GCDI S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

Nov 4, 2021

FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I

ESTADOS CONTABLES POR EL PERÍODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I

Domicilio legal: 25 de Mayo 359, piso 11° – Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

EJERCICIO ECONÓMICO Nº4INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2021

ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

Actividad principal: Fideicomiso Inmobiliario

Duración: 30 años

Fecha de cierre del ejercicio: 31 de diciembre de cada año

Fecha de Constitución del Fideicomiso: 13 de marzo de 2018

C.U.I.T. N°: 30-71595669-8

Información sobre el Fiduciario:

Denominación: Allaria Ledesma Fiduciaria S.A. Domicilio legal: 25 de Mayo 359, piso 11° – Ciudad Autónoma de Buenos Aires. CUIT: 30-71597205-7

Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva – Fiduciario Financiero N°71 de la C.N.V.

Información sobre los Fiduciantes:

Denominación: TGLT S.A.

Domicilio legal: Miñones 2177, Piso PB , Departamento C – Ciudad Autónoma de Buenos Aires. CUIT: 30-70928253-7

Denominación: BA Development II GmbH Domicilio legal: Bahnhofplatz 3, 6460 Altdorf UR, Suiza CDI: 30-71594812-1

Firmado a efectos de identificación con nuestro informe de fecha 28 de Octubre de 2021 ESTUDIO URIEN & ASOCIADOS C.P.C.E.C.A.B.A. - Tº I - Fº 47

Allaria Ledesma Fiduciaria S.A.

En su carácter de Fiduciario del Fideicomiso

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FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR (ver Nota 2.4)

(Cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos (Nota 3.a) Inversiones (Anexo I) Otros créditos (Nota 3.b) Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades de inversión(Anexo II) Otros créditos (Nota 3.b) Total del activo no corriente Total del activo PASIVO PASIVO CORRIENTE Deudas comerciales (Nota 3.c) Deudas fiscales (Nota 3.d) Otros pasivos (Nota 3.e) Total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Deudas financieras (Nota 3.f) Total del pasivo no corriente Total del pasivo PATRIMONIO NETO(según el estado respectivo) Total del pasivo y el patrimonio neto	30/09/2021 188.921 869.176 2.385.886 3.443.983 3.707.914.051 20.477.675 3.728.391.726 3.731.835.709 28.173.768 199.417 16.885 28.390.070 52.463.437 52.463.437 80.853.507 3.650.982.202 3.731.835.709	31/12/2020
		1.285.010 - 5.321.471
		6.606.481
		3.678.748.320 16.331.530
		3.695.079.850
		3.701.686.331
		17.812.126 36.412 -
		17.848.538
		37.265.986
		37.265.986
		55.114.524
		3.646.571.807
		3.701.686.331

Las Notas 1 a 10y los Anexos IaIV que se acompañan son parte integrante de este estado.

Firmado a efectos de identificación con nuestro informe de fecha 28 de Octubre de 2021 ESTUDIO URIEN & ASOCIADOS

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ESTADODE RESULTADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 y 2020 (ver Nota 2.4)

(cifras expresadas en pesos– ver Nota 2.)

Gastos de administración (Anexo IV) Resultado operativo Resultados financieros y por tenencia netos, generados por activos y pasivos (Incluido el “Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda - RECPAM”) Resultado del período antes del Impuesto a las Ganancias Impuesto a las Ganancias (Nota 4) Resultado del período–Ganancia (Pérdida)	30/09/2021 (9.997.884) (9.997.884) 15.147.364 5.149.480 (739.085) 4.410.395	30/09/2020
		(9.233.591)
		(9.233.591) 6.253.620
		(2.979.971) (1.837.019)
		(4.816.990)

Las Notas 1 a 10y los Anexos I aIV que se acompañan son parte integrante de este estado.

Firmado a efectos de identificación con nuestro informe de fecha 28 de Octubre de 2021 ESTUDIO URIEN & ASOCIADOS C.P.C.E.C.A.B.A. - Tº I - Fº 47

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FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I ESTADODE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 y 2020 (ver Nota 2.4)

(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Saldo al Inicio del ejercicio Resultado del período – Ganancia (Pérdida) Saldos al cierre del período	30/09/2021	30/09/2021	Total 3.646.571.807 4.410.395 3.650.982.202	30/09/2020
	Aporte de los fiduciantes Certificados de Participación Ajuste Aportes de Fiduciantes 993.361.352 2.687.293.282 - - 993.361.352 2.687.293.282	Resultados acumulados Resultados no asignados -34.082.827 4.410.395 -29.672.432		Total
	Certificados de Participación
	993.361.352 - 993.361.352			3.650.750.429 -4.816.990
				3.645.933.439

Las Notas 1 a 10y los Anexos I aIVque se acompañan son parte integrante de este estado.

Firmado a efectos de identificación con nuestro informe de fecha 28 de Octubre de 2021 ESTUDIO URIEN & ASOCIADOS C.P.C.E.C.A.B.A. - Tº I - Fº 47

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FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 y 2020 (ver Nota 2.4)

(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

VARIACIONES DEL EFECTIVO Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo al cierre del período(1) Disminución neta del efectivo CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO Actividades operativas: Resultado del período– Ganancia (Pérdida) Impuesto a las Ganancias Cambios en activos y pasivos operativos: Aumentode otros créditos Aumento / (Disminución) de deudas comerciales Aumento de deudas fiscales Aumentode otros pasivos Flujo neto de efectivo generado por/ utilizado en las actividades operativas Actividades de inversión: Aumento de propiedades de inversión Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión Actividades de financiación: Aumento de deudas financieras Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación Disminución neta del efectivo	30/09/2021 1.285.010 1.058.097 (226.913) 4.410.395 739.085 (1.949.647) 10.361.644 163.005 16.885 13.741.367 (29.165.731) (29.165.731) 15.197.451 15.197.451 (226.913)	30/09/2020
		49.881.283 1.636.015
		(48.245.268)
		(4.816.990) 1.837.019 (824.201) (4.416.945) 514.223 3.883
		(7.703.011)
		(40.542.257)
		(40.542.257)
		-
		-
		(48.245.268)

(1) Comprende los rubros Caja y bancos e Inversiones.

Las Notas 1 a 10 y los Anexos I a IV que se acompañan son parte integrante de este estado.

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Allaria Ledesma Fiduciaria S.A. En su carácter de Fiduciario del Fideicomiso

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Nota 1Constitución del Fideicomiso Inmobiliario

1.1 Origen

Con fecha 13 de marzo de 2018, Promotora Fiduciaria S.A. en calidad de fiduciario y TGLT S.A y BA Development II GmbHen su carácter de Fiduciantes, suscribieron un contrato de fideicomiso para la constitución delFideicomiso Financiero Privado Inmobiliario de Administración Catalinas I.

Con fecha 4 de abril de 2019, los fiduciantes designaron a Allaria Ledesma Fiduciaria S.A. como nuevo fiduciario del fideicomiso. Allaria Ledesma Fiduciaria S.A ha aceptado la designación con fecha efectiva 5 de abril de 2019.

Al 30 de Septiembre de 2021 la participación de los Fiduciantes en el Fideicomiso Financiero Privado Inmobiliario de Administración Catalinas I es la siguiente:

Fiduciantes	Participación
TGLT S.A.	47,7535%
BA Development II GmbH	52,2465%
	----------------
TOTAL	100%

1.2 Bienes Fideicomitidos

El patrimonio fideicomitido se encuentra integrado por (i) una cesión de derecho aportada por los fiduciantes, que corresponde a un inmueble de una fracción de terreno ubicado en Avenida Eduardo Madero N°1005, entre Boulevard Cecilia Grierson y calle San Martín, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, de una superficie aproximada de 3.200 metros cuadrados,el cual fue escriturado con fecha 7 de octubre de 2019(Ver Nota 8), y (ii) aportesdinerarios realizados.

1.3Objeto del fideicomiso

El objeto delFideicomiso es aplicar los bienes aportados por los fiduciantes ybeneficiarios al posterior desarrollo, construcción, explotación, alquiler y/o venta del proyecto inmobiliario en el Inmueble y/o el pago de los valores fiduciarios actuando individualmente o asociados con terceros y mediante la contratación de terceros para todas aquellas provisiones y servicios que resulten convenientes; y la compra de otros inmuebles dentro de la República Argentina.

El fideicomiso tiene una vigencia de 30 años desde la fecha de contrato.

Nota 2Bases de presentación de los estados contables intermedios

2.1Normas contables profesionales aplicables

Los estados contables del fideicomiso han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la Inspección General de Justicia (I.G.J.), que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en cuanto no esté previsto de diferente forma en la ley, en disposiciones reglamentarias o en resoluciones de ese organismo de control.

La expresión normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se refiere al marco de información contable compuesto por las Resoluciones Técnicas e Interpretaciones emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.).

De las posibilidades que brinda ese marco contable es posible optar por:

• (a) las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por su sigla en inglés), o la N.I.I.F. para Pequeñas y Medianas Entidades, incorporadas por la F.A.C.P.C.E. a su normativa contable en la R.T. N° 26 y Circulares de adopción de las N.I.I.F., o bien

• (b) las normas contables profesionales argentinas emitidas por la F.A.C.P.C.E. y aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A., distintas a la R.T. N° 26.

El fideicomiso ha optado por la posibilidad indicada en el acápite (b) precedente.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables los libros Diario e Inventarios y Balances no han sido transcriptos.

2.2Unidad de medida

a) Entorno económico y marco normativo

Los estados contablesintermedios al 30 de Septiembrede 2021, han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, de conformidad con lo establecido por la I.G.J., que a los fines de la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea requiere aplicar las normas que sobre el particular ha emitido la F.A.C.P.C.E. y adoptado el C.P.C.E.C.A.B.A.

Las siguientes son las principales normas legales y profesionales y guías de aplicación que regulan la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea:

• i. Ley N° 27.468, que dispuso la derogación del Decreto N° 1269/2002 (modificado por el Decreto N° 664/2003), que establecía una restricción para la aceptación de estados contables reexpresados por parte de ciertos organismos de control, y da plena aplicación al artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y sus modificatorias.

• ii. La Resolución Técnica (R.T.) N° 6 (Estados contables en moneda homogénea) de la F.A.C.P.C.E. y la Guía de aplicación de la R.T. N° 6 emitida por el Consejo Elaborador de Normas de Contabilidad y Auditoría.

• iii. La Resolución JG N° 539/18 de la F.A.C.P.C.E., que, considerando lo establecido en la sección 3.1 (Expresión en moneda homogénea) de la R.T. N° 17 y en la Interpretación N° 8 (Aplicación del párrafo 3.1 de la R.T. N° 17), declaró la existencia de un contexto de alta inflación en Argentina a partir del 1° de julio de 2018 y requiere aplicar la R.T. N° 6 (Estados contables en moneda homogénea) en la preparación de los estados contables, estableciendo para ello (a) un período de transición por el cual la reexpresión en moneda homogénea recién es obligatoria para estados contables correspondientes a ejercicios anuales o períodos intermedios cuyo cierre ocurra a partir del 31 de diciembre de 2018, y (b) una serie de simplificaciones para facilitar el procedimiento de reexpresión en el primer ejercicio de aplicación del ajuste por inflación.

• iv. La Resolución C.D. N° 107/2018 del C.P.C.E.C.A.B.A. que ratifica la Resolución JG N° 539/18 para la reexpresión obligatoria de los estados contables anuales o de período intermedio con fecha de cierre a partir del 31 de diciembre de 2018, con las modificaciones de la Resolución M.D. N° 11/2019 del mencionado organismo.

• v. La Resolución General N° 10/2018 de la I.G.J., que adopta las normas contables profesionales mencionadas precedentemente.

Para definir un contexto de inflación, las normas contables sobre unidad de medida proponen analizar el comportamiento de la población, los precios, las tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y establecen como solución práctica que los estados contables deben reexpresarse para

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda cuando se presente el hecho fáctico de una variación acumulada en los índices de precios que en tres años alcance o sobrepase el 100%.

Si bien en los años recientes existió un crecimiento importante en el nivel general de precios, la inflación acumulada en tres años se había mantenido en Argentina por debajo del 100% acumulado en tres años. Sin embargo, debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó en 2018, 2019 y 2020por encima de ese guarismo.

A efectos de evaluar la mencionada condición cuantitativa, y también para reexpresar los estados contables, las normas contables sobre unidad de medida establecen que la serie de índices a utilizar es la determinada por la F.A.C.P.C.E. Esa serie de índices combina el Índice de Precios al Consumidor (I.P.C) Nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (I.N.D.E.C.) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre 2016) con el Índice de Precios Internos al por Mayor (I.P.I.M) publicado por el I.N.D.E.C. hasta esa fecha.

Considerando el mencionado índice, la inflación por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2021 ascendió a 36,96% y por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 a 36,1%.

b) Descripción del proceso de reexpresión de los estados contables:

Reexpresión del estado de situación patrimonial

• i. Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La pérdida o ganancia monetaria se incluye en el resultado delperíodo.

• ii. Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del períodosobre el que se informa, no se reexpresan a efectos de su presentación en el estado de situación patrimonial, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.

Reexpresión del estado de resultados

El proceso más depurado de reexpresión del estado de resultados a moneda de la fecha de cierre del período contempla los siguientes principales aspectos:

• i. Los gastos se ajustan desde la fecha de origen de las transacciones que los originan o del correspondiente devengamiento;

• ii. Los resultados financieros se presentan en términos reales, esto es, netos del efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que generaron esos resultados;

• iii. Los resultados por tenencia y otros que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, requieren identificar los importes comparados y reexpresarlos por separado para volver a efectuar la comparación con los importes ya reexpresados; y

• iv. El resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) se presenta en una línea separada y refleja el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias que no fue computado en la determinación de los resultados financieros en términos reales.

El fiduciario ha optado por determinar y presentar los resultados financieros y por tenencia, incluyendo el RECPAM, en una sola línea, cumplimentando en otros aspectos el proceso de reexpresión mencionado precedentemente, ejerciendo la opción prevista en la R.T. N° 6 y en la Resolución JG N° 539/18.

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Reexpresión del estado de evolución del patrimonio neto

Luego de la reexpresión a la fecha de transición, todos los componentes del patrimonio al inicio son llevados a moneda de cierre aplicando el índice general de precios desde el principio delperíodo.

Reexpresión del estado de flujo de efectivo

• i. Todas las partidas de este estado se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período.

• ii. El RECPAM que refleja los cambios en el poder adquisitivo de los componentes del efectivo y de los equivalentes al efectivo se presenta en el estado de flujo de efectivo en la sección “Causas de las variaciones del efectivo” integrando las actividades operativas y formando parte del resultado del período.

2.3Criterios de valuación y exposición

Los criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:

a. Caja y bancos:

• En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.

• En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente que corresponda al cierre del período, aplicable para la liquidación de estas operaciones. El detalle respectivo se expone en el Anexo III. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período en el rubro Resultados financieros y por tenencia.

b. Inversiones:

Las inversiones están valuadas a su valor de cotización al 30 de Septiembrede 2021 en el mercado en el cual habitualmente opera su comercialización. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período en el rubro Resultados financieros y por tenencia. Al 31 de diciembre de 2020, el Fideicomiso no poseía estos instrumentos.

c. Otros créditos, deudas y otros pasivos a excepción de lo mencionado en el punto e. siguiente:

• En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.

• En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal convertido a pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigente al cierre de cadaperíodo, aplicable para la liquidación de estas operaciones. El detalle respectivo se expone en el Anexo III. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período en el rubro Resultados financieros y por tenencia.

Estos saldos no están sujetos a cláusulas de ajuste ni devengan intereses, mientras que su valuación no difiera significativamente de la medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que estos importes originarían utilizando tasa de descuento de mercado.

d. Propiedades de inversión:

En función al destino previsto, se incluye en este rubro el proyecto inmobiliario mencionado en la Nota 8. Los costos relacionados con el mismo se encuentran reexpresados a moneda de cierre de cada ejercicio de acuerdo con los lineamientos mencionados en la Nota 2.2.El valor contabilizado no supera su valor recuperable.

e. Otros créditos no corrientes a excepción del activo por impuesto diferido:

Se valuaron mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que estos importes originarían utilizando una tasa de descuento de mercado. Los intereses devengados se imputan a los resultados del período en el rubro Resultados

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

financieros y por tenencia.

f. Deudas financieras:

Los Valores de Deuda Fiduciaria se valuaron a sus valores nominales más los intereses devengados al cierre del período, convertidos a pesos según el tipo de cambio vendedor del Banco Nación informado al cierre de las operaciones al 30 de Septiembre de 2021. El detalle respectivo se expone en la Nota 7.

g. Cuentas del estado de evolución del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas a moneda de cierre de acuerdo con los lineamientos mencionados en la Nota 2.2., excepto la cuenta Certificados de Participación, que se ha mantenido a su valor de origen. El ajuste originado en su reexpresión fue imputado al rubro Ajuste Aportes de Fiduciantes.

h. Cuentas del estado de resultados:

Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos financieros, egresos financieros, gastos de administración e impuesto a las ganancias) se exponen a sus importes reexpresados a moneda homogénea del30 de Septiembre de 2021, de acuerdo con los lineamientos mencionados en la Nota 2.2., sobre la base de su devengamiento mensual.

2.4Información comparativa

El estado de situación patrimonial al 30 de Septiembre de 2021 y la información complementaria por el período finalizado en esa fecha, se presentan en forma comparativa con datos correspondientes al cierre del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2020, reexpresados en moneda homogénea al 30 de Septiembrede 2021. Y a su vez, el estado de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y la información complementaria por el período finalizado en esa fecha, se presentan en forma comparativa con datos correspondientes al cierre del período finalizado el 30 de Septiembrede 2020, reexpresados a moneda homogénea al 30 de Septiembrede 2021.

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Nota 3Composición de los principales rubros

La composición de los principales rubros del estado de situación patrimonial al 30 de Septiembrede 2021 y 31 de diciembre de 2020es la siguiente:

3.a Caja y bancos

Caja Cuenta Comitente – Saldo monetario en pesos Cuenta Comitente – Saldo monetario en moneda extranjera (Anexo III) Bancos en moneda nacional Bancos en moneda extranjera (Anexo III) 3.b Otros créditos Corriente IVA Créditos Fiscales - Saldo a favor Percepciones de Ingresos Brutos Seguros a devengar IVA - Saldo de libre disponibilidad Percepciones de IVA sufridas Subtotal No Corriente Activo por impuesto diferido (Nota 4) IVA Créditos Fiscales - Saldo a favor Impuesto al crédito bancario computable Saldo a favor Impuesto a los Ingresos Brutos Subtotal 3.c Deudas comerciales Proveedores en moneda nacional Proveedores en moneda extranjera (Anexo III), (1) Provisiones en moneda nacional Provisiones en moneda extranjera (Anexo III)	30/09/2021 109 87 42.329 133.204 13.192 188.921		31/12/2020
			149 12.137 1.081.533 118.555 72.636
			1.285.010
	2.279.461 - - 106.425 - 2.385.886 4.557.825 14.639.756 318.248 961.846 20.477.675 12.846.871 14.377.458 624.450 324.989 28.173.768		5.207.628 14.382 15.768 72.134 11.559
			5.321.471
			7.254.539 8.125.950 360.281 590.760
			16.331.530
			625.790 15.054.706 25.611 2.106.019
			17.812.126

(1) Incluye $1.618.445 y $1.896.648con Sociedades Relacionadas correspondientes al 30 de Septiembre de 2021 y al 31 de Diciembre de 2020, respectivamente (Nota 7)

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

3.d Deudas fiscales Retenciones ganancias a pagar 3.e Otros pasivos Fiduciante cuenta particular (Nota 7), (Anexo III) 3.f Deudas financieras Valores de deuda fiduciaria a pagar (Nota 7), (Anexo III) Intereses de Valores de deuda fiduciaria a pagar (Nota 7), (Anexo III)	30/09/2021 199.417 199.417 16.885 16.885 49.652.709 2.810.728 52.463.437		31/12/2020 36.412 36.412 - - 36.880.030 385.956
			37.265.986

Nota 4Impuesto a las Ganancias

Con fecha 17 de mayo de 2018, el Gobierno Nacional promulgó, a través del Decreto N° 471/2018, la reglamentación de la Ley de financiamiento productivo N° 27.440, sancionada por el Congreso de la Nación el 9 de mayo de ese año. La mencionada ley fue publicada en el Boletín Oficial el 18 de mayo de 2018. En su artículo 205, la mencionada reglamentación dispone que, en pos de transparentar el tratamiento impositivo vigente, los fideicomisos contemplados por el apartado 6 del inciso a) del artículo 73 de la Ley de impuesto a las ganancias tributarán el impuesto a las ganancias en la medida en que los certificados de participación y/o títulos de deuda que emitieran no hubieren sido colocados por oferta pública con autorización de la Comisión Nacional de Valores.

La composición del saldo de activoneto por impuesto diferido al 30 de Septiembre de 2021 y 31 de Diciembre de 2020, respectivamente, es la siguiente:

espectivamente, es la siguiente:
Impuesto diferido por diferencias temporarias incluidas en el activo Impuesto diferido por quebrantos acumulados SALDO NETO ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO	30/09/2021 3.604.733 953.092 4.557.825	31/12/2020
		4.849.088 2.405.451
		7.254.539

En relación al ajuste por inflación impositivo, la Ley 27.430 de reforma Fiscal, modificada por la Ley 27.458, establece que dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios al consumidor nivel general con cobertura nacional (IPC) que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida.

Asimismo, La Ley 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública” publicada en el Boletín Oficial el 23 de diciembre de 2019 y los Decretos 58/2019 y 99/2019 establecen las siguientes reformas en materia de Impuesto a las Ganancias:

(i) La Ley N° 27.430 había dispuesto para los períodos fiscales iniciados a partir del 1 de enero de 2020, que la alícuota corporativa de impuesto a las ganancias se reduciría del 30% al 25%. La reforma suspende ese cambio de tasas y la mantiene en 30%, hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive.

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

• (ii) La Ley N° 27.468 había dispuesto para los tres primeros ejercicios fiscales iniciados a partir del 1 de enero de 2018, que el ajuste por inflación positivo o negativo que pudiera corresponder debía distribuirse un tercio en el ejercicio fiscal en que se determinara el ajuste, y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes. La reforma modificó esa distribución y establece que el ajuste positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1 de enero de 2019, deberá imputarse un sexto al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los cinco períodos fiscales inmediatos siguientes; en tanto que para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1 de enero de 2021 se podrá deducir el 100% del ajuste en el año en el cual él se determina.

Con fecha 16 de junio de 2021 se publicó la modificación de la Ley 27.630 que introduce ciertos cambios en la Ley de Impuesto a las Ganancias estableciendo una estructura de alícuotas escalonadas en función al total de la ganancia neta imponible acumulada en el ejercicio. Un primer escalón de 25% para ganancias netas acumuladas de hasta $5 millones, el segundo escalón de 30% para ganancias netas acumuladas de más de $5 millones y hasta $50 millones y un último segmento de 35% para ganancias netas acumuladas superiores a $50 millones. Las mencionadas disposiciones surtirían efecto para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021, inclusive.

Nota 5Apertura de créditos y deudas por vencimiento

Rubro Otros Créditos (1)	Deudas comerciales (1) Deudas fiscales (1) Otros pasivos (1)	Deudas financieras (2)
Sin plazo - Hasta 3 meses 2.385.886 Más de 1 año 20.477.675	- - 16.885 28.173.768 199.417 - - - -	- - 52.463.437
Total 22.863.561	28.173.768 199.417 16.885	52.463.437

• (1) Al 30 de Septiembre de 2021 los activos y pasivos no devengan interés.

• (2) Al 30 de Septiembre de 2021 las deudas financieras devengan un interés del 8% anual.

Nota 6Reconciliación con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

A continuación, se presenta la reconciliación del Patrimonio Neto y Resultados a NIIF, la cual no incluye las diferencias de exposición que se presentan entre normas locales y NIIF (Ver Nota 2.1). Esta información será utilizada por TGLT S.A. para la determinación del valor patrimonial proporcional de su inversión en el Fideicomiso:

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES POR EL PERÍODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

30/09/2021	31/12/2020
Patrimonio neto según Estado de Situación Patrimonial preparado de acuerdo a normas contables vigentes en la República Argentina distintas a la RT N° 26 (Ver Nota 8) 3.650.982.202 Ajustes en resultados -	3.646.571.807 -
Patrimonio neto según NIIF 3.650.982.202	3.646.571.807
30/09/2021	30/09/2020
Resultado del período según Estado de Resultados preparado de acuerdo a normas contables vigentes en la República Argentina distintas a la RT N° 26 4.410.395 Ajustes en resultados -	-4.816.990 -
Resultado neto según NIIF 4.410.395	-4.816.990

En lo que respecta a las propiedades de inversión, el modelo de valuación seguido es el de costoreexpresado, tal como se indica en la nota 2.3 d.

Nota 7Saldos con sociedades relacionadas

Al 30 de Septiembre de 2021 y al 31 de Diciembre de 2020 los saldoscon sociedades vinculadas o relacionadas fueron los siguientes:

Partes relacionadas TGLT S.A. BA Development II GmbH Totales	Deudas comerciales 30/09/2021 31/12/2020 1.618.445 1.517.318 - 379.330 1.618.445 1.896.648	Deudas financieras 30/09/2021 31/12/2020 26.458.992 18.629.473 26.004.445 18.636.513 52.463.437 37.265.986	Otrospasivos
			30/09/2021 31/12/2020
			16.885 - - -
			16.885 -

Nota 8Proyecto inmobiliario

Como propiedades de inversión (Nota 2.3.d) se incluye la cesión de derechos de los fiduciantes mencionada en la Nota 1.2. sobre un inmueble de una fracción de terreno, ubicado en Avenida Eduardo Madero 1005, entre Boulevard Cecilia Grierson y calle San Martín, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La cesión del derecho fue autorizada por la Agencia de Administración de Bienes del Estado (“AABE”) con fecha 27 de mayo de 2019 y con fecha 7 de octubre de 2019 se firmó la escritura traslativa de dominio por la cual el Fideicomiso adquirió el inmueble antes descripto.

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(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Nota 9Covid-19 y Situación de mercado

Con fecha 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró al brote de coronavirus (COVID-19) como una pandemia. A nivel nacional, el poder Ejecutivo ha emitido una serie de Decretos de Necesidad y Urgencia (DNU) ampliando la emergencia pública en materia sanitaria declarada por la Ley Nº 27.541 y estableciendo, primero el aislamiento obligatorio para toda la población del país, con ciertas excepciones en determinadas actividades, pasando luego por una etapa de distanciamiento, flexibilizando en gran medida la circulación respecto del inicio de la pandemia. El aislamiento o distanciamiento podrá ser prorrogable, endurecido o flexibilizado, por el tiempo que se considere necesario en atención a la evolución de la situación epidemiológica.

Esta coyuntura podría generar un impacto significativo sobre las operaciones del Fideicomiso, pero la incertidumbre existente en relación con los efectos, extensión y duración de la pandemia no permiten una estimación razonable de sus efectos a la fecha de emisión de los estados financieros.

No obstante, el Fiduciario monitorea permanentemente la evolución del contexto macroeconómico y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera del fideicomiso, que pudieran corresponder ser reflejadas en los estados contables de períodos futuros.

Nota 10Hechos posteriores

No existen acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del período y la fecha de emisión de los presentes estados contables que puedan afectar significativamente la situación patrimonial y financiera fiduciaria ni los resultados del períodoy no se encuentren reflejados en los presentes estados contables.

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ANEXO I

FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I INVERSIONES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Inversiones Corrientes Fondos Comunes de Inversión: Allaria Ahorro Clase “B” Totales	30/09/2021	Importe en pesos 869.176 869.176	31/12/2020
	Cantidad Valor Nominal		Importe en pesos - -
	76.164 11,4120

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ANEXO II

FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I PROPIEDADES DE INVERSIÓN

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

	30/09/2021		Neto resultante al 30.09.2021 3.440.171.638 267.742.413 3.707.914.051 3.678.748.320	31/12/2020
Cuenta principal Valor Residual al inicio Aumentos Terreno 3.440.171.638 - Obra en curso 238.576.682 29.165.731	Valor al cierre del período 3.440.171.638 267.742.413	Depreciaciones del período - -		Neto resultante al 31.12.2020 3.440.171.638 238.576.682
Totales al 30/09/2021 3.678.748.320 29.165.731	3.707.914.051	-		3.678.748.320
Totales al 31/12/2020 3.440.171.639 238.576.681	3.678.748.320	-

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ANEXO III

FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(cifras expresadas en pesos– ver Nota 2.)

Rubro ACTIVO Caja y Bancos PASIVO Proveedores Proveedores Otros pasivos Deudas Financieras Provisiones		30/09/2021	30/09/2021	Importe enpesos 55.521 55.521 12.759.013 1.618.445 16.885 52.463.437 324.989 67.182.769	31/12/2020
	Moneda USD GBP USD USD USD USD	Valores Nominales 563 95.795 16.391 171 531.330 3.291	Tipo de Cambio 98,54(a) 133,19 (b) 98,74 (c) 98,74 (c) 98,74 (c) 98,74 (c)		Importe enpesos
					1.154.169
					1.154.169
					15.054.706 - - 37.265.986 2.106.019
					54.426.711

(a) Tipo de cambio Comprador DivisaDólardel Banco Nación al 30 de Septiembrede 2021.

(b) Tipo de cambio Vendedor Divisa Libra Esterlina del Banco Nación al 30 de Septiembrede 2021.

(c) Tipo de cambio Vendedor DivisaDólardel Banco Nación al 30 de Septiembrede 2021.

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ANEXO IV

FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO N° 64 APARTADO I INC. B) DE LA LEY Nº 19.550

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 y 2020

(cifras expresadas en pesos – ver Nota 2.)

Cuenta	Gastos de Administración	30/09/2021	30/09/2020
Honorarios profesionales	9.470.748	9.470.748	8.284.117
ABL	182.681	182.681	270.528
Gastos bancarios	186.295	186.295	517.389
Seguros	13.153	13.153	13.953
Gastos generales	3.962	3.962	2.157
Otros impuestos	364	364	-
Certificaciones	140.681	140.681	145.447
Totales al 30/09/2021	9.997.884	9.997.884	9.233.591
Totales al 30/09/2020	9.233.591

Firmado a efectos de identificación con nuestro informe de fecha 28 de Octubre de 2021 ESTUDIO URIEN & ASOCIADOS C.P.C.E.C.A.B.A. - Tº I - Fº 47

Allaria Ledesma Fiduciaria S.A. En su carácter de Fiduciario del Fideicomiso

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Gustavo R. Chesta (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. – Tº 118 - Fº 173

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Av. Quintana 585 – 8º Piso 1129 Cdad. Aut. de Buenos Aires Argentina

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Tel: +54 11 4808 4800 www.mazars.com.ar

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODOS INTERMEDIOS

Señores Allaria Ledesma Fiduciaria S.A. Fiduciario del

FIDEICOMISO FINANCIERO PRIVADO INMOBILIARIO DE ADMINISTRACIÓN CATALINAS I

Domicilio Legal: 25 de Mayo 359, piso 11° Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT Nº 30-71595669-8

Informe sobre los estados contables de periodos intermedios

Hemos auditado los estados contables intermedios adjuntos de Fideicomiso Financiero Privado Inmobiliario de Administración Catalinas I, que incluyen el estado de situación patrimonial al 30 de Septiembre de 2021, los correspondientes estados de resultados, estado de evolución del patrimonio neto y estado de flujo de efectivo por el periodo de nueve meses finalizado en dicha fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluidas en las notas 1 a 10 y anexos I a IV que son parte integrante de los estados contables.

Las cifras y otra información correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2020 y al periodo intermedio finalizado el 30 de Septiembre de 2020 (ajustadas a moneda constante de esa fecha y reexpresadas en moneda de cierre del presente periodo), son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y con la información del periodo económico actual.

Responsabilidad de la Dirección

La Dirección de Allaria Ledesma Fiduciaria S.A. en su carácter de Sociedad Fiduciaria del Fideicomiso Financiero Privado Inmobiliario de Administración Catalinas I es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco de información prescripto por la Inspección General de Justicia, que tal como se indica en la nota 2.1 a los estados contables adjuntos, requiere aplicar las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y por el diseño, implementación y mantenimiento del control interno que la Dirección considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones materiales.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados contables intermedios adjuntos basada en nuestra revisión.

Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con las normas de revisión de estados contables de periodos intermedios establecidas en la Resolución Técnica Nº 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.

Una revisión de los estados contables de periodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión.

Estudio Urien & Asoc.

Av. Quintana 585 – 8º Piso 1129 Cdad. Aut. de Buenos Aires Argentina

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Tel: +54 11 4808 4800 www.mazars.com.ar

Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomamos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables intermedios adjuntos de Fideicomiso Financiero Privado Inmobiliario de Administración Catalinas I correspondientes al periodo de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2021, no están preparados en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con el marco de información prescripto por la Inspección General de Justicia, tal como se menciona en el apartado 2.

Énfasis sobre otras cuestiones

Llamamos la atención sobre la nota 9 donde se describe la incertidumbre relacionada con los efectos de las medidas ordenadas por el Gobierno Nacional para contener la propagación del Covid-19 en el país. Nuestra conclusión no contiene salvedades en relación con esta situación; sin embargo, no nos es posible aún establecer con objetividad los efectos y las consecuencias en los estados contables y las operaciones futuras.

Los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2020 y a sus periodos intermedios han sido auditados por otro profesional, quien ha emitido su informe de auditoria al 31 de Diciembre de 2020 con fecha 31 de Marzo de 2021 con opinión favorable sin salvedades.

Estas cuestiones no modifican la conclusión expresada en el apartado anterior.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Los estados contables citados cumplen con lo dispuesto en la ley de Sociedades Comerciales. Dichos estados, tal como se menciona en la nota 2.1., se encuentran pendientes de transcripción al libro diario e inventario y balances y han sido preparados a partir de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, cuyas anotaciones concuerdan con las de sus auxiliares y demás documentación comprobatoria.

Al 30 de Septiembre de 2021, no existe deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, según surge de los registros contables del Fideicomiso.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 28 de Octubre de 2021

ESTUDIO URIEN Y ASOCIADOS C.P.C.E.C.A.B.A. - Tº I - Fº 47

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Gustavo R. Chesta (Socio) Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 118 - Fº 173

Estudio Urien & Asoc.