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Gaumont — Interim / Quarterly Report 2011
Aug 2, 2011
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Interim / Quarterly Report
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G'aumont
2011
Rapport financier semestriel
Situation semestrielle au 30 juin 2011
Les états financiers qui suivent ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 26 juillet 2011 et font l'objet d'un rapport des Commissaires aux comptes.
“哈，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，
SOMMAIRE
Rapport semestriel d'activité
4
- Principaux événements 4
- Comptes consolidés de Gaumont 4
- Activité de Gaumont 5
- Facteurs de risques 6
- Perspectives 7
Comptes consolidés semestriels condensés
8
- Compte de résultat consolidé 8
- Etat du résultat global 9
- Etat de la situation financière consolidée 10
- Variation des capitaux propres consolidés 11
- Tableau des flux de trésorerie consolidés 13
- Notes annexes aux comptes consolidés 14
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
35
Attestation du responsable du rapport semestriel
36
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
RAPPORT D'ACTIVITE
Rapport semestriel d'activité
Principaux événements
Aucun événement significatif lié à l'activité n'est à recenser au cours du premier semestre 2011.
Comptes consolidés de Gaumont
Compte de résultat
Le chiffre d'affaires consolidé de Gaumont s'élève à k€ 33 614 au 30 juin 2011, contre k€ 41 684 au 30 juin 2010.
Le chiffre d'affaires de l'activité cinéma s'élève à k€ 32 571 au 30 juin 2011 contre k€ 40 630 au 30 juin 2010.
Le chiffre d'affaires de l'activité de production de programmes de télévision s'élève à k€ 1 043 au 30 juin 2011 contre k€ 1 054 au 30 juin 2010. Il comprend les activités d'Alphanim et de ses filiales, ainsi que celles de Léonis Productions, de Gaumont Télévision et de Gaumont International Television LLC aux Etats-Unis.
Les résultats des films et des séries sont présentés hors frais de structure aussi bien pour Gaumont SA que pour toutes les filiales du Groupe.
Le résultat total dégagé par les films cinématographiques et séries télévisuelles est un bénéfice de k€ 6 463 au 30 juin 2011 contre un bénéfice de k€ 7 161 au 30 juin 2010.
La part de ce résultat attribuée aux séries d'animations et fictions télévisuelles est un bénéfice de k€ 538 au 30 juin 2011 contre un bénéfice de k€ 1 211 au 30 juin 2010.
Le résultat dégagé par les longs métrages de cinéma est de k€ 5 924 au 30 juin 2011 contre k€ 5 950 au 30 juin 2010.
Les frais de structure atteignent k€ 12 632 au 30 juin 2011, contre k€ 12 649 au 30 juin 2010. Ils comprennent les charges de structure des différentes activités opérationnelles et des services fonctionnels, incluant les charges directement liées au résultat, notamment l'intéressement du personnel et des mandataires sociaux.
Le résultat opérationnel courant est donc une perte de k€ 6 170 au 30 juin 2011 contre une perte de k€ 5 488 au 30 juin 2010.
Le Groupe présente une perte opérationnelle de k€ 6 169 au 30 juin 2011 contre k€ 5 676 au 30 juin 2010. Ce montant comprend le résultat opérationnel courant, les résultats de cessions de différents actifs incorporels et corporels ainsi que les dépréciations des écarts d'acquisition.
Le coût de l'endettement financier net reste stable et s'élève à k€ 1 252 au 30 juin 2011 contre k€ 1 284 au 30 juin 2010.
Les autres produits et charges financières s'élèvent à k€ 302 au 30 juin 2011 contre k€ 1 070 au 30 juin 2010. Figurent dans ce poste, les frais financiers facturés aux films ou aux séries, les résultats des instruments financiers de couverture de taux ainsi que les résultats de change.
La quote-part des résultats nets des sociétés mises en équivalence s'élève à k€ 6 442 au 30 juin 2011, contre k€ 10 227 au 30 juin 2010. Elle correspond essentiellement à la fraction du résultat net part de groupe des Cinémas Gaumont Pathé revenant à Gaumont, qui s'élève à k€ 6 749 et k€ 9 980 respectivement au 30 juin 2011 et au 30 juin 2010. Elle inclut également à hauteur de k€ -552, la quote-part du résultat du groupe Légende dans lequel Gaumont a acquis une participation en décembre 2010.
Le produit d'impôt du premier semestre 2011 s'établit à k€ 66, contre une charge d'impôt de k€ 89 au 30 juin 2010.
Le résultat net passe ainsi d'un bénéfice de k€ 4 248 au 30 juin 2010, à une perte de k€ 611 au 30 juin 2011.
La part du résultat net attribuable aux actionnaires minoritaires, est une perte de k€ 49 au 30 juin 2011, contre un profit de k€ 33 au 30 juin 2010.
Le résultat net part du Groupe se solde par une perte de k€ 562 au 30 juin 2011 contre un bénéfice de k€ 4 215 au 30 juin 2010.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
RAPPORT D'ACTIVITE
Etat de la situation financière consolidée et trésorerie
Etat de la situation financière
Au 30 juin 2011, les capitaux propres consolidés s'élevent à k€ 228 182 contre k€ 230 130 au 31 décembre 2010 et représentent 56,4 % du total des actifs.
Le total de la situation financière consolidée est de k€ 404 862 au 30 juin 2011, contre k€ 410 166 au 31 décembre 2010.
Trésorerie
L'endettement financier net de Gaumont au 30 juin 2011 est de k€ 109 517 soit 48,0 % des capitaux propres contre k€ 99 077 au 31 décembre 2010.
La capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts s'élève à k€ 19 563 au 30 juin 2011, contre k€ 17 014 au 30 juin 2010.
Les flux nets de trésorerie générés par l'activité s'élèvent à k€ 11 627 au premier semestre 2011, contre k€ 24 037 au premier semestre 2010.
Les flux nets liés aux opérations d'investissement s'élèvent à k€ 19 433 au premier semestre 2011 contre k€ 21 222 au premier semestre 2010.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement comprennent le versement d'un dividende de k€ 1 280 au titre de l'année 2010, la variation des dettes financières à hauteur de k€ 10 320, et les intérêts payés sur la période.
Au total, la trésorerie nette du groupe Gaumont est positive et s'établit à k€ 4 511 au 30 juin 2011, contre une trésorerie positive de k€ 4 457 au 31 décembre 2010.
Activité de Gaumont
L'activité Cinéma
Le chiffre d'affaires de l'activité cinéma s'élève à k€ 32 571 au 30 juin 2011 contre k€ 40 630 au 30 juin 2010.
La production de films cinématographiques
Gaumont est producteur, coproducteur ou distributeur de sept films sortis en salles au cours du premier semestre 2011 :
- Le fils à Jo de Philippe Guillard, avec Gérard Lanvin, Olivier Marchal et Vincent Moscato, sorti le 12 janvier ;
- Last night de Massy Tadjedin, avec Keira Knightley, Sam Worthington, Eva Mendes et Guillaume Canet, sorti en France le 16 février ;
- La ligne droite de Régis Wargnier, avec Rachida Brakni, Cyril Descours et Clémentine Celarié, sorti le 9 mars ;
- The company men de John Wells sorti le 30 mars (distribution simple) ;
- Philibert de Sylvain Fusée, avec Jérémie Renier, Elodie Navarre, Manu Payet et Alexandre Astier, sorti le 6 avril ;
- La conquête de Xavier Durringer, avec Denis Podalydès, Florence Pernel et Bernard Le Coq sorti le 18 mai ;
- Limitless de Neil Burger sorti le 8 juin (distribution simple).
L'investissement dans la production cinématographique s'est élevé à k€ 11 009 au premier semestre 2011 contre k€ 15 119 à fin juin 2010.
La distribution en salles
Le chiffre d'affaires de l'activité « distribution salles France » s'élève à k€ 6 698 au 30 juin 2011 contre k€ 8 108 au 30 juin 2010. Sept films sont sortis au cours du premier semestre 2011 dont deux films en distribution simple totalisant près de 3,2 millions d'entrées au 30 juin 2011, dont 1,2 million pour Le fils à Jo. En comparaison, cinq films étaient sortis en salle au premier semestre 2010 totalisant près de 3,5 millions d'entrées dont 2,8 millions pour La rafle.
L'édition vidéo et VoD
Le chiffre d'affaires de la « Vidéo France » et de la « Vidéo à la demande France » passe de k€ 4 707 au premier semestre 2010 à k€ 7 380 en 2011. L'évolution favorable de ces activités est principalement portée par les nouveautés sorties au
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
RAPPORT D'ACTIVITE
premier semestre 2011, plus nombreuses que l'année précédente, avec notamment Il reste du jambon ?, A bout portant, Le fils à Jo et par les bonnes performances des ventes en vidéo de La rafle depuis sa sortie en septembre 2010. Les ventes de vidéo à la demande continuent de progresser et plus particulièrement les ventes dématérialisées suite à la mise à disposition d'une offre Gaumont sur le portail iTunes d'Apple dès août 2010.
La vente de droits aux télévisions
Le chiffre d'affaires de l'activité « Télévision France » s'élève à k€ 8 522 au premier semestre 2011 contre k€ 14 642 en 2010. Cette baisse s'explique en partie par des préventes aux chaînes de télévision inférieures à 2010 compte tenu de modalités différentes de financement des films, Gaumont ayant privilégié des apports forfaitaires pour ses récentes productions. Les ventes de titres du catalogue aux chaînes de télévision dites « historiques » ont été moins importantes que l'année précédente alors que celles aux chaînes de la TNT continuent de progresser. Au total, une centaine de films ont été vendus au premier semestre 2011.
La vente de droits à l'international
Le chiffre d'affaires des ventes à l'international s'élève à k€ 7 379 au 30 juin 2011 contre k€ 11 367 en 2010. La différence de chiffre d'affaires d'une année à l'autre s'explique par l'importance des ventes réalisées avec le film Splice, tourné en langue anglaise.
Autres activités
Le chiffre d'affaires des autres activités s'élève à k€ 2 592 au premier semestre 2011, contre k€ 1 806 au premier semestre 2010. Il correspond principalement à l'exploitation des images d'archives par Gaumont Pathé Archives, à l'édition musicale et à la vente de produits dérivés.
L'activité de production de programmes de télévision
Le chiffre d'affaires de l'activité de production de programmes de télévision s'élève à k€ 1 043 au 30 juin 2011 contre k€ 1 054 au premier semestre 2010. Il comprend les séries d'animation d'Alphanim et les fictions télévisuelles de Léonis Productions, de Gaumont Télévision et de Gaumont International Television aux États-Unis. Les principales séries prévues pour l'année 2011 sont en cours de production. Les livraisons devraient intervenir au cours du second semestre.
L'investissement dans la production de programmes de télévision s'est élevé respectivement à k€ 4 521 et k€ 5 011 aux premiers semestres 2011 et 2010.
L'exploitation des salles : Les Cinémas Gaumont Pathé
Le chiffre d'affaires des Cinémas Gaumont Pathé s'élève à k€ 302 037 au 30 juin 2011 contre k€ 304 573 au premier semestre de l'année précédente. Le nombre d'entrées s'élève à 31,5 millions pour l'ensemble des trois pays où le groupe est implanté, soit une diminution de 5 % par rapport au premier semestre 2010. L'activité de la Hollande est en augmentation tout comme la Suisse alors que celle de la France, à l'image de l'ensemble du marché qui voit sa fréquentation reculer de 6 % par rapport 2010, est en diminution expliquant l'essentiel de la baisse du résultat. Le premier semestre 2010 avait bénéficié du succès d'Avatar tourné en « 3D » qui avait contribué à la hausse des entrées et des prix moyens du billet sur la période.
Le résultat net consolidé des Cinémas Gaumont Pathé ressort à k€ 19 903 au 30 juin 2011, contre k€ 28 798 au 30 juin 2010. La quote-part revenant à Gaumont qui détient 34 % des titres, s'établit à k€ 6 749 au 30 juin 2011 contre k€ 9 980 l'année précédente.
Au 30 juin 2011, les capitaux propres des Cinémas Gaumont Pathé s'élèvent à k€ 487 812 contre k€ 490 184 au 31 décembre 2010, pour un total de bilan de k€ 970 005 contre k€ 974 143 au 31 décembre 2010.
L'endettement financier net du groupe est de k€ 203 212 contre k€ 174 815 au 31 décembre 2010.
Facteurs de risques
Les risques de marché et leur gestion sont exposés dans la note 5.3 de l'annexe aux comptes semestriels consolidés du présent rapport.
Les autres facteurs de risques sont de même nature que ceux qui sont exposés dans le Document de référence 2010 (pages 31 à 38) et ne présentent pas d'évolution significative sur le premier semestre 2011.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
RAPPORT D'ACTIVITE
Perspectives
Au cours du second semestre 2011, trois séries devraient être livrées par les filiales françaises de l'activité de production de programmes de télévision : Pok et Mok pour Alphanim, J'ai peur d'oublier pour Léonis et La vie recollée pour Gaumont Télévision.
Gaumont Vidéo édite en DVD et Blu-Ray les films récents et des films de catalogue. Sont prévues au second semestre, les nouveautés telles que La conquête et L'apprenti Père Noël, de nouveaux titres de patrimoine dans les collections Gaumont Classiques et Gaumont Découverte, ainsi qu'un nouveau coffret de Sacha Guitry.
Au cours du second semestre de l'année 2011, Gaumont sortira cinq films en tant que producteur ou coproducteur :
- Trois fois 20 ans de Julie Gavras, avec Isabella Rossellini et William Hurt est sorti le 13 juillet ;
- Un heureux événement de Rémi Bezançon, avec Louise Bourgoin et Pio Marmaï doit sortir le 28 septembre 2011 ;
- Intouchables d'Eric Toledano et d'Olivier Nakache, avec François Cluzet et Omar Sy doit sortir le 2 novembre 2011 ;
- Les Lyonnais d'Olivier Marchal, avec Gérard Lanvin, Tchéky Karyo et Daniel Duval doit sortir le 30 novembre ;
- Un jour mon père viendra de Martin Valente, avec Gérard Jugnot, François Berléand et Olivia Ruiz doit sortir le 14 décembre.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
COMPTES CONSOLIDES
Comptes consolidés semestriels condensés
Compte de résultat consolidé
| (en milliers d'euros) | Note | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3.1 | 33 614 | 41 684 |
| Achats | -808 | -826 | |
| Charges de personnel | -8 923 | -10 162 | |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 3.2 | -13 982 | -15 342 |
| Dépréciations, amortissements et provisions | 3.3 | -16 071 | -20 842 |
| Résultat opérationnel courant | -6 170 | -5 488 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 1 | -188 | |
| Résultat opérationnel | -6 169 | -5 676 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 19 | 10 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -1 271 | -1 294 | |
| Coût de l'endettement financier net | -1 252 | -1 284 | |
| Autres produits et charges financiers | 302 | 1 070 | |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | 3.4 | 6 442 | 10 227 |
| Résultat avant impôts | -677 | 4 337 | |
| Impôts | 3.5 | 66 | -89 |
| Résultat net | -611 | 4 248 | |
| Dont part attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 49 | -33 | |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | -562 | 4 215 | |
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la société mère | |||
| - Nombre moyen d'actions en circulation | 3.6 | 4 272 530 | 4 271 549 |
| - En euro par action | -0,13 | 0,99 | |
| Résultat net dilué par action attribuable aux actionnaires de la société mère | |||
| - Nombre potentiel moyen d'actions | 3.6 | 4 272 530 | 4 272 838 |
| - En euro par action | -0,13 | 0,99 |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
COMPTES CONSOLIDES
Etat du résultat global
| (en milliers d'euros) | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|
| Résultat net | -611 | 4 248 |
| Autres éléments du résultat global : | ||
| Différence de conversion | -8 | 284 |
| Actifs disponibles à la vente | ||
| - Mouvements de la période comptabilisés en capitaux propres | - | - |
| - Ajustement de reclassements relatifs aux montants inclus dans le résultat | - | - |
| Couverture de flux de trésorerie | ||
| - Mouvements de la période comptabilisés en capitaux propres | - | - |
| - Ajustement de reclassements relatifs aux montants inclus dans le résultat | - | - |
| Réévaluation d'actifs | - | - |
| Ecarts actuariels | - | - |
| Quote-part dans les autres éléments du résultat global des entreprises associées | - | - |
| Impôts sur les éléments reconnus directement en capitaux propres | - | - |
| Total du résultat net global reconnu en capitaux propres | -8 | 284 |
| Total du résultat global pour la période | -619 | 4 532 |
Ventilation du résultat global
| (en milliers d'euros) | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|
| Actionnaires de la société mère | -570 | 4 499 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | -49 | 33 |
| Résultat global de l'exercice | -619 | 4 532 |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
COMPTES CONSOLIDES
Etat de la situation financière consolidée
| Actif (en milliers d'euros) | Note | 30.06.11 | 31.12.10 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition nets | 4.1 | 15 067 | 15 066 |
| Films et droits audiovisuels nets | 4.2 | 79 492 | 79 732 |
| Autres immobilisations incorporelles nettes | 564 | 571 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 4.3 | 31 817 | 32 302 |
| Mises en équivalence | 4.4 | 207 031 | 210 182 |
| Autres actifs financiers nets | 384 | 382 | |
| Actifs d'impôts non courants | 3 295 | 3 109 | |
| Actifs non courants | 337 650 | 341 344 | |
| Stocks | 794 | 516 | |
| Créances clients nettes | 4.5 | 26 161 | 36 144 |
| Actifs d'impôts courants | 4.5 | 456 | 1 588 |
| Autres créances nettes et autres actifs financiers courants | 4.5 | 33 494 | 26 117 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.8 | 6 307 | 4 457 |
| Actifs courants | 67 212 | 68 822 | |
| Total actif | 404 862 | 410 166 | |
| Passif (en milliers d'euros) | Note | 30.06.11 | 31.12.10 |
| --- | --- | --- | --- |
| Capital | 34 180 | 34 180 | |
| Réserves et résultat | 191 334 | 193 234 | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 225 514 | 227 414 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 2 668 | 2 716 | |
| Capitaux propres | 4.6 | 228 182 | 230 130 |
| Provisions non courantes | 4.7 | 2 053 | 1 938 |
| Passifs d'impôts non courants | 2 870 | 2 773 | |
| Dettes financières à plus d'un an | 4.8 | 2 683 | 5 138 |
| Autres dettes non courantes | 4.10 | 1 496 | 1 631 |
| Passifs non courants | 9 102 | 11 480 | |
| Provisions courantes | 4.7 | 1 921 | 2 253 |
| Dettes financières à moins d'un an | 4.8 | 113 141 | 98 396 |
| Fournisseurs | 13 739 | 21 492 | |
| Passifs d'impôts courants | - | 67 | |
| Autres dettes | 4.10 | 38 777 | 46 348 |
| Passifs courants | 167 578 | 168 556 | |
| Total passif | 404 862 | 410 166 |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 10
COMPTES CONSOLIDES
Variation des capitaux propres consolidés
| Variations des capitaux propres
(en milliers d'euros) | Attribuables aux actionnaires de la société mère | | | | | Attribuables
aux intérêts ne
conférant pas le contrôle | Total capitaux propres |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Capital | Réserves liées au capital (1) | Réserves et résultats consolidés | Résultats enregistrés directement en capitaux propres (2) | Total | | |
| Au 31 décembre 2010 | 34 180 | 27 771 | 141 466 | 23 997 | 227 414 | 2 716 | 230 130 |
| Variation de la réserve de conversion | - | - | - | -8 | -8 | - | -8 |
| Gains et pertes enregistrés en capitaux propres | - | - | - | -8 | -8 | - | -8 |
| Résultat net de la période | - | - | -562 | - | -562 | -49 | -611 |
| Total des produits et charges de la période | - | - | -562 | -8 | -570 | -49 | -619 |
| Opérations sur capital (3) | - | - | - | - | - | - | - |
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes | - | - | -1 280 | - | -1 280 | - | -1 280 |
| Elimination des titres d'autocontrôle | - | - | -49 | - | -49 | - | -49 |
| Autres | - | - | -1 | - | -1 | 1 | - |
| Transactions avec les actionnaires | - | - | -1 330 | - | -1 330 | 1 | -1 329 |
| Au 30 juin 2011 | 34 180 | 27 771 | 139 574 | 23 989 | 225 514 | 2 668 | 228 182 |
(1) Primes d'émission, primes d'apport, primes de fusion, réserves légales.
(2) Résultats enregistrés directement en capitaux propres incluant les réévaluations sur immobilisations corporelles et incorporelles (IAS 16 et IAS 38) et les variations d'écarts de conversion.
(3) Exercices d'options de souscription d'actions.
| Variations des capitaux propres
(en milliers d'euros) | Attribuables aux actionnaires de la société mère | | | | | Attribuables
aux intérêts ne
conférant pas le contrôle | Total capitaux propres |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Capital | Réserves liées au capital (1) | Réserves et résultats consolidés | Résultats enregistrés directement en capitaux propres (2) | Total | | |
| Au 31 décembre 2009 | 34 172 | 27 731 | 130 822 | 23 854 | 216 579 | 2 635 | 219 214 |
| Variation de la réserve de conversion | - | - | - | 284 | 284 | - | 284 |
| Gains et pertes enregistrés en capitaux propres | - | - | - | 284 | 284 | - | 284 |
| Résultat net de la période | - | - | 4 215 | - | 4 215 | 33 | 4 248 |
| Total des produits et charges de la période | - | - | 4 215 | 284 | 4 499 | 33 | 4 532 |
| Opérations sur capital (3) | 8 | 40 | - | - | 48 | - | 48 |
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes | - | - | -1 281 | - | -1 281 | - | -1 281 |
| Elimination des titres d'autocontrôle | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - | - | - | - |
| Transactions avec les actionnaires | 8 | 40 | -1 281 | - | -1 233 | - | -1 233 |
| Au 30 juin 2010 | 34 180 | 27 771 | 133 756 | 24 138 | 219 845 | 2 668 | 222 513 |
(1) Primes d'émission, primes d'apport, primes de fusion, réserves légales.
(2) Résultats enregistrés directement en capitaux propres incluant les réévaluations sur immobilisations corporelles et incorporelles (IAS 16 et IAS 38) et les variations d'écarts de conversion.
(3) Exercices d'options de souscription d'actions.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 11
COMPTES CONSOLIDES
Variations des intérêts ne conférant pas le contrôle
(en milliers d'euros)
| Réserves | Résultat | Total des intérêts ne conférant pas le contrôle | |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2010 | 2 635 | 81 | 2 716 |
| Affectation du résultat de la période précédente | 81 | -81 | - |
| Résultat net de la période | - | -49 | -49 |
| Total des produits et charges de la période | 81 | -130 | -49 |
| Dividendes | - | - | - |
| Autres | 1 | - | 1 |
| Transactions avec les actionnaires | 1 | - | 1 |
| Au 30 juin 2011 | 2 717 | -49 | 2 668 |
Variations des intérêts ne conférant pas le contrôle
(en milliers d'euros)
| Réserves | Résultat | Total des intérêts ne conférant pas le contrôle | |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2009 | 2 697 | -62 | 2 635 |
| Affectation du résultat de la période précédente | -62 | 62 | - |
| Résultat net de la période | - | 33 | 33 |
| Total des produits et charges de la période | -62 | 95 | 33 |
| Dividendes | - | - | - |
| Transactions avec les actionnaires | - | - | - |
| Au 30 juin 2010 | 2 635 | 33 | 2 668 |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 12
COMPTES CONSOLIDES
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en milliers d'euros) | Note | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|---|
| Opérations d'exploitation | |||
| Résultat net consolidé | -611 | 4 248 | |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 3.3 | 16 211 | 21 468 |
| Pertes de valeur sur écarts d'acquisition | - | - | |
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 4.9 | -379 | -278 |
| Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés | - | - | |
| Autres charges et produits calculés | 10 | 10 | |
| Résultat net des cessions d'immobilisations | -19 | 178 | |
| Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | -6 442 | -10 227 | |
| Dividendes des sociétés mises en équivalence | 4.4 | 9 607 | 242 |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôts | 18 377 | 15 641 | |
| Coût de l'endettement financier net | 1 252 | 1 284 | |
| Charge d'impôts, y compris impôts différés | -66 | 89 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts | 19 563 | 17 014 | |
| Impôts versés | -138 | -78 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 4.11 | -7 798 | 7 101 |
| (A) Flux net de trésorerie généré par l'activité | 11 627 | 24 037 | |
| Opérations d'investissement | |||
| Cessions d'immobilisations | 19 | 1 280 | |
| Acquisitions d'immobilisations | -15 804 | -20 580 | |
| Variation des dettes sur immobilisations | -3 493 | -1 922 | |
| Acquisition ou cession de filiales, nette de la trésorerie | -155 | - | |
| (B) Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -19 433 | -21 222 | |
| Opérations de financement | |||
| Augmentation de capital de la société mère | - | 48 | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 4.6 | -1 280 | -1 281 |
| Dividendes versés aux intérêts ne conférant pas le contrôle | - | - | |
| Mouvements sur actions propres | -49 | - | |
| Variation des dettes financières | 4.8 | 10 320 | -3 085 |
| Intérêts payés | -1 089 | -1 125 | |
| (C) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 7 902 | -5 443 | |
| (D) Incidence des variations des cours des devises | -42 | 222 | |
| Variation globale de la trésorerie : (A) + (B) + (C) + (D) | 54 | -2 406 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 4 457 | 9 413 | |
| Soldes créditeurs de banques à l'ouverture | - | -377 | |
| Trésorerie à l'ouverture | 4 457 | 9 036 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 6 307 | 7 822 | |
| Soldes créditeurs de banques à la clôture | -1 796 | -1 192 | |
| Trésorerie à la clôture | 4 511 | 6 630 | |
| Variation globale de la trésorerie | 54 | -2 406 |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 13
COMPTES CONSOLIDES
Notes annexes aux comptes consolidés
1. Le groupe Gaumont
1.1. Activités du Groupe
Gaumont est spécialisé dans la production et la distribution de films cinématographiques. Le Groupe développe également une activité de production de programmes de télévision : films et séries d'animations avec sa filiale Alphanim ; fictions télévisuelles avec ses filiales Léonis Productions, Gaumont Télévision et Gaumont International Television aux États-Unis.
Par ailleurs, après avoir associé son parc de salles début 2000 à celui de Pathé, Gaumont détient une participation de 34 % dans Les Cinémas Gaumont Pathé, un important réseau d'exploitation de salles de cinéma présent en France, aux Pays-Bas et en Suisse.
1.2. Saisonnalité de l'activité
Gaumont rappelle que ses résultats sont liés notamment au nombre et au calendrier de sorties de ses films en salles ou de livraisons de ses nouvelles séries télévisuelles aux diffuseurs et à la structure de financement de ses œuvres. Ces deux éléments peuvent induire des variations significatives des résultats d'une période à l'autre.
Les résultats consolidés semestriels du Groupe ne sont donc pas représentatifs des résultats annuels.
1.3. Périmètre de consolidation
Prise de participation dans le groupe Légende
Le 16 décembre 2010, Gaumont a acquis une participation minoritaire de 37,48 % des titres composant le capital social de la société Légende SAS, société de production et distribution de longs-métrages et séries télévisuelles, pour un montant de k€ 6 372, dont k€ 5 997 payable à l'acquisition et k€ 375 à titre de complément de prix payable au plus tard en 2014.
Cette société dans laquelle Gaumont exerce une influence notable est consolidée selon la méthode de la mise en équivalence à compter du 16 décembre. L'entrée de la société dans le périmètre étant proche du 31 décembre, aucune quote-part de résultat n'a été prise en compte par le Groupe au titre de l'exercice 2010.
Au 31 décembre 2010, le coût de la transaction a été estimé à k€ 6 572 y compris k€ 200 de frais d'acquisition des titres.
L'allocation préliminaire du prix d'acquisition établie au 31 décembre 2010 se présentait comme suit, en milliers d'euros :
| Coût d'acquisition (A) | 6 572 |
|---|---|
| Situation nette après ajustements de juste valeur | 8 671 |
| Pourcentage de situation nette acquise | 37,48 % |
| Situation nette acquise après ajustements de juste valeur (B) | 3 252 |
| Ecart d'acquisition (G=A-B) | 3 320 |
Au 30 juin 2011, compte tenu de l'avancement des travaux, l'allocation du prix d'acquisition se présente de la manière suivante :
| Coût d'acquisition (A) | 6 552 |
|---|---|
| Situation nette après ajustements de juste valeur | 8 723 |
| Pourcentage de situation nette acquise | 37,48 % |
| Situation nette acquise après ajustements de juste valeur (B) | 3 269 |
| Ecart d'acquisition (G=A-B) | 3 283 |
La situation nette a été évaluée à k€ 7 157 après mise aux normes du Groupe, en application des principes et méthodes comptables tels que décrits dans la note 2 de l'annexe aux comptes consolidés annuels.
La situation nette s'établit à k€ 8 723 après réévaluation à la juste valeur des éléments d'actifs et passifs acquis.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 14
COMPTES CONSOLIDES
Evolution du périmètre sur la période
Aucune modification du périmètre de consolidation n'est intervenue au cours du premier semestre 2011.
Principales sociétés consolidées
| Société et forme | Siège social | Siren | % intérêt | % contrôle | Méthode intégration |
|---|---|---|---|---|---|
| Société-mère : | |||||
| Gaumont SA | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 562 018 002 | 100,00 | I.G. | |
| Sociétés françaises : | |||||
| Production et distribution Cinéma : | |||||
| Les Films du Dauphin SARL | 5, rue du Colisée, 75008 Paris | 352 072 904 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Arkéion Films SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 382 651 123 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Vidéo SNC | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 384 171 567 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Editions La Marguerite SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 602 024 150 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont Musiques SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 494 535 255 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Légende SAS | 5, rue Lincoln, 75008 Paris | 449 912 609 | 37,48 | 37,48 | M.E.Q. |
| Légende Films SARL | 5, rue Lincoln, 75008 Paris | 491 159 109 | 37,48 | 37,48 | M.E.Q. |
| Production de fictions télévisuelles et séries d'animation : | |||||
| Gaumont Télévision SARL | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 340 538 693 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Les Films du Loup SNC | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 322 996 257 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Léonis Productions SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 484 734 371 | 75,00 | 75,00 | I.G. |
| Alphanim SA | 8, avenue des Minimes, 94300 Vincennes | 411 459 811 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Alphanim Musique SARL | 8, avenue des Minimes, 94300 Vincennes | 411 459 811 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Alphanim Digital SAS | 8, avenue des Minimes, 94300 Vincennes | 431 232 099 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Exploitation des salles : | |||||
| Les Cinémas Gaumont Pathé SAS | 2, rue Lamennais, 75008 Paris | 392 962 304 | 34,00 | 34,00 | M.E.Q. |
| Archives : | |||||
| Gaumont Pathé Archives SAS | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 444 567 218 | 57,50 | 57,50 | I.G. |
| Immobilier : | |||||
| Forest SCI | 30, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly/Seine | 785 421 801 | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Sociétés étrangères : | |||||
| Etats-Unis : | |||||
| Gaumont Inc. | 520 West 43rd Street, New York, NY 10036 | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Lincoln Cinema Associates | 1886 Broadway, New York, NY 10023 | Etats-Unis | 31,95 | 31,95 | M.E.Q. |
| Legende Films Inc. | 15233 Ventura Blvd Ste 610, Sherman Oaks, CA 91403 | Etats-Unis | 37,48 | 37,48 | M.E.Q. |
| Gaumont Television Inc. | 9200 West Sunset Blvd, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | I.G. |
| Gaumont International Television Llc. | 9200 West Sunset Blvd, West Hollywood, CA 90069 | Etats-Unis | 91,57 | 88,14 | I.G. |
I.G. : Intégration Globale.
M.E.Q. : Mise en équivalence.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
COMPTES CONSOLIDES
2. Principes et méthodes comptables
2.1. Principes généraux
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2011 ont été préparés en application des dispositions de la norme IAS 34 – « Information financière intermédiaire ». Ils présentent les informations principales de la période, telles que définies par la norme IAS 34 et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2010, inclus dans le Document de référence déposé à l'AMF sous le numéro D. 11-0347.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2011 et disponibles sur le site http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2011 ont été préparés selon les mêmes principes comptables et méthodes d'évaluation que ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2010, à l'exception des normes et interprétations visées au paragraphe 2.2 ci-après.
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d'euros notés k€ sauf indication contraire.
Les comptes consolidés semestriels condensés de Gaumont au 30 juin 2011 ont été arrêtés par le Conseil d'administration en date du 26 juillet 2011 et ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux comptes.
2.2. Principes d'évaluation spécifiques aux comptes intermédiaires
Les charges et produits déterminés sur une base annuelle ont été évalués à la fin de la période, selon les mêmes principes que lors de la clôture annuelle.
Les avantages au personnel à la fin de la période ont été évalués sur la base des soldes bilanciels d'ouverture, en utilisant les hypothèses déterminées à l'ouverture de l'exercice annuel.
Pour les comptes intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est calculée en appliquant au résultat comptable de la période, le taux moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours. La charge d'impôts courants est égale aux montants d'impôts sur les bénéfices dus aux administrations fiscales au titre de l'exercice, en fonction des règles et des taux d'imposition en vigueur dans les différents pays.
2.3. Effet des normes IFRS et interprétations IFRIC applicables au Groupe à compter du 1er janvier 2011
Normes et interprétations : nouvelles normes, amendements et révisions
| Norme | Date d'application (1) | Incidence sur les états financiers consolidés du groupe Gaumont | |
|---|---|---|---|
| IFRIC 19 | Extinction de passifs financiers au moyen d'instruments de capitaux propres | 01/07/2010 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| Amendement à IAS 32 | Classement des émissions de droits de souscription | 01/02/2010 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| IAS 24 Révisée | Informations sur les parties liées | 01/01/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IFRIC 14 | Paiement anticipé d'exigences de financement minimal | 01/01/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IFRS 1 | Exemption limitée de l'obligation de fournir des informations comparatives selon IFRS 7 pour les nouveaux adoptants | 01/07/2010 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
(1) sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application UE)
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 16
COMPTES CONSOLIDES
Programmes d'améliorations
L'International Accounting Standards Board (IASB) a publié, le 6 mai 2010, la version définitive des améliorations annuelles des IAS/IFRS du cycle 2008-2010. Ces améliorations ont été adoptées au niveau européen par le règlement CE n° 149/2011 du 18 février 2011. Les normes suivantes ont été concernées par les améliorations annuelles 2010.
| Norme concernée | Objet de la modification | Date d'application (1) | Incidence sur les états financiers consolidés du groupe Gaumont |
|---|---|---|---|
| IFRS 1 | Changement de méthode comptable l'année de première application des normes internationales | 01/01/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| Base réévaluée utilisée comme coût estimé | 01/01/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés | |
| Utilisation d'un coût estimé dans le cadre d'activités à tarifs réglementés | 01/01/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés | |
| IFRS 3 | Dispositions transitoires pour une contrepartie éventuelle d'un regroupement d'entreprises intervenu avant la date d'entrée en vigueur de la version révisée en janvier 2008 de la norme | 01/07/2010 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| Evaluation d'intérêts ne conférant pas le contrôle | 01/07/2010 | Sans incidence sur les états financiers consolidés | |
| Non remplacement et remplacement volontaire de droits acquis, attribués par l'entreprise acquise, à un paiement fondé sur des actions | 01/07/2010 | Sans incidence sur les états financiers consolidés | |
| IFRS 7 | Clarification des informations à fournir | 01/07/2010(2) | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| IAS 1 | Clarifications apportées à l'état de variation des capitaux propres | 01/01/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| IAS 27 | Dispositions transitoires des amendements apportés à IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères », à IAS 28 « Participations dans des entreprises associées » et à IAS 31 « Participations dans des coentreprises » suite à la révision d'IAS 27 en 2008 | 01/07/2010 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| IAS 34 | Opérations et événements significatifs | 01/01/2011 | L'information financière intermédiaire a été revue de manière à présenter plus spécifiquement les événements et transactions significatives de la période |
| IFRIC 13 | Programmes de fidélisation de la clientèle | 01/01/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
(1) sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application UE)
(2) certains paragraphes sont d'application 01/01/2011
2.4. Textes endossés par l'Union européenne, et d'application non encore obligatoire au 30 juin 2011
Aucune norme ayant été adoptée par l'Union européenne n'entre dans cette catégorie.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 17
COMPTES CONSOLIDES
2.5. Effet des normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB mais non encore endossés par l'Union européenne au 30 juin 2011
| Norme | Date d'application (1) | Incidence sur les états financiers consolidés du groupe Gaumont | |
|---|---|---|---|
| IFRS 9 | Instruments financiers | 01/01/2013 | En attente - Le processus d'adoption de cette norme par l'UE a été suspendu |
| Amendement à IFRS 7 | Informations à fournir : Transferts d'actifs financiers | 01/07/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IFRS 1 | Hyperinflation grave et suppression des dates d'application fixes pour les nouveaux adoptants | 01/07/2011 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| Amendements à IAS 12 | Impôts différés – recouvrement des actifs sous-jacents | 01/01/2012 | Sans incidence sur les états financiers consolidés |
| IAS 27 Révisée | Etats financiers individuels | 01/01/2013 | Non applicable |
| IAS 28 | Participation dans des entreprises associées et coentreprises | 01/01/2013 | L'analyse de l'incidence de cette norme est en cours |
| IFRS 10 | Etats financiers consolidés | 01/01/2013 | L'analyse de l'incidence de cette norme est en cours |
| IFRS 11 | Accords conjoints | 01/01/2013 | L'analyse de l'incidence de cette norme est en cours |
| IFRS 12 | Informations à fournir sur les participations dans les autres entités | 01/01/2013 | L'analyse de l'incidence de cette norme est en cours |
| IFRS 13 | Evaluation à la juste valeur | 01/01/2013 | L'analyse de l'incidence de cette norme est en cours |
| Amendements à IAS 19 | Régimes à prestations définies | 01/01/2013 | L'analyse de l'incidence de cette norme est en cours |
| Amendement à IAS 1 | Présentation des postes des autres éléments du résultat global | 01/07/2012 | L'analyse de l'incidence de cette norme est en cours |
(1) sauf indication contraire, applicable aux exercices ouverts à compter de la date indiquée (date d'application IASB)
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 18
COMPTES CONSOLIDES
3. Notes sur le résultat consolidé
3.1. Chiffre d'affaires
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Production cinéma | 32 571 | 40 630 |
| France | 25 027 | 29 075 |
| Export | 7 544 | 11 555 |
| Production télévisuelle | 1 043 | 1 054 |
| France | 344 | 592 |
| Export | 699 | 462 |
| Total | 33 614 | 41 684 |
3.2. Autres produits et charges opérationnels courants
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Produits | 7 588 | 10 605 |
| Charges | -21 570 | -25 947 |
| Total | -13 982 | -15 342 |
Au 30 juin 2011, les autres produits d'exploitation comprennent notamment k€ 2 909 de subventions d'exploitation (fond de soutien CNC et autres subventions) et k€ 2 927 de production immobilisée.
Au 30 juin 2011, les autres charges courantes comprennent notamment k€ 5 589 d'achats et matériels non stockés, k€ 3 298 de rémunérations d'intermédiaires, d'honoraires et de charges de sous-traitance, k€ 2 401 de redevances versées au titre de l'exploitation des œuvres et k€ 1 858 d'achats de droits et versement de minimums garantis.
3.3. Amortissements, dépréciations et provisions
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | ||
| - Reprises sur dépréciations | - | 12 |
| - Dotations aux amortissements | -15 308 | -21 322 |
| - Dotations aux dépréciations | -570 | -250 |
| Sous-total | -15 878 | -21 560 |
| Immobilisations corporelles | ||
| - Reprises sur dépréciations | - | 174 |
| - Dotations aux amortissements | -652 | -656 |
| - Dotations aux dépréciations | - | - |
| Sous-total | -652 | -482 |
| Actifs circulants | ||
| - Reprises sur dépréciations | 160 | 662 |
| - Dotations aux dépréciations | -20 | -36 |
| Sous-total | 140 | 626 |
| Risques et charges | ||
| - Reprises de provisions | 657 | 999 |
| - Dotations aux provisions | -338 | -425 |
| Sous-total | 319 | 574 |
| Total | -16 071 | -20 842 |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 19
COMPTES CONSOLIDES
Les dotations aux amortissements figurant au compte de résultat sont retraitées de l'amortissement des redevances versées aux coproducteurs. Ces dotations s'élevent à k€ 3 804 au 30 juin 2011 et k€ 5 272 au 30 juin 2010. Ces redevances sont inscrites à l'actif mais n'ont pas le caractère d'investissement.
3.4. Résultat des sociétés mises en équivalence
| Société | Dernier % de détention | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé SAS | 34,00% | 6 749 | 9 980 |
| Lincoln Cinema Associates (USA) | 32,00% | 245 | 247 |
| Légende (1) | 37,48% | -552 | - |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 6 442 | 10 227 |
(1) Prise de participation dans Légende le 16 décembre 2010.
3.5. Impôts
La société Gaumont ainsi que ses filiales françaises détenues à 95% et plus ont opté pour le régime d'intégration fiscale.
Au 30 juin 2011 le périmètre d'intégration fiscale comprend les sociétés présentes au 31 décembre 2010, ainsi que Les Films du Loup SNC et la SCI Forest.
L'intégration fiscale a généré une économie d'impôt de k€ 25 sur le semestre.
Ventilation de la charge ou du produit d'impôts
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Impôts courants | -24 | -76 |
| Impôts différés | 90 | -13 |
| Impôt total | 66 | -89 |
Rapprochement de l'impôt comptabilisé et de l'impôt théorique
| Preuve d'impôt | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|
| Résultat des sociétés avant impôt | -677 | 4 337 |
| Taux courant de l'impôt applicable à la société mère | 33,33% | 33,33% |
| Impôt théorique | 226 | -1 446 |
| Effet des différentiels de taux des taxations à taux réduits | - | - |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | 2 065 | 3 327 |
| Effet des différences permanentes et temporaires | -2 424 | -2 068 |
| Effet des différentiels de taux d'imposition entre France et étranger | 2 | -14 |
| Effet de l'intégration fiscale | 25 | 11 |
| Crédit d'impôt cinéma (1) | 172 | 101 |
| Produit ou (charge) d'impôt effectivement constaté | 66 | -89 |
| Taux effectif d'impôt | 9,70% | 2,04% |
(1) Le crédit d'impôt cinéma figure sous la rubrique « Impôts » dans les comptes sociaux. Dans les comptes consolidés, il est reclassé en « Autres produits opérationnels courants ».
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 20
COMPTES CONSOLIDES
Effet de l'impôt sur le résultat global
| Autres éléments du résultat global | 30.06.11 | 30.06.10 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant brut | Effet d'impôt | Montant net | Montant brut | Effet d'impôt | Montant net | |
| Différence de conversion | -8 | - | -8 | 284 | - | 284 |
| Actifs disponibles à la vente | ||||||
| - Mouvements de la période comptabilisés en capitaux propres | - | - | - | - | - | - |
| - Ajustement de reclassements relatifs aux montants inclus dans le résultat | - | - | - | - | - | - |
| Couverture de flux de trésorerie | ||||||
| - Mouvements de la période comptabilisés en capitaux propres | - | - | - | - | - | - |
| - Ajustement de reclassements relatifs aux montants inclus dans le résultat | - | - | - | - | - | - |
| Réévaluation d'actifs | - | - | - | - | - | - |
| Écarts actuariels | - | - | - | - | - | - |
| Quote-part dans les autres éléments du résultat global des entreprises associées | - | - | - | - | - | - |
| Total | -8 | - | -8 | 284 | - | 284 |
3.6. Résultat par actions
Le nombre moyen d'actions en circulation est calculé sur la base des différentes évolutions du capital social.
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions au 1er janvier | 4 272 530 | 4 271 516 |
| Augmentations de capital liées à l'exercice d'options de souscription (prorata temporis) | - | 33 |
| Nombre moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 271 549 |
Il est par ailleurs donné après effet dilutif de la levée des options de souscription d'actions. Cet effet est le suivant sur le nombre d'actions :
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Nombre moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 271 549 |
| Nombre d'options de souscription d'actions à caractère dilutif | - | 1 289 |
| Nombre potentiel moyen d'actions ordinaires | 4 272 530 | 4 272 838 |
Les options de souscription d'actions, dont le prix d'exercice est supérieur au cours moyen de l'action sur l'exercice, ne sont, du fait de leur caractère relatif, pas prises en compte dans le calcul du bénéfice net dilué par action.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 21
COMPTES CONSOLIDES
4. Notes sur l'état de la situation financière consolidée
4.1. Ecarts d'acquisition
| 30.06.11 | 31.12.10 | |
|---|---|---|
| Valeur brute | 19 176 | 19 176 |
| Amortissements | -1 271 | -1 271 |
| Dépréciations | -2 838 | -2 838 |
| Valeur nette | 15 067 | 15 067 |
Le suivi de la valeur des écarts d'acquisition n'a pas fait apparaître d'indice de perte de valeur au 30 juin 2011.
4.2. Films et droits audiovisuels
| Mouvements de la période | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.11 | + | - | Autres (1) | 31.12.10 | |
| Films et droits cinématographiques | 1 506 276 | 11 431 | -108 | - | 1 494 953 |
| Fictions et droits télévisuels | 13 492 | 16 | -3 | - | 13 479 |
| Films et séries d'animation | 123 988 | - | - | - | 123 988 |
| Jeux vidéo | 1 525 | - | - | - | 1 525 |
| Films cinématographiques en cours de production | 3 369 | 3 369 | - | - | - |
| Fictions télévisuelles en cours de production | 1 614 | 1 591 | - | 23 | - |
| Films et séries d'animation en cours de production | 4 164 | 2 927 | - | -23 | 1 260 |
| Valeur brute | 1 654 428 | 19 334 | -111 | - | 1 635 205 |
| Films et droits cinématographiques | -1 440 386 | -18 491 | 108 | 77 | -1 422 080 |
| Fictions et droits télévisuelles | -13 197 | -16 | 3 | - | -13 184 |
| Films et séries d'animation | -118 743 | -497 | - | -77 | -118 169 |
| Jeux vidéo | -1 525 | - | - | - | -1 525 |
| Amortissements | -1 573 851 | -19 004 | 111 | - | -1 554 958 |
| Films et droits cinématographiques | -515 | - | - | - | -515 |
| Fictions et droits télévisuelles | - | - | - | - | - |
| Films et séries d'animation | - | - | - | - | - |
| Jeux vidéo | - | - | - | - | - |
| Films cinématographiques en cours de production | - | - | - | - | - |
| Fictions télévisuelles en cours de production | - | - | - | - | - |
| Films et séries d'animation en cours de production | -570 | -570 | - | - | - |
| Dépréciations | -1 085 | -570 | - | - | -515 |
| Valeur nette | 79 492 | -240 | - | - | 79 732 |
(1) Variations de périmètre et affectation à la juste valeur, virements de poste à poste.
Au 30 juin 2011, l'augmentation de la valeur brute des films et droits cinématographiques est essentiellement liée aux investissements dans les films sortis au premier semestre ou qui sortiront au cours du second semestre 2011.
Le film en cours de production au 30 juin 2011 est Comme un chef, réalisé par Daniel Cohen.
Les films et séries d'animation en cours de production correspondent principalement aux séries qui seront livrées aux diffuseurs au cours du second semestre 2011 et en 2012 : Spencer, Pok et Mok 1, Gawayn 2 et au long métrage L'apprenti Père-Noël 2.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 22
COMPTES CONSOLIDES
4.3. Immobilisations corporelles
| 30.06.11 | 31.12.10 | |
|---|---|---|
| Terrains | 20 260 | 20 260 |
| Constructions et agencements | 29 576 | 29 530 |
| Autres immobilisations corporelles | 6 866 | 6 752 |
| Valeur brute | 56 702 | 56 542 |
| Terrains | -310 | -310 |
| Constructions et agencements | -18 650 | -18 182 |
| Autres immobilisations corporelles | -5 925 | -5 748 |
| Amortissements, dépréciations | -24 885 | -24 240 |
| Valeur nette | 31 817 | 32 302 |
4.4. Participations dans des entreprises associées
| Société | % détention | 30.06.11 | 31.12.10 |
|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé | 34,00% | 200 602 | 203 101 |
| Lincoln Cinema Associates (USA) | 32,00% | 498 | 509 |
| Légende | 37,48% | 5 931 | 6 572 |
| Valeur brute | 207 031 | 210 182 | |
| Dépréciations | - | - | |
| Valeur nette | 207 031 | 210 182 |
Le suivi de la valeur des participations dans des entreprises associées n'a pas fait apparaître d'indice de perte de valeur au 30 juin 2011.
Eléments significatifs
| Les Cinémas Gaumont Pathé | Lincoln Cinema Associates (USA) (1) | Légende | |
|---|---|---|---|
| % détention | 34,00% | 32,00% | 37,48% |
| Actifs non courants | 286 020 | - | 3 806 |
| Actifs courants | 43 782 | - | 3 788 |
| Total actif | 329 802 | - | 7 594 |
| Capitaux propres | 165 856 | - | 2 648 |
| Passifs non courants | 82 333 | - | 976 |
| Passifs courants | 81 613 | - | 3 971 |
| Total passif | 329 802 | - | 7 594 |
| Chiffre d'affaires | 102 693 | - | 335 |
| Résultat net | 6 749 | 245 | -552 |
(1) Les données financières détaillées de Lincoln Cinema Associates ne sont pas disponibles au 30 juin 2011
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 23
COMPTES CONSOLIDES
Transactions avec les sociétés mises en équivalence
Les états financiers consolidés comprennent les soldes suivants, représentatifs d'opérations réalisées avec des parties liées. Ces transactions sont essentiellement réalisées par la société Gaumont SA.
| 30.06.11 | 31.12.10 | |
|---|---|---|
| Créances clients | 729 | 1 296 |
| Autres créances | - | 406 |
| Dividendes à recevoir | 9 362 | - |
| Dettes non courantes | 1 121 | 1 181 |
| Dettes fournisseurs | 604 | - |
| Autres dettes courantes | 121 | 169 |
| Chiffre d'affaires et autres produits courants | 2 034 | 4 096 |
| Charges d'exploitation | 525 | - |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
| Société | Dernier % de détention | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|---|
| Les Cinémas Gaumont Pathé | 34,00% | 9 249 | - |
| Lincoln Cinema Associates (USA) | 32,00% | 245 | 242 |
| Légende | 37,48% | 113 | - |
| Total | 9 607 | 242 |
Les dividendes des Cinémas Gaumont Pathé et de Légende ont été encaissés en juillet 2011.
4.5. Actif circulant
| 30.06.11 | 31.12.10 | |
|---|---|---|
| Créances clients | 26 259 | 36 237 |
| Actifs d'impôts courants | 456 | 1 588 |
| Comptes courants | 18 285 | 8 913 |
| Créances diverses | 24 330 | 26 819 |
| Charges constatées d'avance | 1 377 | 953 |
| Valeur brute | 70 707 | 74 510 |
| Clients | -98 | -93 |
| Comptes courants | -8 923 | -8 913 |
| Créances diverses | -1 575 | -1 657 |
| Dépréciations | -10 596 | -10 663 |
| Valeur nette | 60 111 | 63 847 |
Les comptes courants inscrits à l'actif et non dépréciés représentent les dividendes des sociétés mises en équivalence, en attente de versement au 30 juin 2011.
Les créances diverses comprennent notamment le fond de soutien CNC mobilisable et les crédits de TVA.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 24
COMPTES CONSOLIDES
4.6. Capitaux propres
Capital social de la société mère
| Mouvements de la période | |||
|---|---|---|---|
| 30.06.11 | + | - | |
| Nombre de titres | 4 272 530 | - | - |
| Nominal | 8 € | 8 € | |
| Capital (en euro) | 34 180 240 | - | - |
Dividendes versés
Le montant des dividendes versés par Gaumont SA au cours de la période est le suivant :
| (en euro) | 30.06.11 | 30.06.10 |
|---|---|---|
| Dividendes versés | 1 279 886 | 1 281 455 |
| Soit par action | 0,30 | 0,30 |
Options de souscription d'actions
Depuis décembre 1987, Gaumont SA a institué huit plans d'options de souscription d'actions au profit d'un certain nombre de ses salariés, notamment de ses cadres dirigeants, à l'exception du Président du Conseil d'administration qui ne bénéficie d'aucun plan.
Aucun nouveau plan d'options de souscription d'actions n'a été décidé sur le premier semestre 2011.
L'Assemblée générale mixte ordinaire et extraordinaire de Gaumont SA du 3 mai 2011 a fait procéder le 10 mai 2011 à un versement de dividende de € 0,30 par action, par prélèvement sur les réserves libres de la Société. Conformément aux dispositions légales prévues pour préserver l'intégralité des droits des salariés, un ajustement du prix d'offre et du nombre d'actions restant à souscrire a été effectué. L'ensemble des plans ont été analysés comme des plans réglés en instruments de capitaux propres.
| Plans d'options | Attributions | Options | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Initiales | Ajustées | Annulées | Souscrites | Valides | |||
| Prix | Nombre | Prix | Nombre | ||||
| Plan I (Décembre 87) | € 60,98 | 35 000 | € 21,78 | 97 141 | 20 368 | 76 773 | - |
| Plan II (ajusté) (Décembre 88) | € 91,47 | 5 804 | € 32,62 | 16 889 | 13 163 | 3 726 | - |
| Plan III (ajusté) (Février 93) | € 57,93 | 37 496 | € 21,78 | 100 001 | - | 100 001 | - |
| Plan IV (Février 95) | € 38,11 | 30 000 | € 38,11 | 30 000 | - | 30 000 | - |
| Plan V (ajusté) (Février 96) | € 50,31 | 104 000 | € 49,07 | 106 671 | 38 977 | 59 588 | 8 106 |
| Plan VI (ajusté) (Mars 98) | € 64,03 | 168 000 | € 62,45 | 172 338 | 80 034 | 73 826 | 18 478 |
| Plan VII (ajusté) (Avril 02) | € 48,00 | 165 000 | € 46,82 | 169 371 | 105 540 | 39 733 | 24 098 |
| Plan VIII (ajusté) (Février 05) | € 64,00 | 196 750 | € 62,54 | 201 902 | 73 112 | 2 053 | 126 737 |
| Total | 742 050 | 894 313 | 331 194 | 385 700 | 177 419 | ||
| Capital au 30 juin 2011 = 4 272 530 actions | |||||||
| En pourcentage de capital | 20,93% | 7,75% | 9,03% | 4,15% |
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 25
COMPTES CONSOLIDES
Au 30 juin 2011, le solde d'options exerçables s'établit comme suit.
| Plans d'options | Date d'attribution | Point de départ d'exercice des options | Date limite de levée | Durée de vie contractuelle résiduelle | Options | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.11 | Mouvements de la période | 31.12.10 | ||||||||||
| En cours de validité | Dont exerçables | Ajustées | Attribuées | Annulées | Souscrites | En cours de validité | Dont exerçables | |||||
| Plan I | 03.12.87 | 03.12.87 | 02.12.02 | 15 ans | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Plan II | 23.12.88 | 23.12.88 | 22.12.03 | 15 ans | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Plan III | 18.02.93 | 18.02.98 | 17.02.43 | 45 ans | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Plan IV | 16.02.95 | 16.02.00 | 15.02.45 | 45 ans | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Plan V | 15.02.96 | 15.02.01 | 14.02.46 | 45 ans | 8 106 | 8 106 | 54 | - | - | - | 8 052 | 8 052 |
| Plan VI | 12.03.98 | 12.03.03 | 11.03.48 | 45 ans | 18 478 | 18 478 | 125 | - | - | - | 18 353 | 18 353 |
| Plan VII | 09.04.02 | 09.04.06 | 08.04.46 | 40 ans | 24 098 | 24 098 | 174 | - | - | - | 23 924 | 23 924 |
| Plan VIII | 28.02.05 | 28.02.09 | 27.02.49 | 40 ans | 126 737 | 126 737 | 871 | - | - | - | 125 866 | 125 866 |
| Total | 177 419 | 177 419 | 1 224 | - | - | - | 176 195 | 176 195 |
La période d'acquisition des droits est achevée pour tous les plans. En conséquence, aucune charge n'est plus constatée au compte de résultat à ce titre.
4.7. Provisions courantes et non courantes
| Mouvements de la période | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.11 | + | - (1) | - (2) | Autres (3) | |
| Provision pour retraites et assimilées (4) | 2 053 | 115 | - | ||
| Provisions non courantes | 2 053 | 115 | - | - | - |
| Provision pour litiges (5) | 795 | 55 | - | - | - |
| Provision pour risques des titres mis en équivalence (6) | - | - | - | - | - |
| Autres provisions pour risques (7) | 756 | - | -23 | -633 | - |
| Autres provisions pour charges (8) | 370 | 270 | - | - | - |
| Provisions courantes | 1 921 | 325 | -23 | -633 | - |
| Total | 3 974 | 440 | -23 | -633 | - |
| Impact sur le résultat opérationnel courant | 440 | -23 | -633 | - | |
| Impact sur le résultat opérationnel non courant | - | - | - | - | |
| Impact sur le poste « Mises en équivalence » | - | - | - | - |
(1) Reprises utilisées : qui trouvent une contrepartie totale en compte de charges.
(2) Reprises correspondant à la partie excédentaire des provisions.
(3) Variation de périmètre.
(4) Selon hypothèses décrites en note 3.11.1 de l'annexe aux comptes consolidés annuels au 31 décembre 2010
(5) Les provisions pour litiges concernent des litiges juridiques.
(6) Les titres mis en équivalence dont la situation nette est négative font l'objet si nécessaire, de provisions pour risques.
(7) Les autres provisions couvrent les risques suivants :
Risques liés aux films 104
Risques avec le personnel 501
Autres 151
Total 756
(8) Les autres provisions pour charges couvrent des coûts liés au personnel
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
COMPTES CONSOLIDES
4.8. Dettes financières nettes
Trésorerie et équivalents de trésorerie
| 30.06.11 | 31.12.10 | |
|---|---|---|
| Comptes bancaires et autres disponibilités | 6 307 | 4 457 |
| Total | 6 307 | 4 457 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités en comptes courants bancaires, les caisses et les parts d'OPCVM de trésorerie qui sont mobilisables ou cessibles à très court terme, eu égard à l'intention de la direction, et qui ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d'évolution des taux d'intérêt.
Dettes financières
| Mouvements de la période | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.11 | + | - | Autres (1) | 31.12.10 | |
| Ligne de crédit | 100 653 | 24 000 | -12 019 | 149 | 88 523 |
| dont intérêts courus à payer | 9 | -19 | 28 | ||
| Crédit sur acquisition | 7 402 | -2 501 | 35 | 9 868 | |
| dont intérêts courus à payer | 5 | -1 | 6 | ||
| Crédits de production | 3 766 | 3 000 | -2 297 | 3 063 | |
| Autres emprunts | 216 | 10 | 206 | ||
| Avances remboursables sur recettes de distribution | 1 859 | 116 | -1 | 1 744 | |
| Dépôts reçus | 132 | 2 | 130 | ||
| Soldes créditeurs de banques | 1 796 | 1 796 | - | ||
| Total | 115 824 | 28 914 | -16 818 | 194 | 103 534 |
| Echéances : | |||||
| - à moins de 1 an | 113 141 | 98 396 | |||
| - de 1 à 5 ans | 2 586 | 5 035 | |||
| - à plus de 5 ans | 97 | 103 |
(1) Variations de périmètre, amortissement des frais sur emprunts
Ligne de crédit
Le 28 juillet 2008, Gaumont a souscrit une convention de crédit revolving pour un montant maximum de k€ 125 000, à échéance du 15 septembre 2012, auprès d'un pool bancaire, comprenant BNP Paribas, Natixis, West LB et Neuffize OBC Entreprise. Cette ligne de crédit est destinée au financement de ses besoins généraux ainsi qu'à ceux de ses filiales relatifs à leur activité d'exploitation et de production audiovisuelles.
Ce crédit fait l'objet de garanties explicitées en note 5.2 et est assorti de ratios financiers qui sont décrits en note 5.3.
Au 30 juin 2011, la ligne de crédit est utilisée à hauteur de k€ 101 000, et fait l'objet d'une couverture de taux à hauteur de k€ 50 000. Gaumont dispose ainsi d'un droit de tirage confirmé d'un montant de k€ 24 000.
Le montant des tirages cumulés de la ligne de crédit de k€ 125 000 est présenté à moins d'un an compte tenu des modalités de tirage à court terme, même si le crédit revolving a une échéance globale au 15 septembre 2012.
Taux d'intérêt effectif
Le taux d'intérêt effectif de l'encours utilisé au 30 juin 2011 s'établit à 2,36 % avant prise en compte des instruments de couverture contre 2,04 % au 31 décembre 2010, et à 2,32 % après prise en compte des instruments de couverture contre 2,24 % au 31 décembre 2010.
Taux d'intérêt moyen
Au premier semestre 2011, le taux d'intérêt moyen de la dette s'élève à 1,90 % avant prise en compte des instruments de couverture, et 1,99 % après prise en compte des instruments de couverture. Pour l'année 2010, ces taux s'élevaient respectivement à 1,47 % et 2,05 %.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 27
COMPTES CONSOLIDES
Crédit sur acquisition
Le 21 décembre 2007, Gaumont a conclu une convention de crédit amortissable à hauteur de k€ 25 000, permettant de financer l'acquisition de la société Alphanim et les frais y afférents.
Ce crédit fait l'objet de garanties explicitées en note 5.2 et est assorti de ratios financiers qui sont décrits en note 5.3.
Ce crédit est remboursable en dix échéances semestrielles de k€ 2 500, du 21 juin 2008 au 21 décembre 2012.
La couverture de taux dont il a fait l'objet est arrivée à maturité le 21 décembre 2010.
Taux d'intérêt effectif
Au 30 juin 2011, le taux d'intérêt effectif de ce crédit s'établit à 3,17 % contre 2,92 % au 31 décembre 2010.
Taux d'intérêt moyen
Au premier semestre 2011, le taux d'intérêt moyen de ce crédit s'élève à 2,33 % contre 1,97 % pour l'année 2010.
Crédits de production
Les crédits de production comprennent k€ 3 766 de cessions Dailly pour un montant total autorisé de k€ 7 000. Ils sont destinés à financer la production de films et séries d'animation.
Taux d'intérêt effectif
Le taux d'intérêt effectif de la dette s'élève à 2,40 % au 30 juin 2011 contre 2,15 % au 31 décembre 2010.
Taux d'intérêt moyen
Au premier semestre 2011, le taux d'intérêt moyen de la dette s'élève à 2,00 %. Il était de 1,90 % pour l'année 2010.
4.9. Instruments financiers dérivés
| Couverture | 30.06.11 | 31.12.10 | ||
|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | Actif | Passif | |
| Risque de taux | 346 | - | - | 32 |
| Risque de change | - | - | - | - |
| Total | 346 | - | - | 32 |
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour gérer et réduire son exposition aux risques de variation des taux d'intérêt et des cours de change.
Ceux-ci ne sont pas considérés dans le cadre de la norme IAS 39 comme des instruments de couverture. En conséquence, la juste valeur de ces instruments financiers dérivés est présentée dans l'état de situation financière en « Autres créances » ou « Autres dettes », selon qu'elle se traduit par une plus-value ou une moins-value latente.
La variation de juste valeur est enregistrée en résultat financier.
| 30.06.11 | Impact Résultat | 31.12.10 | |
|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés actifs | 346 | 346 | - |
| Instruments financiers dérivés passifs | - | 32 | -32 |
| Total | 346 | 378 | -32 |
4.10. Autres dettes courantes
Les autres dettes courantes sont constituées notamment de k€ 12 191 de produits constatés d'avance correspondant aux éléments de chiffre d'affaires sur les films et séries non sortis à la date d'arrêté des comptes, de k€ 7 395 de redevances à reverser aux ayant-droits et de k€ 4 592 de dettes fiscales et sociales.
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COMPTES CONSOLIDES
4.11. Variation du besoin en fond de roulement net lié à l'activité
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Variation des actifs d'exploitation | 3 804 | 8 865 |
| Variation des passifs d'exploitation | -11 818 | -1 835 |
| Charge d'impôts courants | -24 | -77 |
| Impôts versés | 138 | 78 |
| Charges de retraites et assimilées | 102 | 70 |
| Total | -7 798 | 7 101 |
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COMPTES CONSOLIDES
5. Autres informations
5.1. Effectif moyen
Le tableau ci-dessous présente les effectifs des sociétés consolidées par la méthode de l'intégration globale :
| 30.06.11 | 30.06.10 | |
|---|---|---|
| Cadres | 92 | 89 |
| Agents de maîtrise | 37 | 37 |
| Employés | 49 | 41 |
| Total effectif | 178 | 167 |
5.2. Engagements et passifs éventuels
Engagements liés à l'activité courante
| 30.06.11 | 31.12.10 | |
|---|---|---|
| Engagements donnés | 32 096 | 27 672 |
| Cessions de créances à titre de garantie d'emprunts | - | - |
| Garanties | - | 23 |
| Autres engagements donnés : | ||
| - Contrats de recherche et conception de projets de films | 406 | 1 200 |
| - Production de films et développement de projets | 30 454 | 26 449 |
| - Engagements envers les salariés | 1 236 | - |
| Engagements reçus | 55 795 | 51 633 |
| Ligne de crédit non utilisée | 24 000 | 36 000 |
| Autres engagements reçus : | ||
| - Achats de droits et financement de films et séries | 31 795 | 15 633 |
| - Traites reçues en garantie de créances clients | - | - |
Au 30 juin 2011, Gaumont dispose d'une ligne de crédit confirmée de k€ 125 000 utilisée à hauteur de k€ 101 000.
Au 30 juin 2011, Gaumont et ses filiales sont engagées dans la production de films et le développement de projets pour un montant de k€ 30 454. Parallèlement, Gaumont et ses filiales bénéficient d'engagements au titre d'achat de droits et d'apports de coproducteurs sur les films d'un montant de k€ 31 795.
Les éléments présentés ci-dessus n'omettent pas d'engagements hors état de la situation financière significatifs selon les normes comptables en vigueur.
Nantissements des actifs
En garantie de l'emprunt de k€ 25 000 souscrit le 21 décembre 2007, Gaumont a signé un acte de nantissement de compte d'instruments financiers, qui porte sur l'intégralité des actions composant le capital d'Alphanim, moins six actions librement cessibles, détenues par elle-même.
En garantie de l'emprunt de k€ 125 000 souscrit le 28 juillet 2008, Gaumont a signé un acte de nantissement de compte d'instruments financiers en faveur des prêteurs qui porte sur la totalité des actions des Cinémas Gaumont Pathé détenues par elle-même, soit 34% des actions composant le capital social des Cinémas Gaumont Pathé.
| Type de nantissements/hypothèques | Echéance du nantissement | 30.06.11 | 31.12.10 |
|---|---|---|---|
| Sur immobilisations financières | 2012 | 90 013 | 90 013 |
| Total | 90 013 | 90 013 | |
| Total du bilan de Gaumont SA | 220 414 | 233 413 | |
| Pourcentage correspondant | 40,84% | 38,56% |
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COMPTES CONSOLIDES
Promesse d'hypothèque
La convention de crédit amortissable de k€ 25 000 est assortie de ratios financiers.
Dans le cas où l'un des ratios financiers, qui sont définis en note 5.3 ne serait pas respecté, Gaumont s'est engagée à constituer une hypothèque en faveur de Natixis et BNP Paribas, pour un montant en principal de k€ 11 000 augmenté de 10% au titre des intérêts, commissions, intérêts de retard, frais et accessoires afférents aux obligations garanties.
Garanties de passif reçues
Gaumont continue à bénéficier des garanties de passif qui lui ont été données par les cédants des actions des sociétés :
- Léonis Productions, le 6 janvier 2009, pour un montant de k€ 210, qui expirera le 6 janvier 2012 ;
- Légende, le 16 décembre 2010, pour un montant de k€ 1 200 après prise en compte d'une franchise k€ 94, qui expirera le 16 juin 2012 pour les réclamations sans lien avec une réclamation de tiers et le 16 décembre 2012 dans les autres cas.
Par exception, la garantie est portée à k€ 3 500 sans franchise, lorsque la réclamation porte sur le montant de la dette ou des engagements hors bilan envers des tiers, ou sur des éléments de trésorerie.
Autres obligations contractuelles
| Paiements dus par période | ||||
|---|---|---|---|---|
| Total | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | |
| Contrats de location simple (1) | 3 297 | 711 | 2 405 | 181 |
| Total | 3 297 | 711 | 2 405 | 181 |
(1) Paiements futurs minimaux pour des contrats de location simple en cours à la date d'arrêté
5.3. Risques
Risque de liquidité
La ligne de crédit de k€ 125 000 est assortie des ratios financiers suivants, à respecter semestriellement :
| Situation au 30.06.11 | |
|---|---|
| R3 : valeur des principaux actifs du Groupe (1) / dettes financières nettes > = 2,5 | 6,31 |
| R4 : dettes financières / capitaux propres < ou = 1 | 0,51 |
| R5 : valeur des Cinémas Gaumont Pathé / encours maximum autorisé > ou = 1,25 | 3,24 |
(1) Désigne, sur la base des comptes consolidés : la valeur des actions Les Cinémas Gaumont Pathé détenues par Gaumont, augmentée de la valeur du catalogue de films, augmentée de la valeur brute des actifs immobiliers du Groupe, augmentée du prix d'acquisition net de dépréciations d'Alphanim.
Ces ratios sont respectés au 30 juin 2011.
La convention de crédit d'un montant initial de k€ 25 000 est assortie des ratios financiers suivants, à respecter semestriellement :
| Situation au 30.06.11 | |
|---|---|
| R3 : valeur des principaux actifs du Groupe (1) / dettes financières nettes > = 2,5 | 6,31 |
| R4 : dettes financières / capitaux propres < ou = 1 | 0,51 |
(1) Désigne, sur la base des comptes consolidés : la valeur des actions Les Cinémas Gaumont Pathé détenues par Gaumont, augmentée de la valeur du catalogue de films, augmentée de la valeur brute des actifs immobiliers du Groupe, augmentée du prix d'acquisition net de dépréciations d'Alphanim.
Ces ratios sont respectés au 30 juin 2011.
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COMPTES CONSOLIDES
Risque de taux d'intérêt
Echéancier des actifs et des passifs financiers
| Echéancier | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.11 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | |
| Actifs financiers à taux fixe | - | - | - | - |
| Actifs financiers à taux variable | 6 307 | 6 307 | - | - |
| Actifs financiers non exposés | - | - | - | - |
| Actifs financiers (1) | 6 307 | 6 307 | - | - |
| Passifs financiers à taux fixe | - | - | - | - |
| Passifs financiers à taux variable | -113 617 | -111 150 | -2 467 | |
| Passifs financiers non exposés | -2 207 | -1 991 | -119 | -97 |
| Passifs financiers (2) | -115 824 | -113 141 | -2 586 | -97 |
(1) Trésorerie et équivalents de trésorerie.
(2) Dettes financières.
Le montant des tirages cumulés de la ligne de crédit de k€ 125 000 est présenté à moins d'un an compte tenu des modalités de tirage à court terme, même si le crédit revolving a une échéance globale au 15 septembre 2012.
Instruments dérivés de taux
| Echéancier | Valeur de marché | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.11 | - de 1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans | ||
| Swaps taux participatifs | 50 000 | - | 50 000 | - | 346 |
| Total | 50 000 | - | 50 000 | - | 346 |
Gaumont gère son exposition au risque de taux par le recours à des contrats d'échange (swaps) de taux d'intérêt. Ceux-ci ne sont pas considérés dans le cadre de la norme IAS 39 comme des instruments de couverture.
En conséquence, la juste valeur des instruments financiers dérivés est présentée dans l'état de situation financière en « Autres créances » ou « Autres dettes » selon qu'elle se traduit par une plus-value ou une moins-value latente.
La variation de juste valeur est enregistrée en résultat financier.
Un contrat d'échange de taux d'intérêt a été négocié pour la période allant d'octobre 2010 à septembre 2012, en couverture de la ligne de crédit de k€ 125 000. Ce contrat consiste en un échange de taux variable contre un taux fixe pour un engagement linéaire de k€ 50 000. Au 30 juin 2011, le contrat d'échange de taux est évalué à k€ 346
Suivi du risque de taux et sensibilité
| Total | Taux fixe | Taux variable | Non exposé | |
|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers (1) | 6 307 | - | 6 307 | - |
| Passifs financiers (2) | -115 824 | - | -113 617 | -2 207 |
| Position nette avant gestion | -109 517 | - | -107 310 | -2 207 |
| « Couverture » | - | -50 000 | 50 000 | - |
| Position nette après gestion | -109 517 | -50 000 | -57 310 | -2 207 |
| Sensibilité (3) | -573 | - | -573 | - |
(1) Trésorerie et équivalents de trésorerie.
(2) Dettes financières.
(3) Impact en année pleine.
Compte tenu du portefeuille des « couvertures » de taux au 30 juin 2011, la situation nette après gestion à taux variable est une dette à taux fixe à hauteur de k€ 50 000 et à taux variable à hauteur de k€ 57 310.
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COMPTES CONSOLIDES
Ainsi, une hausse instantanée d'un point de taux d'intérêt aurait un impact négatif sur le résultat financier de k€ 573. Cela représenterait une augmentation du coût de l'endettement financier net de 22,9 % sur le premier semestre 2011.
Risque de change
Gaumont se trouve exposée au risque de change sur des transactions commerciales comptabilisées au bilan et sur des transactions futures ayant un caractère probable.
Gaumont s'efforce d'assurer une couverture naturelle entre les flux d'encaissement et de décaissement de devises.
Gaumont étudie au cas par cas la nécessité et l'opportunité de mettre en place une couverture de change pour couvrir ce risque (achats ou ventes à terme, options).
La position nette en devises du Groupe au 30 juin 2011 se présente comme suit :
| Total | CAD | AUD | GBP | CHF | USD | ZAR | CZK | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs | 7 709 | 180 | 17 | 10 | 1 | 7 464 | 10 | 27 |
| Passifs | -237 | - | - | -1 | - | -236 | - | - |
| Hors bilan | -4 348 | - | - | - | - | -4 348 | - | - |
| Position nette avant gestion | 3 124 | 180 | 17 | 9 | 1 | 2 880 | 10 | 27 |
| « Couverture » | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Position nette après gestion | 3 124 | 180 | 17 | 9 | 1 | 2 880 | 10 | 27 |
| Sensibilité | -31 | -2 | - | - | - | -29 | - | - |
L'exposition nette en devises contre-valorisée en euro aux cours de clôture, après prise en compte des « couvertures », est de k€ 3 124. La sensibilité de la position nette globale en devises face à une évolution uniforme d'un centime d'euro contre la totalité des devises concernées serait de k€ - 31.
Au cours du premier semestre 2011, le chiffre d'affaires facturé en devises, dont la répartition figure ci-dessous, s'élève à k€ 2 683, soit 8,0 % du chiffre d'affaires consolidé.
| Total | AUD | CAD | CHF | USD | DKK | GBP | JPY | Divers | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 683 | 9 | 124 | 113 | 2 285 | 6 | 79 | 20 | 47 |
Risque de crédit clients
L'exposition au risque de crédit des clients nets se présente comme suit :
| Retard | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.11 | En cours | - de 30 jours | de 31 à 60 jours | de 61 à 90 jours | de 91 à 180 jours | de 181 à 360 jours | + de 360 jours | |
| A - d'un an | ||||||||
| Créances clients nettes | 25 033 | 17 922 | 1 691 | 929 | 1 192 | 1 367 | 1 203 | 729 |
| Autres actifs courants | 33 950 | 33 253 | 581 | 8 | 62 | 8 | - | 38 |
| A + d'un an | ||||||||
| Créances clients nettes | 1 128 | 1 113 | - | - | - | - | - | 15 |
| Autres actifs courants | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Total actifs courants | 60 111 | 52 288 | 2 272 | 937 | 1 254 | 1 375 | 1 203 | 782 |
Risque sur actions
Gaumont et ses filiales ne sont pas engagées dans des opérations boursières spéculatives.
Au 30 juin 2011, Gaumont détenait 7 690 actions propres négociées dans le cadre du contrat de liquidité mis en place au cours de l'exercice 2010, pour un coût d'acquisition de k€ 360 comptabilisé en diminution des capitaux propres.
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COMPTES CONSOLIDES
5.4. Information sectorielle
L'organisation du Groupe s'articule autour de ses différents métiers. Le groupe Gaumont opère dans trois domaines d'activité qui constituent ses secteurs opérationnels :
- la production et la distribution de films cinématographiques, qui comprend les différentes phases d'exploitation d'un film : distribution en salles, en TV et en vidéo, tant en France qu'à l'international ;
- la production et la distribution de films et séries d'animation et de fictions télévisuelles à travers ses filiales Alphanim, Léonis Productions, Gaumont Télévision et Gaumont International Television Llc ;
- l'exploitation de salles de cinéma via sa participation dans la société Les Cinémas Gaumont-Pathé.
Les segments retenus pour l'information financière correspondent chacun à un segment opérationnel. Les contributions de chaque segment opérationnel au résultat de la période sont présentées dans les tableaux ci-après.
| 30.06.11 (en milliers d'euros) | Production cinéma | Production télévisuelle | Exploitation salles de cinéma | Non alloués | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 32 571 | 1 043 | - | - | 33 614 |
| Résultat films cinématographiques et séries TV | 5 924 | 538 | - | - | 6 462 |
| Frais de structure | -9 968 | -2 664 | - | - | -12 632 |
| Résultat opérationnel courant | -4 044 | -2 126 | - | - | -6 170 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | - | 1 | - | - | 1 |
| Coût de l'endettement financier net | - | - | - | -1 252 | -1 252 |
| Autres produits et charges financiers | - | - | - | 302 | 302 |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | -553 | - | 6 995 | - | 6 442 |
| Impôts | -13 | -11 | - | 90 | 66 |
| Résultat net | -4 610 | -2 136 | 6 995 | -860 | -611 |
| 30.06.10 (en milliers d'euros) | Production cinéma | Production télévisuelle | Exploitation salles de cinéma | Non alloués | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Chiffre d'affaires | 40 630 | 1 054 | - | - | 41 684 |
| Résultat films cinématographiques et séries TV | 5 950 | 1 211 | - | - | 7 161 |
| Frais de structure | -10 844 | -1 805 | - | - | -12 649 |
| Résultat opérationnel courant | -4 894 | -594 | - | - | -5 488 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -178 | -10 | - | - | -188 |
| Coût de l'endettement financier net | - | - | - | -1 284 | -1 284 |
| Autres produits et charges financiers | - | - | - | 1 070 | 1 070 |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | - | - | 10 227 | - | 10 227 |
| Impôts | -69 | -7 | - | -13 | -89 |
| Résultat net | -5 141 | -611 | 10 227 | -227 | 4 248 |
5.5. Événements postérieurs
Depuis le 30 juin 2011, aucun événement majeur susceptible d'être mentionné dans le rapport financier semestriel n'est intervenu chez Gaumont.
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RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Gaumont, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2011, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 29 juillet 2011
Les Commissaires aux comptes
ADVOLIS
Patrick Iweins
ERNST & YOUNG Audit
Bruno Bizet
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ATTESTATION DU RESPONSABLE DE L'INFORMATION FINANCIERE
Attestation du responsable du rapport semestriel
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables IFRS applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers.
Neuilly-sur-Seine, le 26 juillet 2011
Sidonie Dumas
Directrice générale
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