Fuan Pharmaceutical （Group）co.,Ltd — Capital/Financing Update 2016

Mar 28, 2016

上海东方华银律师事务所

关于福安药业（集团）股份有限公司

发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易

之

补充法律意见书（二）

二零一六年三月

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上海东方华银律师事务所

关于福安药业（集团）股份有限公司

发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

暨关联交易

之

补充法律意见书（二）

致：福安药业（集团）股份有限公司

上海东方华银律师事务所根据与福安药业（集团）股份有限公司签订的《专 项法律服务协议》，作为公司特聘法律顾问，就公司本次发行股份及支付现金购 买资产并募集配套资金暨关联交易相关事宜出具法律意见。

为本次交易，本所已出具《上海东方华银律师事务所关于福安药业（集团） 股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之法律 意见书》（以下简称“《法律意见书》”）以及《上海东方华银律师事务所关于福 安药业（集团）股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关 联交易之补充法律意见书（一）》（以下简称“《补充法律意见书（一）》”）；并根 据深圳证券交易所《关于对福安药业（集团）股份有限公司的重组问询函》（创 业板许可类重组问询函[2015]第 71 号）的要求，出具了《上海东方华银律师事 务所关于福安药业（集团）股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配 套资金暨关联交易事项交易所重组问询函的专项法律意见》（以下简称“《专项法 律意见》”）。

本所现根据《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》（160041 号）（以下简称《反馈意见》“ ”），对相关问题及事项出具本《补充法律意见书（二）》。

本《补充法律意见书（二）》系对《法律意见书》、《补充法律意见书（一）》、 《专项法律意见》相关内容的补充，与其共同构成完整的法律意见书整体，为公

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司本次交易使用，本所愿意承担相应的法律责任。除非有特别说明，本《补充法 律意见书（二）》中的词语含义与《法律意见书》、《补充法律意见书（一）》一致。

现本所及经办律师根据中国现行的法律、法规、规章及其他规范性文件之规 定，按照中国律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神出具补充法律 意见如下：

一、《反馈意见》问题 1 ：反馈回复材料补充披露了楚安投资未参与签署《业 绩承诺补偿协议》的原因，认为楚安投资不属于上市公司的控股股东、实际控 制人或者其控制的关联人。 1 ）请独立财务顾问核查楚安投资的普通合伙人王立 金、有限合伙人汪璐的出资来源。 2 ）请你公司结合上述资金来源、合伙协议、 合伙事务执行情况、王立金与汪天祥关联关系的具体情形，进一步补充披露楚 安投资与上市公司控股股东、实际控制人的关系，是否属于其控制的关联人； 如是，补充披露目前业绩补偿安排是否符合我会相关规定。请独立财务顾问和 律师核查并发表明确意见。

回复：

1 、请独立财务顾问核查楚安投资的普通合伙人王立金、有限合伙人汪璐的 出资来源。

根据楚安投资合伙协议及合伙人出资确认书，楚安投资出资总额为 1 万元， 普通合伙人王立金认缴 0.01 万元，出资比例为 1%，有限合伙人汪璐认缴 0.99 万元，出资比例为 99%，王立金和汪璐均以自有资金出资。

根据《烟台只楚药业有限公司职工补偿框架协议》，楚安投资受让芝楚投资 所持只楚药业 7.15%股权（105.13 万美元出资额）的转让价格按照只楚药业 100% 股权估值为 15 亿元计算，确定为 10727.4 万元。楚安投资同意根据职工补偿的 进度分批、及时将股权转让款预付给芝楚合伙。楚安投资该笔资金来源于汪璐提 供的借款，所借款项为汪璐自有和自筹资金。

2 、请你公司结合上述资金来源、合伙协议、合伙事务执行情况、王立金与 汪天祥关联关系的具体情形，进一步补充披露楚安投资与上市公司控股股东、

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实际控制人的关系，是否属于其控制的关联人；如是，补充披露目前业绩补偿 安排是否符合我会相关规定。

（ 1 ）资金来源情况

王立金和汪璐均以自有资金进行出资，楚安投资支付股权转让款项的资金来 源于汪璐提供的借款，所借款项为汪璐自有和自筹资金。

（ 2 ）合伙协议、合伙事务执行情况

合伙协议约定有限合伙人汪璐不执行合伙事务，对外不具有代表权，楚安投 资由普通合伙人王立金执行合伙事务，主要约定如下：

• 1）合伙协议第十八条约定：以下事项须经普通合伙人同意：

• a) 修改合伙企业的合伙协议；

• b) 合伙人增加或减少对本企业的出资；

• c) 合伙期限的延长；

• d) 收益的分配方案；

• e) 《合伙企业法》及本协议约定的其他情形。

• 2）合伙协议第十九条约定：经全体合伙人一致同意，委托普通合伙人作为

• 执行事务合伙人对外代表合伙企业，执行全部合伙事务，其他合伙人不执行任何 合伙事务。经普通合伙人同意，可以更换执行事务合伙人。

• 3）合伙协议第二十条约定：执行事务合伙人行使下列职权：

• a) 确立合伙企业业务原则和目标。

• b) 制定合伙企业管理制度，组织实施合伙企业的各项重大计划，并监督、 检查、落实项目的开展。

• c) 批准合伙企业投资或退出、转让（包括转让合伙企业所持公司股权）等 事项以及是否放弃所投资企业发生股权转让时优先购买权，审议与批准 合伙企业转让方案。

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• d) 办理合伙人转让出资、退伙、增加新的合伙人等合伙人变更事项。

• e) 必要时，聘请专业机构对合伙企业进行审计。

• f) 召集、召开、主持全体合伙人会议，并对会议议题提出动议。

• g) 就合伙企业对外参股公司的日常经营以及涉及重大经营事项等，需要全 体股东进行决议的，执行事务合伙人有权代表本合伙企业做出表决，并 在决议文件上签字盖章，全体合伙人对该项授权已充分知晓并予以认可。

• h) 除上述事项外，合伙企业在日常经营中涉及的一般经营事项、重大经营 决策及其他日常管理事项等，均由执行事务合伙人进行决议并签署相关 文件，全体合伙人对该项授权已充分知晓并予以认可。

王立金作为执行事务合伙人在楚安投资设立过程中签署相应法律文件，签署 受让芝楚投资所持只楚药业 7.15%股权并支付转让款项的交易文件，并做出执行 事务合伙人决议，同意将受让的只楚药业 7.15%股权转让给福安药业并代表合伙 企业签署全部交易文件。

王立金为楚安投资普通合伙人，根据《合伙企业法》应对楚安投资债务承担 无限连带责任，有限合伙人汪璐以其认缴的出资额为限对楚安投资债务承担责任。 为实现合伙人之间权利义务的对等，《合伙企业法》规定有限合伙企业由普通合 伙人执行合伙事务，合伙协议据此约定由普通合伙人王立金作为执行事务合伙人， 楚安投资一般经营事项、重大经营决策及其他日常管理事项等均由王立金决定。 楚安投资设立至今，所发生的全部事务均由执行事务合伙人王立金根据《合伙企 业法》及合伙企业的约定决定并执行，该等事项对楚安投资及合伙人具有法律约 束力，合法有效。

（ 3 ）王立金与汪天祥关联关系

王立金系汪天祥配偶的弟弟，同汪天祥存在关联关系，但不构成一致行动关 系。王立金除在楚安投资任执行事务合伙人外，其还在重庆亚地医院管理有限公 司、重庆市奥玛商贸有限公司任监事，在重庆办公伙伴商贸发展有限公司任执行 董事、经理。

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其中，重庆亚地医院管理有限公司系汪天祥实际控制的企业，重庆市奥玛商 贸有限公司、重庆办公伙伴商贸发展有限公司系汪天祥配偶王立芳参股企业，王 立芳分别持有重庆市奥玛商贸有限公司、重庆办公伙伴商贸发展有限公司 18%、 30%股权。

（ 4 ）汪天祥与汪璐关联关系

汪天祥与汪璐为父子关系，在福安药业首发上市过程中，公司实际控制人汪 天祥同汪璐未认定为一致行动人。同时，在福安药业上市后，汪天祥同汪璐未曾 采取一致行动而同步出席福安药业股东大会，在出席福安药业股东大会时，二者 均独立行使表决权，不存在互相委托代为行使表决权的情形，也不存在共同提案、 共同提名董事、同步增持或减持福安药业股票或其他可能采取一致行动的情形。

综上，楚安投资与上市公司控股股东、实际控制人汪天祥存在关联关系。楚 安投资普通合伙人王立金需要对合伙企业的债务承担无限连带责任，而汪璐只以 其认缴的出资额为限对楚安投资的债务承担责任，王立金作为普通合伙人面临较 重的责任和风险。

为实现合伙人之间权利义务的对等，《合伙企业法》规定有限合伙企业由普 通合伙人执行合伙事务，合伙协议据此约定由普通合伙人王立金作为执行事务合 伙人，楚安投资设立至今所发生的全部事务均由王立金根据《合伙企业法》及合 伙企业的约定决定并执行，该等事项对楚安投资及合伙人具有法律约束力，合法 有效。王立金对楚安投资的经营具有重大控制力，楚安投资不属于上市公司控股 股东、实际控制人控制的关联人。此外，待本次交易完成以及楚安投资履行完毕 相关责任后，楚安投资即予以解散。

3 、《业绩承诺补偿协议之补充协议》签署情况

2016 年 3 月 28 日，鉴于楚安投资同福安药业实际控制人存在关联关系、福 安药业实际控制人汪天祥同过桥资金提供方汪璐为父子关系，汪天祥虽不控制楚 安投资，但其对楚安投资具有重大影响，福安药业同只楚集团、电缆厂、楚林投 资、楚锋投资、楚安投资签署《业绩承诺补偿协议之补充协议》，协议约定如下：

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因楚安投资同意在本次交易中对福安药业进行业绩承诺并承担补偿义务，经 各方协商一致，同意对《业绩承诺补偿协议》进行修改或补充，具体如下：

（1）楚安投资同意根据《业绩承诺补偿协议》与只楚集团、电缆厂、楚锋 投资、楚林投资共同对福安药业进行业绩承诺并承担补偿义务，接受《业绩承诺 补偿协议》相应条款的约束并履行合同约定的义务。

（2）乙方合计持有只楚药业 74.42%的股权（以下称“标的资产”），乙方在 只楚药业各自出资额及持股比例如下：

序号	股东名称	出资额（万美元）	持股比例（%）
1	山东只楚集团有限公司	157.70	10.73
2	烟台市电缆厂	338.10	23.00
3	烟台市楚锋投资中心（有限合伙）	187.28	12.74
4	烟台楚林投资中心（有限合伙）	305.81	20.80
5	烟台楚安投资中心（有限合伙）	105.13	7.15
合 计		1094.02	74.42

乙方本次利润补偿的上限为其因本次交易所获得交易对价。

（3）对《业绩承诺补偿协议》第 3.3.2 条“补偿义务的承担”进行修订，修 订后的条款如下：

“3.3.2 补偿义务的承担

如出现乙方应对福安药业进行补偿的情形，则：

3.3.2.1 由只楚集团、电缆厂、楚锋投资、楚林投资、楚安投资承担补偿责任， 只楚集团承担当年实际补偿金额的 14.42%，电缆厂承担当年实际补偿金额的 30.91%，楚锋投资承担当年实际补偿总金额的 17.12%，楚林投资承担当年实际 补偿金额的 27.95%，楚安投资承担当年实际补偿金额的 9.60%。

因只楚集团、电缆厂、楚锋投资、楚林投资优先以获得的股份承担补偿责任， 若所获股份不足补偿的，则以现金进行补偿，直至只楚集团、电缆厂、楚锋投资、 楚林投资自本次交易所获交易对价全部补偿完毕为止。楚安投资在本次交易中获 得的全部为现金对价，其将以获得的现金对价进行支付，直至所获交易对价全部

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补偿完毕为止。只楚集团、电缆厂、楚锋投资、楚林投资、楚安投资之间对甲方 承担连带补偿责任。”

（4）本补充协议是对《业绩承诺补偿协议》的修改或补充，属于《业绩承 诺补偿协议》不可分割的一部分，与其具有同等效力，本补充协议与《业绩承诺 补偿协议》发生冲突时，以本补充协议为准。

（5）本补充协议一式十五份，甲方持有一份，乙方各方各持有一份，其余 留报有关政府机关审批或备案使用。

综上，上述协议条款的约定合法有效，不存在违反证监会相关规定的情形。

二、《反馈意见》问题 2 ：反馈回复材料补充披露了内部职工股的相关情况， 其中， 2005 年 9 月，只楚药业职工（工商局登记的显明 30 名股东）与只楚集团 签署《股权转让协议》，将其持有的公司出资额全部转让给了只楚集团，该等 转让并未取得全体被代持职工的书面同意，未召开股份持有人会议并形成书面 决议，且只楚集团未支付股权转让款项。请你公司补充披露： 1 ）上述出资额转 让程序的合规性、未取得被代持职工书面同意是否存在法律纠纷。 2 ）转让后该 部分出资的权利义务关系及其性质，是否存在股权代持情形。请独立财务顾问 和律师核查并发表明确意见。

回复：

1 、上述出资额转让程序的合规性、未取得被代持职工书面同意是否存在法 律纠纷。

2005 年 9 月 8 日，只楚药业职工代表（工商局登记的显明 30 名股东）与只 楚集团签署《股权转让协议》，将其持有的只楚药业 15.21%股权转让给只楚集团。 只楚居委会作为只楚集团的股东，同意只楚集团受让内部职工所持只楚药业 15.21%股权。2005 年 9 月 8 日，只楚集团股东会作出决议，同意只楚集团受让 内部职工所持只楚药业 15.21%股权。

上述股权转让未取得全体被代持职工的书面同意，未召开股份持有人会议并 形成书面决议，上述股权转让在程序上存在瑕疵。

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上述出资额转让未取得全体被代持职工的书面同意，属于无处分权的人处分 他人财产，签署的《股权转让协议》属于效力待定合同。但《股权转让协议》签 署后，该部分出资额对应的股东权利和义务已实际转由只楚集团享有和承担，只 楚药业职工代表已经不享有股东权利，也不承担任何股东义务。《合同法》第五 十一条规定：无处分权的人处分他人财产，经权利人追认或者无处分权的人订立 合同后取得处分权的，该合同有效。

为解决上述程序瑕疵导致的合同效力待定情形，在职工补偿过程中，全体被 补偿职工均签署了《声明与承诺》，对只楚药业职工（工商局登记的显明 30 名股 东）将所持只楚药业股权全部转让给只楚集团的行为进行了事后追认，具体内容 如下：

“本人同意公司内部职工（工商登记显名的股东）于 2005 年 9 月将持有的公 司 760.3 万元出资额转让给山东只楚集团有限公司（以下简称“只楚集团”），认 可内部职工与只楚集团签署的《股权转让协议》合法有效，《股权转让协议》签 署后，只楚集团即享有 760.3 万元出资额所对应的股东权利，有权对 760.3 万元 出资额进行转让等权利处置。

本人认可公司目前的股本结构合法有效，公司股东所持股权权属完整、无争 议，本人不会对公司股东过去、现在及将来处置股权及行使其他股东权利的行为 提出任何异议。”

在全体被补偿职工对上述出资额转让行为的法律效力进行追认后，《股权转 让协议》属于有效合同，且自订立合同时起就产生法律效力。

直至本次职工补偿中各方签署《职工补偿协议》，全体被补偿职工同意就此 接受补偿，此后只楚集团无需再向只楚药业职工（包括被代持职工）支付任何补 偿款项，只楚药业职工（包括被代持职工）亦无权要求楚集团再对其进行任何补 偿或支付股权转让款。自此，只楚集团与只楚药业职工（包括被代持职工）之间 不再就上述出资额转让存在任何法律纠纷。

综上，只楚药业职工（工商局登记的显明 30 名股东）将其持有的公司出资 额全部转让给了只楚集团在程序上存在瑕疵，在全体被补偿职工对上述出资额转

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让行为的法律效力进行追认后，《股权转让协议》属于有效合同，且自订立合同 时起就产生法律效力，全体被补偿职工认可相应出资额已有效地转让至只楚集团 名下，且认可公司目前的股本结构合法有效。在本次重组中，为了充分保障员工 的利益，已经完成了对所有需要补偿员工的补偿。截至本《补充法律意见书（二）》 出具之日，无任何职工对此提出异议，也未出现任何纠纷。员工在获得补偿并出 具承诺后，在法律上已经将各自的权利义务明确，故上述出资额转让不存在法律 纠纷。

2 、转让后该部分出资的权利义务关系及其性质，是否存在股权代持情形。

虽然上述出资额转让存在程序瑕疵，但在全体被补偿职工对上述出资额转让 行为的法律效力进行追认后，《股权转让协议》属于有效合同，且自订立合同时 起就产生法律效力，全体被补偿职工认可相应出资额已有效地转让至只楚集团名 下，不存在法律纠纷。

虽然只楚药业职工与只楚集团签署《股权转让协议》的效力确认时间较晚， 但在《股权转让协议》签署后，只楚药业职工不再行使股东权利，包括：不再参 与只楚药业经营决策、不选择和监督管理者、不参加股东会并行使表决权、不要 求行使股东知情权等；不再负担股东义务。员工仅是按照相对固定利息在每年年 末获得利息。

只楚药业职工所持股权转让给只楚集团后，随即由只楚集团转让给了 QIRON PHARMACEUTICALS PTE. LTD。只楚药业股东根据持有的股权比例享 有股东权利和承担股东义务，不存在股权代持的情形。

本《补充法律意见书（一）》一式五份。

（以下无正文）

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（本页无正文，为《上海东方华银律师事务所关于福安药业（集团）股份有限公 司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之补充法律意见书 （二）》的签署页）

上海东方华银律师事务所

负责人吴东桓

经办律师 王建文 闵 鹏

年 月 日

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