FSPG HI-TECH CO., LTD — Audit Report / Information 2016

May 20, 2016

广东中联羊城资产评估有限公司

关于深圳证券交易所对佛山佛塑科技集团股份有限公司

关注函的意见回复

问题4 之（2）. 本次评估最终采用了收益法的评估结果，而收益法 的应用前提是被评估对象未来预期收益可以预测，即要求被评估单位 是一个具备完整经营能力的实体，请你公司结合东莞百川的专用设 备、专有技术、生产工艺、销售渠道、管理团队的完备性说明本次评 估采用收益法评估结果的合理性，请评估机构对此发表专项意见。

回复：

2015 年12 月-2016 年3 月，广州华工百川科技有限公司（以下简 称“华工百川”）将其聚氨酯业务注入东莞市华工百川新材料科技有 限公司（以下简称“东莞百川”），东莞百川承接原华工百川聚氨酯 事业部全班人马、试验检测技术、生产技术、生产工艺和采购、销售 渠道等。即从2016 年3 月开始，原华工百川聚氨酯事业部与东莞百 川已完全整合。

1、专用设备

2016 年3 月，东莞百川将向华工百川购买的、原华工百川聚氨 酯事业部使用的专用设备整体搬迁到东莞市麻涌镇新基村新基工业 区19 号A2 栋，并安装后使用。专用设备主要包括反应釜、二组份弹 性体浇注机、高速分散机、烘箱、开炼机等生产设备以及万能拉力机、 磨耗试验机、水分分析仪、平板硫化机、无转子硫化仪、门尼粘度计、

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旋转粘度计、分析天平与电子天平、硬度计、真空泵等试验仪器与设 备。

2、专有技术

2016 年3 月，华工百川将聚氨酯业务相关的6 项专利和一项正 在申请专利的发明“一种鞋面用聚氨酯弹性体及其制备方法和应用” 转让给东莞百川，东莞百川已基本承接华工百川聚氨酯事业部产品的 专有技术。本次转让的专利权如下：

	专有技术。本次转让的专利权如下：
序号	专利名称	取得 方式	专利类型	权利人	专利号
1	一种煤矿用聚氨酯输送带及其制造方法	授权	发明	东莞百川	200610124263.9
2	翻新轮胎用条形聚氨酯-橡胶复合预硫化胎面的接头	授权	实用新型	东莞百川	200720051149.8
3	一种金属-聚氨酯-金属夹层板材及其制造方法	授权	发明	东莞百川	200710028926.1
4	聚氨酯弹性体内衬金属复合输送管及其制备方法与应用	授权	发明	东莞百川	201210313671.4
5	一种低硬度耐溶剂抗静电聚氨酯弹性体及其制备方法	授权	发明	东莞百川	201310390946.9
6	一种耐溶剂聚氨酯胶辊及其制备方法和应用	授权	发明	东莞百川	201310459761.9
7	一种鞋面用聚氨酯弹性体及其制备方法和应用	申请	发明	东莞百川	201410333538.4

同时，原华工百川聚氨酯事业部的实验室及企业标准全部由东莞 百川承接,包括：

2 个研发实验室，1 个中试车间，涵盖了从材料研发、产品试制、 工艺探索、相关设备开发等一整套技术的研发。

目前生产、研发的聚氨酯弹性体改性材料主要有聚醚型生胶与混 炼胶、热熔胶、鞋材、胶辊、灌封、汽车用品与配件、机械配件；制 品主要有护舷与微孔聚氨酯减震弹簧制品。

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聚醚型生胶与混炼胶是东莞百川自主研发生产销售，是国内聚醚 型聚氨酯生胶唯一生产厂家，产品符合SGS 的ROSH、REACH 环保要求， 制订了《聚醚型聚氨酯生胶》企业标准Q/BCPU 1-2012。

东莞百川目前研发生产销售的机械配件用聚氨酯改性材料产品 主要有：密封件（圈）、减震件（块）、胶辊、高耐磨高承载脚（胶） 轮、MDI 体系筛板筛网、清扫器刮刀、内衬、模具胶等，《胶辊用浇 注型聚氨酯弹性体系列材料》企业标准Q/BCPU 2-2013。

3、生产工艺

东莞百川全部沿用原华工百川聚氨酯事业部的生产工艺。各主要 产品的生产工艺如下所示：

（1）聚氨酯改性材料生产工艺流程

多元醇1	多元醇1		多元醇2	多元醇2		工艺助剂	工艺助剂	工艺助剂			固化剂	固化剂
化料			化料
计量			计量				计量				计量
				反应釜脱水
				降温
			加入固化剂搅拌、反应
				脱泡
				抽样检测								3/11
			过滤、放料、包装

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• （2）浇注型聚氨酯制品生产工艺流程

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聚氨酯改性材料
检测
加入浇注机
固化剂 脱泡
浇注 模具准备 机加工 冷却液
熟化
脱模
检查
包装
入库（制品）
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（3）聚醚型生胶生产工艺流程

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聚醚多元醇 反应釜进料抽真空
异氰酸酯
反应釜合成1
扩链剂
反应釜合成2
反应釜出料
烘胶
检验、包装
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4、销售模式

东莞百川主要研发、生产、销售聚氨酯改性材料及制品，针对客 户需求进行材料的选择与配方研发、生产工艺的开发与改进，以满足 客户对不同产品的需求，为客户产品开发提供整套解决方案。根据所 研发生产产品主要用于替代进口同类材料的中高端定位，东莞百川的 销售渠道以直接销售为主，通过行业会议、协会、会展开拓客户、老 客户介绍新客户、客户主动上门寻求研发合作、针对愿意尝试国产替 代进口材料的目标客户主动开拓、积极开展网络销售等多方式进行市 场开拓，凭借其自身的技术研发、品质、成本优势，形成比较稳定的

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销售渠道，经过几年发展，已取得不错的效果，其产品在行业中具有 较高的知名度和影响力。另外，辅以代理商的销售模式，2012 年在 福建省发展了一个代理商，主要负责在福建省内代理销售聚醚型聚氨 酯生胶与混炼胶、聚氨酯鞋材以及机械配件等产品；2015 年12 月与 东莞百川重新签订了福建省总代理协议。东莞百川将视业务发展情 况，在其他省份选择合适的代理商，扩大销售，开拓市场。

东莞百川的客户结构是以终端厂家为主，终端用户的销售额比重 99.8%，中间商4 家的销售额比重为0.2 %。在现有280 家客户中， 年销售额200 万元以上的客户有4 家，销售额的比重为59.5%；年销 售额50 万元至200 万元的客户有10 家，销售额的比重为20.5%；年 销售额50 万元以下的客户有266 家，销售额的比重为20.2%。

根据所研发产品主要用于替代进口同类材料的中高端定位，东莞 百川选择客户的标准是根据客户的经营规模、行业中的信誉和口碑， 特别是选择原来使用进口原料、又愿意尝试国产材料的客户，针对客 户需求进行材料的选择与配方研发、生产工艺的开发与改进，注重产 品的性价比和产品质量，以满足客户对不同产品的需求，为客户产品 开发提供整套解决方案。

5、管理团队

东莞百川现有管理层基本上是原华工百川聚氨酯事业部主要管 理人员。2016 年2 月，华工百川聚氨酯业务和东莞百川整合后，将 以东莞百川为平台、载体，承接原华工百川聚氨酯事业部全班人马、 试验检测设备、生产设备、生产技术、生产工艺和采购、销售渠道等。 为更好的发挥核心团队的作用，新增原聚氨酯事业部核心团队邹明

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清、黎艳飞、杨功伟、汪浩、庞坤玮、孙卡佳、孟玉龙、区志敏、黄 律生9 人为股东。各主要管理人员简介如下：

（1）邹明清，男，1966 年出生，高级工程师。原华工百川聚氨 酯事业部总监，现任东莞百川总经理。1989 年6 月毕业于华南理工 大学高分子系橡胶与塑料工程专业；1989 年7 月-2006 年3 月在广州 珠江轮胎有限公司技术部从事配方及管理工作，2006 年7 月进入华 工百川聚氨酯事业部工作。曾获得广东省科技进步三等奖一次，广州 市科技进步二、三等奖各一次，广东省优秀新产品二等奖二次，广东 省、广州市QC 攻关小组“优秀质量管理小组”一等奖各一次。是广 州市生产力促进中心橡胶工艺专家组成员。在《橡胶工业》、《轮胎 工业》、《合成橡胶》、《橡胶科技市场》、《广东橡胶》等期刊上 发表论文20 多篇（第一作者）、非第一作者论文10 多篇。与他人共 同取得专利6 项、参与编写企业标准3 个。

（2）庞坤玮，女，1958 年出生，高级工程师，原华工百川聚氨 酯事业部总工程师，现任东莞百川总工程师。1985 年7 月毕业于山 西省化学工业公司职工大学化学工程系基本有机合成专业，1974 年4 月-2005 年8 月山西省化工研究所工作，主要从事聚氨酯弹性体的研 发，历任课题组组长、研发部主任等职，发表专业论文数十篇。主持 并完成了山西省古建筑文物保护项目的研制工作，并通过国家级专家 鉴定，确定为填补了国内外空白。主持并参与功能性聚氨酯（耐热、 耐溶剂、抗静电、记忆型）弹性体的研发工作及新型材料的研发工作。 获山西省2001 年度农村技术承包（集体）二等奖、获山西省科委2002 年度金牛（个人）二等奖。2005 年9 月进入华工百川聚氨酯事业部 工作，担任研发小组组长、研发室主任、总监助理、总工程师。

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（3）杨功伟，男，1975 年出生，原华工百川聚氨酯事业部总监 助理、销售处经理，现任东莞百川总经理助理、销售部经理。1998 年7 月毕业于南京理工大学经济管理学院市场营销专业，先后在山东 济南五三研究所、华帝集团济南办事处做区域市场管理；在山东枣庄 自己开店销售摩托车，代理豪爵铃木、重庆力帆等品牌；在山东青岛 威海等地跟随中铁十六局、中国公路一局做青威高速、青银高速分包 工程管理，主做中小型桥梁建设及高速公路护坡工程；后在枣庄做海 尔整体厨房的市场开发和营销工作。2014 年5 月进入华工百川聚氨 酯事业部工作，分管销售工作。

（4）黎艳飞，女，1973 年出生，工程师，原华工百川聚氨酯事 业部技术处经理、兼研发一室主任，现任东莞百川技术部经理、兼研 发一室主任。1998 年7 月毕业于湖南大学化学化工学院分析化学专 业，硕士研究生。1998 年8 月-2000 年3 月，深圳启迪化工有限公司 技术部部长助理、设计制作科科长，负责汽车金属底漆、面漆研发； 2000 年7 月～2001 年3 月，广州擎天油漆实业有限公司研发工程师， 负责汽车金属底漆、面漆研发；2001 年5 月～2003 年3 月，上海海 天医药科技开发有限公司研发工程师，负责保健品质量控制、西药合 成及提纯；2004 年6 月进入华工百川，担任研发小组组长、副总工 程师、技术处经理，负责聚氨酯弹性体配方研发、质量问题解决，取 得发明专利2 项、参与编写企业标准1 个。

（5）汪浩，男，1976 年出生，工程师，原华工百川聚氨酯事业 部生产处经理，现任东莞百川生产部经理。1999 年6 月毕业于青岛 化工学院橡胶工程专业；1999 年6 月-2005 年6 月，广州珠江轮胎有 限公司技术部，负责轮胎结构设计、施工设计、技术服务等工作；2005

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年6 月-2009 年6 月，华工百川聚氨酯事业部，轮胎组组长，负责聚 氨酯轮胎产品开发、结构与施工设计、技术服务等工作；2009 年7 月-2015 年1 月，杭州/桂林悍马轮胎科技有限公司副总经理，分管 技术、生产、质检、综合等方面的工作；2015 年2 月，华工百川聚 氨酯事业部生产处经理，负责生产、安全等方面工作。

（6）禤文权，男，1977 年出生，工程师。原华工百川聚氨酯轮 胎研发工程师，现任东莞百川质管部主管。2001 年7 月毕业于广东 工业大学高分子材料与工程橡塑专业。2001 年7 月-2004 年8 月，东 莞市华城轮胎厂，主要负责轮胎配方设计与工艺管理，参与了摩托车 轮胎、轻卡轮胎、高尔夫球车轮胎等十多个轮胎规格的技术开发工作； 作为内审员参与了质量管理体系建立与内审工作。2004 年9 月-2005 年4 月，珠海市业佳精密橡胶制品有限公司，负责橡胶配方设计；2005 年5 月-2007 年6 月，广州珠江轮胎有限公司，主要负责配方设计及 工艺管理；2007 年7 月进入华工百川，主要负责聚氨酯轮胎项目技 术开发和实验室测试管理工作，目前主要负责质量管理工作。

（7）翟丽，女，1986 年出生，工程师，2010 年7 月毕业于华南 理工大学材料加工工程专业，硕士研究生。2010 年7 月进入华工百 川聚氨酯事业部工作，任研发二室主任，负责聚氨酯轮胎配方研发、 聚氨酯弹性体改性材料研发、质量问题解决等工作，取得发明专利一 项、参与编写企业标准一个。现任东莞百川技术部研发二室主任。

（8）孙卡佳，女，1988 年出生，2010 年7 月毕业于张家界航空 工业职业技术学院，进入华工百川聚氨酯事业部工作，担任部门秘书， 负责部门行政和销售跟单、统计工作；2015 年6 月取得华南理工大 学继续教育学院行政管理学士学位，现任东莞百川综合部主管。

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（9）孟玉龙，男，1982 年出生。2007 年3 月进入华工百川聚氨 酯事业部工作，2012 年任合成车间副主任、2015 年任合成车间主任， 现任东莞百川合成车间主任。

（10）区志敏，男，1983 年出生，2004 年7 月毕业于广东轻工职 业技术学院高分子材料专业。2005 年2 月进入华工百川聚氨酯事业 部、从事研发试验工作，合成一室研发技术员；现东莞百川技术部助 理工程师，合成一室研发技术员。

（11）黄律生，男，1983 年出生，2010 年6 月取得华南理工大学 继续教育学院橡胶工艺本科学历。2004 年6 月进入华工百川聚氨酯 事业部、从事研发和产品试制工作，兼制品车间主任，现东莞百川技 术部助理工程师，合成二室研发技术员。

从以上的分析可知，东莞百川与一间全新的公司是不同的，其承 接了原华工百川聚氨酯事业部的发展沿革，其已经有比较成熟的经营 盈利。因此，本项目可以采用收益法进行评估，采用收益法的结果也 是合理的。

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（此页无正文，仅用于广东中联羊城资产评估有限公司关于深圳证券 交易所对佛山佛塑科技集团股份有限公司关注函的意见回复）

广东中联羊城资产评估有限公司

2016 年5 月17 日

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