.175.987) | |
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | |||||||
| 22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal | |||||||
| Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 23. İhracat | 15.772.357 | -- | -- | -- | -- | 556.453.475 | 612.448.089 |
| 24. İthalat | 12.345.953 | 181.289.862 | -- | -- | -- | 7.095.469.542 | 7.809.470.079 |
Grup, başlıca ABD Doları, Avro, GBP, CHF ve CNY cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları, Avro ve GBP kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
| Kâr ve Zarar | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülük ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
(32.017.974) -- |
32.017.974 -- |
||
| ABD Doları net etki | (32.017.974) | 32.017.974 | ||
| Avro 'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde Avro net varlık/yükümlülük Avro riskinden korunan kısım (-) |
(129.346.837) -- |
129.346.837 -- |
||
| Avro net etki | (129.346.837) | 129.346.837 | ||
| GBP'nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde GBP net varlık/yükümlülük GBP riskinden korunan kısım (-) |
69.510 -- |
(69.510) -- |
||
| GBP net etki | 69.510 | (69.510) | ||
| CHF'nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: CHF net varlık/yükümlülüğü CHF riskinden korunan kısım (-) |
1.673.327 -- |
(1.673.327) -- |
||
| CHF net etki | 1.673.327 | (1.673.327) | ||
| CNY'nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: CNY net varlık/yükümlülüğü CNY riskinden korunan kısım (-) |
212.622 -- |
(212.622) -- |
||
| CNY net etki | 212.622 | (212.622) | ||
| Toplam net etki | (159.409.352) | 159.409.352 |
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kâr ve Zarar | Kâr ve Zarar (Endekli Değer) | |||
|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde |
||||
| ABD Doları net varlık/(yükümlülük) ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
2.790.019 -- |
(2.790.019) -- |
3.070.772 -- |
(3.070.772) -- |
| ABD Doları net etki | 2.790.019 | (2.790.019) | 3.070.772 | (3.070.772) |
| Avro 'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde Avro net varlık/(yükümlülük) Avro riskinden korunan kısım (-) |
(188.043.130) -- |
188.043.130 -- |
(206.965.471) -- |
206.965.471 -- |
| Avro net etki | (188.043.130) | 188.043.130 | (206.965.471) | 206.965.471 |
| GBP'nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde GBP net varlık/(yükümlülük) GBP riskinden korunan kısım (-) |
66.333 -- |
(66.333) -- |
73.008 -- |
(73.008) -- |
| GBP net etki | 66.333 | (66.333) | 73.008 | (73.008) |
| CHF'nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde CHF net varlık/(yükümlülük) CHF riskinden korunan kısım (-) |
1.770.515 -- |
(1.770.515) -- |
1.948.678 -- |
(1.948.678) -- |
| CHF net etki | 1.770.515 | (1.770.515) | 1.948.678 | (1.948.678) |
| CNY'nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde CNY net varlık/(yükümlülük) CNY riskinden korunan kısım (-) |
1.994.695 -- |
(1.994.695) -- |
2.195.417 -- |
(2.195.417) -- |
| CNY net etki | 1.994.695 | (1.994.695) | 2.195.417 | (2.195.417) |
| Toplam net etki | (181.421.568) | 181.421.568 | (199.677.596) | 199.677.596 |
Grup, sadece sabit faiz oranları üzerinden borçlanılması sebebiyle, faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır. Riskten korunma stratejileri düzenli olarak değerlendirilmekte; gerek bilançonun pozisyonunu gözden geçirilerek gerekse kredi kullanımlarında farklı faiz oranları kullanılarak faiz oranı riskinin kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.
satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Hisse başına kazanç, net dönem karının Şirket hisselerinin dönem içerisindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Şirket'in Hisse Başına Kazanç/(Kayıp) hesaplaması aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|---|---|
| 210.634.093 | |
| 300.000.000 | 300.000.000 |
| 1,05 | 0,70 |
| 316.332.219 |
Bulunmamaktadır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.