Gatling Exploration Inc. — Capital/Financing Update 2021

Oct 19, 2021

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BILLETS REMBOURSABLES PAR ANTICIPATION CIBC LIÉS À L’INDICE EURO STOXX 50®, SÉRIE 135

Billets avec capital à risque – Échéant le 2 novembre 2026

Daté du 19 octobre 2021

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement.

Liés à l’indice EURO STOXX 50®

Clause d’appel au remboursement annuel (à compter de novembre 2022)

Protection éventuelle du capital de 20,00 %

Points saillants du placement

Monnaie

Libellés en dollars canadiens

Indice de référence

L’indice EURO STOXX 50®

Clause d’appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d’appel au remboursement si le rendement de l’indice de référence est supérieur ou égal à 0,00 %. Si les billets sont rachetés par la CIBC à une date d’appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimum majoré de 5,00 % du montant, le cas échéant, de l’excédent du rendement de l’indice de référence sur ce rendement fixe.

Rendement fixe

Les « rendements fixes » sont les suivants :

Date d’évaluation	Rendement fixe
25 octobre 2022	8,00 %
25 octobre 2023	16,00 %
25 octobre 2024	24,00 %
27 octobre 2025	32,00 %
26 octobre 2026	40,00 %

Bonification possible

Si la CIBC n’appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l’indice de référence à l’échéance est supérieur ou égal à 0,00 %, les investisseurs recevront un rendement minimal de 40,00 % (rendement annuel composé de 6,96 %), et ils recevront également 5,00 % du montant, le cas échéant, par lequel le rendement de l’indice de référence dépasse 40,00 %.

Protection éventuelle du capital

Si la CIBC n’appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l’indice à l’échéance est négatif, les billets offrent une protection du capital à l’échéance si le rendement de l’indice de référence est supérieur ou égal à -20,00 % à la date d’évaluation finale. Toutefois, si le rendement de l’indice de référence est inférieur à -20,00 % à la date d’évaluation finale, les investisseurs recevront un montant inférieur au capital à l’échéance, sous réserve d’un montant à l’échéance minimal de 1,00 $ par billet.

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à l’indice EURO STOXX 50 ® , série 135 | 1

Durée Offerts jusqu’au Date d’émission Date d’échéance (si non appelés au remboursement) Placement minimal Mode d’achat	Durée Offerts jusqu’au Date d’émission Date d’échéance (si non appelés au remboursement) Placement minimal Mode d’achat	Durée Offerts jusqu’au Date d’émission Date d’échéance (si non appelés au remboursement) Placement minimal Mode d’achat
5 ans 26 octobre 2021 1ernovembre 2021 2 novembre 2026 5 000 $ Wood Gundy : SyndNET Tiers : Fundserv CBL12648
G iii 1 G iii 2 G iii
roupes de dstrbut ons Colombie-Britannique : 877 858-9332 Ontario : 866 474-4166	roupes de dstrbut ons Prairies : 866 391-8633 Québec : 855 847-6696	roupes de dstrbut ons 3 Canada Atlantique : 888 847-6407 Service à la clientèle Fundserv : 866 474-0142

Les investisseurs ne pourront pas recevoir de dividendes ni d’autres distributions sur les titres composant l’indice de référence. Le taux de rendement annuel des dividendes des titres compris dans l’indice de référence était de 2,37 % pour la période de 12 mois terminée le 12 octobre 2021, ce qui représenterait des dividendes totaux de 11,83 % pendant la durée de cinq ans des billets, dans l’hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.

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Exemples hypothétiques

Les exemples hypothétiques suivants illustrent le calcul des paiements de coupon et du montant à l’échéance selon six différents scénarios. Ces exemples ne sont présentés qu’à titre indicatif et ne devraient pas être considérés comme des estimations ou des prévisions quant au rendement de l’indice de référence à quelque moment que ce soit pendant la durée des billets ou quant au rendement qui peut être versé sur les billets. Le rendement réel de l’indice de référence sera différent de ces exemples hypothétiques, différence qui pourrait se révéler importante.

Exemple 1 –Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de l’indice de référence est inférieur à -20,00 % à la date d’évaluation finale

Dans cet exemple, la CIBC n’appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l’échéance de 70,00 $ par billet (rendement annuel composé de -6,89 %) à la date de versement à l’échéance. Le rendement de l’indice de référence est inférieur à -20,00 % à la date d’évaluation finale; par conséquent, le rendement variable correspond au rendement de l’indice de référence négatif.

Rendement de l’indice de référence

2022	2023	2024	2025	2026
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	-30,00 %
Rendement variable :	-30,00 %
Montant à l’échéance :	70,00 $

Exemple 2 – Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de l’indice de référence est inférieur à 0,00 % et supérieur ou égal à -20,00 % à la date d’évaluation finale

Dans cet exemple, la CIBC n’appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l’échéance de 100,00 $ par billet (rendement annuel composé de 0,00 %) à la date de versement à l’échéance. Le rendement de l’indice de référence est inférieur à -20,00 % à la date d’évaluation finale; par conséquent, le rendement variable est égal à 0,00 %.

Rendement de l’indice de référence

2022	2023	2024	2025	2026
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	-20,00 %
Rendement variable :	0,00 %
Montant à l’échéance :	100,00 $

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à l’indice EURO STOXX 50 ® , série 135 | 3

Exemple 3 – Les billets sont appelés au remboursement en novembre 2022 et le rendement fixe de 8,00 % est supérieur au rendement de l’indice de référence

Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l’échéance de 108,00 $ par billet (rendement annuel composé de 8,00 %) à la date d’appel au remboursement de novembre 2022. Puisque le rendement de l’indice de référence est inférieur au rendement fixe de 8,00 %, le rendement variable est égal à 8,00 %.

Rendement de l’indice de référence

2022	2023	2024	2025	2026
5,00 %	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.
(appelés auremboursement)
Rendement variable :	8,00 %
Montant à l’échéance :	108,00 $

Exemple 4 – Les billets sont appelés au remboursement en novembre 2022 et le rendement de l’indice de référence de 18,00 % est supérieur au rendement fixe de 8,00 %

Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l’échéance de 108,50 $ par billet (rendement annuel composé de 8,50 %) à la date d’appel au remboursement de novembre 2022. Puisque le rendement de l’indice de référence est supérieur au rendement fixe de 8,00 %, le rendement variable correspond à i) 8,00 %, majoré de ii) 5,00 % x (18,00 % - 8,00 %), soit 8,50 %.

Rendement de l’indice de référence

2022	2023	2024	2025	2026
18,00 %	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.
(appelés au remboursement)
Rendement variable :	8,50 %
Montant à l’échéance :	108,50 $

Exemple 5 – Les billets viennent à échéance en novembre 2026 et le rendement de l’indice de référence est inférieur au rendement fixe de 40,00 % et supérieur à 0,00 %

Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l’échéance de 140,00 $ par billet (rendement annuel composé de 6,96 %) à la date de versement à l’échéance. Puisque le rendement de l’indice de référence est supérieur à zéro mais inférieur au rendement fixe de 40,00 %, le rendement variable correspond à 40,00 %.

Rendement de l’indice de référence

2022	2023	2024	2025	2026
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	0,00 %
Rendement variable :	40,00 %
Montant à l’échéance :	140,00 $

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Exemple 6 – Les billets viennent à échéance en novembre 2026 et le rendement de l’indice de référence de 42,00 % est supérieur au rendement fixe de 40,00 %

Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l’échéance de 140,10 $ par billet (rendement annuel composé de 6,98 % à la date de versement à l’échéance. Puisque le rendement de l’indice de référence est supérieur au rendement fixe de 40,00 %, le rendement variable est égal à i) 40,00 %, majoré de ii) 5,00 % x (42,00 % - 40,00 %), soit 40,10 %.

Rendement de l’indice de référence

2022	2023	2024	2025	2026
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	42,00 %
Rendement variable :	40,10 %
Montant à l’échéance :	140,10 $

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Détails du placement

Émetteur

La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)

Capital

100,00 $ (valeur nominale) par billet

Montant de l’émission

Maximum de 50 000 000 $ (500 000 billets)

Souscription minimale

5 000 $ (50 billets)

Indice de référence

L’indice EURO STOXX 50®

Date d’émission

Le 1[er] novembre 2021

Date d’échéance et durée

Le 2 novembre 2026 (5 ans), étant entendu que si cette date n’est pas un jour ouvrable, la date d’échéance sera le jour ouvrable suivant, sous réserve de l’appel au remboursement automatique des billets par la CIBC à une date d’appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés).

Dates d’appel au remboursement et dates d’évaluation

Compte tenu de la date d’émission du 1[er] novembre 2021, les dates d’appel au remboursement et dates d’évaluation sont les suivantes :

Dates d’évaluation	Dates d’appel au remboursement
25 octobre 2022	1er novembre 2022
25 octobre 2023	1er novembre 2023
25 octobre 2024	1er novembre 2024
27 octobre 2025	3 novembre 2025
26 octobre 2026	-

Dans la mesure où : i) si la date d’émission est reportée, chaque date d’appel au remboursement sera reportée d’un nombre de jours équivalent, toutefois, si une de ces dates d’appel au remboursement n’est pas un jour ouvrable et qu’elle ne tombe pas au moins cinq jours ouvrables après la date d’évaluation applicable, la date d’appel au remboursement pertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la date d’évaluation applicable, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés; ii) si l’une de ces dates d’évaluation n’est pas un jour de bourse, la date d’évaluation applicable sera le jour de bourse précédent, sauf en cas de perturbation des marchés.

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Clause d’appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d’appel au remboursement si le rendement de l’indice de référence est supérieur ou égal à 0,00 %. Si les billets sont rachetés par la CIBC à l’une des dates d’appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimum majoré de 5,00 % du montant, le cas échéant, de l’excédent du rendement de l’indice de référence sur ce rendement fixe.

Rendement de l’indice de référence

Le rendement de l’indice de référence (positif ou négatif) correspondra au pourcentage calculé comme suit :

(niveau de l’indiceDEV – niveau de l’indiceDEM) / niveau de l’indiceDEM,

où :

• le niveau de l’indiceDEV correspondra au niveau de clôture à la date d’évaluation applicable; et

• le niveau de l’indiceDEM correspondra au niveau de clôture à la date d’émission, étant entendu que si la date d’émission n’est pas un jour de bourse, le niveau de l’indiceDEM sera établi le jour de bourse suivant (auquel cas, les renvois au niveau de clôture à la date d’émission seront réputés renvoyer au niveau de clôture au prochain jour de bourse),

sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés, rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.

Montant à l’échéance

Les investisseurs auront le droit de recevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour ouvrable qui suit la date d’évaluation finale, ou b) la date d’échéance (la « date de versement à l’échéance ») (ou à une date d’appel au remboursement, si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement avant la date d’échéance), à l’égard de chaque billet qu’ils détiennent, un montant (le « montant à l’échéance ») correspondant au produit :

• i) de 100,00 $;

• ii) par 100,00 % majoré du rendement variable;

sous réserve d’un montant à l’échéance minimal de 1,00 $ par billet.

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Rendement variable

Rendement variable positif

Si les billets sont rachetés par la CIBC à l’une des dates d’appel au remboursement ou si le rendement de l’indice de référence est supérieur ou égal à 0,00 % à la date d’évaluation finale précédant la date d’échéance en 2026, le « rendement variable » sera calculé comme suit :

• a) si le rendement de l’indice de référence est inférieur ou égal au rendement fixe pertinent, le rendement variable correspondra à ce rendement fixe; ou

• b) si le rendement de l’indice de référence est supérieur au rendement fixe applicable, le rendement variable sera égal à ce rendement fixe, majoré de 5,00 % de l’excédent entre le rendement de l’indice de référence et le rendement fixe.

Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n’auront pas le droit de recevoir les rendements supplémentaires auxquels ils auraient par ailleurs eu droit si la CIBC n’avait pas appelé les billets au remboursement.

Rendement variable nul ou négatif

Si les billets ne sont pas remboursés par la CIBC et que le rendement de l’indice de référence est inférieur à 0,00 % à la date d’évaluation finale précédant la date d’échéance en 2026, le rendement variable à l’échéance sera calculé comme suit :

• c) si le rendement de l’indice de référence est supérieur ou égal à -20,00 % à la date d’évaluation finale, le rendement variable sera égal à 0,00 %;

• d) si le rendement de l’indice de référence est inférieur à -20,00 % à la date d’évaluation finale, le rendement variable sera égal au rendement de l’indice de référence (ce qui sera négatif et entraînera la perte d’une partie du capital à l’échéance dans ces circonstances).

Rendement variable payable

Le tableau ci-dessous montre le rendement variable payable aux investisseurs à une date d’évaluation ou à la date de paiement à l’échéance, selon le rendement de l’indice de référence tel qu’il est déterminé à la date d’évaluation pertinente :

Date d’évaluation (25 octobre 2022)

Date d’évaluation	Rendement de l’indice de référence	Rendement variable
25 octobre 2022	< 0,00 %	s.o.
25 octobre 2022	≥ 0,00 % et ≤ 8,00 %	8,00 %
25 octobre 2022	> 8,00 %	8,00 %, majoré de 5,00 % de
		l’excédent du rendement de l’indice
		de référence sur 8,00 %

Date d’évaluation (25 octobre 2023)

Date d’évaluation	Rendement de l’indice de référence	Rendement variable
25 octobre 2023	< 0,00 %	s.o.
25 octobre 2023	≥ 0,00 % et ≤ 16,00 %	16,00 %
25 octobre 2023	> 16,00 %	16,00 %, majoré de 5,00 % de
		l’excédent du rendement de l’indice
		de référence sur 16,00 %

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Date d’évaluation (25 octobre 2024)

Date d’évaluation	Rendement de l’indice de référence	Rendement variable
25 octobre 2024	< 0,00 %	s.o.
25 octobre 2024	≥ 0,00 % et ≤ 24,00 %	24,00 %
25 octobre 2024	> 24,00 %	24,00 %, majoré de 5,00 % de
		l’excédent du rendement de l’indice
		de référence sur 24,00 %

Date d’évaluation (27 octobre 2025)

Date d’évaluation	Rendement de l’indice de référence	Rendement variable
27 octobre 2025	< 0,00 %	s.o.
27 octobre 2025	≥ 0,00 % et ≤ 32,00 %	32,00 %
27 octobre 2025	> 32,00 %	32,00 %, majoré de 5,00 % de
		l’excédent du rendement de l’indice
		de référence sur 32,00 %

Date d’évaluation (26 octobre 2026)

Date d’évaluation	Rendement de l’indice de référence	Rendement variable
26 octobre 2026	< -20,00 %	le rendement de l’indice de référence
26 octobre 2026	≥ -20,00 % et < 0,00 %	0,00 %
26 octobre 2026	≥ 0,00 % et ≤ 40,00 %	40,00 %
26 octobre 2026	> 40,00 %	40,00 %, majoré de 5,00 % de
		l’excédent du rendement de l’indice
		de référence sur 40,00 %

Marché secondaire et montant de négociation anticipée

Les billets ne seront pas inscrits à la cote d’une bourse ou d’un système de cotation. Marchés mondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l’intention d’offrir un marché secondaire quotidien sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire, à son gré, à tout moment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n’offrira en aucun cas un marché secondaire pour les billets à une date d’évaluation des billets ou après une telle date si les billets seront appelés au remboursement par la CIBC à la date d’appel au remboursement pertinente. Les billets ne pourront être négociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital et feront état de la déduction du montant de négociation anticipée qui s’établira initialement à 3,24 % par billet et qui diminuera quotidiennement de 0,018 % pour atteindre 0,00 % après 180 jours. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital. La vente de billets initialement achetés sur le réseau Fundserv sera assujettie à certaines procédures et restrictions supplémentaires établies par le réseau Fundserv.

L’investisseur qui dispose d’un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralement tenu d’inclure dans son revenu en tant qu’intérêt l’excédent, le cas échéant, du prix de vente du billet par rapport au capital de ce billet. Les investisseurs qui disposent d’un billet avant l’échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément de fixation du prix.

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Agent des calculs

MM CIBC

Admissibilité pour les comptes enregistrés

Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB et les CELI

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Fundserv est une marque déposée de Fundserv Inc.

Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 17 septembre 2021 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix n[o] 139 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 19 octobre 2021 (le « supplément de fixation du prix »).

Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d’emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n’est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ou toute autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront une somme égale à leur placement initial dans les billets ni que les billets produiront un rendement à leur échéance ou avant (sous réserve du montant à l’échéance minimal de 1,00 $ par billet). Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement des cours de l’indice de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l’acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l’aide d’un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix.

Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou d’un autre régime d’assurance-dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de l’institution de dépôt.

Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l’échéance minimal de 1,00 $ par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.

MM CIBC a l’intention d’offrir un marché secondaire sur lequel les billets pourront lui être vendus, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire, à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n’existe pas d’autre marché pour la négociation des billets. Il peut être impossible pour les souscripteurs ou les acquéreurs de les revendre.

MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.

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