GEN İLAÇ VE SAĞLIK ÜRÜNLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Investor Presentation • Mar 7, 2024

2023 Yılı Değerlendirmesi

K U L A

K U L A Bir Bakışta GEN

K U L A İş Modeli

NPP İlaçlar

Hastaların tedavisi için doktor tarafından gerekli görülerek reçetelendirilen, ancak Türkiye'de ruhsatlı olmayan ve T.C. Sağlık Bakanlığı'nca ithalat izni verilen ilaçlar Türkiye Eczacılar Birliği, Sosyal Güvenlik Kurumu - USHAŞ kanalıyla ithal edilebilmektedir. Bu kategorideki ilaçlar, aynı ruhsatlı ilaçlarda olduğu gibi yine Gen tarafından üretici firma ile yapılan bir bölgesel distribütörlük anlaşması ile temsil edilmektedir. Aynı ruhsatlı ilaçlarda olduğu şekilde, tamamı devlet tarafından karşılanan bu ilaçların ruhsatlı ithal ilaçlardan önemli farkı satış fiyatının fiilen döviz cinsinden olmasıdır.

GEN'in, üretici firmalar ile yapmış olduğu, münhasır distribütörlük anlaşmalarına istinaden haklarına sahip olduğu ve T.C. Sağlık Bakanlığı tarafından ruhsatlandırılmış ilaçlardan oluşan portföyüdür. Ruhsatlar GEN'e ait olup, ilaçlar SGK geri ödeme kapsamındadır. Ruhsatlandırma, detaylı incelemelerin yapıldığı bir süreç olup, başvuru tarihinden itibaren 2 yıla kadar uzayabilmektedir. Bu kategorideki ilaçlar, Sosyal Güvenlik Kurumu Sağlık Uygulama Tebliği'nde (SUT) belirtilen fiyatlar üzerinden satılabilmektedir.

Ruhsatlı İthal İlaçlar Markalı Eşdeğer İlaçlar

Orjinal ilaçların yanı sıra patent süresi dolmuş, kendi portföyüne uyan ilaçların eşdeğerlerinin geliştirilmesi, üretimi ve satış-pazarlanmasında faaliyet göstermektedir.

K U L A Halka Arz'dan Bugüne Projeksiyonlar - 2021

Fiyat Tespit Raporu	Gerçekleşen	Fark
2.966.235.893	2.501.352.835	-15,67%
530.439.912	456.359.272	-13,97%
372.813.525	202.081.320	-45,80%
416.755.911	313.537.377	-24,77%
17,88%	18,24%
12,57%	8,08%
14,05%	12,53%

Fiyat Tespit Raporu Gerçekleşen

K U L A Halka Arz'dan Bugüne Projeksiyonlar - 2022

	Fiyat Tespit Raporu	Gerçekleşen	Fark
Satışlar	3.951.260.780	5.445.223.843	37,81%
Brüt Kar	737.726.012	1.141.021.217	54,67%
Esas Faaliyet Karı	523.383.638	773.358.129	47,76%
Favök	573.300.820	751.453.780	31,07%
Brüt Kar Marjı	18,67%	20,95%
Esas Faaliyet Kar Marjı	13,25%	14,20%
Favök Marjı	14,51%	13,80%

Fiyat tespit raporundaki projeksiyonların üzerinde gerçekleşen sonuçlar.

Esas Faaliyet Karı

K U L A Halka Arz'dan Bugüne Projeksiyonlar – 2023

9M/2023

Yıllıklandırılmış alınarak hesaplanmıştır.

9M/2023

Raporu

2024 Beklentiler

K U L A

Satışlar

11.000.000.000

	Fiyat Tespit Raporu	Planlanan	5.998.296.880
Satışlar	5.998.296.880	>11 mia TL	Fiyat Tespit Raporu	Planlanan
Brüt Kar	1.196.760.859	>3.5 mia TL	Brüt Kar	>3.500.000.000
Esas Faaliyet Karı	869.921.860	> 2 mia TL	1.196.760.859
Favök	935.589.230	> 2.2 mia TL	Fiyat Tespit Raporu	Planlanan
Brüt Kar Marjı	19,95%	>25%	Esas Faaliyet Karı	>2.000.000.000
Esas Faaliyet Kar Marjı	14,50%	>17%	869.921.860
Favök Marjı	15,10%	>18%	Fiyat Tespit Raporu FAVÖK	Planlanan
			935.589.230	>2.200.000.000
			Fiyat Tespit Raporu	Planlanan

K U L A Güçlü Satış Performansı*

Konsolide Net Satışlar (TL)

%78 Artış

• Son 3 yılda çeyreklik bazdaki rekor değerde hasılat 2.3 milyar TL
• 2022 yılının 3. Çeyreğine göre net satışlarda %78 büyüme
• 2023 yılı ilk 9 ayında 4.4 milyar TL ciro ile 2022 yılı aynı dönemine göre %3 büyüme

*2023 yılı 9 aylık finansal raporlar esas alınarak hazırlanmıştır.

K U L A İlaç Satışları – 9M/2023

• 1. Çeyrekte 2,3 milyar TL konsolide net satış
• İthal Ruhsatlı İlaçlarda geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %280 artış
• 2023 3. çeyrekte Satışlardaki NPP payı %49'a yükselmiştir
• NPP İlaç satışlarında geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %24 artış Satışların Yıllık Değişimi (TL MN)

(TL mn)	21/1Ç	21/2Ç	21/3Ç	21/4Ç	22/1Ç	22/2Ç	22/3Ç	22/4Ç	23/1Ç	23/2Ç	23/3Ç
Faaliyet Alanlarına Göre
İhraç İlaçlar	34	27	37	95	57	81	80	26	96	60	45
İthal Ruhsatlı İlaçlar	131	168	163	173	303	299	284	351	606	647	1.079
NPP	636	559	220	224	830	1,309	916	724	181	336	1.134
Üretim Ruhsatlı İlaçlar	8	7	12	12	12	18	16	26	32	36	46
Toplam	808	761	432	503	1202	1707	1296	1127	915	1.079	2.304

Satışlardaki NPP Payı (%)

K U L A İlaç Satış Hacmi

2023/3Ç döneminde 723 bin kutu ilaç satışı

• İthal ruhsatlı ilaç satışlarında bir önceki yılın aynı dönemine göre %280 artış
• 2023 3. çeyrekte satılan NPP ilaç kutu sayısında, 2023 yılının ilk 6 ayında satılan toplam NPP kutu sayısına göre %35 artış

Toplam Satışlar (Kutu – '000)

2023'te toplam

İhracat Dağılımı

2023 2022

Ülke	Tutar	Ülke	Tutar (TL)
Azerbaycan	177.315.350,85	Azerbaycan	81.173.462
Kazakistan	99.537.315,40	Kazakistan	146.446.766
R usya	38.777.547,50	Rusya	12.780.411
Özbekistan	3.692.443,78
Diğer	1.934.643,55	Diğer	873.666
Toplam	321.257.301,08	Toplam	241.274.305

İHRACAT DAĞILIMI 2023

İHRACAT DAĞILIMI 2022

% 33 büyüme

1.724 bin kutu ihracat

yıla göre % 41 büyüme

İhracat hacminde bir önceki yıla göre

TOPLAM YILLIK İHRACAT

İhracat bazında kutu adedinde bir önceki

K U L A Karlılık (9M/2023)

• 2023/3. Çeyrekte 316 milyon TL konsolide net kar
• Bir önceki çeyreğe göre net karda %89 büyüme
• Bir önceki yılın aynı dönemine göre net karda %28 artış
• 1. Çeyrekte 301 mn TL FAVÖK. Bir önceki yılın aynı dönemine göre %56 büyüme

21/Q1 21/Q2 21/Q3 21/Q4 22/Q1 22/Q2 22/Q3 22/Q4 23/Q1 23/Q2 23/Q3

*yıllık 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% 20,00% 22/1Ç 22/2Ç 22/3Ç 23/1Ç 23/2Ç 23/3Ç %12,80

*çeyreklik

K U L A Karlılık (9M/2023)

KARLILIK %

2018 2019 2020 2021 2022 9 M 2 0 2 3

2023 yılı ilk 9 ayında, bir önceki yılın brüt kar marjı seviyesine 0,57 puan takiben ulaşılmış durumda

2023 yılı ilk 9 ayında, bir önceki yılın FAVÖK marjı seviyesine 1 puan geriden ulaşılmış durumda

Net Nakit Pozisyonu (NNP)* ( TL milyon) NNP / FAVÖK ( x)

• Özkaynaklarda Büyüme (7.985 mn TL)
• Yönetilebilir net nakit pozisyonu
• Düşük finansal kaldıraç (0.12x)

*Kısa vadeli finansal yatırımlar dahil edilmiştir.

Özkaynaklar ( TL milyon)

Finansal Kaldıraç*

K U L A Büyüyen Yurtdışı Ağı

GEN'in %66 oranında hissedarı olduğu Azerbaycan'ın ilk ilaç üretim tesisinin temel atma töreni 07.12.2023 tarihinde Bakü'de gerçekleştirilmiştir.

Almanya'daki bağlı ortaklığımız GEN Ilac Germany GMBH'nin faaliyet sahası değerlendirilmiştir.

Mevcut ofislerimizin yapılarının güçlendirilmesi için yurtdışı yatırımları arttırılmıştır.

Yurtdışı ekibimizde satış hacmine ve potansiyeline göre büyüme sağlanmıştır.

K U L A Azerbaycan'daki İlk İlaç Üreticisi

• Azerbaycan'ın ilk yerli ilaç üreticisi
• 900m USD'lik İlaç Pazarı
• %66 GEN Hissedarlığı
• 35m USD Yatırım tutarı
• 2 yıllık proje süresi
• %30 özkaynak finansmanı
• Azerbaycan Devleti tarafından sağlanan Teşvik avantajı

K U L A Araştırma ve Geliştirme Faaliyetleri

2022 - 2023 95m TL Ar-Ge harcaması

Ar-Ge projesi

Patent 1

başvurusu

Tamamlanmış 2

TÜBİTAK 1501 projesi

Adet Teknoloji Odaklı Sanayi Hamlesi Programı Projesi

3

Yeni ürün için ruhsat başvurusu

5

Sanayi Bakanlığı Onaylı Ar-Ge Merkezi

K U L A ÜrünPortföyü

2023 yılında,

• Türkiye'de 1 OTC ürününün daha ruhsatlandırma çalışmaları tamamlanmıştır.
• BDT (CIS Bağımsız Devletler Topluluğu) Bölgesinde 16 yeni ürünün ruhsatlandırma çalışmaları tamamlanmıştır.
• Avrupa'da 2 yeni ürünün ruhsatlandırma çalışmaları tamamlanmıştır.
• 2023 yılında toplam 19 yeni ürün ruhsatlandırılmıştır.

Alınan Ruhsat Sayısı ( 2015-2023)

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	Total
İmal Ürünler	8	1	18	2	9	17	30	24	18	127
Yurtiçi	6	1	7	0	2	1	4	6	0	27
Yurtdışı	2	0	11	2	7	16	26	18	18	100
İthal Ürünler	1	21	0	0	5	3	0	13	1	44
Yurtiçi	1	16	0	0	5	0	0	4	1	27
Yurtdışı	0	5	0	0	0	3	0	9	0	17
Toplam	9	22	18	2	14	20	30	37	19	171
Yurtiçi	7	17	7	0	7	1	4	10	1	54
Yurtdışı	2	5	11	2	7	19	26	27	18	117

K U L A Ruhsat Değerlemesi

• 277 milyon USD tutarında toplam ilaç ruhsatı
• Toplam kayıtlı ruhsat değerlemesi 80 milyon TL'den 5.7 milyar TL seviyesine yükselmiştir.
• Türkiye'de ³⁸
• Azerbaycan'da ²⁰
• Kazakistan'da ⁸
• Arnavutluk'ta ²adet olmak üzere toplam 68 adet ilacın gerçeğe ruhsat değerleri

K U L A Nadir Hastalıklara Nadir Çözümler

SMA, MS vb. Nadir Hastalıklara Çözümler

NPP (Named Patient Program – Hasta Adına İlaç Temin Programı) kapsamında MS, SMA ve birçok diğer nadir hastalık için hastaların ilaca erişiminin kolaylaştırılması için yapılan işbirlikleri ile ülkemizde NPP alanındaki Türkiye'nin lideri konum.

KHDAK ve Diğer Kanser Türleri için İlaç Araştırmaları

Küçük Hücre Dışı Akciğer Kanseri ve diğer birçok kanser türünün tedavisi amacıyla tamamen ülkemizde geliştirilecek yenilikçi bir ürünün araştırılması için RS Research ile çalışma yürütülmektedir.

Alzheimer ve Diğer Nörodejeneratif Hastalıklar

Sulfateq B.V. ile yürütülen çalışma ile Alzheimer başta olmak üzere diğer tüm nörodejeneratif hastalıkların tedavisinde kullanılacak yenilikçi bir ürünün geliştirilmesi.

Genject Sağlık Ürünleri Kimya Sanayi Ticaret A.Ş.

18.000 metrekarelik üretim tesisinde 2023 yılında yaklaşık 95 milyon adet şırınga üretimi gerçekleştirmiştir.

2023 yılında 6 ilaç ürünü için bir ortak geliştirme ve pazarlama sözleşmesi imzalanmıştır. 7 projenin ar-ge çalışmaları tamamlanmış, bunlardan 3 adedinin GEN'e teknoloji transferi yapılmıştır. 1 projenin klinik çalışmaları tamamlanmış olup, 1 projenin ise patent başvurusunun Avrupa Patent Ofisi (EPO) tarafından tescili yapılmıştır.

K U L A Sağlık Sektöründe Yenilikçi Yatırımlar

• H2O Bilişim Yazılım Elektronik Sağlık Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye %10 oranında hissedar olunmuştur.
• Neo Auvra'ya yapılan ek yatırımlarla GEN'in Neo Auvra'daki güncel hissedarlık oranı %32,39'a ulaşmıştır.
• Stimusil Inc.'ye yapılan ek yatırımla GEN'in Stimusil Inc'teki güncel hissedarlık oranı %16,80'e ulaşmıştır.
• Galventa AG'ye yapılan ek yatırımla GEN'in Galventa AG'deki güncel hissedarlık oranı %4,79'a ulaşmıştır.

K U L A İş Ortaklarımız (Türkiye)

K U L A İş Ortaklarımız (Yurt Dışı)

K U L A Kapasite Artışı

Mevcut Kapasite

Planlanan Kapasite (2025)

K U L A Sürdürülebilirlik

• 90-100 milyon TL GES yatırımı
  • 1,6 Mw kurulu GES gücü
  • Yozgat'ta 11,88 Mw kurulu güç kapasitesinde GES yatırımı

%46 Kadın Yönetici oranı

%47 Kadın çalışan oranı.

GEN, Dünya'nın en büyük kurumsal sürdürülebilirlik platformu olan ve Birleşmiş Milletler tarafından desteklenen United Nations Global Compact'ın imzacısı.

İnsan hakları, çalışma standartları, çevre ve yolsuzlukla mücadele alanlarındaki 10 İlkenin destekçisi

K U L A Üretim Tesisi

• 43.000 m2 kapalı alan
• Avrupa, Türkiye, Rusya, Kazakistan, Filipinler, Azerbaycan GMP Onaylı
• 1.200 m2 Ar-Ge laboratuvarı
• T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Ar-Ge merkezi akreditasyonu

K U L A Özet Bilanço

	30.09.2023	31.12.2022		30.09.2023	31.12.2022
VARLIKLAR			Kısa Vadeli Yükümlülükler
Dönen Varlıklar			Kısa Vadeli Borçlanmalar	846.645.860	153.378.289
Nakit ve Nakit Benzerleri	901.302.096	391.267.074	Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	23.758.776	81.506.893
Finansal Yatırımlar	17.940.474	418.013.402	Ticari Borçlar
Ticari Alacaklar			- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	11.418.934	6.579.381
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	122.585.638	29.756.732	- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	843.398.059	383.308.443
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	884.096.812	412.414.505	Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar	36.093.329	11.275.713
Diğer Alacaklar			- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	11.719.214	8.564.199
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	101.453.131	111.182.964	- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	7.790.202	4.726.881
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	2.016.081	1.798.417	Ertelenmiş Gelirler	433.064.736	10.264.989
Stoklar	900.125.031	444.571.568	Dönem Karı Vergi Yükümlülükleri	12.410.987	-
Peşin Ödenmiş Giderler	355.745.418	77.708.884	Kısa Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisi ile İlgili Varlıklar	6.120.783	20.264.802	- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	24.236.827	4.307.332
Diğer Dönen Varlıklar	60.441.555	68.545.354	-Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	18730.633	19.731.392
			Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler	2.269.267.557	683.643.512
Toplam Dönen Varlıklar	3.351.827.019	1.975.523.702	Uzun Vadeli Yükümlülükler
Duran Varlıklar			Uzun Vadeli Finansal Borçlar	67.907.888	80.113.749
Finansal Yatırımlar	160.382.897	103.280.186	Ticari Borçlar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	165.520.000	165.520.000	- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	21.637.673	-
			Ertelenmiş Gelirler	2.168.203	-
Maddi Duran Varlıklar	1.470.708.436	1.245.997.785	Uzun Vadeli Karşılıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	5.891.152.926	113.228.215	- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	34.324.106	18.502.721
Peşin Ödenmiş Giderler	124.278.075	78.852.578	Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	775.178.379	95.603.837
Toplam Duran Varlıklar	7.812.042.334	1.706.878.764	Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler	901.216.249	194.220.307
Toplam Varlıklar	11.163.869.353	3.682.402.466	Toplam Yükümlülükler	3.170.483.806	877.863.819

K U L A Özkaynaklar

	30.09.2023	31.12.2022
Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye	300.000.000	300.000.000
Geri Alınmış Paylar (-)	(14.040.872)	-
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	474.072.440	474.072.440
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir	5.624.378.550	644.470.071
-Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak	(34.338.310)	(10.223.000)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	105.957.223	49.107.926
Geçmiş Yıllar Karları	938.479.232	255.931.478
Net Dönem Karı	591.475.004	1.080.446610
Ana Ortaklığı Ait Özkaynaklar	7.985.983.267	2.793.805.525
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	7.402.280	10.713.122
Toplam Özkaynaklar	7.993.385.547	2.804.518.647

K U L A Özet Gelir Tablosu

	1 Ocak –	1 Ocak –	1 Temmuz –	1 Temmuz –
	30 Eylül 2023	30 Eylül 2022	30 Eylül 2023	30 Eylül 2022
Hasılat	4.423.706.621	4.292.295.934	2.356.464.280	1.324.249.697
Satışların Maliyeti (-)	(3.296.865.099)	(3.459.681.153)	(1.876.055.285)	(1.032.032.003)
Brüt Kar	1.126.841.522	832.614.781	480.408.995	292.217.694
Genel Yönetim Giderleri (-)	(172.631.152)	(104.513.868)	(70.763.071)	(40.950.680)
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	(358.957.693)	(182.136.591)	(133.961.890)	(70.822.045)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	254.513.925	126.542.876	78.176.577	8.709.406
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	(462.770.129)	(129.660.538)	(99.410.188)	(13.536.958)
Esas Faaliyet Karı	386.996.473	542.846.660	254.450.423	175.617.417
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	28.309.499	7.870.460	21.221.459	463.983
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-	(321.552)	-	(206.416)
Finansman Gelir / (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı	415.305.972	550.395.568	275.671.882	175.874.984
Finansman Gelirleri	291.014.162	188.307.118	72.453.886	90.842.297
Finansman Giderleri (-)	(141.168.876)	(41.287.061)	(67.092.114)	(14.868.674)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar	565.151.258	697.415.625	281.033.654	251.848.607
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri)	23.956.479	(33.227.972)
- Dönem Vergi Gideri	(12.410.987)	(19.504.691)	(4.606.393)	(2.972.635)
- Ertelenmiş Vergi Geliri	36.367.466	(13.723.281)	40.079.624	(1.918.614)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı	589.107.737	664.187.653	316.506.885	246.957.358
Pay Başına Kazanç
Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç	1,96	2,21
Dönem Karının Dağılımı
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	2.367.267	1.021.762	(145.101)	674.180
Ana Ortaklık Payları	586.740.470	663.165.891	316.651.986	246.283.178

K U L A Yatırımcı İlişkileri İletişim

yatirimciiliskileri@genilac.com

https://www.genilac.com.tr/yatirimci-iliskileri-gen

K U L A Çekince Bildirimi

Bu sunumda ("Sunum") yer alan tüm bilgiler, Gen İlaç ve Sağlık Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (GENIL) hakkında bilgi, öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla GENIL tarafından hazırlanmıştır. Bu Sunum'daki bilgilerin doğruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat edilmemiştir. Bu Sunum'un kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için GENIL herhangi bir yükümlülük kabul etmez.

Bu Sunum bildirimsiz değişikliğe tabidir, hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da GENIL hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu Sunum ve/veya Sunum'da yer alan tüm bilgiler GENIL tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz.

Bu Sunum'daki tüm bilgiler çok gizlidir, Sunum'da yer alan ileriye yönelik beyanat, sadece Sunum'un tarihi itibarı ile zikredilmektedir. Bu Sunum'da ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetimi'nin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu Sunum'un içeriğinin kullanımından doğan zararlardan GENIL ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir.

Teşekkürler.

K U L A