Fuchun Technology Co.,Ltd — Audit Report / Information 2019

Apr 28, 2020

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

富春科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的 成都摩奇卡卡科技有限责任公司股东全部权益价值 资产评估报告

金证通评报字[2020]第0071 号

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江苏金证通资产评估房地产估价有限公司

2020 年04 月27 日

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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目 录

声	明.............................................................................................................................. 2	明.............................................................................................................................. 2
摘	要.............................................................................................................................. 3
正	文.............................................................................................................................. 4
	一、	委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况......................... 4
	二、	评估目的................................................................................................... 11
	三、	评估对象和评估范围............................................................................... 11
	四、	价值类型................................................................................................... 15
	五、	评估基准日............................................................................................... 15
	六、	评估依据................................................................................................... 15
	七、	评估方法................................................................................................... 17
	八、	评估程序实施过程和情况....................................................................... 23
	九、	评估假设................................................................................................... 25
	十、	评估结论................................................................................................... 26
	十一、	特别事项说明........................................................................................... 28
	十二、	资产评估报告使用限制说明................................................................... 29
	十三、	资产评估报告日....................................................................................... 29
附	件............................................................................................................................ 31

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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声 明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布 的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评 估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前 述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人 和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不 能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结 论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实 现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、 客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产和负债清单、未来收益预测资料由委托人、被评估单位申 报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对 其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期 的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查； 已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉 及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委 托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中 假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、 限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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富春科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的 成都摩奇卡卡科技有限责任公司股东全部权益价值

资产评估报告

摘 要

特别提示：本摘要内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理 解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

江苏金证通资产评估房地产估价有限公司接受富春科技股份有限公司的委托，按照 法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础 法和收益法，按照必要的评估程序，对成都摩奇卡卡科技有限责任公司股东全部权益在 2019 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况摘要如下：

委托人：富春科技股份有限公司。

被评估单位：成都摩奇卡卡科技有限责任公司。

• 经济行为：根据资产评估委托合同，富春科技股份有限公司拟了解成都摩奇卡卡科

技有限责任公司股权价值。

评估目的：了解股权价值。

• 评估对象：成都摩奇卡卡科技有限责任公司的股东全部权益。

• 评估范围：成都摩奇卡卡科技有限责任公司的全部资产和负债，包括流动资产、固

• 定资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产及负债等。 价值类型：市场价值。

• 评估基准日： 2019 年 12 月 31 日。

评估方法：资产基础法和收益法。

评估结论：本评估报告选取收益法评估结果作为评估结论。经收益法评估，被评估 单位股东全部权益于评估基准日的市场价值为人民币 7,700.00 万元，大写柒仟柒佰万元 整。

评估结论使用有效期：为评估基准日起壹年，即有效期至 2020 年 12 月 30 日截止。 特别事项说明：未发现被评估单位于评估基准日存在可能对评估结论产生影响的特 别事项。

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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富春科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的 成都摩奇卡卡科技有限责任公司股东全部权益价值 资产评估报告

正 文

富春科技股份有限公司：

江苏金证通资产评估房地产估价有限公司接受贵方的委托，按照法律、行政法规和 资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照 必要的评估程序，对富春科技股份有限公司拟了解股权价值之经济行为所涉及的成都摩 奇卡卡科技有限责任公司股东全部权益在 2019 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现 将资产评估情况报告如下：

一、 委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况

（一）委托人

企业名称：富春科技股份有限公司 公司简称及证券代码：富春股份（ 300299 ） 企业类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股） 住 所：福州市鼓楼区铜盘路软件大道 89 号 C 区 25 号楼 法定代表人：缪品章

注册资本：人民币 71080.092 万元

经营范围：软件开发；网络技术研发；互联网信息服务；数据处理和存储服务；信 息系统集成服务；信息技术咨询服务；计算机、软件及辅助设备的销售；文化艺术活动 策划；文化艺术咨询服务；网络（手机）游戏服务；网络（手机）动漫服务；网络（手 机）音乐服务；专业化设计服务；设计、制作、代理、发布国内各类广告；通信信息化 建设咨询、规划、设计；通信信息化系统集成与网络优化；通信信息化系统运营、维护、 管理；通信信息化新技术研究、开发、推广；通信信息化企业管理咨询与人才培训（不 涉及《民办教育促进法》所规范的教育培训）；通信信息化配套工程设计；工程勘察设计； 工程测量；工程监理；工程技术咨询；通信设备的设计、销售；工程总承包；通信设备 租赁；劳务派遣（不含涉外业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动）

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（二）被评估单位

1. 基本情况

企业名称：成都摩奇卡卡科技有限责任公司

企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

住 所：中国（四川）自由贸易试验区成都高新区世纪城南路 599 号 2 栋 4 层 404

号

法定代表人：范平

注册资本：人民币 500 万元

经营范围：开发、设计计算机软硬件；网络工程施工（凭资质许可证从事经营）； 销售软件并提供技术服务；技术进出口（以上经营范围国家法律、行政法规禁止的除外； 法律、行政法规限制的取得许可后方可经营）。

2. 历史沿革

2011 年 1 月 26 日，自然人范平、龙飞、刘威、张喆、牟楠轲共同出资设立了成都摩 奇卡卡科技有限责任公司，公司注册资本 50.00 万元人民币，实收资本 0 万元人民币，摩 奇卡卡股东出资情况如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 范平 22.50 45.00% 2 龙飞 15.00 30.00% 3 刘威 5.00 10.00% 4 张喆 5.00 10.00% 5 牟楠轲 2.50 5.00% 合计 50.00 100.00%

摩奇卡卡首次设立时，注册资金均为认缴资金，认缴资金认缴期限为 2011 年 4 月 12 日之前，摩奇卡卡设立满 3 个月内实收资本到位。

2011 年 3 月 16 日，第二次股东会决议同意股东张喆将所持公司股权 5.00 万元转让给 罗晓音；同意股东范平将所持公司股权 1.50 万元转让给邱晓霞；同意股东龙飞将其所有 公司股权 3.00 万元转让给邱晓霞；同意股东刘威将所持有公司股权 0.50 万元转让给邱晓 霞，相应协议已于 2011 年 3 月 10 日签订。股东会决议同意本期到位实收资本 50.00 万元。 四川天仁会计师事务所有限责任公司针对上述股权转让事件及资金到位事件出具了《川 天仁会司验字【 2011 】第 3-110 号验资报告》。股权转让后，公司注册资本 50.00 万元，各 股东名称、出资额和出资比例如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 范平 21.00 42.00% 2 龙飞 12.00 24.00%

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
3 刘威 4.50 9.00% 4 牟楠轲 2.50 5.00% 5 罗晓音 5.00 10.00% 6 邱晓霞 5.00 10.00% 合计 50.00 100.00%

2011 年 12 月 13 日，第三次股东会决议同意公司增资 150.00 万元人民币，由自然人 付鹏、李鑫各出资 75.00 万元，四川友会计师事务所针对该出资时间出具了《川万友验 字【 2011 】第 12-058 号验资报告》。增资后，公司注册资本 200.00 万元人民币。此次增资 后，股权结构如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 付鹏 75.00 37.50% 2 李鑫 75.00 37.50% 3 范平 21.00 10.50% 4 龙飞 12.00 6.00% 5 刘威 4.50 2.25% 6 牟楠轲 2.50 1.25% 7 罗晓音 5.00 2.50% 8 邱晓霞 5.00 2.50% 合计 200.00 100.00%

2011 年 12 月 30 日，第四次股东会决议同意付鹏将所持公司股权 49.16 万元转让给范 平、将所持公司股权 5.84 转让给龙飞；同意李鑫将所持公司股权 8.68 万元转让给龙飞、 将所持公司股权 5.44 万元转让给刘威、将所持公司股权 13.94 万元转让给罗晓音、将所 持公司股权 13.94 万元转让给邱晓霞、将所持公司股权 3.06 万元转让给牟楠轲、将所持 公司股权 9.94 万元转让给张喆。相应协议于 2011 年 12 月 30 日签订，股权转让后，公司 注册资本 200.00 万元。此次股权转让后，摩奇卡卡股权结构如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 付鹏 20.00 10.00% 2 李鑫 20.00 10.00% 3 范平 70.16 35.08% 4 龙飞 26.52 13.26% 5 刘威 9.94 4.97% 6 牟楠轲 5.56 2.78% 7 罗晓音 18.94 9.47% 8 张喆 9.94 4.97% 9 邱晓霞 18.94 9.47% 合计 200.00 100.00%

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2012 年 5 月 3 日，第五次股东会决议同意张喆将持有的公司股权 5.94 万元转让给范 平、将所持有的公司股权 4.00 万元转让给饶建华，并于当日签订相关协议，股权转让后， 公司注册资本 200.00 万元，摩奇卡卡股权结构如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 付鹏 20.00 10.00% 2 李鑫 20.00 10.00% 3 范平 70.16 35.08% 4 龙飞 26.52 13.26% 5 刘威 9.94 4.97% 6 牟楠轲 5.56 2.78% 7 罗晓音 18.94 9.47% 8 饶建华 4 2.00% 9 邱晓霞 18.94 9.47% 合计 200.00 100.00%

2015 年 5 月 25 日，股东会决议同意龙飞将持有公司股权 26.52 万元转让给邱晓霞； 同意罗晓音将持有公司股权 2.74 万元转让给修晓霞、将持有公司股权 16.2 万元转让给范 平；同意刘威将持有公司股权 9.94 万元转让给范平；同意饶建华将持有公司股权 4 万元 转让给范平；同意牟楠轲将持有公司股权 5.56 万元转让给范平；同意李鑫将持有公司股 权 1.46 万元转让给范平、将持有公司股权 18.54 万元转让给付鹏。相应股权转让协议已 于 2015 年 5 月 25 日签订，股权转让后，公司注册资本 200.00 万元，股权结构如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 付鹏 38.54 19.27% 2 范平 113.26 56.63% 3 邱晓霞 48.20 24.10% 合计 200.00 100.00%

2015 年 6 月，股东会决议同意增资 41.00 万元人民币，其中自然人张伟认缴 24.1 万 元；法人深圳前海掌趣创享股权投资企业认缴 16.87 万元；原股东范平认缴 0,01 万元； 原股东付鹏认缴 0,02 万元。四川智恒会计师事务所有限责任公司对该增资事件出具了《川 智恒会验字【 2015 】第 127 号验资报告》。增资后，公司注册资本 241 万元，摩奇卡卡股 权结构如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 范平 113.27 47.00% 2 邱晓霞 48.20 20.00% 3 付鹏 38.56 16.00% 4 张伟 24.10 10.00% 5 深圳前海掌趣创享股权投资企业 16.87 7.00%

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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合计 241.00 100.00%

2016 年 5 月，股东会决议同意增资 259.00 万元人民币，由各股东按持股比例转增： 范平增加注册资本 121.73 万元人民币；付鹏增加注册资本 41.44 万元人民币、邱晓霞增 加注册资本 51.8 万元人民币；张伟增加注册资本 25.9 万元；深圳前海掌趣创享股权投资 企业增加注册资本 18.13 万元。此次增资后，摩奇卡卡股权结构如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 范平 235.00 47.00% 2 邱晓霞 100.00 20.00% 3 付鹏 80.00 16.00% 4 张伟 50.00 10.00% 5 深圳前海掌趣创享股权投资企业 35.00 7.00% 合计 500.00 100.00%

2016 年 12 月 5 日，摩奇卡卡召开股东会，全体股东一致同意与富春科技股份有限公 司（原“富春通信股份有限公司”）及缪品章签署《现金购买摩奇卡卡股权协议》，将摩 奇卡卡 100% 股权全部转让给富春通信。此次该股权转让后，股权结构如下：

金额单位：万元

序号	股东名称	出资额（万元）		出资比例
1 富春科技股份有限公司 500.00 100.00% 合计 500.00 100.00%

截至评估基准日 2019 年 12 月 31 日，成都摩奇卡卡科技有限责任公司的股东情况如

下：

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1 富春科技股份有限公司 500.00 100.00% 合计 500.00 100.00%

3. 企业经营概况

成都摩奇卡卡科技有限责任公司自成立以来，主要从事移动游戏的研发和制作。公 司坚持“知名 IP+ 大数据分析 + 工业化生产”的策略，立足开发根本，严格遵循游戏工业 化生产路线，通过深入游戏各环节的数据分析，建立研发和制作快速响应的大数据体系， 缩短产品数据验证时间，以迅速、精细化的迭代方式保证产品质量及游戏盈利水平。同 时，摩奇卡卡发挥自身开发及运营优势，挖掘各类型用户。

截至评估基准日，成都摩奇卡卡科技有限责任公司和成都摩奇互娱科技有限公司已 获得网络文化经营许可证（简称“文网文”）及中华人民共和国增值电信业务经营许可证 （简称“ ICP ”），西藏摩奇卡卡网络科技有限公司和新疆摩奇卡卡科技有限公司尚未获得 相关资质证书。受政策监管等因素影响，因西藏摩奇卡卡网络科技有限公司和新疆摩奇

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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卡卡科技有限公司尚未获取相关资质证书，故无法推进相关业务。未来，企业主要业务 仍将集中于成都互娱科技有限公司。

自 2017 年起，因先后受到政策监管、版号受限等因素影响，行业整体呈现下滑态势。 于 2017 下半年起，摩奇卡卡结合自身游戏经营实际状况，开始对原有游戏业务运营模式 进行调整。摩奇卡卡旗下游戏运营模式开始由单一的联合运营模式向联合运营、自主运 营及代理运营转变，企业通过广告投放，渠道投放等方式扩大自身原有热门游戏的影响， 吸引增量用户，以提高企业经营效益。

4. 经营管理结构

成都摩奇卡卡科技有限责任公司的组织结构图如下：

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成都摩奇卡卡科技有限责任公司拥有的各级控股公司概况如下：

企业名称 成立时间 注册资本 持股比例 取得方式	企业名称 成立时间 注册资本 持股比例 取得方式	企业名称 成立时间 注册资本 持股比例 取得方式	企业名称 成立时间 注册资本 持股比例 取得方式
	直接	间接
成都摩奇互娱科技有限公司 2016年6月1000.00万元 100% 设立 西藏摩奇卡卡网络科技有限公司 2017年5月1000.00万元 100% 设立 新疆摩奇卡卡科技有限公司 2018年3月1000.00万元 100% 设立 Chengdu Moqikaka Technology Limited 2018年5月5.00万美元 100% 设立

成都摩奇卡卡科技有限责任公司下设三家子公司及一家孙公司，包括成都摩奇互娱

科技有限公司、西藏摩奇卡卡网络科技有限公司、新疆摩奇卡卡科技有限公司及其子公 司 Chengdu Moqikaka Technology Limited 。

截至评估基准日，资产组的相关游戏开发和运营主要由成都摩奇互娱科技有限公司 承担，成都摩奇卡卡科技有限责任公司承担部分研发和运营。西藏摩奇卡卡网络科技有 限公司和新疆摩奇卡卡科技有限公司因尚未获得游戏行业相关资质证书，故西藏摩奇卡

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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卡网络科技有限公司和新疆摩奇卡卡科技有限公司仍无法承担相关游戏开发及运营。 Chengdu Moqikaka Technology Limited 为 2018 年新设立的开曼公司，当前也没有承担游戏开 发及运营。

成都摩奇卡卡科技有限责任公司的股权结构图如下：

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5. 近年资产、财务、经营状况

企业近三年（合并报表）的财务状况和经营成果概况如下：

金额单位：万元

项目 2017年12月31日 资产总计 16,397.02 负债合计 2,270.33 所有者权益合计 14,126.69 归属于母公司所有者权益合计 14,126.69	2018年12月31日 2019年12月31日 14,889.36 10,671.85 2,600.14 2,686.64 12,289.22 7,985.21 12,289.22 7,985.21
项目 2017年 营业收入 14,010.25 利润总额 7,205.05 净利润 7,330.26 归属于母公司所有者的净利润 7,330.26	2018年 2019年 16,142.69 15,152.53 3,334.14 -2,925.55 3,162.53 -2,304.01 3,162.53 -2,304.01

企业近三年（母公司报表）的财务状况和经营成果概况如下：

金额单位：万元

	金额单位：万元
项目 2017年12月31日 资产总计 5,045.31 负债合计 499.14 所有者权益合计 4,546.17	2018年12月31日 2019年12月31日 4,511.49 5,459.64 4,029.21 4,244.05 482.28 1,215.59
项目 2017年 营业收入 1,933.21	2018年 2019年 869.36 1,362.64

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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利润总额 437.78 净利润 562.10	713.96 2,479.09 936.11 2,733.31

被评估单位 2017 、 2018 年的财务数据分别摘自致同会计师事务所（特殊普通合伙）、 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见审计报告， 2019 年的财务数 据摘自大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见审计报告。

6. 委托人和被评估单位之间的关系

委托人是被评估单位的股东。

（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人

资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人为委托人聘请的 2019 年度财务 报表审计机构。

除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规 规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

二、 评估目的

根据资产评估委托合同，富春科技股份有限公司拟了解成都摩奇卡卡科技有限责任 公司股权价值，为此需要对成都摩奇卡卡科技有限责任公司的股东全部权益价值进行评 估，为上述经济行为提供价值参考依据。

三、 评估对象和评估范围

（一）评估对象和评估范围概况

本次评估对象为成都摩奇卡卡科技有限责任公司的股东全部权益。

本次评估范围为成都摩奇卡卡科技有限责任公司的全部资产和负债，包括流动资产、 固定资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产及负债等。母公司报表总资产账 面价值 54,596,436.32 元，总负债账面价值 42,440,529.34 元，所有者权益账面价值 12,155,906.98 元；合并报表总资产账面价值 106,718,498.87 元，总负债账面价值 26,866,426.56 元，所有者权益账面价值 79,852,072.31 元，归属于母公司所有者权益账面价值 79,852,072.31 元。

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，并经大华会 计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计报告为无保留意见。

（二）评估范围内主要资产概况

本次评估范围中的主要资产包括流动资产、固定资产、无形资产、长期待摊费用和 延所得税资产。

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流动资产主要包括货币资金、应收款项、其他应收款、预付账款和其他流动资产。 固定资产 - 设备包括运输设备、电子及其他设备，共计 571 台（套 / 辆），账面原值 3,100,426.24 元，账面净值 610,924.37 元，均处于正常使用状态。

无形资产 - 其他无形资产共计 98 项，包括商标权 3 项、著作权 95 项，均未在账面反 映。企业拥有的商标权、著作权清单如下：

商标权清单

	注册证号 商标名称 标样 核定使用商 品/服务类别
序号 权利人		注册日期 有效期至
1 成都摩奇卡卡科技 有限责任公司 10529227 摩奇卡卡 9 2 成都摩奇卡卡科技 有限责任公司 10529248 火舞熊猫 9 3 成都摩奇卡卡科技 有限责任公司 11382529 拇指西游 9		2013/4/14 2023/4/13 2013/4/14 2023/4/13 2014/1/21 2024/1/20

软件著作权清单

序号	名称	证书号	首次发表日期	登记日期
1	摩奇卡卡仙魔令网页游戏软件V1.0	软著登字第0293811号	2011年04月02日	2011/05/20
2	捕鱼之星游戏软件V1.1	软著登字第0371090号	2011年09月22日	2012/01/16
3	捕鱼达人安卓版游戏软件V1.0	软著登字第0313725号	2011年07月01日	2011/07/19
4	火舞熊猫游戏软件V1.0	软著登字第0418212号	2012年03月17日	2012/06/13
5	拇指西游游戏软件V1.0	软著登字第0443444号	2012年06月11日	2012/08/15
6	拇指精灵游戏软件V1.0	软著登字第0534731号	2013年03月14日	2013/03/28
7	呆兵萌将游戏软件V1.0	软著登字第0595610号	2013年07月18日	2013/08/26
8	嗨神传游戏软件V1.0	软著登字第0809714号	2014年04月16日	2014/09/18
9	大闹天宫HD游戏软件V1.0	软著登字第0718461号	2014年04月16日	2014/04/24
10	犬夜叉游戏软件V1.0	软著登字第0864213号	2014年12月03日	2014/12/15
11	新大主宰游戏软件V1.0	软著登字第1047490号	2015年08月10日	2015/08/19
12	妖之物语游戏软件V1.0	软著登字第0923237号	2015年01月15日	2015/02/27
13	校花的贴身高手游戏软件V1.1	软著登字第1371329号	2016年06月10日	2016/07/25
14	我欲封天之至尊归来游戏软件V1.0	软著登字第1393502号	2016年06月22日	2016/08/11
15	犬夜叉游戏软件V1.1	软著登字第1472283号	2016年07月25日	2016/10/14
16	三国英雄志游戏软件V1.0	软著登字第1604288号	2016年11月10日	2017/01/19
17	新雪鹰领主游戏软件V1.0	软著登字第1631964号	2016年11月10日	2017/02/17
18	苍穹大主宰游戏软件V1.0	软著登字第1823977号	2017年05月15日	2017/06/06
19	全民蜀山OL游戏软件V1.0	软著登字第1813666号	2017年05月10日	2017/06/02
20	赤壁之战游戏软件V1.0	软著登字第1819322号	2017年05月10日	2017/06/05
21	雪鹰传说游戏软件V1.0	软著登字第1797627号	2017年05月05日	2017/05/26

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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22	少女修仙记游戏软件V1.0	软著登字第1797873号	2017年05月01日	2017/05/26
23	三分天下游戏软件V1.0	软著登字第1837769号	2017年05月25日	2017/06/10
24	霸业三国游戏软件V1.0	软著登字第1834888号	2017年05月20日	2017/06/09
25	雪鹰传奇游戏软件V1.0	软著登字第1834887号	2017年05月15日	2017/06/09
26	策略三国游戏软件V1.0	软著登字第1887014号	2017年06月10日	2017/06/22
27	校花学院游戏软件V1.0	软著登字第1889727号	2017年06月08日	2017/06/23
28	校花梦工厂游戏软件V1.0	软著登字第1888257号	2017年05月28日	2017/06/23
29	仙境阿欧游戏软件V1.0	软著登字第2004230号	2017年07月10日	2017/08/02
30	神雕大侠游戏软件V1.0	软著登字第2004233号	2017年06月15日	2017/08/02
31	仙境传说之阿欧软件V1.0	软著登字第2031927号	2017年07月20日	2017/08/14
32	仙境传说手机版游戏软件V1.0	软著登字第2102334号	2017年08月20日	2017/09/14
33	仙境传说怀旧版游戏软件V1.0	软著登字第2106415号	2017年08月25日	2017/09/15
34	仙境归来游戏软件V1.0	软著登字第2152875号	2017年08月25日	2017/10/13
35	迷你数码兽游戏软件V1.0	软著登字第2164526号	2017年09月25日	2017/10/20
36	啪啪皮卡丘游戏软件V1.0	软著登字第2166809号	2017年09月15日	2017/10/23
37	梦幻仙境游戏软件V1.0	软著登字第2155382号	2017年07月20日	2017/10/17
38	射雕三部曲之杨过与小龙女戏软件V1.0	软著登字第2166813号	2017年09月25日	2017/10/23
39	暗黑地狱游戏软件V1.0	软著登字第2190484号	2017年10月10日	2017/11/06
40	异世界大陆游戏软件V1.0	软著登字第2213475号	2017年10月15日	2017/11/15
41	小小骑士团游戏软件V1.0	软著登字第2213476号	2017年10月15日	2017/11/15
42	射雕群英传游戏软件V1.0	软著登字第2230583号	2017年11月15日	2017/11/23
43	逆龙宿命游戏软件V1.0	软著登字第2245128号	2017年05月05日	2017/12/01
44	权利艺术游戏软件V1.0	软著登字第2245104号	2017年05月20日	2017/12/01
45	露娜手机版游戏软件V1.0	软著登字第2308003号	2017年12月10日	2017/12/23
46	财富小岛游戏软件V1.0	软著登字第2357164号	2017年12月20日	2018/01/11
47	校花梦工厂2游戏软件V1.0	软著登字第2388814号	2018年01月10日	2018/01/24
48	金银岛游戏软件V1.0	软著登字第2417070号	2018年01月20日	2018/02/02
49	游来游趣游戏软件V1.0	软著登字第2563269号	2018年03月05日	2018/04/08
50	星际指挥官游戏软件V1.0	软著登字第2547594号	2018年03月20日	2018/03/29
51	武林风云游戏软件V1.0	软著登字第2641872号	2018年03月15日	2018/05/08
52	江湖大主宰游戏软件V1.0	软著登字第2641077号	2018年03月30日	2018/05/08
53	九指神丐游戏软件V1.0	软著登字第2641821号	2018年02月25日	2018/05/08
54	王座荣耀游戏软件V1.0	软著登字第2657418号	2018年04月25日	2018/05/11
55	江山美人游戏软件V1.0	软著登字第2657453号	2018年05月01日	2018/05/11
56	卡卡岛游戏软件V1.0	软著登字第2679192号	2018年05月04日	2018/05/17
57	忍者龟：归来游戏软件V1.0	软著登字第2739993号	2018年05月15日	2018/06/04
58	青云诀3D游戏软件V1.0	软著登字第2902759号	2018年07月01日	2018/07/23
59	正统武侠游戏软件V1.0	软著登字第2979791号	2017年07月15日	2018/08/15
60	决战光明顶游戏软件V1.0	软著登字第3008530号	2018年08月10日	2018/08/24
61	射雕三部曲之武林争霸游戏软件V1.0	软著登字第3008311号	2018年08月15日	2018/08/24
62	愤怒的语文游戏软件V1.0	软著登字第3018502号	2018年08月15日	2018/08/28
63	神马文字游戏软件V1.0	软著登字第3019587号	2018年08月18日	2018/08/28

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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64	新大主宰之斗破苍穹游戏软件V1.0	软著登字第3052123号	2018年08月10日	2018/09/07
65	最强救世鸡游戏软件V1.0	软著登字第3052032号	2017年07月15日	2018/09/07
66	最强鸡牌游戏软件V1.0	软著登字第3097960号	2018年08月15日	2018/09/21
67	最强救世鸡游戏软件V2.0	软著登字第3106175号	2018年09月14日	2018/09/25
68	最强鸡牌游戏软件V2.0	软著登字第3112498号	2018年09月14日	2018/09/27
69	英雄打哪儿来软件V1.0	软著登字第3323973号	2017年10月15日	2018/12/10
70	忍者神龟：重制版游戏软件V1.0	软著登字第3443158号	2018年12月27日	2019/01/08
71	忍者神龟：走出阴影游戏软件V1.0	软著登字第3443163号	2017年10月15日	2019/01/08
72	仙剑98柔情游戏软件V1.0	软著登字第3865235号	2019年03月10日	2019/05/09
73	仙剑重制版游戏软件V1.0	软著登字第3866348号	2019年03月15日	2019/05/09
74	神雕风云录游戏软件V1.0	软著登字第3860320号	2018年01月25日	2019/05/08
75	炎帝归来游戏软件V1.0	软著登字第3892610号	2018年10月15日	2019/05/16
76	小龙女与杨过的约定游戏软件V1.0	软著登字第3675325号	2018年10月15日	2019/03/15
77	主宰乾坤斗苍穹游戏软件V1.0	软著登字第4061481号	2019年05月01日	2019/06/21
78	真大主宰游戏软件V1.0	软著登字第4062483号	2019年05月01日	2019/06/21
79	武侠大乱斗游戏软件V1.0	软著登字第4062506号	2019年05月01日	2019/06/21
80	仙剑单机版游戏软件V1.0	软著登字第3634274号	2017年10月15日	2019/03/05
81	仙剑怀旧版游戏软件V1.0	软著登字第3634269号	2018年12月27日	2019/03/05
82	流浪星球游戏软件V1.0	软著登字第3634264号	2018年10月15日	2019/03/05
83	星际流浪游戏软件V1.0	软著登字第3659614号	2018年10月15日	2019/03/12
84	露娜物语游戏软件V1.0	软著登字第4196640号	2019年07月15日	2019/07/26
85	仙剑免费版游戏软件V1.0	软著登字第4254662号	2019年07月31日	2019/08/12
86	仙剑破解版游戏软件V1.0	软著登字第4254649号	2019年08月01日	2019/08/12
87	仙剑挂机版游戏软件V1.0	软著登字第4240231号	2019年07月20日	2019/08/07
88	仙剑online游戏软件V1.0	软著登字第4318905号	2019年08月10日	2019/08/29
89	仙剑之逍遥归来游戏软件V1.0	软著登字第4369472号	2019年08月31日	2019/09/11
90	仙剑客栈游戏软件V1.0	软著登字第4369654号	2019年09月03日	2019/09/11
91	迪士尼大冒险游戏软件V1.0	软著登字第4443820号	2019年09月10日	2019/10/10
92	仙剑客栈H5游戏软件V1.0	软著登字第4485614号	2019年09月15日	2019/10/21
93	校花梦工厂2游戏软件V2.0	软著登字第4725784号	2019年11月13日	2019/12/06
94	元气大作战游戏软件V1.0	软著登字第4725763号	2019年11月13日	2019/12/06
95	校花梦工厂游戏软件V1.0	软著登字第4615815号	2019年10月15日	2019/11/23

上述著作权权利人均为成都摩奇卡卡科技有限责任公司、成都摩奇互娱科技有限公 司及新疆摩奇卡卡科技有限公司，无其他共有人。

（三）企业申报的表外资产的类型、数量

企业申报的表外资产为商标权 3 项、著作权 95 项，均已取得相应的权利证书。

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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• （四）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评 估值）

本次评估未引用其他机构出具的报告结论。

四、 价值类型

经与委托人沟通，考虑评估目的、市场条件、评估对象自身条件等因素，本次评估 选取的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估 对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、 评估基准日

本项目评估基准日是 2019 年 12 月 31 日。

评估基准日是由委托人在考虑经济行为的实现、会计期末、利率和汇率变化等因素 的基础上确定的。

六、 评估依据

（一）经济行为依据

1. 《资产评估委托合同》。

（二）法律法规依据

1. 《中华人民共和国资产评估法》（ 2016 年 7 月 2 日第十二届全国人民代表大会常 务委员会第二十一次会议通过）；

2. 《中华人民共和国公司法》（ 1993 年 12 月 29 日第八届全国人民代表大会常务委 员会第五次会议通过， 2018 年 10 月 26 日第十三届全国人民代表大会常务委员 会第六次会议修正）；

3. 《中华人民共和国证券法》（ 1998 年 12 月 29 日第九届全国人民代表大会常务委 员会第六次会议通过， 2019 年 12 月 28 日第十三届全国人民代表大会常务委员 会第十五次会议修订）；

4. 《中华人民共和国商标法》（ 1982 年 8 月 23 日第五届全国人民代表大会常务委 员会第二十四次会议通过， 2019 年 4 月 23 日第十三届全国人民代表大会常务委 员会第十次会议修正）；

5. 《中华人民共和国著作权法》（ 1990 年 9 月 7 日第七届全国人民代表大会常务委 员会第十五次会议通过， 2010 年 2 月 26 日第十一届全国人民代表大会常务委员 会第十三次会议修正）；

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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1. 《中华人民共和国企业所得税法》（ 2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大会 第五次会议通过， 2018 年 12 月 29 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第 七次会议修正）；

2. 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院令第 512 号公布，国务院令 第 714 号修订）；

3. 《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 134 号公布，国务院令第 691 号修订）；

4. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第 50 号公布，财政部、国家税务总局令第 65 号修订）；

5. 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税 [2016]36 号）；

6. 《关于调整增值税税率的通知》（财税 [2018]32 号）；

7. 其他有关法律法规。

（三）评估准则依据

1. 《资产评估基本准则》（财资 [2017]43 号）；

2. 《资产评估职业道德准则》（中评协 [2017]30 号）；

3. 《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协 [2018]36 号）；

4. 《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协 [2018]35 号）；

5. 《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协 [2017]33 号）；

6. 《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协 [2018]37 号）；

7. 《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协 [2017]35 号）；

8. 《资产评估执业准则——企业价值》（中评协 [2018]38 号）；

9. 《资产评估执业准则——无形资产》（中评协 [2017]37 号）；

10. 《资产评估执业准则——机器设备》（中评协 [2017]39 号）；

11. 《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协 [2019]35 号）；

12. 《知识产权资产评估指南》（中评协 [2017]44 号）；

13. 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协 [2017]46 号）；

14. 《资产评估价值类型指导意见》（中评协 [2017]47 号）；

15. 《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协 [2017]48 号）；

16. 《著作权资产评估指导意见》（中评协 [2017]50 号）；

17. 《商标资产评估指导意见》（中评协 [2017]51 号）；

18. 《资产评估专家指引第 8 号——资产评估中的核查验证》（中评协 [2019]39 号）；

19. 其它相关行业规范。

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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（四）权属依据

1. 车辆行驶证；

2. 商标注册证；

3. 著作权登记证书；

4. 重要资产购置合同或凭证；

5. 其他权属证明文件。

（五）取价依据

1. 机械工业出版社出版的《资产评估常用方法与参数手册》；

2. “评估资讯网”、“中国汽车网”、“易车网”、“太平洋电脑网”、“中关村在线”、 “天极网”等网站中的设备价格信息；

3. 企业提供的部分合同、协议等；

4. 企业管理层提供的未来收益预测资料；

5. 国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析资料；

6. 同行业可比上市公司公开发布的相关资料；

7. 基准日近期国债收益率、贷款利率；

8. 其他相关取价依据。

（六）其他参考依据

1. 企业提供的资产清单和评估申报表；

2. 大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告；

3. 企业提供的原始财务报表、账册、会计凭证；

4. 企业提供的经营信息和资料；

5. 评估人员现场调查记录及收集的其他相关估价信息资料；

6. 江苏金证通资产评估房地产估价有限公司技术资料库；

7. 评估基准日有效的企业会计准则及应用指南；

8. 其它有关参考依据。

七、 评估方法

（一）评估方法选择

企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的 评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行 比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和 交易案例比较法。

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础， 合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

《资产评估执业准则——企业价值》规定，执行企业价值评估业务，应当根据评估 目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、资产基础法三种 基本方法的适用性，选择评估方法。

根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基 本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为资产基础法和收益法。评估方法选择理 由如下：

适宜采用资产基础法的理由：被评估企业评估基准日资产负债表中各项表内资产、 负债及重要的表外资产可被识别并可采用适当的方法单独进行评估，故适用资产基础法。

适宜采用收益法的理由：被评估企业未来收益期和收益额可以预测并可以用货币衡 量，获得预期收益所承担的风险也可以量化。故适用收益法评估。

不适宜采用市场法的理由：由于市场法的前提条件是存在一个发育成熟、公平活跃 的公开市场，且市场数据比较充分，在公开市场上有可比的交易案例。由于我国产权交 易市场发育不尽完全，且与被评估单位类似交易的可比案例来源很少，故不适用市场法 评估。

（二）收益法简介

根据被评估单位所处行业、经营模式、资本结构、发展趋势等情况，本次收益法评 估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型，即将未来收益年限内的企业自由 现金流量采用适当折现率折现并加总，计算得到经营性资产价值，然后再加上溢余资产、 非经营性资产及负债价值，并减去付息债务价值和少数股东权益价值，最终得到股东全 部权益价值。企业自由现金流折现模型的计算公式如下：

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值－少数股东权益价值

企业整体价值＝经营性资产价值＋溢余资产价值＋非经营性资产及负债价值

1. 经营性资产价值

经营性资产价值包括详细预测期的企业自由现金流量现值和详细预测期之后永续期 的企业自由现金流量现值，计算公式如下：

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其中： V —评估基准日企业的经营性资产价值；

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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Fi —未来第 i 个收益期的预期企业自由现金流量；

Fn+1 —永续期首年的预期企业自由现金流量；

r —折现率；

n —详细预测期；

i —详细预测期第 i 年；

g —详细预测期后的永续增长率。

（ 1 ）企业自由现金流量的确定

企业自由现金流量是指可由企业资本的全部提供者自由支配的现金流量，计算公式 如下：

企业自由现金流量＝净利润＋税后的付息债务利息＋折旧和摊销－资本性支出－营 运资本增加

（ 2 ）折现率的确定

本次收益法评估采用企业自由现金流折现模型，选取加权平均资本成本（ WACC ）作 为折现率，计算公式如下：

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其中： Re —权益资本成本；

Rd —付息债务资本成本；

E —权益的市场价值；

D —付息债务的市场价值；

T —企业所得税税率。

本次评估采用资本资产定价模型（ CAPM ）确定公司的权益资本成本，计算公式如下：

Re = Rf   MRP  Rc

其中： Rf —无风险利率；

β—权益的系统性风险系数；

MRP —市场风险溢价； Rc —企业特定风险调整系数。

（ 3 ）收益期限的确定

根据法律、行政法规规定，以及被评估单位企业性质、企业类型、所在行业现状与 发展前景、协议与章程约定、经营状况、资产特点和资源条件等因素分析，确定收益期 限为无限年。本次评估将收益期分为详细预测期和永续期两个阶段。详细预测期自评估 基准日至 2024 年 12 月 31 日截止， 2025 年起进入永续期。

（ 4 ）收益预测口径

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被评估单位及其子公司经营管理一体化程度较高，为更好地分析被评估单位及其下 属企业历史的整体盈利能力水平和发展趋势，进而对未来作出预测，本次采用合并报表 口径进行收益预测和收益法评估。

2. 溢余资产价值

溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量 预测中不涉及的资产。本次收益法对于溢余资产单独分析和评估。

1. 非经营性资产、负债价值

非经营性资产、负债是指与被评估单位日常经营无关的，评估基准日后企业自由现 金流量预测中不涉及的资产与负债。本次收益法对于非经营性资产、负债单独分析和评 估。

4. 付息债务价值

付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。本次收益法对于付息债 务单独分析和评估。

1. 少数股东权益价值

少数股东权益价值系非全资子公司的所有者权益价值中不属于母公司的份额。本次 收益法对于形成少数股东权益的相关子公司单独分析和评估，并结合少数股权比例确定 少数股东权益价值。

（三）资产基础法简介

1 ．流动资产

评估范围内的流动资产包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、其他流 动资产。

（ 1 ）货币资金

包括现金、银行存款和其他货币资金，按核实无误后的账面值作为评估值。其中外 币资金按评估基准日的国家外汇牌价折算为人民币值。

（ 2 ）应收款项

包括应收账款、其他应收款。对于各种应收款项，在核实无误的基础上，借助于历 史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款 人资金、信用、经营管理现状等，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充 分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的， 在难以确定收不回账款的数额时，按照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项， 作为风险损失扣除后计算评估值，账面上的“坏账准备”科目评估为零。

（ 3 ）预付款项

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根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货 物的或权益的，按核实后的账面值作为评估值。对于有确凿证据表明收不回相应货物， 也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为零。

（ 4 ）其他流动资产

在了解其他流动资产的产生原因、形成过程并核实金额的准确性的基础上，根据其 尚存受益的权利或可收回的资产价值金额确定评估值。

2 ．固定资产

（ 1 ）设备类

根据各类设备的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估， 基本公式如下：

= 评估值 重置成本×综合成新率

①重置成本的确定

根据《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税 [2008]170 号）、《关于固 定资产进项税额抵扣问题的通知》（财税 [2009]113 号）和《关于全面推开营业税改征增值 税试点的通知》（财税 [2016]36 号），对于增值税一般纳税人，购置符合增值税抵扣条件的 设备，设备重置成本应扣除相应的可抵扣增值税税额。

A. 机器设备

机器设备的重置成本计算公式如下：

重置成本＝设备现价＋运杂费＋安装费＋基础费＋其它合理费用＋资金成本－可抵 扣增值税额

B. 运输设备

运输设备的重置成本计算公式如下：

重置成本＝车辆现价＋车辆购置税＋其它合理费用－可抵扣增值税额

C. 电子及其他设备

电子及其他设备的重置成本计算公式如下：

重置成本＝设备现价－可抵扣增值税额

②综合成新率的确定

A. 机器设备

对于价值量较大的机器设备，在年限法理论成新率的基础上，再结合各类因素进行

调整，最终确定设备的综合成新率，计算公式如下：

综合成新率＝理论成新率×调整系数

其中：

理论成新率＝（经济使用年限－已使用年限）÷经济使用年限× 100% 调整系数＝ K1 × K2 × K3 × K4 × K5

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各项调整因素包括设备的原始制造质量（ K1 ）、维护保养情况（ K2 ）、设备的运行状 态及故障频率（ K3 ）、设备的利用率（ K4 ）、设备的环境状况（ K5 ）。

B. 运输设备

对于运输设备，鉴于车辆成新率呈现使用初期衰减较快，而后衰减速度逐渐放缓的 特征，故借鉴《车辆成新率计算方法的探索与实践》（载于《中国资产评估》期刊 2013 年第 12 期）中提出的方法，在采用余额折旧法计算理论成新率的基础上，再结合各类因 素进行调整，最终确定综合成新率，计算公式如下：

综合成新率＝理论成新率×调整系数

其中：

n 理论成新率   1  d   100%

N 式中： d 1 1/ N ＝车辆使用首年后的损耗率

－ 1 d ＝车辆使用首年后的成新率

N ＝车辆经济使用年限

1/N ＝车辆平均年损耗率

n ＝车辆实际已使用年限

调整系数＝ K1 × K2 × K3 × K4 × K5

各项调整因素包括车辆的原始制造质量（ K1 ）、维护保养情况（ K2 ）、车况及运行状 态（ K3 ）、车辆利用率（ K4 ）、停放环境状况（ K5 ）。

C. 电子及其他设备

对于价值量较小的一般电子及其他设备，直接采用年限法确定成新率，计算公式如

下：

成新率＝（经济使用年限－已使用年限）÷经济使用年限× 100%

3 ．无形资产

（ 1 ）其他无形资产

对于商标及软件著作权，近年来游戏行业受政策影响，游戏收入整体呈现持续下滑 态势，游戏企业的商标、软著等账外无形资产对企业未来营业收入的支撑有限，无形资 产溢价较低，未形成超额收益，此次采用成本法对企业账外无形资产进行评估。

4 ．长期待摊费用

对于核实无误的、基准日以后尚存资产或权利的长期待摊费用，在核实受益期和受 益额无误的基础上按尚存受益期确定评估值；对于尚存资产和权利的长期待摊费用，其 所形成的资产或权利已在其他资产中反映的，评估为零；对于无尚存资产或权利的长期 待摊费用，评估值为零。

5 ．递延所得税资产

在了解递延所得税资产的产生原因、形成过程并核实金额准确性的基础上，以预计 可实现的与可抵扣暂时性差异相关的经济利益确认评估值。

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6 ．负债

评估范围内的负债包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付 款、其他非流动负债，根据企业实际需要承担的负债项目和金额确定评估值。

八、 评估程序实施过程和情况

自接受资产评估业务委托起至出具资产评估报告，主要评估程序实施过程和情况如

下：

（一）接受委托

我公司与委托人就评估目的、价值类型、评估对象和评估范围、评估基准日等资产 评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，签订资产评估委托合同，编制 资产评估计划。

（二）前期准备

1. 制定评估方案

根据了解到的资产评估业务基本事项，制定具体评估方案，并根据评估方案拟定收 集资料清单。

2. 组建评估团队

根据评估计划和评估方案，结合评估范围内的资产分布、所属行业和资产量，组建 评估团队，配备相关专业的资产评估专业人员。

1. 布置评估工作

由项目负责人向项目团队成员讲解项目的经济行为背景、评估对象涉及资产的特点、 拟采用的评估技术思路和具体操作要求等事项。同时，指导被评估单位人员按要求填报 《资产评估申报表》，并根据评估机构提供的《资料清单》，准备本次资产评估所需的其 他相关资料。

（三）资产核实及现场尽职调查

评估人员对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经 营管理状况等进行了必要的尽职调查。

1. 资产核实

2. （ 1 ）初步审查和完善被评估单位填报的资产评估申报表

评估人员对被评估单位填写的《资产评估申报表》进行初步审查，检查有无填写不

• 全、错填、内容不明确等情况，反馈给被评估单位对《资产评估申报表》进行完善。 （ 2 ）现场实地调查

根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被评估单位相关人员 的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项资产进行了现场调查，并针对不同的 资产性质及特点，采取相应的现场调查手段。

• （ 3 ）补充、修改和完善资产评估申报表

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评估人员根据现场实地调查结果，在与被评估单位相关人员充分沟通的基础上，进 一步完善《资产评估申报表》，以做到账、表、实相符。

（ 4 ）查验产权证明文件资料

评估人员对纳入评估范围的各类资产的产权证明文件资料进行查验。若存在权属资 料不完善、权属不清晰的情况，要求企业进一步核实或出具相关产权说明文件。

1. 尽职调查

评估人员为了充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风险，进行了必要的 尽职调查。尽职调查的主要内容如下：

• （ 1 ）评估对象权益状况相关的协议、章程、股权证明等有关法律文件、评估对象涉

• 及的主要资产权属证明资料；

• （ 2 ）被评估单位历史沿革、控制股东及股东持股比例、经营管理结构和产权架构资

料；

• （ 3 ）被评估单位的业务、资产、财务、人员及经营状况资料；

• （ 4 ）被评估单位经营计划、发展规划和收益预测资料；

• （ 5 ）影响被评估单位经营的宏观、区域经济因素资料；

• （ 6 ）被评估单位所在行业现状与发展前景资料；

• （ 7 ）可比企业的经营情况、财务信息、股票价格或者股权交易价格等资料。

• （ 8 ）其他相关信息资料。

（四）资料收集

评估人员根据资产评估业务具体情况收集资产评估业务需要的资料，包括委托人或 者其他相关当事人提供的资料；从政府部门、各类专业机构以及市场等渠道获取的其他 资料。对于收集的资料，评估人员进行了核查验证，以及分析、归纳和整理，形成评定 估算和编制资产评估报告的依据。

（五）评定估算

评估人员根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析市场法、收 益法和成本法三种资产评估基本方法的适用性，选择评估方法，根据所采用的评估方法， 选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成测算结果，并对形成的测算结果进 行综合分析，形成评估结论，编制初步资产评估报告。

（六）内部审核、征求意见及出具报告

公司按照法律、行政法规、资产评估准则和资产评估机构内部质量控制制度，对初 步资产评估报告进行内部审核。项目负责人根据内部审核意见对初步资产评估报告进行 修改和完善后，在不影响对评估结论进行独立判断的前提下，与委托人或者委托人同意 的其他相关当事人就资产评估报告有关内容进行沟通，根据沟通结果进行合理完善后出 具并提交正式资产评估报告。

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九、 评估假设

本资产评估报告分析估算采用的假设条件如下：

（一）一般假设

1. 交易假设：即假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资

产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提 假设。

1. 公开市场假设：即假定资产可以在充分竞争的市场上自由买卖，其价格高低取决

于一定市场的供给状况下独立的买卖双方对资产的价值判断。

1. 持续经营假设：即假定一个经营主体的经营活动可以连续下去，在未来可预测的 时间内该主体的经营活动不会中止或终止。

（二）特殊假设

1. 假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的法律法规、宏观经济形势，以及

政治、经济和社会环境无重大变化；

1. 假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策除公众已获知的

变化外，无其他重大变化；

1. 假设与被评估单位相关的税收政策、信贷政策不发生重大变化，税率、汇率、利

率、政策性征收费用率基本稳定；

1. 假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；

2. 假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规，不会出现影响公司发展和收益实

现的重大违规事项；

1. 假设委托人及被评估单位提供的基础资料、财务资料和经营资料真实、准确、完

整；

1. 假设评估基准日后无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对被评估单位造成重

大不利影响。

1. 假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策与编写本资产评估报告时所采用的 会计政策在重要方面基本保持一致；

2. 假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、

方式、业务结构与目前基本保持一致，不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业 环境不可预见性变化的潜在影响；

1. 假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出； 11. 假设被评估单位拥有的各项经营资质未来到期后可以顺利续期；

2. 假设被评估单位未来能按目前的政策持续享受税收优惠。

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本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生 较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评 估结论的责任。

十、 评估结论

（一）资产基础法评估结果

经资产基础法评估，被评估单位评估基准日总资产账面价值为 10,671.85 万元，评估 价值 10,745.94 万元，增值额 74.09 万元，增值率 0.69% ；总负债账面价值 2,686.64 万元， 评估价值 2,686.64 万元，无评估增减值；所有者权益（净资产）账面价值 7,985.21 万元， 评估价值 8,059.30 万元，增值额 74.09 万元，增值率 0.93% 。

资产基础法评估结果汇总如下表所示：

资产基础法评估结果汇总表

评估基准日： 2019 年 12 月 31 日

金额单位：人民币万元

序号	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C=B-A	D=C/A× 100%
1	流动资产	9,484.09	9,484.09
2	非流动资产	1,187.76	1,261.86	74.09	6.24
3	债权投资
4	其他债权投资
5	长期应收款
6	长期股权投资
7	其他权益工具投资
8	其他非流动金融资产
9	投资性房地产
10	固定资产	61.09	134.87	73.78	120.77
11	在建工程
12	生产性生物资产
13	油气资产
14	使用权资产
15	无形资产		0.32	0.32
16	开发支出
17	商誉
18	长期待摊费用	194.11	194.11
19	递延所得税资产	932.56	932.56
20	其他非流动资产	-	-
21	资产总计	10,671.85	10,745.94	74.09	0.69
22	流动负债	2,473.01	2,473.01
23	非流动负债	213.63	213.63
24	负债合计	2,686.64	2,686.64

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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序号	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C=B-A	D=C/A× 100%
25	所有者权益（净资产）	7,985.21	8,059.30	74.09	0.93

（二）收益法评估结果

经收益法评估，被评估单位评估基准日股东全部权益评估值为 7,700.00 万元，比审 计后母公司账面所有者权益增值 6,484.41 万元，增值率 533.44% ；比审计后合并报表归属 于母公司所有者权益减值 285.21 万元，减值率 3.57% 。

（三）评估结论

资产基础法评估得出的股东全部权益价值为 8,059.30 万元，收益法评估得出的股东 全部权益价值为 7,700.00 万元，两者相差 359.30 万元。

对资产基础法和收益法评估结果出现差异的主要原因分析如下：资产基础法是在合 理评估企业各分项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路，即将构成企 业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法。收益法 是从企业的未来获利能力角度出发，反映了企业各项资产的综合获利能力。两种评估方 法对企业价值的显化范畴不同，企业拥有的经营资质、技术水平、研发能力、人才团队、 市场地位、品牌优势等不可确指的商誉等无形资源难以在资产基础法中逐一计量和量化 反映，而收益法则能够客观、全面地反映被评估单位的内在价值。因此造成两种方法评 估结果存在一定差异。

被评估单位主要从事游戏行业，致力于游戏研发和运营，企业的主要价值除固定资 产、营运资本等有形资源之外，还应包含企业拥有的经营资质、技术水平、研发能力、 人才团队、市场地位、品牌优势等重要的无形资源的贡献。而资产基础法仅能对各单项 有形资产和可辨认的无形资产进行评估，但不能完全体现各单项资产组合对整个公司的 贡献，也不能完全衡量各单项资产间的互相匹配和有机组合因素可能产生的整合效应。 而公司整体收益能力是企业所有环境因素和内部条件共同作用的结果。

鉴于本次评估目的，收益法已基本合理地考虑了企业经营战略、收益现金流、风险 等因素，收益法评估结果能够更加客观、全面地反映被评估单位的市场公允价值，故最 终选取收益法评估结果作为最终评估结论。

根据上述分析，本评估报告评估结论采用收益法评估结果，即：被评估单位评估基 准日的股东全部权益价值评估结论为 7,700.00 万元，大写柒仟柒佰万元整。

本评估报告没有考虑控制权和流动性对评估对象价值的影响。

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（四）评估结论的使用有效期

本评估报告所揭示的评估结论仅对评估报告中描述的经济行为有效，评估结论使用 有效期为自评估基准日起一年，即自评估基准日 2019 年 12 月 31 日至 2020 年 12 月 30 日。

十一、特别事项说明

以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评 定估算的有关特别事项，评估报告使用人应关注以下特别事项对评估结论和经济行为产 生的影响。

（一）权属资料不完整或者存在瑕疵的情形

本次评估未发现权属资料不全面或者存在瑕疵的情形。 （二）委托人未提供的其他关键资料情况

本次评估无委托人未提供的关键资料。

（三）未决事项、法律纠纷等不确定因素

本次评估未发现评估基准日存在未决事项、法律纠纷等不确定因素。

（四）重要的利用专家工作及相关报告情况

本次评估 2017 年度的账面值利用致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《摩奇 卡卡科技有限责任公司二〇一七年度审计报告》，报告编号为“致同审字（ 2018 ）第 321ZA0046 号”，报告出具日为 2018 年 4 月 26 日，审计意见为无保留意见； 2018 年度的 账面值利用福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《成都摩奇卡卡科技有限责 任公司审计报告》，报告编号为“闽华兴所（ 2019 ）审字 H-023 号”，报告出具日为 2019 年 4 月 19 日，审计意见为无保留意见； 2019 年度的账面值利用大华会计师事务所（特殊 普通合伙）出具的《成都摩奇卡卡科技有限责任公司审计报告》，报告编号为“大华审字 [2020]007627 号”，报告出具日为 2020 年 4 月 27 日，审计意见为无保留意见。

（五）重大期后事项

本次评估未发现重大期后事项。

• （六）评估程序受限的有关情况、评估机构采取的弥补措施及对评估结论影响的情 况

本次评估无评估程序受限情况。

（七）其他需要说明的事项

本资产评估报告中，所有以万元为金额单位的表格或者文字表述，若存在合计数与 各分项数值之和出现尾差的情况，均系四舍五入原因造成。

评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不 承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

委托人及被评估单位所提供的资料是进行本次资产评估的基础，委托人和被评估企 业应对所提供资料的真实性、合法性和完整性承担责任。

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在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造 成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。

十二、资产评估报告使用限制说明

委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告 载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人未按照前述规 定使用资产评估报告的，资产评估机构及资产评估师不承担责任。

除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规 规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价 格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

未征得出具资产评估报告的资产评估机构同意，资产评估报告的内容不得被摘抄、 引用或者披露于公开媒体，法律、行政法规规定以及相关当事人另有约定的除外。

本资产评估报告经资产评估师签字、评估机构盖章后方可正式使用。

十三、资产评估报告日

资产评估报告日为 2020 年 04 月 27 日。

（此页以下无正文）

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（此页无正文）

资产评估机构：江苏金证通资产评估房地产估价有限公司

资产评估师：

资产评估师：

资产评估报告日：2020 年04 月27 日

地址：南京市鼓楼区集庆门大街 272 号苏宁慧谷 E07-2 栋 1104-1105 室 邮编： 210036 电话： 025-83723371 传真： 025-85653872

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金证通评报字[2020]第0071 号 资产评估报告

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附 件

附件一、 委托人和被评估单位营业执照 附件二、 评估对象涉及的主要权属证明资料 附件三、 委托人和相关当事人的承诺函 附件四、 江苏金证通资产评估房地产估价有限公司营业执照副本 附件五、 江苏金证通资产评估房地产估价有限公司资产评估资格证明文件 附件六、 江苏金证通资产评估房地产估价有限公司证券期货相关评估资格证明文件 附件七、 签名资产评估师资格证明文件 附件八、 资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明 附件九、 资产评估汇总表

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