FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A. — Annual Report 2021

Sep 7, 2021

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Memoria y Estados financieros consolidados por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 presentados en forma comparativa

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Memoria

Señores Accionistas:

En cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias en vigencia, este Directorio somete a vuestra consideración el estado de situación financiera consolidado, estados de resultados y otros resultados integrales consolidados, estados de cambios en los patrimonios consolidados, estados de flujo de efectivo consolidados, notas, y la presente memoria, correspondiente al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2021.

1Los principales contenidos de la política empresarial:

a) Prestación de servicios.

El Grupo tiene como actividad principal la comercialización de granos, brindando servicios integrales a sus clientes relacionados con:

• Corretaje de granos, otorgando la posibilidad de ofrecer distintas alternativas de negocios.

• Futuros y opciones, contando con asesores especializados generadores de las mejores estrategias de cobertura para clientes, ofreciendo distintas alternativas de inversión, asesorando en el manejo del riesgo precio y buscando oportunidades arbitrando diferentes posiciones, productos y mercados.

• Servicios financieros, ofreciendo a sus clientes la posibilidad de acceder a las más variadas fuentes de financiamiento y colocación de fondos que están disponibles en los mercados de capitales.

• Venta de insumos, tanto propios como distribución de productos de terceros.

• Servicios de consultoría y logística.

b) Financiamiento.

El Grupo durante el ejercicio optó por incrementar el financiamiento externo a través de herramientas tales como cauciones tomadoras de corto plazo y descubiertos bancarios.

Tiene como objetivo del próximo ejercicio, acceder al mercado de capitales, a través de la colación de obligaciones negociables.

c) Inversiones.

FYO cuenta con personal calificado que hace foco en el análisis de fondos disponibles de la empresa, generando ingresos financieros por las colocaciones en diferentes alternativas de inversión de corto y largo plazo.

d) Vinculaciones con otras sociedades contractuales o extracontractuales.

El Grupo posee vínculos comerciales con clientes y proveedores de larga data. Los nuevos clientes son evaluados crediticia y comercialmente de manera exhaustiva, aplicando la política diseñada por la empresa. En función de la misma, se le asigna un límite de crédito para operar a cada cliente.

Inicialado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021 Por Comisión Fiscalizadora

Inicialado a los efectos de su identificación

) Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Memoria (Continuación)

2Situación patrimonial y resultados:

• Estructura patrimonial consolidada presentada en forma comparativa

Activo no corriente Activo corriente TOTAL DEL ACTIVO PATRIMONIO NETO Pasivo no corriente Pasivo corriente TOTAL DEL PASIVO TOTAL DEL PASIVO Y EL PATRIMONIO NETO	30.06.21 339.220.713 9.007.195.786 9.346.416.499 1.915.518.296 67.661.572 7.363.236.631 7.430.898.203 9.346.416.499	30.06.20 172.782.404 6.271.048.137 6.443.830.541 1.396.585.384 72.211.379 4.975.033.778 5.047.245.157 6.443.830.541

El activo total registró un aumento neto del 45%, dicha variación obedece principalmente a:

1. Aumento en los cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar, generados en incrementos en las cuentas por cobrar de clientes de insumos, anticipos a proveedores por negocios de corretaje de granos, en créditos por operaciones de futuros, servicios de sociedad de bolsa y créditos por operaciones de compraventa en consignación de granos.

2. Incremento en los inventarios, tanto en los productos nutricionales para el suelo, como en los agroquímicos disponibles para la venta.

3. Disminución de colocaciones de fondos en inversiones de corto plazo, efectivo y equivalente de efectivo.

4. Incremento en el activo no corriente, fundamentalmente a través de inversiones de largo plazo en Sociedad de Garantía Recíproca, en el aumento del activo por impuesto diferido.

El pasivo total registró un aumento neto del 47%, fundamentado principalmente por el incremento deudas comerciales por negocios de corretaje, compras de insumos, saldos con mercados y partes relacionadas, anticipos de clientes recibidos, préstamos bancarios de corto plazo y mutuos financieros.

 Estructura patrimonial separada presentada en forma comparativa

Activo no corriente Activo corriente TOTAL DEL ACTIVO PATRIMONIO NETO Pasivo no corriente Pasivo corriente TOTAL DEL PASIVO TOTAL DEL PASIVO Y EL PATRIMONIO NETO	30.06.21 1.134.156.416 5.320.078.495 6.454.234.911 1.878.428.544 61.753.899 4.514.052.468 4.575.806.367 6.454.234.911	30.06.20
		808.956.473
		3.856.560.751
		4.665.517.224
		1.369.573.775
		71.526.784
		3.224.416.665
		3.295.943.449 4.665.517.224

El activo total registró un aumento neto del 38%, dicha variación obedece principalmente:

1. Al incremento en concepto de cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar, generado por comisiones de corretaje y de sociedad de bolsa, créditos con subsidiarias y otros créditos, tales como anticipos otorgados por negocios de corretaje de granos.

2. Disminución de colocaciones de fondos en inversiones de corto plazo, efectivo y equivalente de efectivo.

3. Al incremento del activo no corriente por inversiones en subsidiarias y aporte en Sociedad de Garantía Recíproca.

Inicialado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Inicialado a los efectos de su identificación

Por Comisión Fiscalizadora

)

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Memoria (Continuación)

El pasivo total registró un aumento neto del 39% principalmente por el incremento de deudas comerciales por corretaje, negocios de futuros y opciones y otras deudas relacionadas a obligaciones fiscales y provisión de pago de honorarios a directores.

• Estructura de resultados consolidada presentada en forma comparativa

Ganancia antes de resultados financieros e impuesto a las ganancias Resultados financieros, netos Resultado antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Resultado del ejercicio	30.06.21 1.125.025.535 (161.628.005) 963.397.530	30.06.20
		789.140.580
		545.412.126
		1.334.552.706
	(335.224.931) 628.172.599	(409.387.064) 925.165.642

En lo que respecta a la comercialización de granos (corretaje-consignación) y de insumos tales como agroquímicos y fertilizantes, los ingresos crecieron respecto al ejercicio anterior por el incremento del volumen facturado y el aumento de los precios en dólares de los productos agropecuarios.

Los ingresos financieros netos disminuyeron respecto al ejercicio anterior ocasionado principalmente por el incremento de financiamiento externo y disminución de colocación de fondos en activos financieros.

 Estructura de resultados separada presentada en forma comparativa

Ganancia antes de resultados financieros e impuesto a las ganancias Resultados financieros, netos Resultado antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Resultado del ejercicio	30.06.21 846.073.207 (155.212.451) 690.860.756 (82.018.422) 608.842.334	30.06.20
		622.176.661
		585.552.542
		1.207.729.203
		(292.984.351) 914.744.852

 Flujos de efectivo consolidados presentados en forma comparativa

Flujo neto de efectivo por actividades operativas: Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades operativas Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) actividades de financiación Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Resultado por diferencia de cambio, por medición a valor razonable y por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio	30.06.21 (1.297.531.600) (62.396.759) 30.071.649 (1.329.856.710) 1.616.513.542 540.273.408 826.930.240	30.06.20 526.287.606 (47.484.530) (719.353.195) (240.550.119) 1.429.960.406 427.103.255 1.616.513.542

Inicialado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Inicialado a los efectos de su identificación

Por Comisión Fiscalizadora

)

)

Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

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 Flujos de efectivo separados presentados en forma comparativa

Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades operativas Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades de financiación (Disminución) / Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 12 Ganancia por diferencias de cambio, resultado por medición a valor razonable y resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio 12	30.06.21 (1.178.272.950) (37.501.063) 144.871.912 (1.070.902.101)	30.06.20
		1.269.373.794
		(36.519.177)
		(633.495.375)
		599.359.242
	1.311.073.463 435.501.372 675.672.734	541.871.107 169.843.114 1.311.073.463

• Índices consolidados presentados en forma comparativa

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----- Start of picture text -----

Índice Fórmula 30.06.21 30.06.20
----- End of picture text -----

Índice	Fórmula	30.06.21	30.06.20
Solvencia	Patrimonio neto / Pasivo total	0,26	0,28
Liquidez corriente	Activo corriente / Pasivo corriente	1,22	1,26
Endeudamiento	Pasivo total / Patrimonio neto	3,88	3,61
Inmovilización de capital	Activo no corriente / Activo total	0,04	0,03
Rentabilidad	Resultado del ejercicio / Patrimonio neto	0,33	0,66

• Índices separados presentados en forma comparativa

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----- Start of picture text -----

Índice Fórmula 30.06.21 30.06.20
----- End of picture text -----

Índice	Fórmula	30.06.21	30.06.20
Solvencia	Patrimonio neto / Pasivo total	0,41	0,42
Liquidez corriente	Activo corriente / Pasivo corriente	1,18	1,20
Endeudamiento	Pasivo total / Patrimonio neto	2,44	2,41
Inmovilización de capital	Activo no corriente / Activo total	0,18	0,17
Rentabilidad	Resultado del ejercicio / Patrimonio neto	0,32	0,67

Se puede observar un comportamiento estable en los principales índices consolidados y separados de la compañía.

3Contexto económico en el que opera la Sociedad

En diciembre de 2019, se informó que una nueva cepa de coronavirus (COVID-19) apareció en Wuhan, China. El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró a COVID-19 una pandemia. En respuesta, los países han adoptado medidas extraordinarias para contener la propagación del virus, incluida la imposición de restricciones a los viajes y el cierre de fronteras, el cierre de negocios considerados no esenciales, instrucción a los residentes a practicar distanciamiento social, implementación de cuarentenas, entre otras medidas. La pandemia en curso y dichas medidas gubernamentales extraordinarias han afectado la actividad económica mundial, arrojando como resultado una volatilidad significativa en los mercados financieros mundiales.

El 3 de marzo de 2020 se registró el primer caso de COVID-19 en el país y a la fecha más de 5.000.000 de casos de infecciones habían sido confirmados en Argentina, motivo por el cual el Gobierno Nacional implementó una serie de medidas sanitarias de aislamiento social, preventivo y obligatorio a nivel nacional que comenzaron el 19 de marzo de 2020 y que se prorrogaron sucesivas veces, afectando la economía local.

Inicialado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Inicialado a los efectos de su identificación

Por Comisión Fiscalizadora

) Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Memoria (Continuación)

Esta serie de medidas obligaron a la mayor parte de las compañías argentinas a suspender sus operaciones comerciales durante su vigencia, estresando su situación financiera en el corto y mediano debido a la caída de sus ingresos, y el aumento del riesgo de que sus propios deudores incumplan con los pagos pactados. En este marco, el gobierno argentino anunció distintas medidas destinadas a paliar la crisis financiera de las compañías afectadas por la pandemia del COVID-19. Asimismo, al estancamiento de la economía argentina, se suma un contexto de crisis internacional como consecuencia de la pandemia del COVID-19. En este escenario se evidenció una fuerte contracción de la economía argentina.

Cabe destacar que las regulaciones del Gobierno Nacional exceptuaron del cumplimiento de aislamiento obligatorio al personal afectado a la producción, comercialización y logística de los productos relacionados con la agricultura, enmarcándose en tal excepción la actividad que desarrolla la Sociedad.

Situación del ejercicio actual:

El gobierno emitió numerosos decretos durante el año en curso con el fin de controlar la situación epidemiológica, ampliando o restringiendo diferentes actividades de acuerdo al contexto y a las recomendaciones de especialistas.

Las actividades agropecuarias fueron consideradas esenciales desde el inicio de la pandemia y la Sociedad no sufrió alteraciones en su nivel de actividad y en la calidad de sus servicios.

La Dirección mantuvo vigentes todas las medidas adoptadas para asegurar el cuidado de sus colaboradores siguiendo las recomendaciones de los expertos en materia de Higiene y seguridad. Dentro de las principales acciones se encuentran las siguientes:

• Trabajo en conjunto a un Ing. en Seguridad e Higiene en la confección, implementación y actualización de un protocolo de seguridad e higiene.

• Capacitación a todos los colaboradores respecto de pautas generales para la organización del trabajo, movilización del personal hacia la oficina y los elementos de protección personal.

• Entrega de kits personales a los colaboradores, con elementos de protección personal e higiene.

• Fomento de la modalidad de trabajo remoto (home office).

• Reducción de la capacidad de oficina a los fines de mantener el distanciamiento social recomendado.

• Establecimiento de horarios entrada y salida escalonados para evitar aglomeraciones.

• Cartelería digital y física en la oficina de material informativo y recomendaciones.

• Registro de colaboradores incluidos en grupos de riesgos e implementación de licencias o trabajo remoto (obligatorio).

• Confección de un comité mixto de salud y seguridad, compuesto por representantes del empleador y del empleado.

• Restricción de ingreso a las oficinas de proveedores y clientes. Utilización de sistemas de comunicación virtual minimizando las reuniones presenciales.

• Dictado de capacitaciones internas manera virtual.

• Control de acceso a la oficina (control de temperatura y pulverización de pertenencias)

• Registro y seguimiento de sintomatologías de los colaboradores.

• Seguimiento de la vacunación de sus colaboradores.

El alcance final del brote de Coronavirus y su impacto en la economía del país aún sigue siendo imposible de predecir razonablemente, sin embargo, no se prevé que los mismos afecten la continuidad de los negocios de la Sociedad.

Inicialado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Inicialado a los efectos de su identificación

Por Comisión Fiscalizadora

) Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

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Memoria (Continuación)

Leyes y regulaciones

El 12 de agosto de 2021, la Comisión Nacional de Valores (CNV) emitió la Resolución General 898, en la cual dispone, respecto de los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC), acotar el objeto social de tales agentes, estableciendo limitaciones al desarrollo de aquellas actividades no fiscalizadas por la CNV, no pudiendo realizar otras actividades ajenas al control de la CNV. A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros Consolidados, el Grupo está evaluando alternativas posibles para cumplimentar las nuevas regulaciones en los plazos establecidos por el organismo de contralor (Ver Nota 35).

4Objetivos para el año nuevo.

Para el próximo ejercicio, la Sociedad tiene como objetivo:

• Continuar creciendo en el volumen operado a través de la comercialización y del trading de granos.

• Crecer en la comercialización de insumos agropecuarios necesarios para cumplir con las necesidades del plan de siembra de nuestros clientes, mejorando sus procesos de compras de insumos poniendo a su alcance distintas industrias y laboratorios nacionales e internacionales.

• Incorporar insumos biológicos y orgánicos en la paleta de fertilizantes comercializados por Amauta.

• Incorporar nuevos vehículos de financiación para clientes.

• Continuar con la transformación digital de la compañía.

• Regionalizar la comercialización en diferentes países, tales como Brasil, Paraguay, Chile y Bolivia.

• Explorar el mercado de especialidades con fines de exportación.

5Relaciones de la Sociedad con sociedades controlantes y controladas.

La Sociedad es controlada por Cresud S.A.C. I.F.y A. (“Cresud”), empresa líder del sector agropecuario con un importante portafolio y única en el sector que cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en el Nasdaq de EE.UU. Los pilares comerciales de Cresud son: la compra, transformación y venta de campos; y la producción en tierras propias o alquiladas. El principal objetivo de la misma es lograr el máximo mejoramiento de la tierra productiva en el largo plazo, agregando valor a las tierras de nuestro país.

Actualmente Cresud posee el 50,10% de las acciones de la Sociedad. Normalmente, utiliza los servicios de corretaje de cereales y realiza operaciones en el Mercado a Término de Buenos Aires a través de la empresa. Además, se realizan entre ambas empresas compras y ventas de insumos.

Por otra parte, la Sociedad posee el 96,37% de Amauta Agro S.A., quien tiene por objeto realizar actividades de producción, exportación e importación y compraventa nacional e internacional de materias primas y productos agrícolas, focalizados en la nutrición del suelo.

FYO cuenta con una participación del 96,37% en Fyo Acopio S.A. quien tiene por objeto la venta por mayor en consignación de cereales y oleaginosas, como así también el servicio de almacenamiento y acondicionamiento en su planta de acopio y la venta de insumos agropecuarios.

Por último, FYO posee el 100% de Fyo Chile SPA. Dicha sociedad se encuentra en la ciudad de Santiago de Chile y tiene por objeto la comercialización de productos de consumo, entre otros, no tuvo operaciones significativas en el presente ejercicio.

Inicialado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Inicialado a los efectos de su identificación

Por Comisión Fiscalizadora

) Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

El Directorio

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Memoria (Continuación)

6Destino del resultado del ejercicio.

El resultado del ejercicio finalizado al 30 de junio de 2021 asciende a $ 628.172.599, el cual es puesto a disposición de los señores Accionistas por este Directorio.

Aprovechamos esta oportunidad para agradecer a los Señores Accionistas, clientes, proveedores, instituciones bancarias y personal de la empresa por la colaboración prestada para el desempeño de nuestra gestión.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de septiembre de 2021.

Inicialado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021 Por Comisión Fiscalizadora

Inicialado a los efectos de su identificación

)

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Información legal

Denominación: Futuros y Opciones.Com S.A.

Domicilio Legal: Carlos Della Paolera 261, piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.

Actividad principal: Comercialización de granos (corretaje de granos, futuros y opciones, consultoría, logística y servicios financieros).

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

• Del estatuto: 21 de diciembre de 1999.

• De la última modificación: 20 de diciembre de 2007.

Fecha de vencimiento del estatuto o Contrato Social: 21 de diciembre de 2098.

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.694.488.

Capital: 1.632.105 acciones.

Composición del capital social (Nota 18)

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----- Start of picture text -----

Suscripto, emitido,
Clase de acciones integrado e inscripto
Ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal $ 1 cada una clase A y con derecho a un voto por acción: 1.632.105
Total 1.632.105
----- End of picture text -----

Denominación de la sociedad controlante: Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (Cresud S.A.C. I.F.y A.).

Domicilio legal: Carlos Della Paolera 261, piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.

Actividad principal: Explotación agropecuaria e inmobiliaria.

Participación de la sociedad controlante sobre el capital: 817.685 acciones.

Porcentaje de votos de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 50,10%.

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

1

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Estado de situación financiera consolidado

al 30 de junio de 2021

(Importes expresados en pesos argentinos)

Nota ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo 6 Activos intangibles 7 Derechos de uso de activos 8 Activo por impuesto diferido 17 Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar 11 Inversiones en activos financieros 12 Total del activo no corriente Activo corriente Inventarios 9 Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar 11 Inversiones en activos financieros 12 Efectivo y equivalentes de efectivo 13 Total del activo corriente TOTAL DEL ACTIVO PATRIMONIO NETO Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante (según estado correspondiente) Interés no controlante TOTAL DEL PATRIMONIO NETO PASIVO Pasivo no corriente Remuneraciones y cargas sociales 15 Pasivos por arrendamientos 8 Total del pasivo no corriente Pasivo corriente Deudas comerciales y otras deudas 14 Impuesto a las ganancias Préstamos 16 Remuneraciones y cargas sociales 15 Pasivos por arrendamientos 8 Total del pasivo corriente TOTAL DEL PASIVO TOTAL DEL PASIVO Y EL PATRIMONIO NETO	30.06.21 61.052.089 38.771.049 44.359.954 90.254.988 - 104.782.633 339.220.713 538.178.761 7.360.288.241 235.510.099 873.218.685 9.007.195.786 9.346.416.499 1.878.428.541 37.089.755 1.915.518.296 49.261.646 18.399.926 67.661.572 6.720.367.949 151.201.142 271.771.435 199.928.900 19.967.205 7.363.236.631 7.430.898.203 9.346.416.499	30.06.20
		43.606.250 34.068.822 31.612.519 59.002.621 2.600.913 1.891.279
		172.782.404
		465.047.720 3.755.646.914 433.839.961 1.616.513.542
		6.271.048.137
		6.443.830.541
		1.369.573.775 27.011.609
		1.396.585.384
		67.953.613 4.257.766
		72.211.379
		4.521.582.725 233.910.382 - 188.675.420 30.865.251
		4.975.033.778
		5.047.245.157 6.443.830.541

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros consolidados.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Por Comisión Fiscalizadora

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

(Socio) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30 José Daniel Abelovich Contador Público (U.B.A.)

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

) Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

2

FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Estado de resultados y otros resultados integrales consolidado por el ejercicio finalizado al 30 de junio de 2021

(Importes expresados pesos argentinos)

Nota Ingresos 19 Costos 20 Resultado bruto Gastos de comercialización 21 Gastos generales y de administración 21 Otros resultados operativos, netos 24 Ganancia antes de resultados financieros e impuesto a las ganancias Ingresos financieros 25 Costos financieros 25 Otros resultados financieros 25 Resultados financieros, netos Resultado antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias 17 Resultado del ejercicio Otros resultados integrales: Diferencia de conversión Total de otros resultados integrales del ejercicio Resultado y otros resultados integrales del ejercicio Atribuible a: Accionistas de la sociedad controlante Interés no controlante	30.06.21 5.375.504.689 (3.721.045.947) 1.654.458.742 (401.582.916) (339.752.680) 211.902.389 1.125.025.535 1.072.945.338 (983.210.223) (251.363.120) (161.628.005) 963.397.530 (335.224.931) 628.172.599 1.101.775 1.101.775 629.274.374 608.842.331 19.330.268	30.06.20
		3.988.003.787 (2.672.767.880)
		1.315.235.907
		(538.067.947) (214.869.392) 226.842.012
		789.140.580
		980.757.946 (779.698.376) 344.352.556
		545.412.126
		1.334.552.706
		(409.387.064)
		925.165.642
		(2.626.056)
		(2.626.056)
		922.539.586
		914.744.852 10.420.790

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros consolidados.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Por Comisión Fiscalizadora

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

) (Socio) Marcelo Héctor Fuxman C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30 Síndico Titular José Daniel Abelovich Contador Público (U.B.A.)

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Estado de cambios en el patrimonio consolidado por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021

(Importes expresados en pesos argentinos)

Saldos al 30 de junio de 2020 Resultado del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio Total de resultados integrales del ejercicio Distribución de resultados resuelta por Asamblea de accionistas de fecha 9 de octubre de 2020: - Reserva legal - Otras reservas - Dividendos Aportes irrevocables Saldos al 30 de junio de 2021	Atribuible a los Accionistas de la sociedad controlante Capital social Ajuste integral del capital social Prima de emisión Aportes irrevocables Reserva legal Otras reservas Reserva por conversión Resultados no asignados Subtotal Interés no controlante Total del patrimonio
	1.632.105 142.716.257 8.099.987 - 27.593.505 204.869.393 2.816.720 981.845.808 1.369.573.775 27.011.609 1.396.585.384
	- - - - - - 608.842.331 608.842.331 19.330.268 628.172.599 - - - - - - 1.089.817 - 1.089.817 11.958 1.101.775
	- - - - - - 1.089.817 608.842.331 609.932.148 19.342.226 629.274.374
	- - - - 2.714.219 - - (2.714.219) - - - - - - - - 606.398.821 - (606.398.821) - - - - - - - - - - (311.052.824) (311.052.824) (9.264.080) (320.316.904) - - - 209.975.442 - - - - 209.975.442 - 209.975.442 1.632.105 142.716.257 8.099.987 209.975.442 30.307.724 811.268.214 3.906.537 670.522.275 1.878.428.541 37.089.755 1.915.518.296

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros consolidados.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Por Comisión Fiscalizadora

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

) (Socio) ) Marcelo Héctor Fuxman C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30 Alejandro G. Elsztain Síndico Titular José Daniel Abelovich Vicepresidente en ejercicio Contador Público (U.B.A.) de la presidencia

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Estado de cambios en el patrimonio consolidado

por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 (Continuación)

(Importes expresados en pesos argentinos)

Saldos al 30 de junio de 2019 Resultado del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio Total de resultados integrales del ejercicio Distribución de resultados resuelta por Asamblea de accionistas de fecha 2 de octubre de 2019: - Reserva legal - Otras reservas - Dividendos Saldos al 30 de junio de 2020	Atribuible a los Accionistas de la sociedad controlante Capital social Ajuste integral del capital social Prima de emisión Reserva legal Otras reservas Reserva por conversión Resultados no asignados Subtotal Interés no controlante Total del patrimonio
	1.632.105 142.716.257 8.099.987 9.858.472 445.192.978 5.419.572 478.003.090 1.090.922.461 16.614.023 1.107.536.484
	- - - - - - 914.744.852 914.744.852 10.420.790 925.165.642 - - - - - (2.602.852) - (2.602.852) (23.204) (2.626.056)
	- - - - - (2.602.852) 914.744.852 912.142.000 10.397.586 922.539.586
	- - - 17.735.033 (17.735.033) - - - - - - - - - (222.588.552) - 222.588.552 - - - - - - - - - (633.490.686) (633.490.686) - (633.490.686) 1.632.105 142.716.257 8.099.987 27.593.505 204.869.393 2.816.720 981.845.808 1.369.573.775 27.011.609 1.396.585.384

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros consolidados.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021

Por Comisión Fiscalizadora

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

) Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

(Socio) ) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30 Alejandro G. Elsztain José Daniel Abelovich Vicepresidente en ejercicio Contador Público (U.B.A.) de la presidencia

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Estado de flujo de efectivo consolidado

por el ejercicio finalizado al 30 de junio de 2021

(Importes expresados en pesos argentinos)

Nota Flujo neto de efectivo por actividades operativas: Efectivo neto (utilizado en) / generado por las operaciones 13 Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades operativas Flujo neto de efectivo por actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipos 6 Adquisición de activos intangibles 7 Cobros por venta de propiedades, planta y equipos Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión Flujo neto de efectivo por actividades de financiación: Toma de préstamos Cancelación de préstamos Aportes irrevocables Intereses pagados Dividendos pagados Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) actividades de financiación Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 13 Resultado por diferencia de cambio, por medición a valor razonable y por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio 13	30.06.21 (1.297.531.600) (1.297.531.600) (47.512.851) (24.406.689) 9.522.781 (62.396.759) 588.891.342 (358.793.983) 209.975.442 (89.684.248) (320.316.904) 30.071.649 (1.329.856.710) 1.616.513.542 540.273.408 826.930.240	30.06.20
		526.287.606
		526.287.606
		(24.312.633) (23.699.708) 527.811
		(47.484.530)
		68.522.083 (149.506.256) - (4.878.336) (633.490.686)
		(719.353.195)
		(240.550.119)
		1.429.960.406 427.103.255 1.616.513.542

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros consolidados.

Por Comisión Fiscalizadora

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 2 de septiembre de 2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30 José Daniel Abelovich Contador Público (U.B.A.)

) Alejandro G. Elsztain Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

) Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Notas a los estados financieros consolidados

(Importes expresados en pesos argentinos)

1. Información general y del negocio de la Sociedad

La Sociedad tiene como actividad principal realizar operaciones de corretaje e intermediación en la comercialización de granos.

Con fecha 22 de septiembre de 2014, la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) inscribió a la Sociedad como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Propio bajo el N° 295 (Ver Nota 35).

Adicionalmente con fecha 4 de abril de 2019, obtuvo la inscripción en el Registro de Agentes de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión bajo el N° 114. Ver Nota 35.

El principal accionista y controlante de la Sociedad es Cresud S.A.C.I.F.y A. (“Cresud”), una sociedad constituida y con domicilio en la República Argentina, que tiene como actividad principal la explotación agropecuaria e inmobiliaria. Estas actividades las desarrolla en forma directa y/o a través de sus subsidiarias las que conforman el Grupo Cresud. Las acciones de Cresud cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (“BCBA”) y en el National Association of Securrities Dealers Automated Quotation (“NASDAQ”).

Futuros y Opciones.Com S.A. y sus subsidiarias en adelante se denominan conjuntamente “el Grupo”. Ver

Nota 5.

Los presentes estados financieros han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad para su emisión el 2 de septiembre de 2021, en cumplimiento con la Resolución General N° 830/2020 de la CNV y la Resolución General 11/2020 emitida por la IGJ y publicada en el Boletín Oficial con fecha 27 de marzo de 2020, las cuales posibilitan y regulan la celebración de reuniones de los órganos de administración a distancia mediante medios informáticos o digitales que garanticen su autenticidad.

Con fecha 9 de febrero de 2021, el Directorio de la Sociedad aprobó el cambio de sede social de Moreno 877, piso 23 a Carlos Della Paolera 261, piso 9, ambas en Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados el trámite de cambio de sede social se encuentra inscripto ante la IGJ.

2. Bases de preparación

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”), a través de las Resoluciones Generales N° 562/09 y 576/10, ha establecido la aplicación de la Resoluciones Técnicas N° 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) (“IFRS”, por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.

La aplicación de tales normas resulta obligatoria para Cresud, sociedad controlante de Futuros y Opciones.Com S.A., a partir del ejercicio iniciado el 1° de julio de 2012.

En virtud de los nuevos requerimientos de información y dada la necesidad de homogeneizar la información financiera de la Sociedad con la de nuestros accionistas, la Sociedad ha comenzado, con efecto a partir del 1º de julio de 2012, a preparar estados financieros bajo NIIF. Estas normas fueron aprobadas por la RG 11/2012 de la Inspección General de Justicia.

Los presentes estados financieros de la Sociedad por los ejercicios finalizados al 30 de junio de 2021 y 2020, han sido preparados de conformidad con Resolución Técnica N° 26 “Normas Contables Profesionales: Adopción de las Normas Internacionales de Información financiera (NIIF) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad”. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las políticas contables basadas en las NIIF adoptadas por la FACPCE como normas contables profesionales que son aplicables al 30 de junio de 2020. Asimismo, fueron incluidas algunas cuestiones adicionales requeridas por la Ley N° 19.550 y/o regulaciones de la CNV, entre ellos, la información complementaria prevista en el último párrafo del artículo 1, capítulo III, título IV, de la Resolución General N° 622/13 de la CNV. Dicha información se incluye en las notas a los presentes estados financieros, tal como lo admiten las NIIF.

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

La NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, sean expresados en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros.

A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. La inflación acumulada en tres años se ubica por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018.

A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados financieros, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados. Por lo tanto, mediante su Resolución General 777/2018 (B.O. 28/12/2018), la Comisión Nacional de Valores (CNV) dispuso que las entidades emisoras sujetas a su fiscalización deberán aplicar a los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, el método de reexpresión de estados financieros en moneda homogénea conforme lo establecido por la NIC 29.

De acuerdo con la NIC 29, los estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una economía de alta inflación deben reportarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de los estados financieros. Todos los montos del estado de situación financiera que no se indican en términos de la unidad de medida actual a la fecha de los estados financieros deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados financieros, aplicando el cambio en el índice general de precios que se haya producido desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente en los estados financieros.

El ajuste por inflación en los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE) con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

Los principales procedimientos para el ajuste por inflación mencionado anteriormente son los siguientes:

• Los activos y pasivos monetarios que se contabilizan a moneda de cierre del balance no son reexpresados

• porque ya están expresados en términos de la unidad monetaria actual a la fecha de los estados financieros. - Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del balance, y los componentes del

• patrimonio, se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes.

• Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los factores de conversión

• relevantes.

• El efecto de la inflación en la posición monetaria neta de la Sociedad se incluye en el estado de resultados integrales, dentro de Resultados financieros, netos, en una nueva línea llamada “RECPAM (Resultado por exposición a cambios en el poder adquisitivo de la moneda)”. - Las cifras comparativas se han ajustado por inflación siguiendo el mismo procedimiento explicado en los puntos precedentes.

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

En la aplicación inicial del ajuste por inflación, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:

• El capital fue reexpresado desde la fecha de suscripción o desde la fecha del último ajuste por inflación

• contable, lo que haya sucedido después. El monto resultante fue incorporado en la cuenta “Ajuste integral del capital social”. - La diferencia de conversión fue reexpresada en términos reales (de corresponder).

• Los otros resultados integrales fueron reexpresados desde cada fecha de imputación contable.

• Las otras reservas de resultados no fueron reexpresadas en la aplicación inicial, es decir al 30 de junio de

En relación al índice de inflación a ser utilizado, de acuerdo a la Resolución N° 539/18, el mismo estará determinado en función al Índice de Precios Mayoristas (IPIM) hasta el año 2016, considerando para los meses de noviembre y diciembre de 2015 la variación promedio de Índices de Precios al Consumidor (IPC) de Ciudad Autónoma de Buenos Aires, debido a que durante esos dos meses no hubo mediciones de IPIM a nivel nacional. Luego, a partir de enero de 2017, se considerará el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC Nacional). Las tablas a continuación muestran la evolución de dichos índices en los últimos tres ejercicios anuales y al 30 de junio de 2021 según las estadísticas oficiales (INDEC) siguiendo los lineamientos descriptos en la Resolución 539/18:

Variación de precios Anual Acumulado 3 años	Al 30.06.19 56% 139%	Al 30.06.20 43% 188%	Al 30.06.21
			50% 234%

Como consecuencia de lo mencionado anteriormente, los presentes estados financieros al 30 de junio de 2021 fueron reexpresados de acuerdo con lo establecido en la NIC 29.

2.1. Resumen de las políticas contables significativas

A continuación se detallan las políticas contables más importantes aplicadas en la preparación de los presentes estados financieros consolidados. Dichas políticas han sido aplicadas de manera uniforme en todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.

(a) Clasificación en corriente y no corriente

La presentación en el estado de situación financiera distingue entre activos y pasivos corrientes y no corrientes, de acuerdo al ciclo operativo de cada una de las actividades.

El ciclo operativo para las operaciones de la Sociedad es de 12 meses. Por lo tanto, los activos y pasivos corrientes incluyen activos y pasivos que se realizan o liquidan dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de cierre del ejercicio.

Todos los demás activos y pasivos se clasifican como no corrientes. Los activos y pasivos por impuestos corriente (impuesto a las ganancias) y diferido se presentan separados entre sí y de los otros activos y pasivos, como corrientes y no corrientes, respectivamente.

(b) Moneda de presentación

Los estados financieros consolidados se presentan en pesos argentinos. A menos que se establezca lo contrario, o que el contexto lo exija de otro modo, las referencias a “montos en pesos” o “$”, son a pesos argentinos, las referencias a “USD” o “dólares US” son a dólares estadounidenses.

(c) Cierre de ejercicio

El ejercicio de la Sociedad comienza el 1° de julio y finaliza el 30 de junio de cada año. Los resultados financieros se presentan en base al ejercicio de la Sociedad.

(d) Criterios contables

Los estados financieros consolidados han sido confeccionados de conformidad con el criterio del costo histórico, excepto por activos financieros y pasivos financieros (incluyendo instrumentos derivados) valuados a valor razonable con cambios en resultados.

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

(e) Flujos de efectivo

La Sociedad presenta los flujos de efectivos consolidados provenientes de actividades operativas utilizando el método indirecto.

Los intereses pagados se presentan dentro de las actividades de financiación. Los intereses cobrados por financiación de actividades operativas se encuentran dentro de actividades operativas.

(f) Uso de estimaciones

La preparación de estados financieros consolidados a una fecha determinada requiere que la Gerencia del Grupo realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros. Los juicios más significativos realizados por la Gerencia del Grupo en la aplicación de las políticas contables y las principales fuentes de incertidumbre se describen en la Nota 4.

2.2. Nuevas normas contables

Las siguientes normas y modificaciones de normas han sido publicadas por el IASB. A continuación, se detallan aquellas normas y modificaciones que potencialmente tengan algún impacto para el Grupo en el momento de su aplicación.

Normas y modificaciones adoptadas por el Grupo

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros no existen nuevas normas o modificaciones emitidas por el IASB adoptadas por la Sociedad.

Normas y modificaciones todavía no adoptadas por el Grupo

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----- Start of picture text -----

Fecha de aplicación
para la Sociedad en el
Norma y modificación Descripción ejercicio finalizado el
Propiedad, planta y La enmienda a la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo (PP&E) prohíbe que una entidad deduzca 30.06.2023
equipo: Producto antes del del costo de un artículo de PP&E cualquier producto recibido de la venta de artículos producidos
uso previsto - mientras la entidad está preparando el activo para su uso previsto. También aclara que una
Modificaciones a la NIC 16 entidad está "probando si el activo funciona correctamente" cuando evalúa el rendimiento técnico
y físico del activo. El desempeño financiero del activo no es relevante para esta evaluación.
Modificación a la NIC 1 Las modificaciones de alcance limitado a la NIC 1 Presentación de estados financieros aclaran 30.06.2023
que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que
existen al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las
expectativas de la entidad o los eventos posteriores a la fecha de presentación (por ejemplo, la
recepción de una renuncia o un incumplimiento del convenio). Las modificaciones también
aclaran lo que significa la NIC 1 cuando se refiere a la "liquidación" de un pasivo.
Las modificaciones podrían afectar la clasificación de los pasivos, en particular para las entidades
que previamente consideraron las intenciones de la administración para determinar la
clasificación y para algunos pasivos que pueden convertirse en patrimonio.
Deben aplicarse retrospectivamente de acuerdo con los requisitos normales de la NIC 8 Políticas
contables, cambios en las estimaciones contables y errores.
En mayo de 2020, el IASB emitió un Proyecto de Norma proponiendo aplazar la fecha de
vigencia de las modificaciones hasta el 1 de enero de 2023.
Referencia al Marco Se hicieron modificaciones menores a la NIIF 3 Combinaciones de negocios para actualizar las 30.06.2023
Conceptual - referencias al Marco conceptual para la información financiera y agregar una excepción para el
Modificaciones a la NIIF 3 reconocimiento de pasivos y pasivos contingentes dentro del alcance de la NIC 37 Provisiones,
pasivos contingentes y activos contingentes e interpretación 21 Gravámenes. Las modificaciones
también confirman que los activos contingentes no deben reconocerse en la fecha de
adquisición.
Mejoras anuales a las Las siguientes mejoras se finalizaron en mayo de 2020: 30.06.2023
normas NIIF 2018–2020 • NIIF 9 Instrumentos financieros: aclara qué comisiones deben incluirse en la prueba del 10%
para la baja en cuentas de pasivos financieros.
• NIIF 16 Arrendamientos: modificación del ejemplo ilustrativo 13 para eliminar la ilustración de
los pagos del arrendador en relación con las mejoras de arrendamiento, para eliminar cualquier
confusión sobre el tratamiento de los incentivos de arrendamiento.
Impuesto diferido – El IASB emitió modificaciones a la NIC 12 que aclara cómo las empresas contabilizan el 30.06.2024
Modificaciones a la NIC 12 impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una transacción única. Los
efectos de estas enmiendas significan esencialmente que la excepción del reconocimiento inicial
no está disponible para transacciones que implican el reconocimiento tanto de un activo como de
un pasivo, tales como arrendamientos y obligaciones de desmantelamiento.
----- End of picture text -----

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados no existen otras normas o modificaciones emitidas por el IASB que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo sobre el Grupo.

2.3. Alcance de la consolidación

(a) Subsidiarias

Las subsidiarias son todas aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene control. La Sociedad controla una entidad cuando está expuesto, o tiene derechos a los resultados variables provenientes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar dichos resultados a través de su poder sobre la entidad. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en la cual el control se transfiere a la Sociedad. Las mismas se dejan de consolidar a partir de la fecha en la que cesa el control.

La Sociedad reconoce los intereses no controlantes en la entidad adquirida ya sea a valor razonable o a la parte proporcional del interés no controlante de los activos netos de la entidad adquirida.

Se eliminan los saldos y transacciones entre compañías relacionadas, y las ganancias y/o pérdidas no realizadas por operaciones entre compañías de la sociedad. Las subsidiarias tienen la misma fecha de cierre de ejercicio y aplican las mismas políticas contables de la Sociedad.

La Sociedad desarrolla sus negocios a través de diversas subsidiarias operativas. A menos que se establezca lo contrario, las subsidiarias que se enumeran a continuación tienen capital accionario compuesto únicamente por acciones ordinarias, que se encuentran directa o indirectamente en poder de la Sociedad y la proporción de participaciones accionarias mantenidas es igual a los derechos de voto de la Sociedad. El país de constitución o inscripción es también su sede social. Las subsidiarias se muestran en orden alfabético.

			30 dejunio de 2021	30 dejunio de 2021	30 dejunio	de 2020
			% de	% de	% de	% de
	Sede de la		participación en	participación en	participación	participación en
	Sociedad / País	Actividad	poder de la	poder del interés	en poder	poder del interés
Nombre de la Sociedad	de constitución	principal	Sociedad	no controlante	de la Sociedad	no controlante
Participaciones directas:
		Producción / compraventa
Amauta Agro S.A.	Argentina	de productos y materias	96,37	3,63	96,37	3,63
		primas agrícolas
		Consignación y acopio de
FyO Acopio S.A.	Argentina	cereales, venta al por mayor	96,37	3,63	96,37	3,63
		de insumos agrícolas
FyO Chile SpA	Chile	Comercialización de productos agrícolas	100	-	100	-
Participaciones indirectas:
		Producción / compraventa
Amautagro S.A.	Uruguay	de productos y materias	96,37	-	96,37	-
		primas agrícolas

La participación accionaria se refleja considerando el último porcentaje mantenido por la Sociedad. Las subsidiarias son controladas directa o indirectamente por la Sociedad.

El interés no controlante correspondiente en los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020 es de $ 37.089.755 y $ 27.011.609, respectivamente. Ninguna de las subsidiarias tiene intereses no controlantes que individualmente se consideran significativos para la Sociedad. La Sociedad tiene en cuenta aspectos cuantitativos y cualitativos para determinar cuáles son las subsidiarias para las que se considera que existen intereses no controlantes significativos. Cuantitativamente, la Sociedad considera significativas a aquellas entidades que individualmente representan al menos un 20% del patrimonio atribuible al interés no controlante total al cierre de cada ejercicio. Asimismo, dentro de los aspectos cualitativos, se tienen en cuenta, entre otros factores, los riesgos específicos a los que está expuesta cada entidad individual, su rendimiento y la importancia que cada entidad posee dentro de la Sociedad.

En Nota 5 se incluye información financiera resumida y otra información relevante sobre subsidiarias.

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2.4. Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y de presentación

Las partidas que se incluyen en los estados financieros consolidados se miden utilizando la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad (“la moneda funcional”). Los estados financieros consolidados se presentan en pesos argentinos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

(b) Operaciones y saldos en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional aplicando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio derivadas de cada transacción y por la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera al cierre del ejercicio, se reconocen en el resultado del ejercicio.

Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio se presentan netas en el estado de resultados integrales consolidados dentro de costos financieros e ingresos financieros, según corresponda.

2.5. Propiedades, planta y equipos

Esta categoría comprende básicamente equipos de computación, rodados, muebles y útiles, instalaciones y mejoras de oficinas corporativas de la Sociedad.

Todas las propiedades, planta y equipo (“PPE”) se encuentran registradas a costo reexpresado de acuerdo con los lineamientos de la Nota 2.1, menos la depreciación acumulada y pérdidas por desvalorización, si las hubiere. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de los bienes.

Los costos posteriores al reconocimiento inicial, se incluyen en el valor contable del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que dichos costos generen beneficios económicos futuros para la sociedad y los mismos puedan medirse de manera confiable. Dichos costos pueden incluir el costo de mejoras o de reemplazos de partes que reúnen las condiciones para su capitalización. El valor contable de la parte reemplazada es dado de baja. Las reparaciones y gastos de mantenimiento se imputan al estado de resultados en el período en el que se incurren.

La depreciación, se calcula utilizando el método de la línea recta durante la vida útil estimada de los activos, como se detalla a continuación:

Mejoras en inmuebles de terceros 3 años Muebles y útiles Entre 5 y 10 años Equipos de computación Entre 3 y 10 años Rodados 5 años Instalaciones Entre 3 y 10 años

Los valores residuales y las vidas útiles de los activos se revisan y ajustan, en caso de corresponder, como mínimo al cierre de cada ejercicio.

El valor contable de un activo se reduce a su valor recuperable si el valor contable es mayor que su valor recuperable estimado. Ver Nota 2.8.

Los resultados generados por la venta de estos activos son contabilizados cuando los riesgos y beneficios significativos han sido transferidos al comprador. En un intercambio incondicional esto sucede generalmente cuando el título de propiedad pasa al comprador y el comprador tiene la intención de efectuar el pago correspondiente. Para los acuerdos condicionales, la venta se reconoce cuando se han cumplido dichas condiciones.

Los resultados por ventas se determinan comparando los importes cobrados, netos de los gastos directos relacionados con dichas ventas, con el valor contable a la fecha de cada transacción. Todos los demás resultados por venta de partidas de propiedades, planta y equipo se registran en “Otros resultados operativos” en el estado de resultados integrales consolidados.

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2.6. Activos intangibles

a) Marcas

Se encuentran valuadas a su costo de adquisición, reexpresado según lo indicado en la Nota 2.1.

A efectos del análisis de desvalorización, las marcas se imputan a las unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficiarán de la adquisición. Luego del reconocimiento inicial, las marcas se miden a costo reexpresado y se exponen en “Activos intangibles” en el estado de situación financiera. Las marcas se revisan por desvalorización anualmente, o con mayor frecuencia si existen indicios de desvalorización.

b) Software y licencias de computación

Las licencias de computación adquiridas se capitalizan en base a los costos incurridos para adquirir y poner en uso el software específico, reexpresados de acuerdo a los lineamientos de la Nota 2.1. Dichos costos se amortizan durante la vida útil del software, estimada en 3 años.

Los costos relacionados con el mantenimiento de los programas de computación se reconocen como gasto en el resultado del ejercicio a medida que se incurren. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y prueba de los productos de software autodesarrollados y controlados por la Sociedad se reconocen como activos intangibles cuando se cumplen los siguientes criterios: (i) es técnicamente posible completar el software para el uso establecido; (ii) la Gerencia de la Sociedad intenta completar el software y usarlo o venderlo; (iii) existe la posibilidad de usar o vender el software; (iv) puede demostrarse que el software generará beneficios económicos futuros; (v) se encuentran a disposición suficientes recursos técnicos, financieros o de otra índole para completar el desarrollo y utilizar o vender el software; y (vi) el gasto atribuible al software puede medirse de manera confiable.

Los costos directamente atribuibles que se capitalizan como parte del software incluyen los costos de personal asignado al desarrollo del mismo y una parte proporcional de los gastos fijos respectivos.

Otros gastos de desarrollo que no cumplen con estos criterios se reconocen como gastos en el resultado del ejercicio a medida que se incurren. Los costos de desarrollo anteriormente reconocidos como gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio posterior. Los costos de desarrollo de software de computación reconocidos como activos se amortizan durante su vida útil estimada, la cual no excede los 3 años.

2.7. Derechos de uso de activos y pasivos por arrendamientos

Los arrendamientos del Grupo se exponen de acuerdo a NIIF 16. El Grupo reconoce el activo por el derecho de uso y un pasivo a valor presente respecto de aquellos contratos que cumplen con la definición de arrendamiento de acuerdo a la norma.

Los derechos de uso de activos se exponen reexpresados según lo indicado en la Nota 2.1..

El Grupo como arrendatario:

El Grupo mantiene arrendamientos operativos asociados principalmente al arrendamiento de oficinas y depósitos para acopio de bienes. El Grupo reconoce un activo al valor actual de los pagos mínimos futuros del arrendamiento. Los activos arrendados capitalizados se deprecian durante la vigencia del arrendamiento. La carga financiera total se distribuirá entre los períodos que constituyen el plazo del arrendamiento, de manera que se obtenga una tasa de interés constante en cada período, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar.

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Los arrendamientos que entren por la excepción de la NIIF 16, en los cuales el Grupo actúa como arrendatario se imputan a resultados al momento en que se devengan. Los mismos incluyen principalmente contratos menores a un año y/o de valores no materiales.

2.8. Desvalorización del valor de los activos

Propiedades, planta y equipos y activos intangibles de duración limitada

A la fecha de cierre de cada ejercicio, el Grupo revisa los valores contables de sus propiedades, planta y equipo y activos intangibles de duración limitada para determinar si existen indicios de que dichos activos no son recuperables. En caso de existir tales indicios, se estima el valor recuperable del activo para determinar el importe de la pérdida por desvalorización, si la hubiere.

Si el valor recuperable de un activo o UGE es inferior a su valor contable, el valor contable del activo o UGE se reduce a su valor recuperable. Las pérdidas por desvalorización se reconocen de inmediato en el estados de resultados integrales consolidados.

Los activos o UGE que sufrieron una pérdida por desvalorización son revisados a cada fecha de cierre de ejercicio para evaluar una posible reversión de la desvalorización. La pérdida por desvalorización reconocida en períodos anteriores se reversa sólo si hubo un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable de los activos o UGE desde el reconocimiento de la última pérdida por desvalorización.

En tal caso, el valor contable del activo o UGE se incrementa a la estimación revisada de su valor recuperable, que no podrá ser mayor al valor contable que se habría determinado de no haberse contabilizado ninguna pérdida por desvalorización del activo o UGE en ejercicios anteriores. La reversión de pérdidas por desvalorización se reconoce en el estado de resultados.

No han existido indicios de desvalorización para ninguno de los ejercicios consolidados presentados.

2.9. Instrumentos financieros

El Grupo clasifica a sus activos financieros en dos categorías: activos medidos a valor razonable y activos medidos a costo amortizado. Esta clasificación depende de si el activo financiero es un instrumento de deuda o capital.

Instrumentos de deuda

Un instrumento de deuda se clasifica como un activo medido a costo amortizado sólo si se cumplen los siguientes dos criterios: (i) el objetivo del modelo de negocios de la sociedad es mantener el activo para cobrar los flujos de efectivo contractuales; y (ii) los términos contractuales requieren pagos en fechas específicas sólo de capital e intereses. La naturaleza de cualquier derivado embebido en instrumentos de deuda se considera al momento de determinar si los flujos de efectivo son sólo pagos de capital e intereses sobre el capital adeudado y no se contabilizan por separado.

Al cierre de los presentes estados financieros consolidados, los activos financieros a costo amortizado de la Sociedad comprenden ciertos elementos de efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar, e inversiones en activos financieros.

Si no se cumpliera alguno de los dos criterios mencionados más arriba, el instrumento de deuda se clasifica como un activo medido a "valor razonable con cambios en resultados". La sociedad no ha designado ninguna inversión en un instrumento de deuda como medido a valor razonable con cambios en resultados con el objetivo de eliminar o reducir significativamente una asimetría contable. Los cambios en los valores razonables y los resultados por ventas de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran en “Resultados financieros, netos” en el estado de resultados integrales consolidados.

Al cierre de los presentes estados financieros consolidados, los activos finaniceros del Grupo a valor razonable con cambios en resultados comprenden fondos comunes de inversión y obligaciones negociables.

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Al momento del reconocimiento inicial, el Grupo mide un activo financiero a su valor razonable más, en el caso de un activo financiero no valuado a valor razonable con cambios en resultados, los costos directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de adquisición de los activos financieros mantenidos a valor razonable con cambios en resultados se imputan en el estado de resultados integrales consolidados.

Los resultados de los instrumentos de deuda que se miden a costo amortizado y no son designados en una relación de cobertura se reconocen en resultados cuando se dan de baja los activos financieros o se reconoce una desvalorización y durante el proceso de amortización utilizando el método de la tasa de interés efectiva. La Sociedad reclasifica todas las inversiones en instrumentos de deuda únicamente cuando cambia el modelo de negocio utilizado por la sociedad para administrar dichos activos.

El Grupo evalúa al cierre de cada ejercicio si existen pruebas objetivas de desvalorización de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado. La desvalorización se registra sólo si existen pruebas objetivas de la pérdida de valor como consecuencia de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicha desvalorización puede medirse de manera confiable. El monto de la desvalorización se mide como la diferencia entre el valor contable del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo futuras pérdidas crediticias no incurridas) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.

Los activos y pasivos financieros son compensados cuando existe un derecho legal de compensar dichos activos y pasivos y existe una intención de cancelarlos en forma neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

2.10. Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura

Los instrumentos financieros derivados se miden a su valor razonable. El método para contabilizar la ganancia o pérdida resultante depende de si el derivado es designado como un instrumento de cobertura, y si es así, de la naturaleza del concepto que está cubriendo.

La Sociedad administra las exposiciones a diversos riesgos utilizando diferentes instrumentos financieros. A la fecha, la Sociedad ha utilizado opciones, futuros de compra y venta, según se considere apropiado.

La política de la Sociedad es aplicar la contabilización de cobertura, de conformidad con la NIIF 9, a las relaciones de cobertura cuando sea posible hacerlo y su aplicación reduzca la volatilidad. Si bien hay operaciones de cobertura que pueden ser efectivas en términos económicos, no siempre pueden calificar para la contabilización de cobertura conforme a la NIIF 9. Los derivados para la venta se clasifican como activos o pasivos corrientes en el estado de situación financiera. Los resultados de los derivados se clasifican según su naturaleza. Los resultados de los derivados de commodities se clasifican dentro de “Ingresos” en el estados de resultados integrales consolidados. Los resultados sobre otros derivados se clasifican dentro de “Resultados financieros, netos” en el estado de resultados integrales consolidados.

Los valores razonables de los instrumentos financieros derivados con cotización en mercados activos se miden en referencia a los precios de publicación en dicho mercado. El valor razonable de los instrumentos financieros derivados que no poseen cotización en un mercado activo se determina utilizando técnicas de valuación. La Sociedad selecciona entre diversos métodos de valuación y utiliza supuestos basados principalmente en condiciones de mercado existentes al cierre de cada ejercicio.

2.11. Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar a clientes se contabilizan inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado aplicando el método de la tasa de interés efectiva.

Se constituye una provisión por incobrabilidad en función a la pérdida esperada de la cartera de créditos. Las dificultades financieras significativas del deudor, la probabilidad de que el deudor se declare en quiebra o concurso o exista incumplimiento o mora en los pagos, se consideran indicadores de incobrabilidad. La misma se calcula por el método de pérdida esperada.

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Para créditos significativos no homogéneos, el Grupo mide generalmente la desvalorización en base a un análisis individual. Para créditos homogéneos no significativos, el Grupo evalúa la desvalorización agrupando dichos créditos en base a características de riesgos similares, considerando el tipo de activo, la condición de morosidad y otros factores relevantes.

El monto de la provisión por incobrabilidad se calcula como la diferencia entre el valor contable del activo y el valor actual de los flujos de fondos futuros, descontados a la tasa de interés efectiva original. El valor contable del activo se reduce a través de la provisión, y el monto de la pérdida se contabiliza en el estado de resultados dentro de la línea “Gastos de comercialización". Los recuperos de los montos provisionados se reconocen en la línea “Otros resultados operativos, netos” en el estado de resultados.

2.12. Inventarios

Los inventarios del Grupo comprenden insumos agropecuarios que se mantienen para ser vendidos en el curso normal de las actividades del Grupo, que se encuentran en proceso la producción con el objetivo de esa venta o que se tienen bajo la forma de materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de producción de bienes y/o servicios.

Los insumos, materias primas y materiales han sido medidos a su costo o al valor neto de realización, el que sea menor. El costo de los mismos se determina utilizando el método del precio promedio ponderado.

Los insumos, materias primas y materiales se registran inicialmente a su valor de contado y la diferencia entre ese valor y el monto pagado es considerara como costo financiero, en caso de corresponder.

2.13. Deudas comerciales y otras deudas

Las deudas comerciales y otras deudas se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado aplicando el método de la tasa de interés efectiva.

2.14. Préstamos

Los préstamos se reconocen inicialmente a valor razonable, neto de los costos directos incurridos en la transacción. Los préstamos son contabilizados posteriormente a costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (netos de los costos directos iniciales) y el valor de cancelación se contabiliza como costo financiero durante el plazo de los préstamos, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

2.15. Costos financieros

Los costos financieros son reconocidos en resultados en el ejercicio en el que se incurren.

2.16. Beneficios a empleados

(a) Indemnizaciones

Las indemnizaciones se pagan cuando la relación laboral cesa, por decisión del empleador, antes de la fecha normal de jubilación o cuando un empleado acepta un retiro voluntario a cambio de dicha indemnización. El Grupo reconoce las indemnizaciones cuando se compromete ya sea a rescindir la relación laboral a través de un plan formal sin posibilidad de retiro, o a otorgar indemnizaciones como parte de una propuesta para alentar los retiros voluntarios.

(b) Gratificaciones

El Grupo contabiliza un pasivo y un gasto por gratificaciones en base a una fórmula que considera el resultado del ejercicio, después de ciertos ajustes. El Grupo registra una provisión cuando está obligado contractualmente o cuando exista una práctica en el pasado que haya creado una obligación implícita.

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2.17. Impuesto a las ganancias e impuesto diferido

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio incluye el cargo por impuesto corriente y diferido. Los cargos por impuesto a las ganancias se reconocen en el estado de resultados integrales, excepto si se relacionan con conceptos contabilizados en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, en cuyo caso, el impuesto se contabiliza en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, respectivamente.

El cargo por impuesto a las ganancias se calcula de acuerdo a las leyes impositivas aprobadas, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado a la fecha de cierre de cada ejercicio en el país en el que la Sociedad opera y genera ganancias gravadas. La Gerencia evalúa regularmente las posiciones adoptadas en las declaraciones juradas de impuestos con respecto a situaciones en las que las normas impositivas están sujetas a interpretaciones. La Sociedad constituye provisiones cuando lo considera apropiado en base a las sumas que se esperan pagar a las autoridades fiscales.

El impuesto a las ganancias se reconoce aplicando el método del impuesto diferido sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus valores contables. Sin embargo, los pasivos por impuestos diferidos no se contabilizan si surgen del reconocimiento inicial de una llave de negocio o el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción diferente a una combinación de negocios y que, a la fecha de la transacción, no afecte los resultados contables ni impositivos. El impuesto a las ganancias diferido se determina, utilizando la alícuota vigente o sustancialmente vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio y que se espera que se aplique cuando se realice el activo por impuesto diferido o se cancele el pasivo por impuesto diferido.

Los activos por impuesto diferido se registran en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles en el futuro contra las cuales se puedan compensar las diferencias temporarias.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan cuando existe la posibilidad legal de compensar activos por impuestos corrientes con pasivos por impuestos corrientes y cuando los activos y pasivos por impuesto diferido están relacionados con impuestos a las ganancias gravados por la misma autoridad fiscal, siempre y cuando exista la intención de cancelar los saldos en forma neta.

2.18. Efectivo y equivalentes de efectivo

En el estado de flujo de efectivo consolidado, el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo disponible, los depósitos a la vista en bancos y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez con vencimientos originales de tres meses o menos, netos de descubiertos bancarios.

2.19. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos originados por la prestación de servicios son reconocidos cuando (a) el importe de los ingresos y costos asociados con los servicios pueden medirse con fiabilidad; (b) es probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción; y (c) el grado de avance del servicio se puede medir con fiabilidad.

Los ingresos provenientes de la venta de bienes se reconocen cuando: (a) se han transferido los riesgos y beneficios significativos derivados de la propiedad de los bienes; (b) la entidad no conserva ninguna relación en la gestión de los bienes vendidos ni retiene el control sobre los mismos; (c) el importe de los ingresos y costos asociados a la transacción pueden medirse con fiabilidad; y (d) es probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

2.20. Capital social

El capital social se presenta como parte del patrimonio (Nota 18).

2.21. Distribución de dividendos

Los dividendos a pagar de la Sociedad se contabilizan como un pasivo en el ejercicio en el cual son aprobados.

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2.22. Dividendos ganados

Los dividendos ganados son reconocidos cuando el derecho a recibir el cobro es declarado.

2.23. Información comparativa

Los saldos al 30 de junio de 2020 que se exponen a efectos comparativos surgen de los estados financieros a dicha fecha reexpresados de acuerdo a NIIC 29. Se han reclasificado ciertas cifras de los mismos para exponerlos sobre bases uniformes. La modificación de la información comparativa no implica cambios en las decisiones tomadas en base a ella.

3. Administración del riesgo financiero

Principios y procedimientos de administración de riesgo

La función de administración del riesgo se ejerce respecto de los riesgos financieros que surgen de instrumentos financieros y a los que el Grupo está expuesto durante el período de reporte, o a su fin. El riesgo financiero comprende el riesgo de mercado (incluyendo el riesgo de moneda extranjera), el riesgo crediticio, el riesgo de liquidez y riesgo de capital.

Las diversas actividades del Grupo están expuestas a una variedad de riesgos financieros en el curso normal de las operaciones. La política general de administración de riesgo del Grupo se centra en la imprevisibilidad de los mercados financieros y procura tanto minimizar los costos de capital del Grupo mediante el uso de medios adecuados de financiación como administrar y controlar los riesgos financieros de manera efectiva. El Grupo utiliza instrumentos financieros para la cobertura de exposición a ciertos riesgos cuando lo considera apropiado, conforme a su política interna de administración de riesgos.

Los principales instrumentos financieros del Grupo comprenden efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, deudas, activos y pasivos que devengan interés, otras inversiones e instrumentos financieros derivados. El Grupo maneja su exposición a los riesgos financieros clave de conformidad con su política de administración de riesgos.

Las políticas de administración de riesgos del Grupo son establecidas en forma centralizada para todas las compañías subsidiarias con el objeto de identificar y analizar los riesgos que enfrenta, con el fin de fijar límites de riesgo apropiados y controles para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Las políticas y sistemas de administración de riesgos tienen revisiones periódicas para reflejar los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del Grupo. El marco establecido de administración de riesgos, aprobado por el Directorio, incluye políticas, procedimientos, límites y clases permitidas de instrumentos financieros derivados. La Sociedad controlante examina y supervisa el cumplimiento por parte de la Gerencia de esas políticas, procedimientos y límites.

El Grupo emplea distintos métodos para medir y manejar los distintos tipos de riesgos a los que está expuesto; entre ellos, monitorear los niveles de exposición a los riesgos de tasa de interés, de moneda extranjera, de precio, de liquidez y de crédito. El Grupo intenta negociar solamente con contrapartes solventes, y esas evaluaciones se revisan regularmente.

Esta sección ofrece una descripción de los principales riesgos e incertidumbres que podrían tener un efecto adverso significativo en la estrategia del Grupo, su desempeño, los resultados de sus operaciones y su situación financiera. Los riesgos e incertidumbres enumerados a continuación, no se presentan siguiendo un particular orden de importancia relativa o probabilidad de ocurrencia.

(a) Administración del riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que los precios de mercado, el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado del Grupo surgen de posiciones abiertas en moneda extranjera, activos y pasivos que devengan interés, en la medida en que están expuestos a movimientos generales y específicos del mercado. El Grupo establece los límites que se consideran aceptables para la exposición a estos riesgos, los cuales son monitoreados con regularidad

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Riesgo de moneda extranjera e instrumentos financieros derivados asociados

El Grupo presenta sus estados financieros consolidados en pesos argentinos pero opera también en moneda extranjera. En consecuencia, está sujeto al riesgo de moneda extranjera debido al tipo de cambio, que afectan los costos de las transacciones. El riesgo de moneda extranjera aparece cuando operaciones comerciales futuras o activos o pasivos reconocidos están expresados en una moneda que no es la moneda funcional del Grupo.

Las actividades se desarrollan principalmente en Argentina, donde el peso argentino es la moneda funcional.

La exposición financiera neta a la moneda extranjera se administra caso por caso.

La siguiente tabla muestra los valores netos en libros de los instrumentos financieros del Grupo nominados en moneda extranjera presentados en la moneda funcional en la que opera el Grupo. Los instrumentos financieros son solo considerados sensibles a los tipos de cambio cuando no están en la moneda funcional de la entidad a la que pertenecen. Los importes se presentan en pesos argentinos, la moneda de presentación del Grupo:

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----- Start of picture text -----

Posición monetaria neta Activo Posición monetaria neta Activ
Moneda funcional 30.06.21 30.06.20
Peso argentino 1.593.029.651 794.493.605
Total 1.593.029.651 794.493.605
----- End of picture text -----

La política del Grupo, es siempre mantener una posición monetaria activa, basándose en la tendencia de la variación de los tipos de cambio en los últimos periodos. La posición es monitoreada permanentemente.

El Grupo estima que, permaneciendo constantes el resto de los factores, una apreciación del 10% de la moneda extranjera en comparación con la moneda funcional al cierre del ejercicio aumentaría la ganancia antes de impuesto del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 y 2020 en $ 159.302.965 y en $ 79.449.360, respectivamente. Una depreciación del 10% de la moneda extranjera respecto de la moneda funcional tendría un efecto igual y opuesto en el estado de resultados integrales consolidados.

El análisis de sensibilidad sólo brinda una visión limitada, en un punto en el tiempo, de la sensibilidad de riesgo de moneda extranjera de los instrumentos financieros del Grupo. El impacto real de las modificaciones en el tipo de cambio sobre los instrumentos financieros de la sociedad podría variar significativamente con respecto al impacto que se muestra en el análisis de sensibilidad.

Riesgo de tasa de interés e instrumentos financieros derivados asociados

El Grupo está expuesto al riesgo de tasa de interés respecto de los adelantos a corto y mediano plazo que se conceden a clientes que comercializan su producción a través de la Sociedad como corredor.

Por este tipo de operaciones, la Sociedad determina una tasa fija en pesos o en dólares para cada uno de los adelantos que otorga. La misma se define previamente según el plazo del adelanto y según las tasas vigentes en el mercado.

El objetivo primario de las actividades de inversión de la Sociedad es preservar el capital al mismo tiempo que se maximiza el rendimiento sin que exista un aumento significativo del riesgo. Para lograr este objetivo se diversifica la cartera de conformidad con límites previamente establecidos. La Sociedad mantiene una cartera de equivalentes de efectivo.

Las inversiones en instrumentos con tasa de interés fija y variable generan distintos tipos de riesgo de interés. Como consecuencia de un aumento en las tasas, el valor razonable de los títulos con tasa de interés fija es afectado negativamente. En general, los títulos con vencimientos en fechas más lejanas están sujetos a mayor riesgo de tasa de interés que los títulos que vencen en plazos más cortos. Por otra parte, mientras que los títulos a tasa variable generalmente están sujetos a un menor riesgo de tasa de interés que los títulos a tasa fija, los mismos pueden producir menores ingresos que los esperados si las tasas de interés disminuyen. Debido en parte a estos factores, los ingresos por inversión de la Sociedad podrían ser menores a las expectativas, o se podrían sufrir pérdidas de capital si se vendieran los títulos que han visto disminuido su valor de mercado debido a los cambios en las tasas de interés.

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Dado que las inversiones en este tipo de instrumentos financieros sujetas a este riesgo no son significativas, los cambios en las tasas de interés de mercado no tienen efectos directos relevantes sobre los resultados del Grupo.

La política de manejo del riesgo de tasa de interés está aprobada por la Gerencia del Grupo. Como parte de la política del Grupo, hasta la fecha no se ha tomado financiación significativa superior a un año, por lo cual la variación de la tasa no tendría un efecto significativo en resultados.

Las siguientes tablas desglosan los préstamos a tasa de interés fija y tasa variable del Grupo por moneda de emisión y moneda funcional de la Sociedad para los ejercicios finalizados al 30 de junio de 2021 y 2020.

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----- Start of picture text -----

30.06.21
Moneda funcional
Precio por moneda Peso argentino
A tasa fija:
Peso argentino 46.288.445
Dólar estadounidense 225.482.990
Subtotal préstamos a tasa fija 271.771.435
Total préstamos según el estado de situación financiera consolidado 271.771.435
30.06.20
Moneda funcional
Precio por moneda Peso argentino
A tasa fija:
Peso argentino -
Dólar estadounidense -
Subtotal préstamos a tasa fija -
Total préstamos según el estado de situación financiera consolidado -
----- End of picture text -----

Riesgo de instrumentos financieros derivados asociados:

Los instrumentos financieros derivados implican, en diversos grados, elementos de riesgo de mercado y riesgo crediticio no reconocidos en los estados financieros. Se espera que el riesgo de mercado asociado a estos instrumentos, resultante de los movimientos de precios, compense el riesgo de mercado de las transacciones, activos y pasivos subyacentes, ya que cuenta con cobertura. Las partes de un contrato relacionadas con estos contratos generalmente son grandes instituciones con calificación crediticia igual o superior a la de la sociedad. El Grupo continuamente monitorea la calificación crediticia de esas partes y busca limitar su exposición financiera a cualquier institución financiera. El Grupo no espera pérdidas como resultado del incumplimiento de las contrapartes.

Al celebrar esos contratos, el Grupo ha asumido el riesgo que puede surgir de una posible incapacidad de las contrapartes para cumplir con los términos de los contratos. Asimismo, el Grupo está obligado a pagar depósitos en garantía y primas por esos instrumentos. Si bien los montos del contrato o los montos teóricos de los instrumentos financieros derivados brindan una medida de volumen de estas operaciones, no representan el monto de la exposición de la sociedad al riesgo crediticio. Los montos potencialmente sujetos a riesgo crediticio (que surge de la posible incapacidad de las contrapartes para cumplir con los términos de los contratos) están generalmente limitados a los montos, si los hubiera, por los cuales las obligaciones de las contrapartes en virtud de esos contratos exceden las obligaciones del Grupo respecto de las contrapartes.

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Las siguientes tablas muestran las posiciones pendientes por clase de contrato de derivados al 30 de junio de 2021 y 2020, los montos están expresados en miles de pesos argentinos:

==> picture [383 x 322] intentionally omitted <==

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30.06.21
Ganancia/ (Pérdida) por
valuación a valor
Clase de contrato Primas pagadas razonable al cierre
de derivados Toneladas o (cobradas) del ejercicio
Futuros:
Venta
Maíz 93.800 - 29.830
Soja 163.900 - 176.288
Trigo 5.100 - 2.993
Compra
Maíz 85.750 - (64.000)
Soja 300 - (585)
Trigo 14.100 - (23.565)
Opciones:
Call de venta
Maíz 8.600 82.999 -
Soja 14.600 40.822 -
Trigo 4.000 6.385 -
Call de compra
Maíz - (186.820) -
Soja 4.000 (76.889) -
Trigo - (24.885) -
Put de venta
Maíz 2.000 11.614 (173)
Soja 25.100 40.553 (2.726)
Trigo - 5.529 -
Put de compra
Maíz - (518) (3.249)
Soja 400 (8.499) -
Trigo - (6.721) -
Total 421.650 (116.430) 114.813
----- End of picture text -----

==> picture [383 x 303] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.06.20
Ganancia/ (Pérdida) por
valuación a valor
Clase de contrato Primas pagadas razonable al cierre
de derivados Toneladas o (cobradas) del ejercicio
Futuros:
Venta
Maíz 91.500 - (3.725)
Soja 51.560 - (29.073)
Trigo 18.500 - 5.066
Compra
Maíz 46.480 - 12.399
Soja 16.665 - 8.241
Trigo 17.700 - 1.475
Opciones:
Call de venta
Maíz 63.500 42.152 (1.111)
Soja 3.000 51.015 -
Trigo 8.000 4.278 -
Call de compra
Maíz - 5.052 -
Soja - 1.919 -
Trigo - (204) -
Put de venta
Maíz 4.000 6.768 -
Soja - 6.379 -
Put de compra
Maíz - (10.516) -
Soja - (7.259) -
Total 320.905 99.584 (6.728)
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Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Los resultados generados por instrumentos derivados basados en commodities ascienden a una ganancia de $ 114.812.890 y una pérdida de $ 6.728.000 por los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020, respectivamente, siendo operaciones de cobertura para cubrir el riesgo del precio. Dichos resultados se incluyen en las líneas “Ingresos” y “Otros resultados operativos” en el estado de resultados integrales consolidados, según corresponda.

Los márgenes generados por instrumentos derivados ascienden a $ 340.034.298 y $ 217.288.954, por los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020, respectivamente.

Los valores razonables de los contratos de futuros sobre commodities se calculan con referencia a los precios de mercado cotizados para intercambios de futuros.

(b) Administración del riesgo crediticio

El riesgo crediticio se refiere al riesgo de que las contrapartes incumplan con sus obligaciones contractuales, con la consecuente pérdida financiera del Grupo. Se han establecido límites crediticios para asegurar que el Grupo sólo realice operaciones con contrapartes aprobadas, sobre las cuales el riesgo de concentración y de pérdidas haya sido mitigado. La exposición con contrapartes se mide como la totalidad de todas las obligaciones que tiene una única entidad legal o económica con el Grupo.

El Grupo está sujeto a riesgo crediticio por cuentas por cobrar pendientes, efectivo y equivalentes de efectivo y depósitos en bancos e instituciones bancarias. La política del Grupo es administrar la exposición crediticia respecto de las contrapartes con las que se opera dentro de los límites comerciales. Cada entidad local es responsable por administrar y analizar el riesgo crediticio para cada uno de sus nuevos clientes antes de ofrecer términos y condiciones de pago y de entrega. Se asignan límites crediticios internos a todas las contrapartes significativas del Grupo. Ninguna contraparte con la que se opera tiene un límite crediticio superior a USD 1,2 millones.

Conforme a su política, el Grupo coloca su efectivo y equivalentes de efectivo en instituciones financieras de alta calidad crediticia y así mitiga el monto de exposición crediticia a cualquier institución. El Grupo no ha experimentado ninguna pérdida significativa en esas cuentas. La máxima exposición al riesgo crediticio está representada por el valor en libros del efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo en el Estado de situación financiera consolidado. Adicionalmente, en el giro habitual de los negocios, el Grupo otorga garantías comerciales.

Las cuentas por cobrar a clientes derivan principalmente de la actividad de corretaje.

El Grupo realiza evaluaciones crediticias de sus clientes y en algunos casos exige garantías. En el negocio de compraventa de granos, en el cual el Grupo actúa como intermediario, las ventas están atomizadas y las compras más concentradas principalmente en grandes empresas exportadoras, por lo cual el Grupo no cree que exista un riesgo significativo crediticio a la fecha de reporte debido a la alta calificación de estos clientes.

La máxima exposición al riesgo crediticio del Grupo está representada por el valor en libros de cada activo financiero en el estado de situación financiera consolidado después de deducir la provisión por desvalorización de valor. La exposición crediticia global del Grupo que surge de cuentas por cobrar a clientes está establecida en la Nota 11.

(c) Administración del riesgo de liquidez

El Grupo está expuesto al riesgo de liquidez, que incluye el riesgo asociado a la refinanciación de préstamos a su vencimiento, el riesgo de no obtener préstamos para cumplir con los requisitos de caja y el riesgo de que los activos financieros no puedan convertirse fácilmente en efectivo sin perder valor. La imposibilidad de administrar correctamente los riesgos de liquidez podría tener un impacto material en el flujo de efectivo y en el estado de situación financiera del Grupo. La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo, disponer de fondos a través de un adecuado monto de líneas de crédito y la capacidad de cerrar posiciones de mercado. Debido a la naturaleza dinámica del negocio, el Grupo intenta mantener la flexibilidad de financiación de sus requisitos de deuda prospectiva y existente mediante el mantenimiento de fuentes de financiación diversificadas.

El Grupo monitorea su posición financiera actual y futura usando distintos informes clave generados internamente: flujo de efectivo y vencimiento de deuda.

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

La deuda del Grupo se revisa continuamente para cumplir con las exigencias de deudas actuales y futuras. El Grupo mantiene un equilibrio entre financiación a largo y corto plazo. La financiación a corto plazo generalmente se consigue a partir de préstamos bancarios y giros en descubierto, así como también a partir del mercado de capitales para obtener financiación a partir de la securitización de activos. El riesgo de financiación se distribuye entre una gran cantidad de tipos de deuda.

Las tablas muestran los pasivos financieros del Grupo, agrupados por vencimiento en base al período restante hasta la fecha de vencimiento contractual al estado de situación financiera consolidado. Los montos presentados en las tablas son los flujos de efectivo contractuales sin descontar y, por lo tanto, no conciliados con los montos presentados en el estado de situación financiera consolidado.

Sin embargo, los flujos de efectivo no descontados respecto de saldos con vencimiento dentro de los 12 meses generalmente son iguales a su valor en libros en el estado de situación financiera consolidado, dado que el impacto del descuento no es significativo. Las tablas incluyen tanto los flujos de interés como los de capital.

Cuando el interés establecido no sea fijo, el monto presentado se determina por referencia con las tasas de interés proyectadas en base a las curvas de rendimiento a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Al 30 de junio de 2021 Deudas comerciales y otras deudas (Nota 14) Pasivos por arrendamientos (Nota 8) Préstamos (Nota 16) Total Al 30 de junio de 2020 Deudas comerciales y otras deudas (Nota 14) Pasivos por arrendamientos (Nota 8) Total	Menos de 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 3 años Entre 3 y 4 años Más de 4 años Total
	6.150.796.337 - - - - 6.150.796.337 19.967.205 18.399.926 - - - 38.367.131 271.771.435 - - - - 271.771.435 6.442.534.977 18.399.926 - - - 6.460.934.903
	Menos de 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 3 años Entre 3 y 4 años Más de 4 años Total
	4.405.850.272 - - - - 4.405.850.272 30.865.251 4.257.766 - - - 35.123.017 4.436.715.523 4.257.766 - - - 4.440.973.289

(d) Administración del riesgo de capital

La estructura de capital del Grupo está definida como su patrimonio neto y los préstamos de terceros. La clase y vencimiento de cada uno de los préstamos del Grupo se analiza con mayor detalle en Nota 16. El patrimonio neto del Grupo se analiza por componente en el estado de cambios en el patrimonio consolidado. El capital se administra de modo de promover el éxito a largo plazo del negocio y mantener beneficios sostenibles para los accionistas.

El Grupo busca administrar sus necesidades de capital para maximizar el valor a través de una combinación de deuda y financiamiento de capital, al mismo tiempo que se asegura de que las entidades del Grupo continúen operando como empresas en marcha, cumplan con los requisitos de capital aplicables y mantengan una alta calificación crediticia.

4. Estimaciones contables críticas, supuestos y juicios

Las políticas contables significativas del Grupo están enunciadas en la Nota 2. No todas las políticas contables significativas requieren que la Gerencia del Grupo utilice criterios o estimaciones subjetivas o complejas. La siguiente sección brinda un entendimiento de las políticas que la Gerencia del Grupo considera críticas debido al nivel de complejidad, el criterio o las estimaciones involucradas en su aplicación y el impacto en los estados financieros consolidados. Estos criterios comprenden supuestos o estimaciones en relación con eventos futuros. Los resultados reales pueden diferir de esas estimaciones.

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

==> picture [486 x 205] intentionally omitted <==

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Referencias
Estimación Presupuestos Principales Implicancias potenciales principales
El Grupo estima cuanto es el monto a pagar de Impuesto a las Ante una incorrecta determinación
Ganancias para aquellas transacciones en las cuales no se puede de la provisión de ganancias, el
Impuesto a las determinar en forma fehaciente cual es la pretensión fiscal. Grupo estará obligado a pagar
Nota 17 – Impuestos
ganancias Adicionalmente, el Grupo evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos adicionales, incluyendo
impuesto diferido considerando si algunos o todos los activos no serán multas e intereses resarcitorios y
recuperables. punitorios.
Se realiza una revisión periódica de los riesgos crediticios de la cartera Incorrecto reconocimiento de Nota 11 – Cuentas
Provisión para
de clientes del Grupo. Incobrabilidad en base al vencimiento de las cargos / recuperos de la provisión por cobrar a clientes y
pérdidas crediticias
cuentas por cobrar y condiciones específicas de las cuentas por para pérdidas crediticias otras cuentas por
esperadas
cobrar. esperadas. cobrar
Vida útil estimada Estimación de la vida útil de los activos en base a las condiciones de Reconocimiento de depreciación
Nota 6- Propiedades,
de los activos los mismos. acelerada o desacelerada en
planta y equipo
intangibles y comparación con los resultados
Nota 7- Activos
propiedades, reales eventuales.
intangibles
planta y equipo
Instrumentos El Grupo utiliza cotizaciones de mercado de instrumentos similares. Incorrecto reconocimiento de cargo Nota 10- Instrumentos
financieros de a resultados financieros por
nivel 2 categoría
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5. Información sobre las subsidiarias

Amauta Agro S.A.

La Sociedad posee el 96,37% de Amauta Agro S.A., la cual tiene por objeto realización de las actividades de: producción, exportación e importación y compraventa de materias primas y productos agrícolas.

FyO Acopio S.A.

La Sociedad posee el 96,37% de FYO Acopio S.A., la cual tiene por objeto la venta al por mayor en comisión o consignación de cereales , servicios de almacenamiento y depósito, venta al por mayor de abonos, fertilizantes y plaguicidas.

FyO Chile SpA

La Sociedad posee el 100% de FyO Chile SpA. El objeto social de la sociedad subsidiaria es la comercialización de productos de consumo agrícola e industrial, fertilizantes, herbicidas, etc.

A continuación se expone la información financiera resumida de las subsidiarias:

Estado de situación financiera resumido

Activo Activo no corriente Activo corriente Total Activo Pasivo Pasivo no corriente Pasivo corriente Total Pasivo Patrimonio neto	Amauta Agro S.A. 30.06.21 30.06.20	FyO Acopio S.A. 30.06.21 30.06.20 143.356.935 50.612.845 3.234.095.227 1.639.194.319 3.377.452.162 1.689.807.164 5.907.673 - 2.437.817.376 1.037.759.420 2.443.725.049 1.037.759.420 933.727.113 652.047.744	**FyO Chile SpA **
			30.06.21 30.06.20
	48.529.236 32.361.959 1.535.141.556 1.387.486.427 1.583.670.792 1.419.848.386 269.263 684.595 1.495.357.494 1.327.070.545 1.495.626.757 1.327.755.140 88.044.035 92.093.246		- - 3.503.653 3.740.089
			3.503.653 3.740.089
			- - 1.632.331 1.720.548
			1.632.331 1.720.548 1.871.322 2.019.541

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Estado de resultados integrales resumido

Amauta Agro S.A. 30.06.21 30.06.20 Ganancia / (Pérdida) antes de impuesto a las ganancias 7.836.788 (20.151.077) Impuesto a las ganancias (12.215.420) 9.446.496 Ganancia / (Pérdida) del ejercicio (4.378.632) (10.704.581) Diferencia por conversión 329.421 (646.895) Total resultados integrales (4.049.211) (11.351.476) Estado de flujo de efectivo resumido Amauta Agro S.A. 30.06.21 30.06.20 Efectivo neto generado por / (utilizado en) las actividades operativas 34.817.316 146.071.795 Efectivo neto generado por / (utilizado en) las actividades de inversión (25.731.240) (10.965.353) Efectivo neto generado por / (utilizado en) las actividades de financiación (47.029.302) (110.264.705) (Disminución) / Aumento neta del efectivo y equivalentes de efectivo (37.943.226) 24.841.737 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 32.697.331 6.041.292 Resultado por diferencias de cambio y resultado por medición a valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo 10.928.147 1.814.301 Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio 5.682.252 32.697.330	Amauta Agro S.A.		Fyo Acopio S.A. 30.06.21 30.06.20 778.026.856 425.295.798 (241.133.941) (127.517.098) 536.892.915 297.778.700 - - 536.892.915 297.778.700 FyO Acopio S.A. 30.06.21 30.06.20 (108.691.109) (573.957.419) (109.953.965) 765.945.590 (67.805.939) (4.688) (286.451.013) 191.983.483 226.012.516 26.169.692 75.538.217 7.859.341 15.099.720 226.012.516	**FyO Chile SpA **
	30.06.21 30.06.20			30.06.21 30.06.20
	7.836.788 (20.151.077) (12.215.420) 9.446.496			(311.639) (531.184) 142.852 1.667.889
	(4.378.632) (10.704.581)			(168.787) 1.136.705
	329.421 (646.895)			- - (168.787) 1.136.705
	(4.049.211) (11.351.476)
				**FyO Chile SpA **
				30.06.21 30.06.20
				(441.840) 1.417.518
				- -
				- -
				(441.840) 1.417.518
				1.417.518 -
				- - 975.678 1.417.518

La información precedente es la correspondiente a saldos y transacciones antes de las eliminaciones entre compañías relacionadas.

6. Propiedades, planta y equipos

La evolución en propiedades, planta y equipos para los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020 fue

la siguiente:

Ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 Valor residual al inicio del ejercicio Altas Depreciación (i) Valor de libros al cierre del ejercicio Al 30 de junio de 2020 Costos Depreciación acumulada Valor neto contable Ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 Valor residual al inicio del ejercicio Altas Bajas Depreciación (i) Valor de libros al cierre del ejercicio Al 30 de junio de 2021 Costos Depreciación acumulada Valor neto contable	Mejoras en inmuebles de terceros 6.631.934 21.407 (3.175.728) 3.477.613 22.220.360 (18.742.747) 3.477.613	Muebles y útiles 2.186.279 427.749 (792.534) 1.821.494 5.861.311 (4.039.817) 1.821.494	Equipos de computación 8.888.277 14.889.969 (9.984.271) 13.793.975 34.066.499 (20.272.524) 13.793.975	Rodados 24.917.632 8.816.603 (9.662.724) 24.071.511 47.184.248 (23.112.737) 24.071.511	Instalaciones 407.391 156.905 (122.639) 441.657 2.164.671 (1.723.014) 441.657	Total
						43.031.513 24.312.633 (23.737.896)
						43.606.250
						111.497.089 (67.890.839)
						43.606.250
	3.477.613 - - (3.005.669) 471.944 22.220.360 (21.748.416) 471.944	1.821.494 - (1.092.280) (308.789) 420.425 4.769.031 (4.348.606) 420.425	13.793.975 18.217.167 - (12.125.853) 19.885.289 52.283.666 (32.398.377) 19.885.289	24.071.511 28.992.086 (2.274.398) (11.119.126) 39.670.073 73.901.936 (34.231.863) 39.670.073	441.657 303.598 - (140.897) 604.358 2.468.269 (1.863.911) 604.358	43.606.250 47.512.851 (3.366.678) (26.700.334)
						61.052.089
						155.643.262 (94.591.173) 61.052.089

(i) Al 30 de junio de 2021 y 2020 el cargo por depreciación ha sido imputado en la línea "Depreciación y amortización" por $ 26.700.334 y $ 23.737.896, respectivamente (Nota 21).

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

No se han registrado cargos de desvalorización por deterioro para ninguno de los ejercicios presentados.

7. Activos intangibles

La evolución de los activos intangibles para los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020 fue la siguiente:

Ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 Valor residual al inicio del ejercicio Altas Amortizaciones (i) Valor de libros al cierre del ejercicio Al 30 de junio de 2020 Costos Amortización acumulada Valor neto contable Ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 Valor residual al inicio del ejercicio Altas Amortizaciones (i) Valor de libros al cierre del ejercicio Al 30 de junio de 2021 Costos Amortización acumulada Valor neto contable	Marcas 10.145.087 10.747 - 10.155.834 10.155.834 - 10.155.834 10.155.834 - - 10.155.834	Software y licencias 21.502.915 23.688.961 (21.278.888) 23.912.988 125.268.495 (101.355.507) 23.912.988 23.912.988 24.406.689 (19.704.462) 28.615.215	Total
			31.648.002 23.699.708 (21.278.888)
			34.068.822
			135.424.329 (101.355.507)
			34.068.822
			34.068.822 24.406.689 (19.704.462)
			38.771.049
	10.155.834 - 10.155.834	149.675.184 (121.059.969) 28.615.215	159.831.018 (121.059.969) 38.771.049

(i) Al 30 de junio de 2021 y 2020 el cargo por amortización se incluye dentro de "Depreciación y amortización" por $ 19.704.462 y $ 21.278.888, respectivamente (Nota 21).

No se han registrado cargos de desvalorización por deterioro para ninguno de los ejercicios presentados.

8. Derechos de uso de activos y pasivos por arrendamientos

La composición de los derechos de uso de activos del Grupo al 30 de junio de 2021 y 2020 es la siguiente:

Oficinas Planta Total derechos de uso de activos	30.06.21 44.359.954 - 44.359.954	30.06.20
		18.579.268 13.033.251 31.612.519

A continuación, se detalla el cargo por amortizaciones de los derechos de uso de activos:

Oficinas Planta Total	30.06.21 24.331.139 12.738.307 37.069.446	30.06.20
		27.316.074 13.033.252 40.349.326

Al 30 de junio de 2021 y 2020 el cargo por amortización ha sido imputado en la línea "Depreciación y amortización" por $ 37.069.446 y por $ 40.349.326, respectivamente (Nota 21).

La composición de los pasivos por arrendamiento del Grupo al 30 de junio de 2021 y 2020 es la siguiente:

Oficinas Planta Total pasivos por arrendamiento	30.06.21 27.479.158 10.887.973 38.367.131	30.06.20
		19.557.425 15.565.592 35.123.017

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

No corriente Corriente Total	18.399.926 19.967.205 38.367.131	4.257.766 30.865.251 35.123.017

9. Inventarios

Los inventarios al 30 de junio de 2021 y 2020, son los siguientes:

Corrientes Insumos Materias primas y materiales Total inventarios	30.06.21 466.562.173 71.616.588 538.178.761	30.06.20
		389.166.231 75.881.489 465.047.720

10. Instrumentos financieros por categoría

Las siguientes tablas muestran los importes contabilizados de los activos financieros y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera, según corresponda. Debido a que los rubros "Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar" y "Deudas comerciales y otras deudas" contienen tanto instrumentos financieros como activos o pasivos no financieros (tales como anticipos, créditos y deudas impositivas), la conciliación se muestra en las columnas "Activos no financieros" y "Pasivos no financieros".

Los activos y pasivos financieros al 30 de junio de 2021 fueron los siguientes:

30 de junio de 2021 Activos según el estado de situación financiera consolidados Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (Nota 11) Inversiones en activos financieros (Nota 12) Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 13) Total Pasivos según el estado de situación financiera consolidados Pasivos por arrendamientos (Nota 8) Deudas comerciales y otras deudas (Nota 14) Préstamos (Nota 16) Total	Activos financieros a costo amortizado 7.332.147.850 4.283.429 150.820.202 7.487.251.481 Pasivos financieros a costo amortizado 38.367.131 6.150.796.337 271.771.435 6.460.934.903	Activos financierosa a valor razonable con cambios en resultados - 336.009.303 722.398.483 1.058.407.786 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados - - - -	Subtotal activos financieros 7.332.147.850 340.292.732 873.218.685 8.545.659.267 Subtotal pasivos financieros 38.367.131 6.150.796.337 271.771.435 6.460.934.903		Activos no financieros 28.140.391 - - 28.140.391 Pasivos no financieros - 569.571.612 - 569.571.612		Total 7.360.288.241 340.292.732 873.218.685 8.573.799.658 Total
							38.367.131 6.720.367.949 271.771.435 7.030.506.515

Los activos y pasivos financieros al 30 de junio de 2020 fueron los siguientes:

30 de junio de 2020 Activos según el estado de situación financiera consolidados Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (Nota 11) Inversiones en activos financieros (Nota 12) Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 13) Total	Activos financieros a costo amortizado 3.602.502.078 1.891.279 69.329.438 3.673.722.795	Activos financierosa a valor razonable con cambios en resultados - 433.839.961 1.547.184.104 1.981.024.065	Subtotal activos financieros 3.602.502.078 435.731.240 1.616.513.542 5.654.746.860	Activos no financieros 155.745.749 - - 155.745.749	Total
					3.758.247.827 435.731.240 1.616.513.542 5.810.492.609

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Pasivos según el estado de situación financiera consolidados Pasivos por arrendamientos (Nota 8) Deudas comerciales y otras deudas (Nota 14) Total Los resultados generados por 30 de junio de 2021 Intereses ganados (i) Intereses perdidos (i) Ganancia neta por diferencia de cambio (i) Resultados de instrumentos derivados, netos (ii) Otros resultados financieros (i) Resultado neto 30 de junio de 2020 Intereses ganados (i) Intereses perdidos (i) Ganancia neta por diferencia de cambio (i) Resultados de instrumentos derivados, netos (ii) Otros resultados financieros (i) Resultado neto	Pasivos financieros a costo amortizado Pasivos financieros valor razonable con cambios en resultados 35.123.017 - 4.405.850.272 - 4.440.973.289 - instrumentos financieros pueden ser Activos financieros a costo amortizado 10.557.026 (259.308.311) 376.264.631 13.144.232 (37.778.231) 102.879.347 Activos financieros a costo amortizado 8.675.577 (53.729.947) 273.390.087 (234.738.144) (27.276.147) (33.678.574)	Pasivos financieros valor razonable con cambios en resultados	a Subtotal pasivos financieros Pasivos no financieros Total 35.123.017 - 35.123.017 4.405.850.272 115.732.453 4.521.582.725 4.440.973.289 115.732.453 4.556.705.742 imputados a las siguientes categorías: Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Total - 10.557.026 - (259.308.311) - 376.264.631 - 13.144.232 74.970.087 37.191.856 74.970.087 177.849.434 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Total - 8.675.577 - (53.729.947) - 273.390.087 - (234.738.144) 631.268.723 603.992.576 631.268.723 597.590.149	Total

(i) Incluido dentro de "Resultados financieros, netos" (Nota 25).

(ii) Incluido dentro de “Otros resultados operativos, netos” (Nota 24) e “Ingresos por consignación y acopio” (Nota 19).

Determinación del valor razonable

La NIIF 9 define el valor razonable de los instrumentos financieros como el monto por el cual un activo puede ser intercambiado, o un pasivo puede ser cancelado, entre partes independientes, debidamente informadas y con intención de realizar la transacción. Todos los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable son asignados a uno de los niveles de jerarquía de valuación de la NIIF 7. Esta jerarquía de valuación comprende tres niveles.

En el caso del nivel 1, la valuación se basa en precios de cotización en mercados activos para idénticos activos o pasivos que el Grupo pueda tomar como referencia a la fecha de cierre del ejercicio. Debido a que un precio de cotización en un mercado activo es el indicador más confiable del valor razonable, éste debe ser utilizado siempre, si estuviere disponible.

En el caso del nivel 2, el valor razonable se determina utilizando métodos de valuación basados en información observable en el mercado de forma directa e indirecta. Si el instrumento financiero posee un plazo determinado, los datos utilizados para la valuación deben ser observables durante la totalidad de ese período.

En el caso del nivel 3, el Grupo utiliza técnicas de valuación que no están basadas en información observable en el mercado. Esto sólo es permitido en la medida que no haya disponible información observable de mercado.

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Las siguientes tablas presentan los activos financieros del Grupo que son medidos a valor razonable al 30 de junio de 2021 y 2020 y su asignación a los distintos niveles de la jerarquía de valor razonable:

Activo Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados: - Inversiones en activos financieros - Efectivo y equivalentes de efectivo Total Activo Activo Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados: - Inversiones en activos financieros - Efectivo y equivalentes de efectivo Total Activo		30.06.21	30.06.21
	Nivel 1 318.655.131 722.398.483 1.041.053.614	Nivel 2 Nivel 3 17.354.172 - - - 17.354.172 - 30.06.20		Total 336.009.303 722.398.483 1.058.407.786
	Nivel 1 166.131.879 1.547.184.104 1.713.315.983	Nivel 2 267.708.082 - 267.708.082	Nivel 3 - - -	Total 433.839.961 1.547.184.104 1.981.024.065

11. Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar

La siguiente tabla muestra las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar al 30 de junio de 2021 y

2020:

Cuentas por cobrar a clientes en moneda local Cuentas por cobrar a clientes en moneda extranjera (Nota 29) Valores a depositar Comisiones a cobrar en moneda local Comisiones a cobrar en moneda extranjera (Nota 29) Cuentas por cobrar por futuros y opciones en moneda local Cuentas por cobrar por futuros y opciones en moneda extranjera (Nota 29) Cuentas por cobrar por corretaje gastos a recuperar Partes relacionadas en moneda local (Nota 26) Partes relacionadas en moneda extranjera (Notas 26 y 29) Créditos cedidos FF Amauta Agro I partes relacionadas en moneda extranjera (Notas 26 y 29) (i) Créditos cedidos FF Amauta Agro I en moneda extranjera (Nota 29) (i) Créditos cedidos FF Amauta Agro I en moneda local (i) Menos: Provisión para pérdidas crediticias esperadas – cuentas por cobrar a clientes Total cuentas por cobrar a clientes Anticipos a proveedores en moneda local Anticipos a proveedores en moneda extranjera (Nota 29) Gastos pagados por adelantado Mutuos en moneda extranjera (Nota 29) Impuesto sobre los ingresos brutos – saldo a favor Impuesto al valor agregado – saldo a favor Impuesto a las ganancias – saldo a favor Impuesto a las ganancias – saldo a favor en moneda extranjera (Nota 29) Préstamos al personal (Nota 26) Partes relacionadas en moneda extranjera (Notas 26 y 29) Partes relacionadas en moneda local (Nota 26) Márgenes operaciones propias en moneda extranjera (Nota 29) Márgenes a recuperar mercados en moneda local Otras cuentas por cobrar disponibles en mercados Otras cuentas por cobrar en moneda extranjera (Nota 29) Otros Menos: Provisión para pérdidas crediticias esperadas – otras cuentas por cobrar Total otras cuentas por cobrar Total cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar	30.06.21 1.433.024.361 1.054.674.756 261.467.924 131.351.884 1.225.158 - 1.302.684.373 41.651.941 139.184.634 204.843.373 - - - (108.833.181) 4.461.275.223 1.319.492.967 1.196.325.639 7.223.214 144.794 12.390.828 2.146.478 13.603.085 - 3.957.513 347.240 272.324.462 - 12.988.456 56.872.269 2.019.322 - (823.249) 2.899.013.018 7.360.288.241	30.06.20
		196.960.440 370.438.791 240.919.818 115.515.631 5.922.272 66.454.223 126.684.858 46.086.964 11.351 82.828.576 85.257.745 406.149.893 70.873.266 (130.675.061)
		1.683.428.767
		1.611.488.674 56.110.419 6.251.143 123.984.759 18.875.363 4.975.936 7.909.691 15.714 1.621.667 - 6.310 84.452.066 - 161.164.309 353.619 2.600.913 (4.991.523)
		2.074.819.060 3.758.247.827

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No corriente Corriente Total	- 7.360.288.241 7.360.288.241	2.600.913 3.755.646.914 3.758.247.827

• (i) El Directorio de la Sociedad Amauta Agro S.A., en la reunión celebrada el 12 de diciembre de 2019, autorizó la constitución de un programa de securitización de cartera (Programa Global de Valores Fiduciarios Amauta Agro). Este programa de fideicomiso para la emisión de certificados de participación y/o títulos de deuda fiduciaria desarrollado en los términos de la Ley N° 24.441, fue aprobado por la CNV mediante la Resolución Nº 16.134 del 25 de junio de 2020, Rosfid “Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A.” reviste el carácter de Fiduciario de los Fideicomisos Financieros Amauta Agro.Bajo los programas de securitización antes mencionados, Amauta Agro S.A. transfiere una cartera de créditos originados por la compraventa de fertilizantes a clientes, a los Fideicomisos Financieros Amauta Agro, quienes emiten valores de deuda fiduciaria (VDF) a inversores públicos o privados. La fecha de corte pactada en el programa es el 30 de abril de 2020, fecha a partir de la cual el Flujo de Fondos corresponde al Fideicomiso. El periodo de devengamiento está comprendida entre el 30 de junio de 2020 (exclusive) hasta las respectivas fechas de pago de servicios estipuladas según la clase de VDF.

Los valores razonables de las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar se aproximan a sus valores contables debido a su naturaleza de corto plazo. Los valores razonables de las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar no corrientes se aproximan a sus valores contables, ya que el impacto del descuento no se considera significativo.

Los valores contables de las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar están expresados en las siguientes monedas:

Moneda Pesos argentinos Pesos chilenos (Nota 29) Pesos uruguayos (Nota 29) Dólares estadounidenses (Nota 29)	30.06.21 3.598.023.586 2.527.975 79.214 3.759.657.466 7.360.288.241	30.06.20
		2.416.049.115 2.322.571 15.714 1.339.860.427 3.758.247.827

Las cuentas por cobrar a clientes son generalmente presentadas en el estado de situación financiera neto de las provisiones. Las políticas y procedimientos de desvalorización por tipo de cuenta por cobrar están analizados en detalle en la Nota 2.11.

La evolución de la provisión para pérdidas crediticias esperadas del Grupo es la siguiente:

• Cuentas por cobrar a clientes

Inicio del ejercicio Resultado por exposición a cambios en el poder adquisitivo de la moneda Altas (i) Importes no utilizados revertidos Recupero (i) Créditos dados de baja Cierre del ejercicio	30.06.21 130.675.061 (45.459.964) 24.540.189 (601.162) - (320.943) 108.833.181	30.06.20
		19.638.964 (15.984.449) 128.859.166 - (1.838.620) - 130.675.061

• Otras cuentas por cobrar

Inicio del ejercicio Resultado por exposición a cambios en el poder adquisitivo de la moneda Altas (i) Importes no utilizados revertidos Recupero (i) Cierre del ejercicio	30.06.21 4.991.523 (1.116.092) 845.331 (3.897.513) - 823.249	30.06.20
		- (2.222.964) 9.996.030 - (2.781.543) 4.991.523

(i) La constitución y desafectación de la provisión para pérdidas crediticias esperadas y la provisión para créditos impositivos se han incluido en “Gastos de comercialización” en el estado de resultados integrales consolidados (Nota 21).

(ii) Los Importes no utilizados revertidos y los Recuperos para pérdidas crediticias esperadas y la provisión para créditos impositivos se han incluido en “otros resultados operativos, netos” en el estado de resultados integrales consolidados (Nota 24).

Los montos cargados a la cuenta de provisiones son generalmente dados de baja cuando no hay expectativas de recuperar efectivo adicional.

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La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor contable de cada tipo de crédito mencionado precedentemente.

El Grupo también posee cuentas por cobrar con partes relacionadas. Ninguna de estas cuentas por cobrar está vencida ni ha sido provisionada.

Debido a las características distintivas de cada tipo de cuenta por cobrar, se muestra un análisis de la antigüedad de dichas cuentas (por comisiones a cobrar, por futuros y opciones, corretaje y por ventas), al 30 de junio de 2021 y 2020 (se incluye también en una línea las cuentas por cobrar no vencidas a efectos de que los totales concilien con los montos en el estado de situación financiera consolidados):

Vencidos Hasta 3 meses Entre 3 y 6 meses Más de 6 meses Total vencidos A vencer Provisionados Total	30.06.21 749.702.442 120.062.386 21.052.370 890.817.198	30.06.20
		308.772.602 15.185.935 41.343.332
		365.301.869
	3.679.291.206 (108.833.181) 4.461.275.223	1.448.801.959 (130.675.061) 1.683.428.767

12. Inversiones en activos financieros

La siguiente tabla muestra las inversiones en activos financieros al 30 de junio de 2021 y 2020:

Inversiones en acciones (Nota 28) Aportes en Sociedad de Garantía Recíproca Títulos – Bonos en moneda extranjera (Nota 29) Fondos comunes de inversión en moneda extranjera (Nota 29) Total inversiones en activos financieros No corriente Corriente Total	30.06.21 4.283.429 100.499.204 234.745.300 764.799 340.292.732 104.782.633 235.510.099 340.292.732	30.06.20
		1.891.279 - 288.488.756 145.351.205 435.731.240 1.891.279 433.839.961 435.731.240

La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de cierre del ejercicio es el valor contable de las inversiones en títulos públicos y fondos comunes de inversión.

Las inversiones en activos financieros están expresadas en las siguientes monedas:

Moneda Pesos argentinos Dólares estadounidenses (Nota 29)	30.06.21 104.782.633 235.510.099 340.292.732	30.06.20
		1.891.279 433.839.961 435.731.240

13. Información de flujo de efectivo

La siguiente tabla muestra los montos de efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de junio de 2021 y 2020:

Efectivo en caja y bancos Bancos – cuenta corriente en moneda local Bancos – cuenta corriente en moneda extranjera (Nota 29) Partes relacionadas en moneda local (Nota 26) Total efectivo Inversiones a corto plazo en moneda local Inversiones a corto plazo en moneda extranjera (Nota 29) Total equivalentes de efectivo Total de efectivo y equivalentes de efectivo	30.06.21 75.446 108.150.928 42.589.594 4.234 150.820.202 286.809.327 435.589.156 722.398.483 873.218.685	30.06.20
		58.733 23.479.521 45.787.477 3.707
		69.329.438
		1.051.671.627 495.512.477
		1.547.184.104 1.616.513.542

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A continuación se presenta una conciliación con los Estados de flujo de efectivo del Grupo para los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020:

Efectivo y equivalentes de efectivo Adelantos en cuenta corriente (Nota 16) Total efectivo, equivalentes de efectivo y adelantos en cuenta corriente	30.06.21 873.218.685 (46.288.445) 826.930.240	30.06.20
		1.616.513.542 - 1.616.513.542

A continuación se ofrece una descripción detallada de los flujos de efectivo generados por las operaciones para los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020:

Resultado del ejercicio Ajustes: Impuesto a las ganancias Depreciaciones y amortizaciones Cambios en el valor razonable de activos financieros con cambios en resultados Resultado por venta de propiedades, planta y equipo Intereses devengados por préstamos Provisiones Diferencias de cambio, netas Resultado por exposición a cambios en el poder adquisitivo de la moneda generado por activos y pasivos monetarios Cambios en activos y pasivos operativos: Aumento en inventarios Aumento en derechos de uso de activos Aumento en cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar Aumento en pasivos por arrendamientos Aumento / (Disminución) en deudas comerciales y otras deudas (Disminución) / Aumento en remuneraciones y cargas sociales Efectivo neto (utilizado en) / generado por actividades operativas	30.06.21 628.172.599 335.224.931 83.474.242 96.528.325 (6.156.103) 101.087.641 25.385.520 (376.264.631) (462.095.554) (73.131.041) (49.816.881) (2.568.335.748) 3.244.114 972.589.473 (7.438.487) (1.297.531.600)	30.06.20
		925.165.642 409.387.064 85.366.110 438.116.204 (527.811) - 132.765.460 (271.044.404) (336.512.409) (137.347.821) (71.961.845) (61.889.375) 35.123.017 (662.770.189) 42.417.963 526.287.606

El rubro efectivo y equivalentes de efectivo está expresado en las siguientes monedas:

Moneda Pesos argentinos Pesos chilenos (Nota 29) Pesos uruguayos (Nota 29) Dólares estadounidenses (Nota 29)	30.06.21 395.039.935 508.130 2.424 477.668.196 873.218.685	30.06.20
		1.075.213.588 850.440 10.145 540.439.369 1.616.513.542

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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14. Deudas comerciales y otras deudas

La siguiente tabla muestra las deudas comerciales y otras deudas al 30 de junio de 2021 y 2020:

Deudas por corretaje Deudas por futuros y opciones en moneda local Deudas por futuros y opciones en moneda extranjera (Nota 29) Deudas comerciales en moneda local Deudas comerciales en moneda extranjera (Nota 29) Provisiones en moneda local Provisiones en moneda extranjera (Nota 29) Cheques diferidos otorgados Partes relacionadas en moneda local (Nota 26) Partes relacionadas en moneda extranjera (Notas 26 y 29) Anticipo de clientes Anticipo de clientes en moneda extranjera (Nota 29) Total deudas comerciales Impuesto al valor agregado a pagar Retenciones impuesto a las ganancias Impuesto a los ingresos brutos a pagar Otros impuestos a pagar Acreedores varios en moneda local Acreedores varios en moneda extranjera (Nota 29) Provisión honorarios directores Partes relacionadas en moneda extranjera (Notas 26 y 29) Partes relacionadas en moneda local (Nota 26) Total otras deudas Total deudas comerciales y otras deudas Corriente Total	30.06.21 1.390.907.309 1.049.790.176 629.968.196 304.992.252 1.316.976.867 32.754.381 249.525 795.895.695 180.475.257 390.588.949 179.222.185 276.591.621 6.548.412.413 38.071.712 31.970.545 14.124.294 29.591.255 11.947.188 4.698.574 38.080.000 - 3.471.968 171.955.536 6.720.367.949 6.720.367.949 6.720.367.949	30.06.20
		1.196.234.256 330.335.707 246.737.183 243.947.837 1.021.630.843 122.250.873 - 900.544.849 126.259.658 56.351.718 51.381.860 12.334.542
		4.308.009.326
		9.496.902 9.785.251 7.822.657 24.911.241 10.762.208 16.505.841 - 134.161.878 127.421
		213.573.399 4.521.582.725 4.521.582.725 4.521.582.725

Los valores razonables de las deudas comerciales y otras deudas corrientes se aproximan a sus respectivos valores contables debido a su naturaleza de corto plazo.

Los valores contables de las deudas comerciales y otras deudas están expresados en las siguientes monedas:

Moneda Pesos argentinos Pesos chilenos (Nota 29) Pesos uruguayos (Nota 29) Dólares estadounidenses (Nota 29)	30.06.21 4.101.294.217 286.451 880.896 2.617.906.385 6.720.367.949	30.06.20
		3.033.860.720 233.821 15.207.105 1.472.281.079 4.521.582.725

15. Remuneraciones y cargas sociales

La siguiente tabla muestra las remuneraciones y cargas sociales al 30 de junio de 2021 y 2020:

Provisión por gratificaciones Provisión por vacaciones Seguridad social a pagar Otros Total remuneraciones y cargas sociales No corriente Corriente Total	30.06.21 49.261.646 174.005.480 25.886.774 36.646 249.190.546 49.261.646 199.928.900 249.190.546	30.06.20
		67.953.613 152.012.973 36.622.003 40.444 256.629.033 67.953.613 188.675.420 256.629.033

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16. Préstamos

La siguiente tabla muestra los préstamos al 30 de junio de 2021 y 2020:

Corriente Adelantos en cuenta corriente (i) Mutuos (Nota 29) Mutuos (Nota 29) Mutuos (Nota 29) Préstamos Banco Santander Río S.A. (Nota 29) Préstamos corrientes Total préstamos	Garantizado / No garantizado No No No No Si	Moneda ARS USD USD USD USD	Fijo / Variable Fija Fija Fija Fija Fija	Tasa efectiva de interés % - 5,25 9,5 5 3,75	Valor nominal - 700.964 283.539 973.349 400.000	Valor de libros	Valor de libros
						30.06.21 46.288.445 67.098.321 27.140.306 93.168.980 38.075.383 271.771.435 271.771.435	30.06.20
							- - - - -
							- -

(i) Al 30 de junio de 2021, se utilizaron descubiertos bancarios de distintas instituciones financieras locales que devengaron intereses a una tasa de interés del 44%.

Monedas Pesos argentinos Dólares estadounidenses (Nota 29)	30.06.21 46.288.445 225.482.990 271.771.435	30.06.20
		- - -

El vencimiento de los préstamos y su clasificación respecto a las tasas de interés fijas y variables es la siguiente:

Tasa fija: Menos de un año	30.06.21 271.771.435 271.771.435	30.06.20
		- -

17. Impuesto a las ganancias e impuesto diferido

El impuesto a las ganancias del Grupo ha sido calculado sobre la ganancia imponible estimada para el ejercicio, a la tasa vigente en la República Argentina que es del 30% para todos los ejercicios finalizados al 30 de junio de 2021 y 2020.

El detalle del cargo por el impuesto a las ganancias del Grupo es el siguiente:

Impuesto a las ganancias corriente Impuesto diferido Impuesto a las ganancias- Cargo	30.06.21 (366.477.298) 31.252.367 (335.224.931)	30.06.20
		(460.625.822) 51.238.758 (409.387.064)

Los activos y pasivos por impuesto diferido al 30 de junio de 2021 y 2020 se componen de la siguiente forma:

Activo por impuesto diferido Activo por impuesto diferido Pasivo por impuesto diferido Pasivo por impuesto diferido	30.06.21 93.039.770 93.039.770 (2.784.782) (2.784.782)	30.06.20
		75.624.595 75.624.595 (16.621.974) (16.621.974)

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La evolución del impuesto diferido durante los ejercicios finalizados al 30 de junio de 2021 y 2020, es la siguiente:

Activo por impuesto diferido Al 30 de junio de 2019 (Cargado) / acreditado al Estado de Resultados Al 30 de junio de 2020 (Cargado) / acreditado al Estado de Resultados Al 30 de junio de 2021	Quebrantos impositivos - 2.482.505 2.482.505 6.262.663 8.745.168	Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar Deudas comerciales y otras deudas Inversiones en activos financieros 228.577 1.062.011 21.997.678 136.482 (133.061) 438.010 (2.820.829) (136.482) 95.516 1.500.021 19.176.849 - (95.516) (1.500.021) 13.786.574 - - - 32.963.423 -	Propiedades, planta y equipos Ajuste por inflación impositivo (3.968.267) - 11.492.165 44.845.806 7.523.898 44.845.806 (1.331.314) 292.789 6.192.584 45.138.595	Total
				19.456.481
				56.168.114
				75.624.595
				17.415.175 93.039.770

Pasivo por impuesto diferido Al 30 de junio de 2019 (Cargado) / acreditado al Estado de Resultados Al 30 de junio de 2020 (Cargado) / acreditado al Estado de Resultados Al 30 de junio de 2021	Efectivo y equivalentes de efectivo - - - (185.528) (185.528)	Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar Inversiones en activos financieros - - - (2.185.707) - (2.185.707) 3.024.949 (2.875.374) 3.024.949 (5.061.081)	Inventarios Propiedades, planta y equipos (9.233.949) (2.458.669) (5.202.318) 2.458.669 (14.436.267) - 13.873.145 - (563.122) -	Total (11.692.618) (4.929.356) (16.621.974) 13.837.192 (2.784.782)

Los activos por impuesto diferido reconocen los quebrantos impositivos en la medida en que su compensación a través de futuras ganancias impositivas sea probable. Los quebrantos impositivos pueden tener fechas de prescripción o pueden encontrarse permanentemente disponibles para uso del Grupo, según la jurisdicción fiscal donde el quebranto impositivo se genere. Los quebrantos impositivos en Argentina prescriben dentro de los 5 años.

Al 30 de junio de 2021, los quebrantos impositivos del Grupo prescriben según el siguiente detalle:

Jurisdicción Argentina Total quebrantos impositivos	30.06.21 29.150.560 29.150.560	Fecha de generación 2021	Fecha de vencimiento
			2026

A efectos de utilizar por completo el activo por impuesto diferido, el Grupo necesitará generar ganancias impositivas en los países donde las pérdidas operativas netas fueron incurridas. Con base en el nivel de ganancias impositivas históricas y las proyecciones de ganancias impositivas futuras en los ejercicios en que los activos por impuesto diferido son deducibles, la Gerencia estima que al 30 de junio de 2021 es probable que realice todos los activos por impuesto diferido registrados en Argentina.

A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado antes de impuestos por los ejercicios de finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020:

Impuesto calculado con las tasas impositivas aplicables a la ganancia en los respectivos países Diferencias permanentes: Otros conceptos no deducibles Otros conceptos no imponibles Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda Impuesto a las ganancias - Cargo	30.06.21 (289.019.259) (38.263.682) 254.524.439 (262.466.429) (335.224.931)	30.06.20
		(400.365.812) (85.016.170) 149.818.029 (73.823.111) (409.387.064)

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Modificaciones impositivas en Argentina

La Ley N° 27.541 de solidaridad y reactivación productiva publicada en diciembre 2019 introdujo algunas modificaciones a distintos impuestos y la creación del Impuesto para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS).

La principal modificación, en cuanto al Impuesto a las Ganancias que afecta al Grupo es la siguiente:

En el segundo y tercer ejercicio fiscal iniciados con posterioridad al 1° de enero del 2018, la ganancia o pérdida por inflación impositiva se imputará una sexta parte en el ejercicio de determinación y las partes restantes en los cinco ejercicios siguientes. Se mantiene al 30% la alícuota aplicable a las sociedades para el tercer ejercicio que comience con posterioridad al 1° de enero del 2018.

La Ley N° 27.630 publicada el 16 de junio de 2021 introdujo algunas modificaciones en relación al impuesto a las ganancias estableciendo alícuotas escalonadas para las sociedades sobre la base de la ganancia neta imponible acumulada, según el siguiente detalle:

• Hasta $ 5.000.000 de ganancia neta imponible acumulada alícuota del 25%.

• Más de $ 5.000.000 y hasta $ 50.000.000 de ganancia neta imponible acumulada pagarán $ 1.250.000 más

• alícuota del 30% sobre el excedente de $ 5.000.000.

• Más de $ 50.000.000 de ganancia neta imponible acumulada pagarán $ 14.750.000 más alícuota del 35% sobre el excedente de $ 50.000.000.

Estas modificaciones son aplicables para ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021.

18. Patrimonio

Capital social, ajuste integral del capital social, prima de emisión y aportes irrevocables

El capital social de la Sociedad está representado por 1.632.105 acciones ordinarias con un valor nominal de $ 1 por acción y un voto cada una y 100.000 acciones preferidas con un valor nominal de $ 1 por acción. Los movimientos en las cuentas de capital al 30 de junio de 2021 y 2020 son los siguientes:

Al 30 de junio de 2020 Al 30 de junio de 2021	Número de acciones Capital social Ajuste integral del capital social 1.632.105 1.632.105 142.716.257 1.632.105 1.632.105 142.716.257	Prima de emisión Aportes irrevocables
		8.099.987 - 8.099.987 209.975.442

Con fecha 28 de junio de 2013 por intermedio de la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria los Señores Accionistas aprobaron un aumento de capital por hasta la suma de $ 1.989.012 con una prima de emisión de $ 14 por acción, por lo que el capital social se aumentó de la suma de $ 1.499.550 a la suma de $ 1.632.105 mediante la emisión y registración de 132.555 acciones ordinarias nominativas no endosables de un voto por acción y de V$N 1 cada una, y aumento en concepto de prima de emisión $ 1.856.457.

Reserva legal

De acuerdo con las leyes de la República Argentina, el 5% de las ganancias del ejercicio es separado para constituir una reserva legal hasta alcanzar los importes máximos legales (20% del capital social). Esta reserva legal no está disponible para distribución de dividendos, y sólo puede ser desafectada para absorber pérdidas. Al 30 de junio de 2021 y 2020, la Sociedad no ha alcanzado el límite legal de esta reserva.

Otras reservas

La Sociedad y sus subsidiarias pueden destinar parte de sus ganancias del ejercicio para constituir reservas voluntarias de acuerdo con la ley y prácticas societarias. Estas reservas especiales pueden ser a efectos generales o para usos específicos, como por ejemplo nuevos desarrollos. Las reservas voluntarias pueden ser desafectadas para distribución de dividendos.

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19. Ingresos

Ventas de insumos Comisiones de corretaje Ingresos por consignación y acopio Venta de granos Comisiones de agentes de mercados y bolsas Total ingresos 20. Costos Insumos vendidos (Nota 22) Gastos de insumos (Nota 21) Gastos por servicios de corretaje (Nota 21) Gastos de consignación y acopio (Nota 21) Costo de granos (Nota 22) Gastos por servicios de de agentes de mercados y bolsas (Nota 21) Total costos	30.06.21 2.316.512.026 1.217.644.124 918.701.657 691.503.410 231.143.472 5.375.504.689 30.06.21 1.655.799.892 273.729.437 770.278.044 235.097.197 683.720.346 102.421.031 3.721.045.947	30.06.20
		1.774.542.951 1.020.255.741 675.855.401 416.128.046 101.221.648 3.988.003.787 30.06.20
		1.243.178.295 204.628.652 595.919.756 155.125.646 413.669.979 60.245.552 2.672.767.880

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21. Gastos por naturaleza

El Grupo presenta el estado de resultados bajo el método de lo devengado. Bajo este método, los gastos se clasifican según su función como parte de las partidas "Costos", "Gastos de comercialización" y "Gastos generales y de administración". Las siguientes tablas para los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2021 y 2020, brinda la información adicional a revelar requerida sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro del Grupo.

Por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021:

Sueldos y cargas sociales (Nota 23) Gastos de sellados y tasas cereales Impuesto sobre los ingresos brutos Comisiones intermediación Depreciación y amortización (Nota 6, 7 y 8) Honorarios directores Comunicaciones Otros impuestos, tasas y contribuciones Fletes Costos del personal Gastos de arrendamiento Servicios contratados Pérdidas crediticias esperadas (Nota 11) Movilidad y representación Publicidad y congresos Comisiones y gastos bancarios Seguros Mantenimiento y reparación Gastos de oficina Gastos generales Desafectación propiedades, planta y equipos Total gastos por naturaleza		Costos d	**el Grupo **	Gastos de consignación y acopio 67.124.123 112.735.465 - 27.999.101 16.402.325 - 938.794 452.971 - 1.177.509 1.104.343 730.060 - 88.211 - - 1.425.979 3.145.528 - 1.772.788 - 235.097.197	Gastos de comercialización 37.439.905 - 234.722.827 455.950 300.499 - - 16.900.798 45.965.415 2.318.363 216.514 1.540.256 25.385.520 14.136.616 19.088.069 1.104.972 1.101.172 - 860.509 45.531 - 401.582.916	Gastos generales y de administración 211.480.799 - - - 80.368 74.362.095 958.833 1.677.031 - 23.657.180 1.104.343 12.625.635 - 393.740 - 12.640.103 158.376 - 584.670 29.507 - 339.752.680	Total
	Gastos por servicios de corretaje 533.734.281 - - 79.815.771 44.747.751 - 39.587.296 21.105.183 - 13.723.848 5.581.176 14.956.809 - 7.625.180 - - 1.691.189 2.242.166 2.003.474 2.545.905 918.015 770.278.044	Gastos por servicios de agentes de mercados y bolsas 54.339.890 - - 14.031.814 8.494.395 - 7.107.440 4.006.364 - 2.210.719 1.059.466 4.213.976 - 1.251.203 - 4.610.374 321.036 425.627 174.462 - 174.265 102.421.031	Gastos de insumos 130.531.731 - - 89.692.566 13.448.904 - - - - 252.323 28.950.806 208.849 - 148.249 - - 8.770.222 - 1.309.319 416.468 - 273.729.437
							1.034.650.729 112.735.465 234.722.827 211.995.202 83.474.242 74.362.095 48.592.363 44.142.347 45.965.415 43.339.942 38.016.648 34.275.585 25.385.520 23.643.199 19.088.069 18.355.449 13.467.974 5.813.321 4.932.434 4.810.199 1.092.280 2.122.861.305

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21. Gastos por naturaleza (Continuación)

Para el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020:

Sueldos y cargas sociales (Nota 23) Gastos de sellados y tasas cereales Impuesto sobre los ingresos brutos Comisiones intermediación Depreciación y amortización (Nota 6, 7 y 8) Comunicaciones Otros impuestos, tasas y contribuciones Fletes Costos del personal Gastos de arrendamiento Servicios contratados Pérdidas crediticias esperadas (Nota 11) Movilidad y representación Publicidad y congresos Comisiones y gastos bancarios Seguros Mantenimiento y reparación Gastos de oficina Gastos generales Total gastos por naturaleza		Costos d	**el Grupo **	Gastos de consignación y acopio 44.345.025 85.563.480 - - 13.743.633 373.286 1.670.078 - 1.195.273 1.197.551 969.519 - 116.366 - - 1.897.757 1.360.294 - 2.693.384 155.125.646	Gastos de comercialización 50.334.489 - 187.245.853 - 305.121 70.418 15.441.377 98.343.716 5.436.686 - 1.105.109 138.855.196 20.848.232 18.382.324 - - - 1.257.374 442.052 538.067.947	Gastos generales y de administración 169.847.501 - - - 90.936 718.593 905.235 - 17.452.551 - 13.696.863 - 497.632 - 10.926.728 109.359 - 599.217 24.777 214.869.392	Total
	Gastos por servicios de corretaje 354.559.623 - - 83.948.092 54.451.590 21.226.157 17.768.860 - 6.910.991 24.282.553 11.278.637 - 11.178.037 - - 1.635.065 3.041.723 4.737.094 901.334 595.919.756	Gastos por servicios de agentes de mercados y bolsas 33.096.256 - - 8.203.556 5.402.252 1.967.244 1.762.885 - 685.653 2.409.122 1.670.630 - 739.696 - 3.698.405 162.218 301.776 145.859 - 60.245.552	Gastos de insumos 99.340.301 - - 65.464.238 11.372.578 - - - 298.818 18.566.880 264.471 - 402.415 - - 7.403.677 - 1.146.545 368.729 204.628.652
							751.523.195 85.563.480 187.245.853 157.615.886 85.366.110 24.355.698 37.548.435 98.343.716 31.979.972 46.456.106 28.985.229 138.855.196 33.782.378 18.382.324 14.625.133 11.208.076 4.703.793 7.886.089 4.430.276 1.768.856.945

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

22. Costo de las mercaderías vendidas

==> picture [537 x 183] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Gastos por Gastos por servicios de Gastos de
servicios de agentes de mercados y Gastos de consignación Costo de Insumos
Concepto corretaje bolsas insumos y acopio granos vendidos 30.06.21
Existencia inicial al 30.06.21 - - - - - 465.047.720 465.047.720
Compras - - - - - 1.728.930.933 1.728.930.933
Gastos 770.278.044 102.421.031 273.729.437 235.097.197 683.720.346 - 2.065.246.055
Existencia final al 30.06.21 - - - - - (538.178.761) (538.178.761)
Totales 770.278.044 102.421.031 273.729.437 235.097.197 683.720.346 1.655.799.892 3.721.045.947
Gastos por Gastos por servicios de Gastos de
servicios de agentes de mercados y Gastos de consignación Costo de Insumos
Concepto corretaje bolsas insumos y acopio granos vendidos 30.06.20
Existencia inicial al 30.06.20 - - - - - 327.699.899 327.699.899
Compras - - - - - 1.380.526.116 1.380.526.116
Gastos 595.919.756 60.245.552 204.628.652 155.125.646 413.669.979 - 1.429.589.585
Existencia final al 30.06.20 - - - - - (465.047.720) (465.047.720)
Totales 595.919.756 60.245.552 204.628.652 155.125.646 413.669.979 1.243.178.295 2.672.767.880
----- End of picture text -----

23. Costos del personal

Remuneraciones y gratificaciones Seguridad social Vacaciones Total costos del personal Cantidad de empleados 24. Otros resultados operativos, netos Resultado por venta de propiedades, planta y equipo Intereses ganados por activos operativos Recupero de pérdidas crediticias esperadas Resultado por instrumentos financieros derivados Otros Total de otros resultados operativos, netos 25. Resultados financieros, netos Ingresos financieros: - Intereses ganados - Ganancias por diferencias de cambio - Otros Total de ingresos financieros Costos financieros: - Intereses perdidos - Pérdidas por diferencia de cambio - Impuesto a los débitos y créditos bancarios Total de costos financieros Otros resultados financieros - Resultado por valuación a valor razonable de activos/pasivos financieros con cambios en resultados - Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda Total de otros resultados financieros Total resultados financieros, netos	30.06.21 822.778.041 175.344.371 36.528.317 1.034.650.729 282 30.06.21 6.156.103 208.903.993 4.498.675 (10.062.906) 2.406.524 211.902.389 30.06.21 10.557.026 1.058.935.375 3.452.937 1.072.945.338 (259.308.311) (682.670.744) (41.231.168) (983.210.223) 74.970.087 (326.333.207) (251.363.120) (161.628.005)	30.06.20
		612.025.380 112.501.981 26.995.834
		751.523.195 223 30.06.20
		527.811 242.092.079 4.620.163 (15.292.031) (5.106.010) 226.842.012 30.06.20
		8.675.577 967.935.412 4.146.957
		980.757.946
		(53.729.947) (694.545.325) (31.423.104)
		(779.698.376)
		631.268.723 (286.916.167)
		344.352.556 545.412.126

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

26. Transacciones con partes relacionadas

En el curso habitual de los negocios el Grupo realiza operaciones con diferentes entidades o personas relacionadas al mismo. Se considera que una persona física o entidad es una parte relacionada cuando:

 Una entidad, persona física o familiar cercano de esta última ejerce control, control conjunto o influencia significativa sobre la entidad que informa o es un miembro del Directorio o del Senior Management de la entidad o de su controladora.

 Una entidad es una subsidiaria, asociada o negocio conjunto de la entidad o de su controladora.

La siguiente sección ofrece una breve descripción de las principales operaciones llevadas a cabo con partes relacionadas que no se encuentran descriptas en otras notas de los estados financieros consolidados.

a) Venta de insumos y materiales

Habitualmente, cada una de las sociedades del Grupo compra a terceros diferentes tipos de insumos y materiales necesarios para llevar a cabo sus actividades, que luego utiliza en forma directa o vende a otra u otras sociedades del Grupo u otras partes relacionadas, en función de las necesidades de utilización.

b) Servicios legales

El Grupo contrata los servicios legales del Estudio Zang, Bergel & Viñes, del cual Saúl Zang forma parte del Directorio.

c) Reintegro de gastos

Estas operaciones no implican una ganancia adicional para la compañía que recupera los mismos, ya que los mismos se realizan por el valor de costo de los bienes o servicios adquiridos.

d) Prestación de servicios

El Grupo realiza negocios donde ofrece el servicio de intermediación de corretaje de granos, a sus partes relacionadas es decir, contacta al comprador con el vendedor. Por tal servicios se genera una comisión para ambas partes.

e) Préstamos

Dentro del curso habitual de sus actividades el Grupo celebra distintos contratos de mutuo o líneas de crédito entre sus partes relacionadas. Estos préstamos generalmente determinan pagos de intereses a tasas de mercado, calculados desde las fechas de los desembolsos hasta las fechas de vencimientos, ya sea en efectivo pagos, y pueden cancelarse total o parcialmente antes de la fecha de vencimiento, ya sea en efectivo y/o mediante la capitalización (conversión en acciones) y/o compensación de saldos deudores y acreedores existentes entre las sociedades.

El siguiente es un resumen de los saldos con partes relacionadas al 30 de junio de 2021 y 2020:

==> picture [377 x 52] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Rubro 30.06.21 30.06.20
Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 13) 4.234 3.707
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (Nota 11) 620.657.222 169.725.649
Deudas comerciales y otras deudas (Nota 14) (574.536.174) (316.900.675)
Total 46.125.282 (147.171.319)
----- End of picture text -----

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

El siguiente es un resumen de los saldos con partes relacionadas:

==> picture [510 x 270] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Parte relacionada 30.06.21 30.06.20 Descripción de las transacciones
Cresud S.A.C.I.F. y A. 198.866.203 156.837.461 Cuentas por cobrar a clientes
(86.682.392) (64.973.201) Deudas por servicios de corretaje
Total controlante 112.183.811 91.864.260
Agro Uranga S.A. - 1.791.961 Cuentas por cobrar a clientes
347.240 - Otras cuentas por cobrar
(1.026.344) (425.140) Deudas comerciales
IRSA Propiedades Comerciales S.A. (2.353.330) (20.277) Otras deudas
65.762.370 5.301 Otras cuentas por cobrar
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima 30.574.451 - Otras cuentas por cobrar
(604.513) - Otras deudas
Inversiones Financieras del Sur S.A. 175.987.641 - Otras cuentas por cobrar
Agrofy S.A.U. - 15.759 Cuentas por cobrar a clientes
(30.548) - Deudas
(514.250) (127.421) Otras deudas
Banco Hipotecario S.A. 4.234 3.707 Saldo bancario
Rosental Inversiones S.A. - 1.009 Otras cuentas por cobrar
- (134.161.878) Otras deudas
Total otras partes relacionadas 268.146.951 (132.916.979)
Empleados 3.957.513 1.621.667 Préstamos al personal
Total empleados 3.957.513 1.621.667
Lartiyrigoyen y Cía. S.A. 120.801.569 - Cuentas por cobrar a clientes
- 9.452.491 Otras cuentas por cobrar
(425.897.840) (44.697.521) Deudas comerciales
Sucesión de Antonio Moreno S.A.C.A.F.F.E.I. (57.426.957) (72.495.237) Deudas comerciales
24.360.235 - Cuentas por cobrar a clientes
Total accionistas (338.162.993) (107.740.267)
Total 46.125.282 (147.171.319)
----- End of picture text -----

El siguiente es un resumen de los resultados con partes relacionadas:

==> picture [512 x 338] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Sociedad relacionada 30.06.21 30.06.20 Descripción de las transacciones
Cresud S.A.C.I.F. y A. 88.023.659 14.191.208 Comisiones
189.577.298 207.522.338 Ventas insumos
13.786.418 14.425.750 Ingresos acondicionamiento
542.417 - Compras de insumos
(3.802.473) (3.541.085) Honorarios servicios
(78.147.446) - Compras de granos
- 2.650.003 Intereses
Total controlante 209.979.873 235.248.214
Agro Uranga S.A. 1.198.646 842.854 Comisiones
(3.383) (1.450.704) Diferencias de cambio
Banco Hipotecario S.A. (32.512) - Gastos Bancarios
- (32.141) Intereses
Agrofy S.A.U. 3.439.668 4.626.820 Comisiones
(1.095.514) 59.902.900 Diferencias de cambio
- 11.408.582 Intereses
- (1.002.497) Servicios
Rosental Inversiones S.A. (1.158.071) (37.866.088) Compras / Gastos
IRSA Propiedades Comerciales S.A. 1.294.468 - Intereses
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima 804.870 372.140 Intereses
Inversiones Financieras del Sur S.A. 1.488.332 - Intereses
Total otras partes relacionadas 5.936.504 36.801.866
Empleados 563.089 494.126 Intereses
Total empleados 563.089 494.126
Lartirigoyen y Cía. S.A. 16.291.503 30.897.971 Comisiones
(4.295.130) - Intereses y diferencias de cambio
4.002.065 49.093.754 Ventas insumos
(7.015.577) (21.519.877) Compra de materias primas
1.397.340 11.304.391 Ingresos por servicios acopio
Sucesión de Antonio Moreno S.A.C.A.F.F.E.I. 9.833.161 935.877 Comisiones
12.306.317 28.110.468 Ventas insumos
3.487.213 2.861.433 Ingresos por servicios acopio
(1.422.553) (50.350.919) Compra materias primas
(14.066.200) (18.846.206) Diferencias de cambio
Total accionistas 20.518.139 32.486.892
Total 236.997.605 305.031.098
----- End of picture text -----

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

27. Resolución General N° 622 de la CNV

De acuerdo con lo estipulado en el artículo 1° del Título IV, Capítulo III de la Resolución General N°622 de la CNV, a continuación se detallan las notas a los estados financieros consolidados que exponen la información solicitada por la Resolución en formato de Anexos:

Anexo A – Bienes de uso	Nota 6
Anexo B – Activos Intangibles	Nota 7
Anexo C – Inversiones en acciones	Notas 12 y 28
Anexo D – Otras inversiones	Nota 12
Anexo E – Previsiones	Nota 11
Anexo F – Costo de los bienes vendidos	Notas 20, 21 y 22
Anexo G – Activos y Pasivos en moneda extranjera	Nota 29

28. Inversiones en acciones

==> picture [444 x 61] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Emisor y características de los Valor Valor Cotización Información sobre el ente emisor Porcentaje de participación
valores Clase Cantidad al 30.06.21 al 30.06.20 al 30.06.21 Actividad Sede de la Sociedad sobre el capital social
Matba Rofex S.A. Acciones 70.000 1.891.279 1.891.279 No cotiza Inversiones Argentina 0,0569
Auravant Corp, S.L. Participaciones 5.442 2.392.150 - No cotiza Holding España 1,06
Total al 30.06.21 - - 4.283.429 - - - - -
Total al 30.06.20 - - - 1.891.279 - - - -
----- End of picture text -----

29. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los valores contables de los activos y pasivos en moneda extranjera son los siguientes:

==> picture [484 x 325] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Instrumento / Moneda (1) Monto (2) T.C. 30.06.21 30.06.20
Activo
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar
Dólares estadounidenses 37.210.239 95,52 [(3)] 3.554.322.059 1.047.789.347
Dólares estadounidenses 862 167,99 [ (6)] 144.794 123.984.759
Pesos chilenos 19.384.825 0,13041 [(4)] 2.527.975 2.322.571
Pesos uruguayos 38.042 2,0823 [(4)] 79.214 15.714
Partes relacionadas
Dólares estadounidenses 2.143.655 95,72 [(5)] 205.190.613 168.086.321
Total cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por
cobrar 3.762.264.655 1.342.198.712
Inversiones en activos financieros
Dólares estadounidenses 2.465.558 95,52 [(3)] 235.510.099 433.839.961
Total inversiones en activos financieros 235.510.099 433.839.961
Efectivo y equivalentes de efectivo
Dólares estadounidenses 5.000.714 95,52 [(3)] 477.668.196 540.439.369
Pesos chilenos 3.896.404 0,13041 [(4)] 508.130 850.440
Pesos uruguayos 1.164 2,0823 [(4)] 2.424 10.145
Total efectivo y equivalentes de efectivo 478.178.750 541.299.954
Total Activo 4.475.953.504 2.317.338.627
Pasivo
Deudas comerciales y otras deudas
Dólares estadounidenses 23.269.091 95,72 [ (3)] 2.227.317.436 1.281.767.483
Pesos chilenos 2.196.542 0,13041 [(4)] 286.451 233.821
Pesos uruguayos 423.040 2,0823 [(4)] 880.896 15.207.105
Partes relacionadas
Dólares estadounidenses 4.080.536 95,72 [ (3)] 390.588.949 190.513.596
Total deudas comerciales y otras deudas 2.619.073.732 1.487.722.005
Préstamos
Dólares estadounidenses 2.355.652 95,72 [ (3)] 225.482.990 -
Total préstamos 225.482.990 -
Pasivos por arrendamientos
Dólares estadounidenses 400.827 95,72 [ (3)] 38.367.131 35.123.017
Total pasivos por arrendamientos 38.367.131 35.123.017
Total Pasivo 2.882.923.853 1.522.845.022
----- End of picture text -----

(1) Se considera moneda extranjera a aquella que difiere de la moneda funcional adoptada por el Grupo al cierre del ejercicio.

(2) Expresado en moneda extranjera.

(3) Tipo de cambio vigente al 30 de junio de 2021 según Banco Nación Argentina.

(4) Tipo de cambio vigente al 30 de junio de 2021 según Banco Central de la República Argentina.

(5) Tipo de cambio vendedor vigente al 30 de junio de 2021 según Banco Nación Argentina utilizado para la valuación de saldos con partes relacionadas de acuerdo a las disposiciones del grupo económico.

(6) Tipo de cambio establecido en contrato de mutuo.

Inicialado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

30. Cumplimiento de disposiciones de la comisión nacional de valores (C.N.V.)

En cumplimiento de lo establecido en el art. 22 Capítulo II, Título VII de las Normas emitidas por la C.N.V. (N.T. 2013) según Ley 26.831 (Decreto 1023/13) se informa a continuación los Activos que conforman la contrapartida mínima según lo establecido en los puntos 2) y 5) del anexo I del Capítulo I, título VI de las Normas (N.T. 2013).

La C.N.V. a través de la Resolución General N° 821/2019 publicada el 10 de diciembre de 2019 introdujo modificaciones a las Normas (N.T. 2013 y mod.) - entre otras regulaciones - en materia de patrimonio mínimo y contrapartida mínima exigidos para desempeñarse como agente de liquidación y compensación integral (ALyC).

Los artículos 8 y 9 disponen sustituir los artículos 13 y 15 respectivamente del Capítulo II del Título VII de las Normas (N.T. 2013 y mod.), determinando que:

El ALyC deberá contar con un patrimonio neto mínimo equivalente a cuatrocientos setenta mil trescientos cincuenta (470.350) Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) – Ley N° 25.827-, el que deberá surgir de sus estados contables semestrales y anuales. Como contrapartida líquida deberá observar, un mínimo del 50% del importe del patrimonio neto mínimo.

Por su parte, respecto del patrimonio mínimo y contrapartida mínima exigidos para desempeñarse como agente de colocación y distribución integral de fondos comunes de inversión (ACDI), el artículo 23 de la Sección Vl del Capítulo II del Título V de las Normas (N.T. 2013 y mod.), estableció que el patrimonio neto mínimo no debe ser inferior a $ 2.500.000 y como contrapartida líquida, un mínimo del 50% del importe del patrimonio neto mínimo equivalente a $ 1.250.000.

En el caso de agentes con más de una licencia, el patrimonio neto mínimo total, es igual al importe resultante de adicionar al valor de patrimonio neto mínimo exigido para la categoría de mayor monto, el 50% de cada uno de los valores de los demás patrimonios netos mínimos exigidos para las categorías adicionales donde el agente solicite el registro.

De acuerdo a lo descripto, el patrimonio neto mínimo exigido para la Sociedad es la suma del patrimonio neto mínimo exigido para la categoría de ALyC más el 50% del patrimonio neto mínimo exigido para la categoría de ACDI:

Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) Valor UVA al cierre del ejercicio Patrimonio neto mínimo para categoría ALyC ($) 50% patrimonio neto mínimo para categoría ACDI ($) TOTAL PATRIMONIO NETO MÍNIMO EXIGIDO	30.06.21
	470.350 81,13 38.159.496 1.250.000 39.409.496

Al 30 de junio de 2021, la Sociedad posee un patrimonio neto que supera los mínimos exigidos por el organismo de contralor detallados en párrafos anteriores.

La contrapartida líquida mínima exigida, al 30 de junio de 2021, por las normas de la C.N.V., de acuerdo con el siguiente detalle, asciende a $ 20.329.748:

Patrimonio neto mínimo para categoría ALyC ($) Patrimonio neto mínimo para categoría ACDI ($) Subtotal Porcentaje a aplicar TOTAL CONTRAPARTIDA LÍQUIDA EXIGIDA	30.06.21
	38.159.496 2.500.000
	40.659.496
	50% 20.329.748

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La contrapartida liquida mencionada e informada al organismo de contralor al 30 de junio de 2021 corresponde al saldo disponible en cuenta a la vista en el Banco Citibank del exterior, que forma parte de la composición del rubro Efectivo y equivalentes de efectivo de los presentes estados financieros.

Entidad	Moneda	Importe USD	Tipo de cambio	Total al 30.06.21
Banco Citibank NY	USD	841.723	95,72(i)	80.569.726

(i) Tipo de cambio vendedor vigente al 30 de junio de 2021 según Banco Nación Argentina, utilizado para informar al organismo de contralor.

31. Guarda de documentación (C.N.V.)

La Sociedad delega la custodia de la documentación respaldatoria de las operaciones contables y demás documentación de gestión, no comprendida en el artículo 5, inciso a.3, sección I, capítulo V del título II de las normas de C.N.V. (N.T. 2013 y modificatorias) según se indica en el siguiente cuadro:

Sujeto encargado del deposito	Domicilio de la ubicación
Archibox S.R.L.	Nansen 478,Rosario – Santa Fe

Asimismo la Sociedad mantiene, en su sede social inscripta, el detalle de la documentación dada en guarda a disposición de los organismos de control.

32. Compromisos

a) Contratos de corretaje efectuados bajo la modalidad “Carta de garantía”.

Mediante la modalidad de corretaje efectuada con contratos con carta de garantía, la Sociedad asume ante el cliente comprador la obligación del cumplimiento del contrato en el caso de que el cliente vendedor no entregara la mercadería. Este cumplimiento se da mediante la devolución de los montos pactados por dicha operación que pueden resultar pendientes de entrega, así como la diferencia de precio que pudiera surgir entre el precio al que se cerró el contrato y el precio de la mercadería del día en que se cancele el mismo.

Al 30 de junio de 2021 y 2020, el saldo de operaciones de corretaje efectuadas mediante dicha modalidad de contrato con carta de garantía, que se encontraban pendientes de entrega, dentro de los plazos contractuales establecidos, ascendía a $ 822.519.184 y $ 234.027.213, respectivamente.

Al 30 de junio de 2021 y 2020, no existen contratos incumplidos en los cuales la Sociedad haya sido reclamada, en su condición de garante, que no hayan sido provisionados.

33. Bienes de disponibilidad restringida

Al 30 de junio de 2021 y 2020 la Sociedad ha constituido en ROFEX:

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Concepto 30.06.21 30.06.20
Garantía para incumplimiento (i) 27.772.711 4.431.596
Garantía inicial (i) 27.772.711 4.431.596
Garantía por operaciones propias (ii) 467.521.287 81.898.434
- Utilizados por contratos abiertos - 6.368.483
- Disponibles 467.521.287 75.529.951
Fideicomiso de garantía para operaciones de terceros (iii) 1.690.590.926 18.981.627
----- End of picture text -----

(i) Dicho importe se encuentra expuesto en la cuenta Garantía inicial Rofex en el rubro activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, activo no corriente.

(ii) Dicho importe se encuentra expuesto en los rubros otras cuentas por cobrar e inversiones en activos financieros, activo no corriente.

(iii) Dicho importe no fue utilizado para cubrir márgenes por las operaciones abiertas por terceros, se encuentra disponible para su utilización.

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34. Contexto económico en el que opera el Grupo

El Grupo opera en un contexto complejo tanto por las condiciones macroeconómicas, cuyas variables principales han tenido recientemente una fuerte volatilidad, como regulatorias, sociales y políticas, tanto en el ámbito nacional como internacional.

Los resultados de las operaciones pueden verse afectados por las fluctuaciones en el índice de inflación y en el tipo de cambio respecto del peso frente a otras monedas, principalmente el dólar, las variaciones en las tasas de interés las cuales tienen un impacto en el costo de capital, los cambios en las políticas gubernamentales, control de capitales y otros acontecimientos políticos o económicos tanto a nivel local como internacional.

En diciembre de 2019, una nueva cepa de coronavirus (SARS-COV-2), que causó un síndrome respiratorio agudo severo (COVID-19) apareció en Wuhan, China. El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró que el COVID-19 era una pandemia. En respuesta, los países han adoptado medidas extraordinarias para contener la propagación del virus, incluida la imposición de restricciones a los viajes y el cierre de fronteras, el cierre de negocios considerados no esenciales, instrucción a los residentes a practicar distanciamiento social, implementación de cuarentenas, entre otras medidas. La pandemia en curso y estas medidas gubernamentales extraordinarias están afectando la actividad económica mundial, arrojando como resultado una volatilidad significativa en los mercados financieros mundiales.

El 3 de marzo de 2020 se registró el primer caso de COVID-19 en el país y a la fecha más de 5.000.000 de casos de infecciones habían sido confirmados en Argentina, en virtud de lo cual el Gobierno Nacional ha implementado una serie de medidas sanitarias que incluyeron el aislamiento social, preventivo y obligatorio a nivel nacional con cierre de actividades no esenciales, incluidos los centros comerciales, así como la suspensión de vuelos y cierre de fronteras, durante gran parte del año 2020. Desde octubre 2020 comenzaron a flexibilizarse gran parte de las actividades, en línea con un descenso en los contagios, aunque entre el 16 abril y el 11 de junio de 2021, como consecuencia del aumento sostenido en los casos registrados, el gobierno nacional dispuso restricciones a la actividad nocturna y el cierre de los centros comerciales del Área Metropolitana de Buenos Aires.

Esta serie de medidas afectaron gran parte de las compañías argentinas, que experimentaron una caída de sus ingresos y un deterioro en la cadena de pagos. En este marco, el gobierno argentino anunció distintas medidas destinadas a paliar la crisis financiera de las compañías afectadas por la pandemia del COVID-19. Asimismo, cabe destacar que, al estancamiento de la economía argentina, se suma un contexto de crisis internacional como consecuencia de la pandemia del COVID-19. En este escenario se evidenció una fuerte contracción de la economía argentina.

En el ámbito local, se visualizan, las siguientes circunstancias:

• En mayo de 2021, el Estimador Mensual de Actividad Económica (“EMAE”) informado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (“INDEC”), registró una variación del 13,6% respecto al mismo mes de 2020, y del (2,0%) respecto del mes anterior. • La inflación minorista de los últimos 12 meses alcanzó el 50,20%. El relevamiento sobre expectativas de mercado elaborado por el Banco Central en abril de 2021, denominado Relevamiento de Expectativas de Mercado (“REM”), estima una inflación minorista para diciembre de 2021 del 47,3% i.a. Los analistas que participan del REM prevén en 2021 un rebote en la actividad económica, alcanzando un crecimiento económico de 6,4%.

• En el periodo de junio 2020 a junio 2021, el peso se depreció 35,9% frente al dólar estadounidense de acuerdo con el tipo de cambio promedio mayorista del Banco de la Nación Argentina. Dadas las restricciones cambiarias vigentes desde agosto de 2019, al 30 de junio de 2021 existe una brecha cambiaria de aproximadamente el 77,5% entre la cotización oficial del dólar y su cotización en los mercados paralelos, que impacta en el nivel de actividad de la economía y afecta el nivel de reservas del Banco Central de la República Argentina. Adicionalmente, estas restricciones cambiarias, o las que se dicten en el futuro, podrían afectar la capacidad de la Sociedad para acceder al Mercado Único Libre de Cambios (MULC) para adquirir las divisas necesarias para hacer frente a sus obligaciones financieras.

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FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A.

Pandemia de COVID-19

Tal como se describe más arriba, la pandemia del COVID-19, está impactando adversamente tanto en la economía global como en la economía argentina, sin embargo el Grupo no sufrió alteraciones en su nivel de actividad.

El alcance final del brote de Coronavirus y su impacto en la economía del país es aún incierto. Sin embargo, no se prevé que los mismos afecten la continuidad de los negocios y su capacidad para hacer frente a sus compromisos financieros de los próximos doce meses. El Grupo está monitoreando de cerca la situación y tomando todas las medidas necesarias para preservar la vida humana y los negocios del Grupo.

35. Hechos posteriores

Con fecha 12 de agosto de 2021, la Comisión Nacional de Valores (CNV) emitió la Resolución General 898, en la cual dispone, respecto de los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC), acotar el objeto social de tales agentes, estableciendo limitaciones al desarrollo de aquellas actividades no fiscalizadas por la CNV y ajenas al ámbito financiero que incrementan el riesgo operativo de los mismos, específicamente para quienes actúan en la gestión y transferencia de fondos vinculados a las operaciones realizadas en el marco del Mercado de Capitales. Es decir, si bien se mantiene la posibilidad de inscripción en múltiples categorías de agentes compatibles con su objeto de constitución, no podrán realizar otras actividades ajenas al control de la CNV.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, la Sociedad está evaluando alternativas posibles para cumplimentar las nuevas regulaciones en los plazos establecidos por el organismo de contralor.

Con posterioridad al cierre del ejercicio y hasta la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, no han ocurrido otros hechos relevantes que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros consolidados al 30 de junio de 2021.

Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 02/09/2021 ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 30

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Informe de la Comisión Fiscalizadora

A los Señores Accionistas de

Futuros y Opciones.Com S.A.

Informe sobre los estados financieros

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, hemos examinado los estados financieros consolidados adjuntos de Futuros y Opciones.Com S.A. (la “Sociedad”), que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 30 de junio de 2020, los estados de resultados y otros resultados integrales consolidados, de cambios en el patrimonio consolidado y de flujos de efectivo consolidado por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Además, hemos revisado la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, son parte integrante de los estados financieros consolidados auditados mencionados precedentemente y, por lo tanto, deberán ser considerados en relación con esos estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad ha optado y es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante “F.A.C.P.C.E.”) y por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (en adelante “IASB” por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de los estados financieros consolidados libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Alcance de nuestro examen

Nuestro examen fue practicado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que los exámenes de los estados financieros consolidados se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado un examen del trabajo realizado por los auditores externos de la Sociedad, Abelovich, Polano & Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe con fecha 2 de septiembre de 2021. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros consolidados debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la Dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros en su conjunto. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, financiación, comercialización y producción, dado que son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.

Informe de la Comisión Fiscalizadora (Continuación)

Alcance de nuestro examen (Continuación)

Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2021, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo Nº 66 de la Ley Nº 19.550 y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.

Opinión

Basados en el trabajo realizado, con el alcance descripto más arriba, informamos que:

• a) en nuestra opinión, los estados financieros consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Futuros y Opciones.Com S.A. al 30 de junio de 2021, sus resultados integrales consolidados, los cambios en el patrimonio consolidados y los flujos de efectivo consolidados por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las NIIF;

• b) no tenemos observaciones que formular, en materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de la Sociedad, que:

• a) habida cuenta del cumplimiento de los DNU N° 297/2020 y posteriores del PEN, así como de la RG N° 830/2020 de la CNV y la RG N° 11/2020 de la Inspección General de Justicia, ciertas reuniones del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora, fueron llevadas a cabo bajo la modalidad “a distancia” y sus respectivas actas, a la fecha, no han sido transcriptas ni firmadas en los libros correspondientes. Se deja constancia que se ha tomado conocimiento de las resoluciones adoptadas en las reuniones de Directorio celebradas desde el 19 de marzo (fecha de dictado del DNU N° 297) hasta la fecha;

• b) los estados financieros consolidados de la Sociedad no se encuentran transcriptos en los libros "Inventario y Balances", como así tampoco las transacciones correspondientes a los meses comprendidos entre noviembre de 2020 y junio de 2021 en el libro “Diario”, y cumplen, excepto por lo mencionado anteriormente, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades;

• c) los estados financieros consolidados de la Sociedad surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, excepto en cuanto a la transcripción a los libros “Inventario y Balances” y “Diario”, conforme lo indicado anteriormente, los cuales a la fecha no se encuentran transcriptos;

• d) al 30 de junio de 2021, la Sociedad registra el patrimonio neto mínimo y contrapartida líquida requerida por la normativa de la Comisión Nacional de Valores para agentes de liquidación y compensación, según se menciona en la Nota 30 de los estados financieros consolidados referidos en el párrafo 1;

Informe de la Comisión Fiscalizadora (Continuación)

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes (Continuación)

• e) hemos verificado el cumplimiento en lo que respecta al estado de garantías de los Directores en gestión de la Sociedad a la fecha de presentación de los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2021, conforme lo establecido en el punto 1.4 del Anexo I de la Resolución Técnica Nº 45 de la F.A.C.P.C.E.;

• f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para la Sociedad previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;

• g) se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo Nº 294 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de septiembre de 2021.

Por Comisión Fiscalizadora

Marcelo Héctor Fuxman Síndico Titular

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Daniel Abelovich Ciro Polano Marcelo Fuxman Roberto Murmis Noemí Cohn

Informe de los Auditores Independientes

A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de FUTUROS Y OPCIONES.COM S.A. CUIT Nº 30-70360510-5 Domicilio legal: Carlos Della Paolera 261, piso 9 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Informe sobre los estados financieros

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Futuros y Opciones.Com S.A. (“la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 30 de junio de 2021, los estados de resultados y otros resultados integrales consolidados, de cambios en el patrimonio consolidado y de flujos de efectivo consolidados por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, son parte integrante de los estados financieros consolidados auditados mencionados precedentemente y, por lo tanto, deberán ser considerados en relación con esos estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad ha optado y es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante “F.A.C.P.C.E.”) y por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (en adelante “IASB” por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de los estados financieros consolidados libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (en adelante “NIAs”), como fueron adoptadas en Argentina por la F.A.C.P.C.E. mediante la Resolución Técnica N° 32 y sus respectivas Circulares de Adopción. Dichas normas exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados se encuentran libres de incorrecciones significativas.

25 DE MAYO 596 - Piso 8º (C1002ABL) C.A.B.A. Argentina T: + 54 11 4312 8525 recepcion@estabe.com.ar www.estabe.com.ar

Abelovich, Polano & Asociados S.R.L. NEXIA es una firma miembro de “Nexia International”. Nexia International Limited no provee servicios en su nombre. Nexia International Limited y los miembros de Nexia Internacional (incluyendo aquellos miembros que funcionan bajo un nombre que incluye la palabra NEXIA) no son parte de la sociedad internacional. Las firmas miembro de Nexia Internacional operan y son de sociedades independientes. Nexia International Limited no se hace responsable por cualquier acto, omisión o deuda de ninguno de sus miembros. Nexia International Limited no acepta deudas por pérdidas que surjan de acciones tomadas, u omisiones, en base al contenido de este documento o cualquier documentación o link externo provisto. NEXIA INTERNATIONAL, NEXIA y el logo de NEXIA son marca registrada de Nexia International Limited y su uso está licenciado. Referencias a Nexia o Nexia International son referidas a Nexia International Limited o “Nexia Internacional” como una red de firmas miembros según indique el contexto.

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Informe de los Auditores Independientes (Continuación)

Responsabilidad de los auditores (Continuación)

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros consolidados debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la Dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Futuros y Opciones.Com S.A. al 30 de junio de 2021, sus resultados integrales consolidados, los cambios en el patrimonio consolidado y los flujos de efectivo consolidados por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las NIIF.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de la Sociedad, que:

• a) Los estados financieros consolidados de la Sociedad no se encuentran transcriptos en los libros "Inventario y Balances", como así tampoco las transacciones correspondientes a los meses comprendidos entre noviembre de 2020 y junio de 2021 en el libro “Diario”, y cumplen, excepto por lo mencionado anteriormente, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades;

• b) los estados financieros de la Sociedad surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, excepto en cuanto a la transcripción a los libros “Inventario y Balances” y “Diario”, conforme lo indicado anteriormente, los cuales a la fecha no se encuentran transcriptos;

• c) al 30 de junio de 2021, la Sociedad registra el patrimonio neto mínimo y contrapartida líquida requerida por la normativa de la Comisión Nacional de Valores para agentes de liquidación y compensación, según se menciona en la Nota 30 de los estados financieros consolidados referidos en el párrafo 1;

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Informe de los Auditores Independientes (Continuación)

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes (Continuación)

• d) al 30 de junio de 2021 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de la Sociedad que surge de los registros contables y de las liquidaciones de la misma ascendía a $ 21.879.626 no siendo exigible a dicha fecha;

• e) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para la Sociedad previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de septiembre de 2021.

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

(Socio) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30 José Daniel Abelovich Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191