Fujian Cement Inc. — Capital/Financing Update 2007

Nov 26, 2007

证券代码：600802 股票简称：福建水泥 编号：临2007-028

福建水泥股份有限公司

对外投资公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。

重要提示：

• 1、投资标的名称：福建安砂建福水泥有限公司4500t/d 熟料水泥生产线带

• 9000KW 纯低温余热发电系统（9 号窑）建设项目

2、投资金额和比例：本项目总投资为65069.37 万元。由本公司全资子公司 福建安砂建福水泥有限公司（以下简称“安砂建福公司”、“项目公司”）负责投 建。

• 3、投资期限：首期生产线建设计划于2008 年初开工建设，建设期18 个月。 4、预计投资收益率：全投资财务内部收益率19.48 %（所得税后） 特别风险提示：

• 2、投资可能未获批准的风险：本项目尚需取得政府有关部门的核准，并提

• 交公司2007 年第一次临时股东大会审议通过，存在一定的不确定性。 一、对外投资概述

• 1、对外投资的基本情况

为实现公司战略发展目标，同时充分利用福建永安的资源优势，改变当地水 泥工业结构，经与永安市人民政府协商，达成了本公司在安砂镇投建新型干法水 泥生产线建设项目的协议。本项目投建系按该协议约定在永安市安砂镇投建一条 带9000KW 纯低温余热发电的日产4500 熟料新型干法水泥生产线。经过前期的努 力，本投建项目的前期工作已进入最后阶段，项目建设条件也基本具备。

2、董事会审议情况

为加快本项目的实施，便于开展项目前期工作，2007 年4 月18 日公司第四 届董事会第二十次会议审议通过了《关于拟注册成立 9#窑项目公司及开支项目 前期费用的议案》，2007 年6 月22 日项目公司即福建安砂建福水泥有限公司注

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册成立。

2007 年11 月23 日，本公司在福州市建福大厦本公司19 楼会议室召开的第 五届董事会第五次会议，审议并一致通过了《关于投资建设福建安砂建福水泥有 限公司4500t/d 熟料水泥生产线带9000KW 纯低温余热发电系统（9 号窑）建设 项目的议案》。本次会议由公司董事长黄建民先生主持，全体9 名董事7 人现场 出席，董事周国萍女士因出差委托董事黄建民出席，独立董事潘琰女士因出差委 托独立董事颜永明出席，公司5 名监事（另4 名因故请假）及5 名高管（一名因 出差请假）列席会议。

3、本次项目投建所必需的审批程序

本项目尚需取得政府有关部门的项目核准，并根据本公司章程规定提交公司 2007 年第一次股东大会审议通过。

二、投资协议主体的基本情况

本次投资协议主体为本公司与永安市人民政府。

三、投资标的的基本情况

1、项目公司基本情况

安砂建福公司已于2007 年6 月22 日注册成立，为本公司独资的有限责任公 司，住所：永安市安砂镇水东，法定代表人：何友栋，现注册资本1000 万元， 经营范围：水泥、水泥熟料、水泥包装袋的生产（筹建）、销售；用于水泥制造 的各种原料、工业废料购销。

2、投建项目基本情况

本项目采用新型干法预分解生产工艺，建设一条带9000KW 纯低温余热发电 的4500t/d 熟料水泥生产线，年产熟料150 万吨，年产水泥200 万吨；项目建设 范围自石灰石矿山开采、破碎及输送，辅助原料进厂至水泥成品出厂（包括煤粉 制备及输送）以及与之相配套的生产辅助设施，9000kW 纯低温余热发电系统。

本项目拟分二期投建，首期投建4500t/d 熟料水泥生产线，待生产线投产后 再投建余热发电工程。

2、投资项目具体情况

（1）项目建设主要内容

本项目主要建设内容有：矿山、石灰石破碎、预均化堆场及输送，辅助原料 预均化堆场及输送，原料配料及输送，原料粉磨及废气处理，生料均化库及窑尾 入料，熟料烧成系统，熟料储存及散装，原煤预均化、煤粉制备及输送，煤矸石

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库，水泥配料及水泥粉磨，水泥储存及汽车散装，水泥包装及成品堆存，中央化 验室及中央控制室，总降压站、电气室、配电站，相关的辅助工程及供水、供电， 余热发电工程等部分。

（2）项目投资估算及经济财务指标

根据中材国际工程股份有限公司南京水泥设计院对本项目的可行性研究报 告，项目估算范围包括从原燃料进厂开始至水泥包装、发运为止的一条完整的水 泥工艺生产线及其配套的公用辅助设施、余热发电工程等内容，项目总投资为 66069.37 万元，其中固定资产投资63569.37 万元（其中余热发电工程5648.81 万元），铺底流动资金2500 万元。

在上述可研估算的基础上，本公司对一期项目的建设方案做了进一步优化， 优化后将一期项目建设投资调整为 57511.32 万元，调整后本项目总投资为 65069.37 万元，其中固定资产投资63569.37 万元（其中余热发电工程5648.81 万元），铺底流动资金1500 万元。

根据上述可行性研究报告，按20 年评价年限测算，本项目可实现年均营业 额46550 万元、年均利润总额13110.45 万元，投资利润率19.12%，全投资财务 内部收益率19.48 %（所得税后），全投资静态投资回收期（含建设期，所得税 后）6.03 年。

（3）项目工程建设实施方式及时间安排

一期生产线建设拟采取设计——采购——施工（E-P-C）总承包的建设方式 进行，承接单位拟以邀请招标的方式进行，计划于2008 年初开工建设，2009 年 下半年竣工投产，初定建设期为18 个月。二期余热发电工程待生产线投产后再 投建。

（4）市场定位

项目产品主要以水泥为主，部分熟料产品用于补充公司其它水泥粉磨站，产 品主要在福建省内销售，以高标号、散装化产品为主。

（5）可行性分析

根据中材国际工程股份有限公司南京水泥设计院对本项目的可行性研究报 告，其初步结论为：

① 本项目符合国家产业政策，本项目每年利用煤矸石、矿渣等工业废渣 46 万吨，充分利用废气余热等二次能源，改善生产环境具有重要意义，合理开发并 有效利用了废气、废渣等资源，符合循环经济理论，有利于福建省的水泥结构调

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• ② 项目所需的建设条件均有保障；交通运输条件优越。

③ 本项目使当地的石灰石等矿产资源得到充分利用，能充分发挥福建水泥 股份有限公司及福建安砂建福水泥有限公司的管理优势、资金优势、人才优势和 技术优势，带动地方经济发展，增加就业岗位，保持社会稳定，增加地方财政税 收，具有很好的社会效益。

④ 本项目将使福建安砂建福水泥有限公司获得较好的企业经济效益，融资 前所得税后全投资财务内部收益率为 19.48%，全投资静态投资回收期为 6.03 年 (含建设期)，投资利润率为 19.12%，投资利税率为 26.81%，贷款偿还期为 4.21 年(含建设期年)。

四、对外投资合同的主要内容及进展情况

本公司与永安市人民政府签署的《安砂镇新型干法旋窑水泥生产线建设项目 协议》，主要内容：

本公司在永安市登记成立项目公司安砂建福公司，安砂建福公司依法在永安 市境内缴纳税费。安砂建福公司在永安首期建设一条日产4500 熟料新型干法水 泥生产线（即本次投建项目），年产水泥200 万吨，项目总投资概算6.4 亿元左 右。

永安市政府负责提供公司建设项目所需的硅质矿产资源和建设用地，负责做 好有关村户的搬迁安置工作，支持和协调为项目就地提供110 千伏电源。市政府 同意将安砂曹田石灰石矿区作为安砂建福公司的主体矿山，并将该矿区内安砂镇 采矿许可证转让、整合给安砂建福公司；并承诺给予安砂建福公司项目建设期及 投产后享受所有招商引资优惠政策，简化各种审批、办证手续、协调好农工关系。

安砂建福公司一次性承担200 万元人民币的项目建设搬迁安置补偿费，由市 政府代办的有关探矿、采矿许可证的费用由安砂建福公司承担。

（三）进展情况

本项目前期工作已进入最后阶段，其中拟征用地已发布挂牌出让公告，并进 入了交易阶段。本项目环境影响报告书已通过省环保局审批，目前正按规定办理 项目核准手续。

五、本次投资对公司的影响

1、投资资金来源安排

首期生产线建设投资57511.32 万元，由项目资本金和银行贷款两部分构成，

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其中：银行贷款拟由项目公司向银行申请38000 万元（主要为固贷，部分流贷）， 由本公司提供担保；项目资本金约20000 万元，由本公司以现金增资的方式投入， 资金来源以公司自有资金解决。

2、对外投资对公司未来财务状况和经营成果的影响

本项目投产后，将对本公司经营成果带来较大的积极影响。但在建设期内， 本公司需对项目公司增加现金增资，将对本公司的净现金流产生负面影响；建设 期内项目公司需增加大额固定资产贷款及少部分的流动资金贷款，财务并表后本 公司资产负债率将升高；由于固定资产贷款的利息将按规定进行资本化，因此项 目公司的建设期贷款对本公司的利润并不会产生多大影响。

六、对外投资的风险分析

本项目有关贷款资金是否能够及时到位、项目施工是否能够顺利进行，将直 接影响项目是否能够按计划投产，同时存在投产后市场竞争的风险。

针对上述风险，本公司将加强项目推介和与金融机构的沟通工作，并将本项 目有关建设施工尽可能多的采用EPC 总包招标的方式，交由有关经验丰富、专业 水平较高的施工单位负责实施，同时加强建设监督，努力确保如期投产；本项目 建设期及投产前期正处于水泥工业结构调整、国家淘汰落后工艺水泥的关键阶 段，将对本项目投产增加有利条件；但目前正在投建以及很快进入投建期的省内 外其他有关项目投产后，将构成竞争关系，本公司将提前做好市场策划及加强地 域营销管理，降低市场竞争风险。

此外，本项目尚需取得政府有关部门的核准，并提交公司2007 年第一次临 时股东大会审议通过，以上是否能够按公司计划及时获准，存在一定的不确定性。 如果不能及时获准，将影响本项目的实施推进。

七、备查文件目录

• 1、对外投资协议；

• 2、董事会决议；

• 3、福建安砂建福水泥有限公司营业执照（复印件）。

福建水泥股份有限公司董事会 2007 年11 月23 日

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