AI assistant
GCDI S.A. Capital/Financing Update 2015
Preview isn't available for this file type.
Download source filePROSPECTO ACTUALIZADO RESUMIDO
TGLT S.A.
Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables
por un monto máximo en circulación de hasta U$S 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas)
TGLT S.A. (“TGLT”, la “Compañía” o la “Emisora” indistintamente), una sociedad anónima constituida según las leyes de la República Argentina (la “Argentina”), podrá emitir en forma periódica obligaciones negociables en una o más series y/o en una o más clases (las “Obligaciones Negociables”) en virtud del programa global de emisión de obligaciones negociables (el “Programa”) descripto en este prospecto (el “Prospecto”).
El monto de capital total máximo de todas las Obligaciones Negociables en circulación bajo este Programa en cualquier momento no excederá la suma de U$S 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas).
Los términos y condiciones específicos de cada clase y/o serie de Obligaciones Negociables serán descriptos en el suplemento de precio respectivo (el “Suplemento de Precio”).
La creación del Programa ha sido autorizada por resolución Nº 16.853 de fecha 12 de julio de 2012 del Directorio de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”). Esta autorización sólo significa que se ha cumplido con los requisitos establecidos en materia de información. La CNV no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el Prospecto. La veracidad de la información contable, financiera y económica así como de toda otra información suministrada en el siguiente Prospecto es exclusiva responsabilidad del Directorio, y en lo que les atañe, de la Comisión Fiscalizadora y de los Auditores Externos en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados contables que se acompañan. El Directorio manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente Prospecto contiene a la fecha de su publicación información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda afectar la situación patrimonial, económica y financiera de la sociedad y de toda aquella que deba ser de conocimiento del público inversor con relación a la presente emisión, conforme las normas vigentes.
La creación del Programa ha sido autorizada por la Asamblea Ordinaria de Accionistas de TGLT de fecha 20 de diciembre de 2011 y por reunión de directorio de fecha 21 de diciembre de 2011. El Programa tiene una duración de 5 (cinco) años contados a partir de la fecha de la resolución Nº 16853 de la CNV que autoriza la oferta pública del mismo. La presente actualización ha sido autorizada por sus directores en reunión de fecha 24 de febrero de 2015.
Las Obligaciones Negociables emitidas bajo este Programa calificarán como “obligaciones negociables simples” bajo la Ley de Obligaciones Negociables N° 23.576, con sus modificaciones (la “Ley de Obligaciones Negociables”) y gozarán de los beneficios establecidos en dicha ley y estarán sujetas a sus requisitos de procedimiento. Las Obligaciones Negociables se emitirán y colocarán de conformidad con las disposiciones contenidas en la Ley 26.831 de Mercado de Capitales y las Normas de la CNV.
El Programa no cuenta con calificación de riesgo. TGLT podrá calificar cada una de las series o clases de las Obligaciones Negociables a emitirse bajo el Programa con una o dos calificaciones conforme lo determine en cada oportunidad en el respectivo Suplemento de Precio. Ver “Calificación de Riesgo”.
Antes de tomar decisiones de inversión respecto de las Obligaciones Negociables, el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en este Prospecto y en los Suplementos de Precio correspondientes. Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones simples, no convertibles en acciones, de corto, mediano o largo plazo que podrán emitirse en forma subordinada o no subordinada, con o sin garantía. Las Obligaciones Negociables emitidas en el marco del Programa calificarán pari passu sin preferencia alguna entre sí y con igual prioridad de pago que todas las demás obligaciones presentes y futuras no garantizadas y no subordinadas de TGLT, excepto respecto de ciertas obligaciones a las que las leyes argentinas le otorgan tratamiento preferencial y a excepción de las Obligaciones Negociables que se emitan con garantía, según se especifique en el Suplemento de Precio correspondiente.
Oportunamente, TGLT podrá solicitar el listado y negociación de las Obligaciones Negociables de cada clase y/o serie en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (“MERVAL”) y su listado y negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (el “MAE”) y/o en cualquier otro mercado autorizado de la Argentina y/o en el exterior según se especifique en el Suplemento de Precio correspondiente.
El presente Prospecto actualizado y los estados contables incluidos en el mismo se encuentran a disposición de los interesados en el domicilio social de la Compañía sito en Av. Scalabrini Ortiz 3333, 1° Piso, Ciudad de Buenos Aires y en la página web www.tglt.com. Asimismo, dicha doucmentación podrá consultarse ingresando a la página web de la CNV, www.cnv.gob.ar.
La fecha de este Prospecto resumido es 23 de abril de 2015 y debe leerse en forma conjunta con el Prospecto completo.
aviso a los inversores
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
INFORMACIÓN IMPORTANTE RELATIVA A ESTE PROSPECTO
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
INFORMACIÓN RELATIVA A HECHOS FUTUROS
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
CALIFICACIÓN DE RIESGO
El Programa no cuenta con calificación de riesgo. TGLT podrá calificar cada una de las series o clases de las Obligaciones Negociables a emitirse bajo el Programa con una o dos calificaciones conforme lo determine en cada oportunidad en el respectivo Suplemento de Precio
Para obtener mayor información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE Y DE OTRO TIPO
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
DATOS SOBRE DIRECTORES, GERENCIA DE PRIMERA LÍNEA, ASESORES Y MIEMBROS DEL ÓRGANO DE FISCALIZACIÓN
Directores Titulares, Suplentes y Gerentes de Primera Línea
El actual directorio de TGLT está compuesto por 8 directores titulares y 8 directores suplentes que permanecerán en sus cargos durante 3 ejercicios, y podrán ser reelegidos de manera indefinida. De conformidad con lo resuelto en la asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 16 de abril de 2013, en la reunión de Directorio de distribución de cargos del 18 de abril de 2013, en las reuniones de Comisión Fiscalizadora celebradas los días 12 de julio de 2013, 8 de abril de 2014 y 23 de diciembre de 2014, por Asamblea General Ordinaria celebrada el 30 de abril de 2014 y en la Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de junio de 2014, el directorio queda conformado de la siguiente manera:
| Director | Cargo | Vencimiento de mandato | Fecha de designación | Carácter | CUIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Federico Nicolás Weil | Presidente y Director Titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | No independiente | 20-23124209-1 | |
| Carlos Augusto Leone Piani | Vicepresidente y Director Titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | No independiente | CIUDADANO BRASILERO | |
| Mariano S. Weil | Director titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | No independiente | 23-25021368-1 | |
| Rodrigo Javier Lores Arnaiz | Director titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Como director titular mediante la Comisión Fiscalizadora del 8 de abril de 2014 (ratificado por la Asamblea Extraordinaria y Ordinaria del 18/6/2014) | No independiente | 20-22157386-3 | |
| Marco Racy Kheirallah | Director titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | No independiente | CIUDADANO BRASILERO | |
| Natalia Maria Fernandes Pires | Director titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Reunión de Comisión Fiscalizadora del 12 de julio de 2013 (ratificada por la Asamblea de accionistas del 30/4/2014) | No independiente | CIUDADANO BRASILERO | |
| Alejandro Emilio Marchionna Faré | Director titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | Independiente | 20-12639419-6 |
| Mauricio Wior | Director titular | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | Independiente | 23-12746435-9 |
| Rafael Spirito Santo | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Reunión de Comisión Fiscalizadora de fecha 23 de diciembre de 2014 | No independiente | Ciudadano brasilero |
| Rafael Ignacio Soto | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | No independiente | 24-25000388-5 |
| Roberta Giraldes Frizzo | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Reunión de Comisión Fiscalizadora del 12 de julio de 2013 (ratificada por la Asamblea de accionistas del 30/4/2014) | No independiente | Ciudadano brasilero |
| Marcelo Ferracciu | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | No independiente | Ciudadano brasilero |
| Luciano Alexis Loprete | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Reunión de Comisión Fiscalizadora del 8 de abril de 2014 (ratificado por la Asamblea Extraordinaria y Ordinaria de fecha 18/6/2014) | No Independiente | 20-28752377-8 |
| Alejandro Belio | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Reunión de Comisión Fiscalizadora del 8 de abril de 2014 (ratificado por la Asamblea Extraordinaria y Ordinaria de fecha 18/6/2014) | No Independiente | 20-12089427-8 |
| Daniel Alfredo Vicien | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | Independiente | 20-12943886-0 |
| Aldo Raúl Bruzoni | Director suplente | Asamblea que aprueba los Estados Contables al 31 de diciembre de 2015 | Asamblea Ordinaria de fecha 16 de abril de 2013 | Independiente | 23-08077357-9 |
(*) En virtud del Art. 287 de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales (la “Ley de Sociedades Comerciales”) los directores permanecen en sus cargos hasta tanto sean reemplazados.
Los miembros del órgano de administración, constituyen domicilio especial en en Av. Scalabrini Ortiz 3333, 1° Piso, Ciudad de Buenos Aires.
Para obtener mayor información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
RESUMEN DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LOS TÍTULOS
Los términos y condiciones aplicables a cada Serie y/o Clase de Obligaciones Negociables en particular constarán en el Suplemento de Precio correspondiente, en el cual se podrán completar, respecto de dicha Serie y/o Clase en particular, los términos y condiciones generales de las Obligaciones Negociables que se incluyen en el siguiente texto (las “Condiciones”) y que se aplicarán a cada Serie y/o Clase de Obligaciones Negociables. El Suplemento de Precio correspondiente a cualquier Serie y/o Clase de Obligaciones Negociables podrá especificar otras condiciones (excepto la no convertibilidad de las Obligaciones Negociables en acciones, la garantía común sobre el patrimonio de la Compañía de que gozarán las Obligaciones Negociables y los plazos mínimos y máximos de amortización de las Obligaciones Negociables, condiciones que no podrán ser modificadas salvo por otra asamblea de accionistas) que complementarán a las siguientes Condiciones a los efectos de dicha Serie y/o Clase.
| Emisor | TGLT S.A. |
| Programa | Las Obligaciones Negociables se emitirán bajo el programa global para la emisión de obligaciones negociables simples de la Compañía (el “Programa”) autorizado por Resolución Nº 16853 de la CNV de fecha 12 de julio de 2012. |
| Monto Máximo del Programa | Hasta U$S 50.000.000 (Dólares cincuenta millones) o su equivalente en otras monedas, en circulación en cualquier momento. |
| Duración del Programa | El Programa tendrá una duración de 5 (cinco) años a partir de la fecha de la Resolución Nº 16853 de la CNV de fecha 12 de julio de 2012 que autoriza la oferta pública. |
| Series y Clases | Las Obligaciones Negociables se emitirán en diferentes series (“Series”). Todas las Obligaciones Negociables de una determinada Serie estarán sujetas a idénticas condiciones, pudiendo diferir en su fecha de emisión o la moneda. Las Obligaciones Negociables de una misma Serie con distinta fecha de emisión o emitidas en monedas diferentes pertenecerán a una clase distinta de la misma Serie (una “Clase”) de Obligaciones Negociables. |
| Denominaciones | Las Obligaciones Negociables emitirán en las denominaciones que especifique el Suplemento de Precio aplicable, sujeto al cumplimiento de todas las leyes y reglamentaciones aplicables. |
| Amortización | Las Obligaciones Negociables se emitirán con una amortización mínima de 30 (treinta) días y máxima de 30 (treinta) años. |
| Precio de emisión | Las Obligaciones Negociables pueden emitirse a la par, bajo la par o con prima. |
| Vencimientos | Se emitirán Obligaciones Negociables cuyos vencimientos y plazos de amortización respecto de cada Clase y/o Serie y/o eventual reemisión se indicarán en el Suplemento de Precio correspondiente, término que siempre estará dentro de los plazos mínimos y máximos que permitan las normas aplicables. |
| Interés | Las Obligaciones Negociables podrán emitirse devengando interés a tasa fija, a tasa flotante, con descuento de emisión o sin devengar interés conforme se indique en el Suplemento de Precio respectivo. |
| Moneda | Las Obligaciones Negociables se emitirán, sujeto al cumplimiento de todos los requisitos reglamentarios y legales aplicables, en Dólares, en Pesos o en cualquier otra moneda que oportunamente determine el Directorio. |
| Rango de las Obligaciones Negociables | Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones directas con garantía común, no subordinadas de la Compañía, y tendrán el mismo grado de privilegio que las demás deudas quirografarias y no subordinadas de la Compañía, presentes o futuras. Dado que las Obligaciones Negociables son con garantía común, la Compañía responderá con todo su patrimonio menos con los bienes dados en garantía especial de cualquier otra deuda de la Compañía por hasta el monto garantizado de los bienes. |
| Calificaciones de riesgo | El Programa no cuenta con calificación de riesgo. TGLT podrá calificar cada una de las series o clases de las Obligaciones Negociables a emitirse bajo el Programa con una o dos calificaciones conforme lo determine en cada oportunidad en el respectivo Suplemento de Precio. Ver “Calificación de Riesgo”. |
| Deducciones y/o retenciones de impuestos | Los pagos sobre las Obligaciones Negociables se efectuarán sin deducciones ni retenciones por, o a cuenta de, impuestos argentinos, nacionales, provinciales o municipales, salvo que se determine lo contrario en el correspondiente Suplemento de Precio. En caso de exigirse dichas deducciones o retenciones, la Compañía habrá de pagar los montos adicionales que resulten necesarios a fin de que los obligacionistas reciban los mismos montos que hubieran recibido en el caso de no haberse exigido dichas retenciones o deducciones. |
| Destino de los Fondos | Los fondos netos provenientes de la emisión de cada Serie y/o Clase de Obligaciones Negociables serán aplicados por TGLT a uno o más de los siguientes propósitos, siempre de acuerdo con los requerimientos previstos en el artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables: (i) capital de trabajo, (ii) inversiones en activos físicos situados en la República Argentina, (iii) refinanciación de pasivos, y (iv) aportes de capital a sociedades controladas o vinculadas, siempre que tales sociedades controladas o vinculadas destinen los fondos recibidos tal como se especifica en (i), (ii) o (iii) precedentes. |
| Ciertos Compromisos | Bajo el Programa, la Compañía asume determinados compromisos que, entre otros, disponen la entrega de determinada información contable y certificados de funcionarios de la Compañía, restringen la constitución de gravámenes y determinadas fusiones. Remitirse a “Descripción de las Obligaciones Negociables – Ciertos Compromisos de la Emisora”. |
| Fiduciario | Las Series y/o Clases podrán contar con un fiduciario, con los alcances del Artículo 13 de la Ley de Obligaciones Negociables, de acuerdo con lo que determine el Suplemento de Precio respectivo. |
| Listado y Negociación | La Compañía podrá oportunamente solicitar el listado de las Obligaciones Negociables de cada Clase y/o Serie en el MERVAL y su listado y negociación en el MAE y/o en cualquier otro mercado autorizado de la Argentina y/o el exterior según se especifique en el Suplemento de Precio correspondiente. |
| Colocadores | La Compañía podrá designar a las entidades que actuarán como colocadores de cada Serie y/o Clase de Obligaciones Negociables a ser emitida bajo el Programa. |
| Colocación de las Obligaciones Negociables | La colocación de cada Serie y/o Clase de Obligaciones Negociables se hará sobre la base de una suscripción en firme o una colocación en base a los mejores esfuerzos, según lo acordado entre la Compañía y los colocadores respectivos. El Suplemento de Precio respectivo especificará los nombres y las direcciones de dichos colocadores, y los términos de colocación acordados por la Compañía con los mismos, los que observarán los requisitos establecidos en la ley 26.831 de Mercado de Capitales y las Normas de la CNV. |
| Acción Ejecutiva: | Conforme a lo dispuesto en los artículos 129 y 131 de la ley 26.831, cuando las Obligaciones Negociables no se encuentren representados en láminas, los tenedores de obligaciones negociables podrán solicitar, conforme con el procedimiento que se establezca en el Suplemento de Precio de la respectiva Serie y/o Clase, la expedición de un comprobante de saldo en cuenta o comprobante de participación en el certificado global, según sea el caso, a efectos de legitimar al titular para efectuar cualquier reclamo judicial inclusive mediante acción ejecutiva conforme lo dispone el artículo 29, primer párrafo de la Ley de Obligaciones Negociables o ante cualquier jurisdicción arbitral, si correspondiere. |
| Ley Aplicable. Jurisdicciòn | La calificación, formalización, otorgamiento y autorización de oferta públcia de las Obligaciones Negociables, se encuentran regidas por la legislación argentina. Las demás cuestiones podrán regirse por otra legislación conforme se establezca en cada Suplemento de Precio. La jurisdicción se regirá por las disposiciones del artículo Nº46 de la ley 26.831 excepto que se especifique otra en cada Suplemento de Precio. |
INFORMACIÓN CLAVE SOBRE LA EMISORA
El resumen de información financiera al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012 correspondiente a los ejercicios finalizados en esas fechas, está basado en nuestros estados contables auditados y sus notas relacionadas y en la información detallada bajo los títulos “Información Contable Seleccionada” y “Reseña y Perspectiva Operativa y Financiera” del presente Prospecto, y debe leerse junto con dichos estados contables, notas e información.
De acuerdo con la legislación vigente, la Compañía puede pagar dividendos en Pesos sobre ganancias realizadas y líquidas, según surja de los estados contables no consolidados auditados de la Compañía, confeccionados de acuerdo con la normativa aplicable. La Compañía no tiene previsto distribuir dividendos dentro de los próximos tres o cuatro años, teniendo en cuenta el ciclo de negocios y el estado de los proyectos que la Compañía está actualmente desarrollando, ya que tiene la intención de reinvertir todas aquellas utilidades que resulten del giro de los negocios para de esta manera financiar al crecimiento de sus utilidades y permitir la generación de valor para sus accionistaInformación del Estado de Resultados
Información del Estado de Resultados
Para los ejercicios 2014, 2013 y 2012, conforme a las NIIF
| Dic 31, 2014 | Dic 31, 2013 | Dic 31, 2012 | |
| Ingresos por actividades ordinarias | 415.421.582 | 168.418.079 | 73.288.374 |
| Costos de las actividades ordinarias | (354.997.703) | (272.246.175) | (145.518.450) |
| Resultado bruto | 60.423.879 | (103.828.096) | (72.230.076) |
| Gastos de comercialización | (46.955.793) | (48.790.794) | (26.860.049) |
| Gastos de administración | (52.257.685) | (38.365.758) | (30.219.271) |
| Otros gastos operativos | - | (32.095.394) | |
| Resultado operativo | (38.789.599) | (190.984.648) | (161.404.790) |
| Otros gastos | (450.551) | (487.345) | (550.002) |
| Resultados financieros | |||
| Diferencias de cambio | (39.195.073) | (27.505.349) | (68.653.253) |
| Ingresos financieros | 96.146.235 | 168.082.703 | 23.446.156 |
| Costos financieros | (38.934.134) | (26.212.913) | (19.080.020) |
| Otros ingresos y egresos, netos | 7.090.190 | 5.922.632 | 255.992 |
| Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias | (14.132.932) | (71.184.920) | (225.985.917) |
| Impuesto a las Ganancias | (3.687.354) | 6.809.234 | 68.459.551 |
| Resultado del ejercicio | (17.820.286) | (64.375.686) | (157.526.366) |
| Otro resultado integral | |||
| que se reclasificará en la ganancia o pérdida | |||
| Diferencia de conversión de una inversión neta en el extranjero | (672.872) | 427.924 | (505.907) |
| Total Otro resultado integral | (672.872) | 427.924 | (505.907) |
| Resultado integral total del ejercicio | (18.493.158) | (63.947.762) | (158.032.273) |
| Ganancia (Pérdida) del ejercicio atribuible a: | |||
| Propietarios de la controladora | (18.712.938) | (55.850.756) | (142.481.430) |
| Participaciones no controladoras | 892.652 | (8.524.930) | (15.044.936) |
| Total de la ganancia (pérdida) del ejercicio | (17.820.286) | (64.375.686) | (157.526.366) |
| Resultado por acción atribuible a los prop. de la controladora | |||
| Básico | (0,27) | (0,79) | (2,03) |
| Diluido | (0,27) | (0,79) | (2,03) |
| Resultado integral total del ejercicio atribuible a: | |||
| Propietarios de la controladora | (19.385.810) | (55.422.832) | (142.987.337) |
| Participaciones no controladoras | 892.652 | (8.524.930) | (15.044.936) |
| Total de la ganancia (pérdida) del ejercicio | (18.493.158) | (63.947.762) | (158.032.273) |
Información del Estado de Situación Financiera
| Dic 31, 2014 | Dic 31, 2013 | Dic 31, 2012 | |
| ACTIVO | |||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 56.369.468 | 121.121.025 | 58.461.450 |
| Instrumentos financieros | 4.107.049 | - | 999.448 |
| Créditos por ventas | 18.021.017 | 8.863.558 | 5.658.146 |
| Otros créditos | 204.814.794 | 123.109.768 | 130.352.842 |
| Créditos con partes relacionadas | 11.098.517 | 8.482.036 | 5.807.452 |
| Inventarios | 2.410.281.912 | 1.869.568.476 | 1.282.491.882 |
| Total del activo corriente | 2.704.692.757 | 2.131.144.863 | 1.483.771.220 |
| Otros créditos | 2.090.895 | 3.389.316 | 3.811.493 |
| Créditos con partes relacionadas | - | - | 1.315.000 |
| Propiedades, planta y equipo | 9.428.093 | 8.393.363 | 9.462.756 |
| Activos intangibles | 956.836 | 992.073 | 803.890 |
| Activos por impuestos | 316.202.979 | 213.000.215 | 105.749.338 |
| Plusvalía | 111.445.604 | 111.445.604 | 111.445.604 |
| Total del activo no corriente | 440.124.407 | 337.220.571 | 232.588.081 |
| Total del activo | 3.144.817.164 | 2.468.365.434 | 1.716.359.301 |
| Deudas comerciales | 112.536.660 | 101.455.760 | 124.102.947 |
| Préstamos | 282.755.011 | 183.072.111 | 84.852.958 |
| Instrumentos financieros | 6.245.796 | 1.077.425 | - |
| Beneficios a los empleados | 11.389.224 | 6.316.510 | 2.661.560 |
| Pasivos por impuestos corrientes | 5.854.872 | 7.535.730 | 4.976.045 |
| Otras cargas fiscales | 10.110.333 | 6.279.100 | 3.694.167 |
| Saldos con partes relacionadas | 292.862.921 | 241.940.749 | 149.271.197 |
| Anticipos de clientes | 1.593.553.838 | 1.209.987.446 | 851.262.170 |
| Otras cuentas por pagar | 6.441.024 | 3.393.275 | 970.873 |
| Total del pasivo corriente | 2.321.749.679 | 1.761.058.106 | 1.221.791.917 |
| Deudas comerciales | 142.201.883 | 121.303.098 | 506.742 |
| Préstamos | 92.917.581 | 116.770.820 | 43.724.152 |
| Otras cargas fiscales | 103.961 | 205.149 | 304.977 |
| Otras cuentas por pagar | 36.808.000 | - | |
| Pasivos por Impuestos Diferidos | 267.476.178 | 166.975.221 | 84.030.711 |
| Total del pasivo no corriente | 539.507.603 | 405.254.288 | 128.566.582 |
| Total del pasivo | 2.861.257.282 | 2.166.312.394 | 1.350.358.499 |
| PATRIMONIO NETO | |||
| Capital emitido | 70.349.485 | 70.349.485 | 70.349.485 |
| Otros componentes atribuibles a la sociedad controladora | 167.675.783 | 192.547.816 | 247.970.648 |
| Atribuibles a los propietarios de la controladora | 238.025.268 | 262.897.301 | 318.320.133 |
| Participaciones no controladoras | 45.534.614 | 39.155.739 | 47.680.669 |
| Total de patrimonio | 283.559.882 | 302.053.040 | 366.000.802 |
| Total del patrimonio y del pasivo | 3.144.817.164 | 2.468.365.434 | 1.716.359.301 |
Indicadores Históricos (conforme a las NIIF)
| Indicador | Fórmula | Dic 31, 2014 | Dic 31, 2013 | Dic 31, 2012 |
| Liquidez | Activo Corriente / Pasivo Corriente | 1,16 | 1,16 | 1,21 |
| Solvencia | (Patrimonio Neto + Participación de terceros en Sociedades controladas) / Pasivo | 0,10 | 0,10 | 0,10 |
| Inmovilización del Capital | Activo no Corriente / Activo Total | 0,14 | 0,14 | 0,14 |
| Rentabilidad | Resultado neto del ejercicio / Patrimonio Neto promedio | (0,06) | (0,06) | (0,36) |
Capitalización y Endeudamiento
| Al 31 de Diciembre de 2014 | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 56.369.468 |
| Préstamos Corrientes | |
| Capital e intereses devengados | 282.755.011 |
| Total de Préstamos Corrientes | 282.755.011 |
| Préstamos No Corrientes | |
| Capital | 92.917.581 |
| Total de Préstamos No Corrientes | 92.917.581 |
| Total de Préstamos | 375.672.592 |
| Patrimonio neto | |
| Capital social | 70.349.485 |
| Prima de emisión | 378.208.774 |
| Contribución de capital | 8.057.333 |
| Transacciones entre accionistas | (5.486.223) |
| Diferencia de conversión de una inversión neta en el extranjero | (750.855) |
| Reserva legal | 4.000 |
| Resultados no asignados | (212.357.246) |
| Total de participaciones de la controladora | 238.025.268 |
| Participaciones no controladoras | 45.534.614 |
| Total patrimonio neto | 283.559.882 |
| Total capitalización (*) | 376.477.463 |
(*) Patrimonio neto + Préstamos no corrientes
Para obtener mayor información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
DESTINO DE LOS FONDOS
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
FACTORES DE RIESGO
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
INFORMACIÓN SOBRE LA EMISORA
TGLT fue constituida en la Ciudad de Buenos Aires, Argentina. El plazo de vigencia de la Compañía vence el 13 de junio de 2104. La oficina principal de la Compañía está ubicada en Av. Scalabrini Ortiz 3333, Piso 1, Ciudad de Buenos Aires, Argentina.
La página web es www.tglt.com y el e-mail de contacto es [email protected]. TGLT fue inscripta en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de Buenos Aires el 13 de junio de 2005 bajo el Nº 6967, Libro 28, Tomo “-” de “Sociedades Anónimas”.
Descripción general
TGLT es una empresa dedicada al desarrollo inmobiliario residencial que opera en los principales centros urbanos de la Argentina y el Uruguay. TGLT fue fundada en 2005 por Federico Weil, y en 2007 se asoció con PDG, una de las mayores desarrolladoras inmobiliaria de América Latina. El día 2 de marzo de 2015, Bienville Capital Management LLC y PoinState Argentum LLC aceptaron, cada una por separado, una oferta por parte de PDG Realty para adquirir su participación en TGLT. La Compañía posee 588.034 metros cuadrados en desarrollo y un portfolio que representa más de $ 15.200 millones en valor potencial de ventas (“VPV”).
Mientras que los primeros emprendimientos apuntaron a los segmentos de altos ingresos, gradualmente está expandiendo su oferta de productos para sectores de ingresos medios.
TGLT controla y participa en todos los aspectos del proceso de desarrollo inmobiliario, desde la adquisición de la tierra al gerenciamiento de la construcción, desde el diseño del producto hasta el marketing y la comercialización, asegurando en todo momento un control estricto del capital de trabajo. Al mismo tiempo que desarrolla productos únicos para cada segmento y ubicación, estandariza procesos para la producción de nuevas viviendas y así alcanzar una alta tasa de crecimiento. TGLT comercializa sus productos en asociación con brokers reconocidos en cada uno de los mercados en los que opera y mediante su propia fuerza de ventas.
TGLT es la desarrolladora líder en el mercado residencial argentino y pretende serlo también en Uruguay. Actualmente, está desarrollando 9 proyectos en zonas urbanas de alta demanda en Argentina y Uruguay, que se encuentran en etapa de diseño de producto y obtención de aprobaciones, pre-construcción y construcción, totalizando aproximadamente 588.034 metros cuadrados vendibles.
Debido a la limitada oferta de crédito hipotecario u otras alternativas de financiación para la compra de vivienda, la Compañía prevende las unidades que desarrolla cobrando en efectivo la totalidad del precio de venta previo a la entrega de posesión de las mismas. La Compañía se encuentra trabajando actualmente en distintas alternativas para desarrollar proyectos de manera de generar soluciones habitacionales para un conjunto más amplio de la población que requiere financiamiento para la adquisición de su vivienda.
La Compañía se encuentra constantemente en la búsqueda e identificación de nuevos terrenos en los mercados donde opera o planea operar que se ajustan a su estrategia de producto. TGLT procura una alta rotación del banco de tierras, apuntando a lanzar la comercialización de un proyecto o de una de sus etapas, dentro de los tres a seis meses desde la adquisición del terreno. TGLT no tiene la intención de acumular un banco de tierra para su uso en el largo plazo.
Para obtener mayor información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
RESEÑA Y PERSPECTIVA OPERATIVA Y FINANCIERA
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
DIRECTORES, COMISIÓN FISCALIZADORA, GERENCIAS Y EMPLEADOS
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
ACCIONISTAS PRINCIPALES Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
DESCRIPCIÓN DE LOS TÍTULOS
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
DE LA OFERTA Y NEGOCIACIÓN
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
INFORMACIÓN CONTABLE SELECCIONADA
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
INFORMACIÓN ADICIONAL
Para obtener información sobre el presente acápite, véase la sección correspondiente del Prospecto en su versión completa.
EMISORA
<#391574-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#391574-v1>
<#391574-v1>
<#391574-v1>
<#391574-v1>
<#391574-v2>
<#391574-v2>
<#391574-v2>
<#391574-v3>
<#391574-v4>
<#391574-v4>
<#391574-v5>
<#402547-v1>
<#402547-v1>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
<#380974-v2>
| TGLT S.A. Av. Scalabrini Ortiz 3333, 1° piso C1425DCB Ciudad de Buenos Aires Argentina |
AUDITORES
| Adler, Hasenclever & Asociados firma miembro de Grant Thornton International Av. Corrientes 327, 3º piso C1043AAD Ciudad de Buenos Aires Argentina |
ASESORES LEGALES DE LA EMISORA
| Nicholson y Cano Abogados San Martín 140 piso 14 C1004AAD Ciudad de Buenos Aires Argentina |