Gabriel Holding — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 24, 2016

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

FONDSBØRS- OG PRESSEMEDDELELSE

Gabriel Holding A/S
Kvartalsrapport, 3 kvartaler 2015/16
(1. oktober 2015 – 30. juni 2016)

Gabriel Holding A/S – Tre kvartaler af regnskabsåret 2015/16

Resumé: Gabriel Holding A/S leverer solid fremgang i indtjening og omsætning i årets første tre kvartaler.

• Omsætningen steg med 18% til 294,7 mio. kr. (248,7 mio. kr.).
• I 3. kvartal udgjorde stigningen 12% til 99,1 mio. kr. (88,3 mio. kr.)
• Resultat af primær drift (EBIT) steg med 46% til 29,5 mio. kr. (20,2 mio. kr.).
• I 3. kvartal udgjorde stigningen 52% til 8,8 mio. kr. (5,8 mio. kr.).
• Resultat før skat steg med 45% til 31,6 mio. kr. (21,8 mio. kr.).
• I 3. kvartal udgjorde stigningen 50% til 9,7 mio. kr. (6,5 mio. kr.).
• Afkastningsgraden blev 14% (10%).
• Overskudsgraden blev 10% (8%).
• Omsætningsudviklingen fremkommer som resultat af vækst i samtlige forretningsområder og på de fleste geografiske markeder.
• Gabriel North America Inc. etablerer FurnMaster enhed i Grand Rapids, Michigan.
• Efter første halvår opjusterede ledelsen sine forventninger til hele året til en organisk omsætningsvækst i niveauet 15% og en stigning i resultat før skat på 25-30%. Efter tre kvartaler forventer ledelsen, for hele året, en omsætning i niveauet 385 mio. kr. (334 mio. kr. sidste år) og et resultat før skat på 37 mio. kr. (27 mio. kr. sidste år) svarende til en vækst i omsætning på ca. 15% og en stigning i resultat før skat på ca. 37%.

Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen
Side 1 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

KONCERN
Hovedtal mio. DKK	2015/16
9 mdr.	2014/15
9 mdr.	2015/16
3. kvartal	2014/15
3. kvartal	2014/15
Året
Nettoomsætning	294,7	248,7	99,1	88,3	333,9
Resultat af primær drift (EBIT) af fortsætende aktiviteter	29,5	20,2	8,8	5,8	25,7
Resultatandel joint venture	3,6	1,3	1,6	0,8	1,9
Finansiering netto	-1,5	0,3	-0,7	-0,1	-0,9
Resultat før skat af fortsætende aktiviteter	31,6	21,8	9,7	6,5	26,8
Skat	-5,5	-4,8	-1,5	-1,3	-5,6
Periodens resultat af fortsætende aktiviteter	26,1	17,0	8,2	5,2	21,1
Periodens resultat af ophørende aktiviteter	0,6	0,5	0,4	0,2	0,4
Periodens resultat	26,7	17,5	8,6	5,4	21,5
Balancesum	294,9	280,1	294,9	280,1	278,4
Egenkapital	194,1	173,6	194,1	173,6	178,1
Investeret kapital	203,2	198,2	203,2	198,2	196,5
Pengestrøm fra driftsaktivitet	22,0	6,1	9,2	-3,7	18,2
Nettoinvesteringer	-5,9	-19,1	-2,7	-1,9	-24,1
Af- og nedskrivninger	-5,6	-4,9	-2,4	-1,8	-8,3
Nøgletal:
Bruttomargin, %	40,5	39,5	40,8	39,1	39,6
Overskudsgrad, %	10,0	8,1	8,9	6,6	7,7
Afkastningsgrad før skat, %	14,3	10,4	13,2	9,2	9,6
Resultat pr. aktie (EPS), kr.	18,4	12,0	17,3	11,0	11,2
Egenkapitalforrentning, %	21,7	16,7	20,0	14,9	15,0
Price earnings (PE), kr.	17,6	17,2	18,7	18,9	17,8
Antal medarbejdere (gens. for perioden)	291	222	299	257	238
Heraf produktionsmedarbejdere	150	121	149	96	128

Koncernens salgsaktiviteter og omsætningsudvikling

Omsætningen steg i regnskabsårets første tre kvartaler med 18% til 294,7 mio. kr. mod 248,7 mio. kr. i samme periode sidste år. Omsætningsudviklingen fremkommer som resultat af vækst i samtlige forretningsområder og på de fleste geografiske markeder. Eksportandelen udgør 92% af koncernomsætningen.

Omsætning vedrørende lejeindtægter i Gabriel Erhvervspark medgår ikke i periodens omsætning samt i sammenligningstallene, da aktiviteterne klassificeres som ophørende aktiviteter i forbindelse med, at ejendomsselskabet er udbudt til salg.

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 2 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Koncernens salgsstrategi omfatter en stigende global tilstedeværelse. Som led i denne plan blev der i regnskabsårets andet kvartal åbnet to nye salgskontorer i henholdsvis Stockholm og Paris.

I Stockholm blev det nye salgskontor indviet i forbindelse med den skandinaviske møbelmesse (Stockholm Furniture Fair) i februar. Både messeaktiviteter og åbning af salgskontor medførte positiv respons og interesse fra markedets ledende møbelproducenter, designere og produktudviklere.

I marts blev det nye salgskontor i attraktive rammer i centrum af Paris indviet. Dette har øget og forbedret mulighederne for den løbende kontakt med Gabriels franske samarbejdspartnere.

I 2014/15 etableredes driftsselskabet Gabriel North America Inc. i Grand Rapids, Michigan, USA. Der er siden etableringen løbende tilført ressourcer med fortsættelse af fine vækstrater til følge.

Koncernens vækststrategi virker og skaber grundlag for yderligere vækst. Ledelsen undersøger og igangsætter løbende initiativer, der bidrager til fortsat vækst, således at koncernens mål om en gennemsnitlig vækst i omsætningen på mindst 15% kan opfyldes.

Der er i årets første 3 kvartaler lanceret 5 nye møbeltekstiler, der markedsføres globalt. Omsætningsandelen fra nye produkter (udviklet inden for de seneste fem år) udgør 32% i perioden. Koncernen forventer ikke at indfri målsætningen om otte nye produkter, men alene de nuværende 5. På trods af dette forventes en omsætningsandel på over 30% fra nye produkter i regnskabsåret 2015/16.

Koncernens forretningsenhed FurnMaster har som forventet bidraget med signifikante vækstrater. Etablering af en produktionsenhed i Polen i

2014/15 udgør den væsentligste årsag hertil. Vækstmulighederne i enhederne i Polen og Litauen er fortsat udtalte, men der må forventes mere moderate vækstrater i den kommende periode.

FurnMaster udgør en strategisk vigtig vækstdriver for koncernen og udvikles fortsat i Europa og Asien. Gabriel North America Inc. har derudover, i starten af 4. kvartal 2015/16, igangsat etablering af en FurnMaster enhed i Grand Rapids, herunder med etablering af egen produktion.

Koncernens indtjening

Koncernens realiserede bruttoavance i de første 3 kvartaler 2015/16 blev 40,5% mod 39,5% i tilsvarende periode af 2014/15. For 3. kvartal af 2015/16 udgør bruttoavancen 40,8% mod 39,1% sidste år. Ændringen skyldes primært produktmix samt øget produktivitet i produktionsprocessen.

Andre eksterne omkostninger steg med 17% til 37,0 mio. kr. mod 31,8 mio. kr. sidste år. Stigningen henføres primært til det øgede aktivitetsniveau, hvor den omsætningsafhængige del uændret udgør godt 30% af de realiserede omkostninger.

Personaleomkostningerne steg med 14% til 47,5 mio. kr. som følge af tilgang i medarbejderstaben i både salg, udvikling og administration.

Resultat af primær drift (EBIT) for de fortsættende aktiviteter i regnskabsårets første 3 kvartaler blev 29,5 mio. kr. mod 20,2 mio. kr. sidste år. For tredje kvartal blev resultat af primær drift (EBIT) for de fortsættende aktiviteter 8,8 mio. kr. mod 5,8 mio. kr. året før.

Fremgangen henføres til den realiserede vækst samt det forhold at sammenligningsperioden indeholdt særlige omkostninger i forbindelse med etablering af FurnMaster enheden i Polen.

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 3 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Resultatandelen fra det 49% ejede farveri UAB Scandye i Litauen blev 3,6 mio. kr. mod 1,3 mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2014/15 som følge af større omsætning i selskabet.

Koncernens nettofinansiering blev en nettoudgift i de første 3 kvartaler på 1,5 mio. kr. mod en nettoindtægt på 0,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Ændringen skyldes primært valutakursudsving.

Periodens resultat før skat for de fortsættende aktiviteter blev 31,6 mio. kr. mod 21,8 mio. kr. i 2014/15. For tredje kvartal blev resultat før skat for de fortsættende aktiviteter 9,7 mio. kr. mod 6,5 mio. kr. sidste år.

Balance og pengestrøm

Koncernens samlede balancesum udgør 294,9 mio. kr. mod 278,4 mio. kr. pr. 30. september 2015. Det øgede aktivitetsniveau har medført en mindre stigning i varebeholdninger og tilgodehavender.

Pengestrømmen fra periodens drift er positiv med 22,0 mio. kr. mod 6,1 mio. kr. for de første 3 kvartaler af 2014/15. Stigningen kan henføres til det forøgede resultat samt forholdsmæssig forbedring af arbejdskapitalen. Den samlede ændring i likvide beholdninger udgør 5,1 mio. kr. for de første 3 kvartaler af 2015/16 mod -30,2 mio. kr. for samme periode året før. De første 3 kvartaler af 2014/15 var præget af investeringen i produktionsbygninger i forbindelse med udvidelsen af Furnmaster i Polen.

Koncernens netto arbejdskapital er forøget fra 80,7 mio. kr. pr. 30. september 2015 til 89,3 mio. kr. pr. 30. juni 2016 grundet det øgede aktivitetsniveau. Forholdstallet mellem omsætning og arbejdskapital er forbedret i perioden.

De samlede nettoinvesteringer udgør 5,9 mio. kr. mod 19,1 mio. kr. i samme periode sidste år., hvor investeringen i ejendomme i Polen udgjorde 12,2 mio. kr. af den samlede nettoinvestering.

Pr. 30. juni 2016 udgør egenkapitalen 194,1 mio. kr. mod 173,6 mio. kr. på samme tidspunkt året før. Koncernen har i december 2015 udbetalt udbytte på 10,4 mio. kr.

Gabriel Ejendomme A/S

I marts 2016 indgik koncernen en aftale med Sadolin og Albæk A/S om at forestå afhændelsen af Gabriel Ejendomme A/S (Gabriel Erhvervspark) til den højest opnåelige pris. Salgsprocessen er påbegyndt og forventes til sin tid at påvirke koncernens resultat og egenkapital positivt. Som en konsekvens af ovenstående klassificeres aktiviteten "kontorudlejning" i kvartalsregnskabet som en "ophørende aktivitet", og driftsresultat, balance og indvirkning på koncernens pengestrøm angives særskilt under de respektive poster.

Forventninger til hele året 2015/16

Efter første halvår opjusterede ledelsen sine forventninger til hele året til en organisk omsætningsvækst i niveauet 15% og en stigning i resultat før skat på 25-30%.

Omsætningsudvikling og resultat for årets tre første kvartaler ligger lidt over ledelsens forventninger.

Efter tre kvartaler forventer ledelsen, for hele året, en omsætning i niveauet 385 mio. kr. (334 mio. kr. sidste år) og et resultat før skat på 37

Side 4 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

mio. kr. (27 mio. kr. sidste år) svarende til en vækst i omsætning på ca. 15% og en stigning i resultat før skat på ca. 37%.

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 5 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober 2015 - 30. juni 2016 for Gabriel Holding A/S.

Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig således, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. oktober 2015 til 30. juni 2016.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse over udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for.

Aalborg, den 24. august 2016

Direktion

Anders Hedegaard Petersen

Bestyrelse

Jørgen Kjær Jacobsen
(Formand)

Kaj Taidal
(Næstformand)

Hans O. Damgaard

Søren B. Lauritsen

Quinten Xerxes van Dalm
(Medarbejderrepr.)

Simon Sønderby Nielsen
(Medarbejderrepr.)

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 6 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

for perioden 01.10.2015 - 30.06.2016 – ej revideret (t.kr.)
Resultatopgørelse
| | KONCERN | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 2015/16
9 mdr. | 2014/15
9 mdr. | 2015/16
3. kvartal | 2014/15
3. kvartal | 2014/15
Året |
| Nettoomsætning | 294.713 | 248.698 | 99.104 | 88.277 | 333.935 |
| Andre driftsindtægter | 257 | 151 | 77 | - | 1.141 |
| Vareforbrug | -175.372 | -150.367 | -58.664 | -53.768 | -201.617 |
| Andre eksterne omkostninger | -37.015 | -31.758 | -12.798 | -11.509 | -43.808 |
| Personaleomkostninger | -47.453 | -41.630 | -16.473 | -15.354 | -55.654 |
| Andre driftsomkostninger | -57 | - | -34 | - | - |
| Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver | -5.580 | -4.910 | -2.380 | -1.823 | -8.271 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 29.493 | 20.184 | 8.832 | 5.823 | 25.726 |
| Andel af resultat efter skat i joint venture | 3.635 | 1.317 | 1.634 | 781 | 1.943 |
| Finansielle indtægter | 754 | 993 | - | 229 | 220 |
| Finansielle omkostninger | -2.255 | -718 | -737 | -369 | -1.125 |
| Resultat før skat | 31.627 | 21.776 | 9.729 | 6.464 | 26.764 |
| Skat af periodens resultat | -5.511 | -4.775 | -1.545 | -1.290 | -5.648 |
| Periodens resultat for fortsætende aktiviteter | 26.116 | 17.001 | 8.184 | 5.174 | 21.116 |
| Periodens resultat for ophørende aktiviteter | 562 | 506 | 404 | 200 | 404 |
| Periodens resultat | 26.678 | 17.507 | 8.588 | 5.374 | 21.520 |
| Resultat pr. aktie (kr.) | | | | | |
| Resultat pr. aktie for fortsætende og ophørende aktiviteter (EPS), basis | 18,8 | 12,4 | 18,2 | 11,4 | 11,4 |
| Resultat pr. aktie for fortsætende og ophørende aktiviteter (EPS-D), udvandet | 18,8 | 12,4 | 18,2 | 11,4 | 11,4 |
| Resultat pr. aktie for fortsætende aktiviteter (EPS), basis | 18,4 | 12,0 | 17,3 | 11,0 | 11,2 |
| Resultat pr. aktie for fortsætende aktiviteter (EPS-D), udvandet | 18,4 | 12,0 | 17,3 | 11,0 | 11,2 |

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 7 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Totalindkomstopgørelse
for perioden 01.10.2015 - 30.06.2016 – ej revideret (t.kr.)

KONCERN
	2015/16
9 mdr.	2014/15
9 mdr.	2015/16
3. kvartal	2014/15
3. kvartal	2014/15
Året
Periodens resultat	26.678	17.507	8.588	5.374	21.520
Anden totalindkomst
Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen
Værdiregulering af sikringsinstrumenter:
Periodens værdiregulering	-	85	-	-75	-
Værdiregulering reklassificeret til vareforbrug	-	-179	-	-	-109
Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder	-309	23	450	-1.580	587
Skat af anden totalindkomst	-	24	-	-18	27
Anden totalindkomst efter skat	-309	-47	450	-1.673	505
Totalindkomst i alt	26.369	17.460	9.038	3.701	22.025

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 8 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Balance pr. 30.06.2016 – ej revideret (t.kr.)
Aktiver

KONCERN
	2015/16	2014/15	2014/15
	30.06.16	30.06.15	30.09.15
Langfristede aktiver
Immaterielle aktiver:
Igangværende udviklingsprojekter	7.002	8.054	6.337
Afsluttede udviklingsprojekter	6.938	6.939	7.594
Software	3.310	3.421	3.351
	17.250	18.414	17.282
Materielle aktiver:
Grunde og bygninger	11.111	90.781	91.854
Indretning af lejede lokaler	2.646	545	1.681
Tekniske anlæg og maskiner	10.007	8.581	9.974
	23.764	99.907	103.509
Andre langfristede aktiver:
Kapitalandele i joint venture	28.949	24.689	25.316
Tilgodehavende hos joint venture	1.586	3.374	2.496
Værdipapirer	-	17	-
	30.535	28.080	27.812
Langfristede aktiver i alt	71.549	146.401	148.603
Kortfristede aktiver
Varebeholdninger	62.750	59.056	57.659
Tilgodehavender	56.597	56.738	54.656
Periodeafgrænsningsposter	2.332	2.625	1.214
Likvide beholdninger	20.034	15.323	16.264
Kortfristede aktiver i alt	141.713	133.742	129.793
Aktiver bestemt for salg	81.610	-	-
Aktiver i alt	294.872	280.143	278.396

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 9 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Balance pr. 30.06.2016 – ej revideret (t.kr.)
Passiver

KONCERN
	2015/16	2014/15	2014/15
	30.06.16	30.06.15	30.09.15
Egenkapital
Aktiekapital	37.800	37.800	37.800
Reserve for valutakursreguleringer	973	718	1.282
Reserve for dagsværdiregulering	-	-	-
Reserve for sikringstransaktioner	-	12	-
Overført resultat	155.349	135.053	128.671
Foreslået udbytte	-	-	10.395
Egenkapital i alt	194.122	173.583	178.148
Forpligtelser
Langfristede forpligtelser
Udskudt skat	3.311	6.142	5.684
Kreditinstitutter	7.136	28.721	36.794
Leasingforpligtelser	478	120	459
Langfristede forpligtelser i alt	10.925	34.983	42.937
Kortfristede forpligtelser
Kreditinstitutter	9.154	26.252	11.528
Leasingforpligtelser	1.718	1.005	885
Leverandører af varer og tjenesteydelser	22.840	20.665	20.790
Gæld til joint venture	1.570	1.757	1.822
Selskabsskat	3.443	3.980	5.278
Anden gæld	15.784	17.918	16.621
Periodeafgrænsningsposter	560	0	387
Kortfristede forpligtelser i alt	55.069	71.577	57.311
Forpligtelser i alt	65.994	106.560	100.248
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg	34.756	-	-
Passiver i alt	294.872	280.143	278.396

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 10 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Egenkapitalopgørelse (t.kr.)

	Aktie-kapital	Reserve for valutakursreg.	Reserve for sikrings-transaktion	Overført Resultat	Foreslået udbytte	Egenkapital i alt
Egenkapital 01.10.2014	37.800	695	82	117.546	9.923	166.046
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat	-	-	-	17.507	-	17.507
Anden totalindkomst
Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder m.v..	-	23	-	-	-	23
Værdiregulering af sikringsinstrumenter:
Periodens værdiregulering	-	-	85	-	-	85
Værdiregulering reklassificeret til vareforbrug	-	-	-179	-	-	-179
Skat af anden totalindkomst	-	-	24	-	-	24
Anden totalindkomst i alt	-	23	-70	-	-	-47
Totalindkomst i alt for perioden	-	23	-70	17.507	-	17.460
Transaktioner med ejere
Udloddet udbytte	-	-	-	-	-9.923	-9.923
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-	-9.923	-9.923
Egenkapital 30.06.2015	37.800	718	12	135.053	0	173.583

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 11 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Egenkapitalopgørelse (t.kr.)

	Aktie-kapital	Reserve for valutakursreg.	Overført Resultat	Foreslået udbytte	Egenkapital i alt
Egenkapital 01.10.2015	37.800	1.282	128.671	10.395	178.148
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat	-	-	26.678	-	26.678
Anden totalindkomst
Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder m.v.	-	-309	-	-	-309
Anden totalindkomst i alt	-	-309	-	-	-309
Totalindkomst i alt for perioden	-	-309	26.678	-	26.369
Transaktioner med ejere
Udloddet udbytte	-	-	-	-10.395	-10.395
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-10.395	-10.395
Egenkapital 30.06.2016	37.800	973	155.349	0	194.122

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 12 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Pengestrømsopgørelse (t.kr.)

KONCERN
	2015/16
9 mdr.	2014/15
9 mdr.	2014/15
Året
Pengestrøm fra driftsaktivitet
Resultat før skat	31.627	21.776	26.764
Regulering for ikke-likvide poster:
Af- og nedskrivninger	5.580	4.910	8.271
Andel af resultat efter skat i joint venture	-3.635	-1.317	-1.943
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital	33.572	25.369	33.092
Ændring i varebeholdninger	-5.091	-8.577	-7.180
Ændring i tilgodehavender	-3.346	-13.401	-9.944
Ændring i leverandørgæld og anden gæld	3.108	5.471	4.942
Betalt selskabsskat	-6.276	-2.746	-2.691
	21.967	6.116	18.219
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Tilgang immaterielle aktiver	-2.965	-3.131	-5.383
Køb af materielle aktiver	-4.152	-15.920	-18.669
Salg af materielle aktiver	1.235	-	-
Modtaget afdrag hos joint venture	911	997	1.780
	-4.971	-18.054	-22.272
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Fremmedfinansiering:
Optagelse af prioritetsgæld i pengeinstitutter	-	-	9.360
Udvidelse af leasingaftale	2.252	394	455
Afdrag på leasingforpligtelse	-1.125	-1.667	-1.388
Aktionærer:
Betalt udbytte	-10.395	-9.923	-9.923
	-9.268	-11.196	-1.496
Pengestrømme fra ophørende aktiviteter	-2.638	-7.022	-9.232
Ændring i likvide beholdninger	5.090	-30.156	-14.781
Likvide beholdninger/bankgæld, primo	7.496	21.164	21.164
Kursregulering af likvide beholdninger/bankgæld	-1.392	-99	1.113
Likvide beholdninger, ultimo	11.194	-9.091	7.496
Sammensætter sig således:
Likvide beholdninger	19.653	14.973	16.050
Træk på kreditfacilitet pengeinstitut	-8.459	-24.064	-8.554
	11.194	-9.091	7.496

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 13 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Noter til regnskabet

1 Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2014/15. Årsrapporten for 2014/15 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.

Gabriel Holding A/S har med virkning fra 1. oktober 2015 implementeret de nye regnskabsstandarder (IAS og IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), der træder i kraft for regnskabsåret 2015/16. Ingen af de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag har påvirket indregning og måling.

2 Skøn og estimater

Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn.

De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2014/15.

3 Segmenter

| | 2015/16
9 mdr. | 2014/15
9 mdr. | 2015/16
3. kvartal | 2014/15
3. kvartal | 2014/15
Året |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsætning | | | | | |
| Tekstil | 294.713 | 248.698 | 99.104 | 88.277 | 333.935 |
| Kontorudlejning | 5.481 | 5.208 | 2.165 | 1.803 | 6.951 |
| Overført til ophørende aktiviteter | -5.481 | -5.208 | -2.165 | -1.803 | -6.951 |
| Nettoomsætning i alt | 294.713 | 248.698 | 99.104 | 88.277 | 333.935 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | | | | | |
| Tekstil | 29.493 | 20.184 | 8.832 | 5.823 | 25.726 |
| Kontorudlejning | 1.185 | 1.467 | 671 | 486 | 1.664 |
| Overført til ophørende aktiviteter | -1.185 | -1.467 | -671 | -486 | -1.664 |
| Periodens resultat af primær drift
(EBIT) | 29.493 | 20.184 | 8.832 | 5.823 | 25.726 |

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 14 af 15

---

Meddelelse nr. 6/2016

Dato: 24. august 2016

Gabriel

Noter til regnskabet

4
Hovedtal for ophørende aktiviteter

| | 2015/16
9 mdr. | 2014/15
9 mdr. | 2015/16
3. kvartal | 2014/15
3. kvartal | 2014/15
Året |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsætning | 5.481 | 5.208 | 2.164 | 1.803 | 6.951 |
| Andre eksterne omkostninger | -2.841 | -2.556 | -987 | -921 | -3.688 |
| Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver | -1.455 | -1.184 | -506 | -395 | -1.599 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 1.185 | 1.468 | 671 | 487 | 1.664 |
| Finansielle omkostninger | -465 | -807 | -154 | -226 | -1.115 |
| Resultat af ophørende aktiviteter før skat | 720 | 661 | 517 | 261 | 549 |
| Skat af periodens resultat af ophørende aktiviteter | -158 | -155 | -113 | -61 | -145 |
| Periodens resultat af ophørende aktiviteter | 562 | 506 | 404 | 200 | 404 |
| Resultat pr. aktie (kr.) | | | | | |
| Resultat pr. aktie (EPS), basis | 0,6 | 0,5 | 0,8 | 0,4 | 0,2 |
| Resultat pr. aktie (EPS), udvandet | 0,6 | 0,5 | 0,8 | 0,4 | 0,2 |
| Materielle aktiver | 80.957 | | | | |
| Tilgodehavender | 271 | | | | |
| Likvide beholdninger | 382 | | | | |
| Aktiver bestemt for salg i alt | 81.610 | | | | |
| Udskudt skat | 2.481 | | | | |
| Kreditinstitutter | 29.852 | | | | |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 400 | | | | |
| Selskabsskat | 500 | | | | |
| Anden gæld | 1.141 | | | | |
| Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg i alt | 34.374 | | | | |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 1.253 | 1.189 | | | |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | -2.227 | -6.661 | | | |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet | -1.664 | -1.550 | | | |
| Pengestrømme i alt | -2.638 | -7.022 | | | |

Gabriel Holding A/S

Hjulmagervej 55

DK-9000 Aalborg

Tlf.: +45 9630 3100

Kontaktperson: Direktør Anders Hedegaard Petersen

Side 15 af 15