AI assistant
Fugro N.V. — Interim / Quarterly Report 2008
Aug 8, 2008
3845_iss_2008-08-08_614826fe-fa54-4951-bb69-4032e659411e.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Leidschendam, 8 augustus 2008
Eerste halfjaar Fugro: sterke winstgroei bij hogere omzet; deze trend zet zich naar verwachting voort in het tweede halfjaar 2008
Belangrijke gebeurtenissen in het eerste halfjaar 2008
- Nettowinst over de eerste zes maanden 2008 stijgt met 27,2% tot EUR 109,3 miljoen (eerste halfjaar 2007: EUR 85,9 miljoen).
- Omzet in het eerste halfjaar 2008 stijgt met 20,2% tot EUR 992,9 miljoen (eerste halfjaar 2007: EUR 826,3 miljoen).
- Acquisitiebeleid voortgezet met de overname van acht ondernemingen met een totale omzet op jaarbasis van EUR 44 miljoen en het resterende belang van 38% in Fugro OceansatPEG S.A. Met de overnames tot en met 30 juni 2008 (inclusief het belang in Fugro OceansatPEG) is een totale aankoopprijs van EUR 52 miljoen gemoeid.
- Aanhoudende goede marktomstandigheden voor alle divisies.
- Zeer goed gevulde orderportefeuille.
- Converteerbare obligatielening van EUR 125 miljoen volledig omgezet in certificaten van aandelen.
- Het aantal medewerkers is toegenomen tot 13.131 (eind 2007: 11.472).
- Scheepsvloot verder uitgebreid met de Fugro Navigator en de Gargano.
- Nationale ondernemingsprijs Koning Willem I 2008 werd aan Fugro toegekend.
Vooruitzichten
- Fugro verwacht, afgezien van onvoorziene omstandigheden en bij redelijk stabiele wisselkoersen, een omzet over geheel 2008 te realiseren van meer dan EUR 2.100 miljoen (2007: EUR 1.802,7 miljoen) en dat de nettowinst zal uitkomen op rond EUR 270 miljoen (2007: EUR 216,2 miljoen).
- De langetermijnvooruitzichten voor verdere groei blijven gunstig.
- In de tweede helft van het jaar zullen nog vijf schepen aan de vloot worden toegevoegd, waarvan één in eigendom (Geo Caribbean).
- Het op basis van goede vooruitzichten reeds eerder geïnitieerde investeringsprogramma voor capaciteitsuitbreiding leidt tot ruim EUR 400 miljoen investeringen in 2008 (waarvan circa EUR 110 miljoen vervangingsinvesteringen).
| Kerncijfers | 30 juni 2008 | 30 juni 2008 t.o.v. 30 juni 2007 | 30 juni 2007 |
|---|---|---|---|
| Financiële gegevens (EUR x miljoen) | |||
| Nettowinst | 109,3 | 27,2% | 85,9 |
| Omzet | 992,9 | 20,2% | 826,3 |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) | 175,1 | 30,5% | 134,2 |
| Kasstroom | 181,1 | 28,7% | 140,7 |
| Investeringen | 73,7 | 93,5 | |
| Activa in aanbouw | 87,0 | 67,6 | |
| Per aandeel (EUR) | |||
| Nettowinst | 1,54 | 24,2% | 1,24 |
| Winst na verwatering* | 1,44 | 25,2% | 1,15 |
| Kasstroom | 2,55 | 25.6% | 2,03 |
| Aantal medewerkers | 13.131 | 20,7% | 10.879 |
* Na verwatering als gevolg van de converteerbare obligatielening en personeelsopties
Fugro verzamelt en interpreteert gegevens over het aardoppervlak en de (zee)bodem en geeft hierop gebaseerde adviezen. In het verlengde hiervan levert Fugro aanverwante diensten, waaronder nauwkeurige plaatsbepaling, het testen van bouwmaterialen, reservoir engineering en datamanagement. Organisatorisch bestaat Fugro uit drie divisies: Geotechniek, Survey en Geoscience. Fugro is genoteerd aan Euronext N.V. te Amsterdam en opgenomen in de Amsterdam Midkap index. Fugro heeft ruim 13.000 medewerkers permanent aanwezig in meer dan 50 landen.
Resultaten eerste halfjaar 2008
De positieve ontwikkelingen van Fugro hebben zich ook in het eerste halfjaar van 2008 duidelijk voortgezet. De effecten van lagere valutakoersen en vertraging bij het inzetten van de nieuwe schepen werd ruimschoots opgevangen door de sterke autonome groei. De grote vraag naar onze veelal specialistische diensten houdt naar verwachting ook in de komende periode aan. De verdere uitbreiding van onze capaciteit (waaronder de scheepsvloot) ondersteunt dan ook de verdere groei.
De omzet over de eerste zes maanden van 2008 bedraagt EUR 992,9 miljoen (eerste halfjaar 2007: EUR 826,3 miljoen). Dit is een toename van 20,2%. De toename is voor 24,8% ontstaan door autonome groei en voor 4,4% door acquisities. Het effect van koersverschillen is 9,0% negatief.
De nettowinst over de eerste zes maanden van 2008 bedraagt EUR 109,3 miljoen. Dit is een stijging van 27,2% ten opzichte van het eerste halfjaar 2007 (eerste halfjaar 2007: EUR 85,9 miljoen). De belastingdruk over het eerste halfjaar 2008 is 26,3% (eerste halfjaar 2007: 26,2%).
Het voorgaande resulteert in een hogere nettowinstmarge van 11,0% (eerste halfjaar 2007: 10,4%).
Alle drie divisies droegen goed bij aan de winst- en omzetgroei.
De nettowinst per aandeel over het eerste halfjaar 2008 bedraagt EUR 1,54 (eerst halfjaar 2007: EUR 1,24).
Ontwikkelingen eerste halfjaar 2008
- De investeringen die in 2007 zijn gedaan dragen inmiddels goed bij aan de omzet en de winst. Ook in 2008 blijft Fugro investeren in capaciteitsuitbreiding. Dat betreft onder meer ROV's (Remotely Operated Vehicles), een AUV (Autonomous Underwater Vehicle), hefplatforms en schepen.
- In de eerste helft van 2008 zijn het surveyschip Fugro Navigator (eigendom) en het voor geotechnisch onderzoek uitgeruste schip Gargano (charter) in gebruik genomen.
- Hoewel er in een aantal sectoren nog duidelijk schaarste is aan ervaren personeel, zijn we erin geslaagd in het eerste halfjaar het personeelsbestand verder te versterken met 1.659 werknemers tot 13.131 per 30 juni 2008, deels voortvloeiend uit de afgeronde acquisities.
- In het eerste halfjaar werden de volgende ondernemingen overgenomen:
- William Lettis & Associates, Inc., Californië, Verenigde Staten. Een geologisch adviesbureau met een jaaromzet van EUR 10,0 miljoen en 75 medewerkers.
- HGN Hydrogeologie GmbH, Duitsland. Een hydrogeologisch en hydrologisch adviesbureau. De jaaromzet bedraagt EUR 7,5 miljoen en de onderneming heeft 120 werknemers.
- Pavement Management Services Pty Ltd and Associates, Australië. Jaaromzet EUR 3,8 miljoen, 40 medewerkers. Het betreft een onderneming op het gebied van ontwerp en onderzoek van wegverhardingen, onderhoudsprogramma's voor bestaande wegen en de levering van systemen voor wegenbeheer.
- Roadware Group Inc., Canada, een adviesbureau voor het in kaart brengen van verhardingen van onder meer snelwegen. De jaaromzet bedraagt EUR 9,0 miljoen en Roadware heeft 130 werknemers.
- In Situ Geotecnia Ltda., Brazilië, een onderneming op het gebied van geotechnische diensten. Jaaromzet EUR 4,0 miljoen, 100 medewerkers.
- BKS Surveys Limited (Noord-Ierland), leverancier van innovatieve luchtkarteringsdiensten en –producten. Jaaromzet EUR 6,4 miljoen, 100 medewerkers.
- Nigel Press Associates (NPA), Verenigd Koninkrijk, gespecialiseerd in opnametechnieken met behulp van satellieten. NPA heeft 30 medewerkers. Jaaromzet bedraagt EUR 3,2 miljoen.
- Zestig procent van de aandelen van Electro Magnetic Marine Exploration Technologies (EMMET), Rusland. De onderneming ontwikkelt technologie en levert diensten voor elektromagnetisch onderzoek op zee voor het zoeken naar olie en gas. Fugro heeft de exclusieve optie om de overige aandelen te kopen. EMMET heeft 43 medewerkers.
- Het resterende 38%-belang in Fugro-OceansatPEG S.A., Brazilië.
De totale omzet op jaarbasis van de overgenomen ondernemingen in het eerste halfjaar 2008 bedraagt EUR 44 miljoen. Met deze overnames is een bedrag gemoeid van in totaal EUR 52 miljoen.
- Na 30 juni 2008 werden de volgende ondernemingen overgenomen:
- NexTerra Geophysical Solutions Pvt. Ltd., India. NexTerra verzamelt geofysische data op land, bewerkt deze gegevens en geeft hierover adviezen. Jaaromzet EUR 1,0 miljoen, 12 medewerkers.
- SureSpek ISS Pty Ltd, Australië. SureSpek is specialist in onderwaterinspecties van pijpleidingen en installaties. De onderneming heeft 16 medewerkers en een jaaromzet van EUR 2,5 miljoen.
- Beatty Marine Plant Ltd, Ierland. De overname betreft zes modulaire hefeilanden en de daaraan gerelateerde business.
- Risk Engineering Inc., Verenigde Staten. De onderneming is gespecialiseerd in risico-analyses en aardbevinggevoeligheidsstudies voor grootschalige projecten. Jaaromzet EUR 1,5 miljoen, 5 medewerkers.
De totale omzet op jaarbasis van de na 30 juni 2008 overgenomen ondernemingen bedraagt EUR 5 miljoen. Met deze overnames is een bedrag gemoeid van in totaal EUR 16 miljoen.
- Belangrijke opdrachten die in 2008 werden verkregen:
- Mexico, groot geofysisch en geotechnisch onderzoek op meerdere locaties op zee. Opdrachtsom USD 40 miljoen.
- Verenigde Staten, hydrografisch onderzoek en gerelateerde diensten in onder meer Louisiana. Het contract heeft een duur van vijf jaar en de opdrachtwaarde kan oplopen tot USD 250 miljoen.
- Verenigde Staten, geotechnisch onderzoek van 'non-urban' dijken in Californië. De opdrachtsom bedraagt USD 120 miljoen over vijf jaar. Fugro's deel bedraagt USD 35 miljoen.
- Verenigde Staten, gedetailleerde kartering Red River Basin in drie staten. Opdrachtsom EUR 5 miljoen.
- Brazilië, ROV (Remotely Operated Vehicle) –werkzaamheden in de Santos en Campos basins. Opdrachtsom USD 137 miljoen over een periode van drie jaren, met partner Sealion Shipping.
- Midden Oosten, geotechnisch onderzoek voor de aan te leggen verbindingsweg tussen Bahrein en Qatar. Opdrachtsom USD 6 miljoen.
- Op 14 mei 2008 hebben de aandeelhouders het dividendvoorstel over 2007 van EUR 1,25 per aandeel goedgekeurd. Circa 61% van de aandeelhouders heeft het dividend opgenomen als stockdividend.
- De heer A. Jonkman is op 14 mei 2008 herbenoemd als lid van de Directie voor een periode van vier jaren.
- De converteerbare obligatielening (EUR 125 miljoen) is in het tweede kwartaal van het jaar volledig omgezet in aandelen. Dit heeft in totaal geleid tot een uitgifte van 5.158.623 nieuwe certificaten van aandelen.
- In mei 2008 heeft Fugro de prijs Koning Willem I 2008 in ontvangst genomen uit handen van de Prins van Oranje. Deze prestigieuze ondernemingsprijs wordt eens per twee jaar uitgereikt aan een Nederlandse onderneming die uitblinkt in durf, daadkracht, doorzettingsvermogen en innovatie.
Marktontwikkelingen
Wereldwijd is er onverminderd een sterke vraag naar olie- en gasgerelateerde diensten, met name offshore. Dit wordt ondersteund door de hoge prijs van een vat olie, die medio 2007 nog zo'n USD 70 per vat bedroeg en inmiddels is opgelopen tot rond USD 120 per vat.
In 2008 hebben de olie- en gasondernemingen hun investeringen wederom verhoogd om aan de grote vraag te kunnen voldoen. De verhoogde investeringen vinden plaats bij zowel de internationale als nationale olie- en gasondernemingen.
In een gerenommeerd extern rapport wordt aangegeven dat de investeringen van de olie- en gasondernemingen in 2008 met zo'n 20% zullen toenemen. Begin 2008 was de schatting nog 12 tot 16%. De verhoging van het investeringsniveau vindt wereldwijd plaats. Het rapport geeft tevens voor 2009 wereldwijd een verdere toename van de investeringen aan.
De interesse voor het zoeken naar nieuwe velden is groot. Dit is goed zichtbaar in de sterke vraag naar onze seismische diensten. Ook de goede multi-client data verkopen in het eerste halfjaar 2008 getuigen van deze aanhoudende belangstelling.
Naast het zoeken naar nieuwe mogelijkheden zien we eveneens een zeer gezonde vraag naar onze constructiesupport-activiteiten op zee. Tevens wordt veel geïnvesteerd om de bestaande olie- en gasvelden meer en langer te laten produceren. Fugro assisteert bij deze optimalisaties.
Diepwatervelden blijven prioriteit krijgen. Wij spelen hierop in door onze apparatuur en technologieën voor deze diepe wateren verder aan te passen.
Met de overname van EMMET wordt de positie van de onderneming in het gebruik van elektromagnetische methoden verder versterkt, ook voor toepassing op zee.
Het aan infrastructuur gerelateerde werk is belangrijk voor Fugro en laat een opwaartse trend zien. In de Verenigde Staten van Amerika wordt gewerkt aan onder meer de wederopbouw van New Orleans en wordt geadviseerd ten aanzien van de kwaliteit van de dijken in Noord-Californië. De Verenigde Arabische Emiraten blijven grote prestigieuze projecten ontwikkelen. Door de recente acquisities zijn we beter in staat om wereldwijd een aantal Fugro diensten breder aan te bieden, zoals watermanagement en geotechnisch advies ten behoeve van de bouw van kerncentrales. Met de overname van Pavement Management Services en Roadware worden nu ook internationaal diensten aangeboden voor het onderhoud van wegen.
Daarnaast biedt een aantal regio's met sterke groei, zoals Centraal-Europa, India en China, goede mogelijkheden voor verdere uitbreiding. Fugro concentreert zich in de infrastructuur met name op grotere, complexe projecten.
De aanhoudende vraag naar mineralen en grondstoffen heeft een sterke vraag naar onze Airborne-diensten tot gevolg. Hier blijven ook opdrachtgevers zoals de Wereldbank en ontwikkelingsorganisaties belangrijke projecten genereren.
Ook in enkele andere marktsectoren waarin Fugro in bescheidener mate actief is, handhaaft de vraag naar onze diensten zich goed.
Deze marktontwikkelingen resulteren in een orderportefeuille per eind juni 2008 van EUR 969 miljoen (eind juni 2007: EUR 844 miljoen). Deze toename is gespreid over alle bedrijfsonderdelen. Op basis van constante koersen bedraagt de toename in het werkvolume van de orderportefeuille 25% ten opzichte van medio 2007.
Uitbreiding van de scheepsvloot in 2009/2010
Fugro heeft inmiddels de verdere uitbreiding van haar scheepsvloot vastgelegd zoals hieronder samengevat:
| Naam schip | Type schip | Verwachte | Eigendom/charter |
|---|---|---|---|
| ingebruikname | |||
| Fugro Synergy | Geotechnisch | Q2-2009 | Eigendom |
| Fugro Energy | Survey | Q2-2009 | Charter |
| Fugro Searcher | Survey | Q4-2009 | Eigendom |
| Geo Chukchi | Seismisch | Q1-2010 | Charter |
| Fugro Symphony | ROV-support | Q3-2010 | Eigendom |
| Geo Coral | Seismisch | Q4-2010 | Eigendom |
Met de vlootuitbreiding in de jaren 2008/2010 wordt de balans tussen schepen in eigendom en gehuurde schepen gehandhaafd.
Vooruitzichten
Naar verwachting zullen de prijzen voor olie en gas ook in de komende periode hoog blijven, gezien de beperkte productiecapaciteit in relatie tot de wereldwijd toenemende vraag. Dit komt ook tot uiting in de in de loop van het jaar wederom opgeschroefde investeringsbudgetten van de olie- en gassector voor zowel het zoeken naar, als het in productie brengen van nieuwe velden.
Wereldwijd is er een grote activiteit in bouw- en infrastructuurprojecten. Met name de ontwikkelingen van kustgebieden en transportgerelateerde projecten bieden hier goede mogelijkheden voor verdere groei.
Ook de vraag naar mineralen is hoog en er wordt in veel landen druk gezocht naar nieuwe mijnbouwmogelijkheden.
Binnenkort zal het ROV-constructiesupportschip Fugro Saltire (charter) worden ingezet, na enige onvoorziene vertraging bij de installatie van onder andere de kraan aan boord van het schip. De vertraging heeft nagenoeg geen extra kosten voor Fugro tot gevolg.
De aanpassing van de Geo Natuna (charter) zal in de loop van het derde kwartaal 2008 worden afgerond en de Geo Caribbean (eigendom) komt naar verwachting tegen de jaarwisseling in de vaart. Deze schepen betreffen een reeds eerder aangekondigde uitbreiding van de seismische vloot. De Geo Natuna wordt later opgeleverd dan verwacht, als gevolg van calamiteiten bij de werf tijdens de ombouw van het schip. De kosten komen voor rekening van de eigenaar. De in 2006 aangegeven verdrievoudiging van de seismische activiteiten in de periode 2005-2008 lijkt zeker haalbaar.
Voorts worden drie gecharterde surveyschepen in het tweede halfjaar aan de vloot toegevoegd.
Gesteund door een zeer goede orderportefeuille en de door acquisities en autonome groei gerealiseerde capaciteitsuitbreiding, verwachten wij ook over de tweede helft van dit jaar een doorgaande groei in omzet en resultaat.
Fugro verwacht, afgezien van onvoorziene omstandigheden en bij redelijk stabiele wisselkoersen, een omzet over geheel 2008 te realiseren van meer dan EUR 2.100 miljoen (2007: EUR 1.802,7 miljoen) en dat de nettowinst zal uitkomen op rond EUR 270 miljoen (2007: EUR 216,2 miljoen).
Dit resulteert in een nettowinstmarge over het gehele jaar van circa 13% (2007: 12,0%)
Divisie-ontwikkelingen
Geotechniek
De omzet in de divisie Geotechniek is ten opzichte van het eerste halfjaar 2007 met 17,3% toegenomen tot EUR 251 miljoen (eerste halfjaar 2007: EUR 214 miljoen). Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) als percentage van de omzet bleef ten opzichte van het eerste haljaar 2007 onveranderd met een marge van 18%.
De activiteiten van Geotechniek op het land laten een goede groei zien en dragen naar tevredenheid bij aan het resultaat. In de Verenigde Arabische Emiraten wordt onder meer gewerkt aan de kunstmatige eilanden voor de kust, de metro in Dubai en aan de aanleg van het langste kanaal op het Arabisch schiereiland.
De twee grote projecten in de Verenigde Staten van Amerika (New Orleans en Californië) verlopen voorspoedig. In de eerste helft van 2008 is een vestiging geopend in Panama. Een belangrijke opdracht daar is advies bij de verbreding van het Panama-kanaal. Oost-Europa en Rusland (met vestigingen in St. Petersburg en Moskou) zijn belangrijke focusgebieden voor toekomstige expansie. Het Verre Oosten blijft op een redelijk niveau bijdragen. Met de overname van Pavement Management Services en de Roadware Group werden de activiteiten voor onderhoud van wegen uitgebreid. De overname van HGN Hydrogeologie verbreedt de kennis op het gebied van watermanagement.
De activiteiten van Geotechniek op zee blijven onverminderd goed bijdragen. De bezettingsgraad is hoog. Naast een aantal grotere projecten in Brazilië en Mexico wordt met name ook veel werk verricht in het Middellandse Zeegebied en op de Noordzee.
Survey
De omzet van de Survey-divisie is ten opzichte van het eerste halfjaar 2007 met 12,8% toegenomen tot EUR 442 miljoen (eerste halfjaar 2007: EUR 392 miljoen). De offshore activiteiten vormen het overgrote deel van deze divisie. Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) als percentage van de omzet verbeterde tot een marge van 24% (eerste halfjaar 2007: 23%).
De marktomstandigheden voor de activiteiten van Survey op zee blijven onveranderd goed. De bezettingsgraad van de schepen en de apparatuur is hoog. In de eerste helft van 2008 zijn enkele nieuwe ROV's (Remotely Operated Vehicles) afgeleverd, die direct op projecten zijn ingezet. In de tweede helft van 2008 wordt nog een aantal nieuwe units toegevoegd. Met de overname van de resterende 38% van Fugro OceansatPEG in Brazilië heeft Fugro nu het volledige eigendom van de vennootschap, die onder meer Petrobras als belangrijke opdrachtgever heeft. Met de vestiging in Brazilië heeft Fugro een sterke positie in dit gebied.
Recent heeft Fugro aangekondigd dat een groot (driejarig) ROV-project is verkregen van Petrobras. Het project, dat een opdrachtwaarde heeft van zo'n USD 137 miljoen, betreft onderhoud, reparatie en inspectiewerk van de installaties in de Santos en Campos basins in Brazilië. Het project wordt uitgevoerd in samenwerking met de scheepseigenaar Sealion Shipping.
In de Verenigde Staten is een grote opdracht voor hydrografisch onderzoek verkregen. Het project is voor een periode van vijf jaren en heeft een opdrachtwaarde die kan oplopen tot USD 250 miljoen.
De Geospatial-activiteiten zijn verder uitgebouwd met de overnames van NPA (Verenigd Koninkrijk) en BKS (Noord-Ierland). In 2008 wordt verder gewerkt aan het uitbreiden van het dienstenpakket en de versterking van de internationale positie van Geospatial, waarbij in toenemende mate specialistische apparatuur wordt ingezet vanuit de lucht. De satelliet plaatsbepalingsdiensten (onder andere toegepast bij grootschalige landbouw) laten een gezonde groei zien.
Geoscience
De omzet van de Geosience-divisie steeg tot EUR 300 miljoen, een stijging van 36,4% ten opzichte van 2007 (eerste halfjaar 2007: EUR 220 miljoen). Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) als percentage van de omzet verbeterde tot een marge van 24% (eerste halfjaar 2007: 19%).
De Development & Production-activiteiten varen wel bij de zeer grote vraag naar seismische gegevens. De seismische activiteiten, die zo'n 20% van de totale Fugro-omzet beslaan, zijn van belang voor de olie- en gasmaatschappijen om nieuwe velden te vinden om ook in de toekomst aan de vraag naar fossiele brandstoffen te kunnen voldoen. In het eerste halfjaar van 2008 heeft Fugro goede verkopen kunnen boeken voor multi-client data. De verkopen van de gegevens in de Golf van Mexico waren echter teleurstellend. De boekwaarde van de multi-client library per 30 juni 2008 is EUR 40 miljoen.
De in de loop van 2007 in de vaart genomen schepen hebben volledig bijgedragen aan de omzet en het resultaat van de eerste helft van 2008. De bezetting voor de komende periode is uitstekend. In de loop van het tweede halfjaar zullen de Geo Natuna en de Geo Caribbean in de vaart komen.
De overige activiteiten van Development & Production dragen goed bij aan de omzet en het resultaat.
De Airborne-activiteiten floreren goed bij de sterke vraag naar onderzoek voor het winnen van mineralen en grondstoffen. Ook worden deze onderzoekstechnieken in toenemende mate gebruikt voor het zoeken naar olie en gas. Binnen de divisie wordt de kennis op het gebied van elektromagnetisch onderzoek vanuit de lucht en op het land gebundeld met de door de overname van EMMET (Rusland) verkregen technieken voor aanvullende diensten voor dit soort onderzoek naar olie en gas op zee.
Volgende publicaties
Op 20 november 2008 zal Fugro rapporteren over de ontwikkelingen in de tweede helft van 2008. Op 6 maart 2009 zullen de jaarcijfers over 2008 worden gepubliceerd.
Voor nadere informatie: Fugro N.V. Ir K.S. Wester, President-Directeur Telefoon +31 70 311 11 12
Waarschuwing met betrekking tot toekomstgerichte uitspraken
Dit bericht bevat mogelijk toekomstgerichte uitspraken. Toekomstgerichte uitspraken zijn uitspraken die geen historische feiten zijn, zoals, niet limitatief, mededelingen die overtuigingen, verwachtingen, bedoelingen, prognoses, schattingen of voorspellingen (en de aannames die daaraan ten grondslag liggen) van Fugro N.V. uitdrukken of inhouden.
Eventuele toekomstgerichte uitspraken in dit bericht zijn gebaseerd op informatie die Fugro N.V. 's management op dit moment ter beschikking staat. Fugro N.V. neemt geen verplichting op zich om steeds een publieke aankondiging te doen indien zich wijzigingen voordoen in die informatie of indien er anderszins wijzigingen of ontwikkelingen zijn met betrekking tot toekomstgerichte uitspraken in dit bericht.
Aan toekomstgerichte uitspraken zijn noodzakelijkerwijs risico's en onzekerheden verbonden. De werkelijke toekomstige resultaten of omstandigheden kunnen dan ook wezenlijk verschillen van die uitgedrukt of bedoeld in toekomstgerichte uitspraken. De oorzaak van een zodanig verschil kan zijn gelegen in diverse factoren (zoals, niet limitatief, de ontwikkelingen in de olie- en gassector en aanverwante markten, valutarisico's en onverwachte operationele tegenslagen).
Kerncijfers per divisie
Geotechniek
| (EUR x miljoen) | 30 juni 2008 | 30 juni 2007 | 30 juni 2006 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 251 | 214 | 167 |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) | 44 | 38 | 25 |
| In % van omzet | 18% | 18% | 15% |
Survey
| (EUR x miljoen) | 30 juni 2008 | 30 juni 2007 | 30 juni 2006 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 442 | 392 | 321 |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) | 104 | 90 | 64 |
| In % van omzet | 24% | 23% | 20% |
Geoscience
| (EUR x miljoen) | 30 juni 2008 | 30 juni 2007 | 30 juni 2006 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 300 | 220 | 164 |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) | 71 | 41 | 24 |
| In % van omzet | 24% | 19% | 15% |
Gegevens aandelen
| 30 juni 2008 | 30 juni 2007 | 30 juni 2006 | |
|---|---|---|---|
| Uitgegeven aantal aandelen | 76.607.958 | 70.421.031 | 69.582.160 |
| Gemiddeld uitstaand aantal aandelen | 71.063.585 | 69.209.953 | 68.165.394 |
| Ingekochte aandelen voor optieplan | 1.428.046 | 233.646 | 723.196 |
| Maximale uitgifte door conversie lening | - | 5.154.599 | 5.154.640 |
Orderportefeuille aan het begin van het tweede halfjaar (voor de volgende zes maanden)
| (EUR x miljoen) | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
|---|---|---|---|---|---|
| Geotechniek | |||||
| Geotechniek op het land | 133 | 105 | 99 | 71 | 72 |
| Geotechniek op zee | 110 | 85 | 76 | 55 | 46 |
| Totaal Geotechniek | 243 | 190 | 175 | 126 | 118 |
| Survey | |||||
| Survey op zee | 360 | 321 | 237 | 170 | 167 |
| Geospatial services | 66 | 55 | 33 | 28 | 27 |
| Totaal Survey | 426 | 376 | 270 | 198 | 194 |
| Geoscience | |||||
| Development & Production | 261 | 234 | 133 | 102 | 103 |
| Airborne Survey | 39 | 44 | 34 | 29 | 30 |
| Totaal Geoscience | 300 | 278 | 167 | 131 | 133 |
| Totaal | 969 | 844 | 612 | 455 | 445 |
| Gehanteerde dollarkoers | EUR 0,63 | EUR 0,74 | EUR 0,79 | EUR 0,83 | EUR 0,82 |
De orderportefeuille per 30 juni 2008 zou omgerekend tegen de koersen van 30 juni 2007 EUR 86 miljoen hoger zijn (EUR 1.055 miljoen).
De orderportefeuille betreft omzet voor de komende zes maanden en bestaat voor ongeveer 75% uit nog niet gestarte, gegunde projecten en het nog niet uitgevoerde deel van lopende projecten, alsmede voor ongeveer 25% projecten die met een grote mate van waarschijnlijkheid zullen worden toegekend.
Acquisities in 2008 (tot heden) (EUR x miljoen)
| Koop prijs |
Goodwill | Land | Divisie | Jaar omzet |
Mede werkers |
Consoli datie per |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| William Lettis & Ass. | 8,7 | 8,6 | VS | Geotechniek | 10,0 | 75 | januari |
| HGN Hydrogeologie | 3,7 | 1,8 | Duitsland | Geotechniek | 7,5 | 120 | januari |
| Pavement Mgt Services | 6,0 | 6,2 | Australië | Geotechniek | 3,8 | 40 | januari |
| Roadware Group | 3,5 | 11,1 | Canada | Geotechniek | 9,0 | 130 | februari |
| EMMET (60%) | 9,6 | 9,6 | Rusland | Geoscience | 0,0 | 43 | maart |
| BKS Surveys | 4,7 | 3,2 | VK | Survey | 6,4 | 100 | april |
| Nigel Press Ass. | 4,0 | 2,7 | VK | Survey | 3,2 | 30 | april |
| OceansatPEG (38%) | 5,9 | 4,8 | Brazilië | Survey | n.v.t. | n.v.t. | mei |
| In Situ Geotecnia | 6,0 | 5,4 | Brazilië | Geotechniek | 4,0 | 100 | mei |
| NexTerra Geoph. Sol. | 0,3 | P.M. | India | Geoscience | 1,0 | 12 | juli |
| SureSpek ISS | 4,3 | P.M. | Australië | Survey | 2,5 | 16 | augustus |
| Beatty Marine Plant | 9,5 | P.M. | Ierland | Geotechniek | n.v.t. | n.v.t. | augustus |
| Risk Engineering | 1,9 | P.M. | VS | Geotechniek | 1,5 | 5 | augustus |
| Omzetontwikkeling | (In % ten opzichte van eerste halfjaar 2007) |
|---|---|
| Autonoom | 24,8 |
| Acquisities | 4,4 |
| Desinvesteringen | - |
| Valuta-effecten | (9,0) |
| Totaal | 20,2 |
Geconsolideerde interim winst- en verliesrekening
| (EUR x miljoen) | Zes maanden eindigend op 30 juni* |
Twaalf maanden eindigend op 31 december |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2005 | |||
| Omzet | 992,9 | 826,3 | 652,4 | 1.802,7 | 1.434,3 | 1.160,6 | ||
| Uitbesteed werk en andere externe kosten (kostprijs) | (333,8) | (272,0) | (228,8) | (604,8) | (503,1) | (405,7) | ||
| Brutowinst (netto-omzet eigen diensten) | 659,1 | 554,3 | 423,6 | 1.197,9 | 931,2 | 754,9 | ||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 8,9 | 7,7 | 2,7 | 14,4 | 13,1 | 9,7 | ||
| Personeelskosten | (292,8) | (249,2) | (204,5) | (518,1) | (426,6) | (361,0) | ||
| Afschrijvingen | (66,1) | (47,9) | (34,3) | (107,7) | (78,2) | (69,5) | ||
| Amortisatie immateriële activa | (3,0) | (3,7) | (2,6) | (7,1) | (6,2) | (5,3) | ||
| Overige bedrijfskosten | (131.0) | (127,0) | (98,7) | (254,6) | (221,8) | (184,7) | ||
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) | 175,1 | 134,2 | 86,2 | 324,8 | 211,5 | 144,1 | ||
| Financieringsbaten | 2,3 | 1,9 | 0,7 | 3,8 | 2,4 | 0,7 | ||
| Financieringslasten | (25,4) | (15,3) | (12,4) | (34,8) | (28,8) | (16,9) | ||
| Nettofinancieringslasten | (23,1) | (13,4) | (11,7) | (31,0) | (26,4) | (16,2) | ||
| Aandeel in resultaat investeringen verwerkt volgens 'equity'-methode |
- | - | - | (0,2) | - | 0,2 | ||
| Winst vóór winstbelastingen | 152,0 | 120,8 | 74,5 | 293,6 | 185,1 | 128,1 | ||
| Winstbelastingen | (40,0) | (31,7) | (19,7) | (71,3) | (43,4) | (26,8) | ||
| Winst over de verslagperiode | 112,0 | 89,1 | 54,8 | 222,3 | 141,7 | 101,3 | ||
| Toe te rekenen aan: | ||||||||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 109,3 | 85,9 | 54,1 | 216,2 | 141,0 | 99,4 | ||
| Minderheidsbelang | 2,7 | 3,2 | 0,7 | 6,1 | 0,7 | 1,9 | ||
| Winst over de verslagperiode | 112,0 | 89,1 | 54,8 | 222,3 | 141,7 | 101,3 | ||
| Gewone winst per aandeel (EUR) | 1,54 | 1,24 | 0,79 | 3,11 | 2,05 | 1,51 | ||
| Verwaterde winst per aandeel (EUR) | 1,44 | 1,15 | 0,74 | 2,86 | 1,91 | 1,40 |
Geconsolideerd interim overzicht van het totaalresultaat
| (EUR x miljoen) | Zes maanden eindigend op 30 juni* |
Twaalf maanden eindigend op 31 december |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2005 | |
| Valutaomrekenverschillen op buitenlandse activiteiten (inclusief minderheidsbelang) Effectief deel van veranderingen in de reële waarde |
(31,4) | (2,6) | (19,9) | (57,2) | (31,5) | 38,7 |
| van afdekking netto-investeringen Kosten van op aandelen gebaseerde betalingen |
6,0 4,4 |
- 4,3 |
- 3,2 |
7,7 5,6 |
- 5,9 |
- 4,0 |
| Actuariële winsten (en verliezen) op toegezegd pensioenregelingen (na belasting) Effectief deel van veranderingen in de reële waarde |
(6,4) | 8,5 | - | 5,0 | 6,9 | 3,9 |
| van kasstroomafdekkingen (na belasting) | 0,5 | 0,6 | 2,1 | 1,3 | 4,4 | (2,1) |
| Reële waarde verandering van activa aangehouden voor verkoop |
(2.3) | - | - | 3,3 | - | - |
| Conversie/uitgifte converteerbare obligatielening | (3,5) | - | (2,6) | - | (2,2) | 8,7 |
| Overige mutaties | - | 0,1 | (0,2) | (0,3) | (0,2) | (0,1) |
| Baten en lasten rechtstreeks verantwoord in het eigen vermogen |
(32,7) | 10,9 | (17,4) | (34,6) | (16,7) | 53,1 |
| Winst over de verslagperiode | 112,0 | 89,1 | 54,8 | 222,3 | 141,8 | 101,3 |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | 79,3 | 100,0 | 37,4 | 187,7 | 125,1 | 154,4 |
| Toe te rekenen aan: | ||||||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 76,6 | 96,8 | 36,2 | 182,0 | 124,8 | 151,6 |
| Minderheidsbelang | 2,7 | 3,2 | 1,2 | 5,7 | 0,3 | 2,8 |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | 79,3 | 100,0 | 37,4 | 187,7 | 125,1 | 154,4 |
Geconsolideerde interim balans
| (EUR x miljoen) | 30 juni* | 31 december | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2005 | ||
| Activa | |||||||
| Materiële vaste activa | 690,6 | 517,1 | 319,0 | 599,3 | 412,2 | 262,8 | |
| Immateriële activa Investeringen verwerkt volgens 'equity'- |
454,6 | 407,4 | 312,0 | 407,6 | 368,9 | 310,3 | |
| methode | 1,6 | 1,5 | 1,9 | 1,5 | 1,9 | 1,8 | |
| Overige beleggingen | 4,6 | 5,7 | 3,6 | 6,3 | 3,5 | 3,2 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 17,8 | 20,8 | 19,7 | 18,0 | 23,5 | 21,5 | |
| Totaal vaste activa | 1.169,2 | 952,5 | 656,2 | 1.032,7 | 810,0 | 599,6 | |
| Voorraden Handelsvorderingen en overige |
52,7 | 44,1 | 61,2 | 44,3 | 47,4 | 61,9 | |
| vorderingen | 569,6 | 563,6 | 433,6 | 549,7 | 472,6 | 400,4 | |
| Actuele winstbelastingvorderingen | 5,1 | 1,7 | 4,3 | 1,4 | 4,7 | 1,9 | |
| Liquide middelen | 84,4 | 113,3 | 88,9 | 72,0 | 71,0 | 74,9 | |
| Totaal vlottende activa | 711,8 | 722,7 | 588,0 | 667,4 | 595,7 | 539,1 | |
| Totaal activa | 1.881,0 | 1.675,2 | 1.244,2 | 1.700,1 | 1.405,7 | 1.138,7 |
Geconsolideerde interim balans (vervolg)
| (EUR x miljoen) | 30 juni* | 31 december | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2005 | |||
| Eigen vermogen | ||||||||
| Aandelenkapitaal | 3,8 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,4 | ||
| Agioreserve | 426,3 | 301,6 | 301,6 | 301,6 | 301,6 | 301,6 | ||
| Overige reserves | 269,2 | 252,1 | 121,3 | 178,7 | 116,3 | 61,1 | ||
| Onverdeeld resultaat | 109,3 | 85,9 | 54,1 | 216,2 | 141,0 | 99,4 | ||
| Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders |
808,6 | 643,1 | 480,5 | 700,0 | 562,4 | 465,5 | ||
| Minderheidsbelang | 6,5 | 6,6 | 5,8 | 7,0 | 3,4 | 5,3 | ||
| Totaal eigen vermogen | 815,1 | 649,7 | 486,3 | 707,0 | 565,8 | 470,8 | ||
| Verplichtingen | ||||||||
| Leningen en overige financierings verplichtingen |
321,2 | 440,6 | 303,1 | 450,0 | 342,0 | 300,8 | ||
| Personeelsbeloningen | 35,3 | 26,4 | 46,8 | 30,3 | 38,7 | 47,2 | ||
| Vooruitontvangen overheidssubsidies | - | - | 0,9 | - | - | - | ||
| Voorzieningen | 16,0 | 11,9 | - | 16,3 | 13,9 | 0,4 | ||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 0,3 | 0,3 | 3,2 | 0,5 | 0,4 | 2,9 | ||
| Totaal langlopende verplichtingen | 372,8 | 479,2 | 354,0 | 497,1 | 395,0 | 351,3 | ||
| Rekening-courantkredieten banken | 248,0 | 141,5 | 89,7 | 78,4 | 42,9 | 35,4 | ||
| Leningen en overige financierings verplichtingen |
3,9 | 4,2 | 0,8 | 6,5 | 57,0 | 1,1 | ||
| Schulden aan leveranciers en overige | ||||||||
| kortlopende verplichtingen | 349,4 | 325,0 | 273,6 | 321,7 | 285,7 | 248,1 | ||
| Voorzieningen Belastingen en premies sociale |
- | - | 0,6 | - | - | 1,0 | ||
| verzekeringen | 31,4 | 30,3 | 20,6 | 29,4 | 23,8 | 18,0 | ||
| Actuele winstbelastingverplichtingen | 60,4 | 45,3 | 18,6 | 60,0 | 35,5 | 13,0 | ||
| Totaal kortlopende verplichtingen | 693,1 | 546,3 | 403,9 | 496,0 | 444,9 | 316,6 | ||
| Totaal verplichtingen | 1.065,9 | 1.025,5 | 757,9 | 993,1 | 839,9 | 667,9 | ||
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
1.881,0 | 1.675,2 | 1.244,2 | 1.700,1 | 1.405,7 | 1.138,7 |
Geconsolideerd interim kasstroomoverzicht
| (EUR x miljoen) | Zes maanden eindigend op 30 juni* |
Twaalf maanden eindigend op 31 december |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2005 | |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | ||||||
| Winst over de verslagperiode | 112,0 | 89,1 | 54,8 | 222,3 | 141,7 | 101,3 |
| Aanpassingen voor: | ||||||
| Afschrijvingen | 66,1 | 47,9 | 34,3 | 107,7 | 78,2 | 69.4 |
| Amortisatie immateriële activa | 3.0 | 3,7 | 2,6 | 7,1 | 6,2 | 5,3 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | - | - | - | 0,4 | - | - |
| Nettofinancieringslasten (exclusief | ||||||
| wisselkoersresultaat) Boekwinst op verkoop beëindigde |
16,5 | 11,5 | 9,6 | 24,4 | 19,2 | 20,3 |
| bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | (2,2) |
| Boekwinst op verkoop materiële vaste activa | (1,0) | (1,6) | (1,7) | (3,7) | (2,0) | (1,5) |
| Boekwinst op verkoop overige beleggingen Op aandelen gebaseerde betalingstransacties die in eigenvermogensinstrumenten worden |
- | - | - | - | - | (0,4) |
| afgewikkeld | 4,4 | 4,3 | 4,5 | 5,7 | 8,4 | 5,9 |
| Winstbelastingen | 40,0 | 31,7 | 19,7 | 71,3 | 43,4 | 26,7 |
| Kasstroom voor mutaties in werkkapitaal en voorzieningen |
241,0 | 186,6 | 123,8 | 435,2 | 295,1 | 224,8 |
| Mutaties in voorraden | (5,0) | 3,9 | 1,2 | 0,4 | 11,2 | (4,0) |
| Mutaties in handelsvorderingen en overige vorderingen |
(31,0) | (65,3) | (25,6) | (70,5) | (71,0) | (25,3) |
| Mutaties in schulden aan leveranciers en overige kortlopende verplichtingen |
21,6 | 30,1 | 13,9 | 36,1 | 40,0 | (8,6) |
| Mutaties in voorzieningen en personeelsbeloningen |
2,8 | 0,8 | 1,4 | 3,7 | 13,4 | (0,5) |
| 229,4 | 156,1 | 114,7 | 404,9 | 288,7 | 186,4 | |
| Betaalde rente | (15,5) | (10,4) | (10.3) | (26,0) | (19,8) | (21,0) |
| Betaalde winstbelasting | (45,7) | (16,7) | (19,4) | (39,7) | (41,8) | (16,6) |
| Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 168,2 | 129,0 | 85,0 | 339,2 | 227,1 | 148,8 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||||||
| Ontvangsten uit verkoop materiële vaste activa | 3,0 | 10,9 | 12,0 | 23,2 | 5,4 | 11,8 |
| Ontvangsten uit verkoop overige beleggingen | - | - | - | 1,0 | 0,2 | 5,2 |
| Ontvangen rente | 2,1 | 1,9 | 0,7 | 3,6 | 2,2 | 0,5 |
| Ontvangen dividenden | 0,1 | - | - | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Verkoop dochterondernemingen (exclusief verkochte geldmiddelen) |
- | - | - | 0,3 | - | 17,5 |
| Aankoop dochterondernemingen (exclusief gekochte geldmiddelen) |
(43,4) | (53,5) | (12,2) | (68,2) | (78,0) | (25,9) |
| Investeringen in materiële vaste activa | (73,7) | (93,5) | (80,4) | (291,0) | (182,9) | (81,5) |
| Uitgaven voor activa in aanbouw | (87,0) | (67,6) | (9,9) | (41,4) | (42,0) | (1,5) |
| Investeringen in immateriële activa | (0,5) | (0,6) | (2,2) | (1,6) | (2,8) | (0,3) |
| Intern ontwikkelde immateriële activa Mutaties investeringen verwerkt volgens 'equity'- |
(3,4) | (3,2) | (1,7) | (7,1) | (4,3) | (4,4) |
| methode | - | - | - | 0,0 | (0,1) | - |
| Investeringen in overige beleggingen | (0,5) | (2,0) | - | (0,1) | (0,4) | - |
| Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten | (203,3) | (207,6) | (93,7) | (381,1) | (302,5) | (78,4) |
Geconsolideerd interim kasstroomoverzicht (vervolg)
| (EUR x miljoen) | Zes maanden eindigend op 30 juni * |
Twaalf maanden eindigend op 31 december |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2005 | ||
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
| Ontvangsten uit de uitgifte van aandelenkapitaal Ontvangsten uit de uitgifte van converteerbare |
- | - | 0,1 | - | - | 94,7 | |
| obligaties | - | - | - | - | - | 124,3 | |
| Uitgifte langlopende leningen | 0,1 | 100,0 | - | 118,8 | 100,0 | - | |
| Inkoop eigen aandelen | (61,7) | (1,0) | (12,4) | (33,8) | (28,7) | - | |
| Betalingen uit de uitoefening van aandelenopties Ontvangsten uit de verkoop van ingekochte |
(7,0) | (8,2) | (10,0) | (22,1) | (16,2) | (4,5) | |
| eigen aandelen | 11,7 | 15,1 | 18,8 | 32,8 | 34,2 | 13,8 | |
| Aflossingen van leningen | (23,2) | (59,9) | (9,3) | (61,6) | (3,3) | (231,3) | |
| Betaald dividend | (39,0) | (21,3) | (16,9) | (23,4) | (19,3) | (15,9) | |
| Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten | (119,1) | 24,7 | (29,7) | 10,7 | 66,7 | (18,9) | |
| Netto toename liquide middelen in de verslagperiode |
(154,2) | (53,9) | (38,4) | (31,2) | (8,7) | 51,5 | |
| Liquide middelen per 1 januari | (6,4) | 28,1 | 39,5 | 28,1 | 39,5 | (14,7) | |
| Effecten van koersverschillen op aangehouden liquide middelen |
(3,0) | (2,4) | (1,9) | (3,3) | (2,7) | 2,7 | |
| Liquide middelen per 30 juni/31 december | (163,6) | (28,2) | (0,8) | (6,4) | 28,1 | 39,5 | |
| Presentatie in balans | |||||||
| Liquide middelen | 84,4 | 113,3 | 88,9 | 72,0 | 71,0 | 74,9 | |
| Rekening-courantkredieten banken | (248,0) | (141,5) | (89,7) | (78,4) | (42,9) | (35,4) | |
| (163,6) | (28,2) | (0,8) | (6,4) | 28,1 | 39,5 |
Toelichting behorende tot de geconsolideerde halfjaarcijfers
Algemeen
Fugro N.V. (de onderneming) is statutair gevestigd in Leidschendam, Nederland. De geconsolideerde halfjaarcijfers van de onderneming voor de zes maanden geëindigd op 30 juni 2008 bestaan uit de onderneming en haar dochterondernemingen (tezamen 'de Groep' genoemd), inclusief het aandeel van de Groep in investeringen verwerkt volgens 'equity'-methode. De geconsolideerde halfjaarcijfers zijn door de Directie opgesteld en zijn goedgekeurd door de Raad van Commissarissen op 7 augustus 2008. De publicatie vindt plaats op 8 augustus 2008. Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
De geconsolideerde jaarrekening van de Groep over het boekjaar 2007 is op aanvraag beschikbaar via de statutaire zetel van de onderneming in Leidschendam of kan gedownload worden op www.fugro.com.
Overeenstemmingsverklaring
De geconsolideerde halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), IAS 34 (Interim Financial Reporting), zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU-IFRS). Het bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2007 van de Groep te worden gelezen.
Belangrijke grondslagen voor de financiële verslaggeving
De grondslagen toegepast in deze geconsolideerde halfjaarcijfers zijn gelijk aan de grondslagen zoals gehanteerd in de jaarrekening 2007.
Het opstellen van geconsolideerde halfjaarcijfers 2008 betekent dat het management beslissingen, schattingen en aannames moet maken die effect hebben op de toepassing van waarderingsgrondslagen en gerapporteerde bedragen van activa en passiva, opbrengsten en kosten. Werkelijke resultaten wijken mogelijk af van deze inschattingen.
Bij het opstellen van de geconsolideerde halfjaarcijfers heeft het management in het toepassen van de waarderingsgrondslagen en belangrijkste bronnen van schattingen dezelfde uitgangspunten gehanteerd zoals toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening 2007.
De schattingen en gerelateerde veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse andere factoren die onder de omstandigheden redelijk kunnen worden verondersteld. Deze vormen de basis voor beoordeling van de boekwaarden van activa en passiva welke niet kunnen worden ontleend aan andere bronnen. De schattingen en veronderstellingen worden continu geëvalueerd.
Segmentenrapportage
Voor de bedrijfssegmenten van de Groep wordt gesegmenteerde informatie verstrekt. De primaire segmentatiebasis, bedrijfssegmenten, is gebaseerd op de bestuurlijke structuur en de interne rapportagestructuur van de Groep.
Bedrijfssegmenten vallen uiteen in drie soorten dienstverlening die de Groep onderscheidt:
De divisie Geotechniek levert een palet van gerelateerde diensten. Dit omvat onderzoek van en advies over de fysische eigenschappen van de aardbodem, funderingsontwerpen en bouwmaterialen.
De divisie Survey levert ook verscheidene gerelateerde activiteiten. Deze omvatten onder meer precieze plaatsbepalingsdiensten, geologisch advies, vervaardigen van topografische, hydrografische en geologische kaarten en ondersteunende diensten voor bouwprojecten en datamanagement.
De divisie Geoscience bevat een (andersoortig) scala aan diensten. Dit betreft het verzamelen, verwerken en het interpreteren van geofysische gegevens, het kwantificeren en kwalificeren van bronnen voor olie, gas, mineralen en water, alsmede de optimalisatie hiervan.
Bedrijfssegmenten over het eerste halfjaar
| EUR x miljoen |
Geotechniek Survey |
Geoscience | Niet-gealloceerd/ Eliminatie |
Geconsolideerd | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2008 | 2007 | 2006 | 2008 | 2007 | 2006 | 2008 | 2007 | 2006 | 2008 | 2007 | 2006 | |
| Omzet | 251,4 | 214,6 | 167,4 | 441,5 | 391,9 | 321,1 | 300,0 | 219,8 | 163,9 | - | - | - | 992,9 | 826,3 | 652,4 |
| Segment resultaat |
43,9 | 37,9 | 24,7 | 104,2 | 90,1 | 64,3 | 71,4 | 41,3 | 23,5 | (44,4) | (35,1) | (26,3) | 175,1 | 134,2 | 86,2 |
Seizoensinvloeden
Fugro's omzet ligt in de tweede helft van het kalenderjaar in het algemeen boven die in het eerste halfjaar.
Acquisities van dochterondernemingen
- William Lettis & Associates, Inc., Californië, Verenigde Staten. Een geologisch adviesbureau met een jaaromzet van EUR 10,0 miljoen en 75 medewerkers.
- HGN Hydrogeologie GmbH, Duitsland. Een hydrogeologisch en hydrologisch adviesbureau.
- De jaaromzet bedraagt EUR 7,5 miljoen en de onderneming heeft 120 werknemers.
- Pavement Management Services Pty Ltd and Associates, Australië. Jaaromzet EUR 3,8 miljoen, 40 medewerkers. Het betreft een onderneming op het gebied van ontwerp en onderzoek van wegverhardingen, onderhoudsprogramma's voor bestaande wegen en de levering van systemen voor wegenbeheer.
- Roadware Group Inc., Canada, een adviesbureau voor het in kaart brengen van verhardingen van onder meer snelwegen. De jaaromzet bedraagt EUR 9,0 miljoen en Roadware heeft 130 werknemers.
- In Situ Geotecnia Ltda., Brazilië, een onderneming op het gebied van geotechnische diensten. Jaaromzet EUR 4,0 miljoen, 100 medewerkers.
- BKS Surveys Limited (Noord-Ierland), leverancier van innovatieve luchtkarteringsdiensten en –producten. Jaaromzet EUR 6,4 miljoen, 100 medewerkers.
- Nigel Press Associates (NPA), Verenigd Koninkrijk, gespecialiseerd in opnametechnieken met behulp van satellieten. NPA heeft 30 medewerkers. Jaaromzet bedraagt EUR 3,2 miljoen.
- Zestig procent van de aandelen van Electro Magnetic Marine Exploration Technologies (EMMET), Rusland. De onderneming ontwikkelt technologie en levert diensten voor elektromagnetisch onderzoek op zee voor het zoeken naar olie en gas. Fugro heeft de exclusieve optie om de overige aandelen te kopen. EMMET heeft 43 medewerkers.
- Het resterende 38%-belang in Fugro-OceansatPEG S.A., Brazilië.
Als bovenstaande acquisities hadden plaatsgevonden op 1 januari, dan was de geconsolideerde interim-omzet van de Groep circa 0,5% hoger geweest.
Effecten van acquisities tot en met 30 juni 2008
De aankopen van groepsmaatschappijen hadden de volgend effecten op de activa- en passivaposities van de Groep:
| (EUR x miljoen) | Boekwaarde op moment van acquisitie |
Aanpassingen naar reële waarde |
Acquisities | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 2006 | ||||||
| Materiële vaste activa | 4,4 | (0,5) | 3,9 | 7,0 | 12,9 | ||
| Overige vaste activa | 1,1 | (0,9) | 0,2 | - | 0,5 | ||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 0,1 | - | 0,1 | 0,6 | - | ||
| Voorraden | 3,9 | 0,3 | 4,2 | 0,1 | 2,3 | ||
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 11,5 | - | 11,5 | 22,8 | 10,8 | ||
| Actuele winstbelastingvorderingen | 0,2 | - | 0,2 | - | - | ||
| Liquide middelen | 4,1 | - | 4,1 | (2,5) | (2,9) | ||
| Leningen en overige financieringsverplichtingen | (18,7) | - | (18,7) | (4,7) | (5,9) | ||
| Vooruitontvangen overheidssubsidies | - | - | - | - | (0,9) | ||
| Actuele winstbelastingverplichtingen | (0,1) | - | (0,1) | (0,4) | - | ||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | - | - | - | - | (1,1) | ||
| Schulden aan leveranciers en overige | 0,5 | ||||||
| kortlopende verplichtingen | (19,2) | (18,7) | (8,9) (14,1) | ||||
| Netto geïdentificeerde activa en passiva | (12,7) | (0,6) | (13,3) | 14,0 | 1,6 | ||
| Goodwill in verworven kapitaalbelangen | 60,8 | 37,0 | 7,7 | ||||
| Betaalde vergoedingen | 47,5 | 51,0 | 9,3 | ||||
| Gekochte liquide middelen | (4,1) | 2,5 | 2,9 | ||||
| Nettokasstroom (uitgaand)* | 43,4 | 53,5 | 12,2 | ||||
* In 2007: exclusief Sobesol en MAPS
De acquisities 2008 droegen EUR 0,5 miljoen negatief bij aan het halfjaarresultaat van Fugro N.V. Voor 2008 zullen de acquisities echter naar verwachting ongeveer EUR 2 miljoen positief bijdragen.
De naar aanleiding van de overname opgenomen goodwill is voornamelijk toe te rekenen aan de expertise en technische kwaliteiten van de medewerkers van de overgenomen onderneming en de synergievoordelen die naar verwachting zullen voortvloeien uit de integratie van de ondernemingen met de bestaande divisies.
Bovenstaand overzicht is gebaseerd op een voorlopige allocatie van de koopprijs.
Impairment tests
Gedurende de eerste zes maanden van 2008 en 2007 heeft Fugro geëvalueerd of er indicaties zijn voor impairment van goodwill. Geen indicaties zijn geconstateerd voor impairment van goodwill of redenen om nieuwe tests uit te voeren.
Belasting naar winst
Acute belastinglast
De acute belastinglast voor de gepresenteerde interim-periode is de verwachte te betalen belasting voor de periode, berekend per fiscale eenheid tegen het geschatte gewogen gemiddelde effectieve jaarlijkse belastingpercentage, toegepast op het bedrijfsresultaat voor belastingen. De effectieve belastingdruk voor de eerste zes maanden van 2008 was 26,3% (voor geheel 2007: 24,3% en voor de eerste zes maanden van 2007: 26,2%).
Acute belasting voor de huidige en vorige verslagperioden is gepresenteerd als kortlopende verplichting tot het bedrag dat nog niet betaald is. Vooruitbetaalde bedragen worden weergegeven als kortlopende vordering.
Uitgestelde belastingen
Waardering van uitgestelde belastingen is gebaseerd op de verwachte manier van afwikkeling of realisatie.
De primaire componenten van de opgenomen uitgestelde belastingvorderingen bevatten tijdelijke verschillen gerelateerd aan materiële vaste activa, personeelgerelateerde voorzieningen en tot waardering gebrachte fiscaal compenseerbare verliezen.
De primaire componenten van de opgenomen uitgestelde belastingschulden bevatten tijdelijke verschillen gerelateerd aan immateriële activa en materiële vaste activa.
Het totaal van uitgestelde belastingen direct verwerkt in het eigen vermogen was EUR 3,5 miljoen voor de eerste zes maanden van 2008 (eerste zes maanden 2007: EUR 4,8 miljoen).
Materiële vaste activa
Acquisities en verkopen
Gedurende de eerste zes maanden eindigend 30 juni 2008 heeft de Groep activa aangekocht voor EUR 73,7 miljoen (eerste zes maanden eindigend 30 juni 2007: EUR 93,5 miljoen) exclusief activa overgenomen via acquisities. Activa met een netto boekwaarde van EUR 2,0 miljoen werden verkocht gedurende de eerste zes maanden eindigend 30 juni 2008 (eerste zes maanden eindigend 30 juni 2007: EUR 8,5 miljoen), resulterend in een winst van EUR 1,0 miljoen (eerste zes maanden eindigend 30 juni 2007: winst EUR 1,6 miljoen).
Aangegane verplichtingen tot kapitaalsinvesteringen
Op 31 december 2007 had de Groep contractuele verplichtingen voor de aanschaf van materiële vaste activa ten bedrage van EUR 430,5 miljoen. Gedurende de eerste zes maanden van 2008 heeft EUR 141,1 miljoen van deze verplichtingen geleid tot investeringen in materiële vaste activa (inclusief activa in aanbouw).
Op 30 juni 2008 heeft de Groep voor EUR 574,7 miljoen aan contractuele verplichtingen voor de aanschaf van materiële vaste activa (30 juni 2007: EUR 323,0 miljoen).
Eigen vermogen
Gestort en opgevraagd kapitaal en agioreserve
De Groep heeft de volgende mutaties in het gestort en opgevraagd kapitaal opgenomen als gevolg van de uitgifte van gewone aandelen voor de conversie van de obligatielening en uitdeling van stockdividend 2007:
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
| (EUR x miljoen) | Aandelenkapitaal | Agio | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2008 | 2007 | 2006 | |
| Gestort en opgevraagd kapitaal en agioreserve | 0,3 | - | 0,1 | 124,7 | - | - |
Inkoop eigen aandelen
Fugro koopt en verkoopt eigen aandelen ten behoeve van het optieplan. De kostprijs van door de vennootschap gehouden eigen aandelen wordt verantwoord als een onderdeel van de reserves binnen het eigen vermogen. Gedurende de eerste zes maanden van 2008 heeft de Groep 1.250.000 eigen aandelen ingekocht. In dezelfde periode heeft de Groep 364.670 aandelen verkocht, leidend tot een afname van de reserve voor eigen aandelen van EUR 57,2 miljoen.
Dividend
Volgend op de goedkeuring van het dividendvoorstel over 2007 van EUR 1,25 per aandeel in contanten of in (certificaten van) aandelen, met een nominale waarde van EUR 0,05, werden de volgende dividenden door de Groep uitgekeerd:
| Voor de zes maanden eindigend op 30 juni | |||
|---|---|---|---|
| (EUR x miljoen) | 2008 | 2007 | 2006 |
| EUR 1,25 per gewoon aandeel (2007: EUR 0,83; 2006: EUR 0,60) | 94,2 | 57,8 | 41,3 |
Ongeveer 61 procent van de aandeelhouders heeft gekozen voor uitkering van het dividend over 2007 in aandelen. Fugro heeft hiervoor 1.028.345 nieuwe aandelen uitgegeven.
Voorzieningen
Op 31 december 2007 is een voorziening van EUR 16,0 miljoen verantwoord, hoofdzakelijk in verband met lopende juridische procedures. In de eerste helft van 2008 is deze voorziening met EUR 0,2 miljoen verlaagd. De Groep is betrokken bij een aantal procedures in diverse delen van de wereld, waaronder de Verenigde Staten van Amerika. Deze procedures vloeien voort uit de normale bedrijfsactiviteiten en Fugro treedt op als eisende of aangesproken partij. De Directie ziet erop toe dat de belangen van de onderneming naar beste kunnen worden verdedigd.
Fugro heeft adequate voorzieningen voor deze claims opgenomen indien er een redelijke verwachting is dat een betaling noodzakelijk zou kunnen zijn en wanneer een redelijke schatting van het bedrag te maken is. Deze schattingen worden periodiek geëvalueerd en indien nodig aangepast. Gezien de verwachte doorlooptijd van de (juridische) procedures van zaken waarvoor een voorziening is getroffen, verwacht Fugro niet dat de afwikkeling in de komende twaalf maanden geëffectueerd zal zijn.
Personeelsbeloningen
Pensioenlasten voor de interim-periode zijn naar rato berekend op basis van de actuarieel vastgestelde pensioenlast op jaareinde van het voorgaande jaar, aangepast voor significante gebeurtenissen, waaronder een herziening van de disconteringsvoet. De post personeelsbeloningen is door deze aanpassing EUR 5,0 miljoen toegenomen ten opzichte van 31 december 2007.
Leningen en overige financieringsverplichtingen
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
| (EUR x miljoen) | 2008 | 2007 | 2006 |
|---|---|---|---|
| Bankleningen | 200,0 | 200,0 | - |
| Private Placement rentevastleningen | 95,1 | 108,2 | 170,2 |
| Converteerbare obligatielening | - | 118,2 | 115,9 |
| Hypothecaire leningen | 7,3 | 8,0 | 15,3 |
| Overige leningen en langlopende verplichtingen | 22,7 | 10,4 | 2,5 |
| Subtotaal | 325,1 | 444,8 | 303,9 |
| Af: gedeelte leningen dat komend jaar afgelost dient te worden | 3,9 | 4,2 | 0,8 |
| 321,2 | 440,6 | 303,1 |
Converteerbare obligatielening
| (EUR x miljoen) | 2008 | 2007 | 2006 |
|---|---|---|---|
| Opbrengsten uitgifte converteerbare obligaties | 125,0 | 125,0 | 125,0 |
| Aflossing achtergestelde converteerbare obligatielening | - | - | - |
| Geconverteerd in gewone aandelen | (125,0) | - | - |
| Transactiekosten | - | (3,2) | (3,2) |
| Netto-opbrengsten | - | 121,8 | 121,8 |
| Gedeelte geclassificeerd als eigen vermogen | - | (5,0) | (6,7) |
| Geamortiseerde transactiekosten | - | 1,4 | 0,8 |
| Waardering verplichting per 30 juni | - | 118,2 | 115,9 |
Per 25 juni 2008 is de converteerbare obligatielening volledig geconverteerd. Als gevolg van de conversie zijn 5.158.623 certificaten van aandelen uitgegeven.
Op aandelen gebaseerde betalingen
Als onderdeel van het optieprogramma voor medewerkers van Fugro geeft Fugro jaarlijks optierechten uit aan werknemers afhankelijk van hun bijdrage aan de ontwikkeling van de langetermijnstrategie. De voorwaarden van het optieprogramma zijn toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening 2007. De opties worden jaarlijks aan het eind van het jaar toegekend. In de eerste zes maanden van 2008 is een geschatte last van EUR 4,4 miljoen (30 juni 2007: EUR 5,8 miljoen) in de winst en verliesrekening verantwoord voor optiekosten die naar verwachting ten laste van het boekjaar 2008 zullen komen.
Verbonden partijen
Managers op sleutelposities ontvangen een beloning in de vorm van personeelsbeloningen op korte termijn, vergoedingen na pensionering en op aandelen gebaseerde betalingen (zie voorgaande toelichting). De totale personeelsbeloning van managers op sleutelposities bedroeg over het eerste halfjaar van 2008 EUR 3,0 miljoen (eerste halfjaar 2007: EUR 3,1 miljoen).
Gebeurtenissen na balansdatum
Na balansdatum werden de volgende ondernemingen overgenomen:
- NexTerra Geophysical Solutions Pvt. Ltd., India. NexTerra verzamelt geofysische data op land, bewerkt en interpreteert deze gegevens en geeft hierover adviezen. Jaaromzet EUR 1,0 miljoen, 12 medewerkers.
- SureSpek ISS Pty Ltd, Australië. SureSpek is specialist in onderwaterinspecties van pijpleidingen en installaties.
- De onderneming heeft 16 medewerkers en een jaaromzet van EUR 2,5 miljoen.
- Beatty Marine Plant Ltd, Ierland. De overname betreft zes modulaire hefeilanden en de daaraan gerelateerde business.
- Risk Engineering Inc., USA. De onderneming is gespecialiseerd in risico-analyses en aardbevinggevoeligheidsstudies van grootschalige projecten. Jaaromzet EUR 1,5 miljoen, 5 medewerkers.
In Brazilië werd een opdracht voor ROV (Remotely Operated Vehicle) –werkzaamheden in de Santos en Campos basins verworven. Opdrachtsom USD 137 miljoen over een periode van drie jaren, met partner Sealion Shipping.