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Gaumont — Interim / Quarterly Report 2012
Jul 30, 2012
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Interim / Quarterly Report
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Situation semestrielle au 30 juin 2012
Les états financiers qui suivent ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 25 juillet 2011 et font l'objet d'un rapport des Commissaires aux comptes.
| Rapport semestriel d'activité 3 | |
|---|---|
| Principaux événements | 3 |
| Résultat des activités du groupe Gaumont | 3 |
| Principaux risques et incertitudes | 6 |
| Perspectives | 6 |
| Comptes consolidés semestriels condensés8 | |
| Compte de résultat consolidé | 8 |
| Etat du résultat global | 9 |
| Etat de la situation financière consolidée | 10 |
| Variation des capitaux propres consolidés | 11 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidés | 12 |
| Notes annexes aux comptes consolidés | 13 |
| Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 32 | |
| Attestation du responsable du rapport semestriel 33 |
Rapport semestriel d'activité
Principaux événements
Les principaux événements de la période sont les suivants :
- après son succès en salles en France, Intouchables réalise d'excellents résultats à l'international et contribue aux bonnes performances de l'activité du semestre ;
- le 14 mai 2012, Gaumont a acquis Nouvelles Editions de Films, société créée en 1956 par Louis Malle et détentrice de ses principales œuvres cinématographiques ;
- 18 mois après sa création, Gaumont International Television démarre dès cet été la production de deux séries à vocation internationale, Hemlock Grove et Hannibal ;
- dans la continuité du financement de ses activités de production, le Groupe a renouvelé pour quatre ans sa ligne de crédit de k€ 125 000.
Le détail de ces opérations est présenté dans le rapport d'activité et les notes annexes aux comptes consolidés.
Résultat des activités du groupe Gaumont
Chiffres clés
| 30.06.12 | 30.06.11 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros |
en % du chiffre d'affaires |
en milliers d'euros |
en % du chiffre d'affaires |
variation | |
| Chiffre d'affaires | 50 077 | 100% | 33 614 | 100% | 49% |
| Résultat opérationnel des films et séries | 15 764 | 31% | 6 463 | 19% | 144% |
| Résultat opérationnel | 1 263 | 3% | -6 169 | -18% | na |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées | 7 526 | 15% | 6 442 | 19% | 17% |
| Résultat net consolidé | 7 638 | 15% | -611 | -2% | na |
| Investissements | 18 562 | 37% | 15 959 | 47% | 16% |
L'activité du Groupe est encore portée au cours du premier semestre 2012 par l'exploitation du film Intouchables. Toujours en salles en France au premier trimestre 2012, Intouchables totalise plus de 19,3 millions d'entrées, dont 2,5 millions en 2012 et devient le troisième succès de tous les temps en France. Le film connaît également un grand succès à l'international et dépasse les 20 millions d'entrées hors de France au 30 juin 2012.
Les productions de la période
Les films de long métrage
Gaumont est producteur, coproducteur ou distributeur de films de long métrage. Deux films sont sortis en salles au cours du premier semestre 2012 :
- Un jour mon père viendra de Martin Valente, avec François Berléand et Gérard Jugnot, sorti le 4 janvier ;
- Comme un chef de Daniel Cohen, avec Jean Reno et Michaël Youn, sorti le 7 mars.
Les programmes de télévision
Gaumont, au travers de ses filiales Alphanim, Gaumont Télévision, Léonis Productions et Gaumont International Television aux Etats-Unis, est également producteur et coproducteur de séries d'animation et de fictions pour les chaînes de télévision.
Au cours du premier semestre 2012, 39 épisodes de la 2e saison de la série d'animation Pok & Mok produite par Alphanim ont été livrés à France 3.
Les résultats consolidés
Chiffre d'affaires par activité
Le chiffre d'affaires consolidé de Gaumont s'élève à k€ 50 077 au 30 juin 2012 contre k€ 33 614 au 30 juin 2011, soit une hausse de 48,9 %.
La production d'œuvres cinématographiques
Le chiffre d'affaires de l'activité de cinéma s'élève à k€ 46 655 au 30 juin 2012 contre k€ 32 571 au 30 juin 2011.
La distribution en salles
Le chiffre d'affaires lié à la distribution des films dans les salles en France s'élève à k€ 4 884 au 30 juin 2012 contre k€ 6 698 au 30 juin 2011. 3,3 millions d'entrées ont été réalisées au cours du premier semestre 2012, dont 2,5 millions d'entrées pour Intouchables qui cumule depuis sa sortie début novembre 2011 un record historique de 19,3 millions d'entrées en France. Deux autres films sont sortis au cours du semestre : Un jour mon père viendra et Comme un chef, qui réalisent près de 500 000 entrées.
L'édition vidéo et la vidéo à la demande
Le chiffre d'affaires lié à la distribution en vidéo et vidéo à la demande en France s'élève à k€ 7 537 au 30 juin 2012 contre k€ 7 380 au 30 juin 2011. Ces activités sont principalement portées par les nouveautés sorties au cours du premier semestre 2012, notamment La nouvelle guerre des boutons et Les Lyonnais, avec plus de 100 000 unités vendues pour chaque film. Les ventes de la vidéo physique pour les films de catalogue diminuent à l'instar de l'ensemble du secteur et les ventes en vidéo à la demande continuent de progresser d'une période à l'autre.
La vente de droits aux télévisions
Le chiffre d'affaires lié aux ventes de droits de diffusion aux chaînes de télévision françaises s'élève à k€ 11 707 au 30 juin 2012 contre k€ 8 522 au 30 juin 2011. Les préventes des nouveaux films aux chaînes de télévision ont été supérieures à celles de 2011, grâce notamment aux préventes du film Comme un chef. Les ventes de titres du catalogue progressent par rapport à l'année précédente tant vis-à-vis des chaînes dîtes historiques que des chaînes de la TNT. Plus de 100 films ont été vendus au cours du premier semestre 2012.
Les ventes de droits à l'international
Le chiffre d'affaires lié aux ventes à l'international est en forte progression passant de k€ 7 379 au 30 juin 2011 à k€ 18 691 au 30 juin 2012. Cette progression est principalement liée au succès d'Intouchables qui réalise plus de 20 millions d'entrées à ce jour hors de France, soit un chiffre d'affaires encaissé de k€ 11 677 au premier semestre 2012.
Autres activités
Le chiffre d'affaires des autres activités s'élève à k€ 3 830 au 30 juin 2012 contre k€ 2 592 au 30 juin 2011. Il correspond principalement à l'exploitation des images d'archives par Gaumont Pathé Archives, à l'édition musicale et à la vente de produits dérivés.
La production d'œuvres de fiction et de séries pour la télévision
Le chiffre d'affaires de l'activité de programmes de télévision s'élève à k€ 1 659 au 30 juin 2012 contre k€ 1 043 au 30 juin 2011. Il est essentiellement constitué des activités d'Alphanim qui a livré la deuxième saison de la série d'animation Pok & Mok à France 3 au cours du semestre.
Résultat opérationnel des films et séries
Le résultat dégagé par les films de long métrage, les séries d'animation et les fictions télévisuelles, hors frais de structure, s'élève à k€ 15 764 au 30 juin 2012 contre k€ 6 463 au 30 juin 2011.
La part de ce résultat attribuée aux films de long métrage s'élève à k€ 15 061 au 30 juin 2012 contre k€ 5 924 au 30 juin 2011. L'essentiel de l'augmentation provient des résultats des films récents et notamment des bonnes performances d'Intouchables, tant en France qu'à l'international.
La part de ce résultat attribuée aux séries d'animation et fictions télévisuelles s'élève à k€ 703 au 30 juin 2012 contre k€ 538 au 30 juin 2011.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel est un bénéfice de k€ 1 263 au 30 juin 2012 contre une perte de k€ 6 169 au 30 juin 2011 et comprend :
- le résultat opérationnel des films et séries tel que détaillé ci-dessus, en nette progression par rapport à l'année précédente ;
- le produit de la redevance de marque Gaumont pour un montant de k€ 1 763 au 30 juin 2012 ;
- les frais de structure des différentes activités opérationnelles et des services fonctionnels pour k€ 15 824 au 30 juin 2012 contre k€ 12 632 au 30 juin 2011;
les éléments constitutifs du résultat opérationnel non courant, qui comprend le résultat des cessions d'actifs corporels et incorporels, autres que les films et séries ; les dépréciations des écarts d'acquisition et les gains liés à des acquisitions à des conditions avantageuses. Le résultat opérationnel non courant présente une perte de k€ 440 au 30 juin 2012.
L'exploitation des salles : Les Cinémas Gaumont Pathé
Au cours du semestre, Les Cinémas Gaumont Pathé ont poursuivi leur politique d'ouverture et de rénovation des salles de cinéma. L'ouverture d'un complexe Pathé à Chambéry permet ainsi au groupe de se doter de 10 nouvelles salles représentant 1 593 fauteuils.
Le chiffre d'affaires consolidé des Cinémas Gaumont Pathé s'élève à k€ 318 580 au 30 juin 2012 contre k€ 302 037 au 30 juin 2011.
Les Cinémas Gaumont Pathé réalisent 32,0 millions d'entrées au premier semestre 2012, en augmentation de 1,6 % par rapport au premier semestre 2011.
Le résultat net consolidé part du groupe s'établit à k€ 22 800 au 30 juin 2012 contre k€ 19 903 au 30 juin 2011. La quote-part de résultat revenant à Gaumont, s'élève à k€ 7 696 au 30 juin 2012, contre k€ 6 749 au 30 juin 2011.
Au 30 juin 2012, les capitaux propres du groupe Les Cinémas Gaumont Pathé s'élèvent à k€ 526 813 contre k€ 529 698 au 31 décembre 2011, avec un total de bilan de k€ 983 755 au 30 juin 2012 contre k€ 1 015 335 au 31 décembre 2011.
L'endettement financier net du Groupe est de k€ 186 050 au 30 juin 2012, contre k€ 125 505 au 31 décembre 2011.
Résultat net
Le résultat net s'élève ainsi à k€ 7 638 au 30 juin 2012 contre une perte de k€ 611 au 30 juin 2011 et comprend :
- le résultat opérationnel de k€ 1 263 au 30 juin 2012 contre une perte de k€ 6 169 au 30 juin 2011, tel que détaillé ci-dessus ;
- la quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence qui s'élève à k€ 7 526 au 30 juin 2012 contre k€ 6 442 au 30 juin 2011 et qui correspond essentiellement à la fraction du résultat net des Cinémas Gaumont Pathé revenant au Groupe, telle que détaillée ci-dessus ;
- le coût de l'endettement financier net de k€ 1 776 au 30 juin 2012 contre k€ 1 252 au 30 juin 2011;
- les autres produits et charges financiers de k€ 218, qui incluent notamment les frais financiers incorporés aux coûts des films calculés sur les sommes investies par Gaumont depuis le premier euro jusqu'à la veille de leur sortie en salles ;
- un produit d'impôt de k€ 407 correspondant à un produit d'impôt différé de k€ 342 et à divers crédits d'impôts.
La part du résultat net attribuable aux actionnaires minoritaires est une perte de k€ 12 contre k€ 49 au 30 juin 2011.
Le résultat net part du Groupe se solde par un bénéfice de k€ 7 650 contre une perte de k€ 562 au 30 juin 2011.
Structure financière et tableau des flux de trésorerie du Groupe
Structure financière
Au 30 juin 2012, les capitaux propres s'élèvent à k€ 254 751 contre k€ 254 994 au 31 décembre 2011, pour un total de la situation financière consolidée de k€ 408 339, contre k€ 451 496 au 31 décembre 2011.
L'endettement financier net de Gaumont au 30 juin 2012 est de k€ 88 769, soit 35 % des capitaux propres. Il était de k€ 96 982 au 31 décembre 2011.
Le 26 avril 2012, Gaumont a conclu une convention de crédit revolving pour un montant maximum de k€ 125 000, à échéance du 25 avril 2016, en renouvellement de la précédente ligne de crédit conclue en 2008 à échéance septembre 2012. Les caractéristiques de cette convention sont présentées en note 4.8 de l'annexe aux comptes consolidés. La ligne de crédit est assortie de trois ratios financiers, à respecter semestriellement, présentés en note 5.3 de l'annexe aux comptes consolidés. Concomitamment à la mise en place de cette nouvelle convention, le Groupe a procédé au remboursement par anticipation du solde du crédit amortissable souscrit en 2007 pour l'acquisition de la société Alphanim. Le solde de ce crédit, remboursé par anticipation en date du 26 avril s'élevait à k€ 5 000. Au 30 juin 2012, le montant non utilisé de la ligne de crédit s'élève à k€ 37 000.
Le 1 er juin 2012, le Groupe a conclu une convention de crédit de production destiné au financement de la production télévisuelle aux Etats-Unis. Ce crédit, d'un montant total de k\$ 51 791 à échéance du 1er avril 2015, est présenté en la note 4.8 de l'annexe aux comptes consolidés. Au 30 juin 2012, le montant non utilisé de cette ligne de crédit s'élève à k\$ 46 376.
Tableau des flux de trésorerie
Le flux net de trésorerie généré par l'activité s'élève à k€ 38 234 au 30 juin 2012, contre k€ 11 627 au 30 juin 2011.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement se sont élevés à k€ 22 119 au 30 juin 2012 contre k€ 19 433 au 30 juin 2011. Il comprend notamment k€ 14 354 d'investissements dans les films et séries et k€ 3 112 de coût d'acquisition de la société Nouvelles Editions de Films, société détentrice de la quasi-totalité des films de Louis Malle.
Au titre des opérations de financement, le premier semestre 2012 présente un versement de dividendes de k€ 5 547, une diminution de la dette à hauteur de k€ 10 308 et le paiement des intérêts pour k€ 1 257.
Au 30 juin 2012 le Groupe dispose d'une trésorerie de k€ 5 784, contre k€ 7 029 à l'ouverture de l'exercice.
Transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées survenues au cours du premier semestre 2012 sont présentées dans la note 4.4 de l'annexe aux comptes consolidés du présent rapport. Aucune modification significative n'a affecté les parties liées ou les transactions du Groupe avec ces parties durant la période.
Principaux risques et incertitudes
Principaux risques auxquels le Groupe est exposé
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe est exposé de par son activité de production et de distribution cinématographique sont liés :
- à l'environnement concurrentiel, et en particulier à la qualité et la quantité de films produits et distribués en France ;
- aux transformations du paysage audiovisuel, les chaînes de télévision étant à la fois un partenaire traditionnel pour la production et un débouché essentiel pour les films, après leur diffusion dans les salles de cinéma ;
- aux évolutions technologiques qui affectent l'activité d'une part, en transformant les modes de distribution et de conservation des films (passage au numérique des salles, déclin du marché de la vidéo physique et développement de la VàD…), et d'autre part, en facilitant le piratage des produits audiovisuels ;
- aux politiques de soutien financier à l'industrie et de chronologie des médias ;
- à la maîtrise de sa capacité de financement et de son volume de production.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe est exposé de par son activité de production et de distribution d'œuvres télévisuelles et d'animation sont liés :
- à l'évolution du marché audiovisuel, principal débouché pour ces œuvres ;
- aux politiques de soutien financier à l'industrie ;
- à la maîtrise de sa capacité de financement et de son volume de production.
La description complète de ces risques ainsi que les autres facteurs d'incertitude est inclue dans le Document de référence 2011 déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 23 avril 2012 sous le numéro D. 12-0384. Les risques de marché et leur gestion sont exposés dans la note 5.3 de l'annexe aux comptes consolidés du présent rapport.
Principaux risques et incertitudes pour le second semestre 2012
Gaumont n'anticipe aucune évolution significative des facteurs de risque et d'incertitude auxquels le Groupe est exposé au cours du second semestre 2012.
Perspectives
Gaumont a sorti un film au second semestre 2012 et en sortira quatre autres d'ici la fin de l'année, en tant que producteur ou
coproducteur :
- Les Kaïra de et avec Franck Gastambide, sorti le 11 juillet, totalise en deux semaines d'exploitation en France plus de 600 000 entrées ;
- Du vent dans mes mollets de Carine Tardieu avec Agnès Jaoui et Denis Podalydès, sortira le 22 août ;
- Camille redouble de et avec Noémie Lvovsky, sortira le 12 septembre ;
- Paulette de Jérôme Enrico avec Bernadette Lafont et Dominique Lavanant, sortira le 14 novembre ;
- Mais qui a retué Pamela Rose ? de et avec Kad Merad et Olivier Baroux, sortira le 5 décembre.
Gaumont Vidéo édite en DVD et Blu-ray les films récents et des films de catalogue. Sont prévues au cours du second semestre 2012, les nouveautés telles que Comme un chef, Les Kaïra mais également des titres du patrimoine dans les collections Gaumont Classiques, Gaumont à la demande et Gaumont Découverte.
Gaumont poursuit le développement de sa nouvelle activité de production de programmes destinés à la télévision. Aux Etats-Unis, Gaumont produira dès cet été deux séries :
- Hemlock Grove, série de 13 épisodes prévendue à Netflix, écrite par Brian Mac Greevy, réalisée par Eli Roth, avec Framke Janssen et Bill Skarskard ;
- Hannibal, série de 13 épisodes pré-achetée par NBC, écrite par Bryan Fuller, réalisée par David Slade, avec Mads Mikkelsen, Hugh Dancy et Laurence Fishburne.
En France, Gaumont livrera au second semestre 2012 à M6 un pilote de la série La méthode Claire, avec Michèle Laroque, et produira les séries d'animation Caliméro pour TF1, Gawayn 2 pour Canal + et Spencer pour Walt Disney.
Comptes consolidés semestriels condensés
Compte de résultat consolidé
| (en milliers d'euros) | Note | 30.06.12 | 30.06.11 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3.1 | 50 077 | 33 614 |
| Achats | -789 | -808 | |
| Charges de personnel | -12 481 | -8 923 | |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 3.2 | -18 887 | -13 982 |
| Dépréciations, amortissements et provisions | 3.3 | -16 217 | -16 071 |
| Résultat opérationnel courant | 1 703 | -6 170 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 3.4 | -440 | 1 |
| Résultat opérationnel | 1 263 | -6 169 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 27 | 19 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -1 803 | -1 271 | |
| Coût de l'endettement financier net | -1 776 | -1 252 | |
| Autres produits et charges financiers | 218 | 302 | |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées | 3.5 | 7 526 | 6 442 |
| Résultat avant impôts | 7 231 | -677 | |
| Impôts | 3.6 | 407 | 66 |
| RESULTAT NET | 7 638 | -611 | |
| Dont part attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle | -12 | -49 | |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | 7 650 | -562 | |
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la société mère | |||
| - Nombre moyen d'actions en circulation | 3.7 | 4 272 530 | 4 272 530 |
| - En euro par action | 1,79 | -0,13 | |
| Résultat net dilué par action attribuable aux actionnaires de la société mère | |||
| - Nombre potentiel moyen d'actions | 3.7 | 4 272 530 | 4 272 530 |
| - En euro par action | 1,79 | -0,13 |
Etat du résultat global
| (en milliers d'euros) | 30.06.12 | 30.06.11 |
|---|---|---|
| Résultat net | 7 638 | -611 |
| Différence de conversion des activités à l'étranger | 58 | -8 |
| Quote-part dans les écarts de conversion des activités à l'étranger des entreprises associées | -2 142 | - |
| Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente | - | - |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers de couverture | -418 | - |
| Impôts sur les éléments reconnus directement en capitaux propres | 139 | - |
| Autres éléments du résultat global qui pourront être reclassés ultérieurement en résultat net | -2 363 | -8 |
| Variation de l'excédent de réévaluation d'actifs | - | - |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | - | - |
| Impôts sur les éléments reconnus directement en capitaux propres | - | - |
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent pas être reclassés en résultat net | - | - |
| Total des autres éléments du résultat global après impôts | -2 363 | -8 |
| RESULTAT GLOBAL POUR LA PERIODE | 5 275 | -619 |
| Dont part attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle | -12 | -49 |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | 5 287 | -570 |
Etat de la situation financière consolidée
| Actif (en milliers d'euros) | Note | 30.06.12 | 31.12.11 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition nets | 4.1 | 14 285 | 14 616 |
| Films et droits audiovisuels nets | 4.2 | 77 583 | 74 179 |
| Autres immobilisations incorporelles nettes | 506 | 491 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 4.3 | 31 396 | 31 454 |
| Participations dans des entreprises associées | 4.4 | 216 165 | 220 291 |
| Autres actifs financiers nets | 753 | 600 | |
| Actifs d'impôts non courants | 2 659 | 2 221 | |
| Actifs non courants | 343 347 | 343 852 | |
| Stocks | 739 | 713 | |
| Créances clients nettes | 4.5 | 26 612 | 68 262 |
| Actifs d'impôts courants | 4.5 | 237 | 1 636 |
| Autres créances nettes et autres actifs financiers courants | 4.5 | 30 852 | 29 642 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.8 | 6 552 | 7 391 |
| Actifs courants | 64 992 | 107 644 | |
| TOTAL ACTIF | 408 339 | 451 496 |
| Passif (en milliers d'euros) Note |
30.06.12 | 31.12.11 |
|---|---|---|
| Capital | 34 180 | 34 180 |
| Réserves et résultat | 217 790 | 218 021 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 251 970 | 252 201 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 2 781 | 2 793 |
| Capitaux propres 4.6 |
254 751 | 254 994 |
| Provisions non courantes 4.7 |
2 179 | 2 063 |
| Passifs d'impôts non courants | 1 230 | 547 |
| Dettes financières à plus d'un an 4.8 |
90 105 | 59 |
| Autres dettes non courantes | 1 376 | 1 436 |
| Passifs non courants | 94 890 | 4 105 |
| Provisions courantes 4.7 |
2 288 | 1 913 |
| Dettes financières à moins d'un an 4.8 |
5 216 | 104 314 |
| Fournisseurs | 5 975 | 12 204 |
| Passifs d'impôts courants | 78 | 78 |
| Autres dettes 4.10 |
45 141 | 73 888 |
| Passifs courants | 58 698 | 192 397 |
| TOTAL PASSIF | 408 339 | 451 496 |
Variation des capitaux propres consolidés
| Attribuables aux actionnaires de la société mère | Attribuables | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres éléments |
aux intérêts ne |
||||||||
| Réserves | Réserves | du | conférant | Total | |||||
| Variations des capitaux propres | Nombre | liées | Actions | et | résultat | pas le | capitaux | ||
| (en milliers d'euros) | d'actions | Capital | au capital (1) | propres | résultats | global | Total | contrôle | propres |
| AU 31 DECEMBRE 2011 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -297 | 167 096 | 23 451 | 252 201 | 2 793 | 254 994 |
| Résultat net de la période | - | - | - | - | 7 650 | - | 7 650 | -12 | 7 638 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | -2 363 | -2 363 | - | -2 363 |
| Résultat global de la période | - | - | - | - | 7 650 | -2 363 | 5 287 | -12 | 5 275 |
| Opérations sur capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | -5 547 | - | -5 547 | - | -5 547 |
| Elimination des titres | |||||||||
| d'autocontrôle | - | - | - | 36 | -7 | - | 29 | - | 29 |
| Autres | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Transactions avec les | |||||||||
| actionnaires | - | - | - | 36 | -5 554 | - | -5 518 | - | -5 518 |
| AU 30 JUIN 2012 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -261 | 169 192 | 21 088 | 251 970 | 2 781 | 254 751 |
(1) Primes d'émission, primes d'apport, primes de fusion, réserves légales.
| Attribuables aux actionnaires de la société mère | Attribuables | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variations des capitaux propres | Nombre | Réserves liées |
Actions | Réserves et |
Autres éléments du résultat |
aux intérêts ne conférant pas le |
Total capitaux |
||
| (en milliers d'euros) | d'actions | Capital | au capital (1) | propres | résultats | global | Total | contrôle | propres |
| AU 31 DECEMBRE 2010 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -343 | 141 809 | 23 997 | 227 414 | 2 716 | 230 130 |
| Résultat net de la période | - | - | - | - | -562 | - | -562 | -49 | -611 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | -8 | -8 | - | -8 |
| Résultat global de la période | - | - | - | - | -562 | -8 | -570 | -49 | -619 |
| Opérations sur capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | -1 280 | - | -1 280 | - | -1 280 |
| Elimination des titres d'autocontrôle |
- | - | - | -17 | -32 | - | -49 | - | -49 |
| Autres | - | - | - | - | -1 | - | -1 | 1 | - |
| Transactions avec les actionnaires |
- | - | - | -17 | -1 313 | - | -1 330 | 1 | -1 329 |
| AU 30 JUIN 2011 | 4 272 530 | 34 180 | 27 771 | -360 | 139 934 | 23 989 | 225 514 | 2 668 | 228 182 |
(1) Primes d'émission, primes d'apport, primes de fusion, réserves légales.
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en milliers d'euros) | Note | 30.06.12 | 30.06.11 |
|---|---|---|---|
| Opérations d'exploitation | |||
| Résultat net consolidé | 7 638 | -611 | |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 3.3 | 16 022 | 16 211 |
| Pertes de valeur sur écarts d'acquisition | 440 | - | |
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 4.9 | 36 | -379 |
| Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés | - | - | |
| Autres charges et produits calculés | 32 | 10 | |
| Résultat net des cessions d'immobilisations | -28 | -19 | |
| Quote-part de résultat des entreprises associées | -7 526 | -6 442 | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 4.4 | 9 519 | 9 607 |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôts | 26 133 | 18 377 | |
| Coût de l'endettement financier net | 1 776 | 1 252 | |
| Charges d'impôts (y compris impôts différés) | -407 | -66 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts | 27 502 | 19 563 | |
| Impôts versés | 15 | -138 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 4.11 | 10 717 | -7 798 |
| (A) Flux net de trésorerie généré par l'activité | 38 234 | 11 627 | |
| Opérations d'investissement | |||
| Cessions d'immobilisations | 251 | 19 | |
| Acquisitions d'immobilisations | -15 450 | -15 804 | |
| Variation des dettes sur immobilisations | -4 050 | -3 493 | |
| Incidence des variations de périmètre nette de la trésorerie acquise | -2 870 | -155 | |
| (B) Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -22 119 | -19 433 | |
| Opérations de financement | |||
| Augmentation de capital de Gaumont SA | - | - | |
| Dividendes versés aux actionnaires de Gaumont SA | 4.6 | -5 547 | -1 280 |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés consolidées | - | - | |
| Mouvements sur actions propres | 29 | -49 | |
| Variation des dettes financières | 4.8 | -10 308 | 10 320 |
| Intérêts payés | -1 257 | -1 089 | |
| (C) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -17 083 | 7 902 | |
| (D) Incidence des variations des cours des devises | -277 | -42 | |
| VARIATION GLOBALE DE LA TRESORERIE : (A) + (B) + (C) + (D) | -1 245 | 54 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 7 391 | 4 457 | |
| Soldes créditeurs de banques à l'ouverture | -362 | - | |
| Trésorerie à l'ouverture | 7 029 | 4 457 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 6 552 | 6 307 | |
| Soldes créditeurs de banques à la clôture | -768 | -1 796 | |
| Trésorerie à la clôture | 5 784 | 4 511 | |
| VARIATION GLOBALE DE LA TRESORERIE | -1 245 | 54 |
Notes annexes aux comptes consolidés
1. Le groupe Gaumont
1.1. Activités du Groupe
Gaumont est spécialisé dans la production et la distribution de films cinématographiques. Le Groupe développe également une activité de production de programmes de télévision : films et séries d'animation avec sa filiale Alphanim ; fictions télévisuelles avec ses filiales Léonis Productions, Gaumont Télévision et Gaumont International Television aux Etats-Unis.
Par ailleurs, après avoir associé son parc de salles début 2000 à celui de Pathé, Gaumont détient une participation de 34 % dans Les Cinémas Gaumont Pathé, un important réseau d'exploitation de salles de cinéma présent en France, aux Pays-Bas et en Suisse.
1.2. Saisonnalité de l'activité
Gaumont rappelle que ses résultats sont liés notamment au nombre et au calendrier de sorties de ses films dans les salles ou de livraisons de ses nouvelles séries télévisuelles aux diffuseurs et à la structure de financement de ses œuvres. Ces deux éléments peuvent induire des variations significatives des résultats d'une période à l'autre.
Les résultats consolidés semestriels du Groupe ne sont donc pas représentatifs des résultats annuels.
1.3. Périmètre de consolidation
Acquisition de la société Nouvelles Editions de Films
Le 14 mai 2012, Gaumont a acquis 100 % des titres de la société Nouvelles Editions de Films (NEF), fondée en 1956 et détentrice des œuvres cinématographiques de Louis Malle, pour un prix d'acquisition, hors frais, de k€ 3 111.
Par cette acquisition, Gaumont enrichit son catalogue cinématographique, déjà composé de plus de 900 œuvres très diversifiées, de la quasi-totalité des films du réalisateur, dont notamment Ascenseur pour l'échafaud, Les amants, Atlantic City, Zazie dans le métro ou encore Au revoir les enfants, Lacombe Lucien et Milou en mai, ainsi que du premier film d'Alain Cavalier Le combat dans l'île.
Au 30 juin 2012, l'allocation préliminaire du prix d'acquisition s'établit de la manière suivante :
| (en milliers d'euros) | Valeur historique |
Ajustement de juste valeur |
Juste valeur |
|---|---|---|---|
| Films et droits cinématographiques | - | 3 810 | 3 810 |
| Créances d'exploitation | 126 | - | 126 |
| Dettes d'exploitation | -167 | - | -167 |
| Impôts différés | - | -765 | -765 |
| Autres actifs et passifs divers | -135 | - | -135 |
| Trésorerie nette | 242 | - | 242 |
| Actif net de Nouvelles Editions de Films au 14 mai 2012 | 66 | 3 045 | 3 111 |
| Prix d'acquisition (1) | 3 111 | ||
| Ecart d'acquisition non affecté | - |
(1) Les frais d'acquisition comptabilisés en résultat s'élèvent à k€ 91.
Conformément à la norme IFRS 3 révisée, Nouvelles Editions de Films est consolidée par intégration globale au sein du groupe Gaumont à compter du 14 mai 2012.
L'écart de première consolidation a été affecté en totalité au catalogue de films. Cet écart d'évaluation est amorti linéairement sur 10 ans à compter de la date d'acquisition.
Au 30 juin 2012, la société contribue au résultat net consolidé pour k€ - 33, correspondant à l'amortissement de la juste valeur de la période, net d'impôts.
Acquisition de la société Galaxy 7
Le 25 novembre 2011, dans le cadre du développement des activités de production télévisuelle du Groupe, Gaumont Télévision a acquis 100 % du capital de Galaxy 7, société de production audiovisuelle détenue antérieurement par le groupe Unimédia, pour un montant total de k€ 193.
Compte tenu de la juste valeur des actifs et des passifs de Galaxy 7 à la date de l'acquisition, l'opération a été réalisée à des conditions avantageuses pour le Groupe et a donné lieu à la constatation dans les comptes consolidés d'un profit opérationnel non courant de k€ 973, constaté en résultat au 31 décembre 2011.
Conformément à la norme IFRS 3 révisée, Galaxy 7 est consolidée par intégration globale au sein du groupe Gaumont à compter du 25 novembre 2011.
Au 30 juin 2012, l'allocation préliminaire du prix d'acquisition est identique à celle du 31 décembre 2011 et s'établit de la manière suivante :
| Valeur | Ajustement de | ||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | historique | juste valeur | Juste valeur |
| Fictions et séries télévisuelles | 368 | -362 | 6 |
| Films et séries d'animation | 376 | -246 | 130 |
| Fonds de soutien à la production audiovisuelle | -190 | 1 545 | 1 355 |
| Provisions pour risques et charges | -130 | 47 | -83 |
| Créances d'exploitation | 92 | - | 92 |
| Dettes d'exploitation | -167 | - | -167 |
| Autres actifs et passifs divers | -141 | -10 | -151 |
| Trésorerie | -16 | - | -16 |
| Actif net de Galaxy 7 au 25 novembre 2011 | 192 | 974 | 1 166 |
| Prix d'acquisition (1) | 193 | ||
| Profit sur acquisition réalisée à des conditions avantageuses | 973 |
(1) Les frais d'acquisition comptabilisés en résultat au 31 décembre 2011 s'élèvent à k€ 53.
Principales sociétés consolidées
| Société et forme | Siège social | Siren | % intérêt |
% contrôle |
Méthode intégration |
|---|---|---|---|---|---|
| Société-mère : | |||||
| Gaumont SA | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 562 018 002 | 100,00 | I.G. | |
| Sociétés françaises : | |||||
| Production et distribution Cinéma : | |||||
| Nouvelles Editions de Films NEF SA | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 562 054 817 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Les Films du Dauphin SARL | 5, rue du Colisée, 75008 Paris | 352 072 904 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Vidéo SNC | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 384 171 567 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Editions la Marguerite SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 602 024 150 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Musiques SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 494 535 255 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Légende SAS | 5, rue Lincoln, 75008 Paris | 449 912 609 | 37,48 | 37,48 | M.E.Q. |
| Légende Films SARL | 5, rue Lincoln, 75008 Paris | 491 159 109 | 37,48 | 37,48 | M.E.Q. |
| Production de fictions télévisuelles et séries d'animation : | |||||
| Gaumont Télévision SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 340 538 693 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Les Films du Loup SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 322 996 257 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Léonis Productions SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 484 734 371 | 92,79 | 92,79 | I.G. |
| Alphanim SA | 8, avenue des Minimes, 94300 Vincennes | 411 459 811 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Alphanim Musique SARL | 8, avenue des Minimes, 94300 Vincennes | 433 438 769 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Exploitation des salles : | |||||
| Les Cinémas Gaumont Pathé SAS | 2, rue Lamennais, 75008 Paris | 392 962 304 | 34,00 | 34,00 | M.E.Q. |
| Archives : | |||||
| Gaumont Pathé Archives SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 444 567 218 | 57,50 | 57,50 | I.G. |
| Sociétés étrangères : | |||||
| Etats-Unis : | |||||
| Gaumont Inc. | 520 West 43rd Street, New York, NY 10036 | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Lincoln Cinema Associates | 1886 Broadway, New York, NY 10023 | Etats-Unis | 31,95 | 31,95 | M.E.Q. |
| Legende Films Inc. | 15233 Ventura Blvd Ste 610 Sherman Oaks, CA 91403 | Etats-Unis | 37,48 | 37,48 | M.E.Q. |
| Gaumont Television Inc | 200 West Sunset Boulevard, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont International Television Llc | 200 West Sunset Boulevard, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 86,66 | 77,15 | I.G. |
| I.G. : Intégration Globale. |
M.E.Q. : Mise en équivalence.
2. Principes et méthodes comptables
2.1. Principes généraux
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2012 ont été préparés en application des dispositions de la norme IAS 34 – « Information financière intermédiaire ». Ils présentent les informations principales de la période, telles que définies par la norme IAS 34 et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2011, inclus dans le Document de référence déposé à l'AMF sous le numéro D. 12-0384.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2012 et disponibles sur le site http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias/index\_fr.htm.
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2012 ont été préparés selon les mêmes principes comptables et méthodes d'évaluation que ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2011, à l'exception des normes et interprétations visées au paragraphe 2.3 ci-après.
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d'euros notés k€ sauf indication contraire.
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2012 ont été arrêtés par le Conseil d'administration en date du 25 juillet 2012 et ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux comptes.
2.2. Principes d'évaluation spécifiques aux comptes intermédiaires
Les charges et produits déterminés sur une base annuelle ont été évalués à la fin de la période, selon les mêmes principes que lors de la clôture annuelle.
Les avantages au personnel à la fin de la période ont été évalués sur la base des soldes bilanciels d'ouverture, en utilisant les hypothèses déterminées à l'ouverture de l'exercice annuel.
Pour les comptes intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est calculée en appliquant au résultat comptable de la période, le taux moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours. La charge d'impôts courants est égale aux montants d'impôts sur les bénéfices dus aux administrations fiscales au titre de l'exercice, en fonction des règles et des taux d'imposition en vigueur dans les différents pays.
2.3. Effet des normes IFRS et interprétations IFRIC applicables au Groupe à compter du 1 er janvier 2012
Normes et interprétations : nouvelles normes, amendements et révisions
| Date | Incidence sur les états financiers | ||
|---|---|---|---|
| Norme | d'application(1) | consolidés du groupe Gaumont | |
| Amendement | Informations à fournir : Transferts d'actifs financiers | 01/07/2011 | Le Groupe n'a procédé à aucune |
| à IFRS 7 | opération de transfert d'actif financier |
(1) Sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application UE).
2.4. Textes endossés par l'Union européenne, et d'application non encore obligatoire au 30 juin 2012
| Norme | Date d'application(1) |
Incidence sur les états financiers consolidés du groupe Gaumont |
|
|---|---|---|---|
| IAS 19 | Régimes à prestations définies | 01/01/2013 | Changement de méthode pour la comptabilisation des écarts actuariels. Les incidences financières sont en cours d'évaluation |
| Amendement | Présentation des postes des autres éléments du résultat | 01/07/2012 | Pas d'incidence significative sur les états |
| à IAS 1 | global | financiers consolidés | |
(1) Sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application UE).
Conformément aux recommandations de l'AMF, Gaumont a appliqué l'amendement à IAS 1 par anticipation dès le 31 décembre 2011.
2.5. Effet des normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB mais non encore endossés par l'Union européenne au 30 juin 2012
| Date d'application(1) |
Incidence sur les états financiers | ||
|---|---|---|---|
| Norme IFRS 9 |
Instruments financiers | 01/01/2015 | consolidés du groupe Gaumont En attente - Le processus d'adoption de |
| Amendements à IFRS 1 |
Hyperinflation grave et suppression des dates d'application fixes pour les nouveaux adoptants |
01/07/2011 | cette norme par l'UE a été suspendu Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IAS 12 |
Impôts différés – recouvrement des actifs sous-jacents | 01/01/2012 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IAS 27 Révisée |
Etats financiers individuels | 01/01/2013 | Non applicable |
| IAS 28 | Participation dans des entreprises associées et coentreprises | 01/01/2013 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRS 10 | Etats financiers consolidés | 01/01/2013 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRS 11 | Accords conjoints | 01/01/2013 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRS 12 | Informations à fournir sur les participations dans les autres entités |
01/01/2013 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRS 13 | Evaluation à la juste valeur | 01/01/2013 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IAS 32 |
Compensation d'actifs et de passifs financiers | 01/01/2014 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IFRS 7 |
Informations à fournir : Compensation d'actifs et de passifs financiers |
01/01/2013 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IFRS 9 et IFRS 7 |
Date de prise d'effet d'IFRS 9 et informations à fournir sur la transition |
01/01/2015 | En attente - Le processus d'adoption de la norme IFRS 9 par l'UE a été suspendu |
| Amendements à IFRS 1 |
Première application des normes internationales : prêts publics |
01/01/2013 | Non applicable |
| Améliorations annuelles 2011 |
Voir détail | 01/01/2013 | Voir détail |
| Amendements à IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12 |
Application en période transitoire | 01/01/2013 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IFRIC 20 | Frais de découverture engagés pendant la phase de production d'une mine à ciel ouvert |
01/01/2013 | Non applicable |
(1) Sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application IASB).
Les normes suivantes ont été concernées par les améliorations annuelles 2011.
| Norme concernée |
Objet de la modification | Date d'application(1) |
Incidence sur les états financiers consolidés du groupe Gaumont |
|---|---|---|---|
| IFRS 1 | Applications successives d'IFRS 1 | 01/01/2013 | Non applicable |
| Coûts d'emprunt concernant des actifs qualifiés pour lesquels la date de début de capitalisation précède la date de transition aux IFRS |
01/01/2013 | Non applicable | |
| IAS 1 | Clarification des exigences pour l'information comparative | 01/01/2013 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| Cohérence avec la mise à jour du cadre conceptuel | 01/01/2013 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
|
| IAS 16 | Classification du matériel d'entretien | 01/01/2013 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IAS 32 | Effets fiscaux liés aux distributions bénéficiant aux actionnaires, et aux coûts relatifs à des opérations sur capitaux propres (renvoi à IAS 12) |
01/01/2013 | Sans incidence significative sur les états financiers consolidés |
| IAS 34 | Information financière intermédiaire et information sectorielle pour le total des actifs d'un secteur |
01/01/2013 | Pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés |
(1) Sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application UE).
3. Notes sur le résultat consolidé
3.1. Chiffre d'affaires
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Production cinématographique | 46 650 | 32 571 |
| France | 27 811 | 25 027 |
| Export | 18 839 | 7 544 |
| Production télévisuelle | 1 664 | 1 043 |
| France | 1 461 | 344 |
| Export | 203 | 699 |
| Redevance de marque | 1 763 | - |
| TOTAL | 50 077 | 33 614 |
3.2. Autres produits et charges opérationnels courants
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Produits | 9 128 | 7 588 |
| Charges | -28 015 | -21 570 |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS COURANTS NETS | -18 887 | -13 982 |
Au 30 juin 2012, les autres produits d'exploitation comprennent notamment k€ 5 022 de production immobilisée.
Au 30 juin 2012, les autres charges courantes comprennent notamment k€ 2 557 de rémunérations d'intermédiaires et honoraires, k€ 10 821 d'achats de droits et minimums garantis, dont k€ 8 147 au titre du film Intouchables et k€ 3 041 de redevances versées au titre de l'exploitation des œuvres.
3.3. Amortissements, dépréciations et provisions
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | ||
| - Reprises sur dépréciations | 134 | - |
| - Dotations aux amortissements | -14 990 | -15 308 |
| - Dotations aux dépréciations | - | -570 |
| Sous-total | -14 856 | -15 878 |
| Immobilisations corporelles | ||
| - Reprises sur dépréciations | - | - |
| - Dotations aux amortissements | -635 | -652 |
| - Dotations aux dépréciations | -144 | - |
| Sous-total | -779 | -652 |
| Actifs circulants | ||
| - Reprises sur dépréciations | 45 | 160 |
| - Dotations aux dépréciations | -240 | -20 |
| Sous-total | -195 | 140 |
| Risques et charges | ||
| - Reprises de provisions | 293 | 657 |
| - Dotations aux provisions | -680 | -338 |
| Sous-total | -387 | 319 |
| TOTAL | -16 217 | -16 071 |
Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles qui figurent au compte de résultat au 30 juin 2011 n'incluent pas l'amortissement des redevances versées aux coproducteurs, dès lors qu'elles n'ont pas le caractère d'investissement.
La dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles au 30 juin 2012 tient compte de l'affectation des valeurs résiduelles réalisée fin 2011 pour les films présentant un fort potentiel de recettes au-delà de dix années. Pour plus de détails, le lecteur pourra se reporter à la note 2.11 de l'annexe aux comptes consolidés incluse dans le Document de référence 2011.
3.4. Autres produits et charges non courants
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Produits de cession des actifs cédés | - | 1 |
| Valeur comptable des actifs cédés ou mis au rebus | - | - |
| Charges diverses | - | - |
| Pertes de valeur des écarts d'acquisition | -440 | - |
| Gain provenant d'acquisitions à des conditions avantageuses | - | - |
| TOTAL | -440 | 1 |
Au 30 juin 2012, une dépréciation de l'écart d'acquisition de la société Léonis Productions de k€ 440 a été constatée en résultat de la période.
3.5. Résultat des entreprises associées
| Société | % de détention | 30.06.12 | 30.06.11 |
|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé SAS | 34,00% | 7 696 | 6 749 |
| Lincoln Cinema Associates (USA) (1) | 31,95% | 177 | 245 |
| Légende | 37,48% | -347 | -552 |
| QUOTE-PART DU RESULTAT NET DES ENTREPRISES ASSOCIEES | 7 526 | 6 442 |
(1) Estimation. Les données financières de Lincoln Cinema Associates ne sont pas disponibles au 30 juin 2012.
3.6. Impôts
La société Gaumont ainsi que ses filiales françaises détenues à 95% et plus ont opté pour le régime d'intégration fiscale. L'intégration fiscale a généré une économie d'impôt de k€ 7 sur le semestre.
Ventilation de la charge ou du produit d'impôts
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Impôts courants | 65 | -24 |
| Impôts différés | 342 | 90 |
| IMPOT TOTAL | 407 | 66 |
Rapprochement de l'impôt comptabilisé et de l'impôt théorique
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Résultat des sociétés avant impôt | 7 231 | -677 |
| Taux courant de l'impôt applicable à la société mère | 33,33% | 33,33% |
| Impôt théorique | -2 410 | 226 |
| Effet des différentiels de taux des taxations à taux réduits | - | - |
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 2 450 | 2 065 |
| Effet des différences permanentes et temporaires | 51 | -2 424 |
| Effet des différentiels de taux d'imposition entre France et étranger | 86 | 2 |
| Effet de l'intégration fiscale | 7 | 25 |
| Crédit d'impôt cinéma (1) | 223 | 172 |
| Produit ou (charge) d'impôt effectivement constaté | 407 | 66 |
| Taux effectif d'impôt | - | 9,70% |
(1) Le crédit d'impôt cinéma figure sous la rubrique « Impôts » dans les comptes sociaux. Dans les comptes consolidés, il est reclassé en « Autres produits opérationnels courants ».
Effet de l'impôt sur le résultat global
| 30.06.12 | 30.06.11 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant | Effet | Montant | Montant | Effet | Montant | |
| Autres éléments du résultat global | brut | d'impôt | net | brut | d'impôt | net |
| Différence de conversion des activités à l'étranger | 58 | - | 58 | -8 | - | -8 |
| Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente | - | - | - | - | - | - |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers de couverture | -418 | 139 | -279 | - | - | - |
| Variation de l'excédent de réévaluation d'actifs | - | - | - | - | - | - |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | - | - | - | - | - | - |
| Quote-part dans les autres éléments du résultat global des entreprises | ||||||
| associées | -2 142 | - | -2 142 | - | - | - |
| TOTAL | -2 502 | 139 | -2 363 | -8 | - | -8 |
3.7. Résultat par action
Le résultat par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation sur l'exercice.
| 30.06.12 | 30.06.11 |
|---|---|
| 4 272 530 | 4 272 530 |
| - | - |
| 4 272 530 | 4 272 530 |
Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère par le nombre moyen d'actions ordinaires, retraité des options de souscription d'action à caractère dilutif.
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Nombre moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 272 530 |
| Nombre d'options de souscription d'actions à caractère dilutif | - | - |
| Nombre potentiel moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 272 530 |
Les options de souscription d'actions dont le prix d'exercice est supérieur au cours moyen de l'action sur l'exercice, ont un caractère relutif. Elles ne sont pas prises en compte dans le calcul du bénéfice net dilué par action.
4. Notes sur l'état de la situation financière consolidée
4.1. Ecarts d'acquisition
| 30.06.12 | 31.12.11 |
|---|---|
| 19 134 | 19 025 |
| -1 271 | -1 271 |
| -3 578 | -3 138 |
| 14 285 | 14 616 |
Des indices de perte de valeur ont conduit le Groupe à déprécier intégralement l'écart d'acquisition de la société Léonis Productions.
4.2. Films et droits audiovisuels
| Mouvements de la période | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.12 | + | - | Autres (1) | 31.12.11 | |
| Films et droits cinématographiques | 1 527 604 | 4 021 | -1 | 3 810 | 1 519 774 |
| Fictions et droits télévisuels | 17 360 | 1 | - | 5 | 17 354 |
| Films et séries d'animation | 129 272 | 648 | -3 403 | 970 | 131 057 |
| Jeux vidéo | 1 525 | - | - | - | 1 525 |
| Films cinématographiques en cours de production | 801 | 801 | - | - | - |
| Fictions et droits télévisuels en cours de production | 4 629 | 4 299 | - | 103 | 227 |
| Films et séries d'animation en cours de production | 11 469 | 4 584 | - | -970 | 7 855 |
| Valeur brute | 1 692 660 | 14 354 | -3 404 | 3 918 | 1 677 792 |
| Films et droits cinématographiques | -1 471 521 | -13 397 | 1 | - | -1 458 125 |
| Fictions et droits télévisuels | -16 863 | -1 | - | -2 | -16 860 |
| Films et séries d'animation | -124 396 | -1 472 | 3 034 | -125 958 | |
| Jeux vidéo | -1 525 | - | - | - | -1 525 |
| Amortissements | -1 614 305 | -14 870 | 3 035 | -2 | -1 602 468 |
| Films et droits cinématographiques | - | - | 134 | - | -134 |
| Fictions et droits télévisuels | -202 | - | - | - | -202 |
| Films et séries d'animation | -570 | - | 239 | - | -809 |
| Dépréciations | -772 | - | 373 | - | -1 145 |
| VALEUR NETTE | 77 583 | -516 | 4 | 3 916 | 74 179 |
(1) Variations de périmètre, virements de poste à poste, écarts de conversion.
Au 30 juin 2012, l'augmentation de la valeur brute des films et droits cinématographiques est essentiellement liée aux investissements dans les films sortis au premier semestre ou qui sortiront au cours du second semestre 2012, ainsi qu'à l'acquisition du catalogue de Nouvelles Editions de Films.
Les films en cours de production au 30 juin 2012 sont En solitaire, Vive la France, Belle et Sébastien et L'extravagant voyage du jeune et prodigieux Spivet, qui sortiront en 2013.
Les films et séries d'animation en cours de production correspondent principalement aux séries qui seront livrées aux diffuseurs au cours du second semestre 2012 et en 2013 : Spencer, Gawayn 2, Caliméro, Lanfeust ; et au long métrage L'apprenti Père-Noël 2 : le calendrier magique.
4.3. Immobilisations corporelles
| 30.06.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Terrains | 20 260 | 20 260 |
| Constructions et agencements | 29 821 | 29 705 |
| Autres immobilisations corporelles | 7 168 | 6 586 |
| Valeur brute | 57 249 | 56 551 |
| Terrains | -310 | -310 |
| Constructions et agencements | -19 669 | -19 090 |
| Autres immobilisations corporelles | -5 874 | -5 697 |
| Amortissements, dépréciations | -25 853 | -25 097 |
| VALEUR NETTE | 31 396 | 31 454 |
(1) Variations de périmètre, variations de change.
4.4. Participations dans des entreprises associées
| Société | % détention | 30.06.12 | 31.12.11 |
|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé | 34,00% | 209 948 | 213 560 |
| Lincoln Cinema Associates (USA) | 31,95% | 380 | 415 |
| Légende | 37,48% | 5 837 | 6 316 |
| Valeur brute | 216 165 | 220 291 | |
| Dépréciations | - | - | |
| VALEUR NETTE | 216 165 | 220 291 |
Le suivi de la valeur des participations dans des entreprises associées n'a pas fait apparaître d'indice de perte de valeur au 30 juin 2012.
Informations financières résumées des entreprises associées
Le tableau ci-dessous présente la quote-part du Groupe dans les entreprises associées.
| Les Cinémas Gaumont Pathé |
Lincoln Cinema Associates (USA)(1) |
Légende | |
|---|---|---|---|
| % détention | 34,00% | 31,95% | 37,48% |
| Actifs non courants | 284 938 | - | 3 516 |
| Actifs courants | 49 539 | - | 4 903 |
| Total actif | 334 477 | - | 8 419 |
| Capitaux propres | 179 116 | - | 2 554 |
| Passifs non courants | 79 224 | - | 703 |
| Passifs courants | 76 137 | - | 5 162 |
| Total passif | 334 477 | - | 8 419 |
| Chiffre d'affaires | 108 317 | - | 671 |
| Résultat net | 7 696 | 177 | -347 |
(1) Estimation. Les données financières de Lincoln Cinema Associates ne sont pas disponibles au 30 juin 2012.
Transactions avec les entreprises associées
Les états financiers consolidés comprennent les soldes suivants, représentatifs d'opérations réalisées avec des parties liées. Ces transactions sont essentiellement réalisées par la société Gaumont SA.
| 30.06.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Créances clients | 2 222 | 9 101 |
| Autres créances | 406 | 406 |
| Autres dettes non courantes | 1 001 | 1 061 |
| Autres dettes | 120 | 173 |
| Chiffre d'affaires et autres produits courants | 5 619 | 13 606 |
| Autres charges courantes | 448 | 698 |
Dividendes reçus des entreprises associées
| Société | % de détention | 30.06.12 | 30.06.11 |
|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé | 34,00% | 9 183 | 9 249 |
| Lincoln Cinema Associates (USA) | 31,95% | 223 | 245 |
| Légende | 37,48% | 113 | 113 |
| TOTAL | 9 519 | 9 607 |
4.5. Actif circulant
| 30.06.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Créances clients | 26 813 | 68 447 |
| Actifs d'impôts courants | 237 | 1 636 |
| Comptes courants | 1 | 1 |
| Créances diverses | 31 306 | 30 388 |
| Charges constatées d'avance | 1 420 | 1 170 |
| Valeur brute | 59 777 | 101 642 |
| Clients | -201 | -185 |
| Comptes courants | - | - |
| Créances diverses | -1 875 | -1 917 |
| Dépréciations | -2 076 | -2 102 |
| VALEUR NETTE | 57 701 | 99 540 |
La variation du poste clients est essentiellement liée aux encaissements des créances d'exploitation en salles du film Intouchables, survenus au cours du premier trimestre 2012.
Les créances diverses comprennent notamment le fond de soutien CNC mobilisable et les crédits de TVA.
4.6. Capitaux propres
Capital social de la société mère
| Mouvements de la période | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.12 | + | - | 31.12.11 | |
| Nombre de titres | 4 272 530 | - | - | 4 272 530 |
| Nominal | 8 € | 8 € | ||
| CAPITAL (en euro) | 34 180 240 | - | - | 34 180 240 |
Dividendes versés
Le montant des dividendes versés par Gaumont SA au cours de la période est le suivant :
| (en euro) | 30.06.12 | 30.06.11 |
|---|---|---|
| Dividendes versés | 5 546 803 | 1 279 886 |
| Soit par action | 1,30 | 0,30 |
Options de souscription d'actions
Depuis décembre 1987, Gaumont SA a institué huit plans d'options de souscription d'actions au profit d'un certain nombre de ses salariés, notamment de ses cadres dirigeants, à l'exception du Président du Conseil d'administration qui ne bénéficie d'aucun plan. L'ensemble des plans ont été analysés comme des plans réglés en instruments de capitaux propres.
Aucun nouveau plan d'options de souscription d'actions n'a été décidé sur le premier semestre 2012.
L'Assemblée générale mixte ordinaire et extraordinaire de Gaumont SA du 3 mai 2012 a fait procéder le 10 mai 2012 à un versement de dividende de € 1,30 par action, par prélèvement sur les réserves libres de la Société. Conformément aux dispositions légales prévues pour préserver l'intégralité des droits des salariés, un ajustement du prix d'offre et du nombre d'actions restant à souscrire a été effectué. L'impact de cet ajustement sur les plans d'option toujours en cours au 30 juin 2012, est précisé dans le tableau ci-dessous.
| Attributions initiales Attributions ajustées |
Options à la fin de la période | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Plan | Prix | Nombre | Prix | Nombre | Annulées | Souscrites | Valides | Exerçables |
| Plan V (février 1996) | € 50,31 | 104 000 | € 47,59 | 109 999 | 40 193 | 61 447 | 8 359 | 8 359 |
| Plan VI (mars 1998) | € 64,03 | 168 000 | € 60,57 | 177 722 | 85 715 | 76 129 | 15 878 | 15 878 |
| Plan VII (avril 2002) | € 48,00 | 165 000 | € 45,41 | 174 658 | 110 879 | 40 970 | 22 809 | 22 809 |
| Plan VIII (février 2005) | € 64,00 | 196 750 | € 60,66 | 208 189 | 78 572 | 2 117 | 127 500 | 127 500 |
| TOTAL | 633 750 | 670 568 | 315 359 | 180 663 | 174 546 | 174 546 |
| Date | Période d'exercice | Mouvements de la période | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Plan | d'attribution | début | fin | 30.06.12 | Ajustées | Attribuées | Annulées | Souscrites | 31.12.11 |
| Plan V | 15.02.96 | 15.02.01 | 14.02.46 | 8 359 | 253 | - | - | - | 8 106 |
| Plan VI | 12.03.98 | 12.03.03 | 11.03.48 | 15 878 | 512 | - | -1 059 | - | 16 425 |
| Plan VII | 09.04.02 | 09.04.06 | 08.04.46 | 22 809 | 711 | - | -552 | - | 22 650 |
| Plan VIII | 28.02.05 | 28.02.09 | 27.02.49 | 127 500 | 3 876 | - | -1 059 | - | 124 683 |
| TOTAL | 174 546 | 5 352 | - | -2 670 | - | 171 864 |
Au 30 juin 2012, le solde d'options exerçables s'établit comme suit.
La période d'acquisition des droits est achevée pour tous les plans. En conséquence, aucune charge n'est constatée au compte de résultat à ce titre.
4.7. Provisions courantes et non courantes
| Mouvements de la période | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.12 | Dotations | Utilisations | Reprises(1) | Autres (2) | 31.12.11 | |
| Provisions pour retraites et assimilées | 2 179 | 116 | - | - | - | 2 063 |
| Provisions non courantes | 2 179 | 116 | - | - | - | 2 063 |
| Provisions pour litiges | 1 131 | 223 | -5 | - | - | 913 |
| Provisions pour risques sur les participations dans des entreprises associées |
- | - | - | - | - | - |
| Provisions pour risques liés aux films | - | - | - | -36 | - | 36 |
| Provisions pour risques avec le personnel | 520 | - | -80 | -136 | -1 | 737 |
| Autres provisions pour risques divers | 101 | - | - | - | 1 | 100 |
| Provisions pour charges liées aux immeubles | - | - | - | - | - | - |
| Provisions pour charges liées au personnel | 536 | 444 | - | -35 | - | 127 |
| Provisions courantes | 2 288 | 667 | -85 | -207 | - | 1 913 |
| TOTAL | 4 467 | 783 | -85 | -207 | - | 3 976 |
| Impact sur le résultat opérationnel courant | 783 | -85 | -207 | - | ||
| Impact sur le résultat opérationnel non courant | - | - | - | - | ||
| Impact sur la quote-part de résultat des entreprises associées | - | - | - | - |
(1) Partie excédentaire des provisions.
(2) Variations de périmètre, virements de poste à poste, écarts de conversion.
4.8. Dettes financières nettes
Trésorerie et équivalents de trésorerie
| 30.06.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Comptes bancaires et autres disponibilités | 6 552 | 7 391 |
| TOTAL | 6 552 | 7 391 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités en comptes courants bancaires, les caisses et les parts d'OPCVM de trésorerie qui sont mobilisables ou cessibles à très court terme, eu égard à l'intention de la direction, et qui ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d'évolution des taux d'intérêt.
Dettes financières
| 30.06.12 | + | - | Autres (1) | 31.12.11 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ligne de crédit | 86 252 | 76 065 | -81 013 | -1 605 | 92 805 |
| dont intérêts courus à payer | 65 | 65 | -13 | - | 13 |
| Crédit sur acquisition | - | - | -5 004 | 68 | 4 936 |
| dont intérêts courus à payer | - | - | -4 | - | 4 |
| Crédits de production | 5 902 | 6 985 | -4 101 | -1 351 | 4 369 |
| dont intérêts courus à payer | - | - | - | - | - |
| Autres emprunts | 651 | 335 | - | 141 | 175 |
| Avances remboursables sur recettes de distribution | 1 615 | 75 | -53 | - | 1 593 |
| Dépôts reçus | 133 | - | - | - | 133 |
| Soldes créditeurs de banques | 768 | 258 | - | 148 | 362 |
| TOTAL | 95 321 | 83 718 | -90 171 | -2 599 | 104 373 |
| Echéances : | |||||
| - à moins de 1 an | 5 216 | 104 314 | |||
| - de 1 à 5 ans | 90 105 | 46 | |||
| - à plus de 5 ans | - | 13 |
(1) Variations de périmètre, amortissement des frais sur emprunts.
Ligne de crédit
Le 26 avril 2012, Gaumont a conclu une convention de crédit revolving pour un montant maximum de k€ 125 000 à échéance du 25 avril 2016, en renouvellement de la précédente ligne de crédit à échéance septembre 2012. Cette ligne de crédit, destinée au financement des besoins généraux de Gaumont SA et de ses filiales, a été conclue auprès d'un pool bancaire comprenant BNP Paribas, Neuflize OBC, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Paris-Ile de France, Banque Espirito Santo et de la Venetie et le groupe BPCE (Natixis, BRED, Banque Palatine).
Cette ligne de crédit présente les caractéristiques suivantes :
- le montant maximum est dégressif et s'élève à k€ 125 000 jusqu'au 31 décembre 2013, k€ 110 000 à compter du 1er janvier 2014 et k€ 100 000 à compter du 1er janvier 2015 ;
- la rémunération est variable, assise sur l'Euribor ;
- le crédit est assorti de ratios financiers à respecter semestriellement, présentés en note 5.3 ;
- à titre de garanties, le crédit s'accompagne du nantissement des titres Alphanim SA et Gaumont Télévision SAS, ainsi que des principaux films du catalogue, tels que précisé en note 5.2.
Le premier tirage effectué sur la ligne de crédit a été affecté au remboursement de l'encours du crédit antérieur ainsi qu'au refinancement intégral du solde du crédit amortissable affecté à l'acquisition de la société Alphanim, soit k€ 5 000.
Au 30 juin 2012, la ligne de crédit est utilisée à hauteur de k€ 88 000, et fait l'objet d'une couverture de taux à hauteur de k€ 55 000. Gaumont dispose ainsi d'un droit de tirage confirmé d'un montant de k€ 37 000.
Taux d'intérêt effectif
Au 26 avril 2012, date de la mise en place de la nouvelle ligne de crédit, le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé dans le cadre de la ligne de crédit antérieure s'établit de la manière suivante :
| 26.04.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 1,58% | 2,31% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | 2,43% | 2,65% |
Au 30 juin 2012, le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé dans le cadre de la convention de crédit conclue le 26 avril 2012 s'établit de la manière suivante :
| 30.06.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 2,70% | na |
| Après prise en compte des instruments de couverture | 3,50% | na |
Taux d'intérêt moyen
Le taux moyen de la dette avant couverture s'établit à 2,07 % au premier semestre 2012 contre 1,90 % au premier semestre 2011. Après couverture, les taux s'élèvent respectivement à 2,76 % en 2012 et 1,99 % en 2011.
Ce taux se répartit de la manière suivante :
| du 26.04.12 | du 01.01.12 | |
|---|---|---|
| au 30.06.12 | au 26.04.12 | |
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 2,74% | 1,65% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | 3,52% | 2,29% |
Crédit sur acquisition
Le 21 décembre 2007, Gaumont a conclu une convention de crédit amortissable à hauteur de k€ 25 000, permettant de financer l'acquisition de la société Alphanim et les frais y afférents.
Le solde de ce crédit, soit k€ 5 000 a été intégralement remboursé le 26 avril 2012.
Taux d'intérêt effectif
Au 26 avril 2012, date de remboursement du solde du crédit, le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé s'établit de la manière suivante :
| 26.04.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 3,40% | 4,02% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Taux d'intérêt moyen
L'évolution du taux moyen de la dette est présentée ci-dessous.
| 26.04.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 2,47% | 2,33% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Crédits de production
Les crédits de production sont dédiés au financement de la production de séries d'animation et de séries télévisuelles.
En France, le Groupe a recours à des cessions Dailly pour le financement de la production de films et séries d'animation. Au 30 juin 2012, ces financements s'élèvent à k€ 3 097, pour un montant total autorisé de k€ 7 000.
Taux d'intérêt effectif
Le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé au 30 juin 2012 se présente de la manière suivante :
| 30.06.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 1,79% | 2,33% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Taux d'intérêt moyen
L'évolution du taux moyen de la dette est présentée ci-dessous.
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Avant prise en compte des instruments de couverture | 1,76% | 2,00% |
| Après prise en compte des instruments de couverture | - | - |
Aux Etats-Unis, le Groupe a conclu, le 1er juin 2012 une convention de crédit pour un montant maximum de k\$ 51 791 à échéance du 1er avril 2015 auprès de Comerica Bank et Union Bank, N.A. pour le financement de la première saison de la série Hemlock Grove.
Ce crédit présente les caractéristiques suivantes :
- le remboursement du crédit survient par prélèvement prioritaire sur les encaissements des partenaires financiers et des recettes d'exploitation de la série ;
- la rémunération est variable, assise sur le LIBOR, le Federal Fund Effective Rate et le Prime Rate fixé par la Comerica Bank ;
- à titre de garanties, le crédit s'accompagne du nantissement des actifs financés, tels que précisé en note 5.2.
Au 30 juin 2012, la ligne de crédit est utilisée à hauteur de k\$ 5 415. Le Groupe dispose ainsi d'un droit de tirage confirmé d'un montant de k\$ 46 376.
Le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé au 30 juin 2012 s'établit à 4,50 %. Le taux moyen de cette dette sur la période est identique au taux effectif.
4.9. Instruments financiers dérivés
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour gérer et réduire son exposition aux risques de variation des taux d'intérêt et des cours de change.
En 2012, le Groupe a eu recours à des contrats d'échange de taux, afin de réduire son exposition au taux Euribor, base de sa ligne de crédit et à des dérivés de change, en vue de réduire son exposition aux variations du dollar.
Les instruments financiers dérivés sont présentés dans l'état de la situation financière pour leur juste valeur à la date de clôture.
| 30.06.12 | 31.12.11 | |||
|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | Actif | Passif | |
| Produits dérivés de taux | 195 | 1 510 | 222 | 1 092 |
| Produits dérivés de change | - | 8 | - | - |
| TOTAL | 195 | 1 518 | 222 | 1 092 |
Les instruments financiers dérivés désignés comme instrument de couverture présentent les caractéristiques suivantes :
| Commencement | Échéance | Notionnel | |
|---|---|---|---|
| Echange de taux d'intérêts | 30.09.11 | 31.12.12 | k€ 10 000 |
| Echange de taux d'intérêts | 29.07.11 | 31.12.13 | k€ 25 000 |
| Echange de taux d'intérêts | 29.07.11 | 31.12.15 | k€ 20 000 |
| Echange de devises | 18.06.12 | 31.07.12 | k\$ 1 600 |
| Vente à terme de devises | 18.06.12 | 31.07.12 | k\$ 1 000 |
La juste valeur de ces instruments au 30 juin 2012 s'établit à k€ - 1 323.
Les variations de la juste valeur des instruments financiers dérivés ont été enregistrées en résultat financier ou en autres éléments du résultat global, suivant la nature de la couverture et les préconisations de la norme IAS 39. Aucune part d'inefficacité n'a été constatée en 2012.
| 30.06.12 | Autres éléments du résultat global |
Résultat net | 31.12.11 | |
|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés actifs | 195 | - | -27 | 222 |
| Instruments financiers dérivés passifs | -1 518 | -418 | -8 | -1 092 |
| TOTAL | -1 323 | -418 | -35 | -870 |
4.10.Autres dettes courantes
Les autres dettes courantes sont constituées notamment de k€ 17 158 de produits constatés d'avance correspondant aux éléments de chiffre d'affaires sur les films et séries dont le fait générateur n'est pas encore survenu à la date d'arrêté comptable (films et séries non sortis, droits de diffusion ou de distribution non ouverts), de k€ 8 054 de redevances à reverser aux ayant droits et de k€ 6 795 de dettes fiscales et sociales.
4.11.Variation du besoin en fonds de roulement net lié à l'activité
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Variation des actifs d'exploitation | 42 287 | 3 804 |
| Variation des passifs d'exploitation | -31 723 | -11 818 |
| Charge d'impôts courants | 65 | -24 |
| Impôts versés | -15 | 138 |
| Charges de retraites et assimilées | 103 | 102 |
| TOTAL | 10 717 | -7 798 |
5. Autres informations
5.1. Effectif moyen
Le tableau ci-dessous présente les effectifs des sociétés consolidées par la méthode de l'intégration globale.
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| Cadres | 91 | 92 |
| Agents de maîtrise | 44 | 37 |
| Employés | 42 | 49 |
| EFFECTIF MOYEN | 177 | 178 |
5.2. Engagements et passifs éventuels
Engagements liés à l'activité courante
| 30.06.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Engagements donnés | 76 028 | 46 161 |
| Cessions de créances à titre de garantie d'emprunts | - | - |
| Garanties | - | - |
| Autres engagements donnés : | ||
| - Contrats de recherche et conception de projets de films | 366 | 207 |
| - Production de films et développement de projets | 74 782 | 44 819 |
| - Engagements envers les salariés | 880 | 1 135 |
| Engagements reçus | 79 685 | 43 478 |
| Ligne de crédit non utilisée | 77 739 | 32 000 |
| Autres engagements reçus : | ||
| - Achats de droits et financement de films et séries | 1 946 | 11 478 |
| - Traites reçues en garantie de créances clients | - | - |
Au 30 juin 2012, le Groupe dispose d'une ligne de crédit confirmée de k€ 125 000 utilisée à hauteur de k€ 88 000, d'un crédit de production confirmé de k\$ 51 791 utilisé à hauteur de k\$ 5 415, et d'une autorisation de financement loi Dailly pour k€ 7 000 utilisée à hauteur de k€ 3 097.
Au 30 juin 2012, Gaumont et ses filiales sont engagées dans la production de films et le développement de projets pour un montant de k€ 74 782. Parallèlement, Gaumont et ses filiales bénéficient d'engagements au titre d'achat de droits et d'apports de coproducteurs sur les films d'un montant de k€ 1 946.
Les éléments présentés ci-dessus n'omettent pas d'engagements hors état de la situation financière significatifs selon les normes comptables en vigueur.
Nantissements des actifs
En garantie de la convention de crédit revolving de k€ 125 000 conclue le 26 avril 2012, Gaumont a signé un acte de nantissement en faveur des prêteurs qui porte sur la totalité des actions détenues dans ses filiales Alphanim et Gaumont Télévision ainsi que sur les principaux titres de son catalogue de films.
En garantie du crédit de production de k\$ 51 791 souscrit le 1er juin 2012, le Groupe a nanti 100 % des actifs détenus par Ouroboros Llc, société dédiée à la production de Hemlock Grove et détenue à 100 % par Gaumont International Television Llc.
| Echéance du | |||
|---|---|---|---|
| Type de nantissements/hypothèques | nantissement | 30.06.12 | 31.12.11 |
| Sur immobilisations incorporelles | 2016 | 162 500 | - |
| Sur immobilisations incorporelles | 2015 | 3 014 | - |
| Sur immobilisations financières | 2016 | 26 686 | 90 013 |
| TOTAL | 192 200 | 90 013 |
Promesse d'hypothèque
Le Groupe n'a constitué aucune hypothèque sur ses actifs.
Garanties de passif reçues
Le Groupe ne bénéficie d'aucune garantie de passif.
Autres obligations contractuelles
| Paiements dus par période | ||||
|---|---|---|---|---|
| Obligations contractuelles | 30.06.12 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans |
| Contrats de location simple | 70 124 | 30 954 | 39 171 | - |
| TOTAL | 70 124 | 30 954 | 39 171 | - |
5.3. Risques
Risque de liquidité
La ligne de crédit de k€ 125 000 est assortie de trois ratios financiers, à respecter semestriellement.
Le ratio R3 exige du Groupe une valeur de ses principaux actifs qui soit au moins égale à 2,5 fois le montant de ses dettes financières nettes. Les principaux actifs du Groupe comprennent le catalogue de films, la quote-part détenue dans les Cinémas Gaumont Pathé et dans Alphanim ainsi que les biens immeubles inscrits à l'actif du Groupe.
Le ratio R4 impose au Groupe de maintenir un niveau d'endettement inférieur à ses capitaux propres.
Le ratio R5 exige que le Groupe maintienne le chiffre d'affaires net moyen de son catalogue à un niveau au moins égal à 15 % de l'encours maximum du crédit.
Au 30 juin 2012, ces ratios sont respectés.
Risque de taux d'intérêt
Echéancier des actifs et des passifs financiers
| Echéancier | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.12 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | |||||
| Actifs financiers à taux fixe | - | - | - | - | ||||
| Actifs financiers à taux variable | 6 552 | 6 552 | - | - | ||||
| Actifs financiers non exposés | - | - | - | - | ||||
| Actifs financiers (1) | 6 552 | 6 552 | - | - | ||||
| Passifs financiers à taux fixe | - | - | - | - | ||||
| Passifs financiers à taux variable | -92 922 | -2 817 | -90 105 | - | ||||
| Passifs financiers non exposés | -2 399 | -2 399 | - | - | ||||
| Passifs financiers (2) | -95 321 | -5 216 | -90 105 | - | ||||
(1) Trésorerie et équivalents de trésorerie.
(2) Dettes financières.
Instruments dérivés de taux
| Echéancier | Valeur | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.12 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | de marché | ||
| Swaps de taux | 55 000 | 10 000 | 45 000 | - | -1 510 | |
| TOTAL | 55 000 | 10 000 | 45 000 | - | -1 510 |
Gaumont gère son exposition au risque de taux par le recours à des contrats d'échange de taux d'intérêt.
Le 27 juillet 2011, Gaumont a procédé à la résiliation anticipée de son contrat de couverture, pour le remplacer par trois nouvelles couvertures, de nominal et de durée différents :
- un premier contrat d'échange de taux variable contre taux fixe pour un engagement linéaire de k€ 10 000, à maturité 31 décembre 2012 ;
- un second contrat d'échange de taux variable contre taux fixe pour un engagement linéaire de k€ 25 000, à maturité 31 décembre 2013 ;
- un troisième contrat d'échange de taux variable contre taux fixe pour un engagement linéaire de k€ 20 000, à maturité 31 décembre 2015.
Au total, Gaumont dispose donc d'une couverture de taux pour un montant nominal de k€ 55 000 au 30 juin 2012.
Suivi du risque de taux et sensibilité
| Total | Taux fixe | Taux variable | Non exposé | |
|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers (1) | 6 552 | - | 6 552 | - |
| Passifs financiers (2) | -95 321 | - | -92 922 | -2 399 |
| Position nette avant gestion | -88 769 | - | -86 370 | -2 399 |
| « Couverture » | - | -55 000 | 55 000 | - |
| Position nette après gestion | -88 769 | -55 000 | -31 370 | -2 399 |
| Sensibilité (3) | -314 | - | -314 | - |
(1) Trésorerie et équivalents de trésorerie.
(2) Dettes financières.
(3) Impact en année pleine.
Compte tenu du portefeuille des couvertures de taux au 30 juin 2012, la situation nette après gestion à taux variable est une dette à taux fixe à hauteur de k€ 55 000 et à taux variable à hauteur de k€ 31 370.
Ainsi, une hausse instantanée d'un point de taux d'intérêt aurait un impact négatif sur le résultat financier de k€ 314. Cela représenterait une augmentation du coût de l'endettement financier net de 17,7 % sur le premier semestre 2012.
Risque de change
Gaumont se trouve exposée au risque de change sur des transactions commerciales comptabilisées au bilan et sur des transactions futures ayant un caractère probable.
Gaumont s'efforce d'assurer une couverture naturelle entre les flux d'encaissement et de décaissement de devises et étudie au cas par cas la nécessité et l'opportunité de mettre en place une couverture de change pour couvrir ce risque (achats ou ventes à terme, options).
Exposition au risque de change
| Total | CAD | ILS | GBP | CHF | USD | DIVERS | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs | 12 443 | 159 | 97 | 19 | 665 | 11 488 | 15 |
| Passifs | -4 722 | - | - | -3 | - | -4 719 | - |
| Hors bilan | -6 405 | - | - | - | - | -6 405 | - |
| Position nette avant gestion | 1 316 | 159 | 97 | 16 | 665 | 364 | 15 |
| « Couverture » | 2 056 | - | - | - | - | 2 056 | - |
| Position nette après gestion | 3 372 | 159 | 97 | 16 | 665 | 2 420 | 15 |
| Sensibilité | -13 | -2 | - | - | -7 | -4 | - |
L'exposition nette en devises contre-valorisée en euro aux cours de clôture, après prise en compte des couvertures, est de k€ 3 372. La sensibilité de la position nette globale en devises face à une évolution uniforme d'un centime d'euro contre la totalité des devises concernées serait de k€ - 13.
Au cours du premier semestre 2012, le chiffre d'affaires facturé en devises, dont la répartition figure ci-dessous, s'élève à k€ 3 539, soit 7,1 % du chiffre d'affaires consolidé.
| Total | USD | CAD | CHF | GBP | JPY | ILS | SEK | Divers | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 539 | 4 706 | 80 | 3 169 | 23 | 8 | 221 | 20 | 18 |
Instruments dérivés de change
Au 30 juin 2012, Gaumont a mis en place une couverture de change afin de se couvrir contre les variations du dollar. Le détail des instruments financiers est présenté ci-dessous.
| Plus-value | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.12 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | (en milliers d'euros) |
|
| Swap de devises | k\$ 1 600 | k\$ 1 600 | - | - | -5 |
| Vente à terme de devises | k\$ 1 000 | k\$ 1 000 | - | - | -3 |
| TOTAL | k\$ 2 600 | k\$ 2 600 | - | - | -8 |
Risque de crédit clients
L'exposition au risque de crédit des clients nets se présente comme suit :
| Retard | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.12 | En cours | - de 30 jours |
de 31 à 60 jours |
de 61 à 90 jours |
de 91 à 180 jours |
de 181 à 360 jours |
+ de 360 jours |
||
| A - d'un an | |||||||||
| Créances clients nettes | 25 394 | 19 813 | 2 114 | 717 | 760 | 967 | 386 | 637 | |
| Autres actifs courants | 30 598 | 30 548 | - | - | - | - | - | 50 | |
| A + d'un an | |||||||||
| Créances clients nettes | 1 218 | 1 218 | - | - | - | - | - | - | |
| Autres actifs courants | 252 | 252 | - | - | - | - | - | - | |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 57 462 | 51 831 | 2 114 | 717 | 760 | 967 | 386 | 687 |
Risque sur actions
Gaumont et ses filiales ne sont pas engagées dans des opérations boursières spéculatives.
Au 30 juin 2012, Gaumont détenait 6 187 actions propres négociées dans le cadre du contrat de liquidité mis en place au cours de l'exercice 2010, pour un coût d'acquisition de k€ 261 comptabilisé en diminution des capitaux propres.
5.4. Information sectorielle
L'organisation du Groupe s'articule autour de ses différents métiers. Le groupe Gaumont opère dans trois domaines d'activité qui constituent ses secteurs opérationnels :
- la production et la distribution de films cinématographiques, qui comprend les différentes phases d'exploitation d'un film : distribution en salles, en TV et en vidéo, tant en France qu'à l'international ;
- la production et la distribution de films et séries d'animation et de fictions télévisuelles à travers ses filiales Alphanim, Léonis Productions, Gaumont Télévision et Gaumont International Television Llc ;
- l'exploitation de salles de cinéma via sa participation dans la société Les Cinémas Gaumont Pathé.
Les segments retenus pour l'information financière correspondent chacun à un segment opérationnel. Les contributions de chaque segment opérationnel au résultat de la période sont présentées dans les tableaux ci-après.
| 30.06.12 | Production cinéma |
Production télévisuelle |
Exploitation salles de cinéma |
Non alloués | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 46 655 | 1 659 | 1 763 | - | 50 077 |
| Résultat films cinématographiques et séries TV | 15 061 | 703 | - | - | 15 764 |
| Frais de structure | -12 393 | -3 431 | - | - | -15 824 |
| Redevance de marque | 1 763 | 1 763 | |||
| Résultat opérationnel courant | 2 668 | -2 728 | 1 763 | - | 1 703 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | - | -440 | - | - | -440 |
| Coût de l'endettement financier net | - | - | - | -1 776 | -1 776 |
| Autres produits et charges financiers | - | - | - | 218 | 218 |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées | -347 | - | 7 873 | - | 7 526 |
| Impôts | 100 | 307 | - | 407 | |
| RESULTAT NET | 2 421 | -2 861 | 9 636 | -1 558 | 7 638 |
| 30.06.11 | Production cinéma |
Production télévisuelle |
Exploitation salles de cinéma |
Non alloués | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 32 571 | 1 043 | - | - | 33 614 |
| Résultat films cinématographiques et séries TV | 5 924 | 538 | - | - | 6 462 |
| Frais de structure | -9 968 | -2 664 | - | - | -12 632 |
| Résultat opérationnel courant | -4 044 | -2 126 | - | - | -6 170 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | - | 1 | - | - | 1 |
| Coût de l'endettement financier net | - | - | - | -1 252 | -1 252 |
| Autres produits et charges financiers | - | - | - | 302 | 302 |
| Quote-part du résultat net des entreprises associées | -553 | - | 6 995 | - | 6 442 |
| Impôts | -13 | -11 | - | 90 | 66 |
| RESULTAT NET | -4 610 | -2 136 | 6 995 | -860 | -611 |
5.5. Evénements postérieurs
Le 6 juillet 2012, Gaumont a conclu avec la Caisse des dépôts et consignations, dans le cadre du Programme Investissements d'Avenir de l'Etat, un contrat de participation financière pour la restauration et la numérisation de 270 œuvres de son catalogue. La convention prévoit :
- la participation de l'Etat aux coûts de restauration et de numérisation des films, répartis sur 4 années, pour un montant global maximum de k€ 9 828 ;
- le remboursement des sommes versées, indexé sur les recettes encaissées dans le cadre de l'exploitation des œuvres restaurées et numérisées, sur une durée maximale de 15 ans ;
- une rémunération de la dette établie sur la base d'un taux de rentabilité interne plafonné.
Le 17 juillet 2012, Gaumont Télévision a acquis 7,21 % des titres composant le capital de Léonis Productions, portant ainsi la participation du Groupe à 100 %. Le même jour, le Groupe a procédé à la cession de la marque « Léonis ».
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Gaumont, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2012, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 27 juillet 2012 Les Commissaires aux comptes
ADVOLIS ERNST & YOUNG Audit Patrick Iweins Bruno Bizet
Attestation du responsable du rapport semestriel
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables IFRS applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers.
Neuilly-sur-Seine, le 25 juillet 2012
Sidonie Dumas Directrice générale