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Gaumont — Interim / Quarterly Report 2014
Jul 31, 2014
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Interim / Quarterly Report
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Situation semestrielle au 30 juin 2014
Les états financiers qui suivent ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 24 juillet 2014 et font l'objet d'un rapport des Commissaires aux comptes.
| Rapport semestriel d'activité 3 | |
|---|---|
| Résultat des activités du groupe Gaumont | 3 |
| Transactions avec les parties liées | 6 |
| Principaux risques et incertitudes | 6 |
| Perspectives | 6 |
| Comptes consolidés semestriels condensés7 | |
| Compte de résultat consolidé | 7 |
| Etat du résultat global | 8 |
| Etat de la situation financière consolidée | 9 |
| Variation des capitaux propres consolidés | 10 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidés | 11 |
| Notes annexes aux comptes consolidés | 12 |
| Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 35 | |
| Attestation du responsable du rapport semestriel 36 |
Rapport semestriel d'activité
Résultat des activités du groupe Gaumont
Chiffres clés
| 30.06.14 | 30.06.13 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros |
en % du chiffre d'affaires |
en milliers d'euros |
en % du chiffre d'affaires |
variation | |
| Chiffre d'affaires | 102 314 | 100% | 99 835 | 100% | 2% |
| Résultat opérationnel des activités de production et de distribution cinématographique et télévisuelle(1) |
17 225 | 17% | 18 322 | 18% | -6% |
| Résultat opérationnel des activités d'exploitation des salles(1) |
10 395 | 10% | 6 920 | 7% | 50% |
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat net des entreprises associées |
10 812 | 11% | 9 607 | 10% | 13% |
| Résultat net consolidé | 7 128 | 7% | 8 087 | 8% | -12% |
| Investissements de l'activité de production cinématographique |
14 564 | 14% | 25 543 | 26% | -43% |
| Investissements de l'activité de production télévisuelle | 38 304 | 37% | 24 047 | 24% | 59% |
(1) Après quote-part du résultat net des entreprises associées, hors frais de structure.
Les résultats consolidés
Chiffre d'affaires par activité
Le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2014 s'élève à k€ 102 314 contre k€ 99 835 au 30 juin 2013.
La production et la distribution d'œuvres cinématographiques
Le chiffre d'affaires de l'activité de production cinématographique est en légère hausse passant de k€ 46 227 au 30 juin 2013 à k€ 48 166 au 30 juin 2014.
La distribution en salles
Le chiffre d'affaires lié à la distribution des films dans les salles en France s'élève à k€ 11 779 au 30 juin 2014 contre k€ 10 203 au 30 juin 2013.
Sept films sont sortis en salles au cours du premier semestre 2014 :
- L'amour est un crime parfait de Jean-Marie et Arnaud Larrieu, avec Karin Viard, Maïwenn, Sara Forestier, Mathieu Amalric et Denis Podalydès, sorti le 15 janvier ;
- Mea Culpa de Fred Cavayé, avec Gilles Lellouche, Vincent Lindon et Nadine Labaki, sorti le 5 février ;
- Diplomatie de Volker Schlöndorff, avec Niels Arestrup et André Dussollier, sorti le 5 mars ;
- Avis de mistral de Rose Bosch, avec Jean Reno et Anna Galiena, sorti le 2 avril ;
- Libre et assoupi de Benjamin Guedj, avec Baptiste Lecaplain, Charlotte Le Bon, Félix Moati et Denis Podalydès, sorti le 7 mai ;
- Grace de Monaco d'Olivier Dahan, avec Nicole Kidman et Tim Roth, sorti le 14 mai en ouverture du 67e Festival de Cannes ;
- Amour sur place ou à emporter d'Amelle Chahbi, avec Amelle Chahbi et Noom Diawara, sorti le 28 mai.
4,7 millions d'entrées ont été réalisées au cours du premier semestre 2014 grâce notamment aux deux films sortis fin 2013 : Les garçons et Guillaume, à table ! et Belle et Sébastien, qui ont attiré 2 millions de spectateurs.
L'édition vidéo et la vidéo à la demande
Le chiffre d'affaires lié à la distribution en vidéo et en vidéo à la demande en France s'élève à k€ 8 157 au 30 juin 2014 contre k€ 5 962 au 30 juin 2013. Les succès de Belle et Sébastien, notamment en vidéo physique, et de Les garçons et Guillaume, à table !, expliquent l'essentiel de l'augmentation du chiffre d'affaires. Les ventes du catalogue sont en baisse à l'instar du marché mais restent significatives avec plus de 300 000 unités vendues.
La vente de droits aux télévisions
Le chiffre d'affaires des ventes de droits de diffusion aux chaînes de télévision françaises sont stables à k€ 10 400 au 30 juin 2014 par rapport au premier semestre 2013. Plus de 120 films ont été vendus au cours des six premiers mois de l'année.
Les ventes de droits à l'international
Le chiffre d'affaires des ventes internationales s'élève à k€ 14 244 au 30 juin 2014 contre k€ 16 651 au 30 juin 2013. La baisse s'explique par une contribution moins importante d'Intouchables en 2014, l'essentiel des ventes ayant été réalisé lors des deux dernières années. Les ventes des nouveaux films sont satisfaisantes, notamment celles de L'extravagant voyage du jeune et prodigieux T.S. Spivet et de Mea culpa.
Autres activités
Le chiffre d'affaires des autres activités s'élève à k€ 3 586 au 30 juin 2014 contre k€ 3 058 au 30 juin 2013. Il correspond principalement à l'exploitation des images d'archives par Gaumont Pathé Archives, à l'édition musicale et à la vente de produits dérivés.
La production et la distribution de fictions et de séries pour la télévision
Le chiffre d'affaires de l'activité de production télévisuelle s'élève à k€ 52 245 au 30 juin 2014 contre k€ 51 828 au 30 juin 2013 grâce aux activités de production de séries américaines et françaises.
Gaumont International Television, filiale américaine de production télévisuelle, a livré au cours du premier semestre 2014 :
- la deuxième saison de 13 épisodes de la série Hannibal à NBC, à Rogers au Canada et au réseau mondial AXN du groupe Sony. Réalisée par David Slade, avec Mads Mikkelsen, Hugh Dancy et Laurence Fishburne, la série a fait l'objet d'une diffusion hebdomadaire sur NBC à partir du 28 février. NBC a confirmé la commande d'une troisième saison pour une livraison début 2015 ;
- la deuxième saison de 10 épisodes de la série Hemlock Grove à Netflix. Cette série, réalisée par Eli Roth avec Famke Janssen et Bill Skarsgard, est disponible depuis le 11 juillet 2014 sur la plateforme de vidéo à la demande en ligne de l'opérateur.
En France, Gaumont Télévision a livré au cours du premier semestre 2014 :
- la série Résistance à TF1. Réalisée par David Delrieux et Miguel Courtois, avec Pauline Burlet, Richard Berry et Fanny Ardant, la série a été diffusée à partir du 19 mai ;
- la première saison de la série Hôtel de la plage à France 2. Réalisée par Christian Merret-Palmair, avec Bruno Solo et Jonathan Zaccaï. La série est diffusée depuis le 16 juillet 2014 et France 2 a confirmé la commande d'une deuxième saison pour une livraison début 2015.
Résultat opérationnel des activités de production et de distribution cinématographique et télévisuelle
Le résultat opérationnel des activités de production et de distribution cinématographique et télévisuelle après quote-part du résultat net des entreprises associées est constitué du résultat dégagé par les films de long métrage, les séries d'animation et les fictions télévisuelles, hors frais de structure, et de la quote-part des sociétés mises en équivalence.
Il s'élève à k€ 17 225 au 30 juin 2014 contre k€ 18 322 au 30 juin 2013 et comprend :
- la part de résultat attribuée aux films de long métrage pour k€ 8 157 au 30 juin 2014 contre k€ 13 894 au 30 juin 2013, incluant la quote-part du résultat net de la société Légende,
- la part de résultat attribuée aux séries d'animation et fictions télévisuelles pour k€ 9 068 au 30 juin 2014 contre k€ 4 428 au 30 juin 2013, composée du résultat réalisé par les séries américaines et les séries françaises.
Résultat opérationnel de l'exploitation des salles
Le résultat opérationnel de l'exploitation des salles après quote-part du résultat net des entreprises associées s'élève à k€ 10 395 au 30 juin 2014 contre k€ 6 920 au 30 juin 2013 et comprend :
- le produit de la redevance de marque versée par les Cinémas Gaumont Pathé pour k€ 1 902 au 30 juin 2014 contre k€ 1 780 au 30 juin 2013 ;
- la quote-part du résultat net des entreprises associées, pour k€ 8 493 au 30 juin 2014, contre k€ 5 140 au 30 juin 2013. Cette quote-part comprend principalement le résultat de la société Les Cinémas Gaumont Pathé, détenue à 34 %, qui s'élève à k€ 8 348 au 30 juin 2014 contre k€ 4 987 au 30 juin 2013. Le chiffre d'affaires consolidé des Cinémas Gaumont Pathé s'élève à k€ 331 771 au 30 juin 2014 contre k€ 310 456 au 30 juin 2013. Le nombre d'entrées passe de 30,3 millions au 30 juin 2013 à 32,7 millions d'entrées au premier semestre 2014 pour l'ensemble des trois pays où le groupe est implanté. L'augmentation du résultat net du groupe provient essentiellement de la hausse du marché français et de la contribution plus importante du réseau de salles aux Pays Bas suite au rachat des minoritaires fin 2013.
Résultat opérationnel après quote-part du résultat des entreprises associées
Le résultat opérationnel après quote-part de résultat des entreprises associées est un bénéfice de k€ 10 812 au 30 juin 2014 contre k€ 9 607 au 30 juin 2013 et comprend :
- le résultat opérationnel des activités de production et de distribution cinématographique et télévisuelle, tel que détaillé cidessus ;
- le résultat opérationnel issu de l'exploitation des salles, tel que détaillé ci-dessus ;
- les frais de structure des différentes activités opérationnelles et des services fonctionnels pour k€ 16 808 au 30 juin 2014 contre k€ 15 635 au 30 juin 2013.
Résultat net
Le résultat net est un bénéfice de k€ 7 128 au 30 juin 2014 contre un bénéfice de k€ 8 087 au 30 juin 2013 et comprend :
- le résultat opérationnel après quote-part du résultat des entreprises associées, tel que détaillé ci-dessus ;
- le coût de l'endettement financier net de k€ 3 134 au 30 juin 2014 contre k€ 2 896 au 30 juin 2013 ;
- les autres produits et charges financiers de k€ 736, qui incluent notamment les frais financiers incorporés aux coûts des films et des séries ;
- une charge d'impôt de k€ 1 286 incluant notamment une charge d'impôt différé de k€ 1 078 et une charge de taxe sur les montants distribués pour k€ 128.
La part du résultat net attribuable aux actionnaires minoritaires est de k€ 35 au 30 juin 2014 contre k€ - 28 au 30 juin 2013.
Le résultat net part du Groupe se solde par un bénéfice de k€ 7 093 au 30 juin 2014 contre un bénéfice de k€ 8 115 au 30 juin 2013.
Structure financière et flux de trésorerie du Groupe
Structure financière
Au 30 juin 2014, les capitaux propres s'élèvent à k€ 243 347 contre k€ 243 061 au 31 décembre 2013, pour un total de la situation financière consolidée de k€ 506 172 contre k€ 513 914 au 31 décembre 2013.
L'endettement financier net du Groupe s'élève à k€ 162 686 au 30 juin 2014 contre k€ 171 710 au 31 décembre 2013. Il comprend k€ 117 991 d'endettement net constitué principalement de la ligne de crédit revolving contractée par Gaumont SA et k€ 44 695 de crédits de production auto-liquidatifs, assis sur les recettes de préfinancement et d'exploitation des séries françaises et américaines.
Le 26 avril 2012, Gaumont a conclu une convention de crédit revolving pour un montant maximum de k€ 125 000, à échéance du 25 avril 2016. Les caractéristiques de cette convention sont présentées en note 4.8 de l'annexe aux comptes consolidés. La ligne de crédit est assortie de trois ratios financiers, à respecter semestriellement, présentés en note 5.3 de l'annexe aux comptes consolidés. Au 30 juin 2014, le montant non utilisé de la ligne de crédit s'élève à k€ 6 000.
Aux Etats-Unis, afin de financer son activité de production de séries américaines, le Groupe a contracté quatre crédits de production dédiés. Ces crédits sont accordés par des établissements financiers américains spécialisés dans le financement des sociétés de production. Ils sont exclusivement affectés au financement de la production des séries concernées et sont garantis, jusqu'à recouvrement des sommes prêtées et des intérêts y afférents, par le nantissement des actifs financés et de l'intégralité des recettes de préfinancement et d'exploitation de ces œuvres, à l'exclusion de toute autre garantie. Les crédits sont assortis d'un contrat de garantie de bonne fin conclu auprès d'une compagnie spécialisée dans la production audiovisuelle.
Le 1er juin 2012, Ouroboros Productions Llc, filiale de Gaumont International Television aux Etats-Unis, a conclu une convention de crédit de production destiné au financement de la production de la série Hemlock Grove. Ce crédit, d'un montant total de k\$ 51 791 à échéance du 1er avril 2015, est présenté en en note 4.8 de l'annexe aux comptes consolidés. Au 30 juin 2014, le solde de ce crédit s'élève à k\$ 8 589.
Le 31 août 2012, Chiswick Productions Llc, filiale de Gaumont International Television aux Etats-Unis, a conclu une convention de crédit de production destiné au financement de la production de la série Hannibal. Ce crédit, d'un montant total de k\$ 35 992 à échéance initiale du 31 mai 2014, reportée au 30 novembre 2014, est présenté en note 4.8 de l'annexe aux comptes consolidés. Au 30 juin 2014, le solde de ce crédit s'élève à k\$ 1 510.
Le 9 août 2013, Chiswick Production 2 Llc, filiale de Chiswick Productions Llc, a conclu une convention de crédit de production destiné au financement de la production de la saison 2 de la série Hannibal. Ce crédit, d'un montant total de k\$ 41 049 à échéance du 28 août 2015, est présenté en note 4.8 de l'annexe aux comptes consolidés. Au 30 juin 2014, le solde de ce crédit s'élève à k\$ 21 214.
Le 25 septembre 2013, Ouroboros Productions 2 Llc, filiale de Ouroboros Productions Llc, a conclu une convention de crédit de production destiné au financement de la production de la saison 2 de la série Hemlock Grove. Ce crédit, d'un montant total de k\$ 40 200 à échéance du 1er mai 2016, est présenté en note 4.8 de l'annexe aux comptes consolidés. Au 30 juin 2014, le solde de ce crédit s'élève à k\$ 20 488.
Transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées survenues au cours du premier semestre 2014 sont présentées en note 4.4 de l'annexe aux comptes consolidés. Aucune modification significative, autre que celles mentionnées en note 1.3 et 4.4 des annexes aux comptes consolidés, n'a affecté les parties liées ou les transactions du Groupe avec ces parties durant la période.
Principaux risques et incertitudes
Principaux risques auxquels le Groupe est exposé
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe est exposé dans le cadre de son activité de production et de distribution cinématographique et télévisuelle sont liés :
- à l'environnement concurrentiel, et en particulier à la qualité et la quantité de films, de fictions et de séries d'animations produits et distribués, notamment en France et aux Etats-Unis ;
- aux transformations du paysage audiovisuel, les chaînes de télévision étant à la fois un partenaire traditionnel pour la production et un débouché commercial essentiel ;
- aux évolutions technologiques qui affectent à la fois la production et la distribution des œuvres par les changements de support techniques, mais aussi en facilitant le piratage des produits audiovisuels ;
- aux politiques françaises de soutien et d'organisation des financements dans l'industrie cinématographique et audiovisuelle ;
- à la maîtrise du financement et des coûts de ses productions.
La description complète de ces risques ainsi que des autres facteurs d'incertitude est inclue dans le Document de référence 2013 déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 8 avril 2014 sous le numéro D. 14-0305. Les risques financiers présentés dans le Document de référence 2013 font l'objet d'une actualisation en note 5.3 de l'annexe aux comptes consolidés.
Principaux risques et incertitudes pour le second semestre 2014
Gaumont n'anticipe aucune évolution significative des facteurs de risque et d'incertitude auxquels le Groupe est exposé au cours du second semestre 2014.
Perspectives
A toute épreuve d'Antoine Blossier, avec Marc Lavoine, Samy Seghir et Thomas Solivérès, est sorti le 9 juillet et totalise 250 000 entrées en trois semaines d'exploitation.
Cinq autres films sortiront en salles au cours du second semestre :
- Gemma Bovery d'Anne Fontaine, avec Gemma Arterton et Fabrice Luchini, sortira le 10 septembre ;
- Samba d'Eric Toledano et Olivier Nakache, avec Omar Sy, Charlotte Gainsbourg et Tahar Rahim, sortira le 15 octobre ;
- Respire de Mélanie Laurent, avec Isabelle Carré, Joséphine Japy et Lou de Laâge, sortira le 12 novembre ;
- La French de Cédric Jimenez, avec Jean Dujardin, Gilles Lellouche, Benoît Magimel et Mélanie Doutey, sortira le 3 décembre ;
- Le temps des aveux, de Régis Wargnier, avec Raphaël Personnaz, sortira le 17 décembre.
La production télévisuelle sera marquée au second semestre par :
- la livraison à TF1 d'Interventions, fiction française de 6 épisodes avec Anthony Delon ;
- la livraison à France 3 de L'heure de Juliette, téléfilm de Jérôme Navarro avec Macha Meril ;
- la livraison à TF1 de 36 épisodes de Calimero, série d'animation de 104 épisodes.
Comptes consolidés semestriels condensés
Compte de résultat consolidé
| (en milliers d'euros) | Note | 30.06.14 | 30.06.13 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3.1 | 102 314 | 99 835 |
| Achats | -689 | -675 | |
| Charges de personnel | -12 399 | -13 627 | |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 3.2 | -15 383 | -12 540 |
| Dépréciations, amortissements et provisions | 3.3 | -71 864 | -68 433 |
| Résultat opérationnel courant | 1 979 | 4 560 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 375 | - | |
| Résultat opérationnel | 2 354 | 4 560 | |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées | 3.4 | 8 458 | 5 047 |
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat net des entreprises associées | 10 812 | 9 607 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -3 135 | -2 899 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 1 | 3 | |
| Coût de l'endettement financier net | -3 134 | -2 896 | |
| Autres produits et charges financiers | 736 | 1 397 | |
| Résultat avant impôts | 8 414 | 8 108 | |
| Impôts | 3.5 | -1 286 | -21 |
| RESULTAT NET | 7 128 | 8 087 | |
| Dont part attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 35 | -28 | |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | 7 093 | 8 115 | |
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la société mère | |||
| - Nombre moyen d'actions en circulation | 3.6 | 4 272 530 | 4 272 530 |
| - En euro par action | 1,66 | 1,90 | |
| Résultat net dilué par action attribuable aux actionnaires de la société mère | |||
| - Nombre potentiel moyen d'actions | 3.6 | 4 272 530 | 4 272 530 |
| - En euro par action | 1,66 | 1,90 |
Etat du résultat global
| (en milliers d'euros) | 30.06.14 | 30.06.13 |
|---|---|---|
| Résultat net | 7 128 | 8 087 |
| Différence de conversion des activités à l'étranger | 36 | 35 |
| Quote-part dans les écarts de conversion des activités à l'étranger des entreprises associées | -7 | -7 |
| Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente | - | - |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers de couverture | 9 | 1 179 |
| Quote-part dans les variations de la juste valeur des instruments financiers de couverture des entreprises associées |
-1 013 | - |
| Impôts sur les éléments reconnus directement en capitaux propres | -3 | -398 |
| Autres éléments du résultat global qui pourront être reclassés ultérieurement en résultat net | -978 | 809 |
| Variation de l'excédent de réévaluation d'actifs | - | - |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | - | - |
| Quote-part dans les écarts actuariels sur les régimes à prestations définies des entreprises associées | -183 | - |
| Impôts sur les éléments reconnus directement en capitaux propres | - | - |
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent pas être reclassés en résultat net | -183 | - |
| Total des autres éléments du résultat global après impôts | -1 161 | 809 |
| RESULTAT GLOBAL POUR LA PERIODE | 5 967 | 8 896 |
| Dont part attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 35 | -28 |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | 5 932 | 8 924 |
Etat de la situation financière consolidée
| Actif (en milliers d'euros) | Note | 30.06.14 | 31.12.13 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition nets | 4.1 | 14 285 | 14 285 |
| Films et droits audiovisuels nets | 4.2 | 128 460 | 145 091 |
| Autres immobilisations incorporelles nettes | 907 | 962 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 4.3 | 32 028 | 31 999 |
| Participations dans des entreprises associées | 4.4 | 197 782 | 197 245 |
| Autres actifs financiers nets | 1 207 | 1 961 | |
| Actifs d'impôts non courants | 1 661 | 1 605 | |
| Actifs non courants | 376 330 | 393 148 | |
| Stocks | 568 | 584 | |
| Créances clients nettes | 4.5 | 72 076 | 74 885 |
| Actifs d'impôts courants | 4.5 | 2 686 | 2 551 |
| Autres créances nettes et autres actifs financiers courants | 4.5 | 47 297 | 36 952 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.8 | 7 215 | 5 794 |
| Actifs courants | 129 842 | 120 766 | |
| TOTAL ACTIF | 506 172 | 513 914 |
| Passif (en milliers d'euros) | Note | 30.06.14 | 31.12.13 |
|---|---|---|---|
| Capital | 34 180 | 34 180 | |
| Réserves et résultat | 206 301 | 205 965 | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 240 481 | 240 145 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 2 866 | 2 916 | |
| Capitaux propres | 4.6 | 243 347 | 243 061 |
| Provisions non courantes | 4.7 | 2 795 | 2 655 |
| Passifs d'impôts non courants | 2 576 | 1 440 | |
| Dettes financières à plus d'un an | 4.8 | 150 797 | 151 509 |
| Autres dettes non courantes | 4.9 | 763 | 820 |
| Passifs non courants | 156 931 | 156 424 | |
| Provisions courantes | 4.7 | 1 233 | 1 087 |
| Dettes financières à moins d'un an | 4.8 | 19 104 | 25 995 |
| Fournisseurs | 17 868 | 16 739 | |
| Passifs d'impôts courants | 78 | 78 | |
| Autres dettes | 4.9 | 67 611 | 70 530 |
| Passifs courants | 105 894 | 114 429 | |
| TOTAL PASSIF | 506 172 | 513 914 |
Variation des capitaux propres consolidés
| Attribuables aux actionnaires de la société mère | Attribuables | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variations des capitaux propres (en milliers d'euros) |
Nombre d'actions |
Capital | Réserves liées au capital (1) |
Actions propres |
Réserves et résultats |
Autres éléments du résultat global |
Total | aux intérêts ne conférant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|
| AU 31 DECEMBRE 2013 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -260 | 161 454 | 17 000 | 240 145 | 2 916 | 243 061 | |
| Résultat net de la période | - | - | - | - | 7 093 | - | 7 093 | 35 | 7 128 | |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | - | -1 161 | -1 161 | - | -1 161 | |
| Résultat global de la période |
- | - | - | - | 7 093 | -1 161 | 5 932 | 35 | 5 967 | |
| Opérations sur le capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Paiements fondés sur des actions |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Dividendes versés | - | - | - | - | -4 266 | - | -4 266 | -85 | -4 351 | |
| Elimination des titres d'autocontrôle |
- | - | - | -7 | 10 | - | 3 | - | 3 | |
| Autres (2) | - | - | - | - | -1 333 | - | -1 333 | - | -1 333 | |
| Transactions avec les actionnaires |
- | - | - | -7 | -5 589 | - | -5 596 | -85 | -5 681 | |
| AU 30 JUIN 2014 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -267 | 162 958 | 15 839 | 240 481 | 2 866 | 243 347 |
(1) Primes d'émission, primes d'apport, primes de fusion, réserves légales.
(2) Incidence de l'opération de rachat et annulation d'une partie de ses propres actions par la société Légende, mise en équivalence.
| Attribuables aux actionnaires de la société mère | Attribuables | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variations des capitaux propres (en milliers d'euros) |
Nombre d'actions |
Capital | Réserves liées au capital (1) |
Actions propres |
Réserves et résultats |
Autres éléments du résultat global |
Total | aux intérêts ne conférant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
| AU 31 DECEMBRE 2012 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -265 | 182 741 | 20 023 | 264 450 | 2 826 | 267 276 |
| Résultat net de la période | - | - | - | - | 8 115 | - | 8 115 | -28 | 8 087 |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | - | 809 | 809 | - | 809 |
| Résultat global de la période |
- | - | - | - | 8 115 | 809 | 8 924 | -28 | 8 896 |
| Opérations sur le capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Paiements fondés sur des actions |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | -4 266 | - | -4 266 | - | -4 266 |
| Elimination des titres d'autocontrôle |
- | - | - | -6 | 7 | - | 1 | - | 1 |
| Autres | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| AU 30 JUIN 2013 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -271 | 186 597 | 20 832 | 269 109 | 2 798 | 271 907 |
(1) Primes d'émission, primes d'apport, primes de fusion, réserves légales.
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en milliers d'euros) | Note | 30.06.14 | 30.06.13 |
|---|---|---|---|
| Opérations d'exploitation | |||
| Résultat net consolidé (y compris intérêts ne conférant pas le contrôle) | 7 128 | 8 087 | |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 71 625 | 68 162 | |
| Pertes de valeur sur écarts d'acquisition | - | - | |
| Gain résultant d'une acquisition à des conditions avantageuses | - | - | |
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 5.4 | 165 | -172 |
| Charges et produits calculés liés aux plans de souscription d'actions et assimilés | - | - | |
| Autres charges et produits calculés | -375 | - | |
| Résultat net des cessions d'immobilisations | -71 | -50 | |
| Quote-part de résultat des entreprises associées | -8 458 | -5 047 | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 4.4 | 6 266 | 7 490 |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôts | 76 280 | 78 470 | |
| Coût de l'endettement financier net | 3 134 | 2 896 | |
| Charge d'impôts (y compris impôts différés) | 1 286 | 21 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts | 80 700 | 81 387 | |
| Impôts versés | -203 | -234 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 4.10 | -10 319 | -33 880 |
| (A) Flux net de trésorerie généré par l'activité | 70 178 | 47 273 | |
| Opérations d'investissement | |||
| Cessions d'immobilisations | 95 | 283 | |
| Acquisitions d'immobilisations | -53 743 | -51 555 | |
| Variation des dettes sur immobilisations | 2 024 | 5 712 | |
| Incidence des variations de périmètre nette de la trésorerie acquise | -874 | - | |
| (B) Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -52 498 | -45 560 | |
| Opérations de financement | |||
| Augmentation de capital de Gaumont SA | - | - | |
| Dividendes versés aux actionnaires de Gaumont SA | 4.6 | -4 266 | -4 266 |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés consolidées | -85 | - | |
| Mouvements sur actions propres | 3 | 1 | |
| Variation des dettes financières | 4.8 | -9 149 | 2 806 |
| Intérêts payés | -2 537 | -2 491 | |
| (C) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -16 034 | -3 950 | |
| (D) Incidence des variations des cours des devises | -44 | 82 | |
| VARIATION GLOBALE DE LA TRESORERIE : (A) + (B) + (C) + (D) | 1 602 | -2 155 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 5 794 | 10 754 | |
| Soldes créditeurs de banques à l'ouverture | -530 | -20 | |
| Trésorerie à l'ouverture | 5 264 | 10 734 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 7 215 | 8 683 | |
| Soldes créditeurs de banques à la clôture | -349 | -104 | |
| Trésorerie à la clôture | 6 866 | 8 579 | |
| VARIATION GLOBALE DE LA TRESORERIE | 1 602 | -2 155 |
Notes annexes aux comptes consolidés
1. Le groupe Gaumont
1.1. Activités du Groupe
Le groupe Gaumont est spécialisé dans la production et la distribution de films cinématographiques, activité qu'il exerce depuis 1895, et développe depuis quelques années une activité de production de programmes destinés à la télévision. Ces programmes comprennent principalement des séries françaises, des séries américaines et des séries d'animation.
Par ailleurs, après avoir associé son parc de salles début 2000 à celui de Pathé, Gaumont détient une participation de 34 % dans Les Cinémas Gaumont Pathé, un important réseau d'exploitation de salles de cinéma présent en France, en Suisse et aux Pays-Bas.
1.2. Saisonnalité de l'activité
Gaumont rappelle que ses résultats sont liés notamment au nombre et au calendrier de sorties de ses films dans les salles et de livraisons de ses nouvelles séries télévisuelles aux diffuseurs, ainsi qu'à la structure de financement de ses œuvres. Ces deux éléments peuvent induire des variations significatives des résultats d'une période à l'autre.
Les résultats consolidés semestriels du Groupe ne sont donc pas représentatifs des résultats annuels.
1.3. Périmètre de consolidation
Variations de périmètre
En juin 2014, Gaumont SA a acquis une participation complémentaire de 3,77 % dans le groupe Légende pour un prix d'acquisition de k€ 874.
L'allocation provisoire du prix d'acquisition est précisée ci-dessous. L'acquisition ayant eu lieu tardivement sur le semestre, les travaux d'allocation du prix d'acquisition n'ont pas été finalisés. Le Groupe procèdera à l'allocation définitive du prix d'acquisition en vue de la clôture au 31 décembre 2014.
| (en milliers d'euros) | |
|---|---|
| Coût d'acquisition (A) | 874 |
| Situation nette après ajustements de juste valeur | 7 967 |
| Pourcentage de situation nette acquise | 3,77% |
| Situation nette acquise après ajustements de juste valeur (B) | 300 |
| Ecart d'acquisition (G=A-B) | 574 |
Par ailleurs, en juin 2014, la société Légende SAS a acquis 17,5 % de ses propres actions puis a procédé à l'annulation de ces actions. Cette opération a eu pour conséquence de porter la participation du Groupe Gaumont dans Légende de 41,25 % à 50 %.
La réduction de capital de Légende a induit pour Gaumont une réduction de la valeur des titres mis en équivalence et des capitaux propres du Groupe de k€ 1 333.
Dans le cadre de ces opérations, le Groupe a procédé à une revue des conditions de contrôle du groupe Légende au regard de la norme IFRS 10 et a conclu à l'absence de contrôle de Gaumont sur Légende. La société Légende et ses filiales, détenues à 50 %, continuent d'être incorporées dans les comptes consolidés selon la méthode de la mise en équivalence.
Principales sociétés consolidées
| Société et forme | Siège social | Siren | % intérêt |
% contrôle |
Méthode intégration |
|---|---|---|---|---|---|
| Société mère | |||||
| Gaumont SA | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 562 018 002 | 100,00 | I.G. | |
| Sociétés françaises | |||||
| Production et distribution cinématographique | |||||
| Nouvelles Editions de Films NEF SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 562 054 817 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Fideline Films SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 308 240 480 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Production SARL | 5, rue du Colisée, 75008 Paris | 352 072 904 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Vidéo SNC | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 384 171 567 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Editions la Marguerite SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 602 024 150 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Musiques SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 494 535 255 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Légende SAS | 15, av d'Eylau, 75116 Paris | 449 912 609 | 50,00 | 50,00 | M.E.Q. |
| Légende Films SARL | 15, av d'Eylau, 75116 Paris | 491 159 109 | 50,00 | 50,00 | M.E.Q. |
| Production de fictions télévisuelles et séries d'animation | |||||
| Gaumont Télévision SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 340 538 693 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Production Télévision SARL | 5, rue du Colisée, 75008 Paris | 322 996 257 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Animation SA | 142, rue de Charonne, 75011 Paris | 411 459 811 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Animation Musique SARL | 142, rue de Charonne, 75011 Paris | 433 438 769 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Exploitation des salles | |||||
| Les Cinémas Gaumont Pathé SAS | 2, rue Lamennais, 75008 Paris | 392 962 304 | 34,00 | 34,00 | M.E.Q. |
| Exploitation des images d'archives | |||||
| Gaumont Pathé Archives SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 444 567 218 | 57,50 | 57,50 | I.G. |
| Sociétés étrangères | |||||
| Etats-Unis | |||||
| Gaumont Inc | 520 W 43rd Street, New York, NY 10036 | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Lincoln Cinema Associates | 1886 Broadway, New York, NY 10023 | Etats-Unis | 31,95 | 31,95 | M.E.Q. |
| Legende Films Inc | 15233 Ventura Blvd Ste 610 Sherman Oaks, CA 91403 Etats-Unis | 50,00 | 50,00 | M.E.Q. | |
| Gaumont TV Inc | 9200 W Sunset Blvd, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont International Television Llc | 9200 W Sunset Blvd, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 100,00 | 72,63 | I.G. |
| Ouroboros Productions Llc | 9200 W Sunset Blvd, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 100,00 | 72,63 | I.G. |
| Chiswick Productions Llc | 9200 W Sunset Blvd, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 100,00 | 72,63 | I.G. |
I.G. : Intégration Globale.
M.E.Q. : Mise en équivalence.
2. Principes et méthodes comptables
2.1. Principes généraux
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2014 ont été préparés en application des dispositions de la norme IAS 34 – « Information financière intermédiaire ». Ils présentent les informations principales de la période, telles que définies par la norme IAS 34 et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2013, inclus dans le Document de référence déposé à l'AMF sous le numéro D. 14-0305.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2014 et disponibles sur le site http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias/index\_fr.htm.
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2014 ont été préparés selon les mêmes principes comptables et méthodes d'évaluation que ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2013, à l'exception des normes et interprétations nouvellement applicables, visées au paragraphe 2.3 ci-après.
Le Groupe applique par ailleurs la Recommandation ANC 2013-01 du 4 avril 2013 relative à la présentation de la quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence, dans le compte de résultat consolidé et dans l'information sectorielle. Les activités de production cinématographique et d'exploitation des salles de cinéma opérées par les entreprises associées étant dans le prolongement direct des activités de production et de distribution exercées par les entités consolidées par intégration globale, le Groupe estime qu'une présentation de la quote-part du résultat des entreprises associées immédiatement à la suite du résultat opérationnel des entités consolidées par intégration globale constitue une amélioration de l'information financière.
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d'euros notés k€ sauf indication contraire.
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2014 ont été arrêtés par le Conseil d'administration en date du 24 juillet 2014 et ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux comptes.
2.2. Principes d'évaluation spécifiques aux comptes intermédiaires
Les charges et produits déterminés sur une base annuelle ont été évalués à la fin de la période, selon les mêmes principes que lors de la clôture annuelle.
Les avantages au personnel à la fin de la période ont été évalués sur la base des soldes bilanciels d'ouverture, en utilisant les hypothèses déterminées à l'ouverture de l'exercice annuel.
Pour les comptes intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est calculée en appliquant au résultat comptable de la période, le taux moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours. La charge d'impôts courants est égale aux montants d'impôts sur les bénéfices dus aux administrations fiscales au titre de l'exercice, en fonction des règles et des taux d'imposition en vigueur dans les différents pays.
2.3. Effet des normes IFRS et interprétations IFRIC applicables au Groupe à compter du 1 er janvier 2014
| Norme | Date d'application(1) |
Incidence sur les états financiers consolidés du groupe Gaumont |
|
|---|---|---|---|
| IAS 27 Révisée | Etats financiers individuels | 01/01/2014 | Non applicable |
| IAS 28 | Participation dans des entreprises associées et coentreprises |
01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRS 10 | Etats financiers consolidés | 01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRS 11 | Partenariats | 01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRS 12 | Informations à fournir sur les participations dans d'autres entités |
01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12 |
Application en période transitoire | 01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IFRS 10, IFRS 12, IAS 27 |
Entités d'investissements | 01/01/2014 | Non applicable |
| Amendements à IAS 36 |
Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers |
01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IAS 39 |
Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture |
01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IAS 32 |
Compensation d'actifs et de passifs financiers | 01/01/2014 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
Normes et interprétations : nouvelles normes, amendements et révisions
(1) Sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application UE).
En application des normes IFRS 10 et IFRS 11, le Groupe a procédé à une revue des conditions de contrôle des sociétés constituant le périmètre de consolidation et a conclu à l'absence d'impact de ces normes sur les méthodes de consolidation retenues.
En ce qui concerne l'interprétation IFRIC 21 endossée par l'Union Européenne en date du 17 juin 2014 et applicable aux exercices ouverts à compter de cette date, le Groupe n'a pas souhaité retenir l'option d'une application anticipée au 1er janvier 2014.
3. Notes sur le résultat consolidé
3.1. Chiffre d'affaires
| 30.06.14 | 30.06.13 |
|---|---|
| 48 166 | 46 227 |
| 33 921 | 29 576 |
| 14 245 | 16 651 |
| 52 246 | 51 828 |
| 12 007 | 795 |
| 40 239 | 51 033 |
| 1 902 | 1 780 |
| 102 314 | 99 835 |
Au 30 juin 2014, comme au 30 juin 2013, les activités de production et de distribution cinématographique d'une part, et télévisuelles d'autre part, contribuent chacune à environ 50 % du chiffre d'affaires.
Au 30 juin 2014, le Groupe réalise 53 % de son chiffre d'affaires hors de France, contre 68 % au 30 juin 2013.
3.2. Autres produits et charges opérationnels courants
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Soutien financier automatique | 5 412 | 2 713 |
| Subventions diverses | 396 | 209 |
| Crédit d'impôt cinéma et audiovisuel | 7 845 | 9 725 |
| Achats non stockés de matières et fournitures | -8 164 | -5 710 |
| Sous-traitance | -1 553 | -1 755 |
| Locations, honoraires et autres charges externes | -11 507 | -9 942 |
| Impôts, taxes et versements assimilés | -1 424 | -1 572 |
| Gains et pertes de change relatifs aux opérations d'exploitation | 70 | 142 |
| Droits d'auteurs, redevances et assimilés | -3 834 | -5 324 |
| Achats de droits et minimum garantis | -6 436 | -7 345 |
| Résultat des cessions d'actifs d'exploitation | 71 | 50 |
| Autres produits et charges de gestion courante | 3 741 | 6 269 |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS COURANTS NETS | -15 383 | -12 540 |
Au 30 juin 2014, les autres charges externes comprennent notamment k€ 2 478 d'achats d'études et de prestations liées au développement des projets, contre k€ 1 625 au 30 juin 2013.
Les achats non stockés de matières et fournitures sont essentiellement constitués des frais engagés par le Groupe pour la distribution des œuvres.
3.3. Amortissements, dépréciations et provisions
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | ||
| - Reprises sur dépréciations | 1 835 | 44 |
| - Dotations aux amortissements et dépréciations | -72 647 | -68 096 |
| Sous-total | -70 812 | -68 052 |
| Immobilisations corporelles | ||
| - Reprises sur dépréciations | - | - |
| - Dotations aux amortissements et dépréciations | -667 | -683 |
| Sous-total | -667 | -683 |
| Actifs circulants | ||
| - Reprises sur dépréciations | 932 | 38 |
| - Dotations aux dépréciations | -1 171 | -306 |
| Sous-total | -239 | -268 |
| Risques et charges | ||
| - Reprises de provisions | 78 | 673 |
| - Dotations aux provisions | -224 | -103 |
| Sous-total | -146 | 570 |
| TOTAL | -71 864 | -68 433 |
Au 30 juin 2014, les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles comprennent k€ 50 898 d'amortissement des séries télévisuelles, contre k€ 54 575 au 30 juin 2013.
3.4. Résultat des entreprises associées
| % de détention | 30.06.14 | 30.06.13 |
|---|---|---|
| 34,00% | 8 348 | 4 987 |
| 31,95% | 145 | 153 |
| 37,48% | -35 | -93 |
| 8 458 | 5 047 | |
(1) Estimation. Les données financières de Lincoln Cinema Associates ne sont pas disponibles au 30 juin 2014
Au 30 juin 2014, Gaumont détient 50 % des titres de Légende. Néanmoins, les opérations sur le capital ayant eu lieu fin juin 2014, la quote-part de résultat de la période inclue dans les comptes consolidés s'établit à 37,48 %.
3.5. Impôts
La société Gaumont ainsi que ses filiales françaises détenues à 95 % et plus ont opté pour le régime d'intégration fiscale.
Ventilation de la charge ou du produit d'impôts
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Impôts courants | -208 | -185 |
| Impôts différés | -1 078 | 164 |
| IMPOT TOTAL | -1 286 | -21 |
La taxe de 3 % sur les montants distribués est comprise dans les impôts courants. La charge correspondante s'établit à k€ 128 au 30 juin 2014, comme au 30 juin 2013.
Rapprochement de l'impôt comptabilisé et de l'impôt théorique
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Résultat des sociétés avant impôt | 8 414 | 8 108 |
| Taux courant de l'impôt applicable à la société mère | 33,33% | 33,33% |
| Impôt théorique | -2 804 | -2 702 |
| Différentiels de taux des taxations à taux réduits | - | - |
| Différentiels de taux d'imposition entre France et étranger | -289 | -86 |
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 2 771 | 1 631 |
| Différences permanentes | -5 | -395 |
| Variation des déficits reportables non activés | -1 239 | 1 442 |
| Intégration fiscale | 100 | 50 |
| Crédits d'impôt en résultat d'exploitation (1) | 319 | 39 |
| Impôts sans base et crédits d'impôt | -139 | - |
| Produit ou (charge) d'impôt effectivement constaté | -1 286 | -21 |
| Taux effectif d'impôt | 15,29% | 0,26% |
(1) Dans les comptes consolidés, le crédit d'impôt cinéma et le crédit d'impôt compétitivité emploi sont présentés en résultat opérationnel courant.
Effet de l'impôt sur le résultat global
| 30.06.14 | 30.06.13 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant | Effet | Montant | Montant | Effet | Montant | |
| Autres éléments du résultat global | brut | d'impôt | net | brut | d'impôt | net |
| Différence de conversion des activités à l'étranger | 36 | - | 36 | 35 | - | 35 |
| Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente | - | - | - | - | - | - |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers de couverture | 9 | -3 | 6 | 1 179 | -398 | 781 |
| Variation de l'excédent de réévaluation d'actifs | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | - | - | - | - | - | - |
| Quote-part dans les autres éléments du résultat global des entreprises | ||||||
| associées | -1 203 | - | -1 203 | -7 | - | -7 |
| TOTAL | -1 158 | -3 | -1 161 | 1 207 | -398 | 809 |
3.6. Résultat par action
Le résultat par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation sur l'exercice.
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions au 1er janvier | 4 272 530 | 4 272 530 |
| Augmentations de capital liées à l'exercice d'options de souscription (prorata temporis) | - | - |
| Nombre moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 272 530 |
Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère par le nombre moyen d'actions ordinaires, retraité des options de souscription d'action à caractère dilutif.
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Nombre moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 272 530 |
| Nombre d'options de souscription d'actions à caractère dilutif | - | - |
| Nombre potentiel moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 272 530 |
Les options de souscription d'actions dont le prix d'exercice est supérieur au cours moyen de l'action sur l'exercice, ont un caractère relutif. Elles ne sont pas prises en compte dans le calcul du bénéfice net dilué par action.
4. Notes sur l'état de la situation financière consolidée
4.1. Ecarts d'acquisition
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Valeur brute | 16 285 | 16 285 |
| Dépréciations | -2 000 | -2 000 |
| VALEUR NETTE | 14 285 | 14 285 |
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au premier semestre 2014 pour les écarts d'acquisitions présentant une valeur non nulle.
4.2. Films et droits audiovisuels
| Mouvements de la période | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | + | - | Autres (1) | 31.12.13 | |
| Films et droits cinématographiques | 1 629 243 | 14 160 | - | - | 1 615 083 |
| Fictions et droits télévisuels | 156 317 | 10 931 | -1 925 | 61 763 | 85 548 |
| Films et séries d'animation | 150 509 | - | - | - | 150 509 |
| Productions musicales | 2 823 | - | - | - | 2 823 |
| Jeux vidéo | 1 525 | - | - | - | 1 525 |
| Films cinématographiques en cours de production | 404 | 404 | - | - | - |
| Fictions télévisuelles en cours de production | 7 451 | 25 049 | -19 | -60 185 | 42 606 |
| Films et séries d'animation en cours de production | 6 852 | 2 324 | - | - | 4 528 |
| Valeur brute | 1 955 124 | 52 868 | -1 944 | 1 578 | 1 902 622 |
| Films et droits cinématographiques | -1 562 565 | -21 564 | 1 835 | - | -1 542 836 |
| Fictions et droits télévisuels | -119 490 | -50 673 | 1 925 | -434 | -70 308 |
| Films et séries d'animation | -140 262 | -222 | - | - | -140 040 |
| Productions musicales | -2 822 | - | - | - | -2 822 |
| Jeux vidéo | -1 525 | - | - | - | -1 525 |
| Amortissements et dépréciations | -1 826 664 | -72 459 | 3 760 | -434 | -1 757 531 |
| VALEUR NETTE | 128 460 | -19 591 | 1 816 | 1 144 | 145 091 |
(1) Variations de périmètre, virements de poste à poste, écarts de conversion.
Au 30 juin 2014, l'augmentation de la valeur brute des films et droits cinématographiques est essentiellement liée aux investissements dans les films sortis au premier semestre ou qui sortiront au cours du second semestre 2014.
L'augmentation de la valeur brute des fictions et droits télévisuels est liée aux investissements dans les productions françaises et américaines livrées au cours du premier semestre.
Les fictions télévisuelles et séries d'animation en cours de production au 30 juin 2014 correspondent principalement aux productions qui seront livrées au cours de second semestre 2014 ou en 2015.
4.3. Immobilisations corporelles
| Mouvements de la période | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | + | - | Autres (1) | 31.12.13 | |
| Terrains | 20 260 | - | - | - | 20 260 |
| Constructions et agencements | 30 919 | 40 | - | 5 | 30 874 |
| Autres immobilisations corporelles | 8 420 | 655 | -3 | -5 | 7 773 |
| Valeur brute | 59 599 | 695 | -3 | - | 58 907 |
| Terrains | -310 | - | - | - | -310 |
| Constructions et agencements | -20 528 | -429 | - | - | -20 099 |
| Autres immobilisations corporelles | -6 733 | -237 | 3 | - | -6 499 |
| Amortissements, dépréciations | -27 571 | -666 | 3 | - | -26 908 |
| VALEUR NETTE | 32 028 | 29 | - | - | 31 999 |
4.4. Participations dans des entreprises associées
| Société | % détention | 30.06.14 | % détention | 31.12.13 |
|---|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé | 34,00% | 192 401 | 34,00% | 191 372 |
| Lincoln Cinema Associates (USA) | 31,95% | 362 | 31,95% | 353 |
| Légende | 50,00% | 5 019 | 37,48% | 5 520 |
| Valeur brute | 197 782 | 197 245 | ||
| Dépréciations | - | - | ||
| VALEUR NETTE | 197 782 | 197 245 |
Le suivi de la valeur des participations dans des entreprises associées n'a pas fait apparaître d'indice de perte de valeur au 30 juin 2014.
Informations financières résumées des entreprises associées
Le tableau ci-dessous présente la quote-part du Groupe dans les entreprises associées.
| Les Cinémas Gaumont Pathé |
Lincoln Cinema Associates (USA)(1) |
Légende (2) | |
|---|---|---|---|
| % détention | 34,00% | 31,95% | 37,48% |
| Actifs non courants | 297 276 | - | 5 127 |
| Actifs courants | 44 751 | - | 5 952 |
| Total actif | 342 027 | - | 11 079 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère |
130 352 | - | 673 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 8 269 | - | - |
| Passifs non courants | 100 617 | - | 352 |
| Passifs courants | 102 789 | - | 10 054 |
| Total passif | 342 027 | - | 11 079 |
| Chiffre d'affaires | 112 802 | - | 4 794 |
| Résultat net | 8 348 | 145 | -35 |
(1) Estimation. Les données financières de Lincoln Cinema Associates ne sont pas disponibles au 30 juin 2014 et sont considérées comme non significative. (2) A fin juin 2014, la participation du Groupe dans Légende s'établit à 50 %. L'augmentation de participation ayant eu lieu en fin de période, la quote-part de résultat inclue dans les comptes au 30 juin 2014 est de 37,48 %.
Transactions avec les entreprises associées
Les états financiers consolidés comprennent les soldes suivants, représentatifs d'opérations réalisées avec des parties liées. Ces transactions sont essentiellement réalisées par la société Gaumont SA.
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Créances clients | 3 079 | 4 580 |
| Autres créances | 7 213 | - |
| Dettes non courantes | 763 | 820 |
| Dettes d'exploitation | 433 | 164 |
| Autres dettes | 118 | 315 |
| Chiffre d'affaires et autres produits courants | 5 908 | 9 610 |
| Autres charges courantes | 432 | 1 235 |
Dividendes reçus des entreprises associées
| Société | % de détention | 30.06.14 | % de détention | 30.06.13 |
|---|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé | 34,00% | 6 122 | 34,00% | 7 490 |
| Lincoln Cinema Associates (USA) | 31,95% | 144 | 31,95% | - |
| Légende | 50,00% | - | 37,48% | - |
| TOTAL | 6 266 | 7 490 |
4.5. Actif circulant
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Créances clients | 72 319 | 75 033 |
| Actifs d'impôts courants | 2 686 | 2 551 |
| Comptes courants | 1 | 1 |
| Créances diverses | 47 877 | 37 926 |
| Charges constatées d'avance | 1 288 | 930 |
| Valeur brute | 124 171 | 116 441 |
| Clients | -243 | -148 |
| Comptes courants | - | - |
| Créances diverses | -1 869 | -1 905 |
| Dépréciations | -2 112 | -2 053 |
| VALEUR NETTE | 122 059 | 114 388 |
Au 30 juin 2014, l'encours clients comprend notamment k€ 27 005 de créances sur l'exploitation des séries américaines, non échues à la fin de la période, contre k€ 19 862 au 30 juin 2013.
Les créances diverses comprennent notamment le fond de soutien mobilisable et les crédits d'impôt à recevoir sur les saisons 2 des productions américaines Hannibal et Hemlock Grove.
4.6. Capitaux propres
Capital social de la société mère
| Mouvements de la période | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | + | - | 31.12.13 | |
| Nombre de titres | 4 272 530 | - | - | 4 272 530 |
| Nominal | 8 € | 8 € | ||
| CAPITAL (en euro) | 34 180 240 | - | - | 34 180 240 |
Actions propres
Au 30 juin 2014, Gaumont SA détient 6 930 de ses propres actions, négociées dans le cadre du contrat de liquidité. Elles sont comptabilisées en diminution des capitaux propres.
Dividendes versés
Le montant des dividendes versés par Gaumont SA au cours de la période est le suivant :
| (en euro) | 30.06.14 | 30.06.13 |
|---|---|---|
| Dividendes versés | 4 266 045 | 4 265 835 |
| Soit par action | 1,00 | 1,00 |
Options de souscription d'actions
Depuis décembre 1987, Gaumont SA a institué huit plans d'options de souscription d'actions au profit d'un certain nombre de ses salariés, notamment de ses cadres dirigeants, à l'exception du Président du Conseil d'administration qui ne bénéficie d'aucun plan. L'ensemble des plans ont été analysés comme des plans réglés en instruments de capitaux propres.
Aucun nouveau plan d'options de souscription d'actions n'a été décidé sur le premier semestre 2014.
L'Assemblée générale mixte ordinaire et extraordinaire de Gaumont SA du 29 avril 2014 a fait procéder le 7 mai 2014 à un versement de dividende de € 1,00 par action. Conformément aux dispositions légales prévues pour préserver l'intégralité des droits des salariés, un ajustement du prix d'offre et du nombre d'actions restant à souscrire a été effectué. L'impact de cet ajustement sur les plans d'option toujours en cours au 30 juin 2014, est précisé dans le tableau ci-dessous.
| Attributions initiales | Attributions ajustées | Options à la fin de la période | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Plan | Prix | Nombre | Prix | Nombre | Annulées | Souscrites | Valides | Exerçables |
| Plan V (février 1996) | € 50,31 | 104 000 | € 45,10 | 116 133 | 45 785 | 64 873 | 5 475 | 5 475 |
| Plan VI (mars 1998) | € 64,03 | 168 000 | € 57,39 | 187 624 | 96 079 | 80 367 | 11 178 | 11 178 |
| Plan VII (avril 2002) | € 48,00 | 165 000 | € 43,03 | 184 422 | 117 079 | 43 249 | 24 094 | 24 094 |
| Plan VIII (février 2005) | € 64,00 | 196 750 | € 57,48 | 219 788 | 91 625 | 2 235 | 125 928 | 125 928 |
| TOTAL | 633 750 | 707 967 | 350 568 | 190 724 | 166 675 | 166 675 |
Au 30 juin 2014, le solde d'options exerçables s'établit comme suit.
| Date | Période d'exercice | Mouvements de la période | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Plan | d'attribution | début | fin | 30.06.14 | Ajustées | Attribuées | Annulées | Souscrites | 31.12.13 |
| Plan V | 15.02.96 | 15.02.01 | 14.02.46 | 5 475 | 142 | - | - | - | 5 333 |
| Plan VI | 12.03.98 | 12.03.03 | 11.03.48 | 11 178 | 290 | - | - | - | 10 888 |
| Plan VII | 09.04.02 | 09.04.06 | 08.04.46 | 24 094 | 635 | - | - | - | 23 459 |
| Plan VIII | 28.02.05 | 28.02.09 | 27.02.49 | 125 928 | 3 273 | - | -545 | - | 123 200 |
| TOTAL | 166 675 | 4 340 | - | -545 | - | 162 880 |
La période d'acquisition des droits est achevée pour tous les plans. En conséquence, aucune charge n'est constatée au compte de résultat à ce titre.
Capitaux propres attribuables aux intérêts ne conférant pas le contrôle
La part des capitaux propres attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle présente la part revenant aux actionnaires minoritaires de la société Gaumont Pathé Archives.
Instruments financiers émis par Gaumont International Television
Dans le cadre du développement de ses activités de production de séries télévisuelles aux Etats-Unis, Gaumont dispose du support d'un partenaire américain. Ce partenaire bénéficie de l'attribution gratuite d'instruments financiers (Voting Common Interests) émis par Gaumont International Television Llc, qui lui donnent droit à une quote-part de la trésorerie disponible. Ces titres ne répondent pas à la définition d'un instrument de capitaux propres au regard de la norme IAS 32. Ils ne donnent donc pas lieu à la comptabilisation d'intérêts minoritaires, mais à l'évaluation d'un passif financier. Au 30 juin 2014, les perspectives de trésorerie disponibles étant incertaines, aucun passif financier n'a été comptabilisé par le Groupe à ce titre.
4.7. Provisions courantes et non courantes
| Mouvements de la période | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | Dotations | Utilisations | Reprises(1) | Autres (2) | 31.12.13 | |
| Provisions pour retraites et assimilées | 2 795 | 140 | - | - | - | 2 655 |
| Provisions non courantes | 2 795 | 140 | - | - | - | 2 655 |
| Provisions pour litiges relatifs à la propriété intellectuelle des œuvres |
250 | 130 | - | - | - | 120 |
| Provisions pour litiges avec le personnel | 286 | 86 | - | - | 43 | 157 |
| Provisions pour litiges commerciaux | - | - | - | - | - | - |
| Provisions pour autres litiges | 555 | 8 | - | -15 | - | 562 |
| Provisions pour risques sur les participations dans des entreprises associées |
- | - | - | - | - | - |
| Provisions pour risques liés aux films | - | - | - | -40 | - | 40 |
| Autres provisions pour risques divers | 142 | - | - | - | -26 | 168 |
| Provisions pour charges liées aux immeubles | - | - | - | - | - | - |
| Provisions pour charges liées au personnel | - | - | - | - | -17 | 17 |
| Provisions pour autres charges | - | - | -23 | - | - | 23 |
| Provisions courantes | 1 233 | 224 | -23 | -55 | - | 1 087 |
| TOTAL | 4 028 | 364 | -23 | -55 | - | 3 742 |
| Impact sur le résultat opérationnel courant | 364 | -23 | -55 | - | ||
| Impact sur le résultat opérationnel non courant | - | - | - | - | ||
| Impact sur la quote-part de résultat des entreprises associées | - | - | - | - |
(1) Partie excédentaire des provisions.
(2) Variations de périmètre, virements de poste à poste, écarts de conversion.
Les provisions pour litiges relatifs à la propriété intellectuelle comprennent les litiges en cours avec des auteurs ou des artistes interprètes, relatifs à la propriété des œuvres.
Les provisions pour autres litiges concernent diverses procédures relatives à l'application de la réglementation sociale française, à l'exception de litiges prud'homaux présentés en litiges avec le personnel.
Les provisions pour risques divers couvrent des risques liés à des contrôles réglementaires ou à des partenaires commerciaux en difficulté financière. Ces provisions sont ajustées en fonction de l'évolution du risque, estimée en fonction des informations disponibles à la date de clôture.
Au 30 juin 2014, les provisions pour risques inscrites au passif ont été évaluées sur la base des montants pour lesquels le Groupe est assigné, et dont il estime probable qu'il devra s'acquitter.
Les provisions pour charges liées au personnel comprennent les provisions pour restructuration et autres cas de rupture impliquant une sortie de trésorerie probable pour le Groupe. Elles sont évaluées par référence aux obligations conventionnelles ou contractuelles, à la date de clôture.
4.8. Dettes financières nettes
Trésorerie et équivalents de trésorerie
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Comptes bancaires et autres disponibilités | 7 215 | 5 794 |
| TOTAL | 7 215 | 5 794 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités en comptes courants bancaires, les caisses et les parts d'OPCVM de trésorerie qui sont mobilisables ou cessibles à très court terme, eu égard à l'intention de la direction, et qui ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d'évolution des taux d'intérêt.
Dettes financières
| Mouvements de la période | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | + | - | Autres (1) | 31.12.13 | |||
| Ligne de crédit | 118 236 | 5 000 | - | 255 | 112 981 | ||
| Crédits de production(2) | 36 947 | 25 046 | -34 038 | 1 462 | 44 477 | ||
| Cessions de créances | 9 788 | 816 | -6 455 | - | 15 427 | ||
| Participation financière de la Caisse des dépôts | 1 966 | 728 | -322 | - | 1 560 | ||
| Autres emprunts | 1 026 | 93 | - | - | 933 | ||
| Avances remboursables sur recettes de distribution | 1 367 | - | -17 | - | 1 384 | ||
| Dépôts reçus | 118 | - | - | - | 118 | ||
| Soldes créditeurs de banques | 349 | - | -181 | - | 530 | ||
| Intérêts courus non échus | 104 | 104 | -94 | - | 94 | ||
| TOTAL | 169 901 | 31 787 | -41 107 | 1 717 | 177 504 | ||
| Echéances : | |||||||
| - à moins de 1 an | 19 104 | 25 995 | |||||
| - de 1 à 5 ans | 150 797 | 151 509 | |||||
| - à plus de 5 ans | - | - |
(1) Variations de périmètre, amortissement des frais sur emprunts.
(2) Les crédits de production sont présentés en fonction de leur échéance contractuelle. Toutefois, le remboursement étant réalisé par prélèvement sur les
encaissements de recettes et de préfinancements des séries concernées, une partie des remboursements survient par anticipation.
Ligne de crédit
Le 26 avril 2012, Gaumont a conclu une convention de crédit revolving pour un montant maximum de k€ 125 000 à échéance du 25 avril 2016. Cette ligne de crédit, destinée au financement des besoins généraux de Gaumont SA et de ses filiales, a été conclue auprès d'un pool bancaire comprenant BNP Paribas, Neuflize OBC, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Paris-Ile de France, Banque Espirito Santo et de la Vénétie et le groupe BPCE (Natixis, BRED, Banque Palatine). En décembre 2013 un avenant a été conclu afin d'annuler la clause d'amortissement de la ligne de crédit prévue initialement au contrat et maintenir le montant maximum à k€ 125 000 pour toute la durée de la convention.
Au 30 juin 2014, la ligne de crédit présente les caractéristiques suivantes :
- le montant maximum s'élève à k€ 125 000 ;
- la rémunération est variable, assise sur l'Euribor ;
- le crédit est assorti de ratios financiers à respecter semestriellement, présentés en note 5.3 ;
- à titre de garanties, le crédit s'accompagne du nantissement des titres Gaumont Animation SA et Gaumont Télévision SAS, ainsi que des principaux films du catalogue, tel que précisé en note 5.2.
Au 30 juin 2014, la ligne de crédit est utilisée à hauteur de k€ 119 000, et fait l'objet d'une couverture de taux à hauteur de k€ 50 000. Gaumont dispose ainsi d'un droit de tirage confirmé d'un montant de k€ 6 000.
Taux d'intérêt effectif
Le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé au 30 juin se présente de la manière suivante :
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 2,33% | 2,67% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | 2,69% | 3,02% |
Taux d'intérêt moyen
L'évolution du taux d'intérêt moyen de la dette est présentée ci-dessous.
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 2,35% | 2,28% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | 2,72% | 3,05% |
Crédits de production
Les crédits de production sont dédiés au financement de la production de séries télévisuelles américaines.
Le 1er juin 2012, Ouroboros Productions Llc filiale de Gaumont International Television, a conclu une convention de crédit pour un montant maximum de k\$ 51 791 à échéance du 1er avril 2015 auprès de Comerica Bank et Union Bank, NA destiné au financement exclusif de la production de la première saison de la série Hemlock Grove.
Ce crédit présente les caractéristiques suivantes :
- le remboursement du crédit survient par prélèvement prioritaire sur les encaissements de préfinancements et de recettes d'exploitation de la série ;
- la rémunération est variable, assise sur le Libor, le Federal fund effective rate et le Prime rate fixé par la Comerica Bank ;
- à titre de garanties, le crédit s'accompagne du nantissement des actifs et créances liées à la série financée, tels que précisé en note 5.2, à l'exclusion de toute autre garantie.
Au 30 juin 2014, le solde du crédit s'établit à k\$ 8 589.
Le 31 août 2012, Chiswick Productions Llc filiale de Gaumont International Television, a conclu une convention de crédit pour un montant maximum de k\$ 35 993 à échéance initiale du 31 mai 2014, reportée par avenant au 30 novembre 2014, auprès de Union Bank, NA destiné au financement exclusif de la production de la première saison de la série Hannibal.
Ce crédit présente les caractéristiques suivantes :
- le remboursement du crédit survient par prélèvement prioritaire sur les encaissements de préfinancements et de recettes d'exploitation de la série ;
- la rémunération est variable, assise sur le Libor et le Federal fund effective rate ;
- à titre de garanties, le crédit s'accompagne du nantissement de l'ensemble des actifs et créances liées à la série financée, tel que précisé en note 5.2, à l'exclusion de toute autre garantie.
Au 30 juin 2014, le solde du crédit s'établit à k\$ 1 510.
Le 25 septembre 2013, Ouroboros Productions 2 Llc, filiale de Ouroboros Productions Llc, a conclu une convention de crédit pour un montant maximum de k\$ 40 200 à échéance du 1er mai 2016 auprès de Union Bank, NA destiné au financement exclusif de la production de la deuxième saison de la série Hemlock Grove.
Ce crédit présente les caractéristiques suivantes :
- le remboursement du crédit survient par prélèvement prioritaire sur les encaissements de préfinancements et de recettes d'exploitation de la série ;
- la rémunération est variable, assise sur le Libor ;
- à titre de garanties, le crédit s'accompagne du nantissement des actifs et créances liées à la série financée, tels que précisé en note 5.2, à l'exclusion de toute autre garantie.
Au 30 juin 2014, le solde du crédit s'établit à k\$ 21 214.
Le 9 août 2013, Chiswick Productions 2 Llc filiale de Chiswick Productions Llc, a conclu une convention de crédit pour un montant maximum de k\$ 41 049 à échéance du 28 août 2015 auprès de Union Bank, NA destiné au financement exclusif de la production de la deuxième saison de la série Hannibal.
Ce crédit présente les caractéristiques suivantes :
- le remboursement du crédit survient par prélèvement prioritaire sur les encaissements de préfinancements et de recettes d'exploitation de la série ;
- la rémunération est variable, assise sur le Libor ;
- à titre de garanties, le crédit s'accompagne du nantissement de l'ensemble des actifs et créances liées à la série financée, tel que précisé en note 5.2, à l'exclusion de toute autre garantie.
Au 30 juin 2014, le solde du crédit s'établit à k\$ 20 488.
Les intérêts de ces emprunts, ainsi que les frais d'émission y afférents, sont incorporés au coût de production des actifs, jusqu'à la date de livraison effective des séries financées.
Taux d'intérêt effectif
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 3,11% | 5,26% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Taux d'intérêt moyen
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 1,47% | 3,65% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Cessions de créances
Le Groupe a recours à des cessions Dailly pour le financement de la production de films et séries d'animation et de séries télévisuelles françaises.
Pour la production de films et séries d'animation, les cessions de créances sont effectuées régulièrement dans le cadre d'un contrat global d'un montant maximum autorisé de k€ 8 000 permettant une gestion des différés de trésorerie. Dans le cas des séries françaises, les contrats sont négociés série par série.
Les créances cédées sont majoritairement des créances liées au financement de la production : apports de coproducteurs, préventes aux chaînes de télévision françaises, fonds de soutien. Les cessions sont généralement effectuées sur la base des contrats et du dossier de financement.
Dans la mesure où tous les risques associés aux créances sont conservés par le Groupe, les créances sont maintenues à l'actif de la situation financière, ou indiquées dans les engagements hors bilan dans le cas des escomptes de contrats dont le fait générateur n'est pas encore survenu (crédits d'impôts, apports en coproduction).
Au 30 juin 2014, l'encours de créances cédées s'élève à k€ 12 083, dont k€ 3 838 de créances inscrites à l'actif de la situation financière et k€ 8 244 inscrits en engagements de financement reçus.
Taux d'intérêt effectif
Le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé au 30 juin se présente de la manière suivante :
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 1,44% | 1,44% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Taux d'intérêt moyen
L'évolution du taux d'intérêt moyen de la dette est présentée ci-dessous.
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 1,52% | 1,35% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Participation financière de la Caisse des dépôts et consignations pour la restauration et la numérisation du catalogue
Le 6 juillet 2012, Gaumont a conclu un contrat de participation financière avec la Caisse des dépôts et consignations d'un montant global maximum de k€ 9 828, pour la restauration et la numérisation de 270 films du catalogue sur une période de 4 ans. Cette participation financière est remboursable au rythme des recettes générées par les films restaurés sur une durée maximum de 15 ans, et est garantie par le nantissement des éléments d'actifs concernés.
Au 30 juin 2014, l'encours de dette envers la Caisse des dépôts et consignation s'élève à k€ 1 966.
4.9. Autres dettes courantes
Les autres dettes courantes sont constituées notamment de k€ 27 366 de produits constatés d'avance correspondant aux éléments de chiffre d'affaires sur les films et séries dont le fait générateur n'est pas encore survenu à la date d'arrêté comptable (films et séries non sortis, droits de diffusion ou de distribution non ouverts), contre k€ 23 824 au 30 juin 2013.
Les produits non reconnus sur les séries américaines s'élèvent à k€ 4 941 au 30 juin 2014 contre k€ 4 384 au 30 juin 2013.
4.10.Variation du besoin en fonds de roulement net lié à l'activité
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Variation des actifs d'exploitation | -7 219 | -22 607 |
| Variation des passifs d'exploitation | -3 235 | -11 471 |
| Primes versées sur instruments financiers | - | - |
| Charge d'impôts courants | -208 | -185 |
| Impôts versés | 203 | 234 |
| Charges de retraites et assimilées | 140 | 149 |
| TOTAL | -10 319 | -33 880 |
5. Autres informations
5.1. Effectif moyen
Le tableau ci-dessous présente les effectifs des sociétés consolidées par la méthode de l'intégration globale.
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Cadres | 107 | 98 |
| Agents de maîtrise | 39 | 43 |
| Employés | 43 | 38 |
| EFFECTIF MOYEN | 189 | 179 |
5.2. Engagements et passifs éventuels
Engagements liés à l'activité courante
| 30.06.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Engagements donnés | 45 409 | 60 881 |
| Garanties | - | - |
| Autres engagements donnés : | ||
| - Contrats de recherche et conception de projets de films | 1 774 | 2 051 |
| - Production de films et de séries et développement de projets | 43 131 | 56 454 |
| - Engagements envers les salariés | 504 | 2 376 |
| Engagements reçus | 38 601 | 135 087 |
| Ligne de crédit non utilisée | 14 503 | 46 719 |
| Autres engagements reçus : | ||
| - Achats de droits et financement de films et séries | 24 098 | 88 051 |
| - Contrats de recherche et conception de projets de films | - | 317 |
| - Traites reçues en garantie de créances clients | - | - |
Les crédits autorisés non utilisés se répartissent de la manière suivante :
- k€ 6 000 sur la ligne de crédit de k€ 125 000 souscrite par Gaumont SA ;
- k€ 4 123 sur les crédits de production souscrits dans le cadre des activités américaines ;
- k€ 4 380 sur les autorisations de cessions Dailly.
Au 30 juin 2014, Gaumont et ses filiales françaises sont engagées à investir dans la production de films et le développement de projets en France pour un montant de k€ 44 905. Parallèlement, le Groupe bénéficie d'engagements au titre d'achats de droits et d'apports en coproduction sur les films et séries françaises d'un montant de k€ 18 875, et d'engagements d'achats de droits sur les séries américaines pour k€ 5 223.
Nantissements des actifs
En garantie de la convention de crédit revolving de k€ 125 000 conclue le 26 avril 2012, Gaumont a signé un acte de nantissement en faveur des prêteurs qui porte sur la totalité des actions détenues dans ses filiales Gaumont Animation et Gaumont Télévision ainsi que sur les principaux titres de son catalogue de films.
En garantie du crédit de production de k\$ 51 791 souscrit le 1er juin 2012, le Groupe a nanti la totalité des actifs détenus par Ouroboros Productions Llc, société dédiée à la production de la série Hemlock Grove et détenue à 100 % par Gaumont International Television Llc.
En garantie du crédit de production de k\$ 35 993 souscrit le 31 août 2012, le Groupe a nanti la totalité des actifs détenus par Chiswick Productions Llc, société dédiée à la production de la série Hannibal et détenue à 100 % par Gaumont International Television Llc.
En garantie du crédit de production de k\$ 40 200 souscrit le 25 septembre 2013, le Groupe a nanti la totalité des actifs détenus par Ouroboros Productions 2 Llc, société dédiée à la production de la série Hemlock Grove saison 2 et détenue à 100 % par Ouroboros Productions Llc.
En garantie du crédit de production de k\$ 41 049 souscrit le 9 août 2013, le Groupe a nanti la totalité des actifs détenus par Chiswick Productions 2 Llc, société dédiée à la production de la série Hannibal saison 2 et détenue à 100 % par Chiswick Productions Llc.
| Type de nantissements/hypothèques | 30.06.14 | 31.12.13 |
|---|---|---|
| Sur immobilisations incorporelles | 186 569 | 202 008 |
| Sur immobilisations corporelles | - | - |
| Sur immobilisations financières | 30 676 | 30 676 |
| Sur créances | 25 709 | 21 370 |
| Sur comptes de liquidités | 902 | 1 281 |
| TOTAL | 243 856 | 255 334 |
L'échéance de ces nantissements est identique à celle du crédit portant la garantie.
| Échéance | ||||
|---|---|---|---|---|
| Type de nantissements/hypothèques | 30.06.14 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans |
| Sur immobilisations incorporelles | 186 569 | 8 450 | 178 119 | - |
| Sur immobilisations corporelles | - | - | - | - |
| Sur immobilisations financières | 30 676 | - | 30 676 | - |
| Sur créances | 25 709 | 8 717 | 16 993 | - |
| Sur comptes de liquidités | 902 | 373 | 529 | - |
| TOTAL | 243 856 | 17 540 | 226 316 | - |
Promesse d'hypothèque
Le Groupe n'a constitué aucune hypothèque sur ses actifs.
Garanties de passif reçues
Le Groupe bénéficie d'une garantie de passif qui lui a été donnée par les cédants des actions de la société Fideline Films, le 5 juillet 2013, pour un montant de k€ 340, qui expire :
- le 31 mars 2017, pour les réclamations en matière d'impôts et contributions, à raison des exercices clos jusqu'au 31 décembre 2012, et/ou notifiés au titre d'exercices clos postérieurement au 31 décembre 2012, mais trouvant leur origine, leur source ou leur cause dans des faits, actes, circonstances ou décisions de gestion antérieurs au 5 juillet 2013 ;
- le 31 mars 2017, en ce qui concerne les déclarations relatives au caractère plein, entier et incontestable des droits de propriété et/ou de copropriété sur le catalogue de films transmis ;
- le 31 juillet 2015, en ce qui concerne les autres réclamations d'indemnisation ou de paiement.
Le Groupe bénéficie également d'une garantie de passif qui lui a été donnée par les cédants des actions de la société Nouvelles Editions de Films, le 14 mai 2012, pour un montant de k€ 200, après prise en compte d'une franchise de k€ 50, qui expire :
- le 14 mai 2015, en ce qui concerne les déclarations relatives au caractère plein, entier et incontestable des droits de propriétés et/ou de copropriétés sur le catalogue de films transmis ;
- le 14 mai 2015, pour les réclamations en matière d'impôts et contributions, à raison des exercices clos jusqu'au 31 décembre 2011, ou le 31 janvier 2016 à raison de l'exercice ouvert le 1er janvier 2012, mais pour des redressements trouvant leur origine, leur source ou leur cause dans des faits, actes, circonstances ou décisions de gestion antérieurs au 14 mai 2012 ;
- le 14 novembre 2016, en ce qui concerne les autres réclamations d'indemnisation ou de paiement.
Autres obligations contractuelles
| Paiements dus par période | ||||
|---|---|---|---|---|
| Obligations contractuelles | 30.06.14 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans |
| Contrats de location simple | 2 882 | 623 | 1 740 | 519 |
| TOTAL | 2 882 | 623 | 1 740 | 519 |
Ces obligations sont relatives à des contrats de location immobilière, en France et aux Etats-Unis.
Par ailleurs, en 2013, le Groupe a conclu un accord de conservation de son catalogue de films avec un partenaire spécialisé. Cet accord prévoit notamment la mise à disposition d'un bâtiment à usage exclusif de stockage du matériel appartenant au Groupe et l'aménagement de cellules réfrigérantes, travaux supportés par Gaumont au travers de loyers. Cette opération, qualifiée de location financement au regard de la norme IAS 17, n'a pas fait l'objet de retraitements au 30 juin 2014 dans la mesure où les impacts concernés ont été jugés non significatifs.
Au 30 juin 2014, le détail de l'engagement lié à ce contrat est présenté ci-dessous.
| Paiements dus par période | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Obligations contractuelles |
30.06.14 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | Valeur des biens loués |
| Contrats de location | |||||
| financement | 622 | 69 | 345 | 208 | 451 |
| TOTAL | 622 | 69 | 345 | 208 | 451 |
5.3. Risques financiers
Risque de crédit et de contrepartie
Le principal risque de crédit auquel le Groupe est exposé est un risque de défaillance de ses clients ou des partenaires financiers participant à la production des œuvres. Le Groupe opère en France et à l'international avec les principaux acteurs du marché et considère que son risque de crédit reste très limité.
Au 30 juin 2014, 76 % des créances client et des créances d'exploitation des films nettes sont des créances non échues et 8 % sont échues depuis moins de 30 jours.
Risque de liquidité
La ligne de crédit de k€ 125 000 dont les principales caractéristiques sont décrites en note 4.8 est assortie de trois ratios financiers à respecter semestriellement. Ces ratios ont été modifiés par avenant en décembre 2013.
Le ratio R3 exige du Groupe une valeur de ses principaux actifs qui soit au moins égale à 2,5 fois le montant de ses dettes financières nettes. Les principaux actifs du Groupe comprennent le catalogue de films cinématographiques, la quote-part détenue dans Les Cinémas Gaumont Pathé et dans Gaumont Animation ainsi que les biens immeubles inscrits à l'actif du Groupe.
Le ratio R4 impose au Groupe de maintenir un niveau d'endettement inférieur à ses capitaux propres.
Le ratio R5 exige que le Groupe maintienne le chiffre d'affaires net moyen de son catalogue à un niveau au moins égal à 15 % de l'encours maximum du crédit à la date de calcul.
Pour les ratios R3 et R4, l'endettement financier est défini hors participation financière de la Caisse des dépôts et consignation et hors crédits de production américains, dès lors que ces derniers sont sans recours contre le Groupe.
Au 30 juin 2014, ces ratios sont respectés.
Risques de marché
Risque de taux d'intérêt
En France, le Groupe finance ses productions et ses besoins généraux par le recours à une ligne de crédit à taux variable, souscrite auprès d'un pool bancaire.
Aux Etats-Unis, le Groupe finance ses productions par le recours à des crédits de production dédiés. Ces crédits, à taux variable, sont souscrits auprès de banques spécialisées dans le financement de la production télévisuelle.
Les principales caractéristiques de ces crédits sont exposées en note 4.8.
Au 30 juin 2014, l'exposition du Groupe aux taux d'intérêts se présente de la manière suivante :
| Echéancier | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | ||||
| Actifs financiers à taux fixe | - | - | - | - | |||
| Actifs financiers à taux variable | 7 215 | 7 215 | - | - | |||
| Actifs financiers non exposés | - | - | - | - | |||
| Actifs financiers (1) | 7 215 | 7 215 | - | - | |||
| Passifs financiers à taux fixe | -2 058 | -274 | -1 784 | - | |||
| Passifs financiers à taux variable | -165 322 | -16 309 | -149 013 | - | |||
| Passifs financiers non exposés | -2 521 | -2 521 | - | - | |||
| Passifs financiers (2) | -169 901 | -19 104 | -150 797 | - |
(1) Trésorerie et équivalents de trésorerie.
(2) Dettes financières.
Le Groupe gère son exposition au risque de taux par le recours à des contrats d'échange ou de plafonnement de taux d'intérêts.
Au 30 juin 2014, le Groupe a souscrit à des contrats d'échange de taux pour un montant nominal de k€ 35 000 et à des contrats d'options sur taux pour un montant nominal de k€ 15 000. Le détail des échéances de ces contrats est présenté ci-dessous.
| Echéancier | Valeur | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | de marché | |
| Swaps de taux | 35 000 | - | 35 000 | - | -723 |
| Options sur taux | 15 000 | - | 15 000 | - | 4 |
| TOTAL | 50 000 | - | 50 000 | - | -719 |
La juste valeur des instruments financiers est présentée hors risque de non-exécution. Le risque de défaut des parties prenantes, évalué par référence aux valeurs du marché secondaire est non significatif.
Compte tenu du portefeuille des couvertures de taux, l'exposition nette aux risques de taux se présente de la manière suivante :
| Total | Taux fixe | Taux variable | Non exposé | |
|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers (1) | 7 215 | - | 7 215 | - |
| Passifs financiers (2) | -169 901 | -2 058 | -165 322 | -2 521 |
| Position nette avant gestion | -162 686 | -2 058 | -158 107 | -2 521 |
| « Couverture » | - | -50 000 | 50 000 | - |
| Position nette après gestion | -162 686 | -52 058 | -108 107 | -2 521 |
| Sensibilité (3) | -1 081 | - | -1 081 | - |
(1) Trésorerie et équivalents de trésorerie.
(2) Dettes financières.
(3) Impact pour une année entière présentant ce niveau d'endettement.
Si les taux d'intérêts variables augmentaient d'un point de base, le coût de l'endettement pour une année entière serait supérieur de k€ 1 081, soit pour un semestre, une hausse de 17 % du coût de l'endettement.
Risque de change
Le Groupe se trouve exposé au risque de change opérationnel sur des transactions commerciales comptabilisées au bilan et sur des transactions futures ayant un caractère probable. Lorsque le Groupe produit des films ou des séries télévisuelles hors du territoire national de la société productrice, il se trouve également exposé au risque de change sur les dépenses de production.
Au 30 juin 2014, le chiffre d'affaires facturé dans une devise distincte de celle de la société à l'origine de la transaction, représente 7 % du chiffre d'affaires consolidé total.
Les principales devises de facturation des entités françaises (hors euro) sont le dollar américain, le franc suisse et le dollar canadien.
Les principales devises de facturation des entités américaines (hors dollar américain) sont le dollar canadien, la livre sterling et l'euro.
Le Groupe s'efforce d'assurer une couverture naturelle entre les flux d'encaissement et de décaissement de devises, mais étudie également au cas par cas la nécessité et l'opportunité de mettre en place une couverture de change pour couvrir ce risque.
Au 30 juin 2014, dans le cadre des productions de séries américaines, le Groupe a souscrit à des contrats à terme d'achat et de vente de devises, lui permettant de se prémunir contre les variations futures de l'euro, du dollar canadien et de la livre sterling face au dollar.
| Échéance | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Devise | Contrepartie | Notionnel (en milliers de devise) |
- de 90 jours | de 90 à 180 jours |
de 180 à 360 jours |
+ de 360 jours |
Juste valeur (en milliers de dollars) |
|
| Ventes à terme | ||||||||
| devises | CAD | USD | 14 800 | - | 7 100 | 7 700 | - | -291 |
| Ventes à terme | ||||||||
| devises | EUR | USD | 1 580 | 240 | 1 301 | 39 | - | -16 |
| Ventes à terme | ||||||||
| devises | GBP | USD | 740 | - | - | 365 | 376 | -45 |
| Options sur devise | GBP | USD | 350 | - | 350 | - | - | 0 |
| TOTAL | -351 |
Au 30 juin 2014, l'exposition du Groupe au risque de change opérationnel se présente de la manière suivante.
| Risque lié aux variations de l'euro | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total (en milliers d'euros) |
USD/EUR | CAD/EUR | GBP/EUR | JPY/EUR | CHF/EUR | ILS/EUR | HKD/EUR | SEK/EUR | HUF/EUR | |
| Actifs | 8 970 | 8 120 | 86 | 549 | 41 | 151 | 2 | 11 | 8 | 3 |
| Passifs | 1 469 | 1 469 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Hors bilan | -3 049 | -1 800 | - | -1 250 | - | - | - | - | - | - |
| Position nette avant gestion |
7 390 | 7 789 | 86 | -701 | 41 | 151 | 2 | 11 | 8 | 3 |
| « Couverture » | 2 162 | 2 162 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Position nette après gestion |
9 552 | 9 952 | 86 | -701 | 41 | 151 | 2 | 11 | 8 | 3 |
| Sensibilité | -96 | -100 | -1 | 7 | - | -2 | - | - | - | - |
| Risque lié aux variations du dollar américain | |||
|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | ----------------------------------------------- |
| Total | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers de dollars) | CAD/USD | GBP/USD | |
| Actifs | 17 043 | 15 728 | 1 315 |
| Passifs | - | - | - |
| Hors bilan | - | - | - |
| Position nette avant gestion | 17 043 | 15 728 | 1 315 |
| « Couverture » | -15 724 | -13 859 | -1 865 |
| Position nette après gestion | 1 319 | 1 869 | -550 |
| Sensibilité | -14 | -19 | 5 |
Une augmentation uniforme d'un centime d'euro contre chacune des devises aurait un impact négatif de k€ 96 sur le résultat opérationnel du Groupe, une augmentation d'un centime de dollar contre le dollar canadien et la livre sterling aurait un impact négatif de k\$ 14 sur le résultat opérationnel du Groupe.
Par ailleurs, le Groupe est exposé à un risque de change financier sur les comptes bancaires et les avances libellés dans une devise différente de la devise fonctionnelle de la société concernée. Le Groupe s'attache à maintenir les soldes de ses comptes en devises à un niveau bas, de manière à assurer une couverture naturelle entre les flux d'encaissement et de décaissement de devises, et à limiter au maximum les avances consenties en devises.
Au 30 juin 2014, l'exposition du Groupe au risque de change financier se présente de la manière suivante :
| Risque lié aux variations de l'euro | Risque lié aux variations du dollar américain | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Total (en milliers d'euros) |
USD/EUR | Total (en milliers de dollars) |
CAD/USD | ||
| Actifs | 18 657 | 18 657 | -17 | -17 | |
| Passifs | - | - | - | - | |
| Hors bilan | - | - | - | - | |
| Position nette avant gestion | 18 657 | 18 657 | -17 | -17 | |
| Couverture | - | - | - | - | |
| Position nette après gestion | 18 657 | 18 657 | -17 | -17 | |
| Sensibilité | -187 | -187 | - | - |
Une augmentation uniforme d'un centime d'euro contre chacune des devises aurait un impact négatif de k€ 187 sur le résultat financier du Groupe.
Du fait de ses investissements dans des filiales implantées aux Etats-Unis, le Groupe se trouve également exposé à un risque de change lors de la conversion des comptes de ses filiales vers la devise de présentation des comptes consolidés. Les impacts liés à ce risque sont inscrits en capitaux propres du Groupe.
Au 30 juin 2014, l'exposition du Groupe au risque de change lié à ses investissements à l'étranger se présente de la manière suivante :
| (en milliers d'euros) | USD/EUR |
|---|---|
| Actifs | 65 578 |
| Passifs | -61 979 |
| Hors bilan | 4 550 |
| Position nette avant gestion | 8 149 |
| Couverture | - |
| Position nette après gestion | 8 149 |
| Sensibilité | -81 |
Une augmentation uniforme d'un centime d'euro contre le dollar aurait un impact négatif de k€ 81 sur les capitaux propres du Groupe.
Risque sur actions
Gaumont et ses filiales ne sont pas engagés dans des opérations boursières spéculatives.
Depuis le 1er juillet 2010, Gaumont a confié à Exane BNP Paribas l'animation de son titre dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte déontologique de l'AMAFI reconnue par l'Autorité des marchés financiers. Les moyens mis à disposition de ce contrat correspondent à une somme de k€ 300 versée en juillet 2010, augmentée de k€ 100 en novembre 2010. Au 30 juin 2014, Gaumont détenait 6 930 actions propres correspondant aux titres négociés dans le cadre de son contrat de liquidité, représentant un investissement comptabilisé en diminution des capitaux propres de k€ 267.
Le risque de perte de valeur des titres autodétenus lié à la volatilité du cours de l'action Gaumont reste marginal, compte tenu des montants investis.
5.4. Instruments financiers
Instruments financiers dérivés
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour gérer et réduire son exposition aux risques de variation des taux d'intérêt et des cours de change.
En 2014, le Groupe a eu recours à des contrats d'échange de taux, afin de réduire son exposition au taux Euribor, base de sa ligne de crédit et à des dérivés de change, en vue de réduire son exposition aux variations du dollar.
Les instruments financiers dérivés inclus dans l'état de la situation financière pour leur juste valeur à la date de clôture sont présentés ci-dessous.
| 30.06.14 | 31.12.13 | |||
|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | Actif | Passif | |
| Produits dérivés de taux | 88 | 723 | 133 | 732 |
| Produits dérivés de change | 1 | 46 | 542 | 467 |
| TOTAL | 89 | 769 | 675 | 1 199 |
Les variations de la juste valeur des instruments financiers dérivés ont été enregistrées en résultat financier ou en autres éléments du résultat global, suivant les préconisations de la norme IAS 39.
| Autres éléments du | Ecarts de | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.14 | résultat global | Résultat net | conversion | 31.12.13 | |
| Instruments financiers dérivés actifs | 89 | - | -589 | 3 | 675 |
| Instruments financiers dérivés passifs | -769 | 9 | 424 | -3 | -1 199 |
| TOTAL | -680 | 9 | -165 | - | -524 |
Les instruments financiers dérivés désignés comme instrument de couverture pour l'exposition du Groupe aux variations de taux d'intérêts présentent les caractéristiques suivantes :
| Commencement | Échéance | Notionnel (en k€) | |
|---|---|---|---|
| Echange de taux d'intérêts | 29.07.11 | 31.12.15 | 20 000 |
| Echange de taux d'intérêts | 30.09.12 | 30.06.16 | 10 000 |
| Echange de taux d'intérêts | 30.12.13 | 30.06.17 | 5 000 |
| Option d'achat sur taux d'intérêts | 30.09.12 | 30.06.15 | 10 000 |
| Option d'achat sur taux d'intérêts | 30.12.13 | 30.06.16 | 5 000 |
| TOTAL | 50 000 |
La juste valeur nette de ces instruments au 30 juin 2014 s'établit à k€ - 719. La part d'inefficacité reconnue en résultat de la période au titre du contrat d'option d'achat de taux d'intérêts s'élève à k€ - 45.
Les instruments financiers dérivés désignés comme instrument de couverture pour l'exposition du Groupe aux variations des devises présentent les caractéristiques suivantes :
| Échéance | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Devise | Contrepartie | Notionnel (en milliers de devise) |
- de 90 jours | de 90 à 180 jours |
de 180 à 360 jours |
+ de 360 jours | |||
| Ventes à terme | |||||||||
| devises | CAD | USD | 14 800 | - | 7 100 | 7 700 | - | ||
| Ventes à terme | |||||||||
| devises | EUR | USD | 1 580 | 240 | 1 301 | 39 | - | ||
| Ventes à terme | |||||||||
| devises | GBP | USD | 740 | - | - | 365 | 376 | ||
| Option sur devise | GBP | USD | 350 | - | 350 | - | - |
La juste valeur nette de ces instruments au 30 juin 2014 s'établit à k\$ - 351. La part d'inefficacité reconnue en résultat de la période au titre de ces contrats s'élève à k€ - 121.
Instruments financiers par catégorie et niveau hiérarchique
Le tableau ci-dessous présente une comparaison par catégorie des valeurs comptables et de la juste valeur de tous les instruments financiers du Groupe.
| 30.06.14 | Ventilation par catégorie d'instruments | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur nette comptable |
Juste valeur |
Juste valeur par résultat |
Actifs disponibles à la vente |
Prêts et créances |
Dettes au coût amorti |
Instruments dérivés |
Niveau hiérarchique |
|
| Titres de participation non consolidés | 3 | 3 | - | 3 | - | - | - | na |
| Autres actifs financiers non courants | 1 207 | 1 207 | - | - | 1 207 | - | - | na |
| Autres actifs financiers courants | 120 682 | 120 682 | - | - | 120 682 | - | - | na |
| Instruments financiers dérivés actifs | 89 | 89 | - | - | - | - | 89 | 2 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 215 | 7 215 | 7 215 | - | - | - | - | 1 |
| Actifs financiers | 129 196 | 129 196 | 7 215 | 3 | 121 889 | - | 89 | |
| Dettes financières à plus d'un an | 150 797 | 150 797 | - | - | - | 150 797 | - | na |
| Autres passifs financiers non courants | 763 | 763 | - | - | - | 763 | - | na |
| Dettes financières à moins d'un an | 19 104 | 19 104 | - | - | - | 19 104 | - | na |
| Autres passifs financiers courants | 47 208 | 47 208 | - | - | - | 47 208 | - | na |
| Instruments financiers dérivés passifs | 769 | 769 | - | - | - | - | 769 | 2 |
| Passifs financiers | 218 641 | 218 641 | - | - | - | 217 872 | 769 |
Les actifs et passifs financiers sont évalués à leur juste valeur dans les comptes.
Aucun transfert de niveau hiérarchique n'a eu lieu sur la période.
5.5. Information sectorielle
L'organisation du Groupe s'articule autour de ses différents métiers. Le groupe Gaumont opère dans trois domaines d'activité qui constituent ses secteurs opérationnels :
- la production et la distribution de films cinématographiques, qui comprend les différentes phases d'exploitation d'un film : distribution en salles, ventes aux chaînes de télévision et commercialisation en vidéo et en vidéo à la demande, tant en France qu'à l'international ;
- la production et la distribution de films et de séries d'animation et de fictions télévisuelles à travers ses filiales Gaumont Animation, Gaumont Télévision et Gaumont International Television aux Etats-Unis ;
- l'exploitation de salles de cinéma, principalement au travers de sa participation dans la société Les Cinémas Gaumont Pathé.
Les segments retenus dans l'information sectorielle sont identiques à ceux utilisés par le principal décideur opérationnel du Groupe, la Direction générale. Les secteurs opérationnels sont présentés sans regroupement.
Le Groupe applique la Recommandation ANC 2013-01 du 4 avril 2013 relative à la présentation de la quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence, dans le compte de résultat consolidé et dans l'information sectorielle.
| 30.06.14 | Production cinéma |
Production télévisuelle |
Exploitation salles de cinéma |
Non alloués |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 48 166 | 52 245 | 1 902 | - | 102 313 |
| Résultat opérationnel des activités de production et de distribution cinématographique(1) |
8 157 | 9 068 | - | - | 17 225 |
| Résultat opérationnel des activités d'exploitation des salles(1) | - | - | 10 395 | - | 10 395 |
| Frais de structure | -12 983 | -3 825 | - | - | -16 808 |
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat des entreprises associées |
-4 826 | 5 243 | 10 395 | - | 10 812 |
| Coût de l'endettement financier net | - | -1 323 | - | -1 811 | -3 134 |
| Autres produits et charges financiers | - | 787 | - | -51 | 736 |
| Impôts | -242 | -1 726 | - | 682 | -1 286 |
| RESULTAT NET | -5 068 | 2 981 | 10 395 | -1 180 | 7 128 |
(1) Après quote-part du résultat net des entreprises associées.
| Exploitation | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.13 | Production cinéma |
Production télévisuelle |
salles de cinéma |
Non alloués |
Total |
| Chiffre d'affaires | 46 227 | 51 828 | 1 780 | - | 99 835 |
| Résultat opérationnel des activités de production et de distribution | |||||
| cinématographique(1) | 13 894 | 4 428 | - | - | 18 322 |
| Résultat opérationnel des activités d'exploitation des salles(1) | - | - | 6 920 | - | 6 920 |
| Frais de structure | -11 682 | -3 953 | - | - | -15 635 |
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat des entreprises | |||||
| associées | 2 212 | 475 | 6 920 | - | 9 607 |
| Coût de l'endettement financier net | - | -994 | - | -1 902 | -2 896 |
| Autres produits et charges financiers | - | 1 163 | - | 234 | 1 397 |
| Impôts | - | - | - | -21 | -21 |
| RESULTAT NET | 2 212 | 644 | 6 920 | -1 689 | 8 087 |
(1) Après quote-part du résultat net des entreprises associées.
Information par zone géographique
Chiffre d'affaires
Au 30 juin 2014, le chiffre d'affaire ventilé selon la zone géographique de l'entité qui le réalise s'établit de la manière suivante :
| 30.06.14 | 30.06.13 | |
|---|---|---|
| Sociétés françaises | 61 612 | 49 307 |
| Sociétés américaines | 40 702 | 50 528 |
| TOTAL | 102 314 | 99 835 |
La répartition du chiffre d'affaires par zone de commercialisation de la clientèle est présenté en note 3.1.
Actifs non courants
Les actifs non courants autres que les instruments financiers, les actifs d'impôts différés et les actifs relatifs aux avantages postérieurs à l'emploi, sont ventilés par zone d'implantation des sociétés consolidées.
La répartition géographique des actifs non courants se présente de la manière suivante :
| 30.06.14 | ||||
|---|---|---|---|---|
| France | Etats-Unis | Total | ||
| Ecarts d'acquisition nets | 14 285 | - | 14 285 | |
| Films et droits audiovisuels nets | 91 637 | 36 823 | 128 460 | |
| Autres immobilisations incorporelles nettes | 907 | - | 907 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 32 005 | 23 | 32 028 | |
| Participations dans des entreprises associées | 197 420 | 362 | 197 782 | |
| Autres actifs financiers nets | 1 187 | 20 | 1 207 | |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 337 441 | 37 228 | 374 669 |
| 31.12.13 | ||||
|---|---|---|---|---|
| France | Etats-Unis | Total | ||
| Ecarts d'acquisition nets | 14 285 | - | 14 285 | |
| Films et droits audiovisuels nets | 100 574 | 44 517 | 145 091 | |
| Autres immobilisations incorporelles nettes | 962 | - | 962 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 31 971 | 28 | 31 999 | |
| Participations dans des entreprises associées | 197 711 | -466 | 197 245 | |
| Autres actifs financiers nets | 1 144 | 817 | 1 961 | |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 346 647 | 44 896 | 391 543 |
Le Groupe n'est pas implanté hors de ces deux zones géographiques et ne détient aucun actif hors de ces territoires.
5.6. Evénements postérieurs
Aucun événement significatif n'est survenu depuis le 1er juillet 2014.
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Gaumont, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2014, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 30 juillet 2014 Les Commissaires aux comptes
ADVOLIS ERNST & YOUNG Audit Patrick Iweins Bruno Bizet
Attestation du responsable du rapport semestriel
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables IFRS applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers.
Neuilly-sur-Seine, le 24 juillet 2014
Sidonie Dumas Directrice générale