FSPG HI-TECH CO., LTD — Audit Report / Information 2014

Oct 31, 2014

佛山佛塑科技集团股份有限公司拟收购股权 涉及广州华工百川科技股份有限公司股东全部权益 资产评估报告书

中联羊城评字【2014】第 VSGQC0221 号 评协备案号码 1500123044140235 号

广东中联羊城资产评估有限公司 CHINAUNITEDYANGCHENGAPPRAISALCO.,LTD.

二〇一四年九月二十七日

资产评估报告书

中联羊城评字【2014】第 VSGQC0221 号

目录

注册资产评估师声明 ................................................................................. 1 摘要 .............................................................................................................2 资产评估报告 ............................................................................................. 7 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者............................... 7 二、评估目的........................................................................................33 三、评估对象和评估范围.....................................................................34 四、价值类型及其定义........................................................................ 41 五、评估基准日.................................................................................... 42 六、评估依据........................................................................................42 七、评估方法........................................................................................48 八、评估程序实施过程和情况.............................................................62 九、评估假设........................................................................................64 十、评估结论........................................................................................68 十一、特别事项说明..............................................................................71 十二、评估报告的使用限制说明.......................................................... 73 十三、评估报告日..................................................................................75 资产评估报告书附件 ............................................................................... 77 资产评估明细表 ………………………………………………………… 另册 资产评估说明 …………………………………………………………… 另册

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中联羊城评字【2014】第 VSGQC0221 号

资产评估报告书

注册资产评估师声明

1、我们遵守相关法律、法规和资产评估准则、技术规范和行业指 导意见执行评估业务，恪守独立、客观和公正的原则，根据收集的资料进 行分析、估算、判断和推论，在报告中设定的评估假设和限制条件下，形 成评估意见和结论，撰写评估报告；我们在评估报告中陈述的事项是根据 执业过程中掌握的情况和资料进行描述，陈述的内容是客观的，并对评估 结论的合理性承担相应的责任。

2、我们在评估对象中没有现存的或预期的利益，与委托方或相关 当事方没有个人利益关系，对委托方和相关当事方不存在偏见。

3、评估结论采用的价格均为报告载明评估基准日时的有效价格或 标准，仅在评估基准日有效。评估报告使用者应当根据评估基准日后的资 产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。

4、我们及所在评估机构具备本评估业务所需的执业资质和相关专 业评估经验。除已在报告中披露的运用评估机构或专家的工作外，评估过 程中没有运用其他评估机构或专家的工作成果。

5、我们或业务助理人员已对评估对象进行了现场勘查，对评估对 象的法律权属状况给予了必要的关注，但不对评估对象的法律权属做任何 形式的保证。

6、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发 表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是 对评估对象可实现价格的保证。

7、我们的责任是遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对 象价值进行估算并发表专业意见；提供必要的资料并保证所提供资料的真 实性、合法性、完整性，恰当地使用评估报告是委托方和相关当事方的责 任。

8、评估报告仅限于报告中所载明的报告使用者于特定评估目的 下，在评估报告使用有效期内使用，因使用不当造成的后果与我们及所在 评估机构无关。

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佛山佛塑科技集团股份有限公司拟收购股权 涉及广州华工百川科技股份有限公司股东全部权益

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摘要

重要提示

本摘要内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解 评估结论，应当认真阅读资产评估报告书正文。

广东中联羊城资产评估有限公司接受委托，依据国家有关法律法规、 资产评估准则、技术规范、指导意见和相关文件，遵循独立、客观、公正 的原则，通过制定相应的评估方案和工作计划，实施必要的评估程序，在 基于报告所述特定的评估假设与限制条件下，采用与评估目的相匹配的评 估标准与方法，对委估资产进行评估。资产评估情况摘要如下：

委托方： 佛山佛塑科技集团股份有限公司、广州华南理工大学科技 园有限公司

被评估单位： 广州华工百川科技股份有限公司

相关经济行为： 根据佛山佛塑科技集团股份有限公司 2014 年 8 月 6 日 2014 年领导班子决策会议《审议意见》，佛山佛塑科技集团股份有限公 司拟向广州华工百川科技股份有限公司的股东发行股份购买其持有的广 州华工百川科技股份有限公司股权；根据广州华工百川科技股份有限公司 2014 年 6 月 19 日《2013 年度股东大会决议》，广州华工百川科技股份有 限公司拟引入新的投资者并增资扩股或并购整合及分拆成熟产品分别上

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市。

评估目的： 为委托方实现上述经济行为，提供评估对象市场价值参 考依据

评估对象： 广州华工百川科技股份有限公司的股东全部权益

评估范围： 广州华工百川科技股份有限公司评估基准日拥有的全部 资产及相关负债，包括资产负债表所列示的各项资产、负债，以及未在账 面列示的企业整体无形资产。

价值类型： 市场价值

评估基准日： 二○一四年六月三十日

评估方法： 本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象 的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种 方法对广州华工百川科技股份有限公司进行整体评估，然后加以比较分 析；考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果 作为最终评估结论。

评估结论：

经采用收益法评估，广州华工百川科技股份有限公司的股东全部权益 评估结果如下：

账面值为人民币肆亿叁仟柒佰零玖万柒仟柒佰元(RMB43,709.77 万 元)；

评估值为人民币柒亿壹仟肆佰玖拾捌万贰仟元(RMB71,498.20 万元)；

评估增值人民币贰亿柒仟柒佰捌拾捌万肆仟叁佰元(RMB27,788.43

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万元)，增值率 63.57%。

评估报告使用的有效期： 按照评估报告准则和其他现行规定，只有 当评估基准日与经济行为实现日相距不超过一年时，即二○一四年六月三 十日起至二○一五年六月二十九日以内，才可以使用本评估报告。

对评估结论产生影响的特别事项：

1、被评估单位之广州华工百川科技股份有限公司名下所涉及的工 艺与成套技术调试车间、研发综合楼、公用工程车间、门卫室共四项房屋 建构筑物及围墙一项构筑物办理了《建设工程规划验收许可证》（穗开规 验证[2014]62 号），根据被评估企业介绍，其《房地产权证》正在办理之 中。

2、本次评估广州华工百川科技股份有限公司名下所涉及的工艺与 成套技术调试车间、研发综合楼、公用工程车间、门卫室共四项房屋建构 筑物的建筑面积及围墙一项构筑物的长度根据《建设工程规划验收许可 证》（穗开规验证[2014]62 号）确定；挡土墙、道路工程共二项构筑物体 积、面积由被评估提供，该体积、面积未经过房地产面积测绘和房地产管 理部门核实，评估人员亦未对其进行丈量，若将来在办理房地产权证过程 中，房地产管理部门核实的建筑面积与本次评估计算时的建筑面积有差 异，应相应调整评估结论。评估时在较大程度上依据和被评估单位提供的 资料工程技术数据进行计算，其资料和数据的真实性及完整性是评估结论 成立的基础，若有变更应相应调整评估结论。

3、被评估单位之广州华工百川科技股份有限公司桂林分公司名下 所涉及的橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混炼胶扩 建工程——科技大厦、橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶 及混炼胶扩建工程聚氨酯生产及加工车间共二项房屋建构筑物办理了《建

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设工程规划许可证》（建字第 450301201000059、450301201000386 号）， 根据被评估企业介绍，其《房屋所有权证》正在办理之中。

4、本次评估广州华工百川科技股份有限公司桂林分公司名下所涉 及的橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混炼胶扩建工 程——科技大厦、橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混 炼胶扩建工程聚氨酯生产及加工车间共二项房屋建构筑物的建筑面积根 据《建设工程规划许可证》（建字第 450301201000059、450301201000386 号）确定，若将来在办理房地产证过程中，房地产管理部门核实的建筑面 积与本次评估计算时的建筑面积有差异，应相应调整评估结论。评估时在 较大程度上依据被评估单位提供的资料和工程技术数据进行计算，其资料 和数据的真实性及完整性是评估结论成立的基础，若有变更应相应调整评 估结论。

5、被评估单位长期投资单位中的柳州市华工百川橡塑科技有限公 司的食堂、门卫及围墙二项房屋建筑物办理了《建设工程规划许可证》 （2005-0006（阳和）），高分子材料集成技术装备制造中心技术改造项目 一项房屋建构筑办理了《建设工程规划许可证》（建字第 450202201100006 号），根据被评估企业介绍，其《房屋所有权证》正在办理之中。另外， 房屋建构筑物之“新车间”未办理相关规划报建手续。

6、本次评估被评估单位长期投资单位中的柳州市华工百川橡塑科 技有限公司名下的食堂、门卫及围墙、高分子材料集成技术装备制造中心 技术改造项目共三项房屋建构筑建筑面积根据《建设工程规划许可证》 （2005-0006（阳和）、建字第 450202201100006 号）确定，若将来在办理 房屋所有权证过程中，房地产管理部门核实的建筑面积与本次评估计算时 的建筑面积有差异，应相应调整评估结论。评估时在较大程度上依据被评

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估单位提供的资料和工程技术数据进行计算，其资料和数据的真实性及完 整性是评估结论成立的基础，若有变更应相应调整评估结论。

7、本次评估被评估单位长期投资单位中的柳州市华工百川橡塑科 技有限公司名下的新车间房屋建筑物的建筑面积根据委托方提供的《关于 新车间的说明》确定，评估对象所涉及的 42 项在建工程的结构、规格等 根据委托方提供的《车间扩建的情况说明》确定。

8、本次评估所及的土地使用权均已设定了抵押权，本次评估未考 虑上述抵押事项对其评估价值的影响。

评估结论的应用：

评估报告书摘要所披露的评估结论是作为委托方实现相关经济行为 的参考依据，但并不保证相关经济行为的可实现性，仅限于委托方和其他 报告使用者于报告所述评估目的下，在评估结论使用有效期限内使用。评 估报告使用者应关注评估报告中假设、特别事项说明、限定条件和对评估 结论的影响，并恰当使用评估报告。

除法律、法规另有规定以外，未征得评估机构和注册资产评估师书面 同意，本摘要内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。

按照国家现行国有资产监督管理有关要求，本评估项目属于需要办理 核准或备案的评估项目。因此，本评估报告必须经过负责核准或备案的国 有资产监督管理机构核准或备案，或由其授权经营的出资企业进行备案 后，才能作为相应经济行为作价的参考依据。

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佛山佛塑科技集团股份有限公司拟收购股权

涉及广州华工百川科技股份有限公司股东全部权益

资产评估报告

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佛山佛塑科技集团股份有限公司：

广东中联羊城资产评估有限公司接受贵公司委托，根据有关的法律、 法规、资产评估准则、技术规范和指导意见，以及相关的文件资料，遵循 独立、客观、公正的原则，通过制定相应的评估方案与工作计划，实施了 清查核实、市场调查与询证和评定估算等必要的评估程序，基于特定的评 估假设与限制条件下，分别采用资产基础法和收益法两种方法，对佛山佛 塑科技集团股份有限公司拟收购股权所涉及广州华工百川科技股份有限 公司的股东全部权益在二○一四年六月三十日的市场价值进行评估。现将 资产评估情况报告如下：

• 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者

• (一) 委托方 1

名称：佛山佛塑科技集团股份有限公司

注册地址：广东省佛山市禅城区汾江中路 85 号

法定代表人：李曼莉

公司营业执照注册号：440000000047243

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公司类型：上市股份有限公司

注册资本：人民币玖亿陆仟柒佰肆拾贰万叁仟壹佰柒拾壹元

经营范围：生产、销售各类高分子聚合物、塑料化工新材料、塑料制 品、包装及印刷复合制品、热缩材料、工程塑料制品、建筑及装饰材料、 电线电缆产品、聚酯切片和化纤制品（上述项目不含危险化学品，生产由 分支机构经营）；塑料机械设备制造、加工及工程设计安装；辐照技术服 务；房地产开发与经营，物业管理；仓储、普通货运（有效期至 2014 年 6 月 30 日）；出版物、包装装潢印刷品、其他印刷品印刷（有效期至 2016 年 12 月 31 日）；对外投资；技术咨询服务。经营本企业自产产品及技术 的出口业务，经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零 配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技 术除外），经营进料加工和“三来一补”业务。提供土地、房产、设备、车 辆租赁服务。

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名称：广州华南理工大学科技园有限公司

注册地址：广州市天河区五山华南理工大学内 3 号楼一层

法定代表人：邓飞其

公司营业执照注册号：440101000026679

公司类型：其他有限责任公司

注册资本：人民币壹仟万元

经营范围：电子信息、计算机软件、环保设备、机电工程的技术开发、 技术咨询；企业管理咨询；房屋租赁（华南理工大学教学九区 2#楼）；物 广东中联羊城资产评估有限公司 第 8页

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业管理；停车场经营。

(三) 被评估单位

1、基本情况

名称：广州华工百川科技股份有限公司

注册地址：广州市萝岗区青年路 329 号 301 之 54 房（仅限办公用途）

法定代表人：马铁军

公司营业执照注册号：440101000005561

公司类型：其他股份有限公司（非上市）

注册资本：人民币捌仟捌佰捌拾捌万元整

股东及持股比例：

序号	股东名称	出资金额（元）	持股数量（股）	持股比例（%）
1	广州华南理工大学科技园有限公司	21,128,571.00	21,128,571.00	23.77
2	马铁军	12,390,476.00	12,390,476.00	13.94
3	张海	7,042,857.00	7,042,857.00	7.92
4	上海联创创业投资有限公司	16,768,707.00	16,768,707.00	18.87
5	深圳市达晨创业投资有限公司	2,096,089.00	2,096,089.00	2.36
6	深圳市达晨财信创业投资管理有限公司	8,870,647.00	8,870,647.00	9.98
7	中山惠洋电器制造有限公司	4,192,177.00	4,192,177.00	4.72
8	广州浩淼系统工程有限公司	5,332,851.00	5,332,851.00	6.00
9	广州懋森信息科技有限公司	4,057,625.00	4,057,625.00	4.57
10	广州诚信创业投资有限公司	7,000,000.00	7,000,000.00	7.88
11	合计	88,880,000.00	88,880,000.00	100.00

经营范围：计算机零配件零售；计算机技术开发、技术服务；软件批 发；模具制造；化工产品批发（危险化学品除外）；软件零售；通用设备 修理；橡胶零件制造；计算机零售；电气设备修理；货物进出口（专营专 控商品除外）；计算机零部件制造；信息系统集成服务；塑料板、管、型 材制造；专用设备修理；计算机外围设备制造；计算机零配件比发；塑料

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粒料制造；日用及医用橡胶制品制造；计算机批发；塑料加工专用设备制 造；材料科学研究、技术开发；金属结构制造；电气设备批发；橡胶加工 专用设备制造；电器辅件、配电或控制设备的零件制造；橡胶减震制品制 造；橡胶板、管、带制造；计算机应用电子设备制造；软件开发；信息技 术咨询服务；工程和技术研究和试验发展；五金产品批发；技术进出口。

经营期限：二〇〇〇年十二月十八日至长期

控股子公司：持有桂林华工百川科技有限公司 100%股权，柳州市华 工百川橡塑科技有限公司 100%股权，柳州华工百川新材料科技有限公司 100%股权，华工百川（香港）有限公司 100%股权，青州茂森机械科技有 限公司 51%股权，青岛百川森合机械科技有限公司 51%股权。

2、委托方与被评估单位的关系

佛山佛塑科技集团股份有限公司与被评估单位不存在产权关系，广 州华南理工大学科技园有限公司为被评估单位的股东。

3、企业历史情况简介

2000 年 12 月，公司由广州华南理工科技园有限公司、马铁军、张海 出资成立，注册资本为人民币 500 万元，出资的具体情况详见下表：

投资者名称	注册资本（万元）	比例（%）
广州华南理工科技园有限公司	300	60
马铁军	100	20
张海	100	20
合计	500	100

2004 年 8 月，张海股东将原出资的 100 万（占注册资本的 20%）中 的 25 万（占注册资本的 5%）转让给赵志强；广州华南理工大学科技园 有限公司股东将原出资 300 万（占注册资本 60%）中的 70 万（占注册资 本 14%）转让给吴剑；广州华南理工大学科技园有限公司股东将原出资

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300 万（占注册资本 60%）中的 5 万（占注册资本 1%）转让给赵志强。 至此，公司的股东变更为：

至此，公司的股东变更为：
投资者名称	注册资本（万元）	比例（%）
广州华南理工大学科技园有限公司	225	45
马铁军	100	20
张海	75	15
吴剑	70	14
赵志强	30	6
合计	500	100

2006 年 2 月公司增加注册资本人民币 340 万元，新增的注册资本由 新股东上海联创创业投资有限公司、深圳市达晨创业投资有限公司、深圳 市达晨财信创业投资管理有限公司、中山惠洋电器制造有限公司缴纳，变 更后的注册资本为 840 万。其中：上海联创创业投资有限公司认缴新增注 册资本 178.5714 万（占变更后注册资本的 21.26%）；深圳市达晨创业投 资有限公司认缴新增注册资本 104.4643 万（占变更后注册资本的 12.44%）；深圳市达晨财信创业投资管理有限公司认缴新增注册资本 12.3214 万（占变更后注册资本的 1.47%）；中山惠洋电器制造有限公司认 缴新增注册资本 44.6429 万（占变更后注册资本的 5.31%）。公司的股东 变更为：

变更为：
投资者名称	注册资本（万元）	比例（%）
广州华南理工大学科技园有限公司	225.0000	26.79
马铁军	100.0000	11.90
张海	75.0000	8.93
吴剑	70.0000	8.33
赵志强	30.0000	3.57
上海联创创业投资有限公司	178.5714	21.26
深圳市达晨创业投资有限公司	104.4643	12.44
深圳市达晨财信创业投资管理有限公司	12.3214	1.47
中山惠洋电器制造有限公司	44.6429	5.31
合计	840.0000	100.00

2006 年 9 月，股东吴剑将其出资的人民币 70 万（占注册资本的 8.33%） 中的 56.79 万（占注册资本的 6.76%）转让给广州浩淼自控系统工程有限 公司，将其出资的人民币 70 万（占注册资本的 8.33%）中的 13.21 万（占

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注册资本的 1.57%）转让给广州懋森信息科技有限公司；股东赵志强将其 其出资的人民币 30 万（占注册资本的 3.57%）全部转让给广州懋森信息 科技有限公司；深圳市达晨创业投资有限公司将其出资的人民币 104.4643 万（占注册资本的 12.44%）中 82.15 万（占注册资本的 9.7798%）转让给 深圳市达晨财信创业投资管理有限公司。公司的股东变更为：

投资者名称	注册资本（万元）	比例（%）
广州华南理工大学科技园有限公司	225.0000	26.79
马铁军	100.0000	11.90
张海	75.0000	8.93
上海联创创业投资有限公司	178.5714	21.26
深圳市达晨创业投资有限公司	22.3143	2.66
深圳市达晨财信创业投资管理有限公司	94.4714	11.25
中山惠洋电器制造有限公司	44.6429	5.31
广州浩淼自控系统工程有限公司	56.7900	6.76
广州懋森信息科技有限公司	43.2100	5.14
合计	840.0000	100.00

2006 年 12 月，公司从有限责任公司改造为股份有限公司，各股东以

其拥有的公司的净资产出资折股，公司注册资本变更为人民币6,888 万元， 各股东的出资情况如下表：

各股东的出资情况如下表：
投资者名称	股本（股）	比例（%）
广州华南理工大学科技园有限公司	18,450,000	26.7857
广州浩淼自控系统工程有限公司	4,656,780	6.7607
广州懋森信息科技有限公司	3,543,220	5.1440
上海联创创业投资有限公司	14,642,857	21.2585
深圳市达晨财信创业投资管理有限公司	7,746,072	11.2457
中山惠洋电器制造有限公司	3,660,714	5.3146
马铁军	8,200,000	11.9048
张海	6,150,000	8.9286
深圳市达晨创业投资有限公司	1,830,357	2.6573
合计	68,880,000	100.0000

2007 年 12 月，公司以资本公积转增注册资本至人民币 7,888 万元， 各股东的持股情况如下：

各股东的持股情况如下：
投资者名称	股本（股）	比例（%）
广州华南理工大学科技园有限公司	21,128,571	26.7857
上海联创创业投资有限公司	16,768,707	21.2585
马铁军	9,390,476	11.9048
深圳市达晨财信创业投资管理有限公司	8,870,647	11.2457

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投资者名称	股本（股）	比例（%）
张海	7,042,857	8.9286
广州浩淼自控系统工程有限公司	5,332,851	6.7607
中山惠洋电器制造有限公司	4,192,177	5.3146
广州懋森信息科技有限公司	4,057,625	5.1440
深圳市达晨创业投资有限公司	2,096,089	2.6573
合计	78,880,000	100.0000

2008 年 3 月，公司的注册资本增至人民币 8,888 万元，由新股东张

克强出增资款。公司的股东变更为：

投资者名称	股本（股）	比例(%)
广州华南理工大学科技园有限公司	21,128,571	23.7720
上海联创创业投资有限公司	16,768,707	18.8667
马铁军	9,390,476	10.5653
深圳市达晨财信创业投资管理有限公司	8,870,647	9.9805
张海	7,042,857	7.9240
广州浩淼自控系统工程有限公司	5,332,851	6.0001
中山惠洋电器制造有限公司	4,192,177	4.7167
广州懋森信息科技有限公司	4,057,625	4.5653
深圳市达晨创业投资有限公司	2,096,089	2.3583
张克强	10,000,000	11.2511
合计	88,880,000	100.0000

2011 年，股东张克强将其所持有的公司 1,000 万股（占总股本的

11.2511%）转让 300 万股（占总股本的 3.3753%）给马铁军，转让 700 万

股（占总股本的 7.8758%）给广州诚信创业投资有限公司。公司的股东变

更为：

更为：
投资者名称	股本（股）	比例(%)
广州华南理工大学科技园有限公司	21,128,571	23.7720
上海联创创业投资有限公司	16,768,707	18.8667
马铁军	12,390,476	13.9407
深圳市达晨财信创业投资管理有限公司	8,870,647	9.9805
张海	7,042,857	7.9240
广州诚信创业投资有限公司	7,000,000	7.8758
广州浩淼自控系统工程有限公司	5,332,851	6.0001
中山惠洋电器制造有限公司	4,192,177	4.7167
广州懋森信息科技有限公司	4,057,625	4.5653
深圳市达晨创业投资有限公司	2,096,089	2.3583
合计	88,880,000	100.0000

至评估基准日止，公司的股东和注册资本未发生变化。

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• 4、企业的资产负债状况及财务状况

• (1) 企业前3年和评估基准日的简要财务数据

资产、负债和所有者权益简表单位：人民币万元

序号	指标名称	2011-12-31	2012-12-31	2013-12-31	评估基准日
1	总资产	89,417.21	119,273.25	124,695.03	141,722.17
其中：固定资产		1,829.26	1,970.80	9,024.45	9,724.73
2	总负债	50,805.30	78,658.38	81,388.07	98,012.40
其中：流动负债		50,805.30	70,692.85	46,394.53	71,561.11
3	所有者权益	38,611.91	40,614.87	43,306.96	43,709.77

利润简表单位：人民币万元

序号	指标名称	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年1-6 月
1	营业务收入	33,246.18	38,932.04	36,410.21	14,039.74
2	营业利润	5,338.69	4,824.60	3,029.28	469.51
3	利润总额	5,929.10	5,576.87	2,698.13	471.72
4	净利润	5,032.20	4,677.13	2,692.10	402.81
审计意见		广会所审字 【2012】第 11006940015 号	广会专字 [2014]G14038120 015号	广会专字 [2014]G14038120 015号	广会专字 [2014]G1403812001 5号

(2) 企业历史经营业绩分析

序号	项目	2011年	2012年	2013年
1	营业收入增长率	28.97%	17.10%	-6.48%
2	营业利润率	16.06%	12.39%	8.32%
3	净利润率	15.14%	12.01%	7.39%
4	资产负债率	56.82%	65.95%	65.27%
5	流动比率	1.3673	1.36	2.15
6	净资产利润率	13.03%	11.81%	6.42%
7	总资产利润率	6.63%	5.34%	2.21%

5、影响企业经营的主要因素：

• (1) 国家、地区有关企业经营的法律法规

目前，在我国适用于企业经营的法律法规主要有：

A. 关于企业组织的法律：《公司法》《合伙企业法》及其他企业法。 其他企业法是指除了《公司法》和《合伙企业法》之外的其他企业法律规

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范总称，包括了《个人独资企业法》《外资企业法》等。

B. 用以企业经营的法律：《民商法》《物权法》《合同法》《知识产 权法》《侵权责任法》等。

C. 适于企业管理的法律则有：《税收法》《金融法》《产品质量法》 《财务管理法》《公平交易法》，及其他企业管理法如《环境资源法》《安 全生产法》《清洁生产促进法》等。

D. 在社会保障方面相关法律：《消费者权益保护法》《劳动法》《社 会保险法》等。

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国民经济平稳较快增长。2013 年国内生产总值 568845 亿元，比上年 增长 7.7%。其中，第一产业增加值 56957 亿元，增长 4.0%；第二产业增 加值 249684 亿元，增长 7.8%；第三产业增加值 262204 亿元，增长 8.3%。 第一产业增加值占国内生产总值的比重为 10.0%，第二产业增加值比重为 43.9%，第三产业增加值比重为 46.1%，第三产业增加值占比首次超过第 二产业。居民消费价格基本稳定。2013 年居民消费价格比上年上涨 2.6%， 其中食品价格上涨 4.7%。固定资产投资价格上涨 0.3%。工业生产者出厂 价格下降 1.9%。工业生产者购进价格下降 2.0%。农产品生产者价格上涨 3.2%。财政收入稳定增长。2013 年全国公共财政收入 129143 亿元，比上 年增加 11889 亿元，增长 10.1%；其中税收收入 110497 亿元，增加 9883 亿元，增长 9.8%。外汇储备继续增加。2013 末国家外汇储备 38213 亿美 元，比上年末增加 5097 亿美元。年末人民币汇率为 1 美元兑 6.0969 元人 民币，比上年末升值 3.1%。

A. 工业和建筑业

工业生产稳定增长。2013 年全部工业增加值 210689 亿元，比上年增

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长 7.6%。规模以上工业增加值增长 9.7%。在规模以上工业中，分经济类 型看，国有及国有控股企业增长 6.9%；集体企业增长 4.3%，股份制企业 增长 11.0%，外商及港澳台商投资企业增长 8.3%；私营企业增长 12.4%。 分门类看，采矿业[]] 增长 6.4%，制造业增长 10.5%，电力、热力、燃气及 水生产和供应业增长 6.8%。

2013 年规模以上工业中，农副食品加工业增加值比上年增长 9.4%， 纺织业增长 8.7%，通用设备制造业增长 9.2%，专用设备制造业增长 8.5%， 汽车制造业增长 14.9%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长 11.3%， 电气机械和器材制造业增长 10.9%。六大高耗能行业增加值比上年增长 10.1%，其中，非金属矿物制品业增长 11.5%，化学原料和化学制品制造 业增长 12.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长 14.6%，黑色金属冶炼和 压延加工业增长 9.9%，电力、热力生产和供应业增长 6.2%，石油加工、 炼焦和核燃料加工业增长 6.1%。高技术制造业增加值比上年增长 11.8%。

2013 末全国发电装机容量 124738 万千瓦，比上年末增长 9.3%。其 中，火电装机容量 86238 万千瓦，增长 5.7%；水电装机容量 28002 万千 瓦，增长 12.3%；核电装机容量 1461 万千瓦，增长 16.2%；并网风电装 机容量 7548 万千瓦，增长 24.5%；并网太阳能发电装机容量 1479 万千瓦， 增长 3.4 倍。

2013 年规模以上工业企业实现利润 62831 亿元，比上年增长 12.2%， 其中国有及国有控股企业 15194 亿元，增长 6.4%；集体企业 825 亿元， 增长 2.1%，股份制企业 37285 亿元，增长 11.0%，外商及港澳台商投资 企业 14599 亿元，增长 15.5%；私营企业 20876 亿元，增长 14.8%。

2013 全年全社会建筑业增加值 38995 亿元，比上年增长 9.5%。全国 具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润 5575 亿元，增长

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16.7%，其中国有及国有控股企业 1363 亿元，增长 20.1%。

B. 固定资产投资

固定资产投资较快增长。2013 年全社会固定资产投资 447074 亿元， 比上年增长 19.3%，扣除价格因素，实际增长 18.9%。其中，固定资产投 资（不含农户）436528 亿元，增长 19.6%；农户投资 10547 亿元，增长 7.2%。 东部地区投资 179092 亿元，比上年增长 17.9%；中部地区投资 105894 亿 元，增长 22.2%；西部地区投资 109228 亿元，增长 22.8%；东北地区投 资 47367 亿元，增长 18.4%。

在固定资产投资（不含农户）中，第一产业投资 9241 亿元，比上年 增长 32.5%；第二产业投资 184804 亿元，增长 17.4%；第三产业投资 242482 亿元，增长 21.0%。

2013 年房地产开发投资 86013 亿元，比上年增长 19.8%。其中，住 宅投资 58951 亿元，增长 19.4%；办公楼投资 4652 亿元，增长 38.2%； 商业营业用房投资 11945 亿元，增长 28.3%。

2013 年新开工建设城镇保障性安居工程住房 666 万套（户），基本 建成城镇保障性安居工程住房 544 万套。

C. 国内贸易

市场销售平稳较快增长。2013 年社会消费品零售总额 237810 亿元， 比上年增长 13.1%，扣除价格因素，实际增长 11.5%。按经营地统计，城 镇消费品零售额 205858 亿元，增长 12.9%；乡村消费品零售额 31952 亿 元，增长 14.6%。按消费形态统计，商品零售额 212241 亿元，增长 13.6%； 餐饮收入额 25569 亿元，增长 9.0%。在限额以上企业商品零售额中，粮 油、食品、饮料、烟酒类零售额比上年增长 13.9%，服装、鞋帽、针纺织

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品类增长 11.6%，化妆品类增长 13.3%，金银珠宝类增长 25.8%，日用品 类增长 14.1%，家用电器和音像器材类增长 14.5%，中西药品类增长 17.7%，文化办公用品类增长 11.8%，家具类增长 21.0%，通讯器材类增 长 20.4%，石油及制品类增长 9.9%，汽车类增长 10.4%，建筑及装潢材料 类增长 22.1%。

D. 金融

金融市场运行总体平稳。2013 末广义货币供应量（M2）余额为 110.7 万亿元，比上年末增长 13.6%；狭义货币供应量（M1）余额为 33.7 万亿 元，增长 9.3%；流通中现金（M0）余额为 5.9 万亿元，增长 7.2%。

2013 年社会融资规模为 17.3 万亿元，按可比口径计算，比上年多 1.5 万亿元。2013 末全部金融机构本外币各项存款余额 107.1 万亿元，比年初 增加 12.7 万亿元，其中人民币各项存款余额 104.4 万亿元，增加 12.6 万 亿元。全部金融机构本外币各项贷款余额 76.6 万亿元，增加 9.3 万亿元， 其中人民币各项贷款余额 71.9 万亿元，增加 8.9 万亿元。

E. 人民生活和社会保障

城乡居民收入继续增加。2013 年农村居民人均纯收入 8896 元，比上 年增长 12.4%，扣除价格因素，实际增长 9.3%；农村居民人均纯收入中 位数为 7907 元，增长 12.7%。城镇居民人均可支配收入 26955 元，比上 年增长 9.7%，扣除价格因素，实际增长 7.0%；城镇居民人均可支配收入 中位数为 24200 元，增长 10.1%。根据从 2012 年四季度起实施的城乡一 体化住户调查，全国居民人均可支配收入 18311 元，比上年增长 10.9%， 扣除价格因素，实际增长 8.1%。农村居民食品消费支出占消费总支出的 比重为 37.7%，比上年下降 1.6 个百分点；城镇为 35.0%，下降 1.2 个百 分点。

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• (3) 有关财政、货币政策

• A. 财政政策

2014 年，要继续以提高经济增长质量和效益为中心，继续实行积极 财政政策，适当扩大财政赤字和国债规模，进一步完善结构性减税政策， 进一步调整财政支出结构，着力保障和改善民生，同时，进一步深化财税 改革，促进经济转型升级，增强经济内生增长动力。

(a) 适当扩大财政赤字和国债规模，保持必要的调控能力。2014 年，为了稳增长、调结构、促改革和惠民生，国家将继续加大对城乡基础 设施等重点建设项目、“三农”、教育、科技、医疗卫生、社会保障和就业、 环境保护和节能环保等经济社会发展薄弱环节的投入，进一步加大对民族 地区、边疆地区的支持，初步预测，财政收支差额在 14000 亿元左右。建 议 2014 年，中央财政赤字规模安排 9000 亿元，比 2013 年增加 1000 亿 元；中央代地方发行 5000 亿元国债，比 2013 年增加 1000 亿元。全国财 政赤字规模增加到 14000 亿元。

(b) 进一步调整财政支出结构，着力保障和改善民生。一是保持政 府投资规模的合理增长。加大对棚户区改造、中西部地区铁路、城市管网 改造等在建项目的资金支持力度；积极推进一批既利当前、又利长远的带 动性强的“十二五”重大项目开工建设，加大国家预算内资金的支持力度。 二是严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业投资，严格控制新的 一般性的地方政府投资项目的开工，切实防范地方债务和地方政府融资平 台风险累积。三是切实落实鼓励引导民间投资的财税、金融政策措施，全 面开放民间资本进入领域，进一步提高民间资本在投资中的比重。四是积 极培育新的消费热点，支持实施“宽带中国”战略，推动信息惠民工程建设， 积极培育扶植信息、养老、健康等新型消费业态。五是继续加大对教育、

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医疗卫生、社会保障和就业、文化、保障性住房等方面的支持力度，加快 构筑社会保障网。六是综合运用税收、信贷、利息优惠政策，实施战略性 新兴产业重大工程，支持产业创新和创新成果产业化。

(c) 进一步深化财税改革，促进经济转型升级。2014 年，是新一轮 财税改革的元年，要大力深化和推进财税改革，为经济转型升级提供新动 力。一是在进一步理顺中央和地方事权关系的基础上，出台并实施财政转 移支付的意见，加强中央和地方政府转移支付的清理和整合。二是进一步 推进和完善营改增试点改革，完善消费税制度，积极推进房地产税改革， 加快煤炭资源税从价计征改革，推进城市维护建设税改革。三是稳步推进 收入分配改革，提高城乡居民特别是中低收入者收入，以逐步增加居民收 入和扩大消费。四是逐步建立规范的地方政府债务融资机制。规范地方政 府举债权限，对地方政府性债务实行限额管理，逐步将地方政府债务性收 支分类纳入预算管理。在此基础上，建立一个以市政债市场为基础的，采 取由中央确定总规模的市场调控性地方债制度，正式启动省级和县级政府 在公开市场捆绑发放地方债，市级政府独立发行市政债。继续发展政策性 金融为基础设施建设筹资。五是逐步完善全口径预算制度，将公共预算、 政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保障预算和债务预算等政府全 部收入统一纳入预算管理，让政府收支能够充分接受人大和公众的监督审 查，从而提高预算质量。

B. 货币政策

2014 年将继续实施稳健的货币政策，保持适度流动性，实现货币信 贷及社会融资规模合理增长，改善和优化融资结构和信贷结构。

(4) 国家和地方的主要产业政策

A. 轮胎行业的产业政策

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根据《轮胎产业政策》(工产业政策[2010]第 2 号)：

鼓励发展安全、节能、环保的高性能子午线轮胎，巨型工程子午线轮 胎，宽断面、扁平化的乘用子午线轮胎以及无内胎载重子午线轮胎。2015 年，乘用车胎子午化率达到 100%，轻型载重车胎子午化率达 85%，载重 车胎子午化率达到 90%；注重工程子午线轮胎、航空子午线轮胎和低速 车辆子午线轮胎的开发。

鼓励汽车企业装配新型轮胎产品，提高国产大型客车和载重车装配轮 胎的子午化率，2015 年基本实现装配轮胎子午化和无内胎化。

严格限制斜交轮胎发展，除航空轮胎外，不再新增斜交轮胎产能。淘 汰年产 50 万条及其以下的斜交轮胎和以天然棉帘子布为骨架的轮胎生产 线。限制发展有内胎载重子午线轮胎。

鼓励大型和新型密炼机组、胎面复合挤出机组、钢丝压延机、钢丝帘 布裁断机、子午线轮胎成型机械和轮胎半成品、产品无损检测及在线检测 设备等子午线轮胎专用关键设备的研发，提高生产装备及监测控制水平。

新建、改扩建载重汽车子午线轮胎项目，一次形成生产能力应达到年 产 120 万条以上；新建、改扩建轻型载重汽车子午线轮胎和轿车子午线轮 胎项目，一次形成生产能力应达到年产 600 万条以上。新建、改扩建载重、 轻型载重、轿车子午线轮胎混合型项目，单品种生产能力也必须达到上述 要求。

新建、改扩建工程机械轮胎（巨型工程机械轮胎除外）项目，一次形 成生产能力应达到年产 3 万条以上。

新建、改扩建轮胎项目，应选用节能、环保型工艺设备，炼胶采用大 容量密闭式炼胶机，轮胎硫化选用充氮工艺。

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新建、改扩建轮胎项目，综合能源消耗应低于 950 千克标准煤/吨三 胶（注：三胶是指天然胶、合成胶和再生胶）。

上述政策，为轮胎设备更新换代打了坚实的基础，为轮胎设备行业的 发展指明了方向。

B. 新型材料行业的主要产业政策

“十二五”规划的制定是行业的中长期利好，工信部发布的《新型建筑 材料工业“十二五”发展规划》中提出，新型建筑材料行业要立足国内市场 需求，以服务于建筑业和满足绿色建筑发展需要为中心，加大结构调整力 度，加快发展集安全、环保、节能等功能于一体的新型建筑材料及部品， 加快基础创新，促进新型建筑材料行业长期平稳较快发展。

工信部要求：“十二五”期间，新型墙材占墙材比重从 2010 年的 55% 提高到 2015 年的 65%，其中建筑板材(主要包括各类金属夹芯板、幕墙、 纸面石膏板、硅酸钙板、其他各类墙体板材)占墙体材料比重从 7.4%提高 到 20%以上，墙体材料单位产品能耗降低 10%。

目前，许多省市政府把新材料产业作为新的经济增长点列入议事日 程，并出台配套的产业政策给予重点支持。例如政府出台了一系列扶植优 惠政策：发展新型墙体材料企业基建，可享受政策性贷款；引进国外先进 设备，免征进口设备关税和进口设备增值税；各地方政府从技术改造资金 中划拨一定比例用于墙体企业技术改造等。

以上规划和政策都对新型材料行业的发展起到了支持作用。

• (5) 行业竞争情况和行业发展的有利与不利因素

• A. 轮胎生产设备制造业

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目前，我国橡胶机械企业的销售收入已占全球橡胶机械总销售收入的 近 1/3，但受国内轮胎项目的带动，多是内销的中低端产品，我国橡胶机 械的产品价格一般要比国外企业低 1/3-1/2。我国橡胶机械行业生产企业 超过 350 家，但是大部分企业只能做中低端产品，价格战激烈。

我国装备制造业的市场规模在短期内难以突破，高端市场的满足能力 不足。另外，国际金融危机的深层次影响不断显现，国际贸易保护主义抬 头，加上全球产业竞争更趋激烈，发达国家与新兴经济体纷纷出台、实施 重振实体经济政策，推进再工业化战略，这对我国装备制造业形成前阻后 追的双重夹击。相关政策的出台虽显露了装备制造业所拥有的广阔市场， 但高端市场的漏洞却限制了国内装备制造业的发展，而这样的技术漏洞无 疑为国外进驻国内市场提供了机遇，使国内市场竞争愈加激烈。

B. 新型材料行业

我国新材料行业由于众多小企业存在，中低端产品市场竞争激烈。企 业都处在壮大阶段，在一个水平上重复、缓慢地发展，彼此没有促进、互 补，造成资源的浪费。而且尽管新型节能建材具有科技含量高、使用寿命 长和环境污染少等优势，然而从市场价格上来讲，并不具有竞争优势。新 型建筑材料生产成本过高，使得这些产品的售价很难降下来。

现阶段，我国的新型材料产业在生产过程中资源、能源消耗大，在高 性能材料及其品种开发、先进制备加工技术、材料性能表征与应用等方面 与世界先进水平有较大差距，而且具有自主知识产权的品种较少，高技术 含量和高附加值的关键材料大部分依赖进口，大部分高端市场阵地被国外 企业占据。

(6) 行业经营的区域、季节或周期性影响特征

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A. 轮胎生产设备制造业

轮胎工业既是属于技术密集型又是属于劳动力密集型企业。相应机械 设备主要包括轮胎橡胶生产过程中七大工序：炼胶、压延、压出、裁断、 成型、硫化和检测等工序的关键设备。由于发达国家劳动力成本越来越高， 加之世界各国的行业政策变化，全球轮胎工业正向天然产胶区的亚洲转 移。

国外著名橡胶机械制造商纷纷来华设厂，中国正在成为世界橡胶机械 中心。从装备制造业国内市场整体来看，装备制造业企业主要集中在珠江 三角洲和长江三角洲等发达地区和城市。

• B. 新型建筑材料行业

目前我国的新材料产业发展具有区域性，特色产业呈现集聚趋势；产 业链日益完善，企业抗风险能力提高；产业结构呈现出横向扩散的特点。 我国各地特色材料产业呈集聚趋势，已经在长江三角洲形成了浙江东阳、 宁波、海宁磁性材料特色产业区域，杭州湾精细化工特色产业集聚区，江 苏沿江新材料产业带等新材料特色产业集中区；在珠江三角洲初步形成了 建筑卫生陶瓷、改性塑料、新型电池、高性能涂料等产业集群。

• (7) 所处行业与上下游行业之间的关联性

• A. 轮胎生产设备制造业

轮胎生产设备制造业的上游行业是钢铁行业、测试仪器行业和原材料 及零部件供应商等。上游的这些行业技术相对成熟，市场竞争日趋激烈， 市场化程度不断提高，在产品价格整体平稳下降的同时其质量亦不断提 高。因此，上游行业的发展和市场化程度的提高，对本行业起到了良好的 推动作用。

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轮胎生产设备制造业的下游行业是轮胎行业。对下游而言，轮胎生产 设备是轮胎产出的关键。就轮胎行业的发展趋势来看，子午胎替代斜胶胎 成为必然。近年来全国高速公路建设、国内汽车工业和公路运输业的飞速 发展，推动了轮胎行业的增长，促进了轮胎由低速斜胶胎向高速、安全的 子午胎转换的结构调整，子午胎轮胎市场需求持续高速增长。轮胎行业的 客户需求正经历“从无到有、从有到精”的变化，节能、环保、降耗、安全、 高效率、自动化成为客户最为关注的问题。轮胎行业的增长及其市场的新 趋势将对轮胎生产设备行业的发展起到决定性的作用。

B. 新型建筑材料行业

随着高新技术的发展，新材料与基础材料产业结合日益紧密，产业结 构呈现出横向扩散的特点。基础材料产业正向新材料产业拓展，世界上很 多著名的新材料企业以前都是钢铁、化工、有色金属等基础材料企业，利 用积累的大规模生产能力、生产技术及充足的资金进入新材料领域。新材 料产业与上下游产业相互合作与融合更加紧密，产业结构出现垂直扩散趋 势。

新材料行业的下游行业主要是汽车、通讯设备、家电、装修、IT 行 业以及其他电子信息行业，而以上行业目前正处在高速发展时期，这势必 加大对新材料的需求，为新材料行业长期快速发展提供了市场基础。

6、企业经营状况

(1) 企业主要产品或服务

1 高分子材料专用装备

橡胶轮胎专用装备：主要用于橡胶轮胎生产中的炼胶、挤出压延、裁 断成型、硫化检测等工序的关键生产设备及在线检测设备，包括智能控制

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密炼机上辅机系统、销钉冷喂料挤出机、胎面/胎侧及型胶复合挤出生产 线、内衬层生产线、工程胎胎面仿形缠绕生产线、子午胎成型机、轮胎液 压硫化机、激光散斑轮胎无损检测仪等。

其他高分子材料专用装备：为华工百川自主研发的高分子材料及制品 而设计开发的配套专用装备。如双阶挤出造粒生产线、锥形双螺杆挤出型 材专用生产线、PU 胎面自动浇注生产线、仿形磨胎机等。

2 高分子材料技术服务及加工工艺软件

加工工艺软件：是指华工百川自行开发与销售的、与高分子材料加工 工艺相关的智能控制软件，如轮胎企业制造执行系统（MES）、密炼机 控制系统软件、工程轮胎胎面缠绕控制系统、硫化机控制系统等。

受托研发、技术转让及其他技术服务：受托研发是指接受客户委托， 进行特定要求的高分子材料相关领域的技术研发；技术转让是指向客户转 让华工百川自主研发的高分子材料相关领域的专利及非专利技术。

3 高分子材料及制品

植物纤维增强型木塑材料制品：以苎麻、亚麻、黄麻、椰衣等农业废 弃物为原料，通过对其所含的植物纤维进行预处理，再与市售塑料树脂（如 PP、PE、PVC）按一定比例共混，经高温、挤出、成型等工艺制成的各 类型材，具有强度高、刚性好、防虫蛀、防霉、防腐、防水、隔热性好、 不含甲醛等特点，可替代传统木材广泛应用于建筑及其他领域，如电梯防 尘罩、户外地板、内饰门等。

改性塑料及制品：在市售塑料树脂的基础上，通过改性技术，赋予其 在电、磁、光、热、耐老化、阻燃、机械性能等方面的特殊功能，以满足 在特殊环境条件下使用要求的高分子材料，可广泛应用于汽车、家电、电

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子电器、办公器材等领域，如：PC/ABS 合金、PC/PBT 合金、PC/TPU 合 金、阻燃 ABS、增韧 PP 等；将上述改性塑料经过一系列加工工序（如注 塑成型）所制得的产品，如华工百川生产的电梯用高载荷塑料承重滚轮、 高强度安全边界条、梳齿板、汽车配件等。

改性聚氨酯及制品：在市售聚氨酯材料的基础上，通过改性技术，赋 予其在耐高温、耐溶剂、抗静电、低游离、机械性能等方面的特殊功能， 以满足在特殊环境条件下使用要求的高分子材料，可广泛应用于建筑、鞋 材、汽车、交通运输等领域，如聚氨酯混炼胶、耐溶剂、抗静电、低游离 胶辊类聚氨酯改性材料，低渗水、固态列阵灌封类聚氨酯改性材料等；将 上述改性聚氨酯经过一系列加工工序（如成型、硫化）所制得的产品，如 华工百川生产聚氨酯船舶护舷等。

(2) 生产能力和近年的实际生产、销售量

1 高分子材料专用装备

项目	2014 年1-6 月	2013 年	2012 年
产能（标准台/套数）	120	223	221
产量（标准台/套数）	136	184	363
销量（标准台/套数）	136	184	363
产能利用率（%）	113.33	82.51	164.25
产销率（%）	100.00	100.00	100.00

注：标准台/套数是指以生产代表规格产品所耗的标准台时数为基准， 对生产各类自然台/套数产品的实耗台时数进行折算计算后的台/套数。

报告期内，高分子材料专用装备的销量呈增长趋势，现有产能已饱和， 目前公司主要通过外协外购方式解决产能不足问题。但产能不足已经制约 该项业务的进一步发展，扩大产能已迫在眉睫。另一方面，公司以销定产， 生产的产品一般能及时实现销售，不存在产品积压情况。

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2 高分子材料技术服务及加工工艺软件

高分子材料技术服务和加工工艺软件主要包括加工工艺软件的开发 与销售，受托研发、专利权及非专利技术的转让、技术升级改造等。

项目	2013年	2012年
产能（标准台/套数）	65	60
产量（标准台/套数）	61	57
销量（标准台/套数）	61	57
产能利用率（%）	93.85	95
产销率（%）	100	100

3 高分子材料及制品

项目	2014 年1-6 月	2013 年	2012 年
产能（吨）	5,000	8,000	6,129
产量（吨）	5,563	8,225	5,147
销量（吨）	5,600	8,119	4,642
产能利用率(%)	111.26	102.81	83.98
产销率（%）	100.67	98.71	90.19

高分子材料及制品的销量呈增长趋势，产能利用率逐年提高，华工百 川该项业务正处于发展成长阶段。其中，植物纤维增强型木塑材料制品市 场前景十分看好；华工百川将以此为突破口，进一步扩大产能，使其成为 公司未来几年较好的利润增长点。另一方面，华工百川以销定产，生产的 产品一般能及时实现销售。

(3) 主要市场分布，市场占有率和企业产品在同类产品市场的地位

在高分子材料相关领域，目前尚未发现与公司业务结构完全相同的竞 争对手，虽然某些公司在部分业务中与公司相关业务类似，但其与公司在 盈利模式等方面存在较大差异，总体可比性不强。

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公司高分子材料专用装备主要为橡胶轮胎生产中的炼胶、挤出压延、 裁断成型、硫化检测等工序的关键生产设备及在线检测设备，另有部分针 对公司高分子材料及制品研发而配套开发的其他高分子材料专用装备。

(a)橡胶轮胎专用装备

目前，除公司外，我国橡胶轮胎专用装备领域的大型企业主要有：软 控股份有限公司、天津赛象科技股份有限公司、桂林橡胶机械厂、大连橡 胶塑料机械股份有限公司、益阳橡胶塑料机械集团有限公司、福建华橡自 控技术股份有限公司、北京航空制造工程研究所、上海精元机械有限公司、 桂林橡胶工业新技术开发实业总公司、北京敬业机械设备有限公司、青岛 双星橡塑机械有限公司、沈阳蓝英工业自动化装备股份有限公司等。

与橡胶轮胎专用装备领域的大型企业相比，公司主要优势体现在产品 线较为完整，能够提供涵盖炼胶、挤出压延、裁断成型、硫化检测等橡胶 轮胎生产各个加工工序中的关键生产设备和在线检测设备，设备成套能力 较强；同时，公司基于对材料技术以及成型工艺的深刻理解，打造出融有 “工艺思想”的专用装备。

(b)其他高分子材料专用装备

为公司自主研发的高分子材料及制品而设计开发的配套专用装备。如 双阶挤出造粒生产线、锥形双螺杆挤出型材专用生产线、PU 胎面自动浇 注生产线等，具有很强的个性化定制性及创新性。

2 高分子材料技术服务及加工工艺软件领域

在高分子材料技术服务及加工工艺软件领域，国内规模较大的企业为 数不多。公司可以在高分子材料相关领域技术成果形成和产业化的不同阶

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段分别实现其商业价值，高分子材料加工工艺软件既可以根据客户需求与 专用装备配套销售，亦可以单独销售或改造升级。

3 高分子材料及制品领域

目前，国内主要的高分子材料供应商有：广州金发科技股份有限公司、 上海杰事杰新材料股份有限公司、哈尔滨鑫达高分子材料股份有限公司、 广东银禧科技股份有限公司、上海普利特复合材料股份有限公司、山东道 恩高分子材料股份有限公司等。由于高分子材料涵盖范围非常广，不同高 分子材料的特性与应用领域差别较大。公司生产的高分子材料及制品主要 是为特定客户开发的定制化产品，与以上高分子改性材料供应商的产品一 般不存在直接竞争关系。此外，从产品表现形式来看，以上高分子改性材 料供应商的产品表现形式主要为高分子材料制品的原材料，而公司产品表 现形式则主要为高分子材料制品，即改性高分子原材料经过成型工艺等形 成的产品。

在木塑材料领域，公司自主研发的植物纤维增强型木塑材料（已申请 发明专利），与传统的木塑材料相比，具有防腐防潮、加工性能及使用性 能俱佳等独特优势。公司在木塑材料及制品的生产及技术领域尚未有实力 较强的直接竞争对手。公司在植物纤维增强型木塑建筑型材方面取得的系 列具有自主知识产权的科研成果，具体如下：

序号	专利号/标准编号	专利/标准名称
1	ZL200710031524.7	一种椰衣与热塑性塑料复合材料的制备方法
2	ZL200720051148.3	一种用于制备麻杆与塑料复合新材料的双螺杆挤出机
3	ZL200710029105.x	一种麻茎杆与塑料复合材料的制备方法
4	Q/BCKJ5-2008QB/ 440100831361-2008	挤压木塑复合板材

4 高分子材料相关科研领域

国内高分子材料相关领域的科研力量主要集中于科研院所及大型企

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业。

与科研院所相比，公司的优势在于高分子材料相关领域行之有效的产 业化实践、规范的公司治理结构和商业化的运作理念。从表现形式上看， 科研院所完成的科研成果通常局限于实验室阶段。而公司建有中试规模的 最小工业化单元和检测、调试平台，能更好地与大规模工业化生产对接， 使科技成果及时转化为生产力，公司科研成果主要表现为完成中试后的技 术成果。

与大型企业相比，公司的特色在于：（1）集成技术优势；（2）开放式 的自主研发平台。一般企业的研发机构往往仅专注于自身产品的技术研 发，而公司的研发平台服务范围是面向市场开放的，可根据客户的需求接 受委托进行技术研发。

鉴于公司盈利模式的特殊性，与上述各细分领域的相关竞争对手相 比，公司的核心优势在于能够围绕高分子材料相关领域研发成果的产业化 提供集成技术一揽子解决方案，综合解决在高分子材料相关领域所出现的 装备、软件控制、工艺、材料和技术研发等问题。

• (4) 企业生产、市场经营管理状况 1 高分子材料专用装备

高分子材料专用装备是指华工百川自主研究开发和生产的，用于生产 和检测橡胶轮胎、以及其他高分子材料及制品的专用装备，属于非标准化 产品。向客户提供专用装备是实现公司研发成果商业价值的途径之一。

高分子材料专用装备特别是橡胶轮胎专用装备属于大型机器设备，其 单个销售合同的金额相对于高分子材料技术服务及加工工艺软件、高分子 材料及制品一般较高，该类收入在华工百川营业收入中占比较大。

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华工百川专用装备的销售以橡胶轮胎专用装备为主，包括密炼机上下 辅机、挤出机单机、挤出压延生产线、裁断及小型设备、成型及缠绕设备、 硫化及检测设备等类别。

2 高分子材料技术服务及加工工艺软件

华工百川高分子材料技术服务及加工工艺软件收入包括加工工艺软 件，受托研发、技术转让及其他技术服务。

(a)加工工艺软件

加工工艺软件，是指华工百川自行开发与销售的，与高分子材料加工 工艺相关的智能控制软件。华工百川的加工工艺软件主要包括硫化机控制 系统、密炼机控制系统、轮胎企业制造执行软件系统、轮胎激光散斑无损 检测系统等。

华工百川的加工工艺软件融合了公司在橡胶加工工艺方面多年研发 积累的工艺思想，既可以与公司生产的橡胶轮胎专用装备配套应用，也可 以与市场上其他厂家生产的类似的专用装备配套应用或改造升级，以提升 橡胶轮胎的生产工艺，加强生产过程的智能控制，促进客户提高生产效率、 降低能耗、保障生产过程的稳定性及产品质量的稳定性。

(b)受托研发、技术转让及其他技术服务

受托研发是指根据与客户签订的技术开发合同，进行特定要求的高分 子材料相关领域的技术研发。技术转让是指向客户转让公司自行研究开发 的高分子材料相关领域的专利权和非专利技术。

(c)高分子材料技术服务及加工工艺软件收入的可持续性

报告期内，华工百川高度重视新技术的研发工作，保持了持续较大的

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研发投入。华工百川拥有一支在高分子材料相关领域专业覆盖面广、经验 丰富、结构合理、配合默契的高水平研发团队，这些人才不仅具备研究水 平、还具有实施产业化的经验，在持续研发投入的推动下，华工百川研发 成果不断涌现。

华工百川较强的研发创新实力可以保证受托研发、技术转让、其他技 术服务及加工工艺软件收入的可持续性。下游轮胎行业的发展以及公司橡 胶轮胎专用装备收入的稳定增长，也为橡胶轮胎专用装备相关软件业务持 续发展提供了有利的支撑。

3 高分子材料及制品

华工百川高分子材料及制品的收入保持了持续增长，改性塑料及制 品、植物纤维增强型木塑材料制品和改性聚氨酯及制品下游行业需求旺 盛，市场处于持续扩张期，华工百川在前期研发投入及市场摸索的基础上， 未来几年将加大在高分子材料及制品领域的资本性投入，使高分子材料及 制品成为公司未来利润新的增长点。

(四) 其他评估报告使用者

根据《广东省资产评估业务约定书》，本评估报告的使用者为委托方 和国家法律、法规规定的评估报告使用者。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构 或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

二、评估目的

根据佛山佛塑科技集团股份有限公司 2014 年 8 月 6 日 2014 年领导班 子决策会议《审议意见》，佛山佛塑科技集团股份有限公司拟向广州华工 广东中联羊城资产评估有限公司 第 33页

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百川科技股份有限公司的股东发行股份购买其持有的广州华工百川科技 股份有限公司股权；根据广州华工百川科技股份有限公司 2014 年 6 月 19 日《2013 年度股东大会决议》，广州华工百川科技股份有限公司拟引入新 的投资者并增资扩股或并购整合及分拆成熟产品分别上市。

本资产评估报告是作为委托方实现上述经济行为，提供广州华工百川 科技股份有限公司的股东全部权益在评估基准日时市场价值的参考依据。

三、评估对象和评估范围

根据委托，评估对象是广州华工百川科技股份有限公司股东全部权 益，对应的评估范围是广州华工百川科技股份有限公司二○一四年六月三 十日资产负债表所列示的各项资产、负债，以及未在账面列示的企业整体 无形资产。其资产负债表列示的主要内容如下：

资产类型	账面原值 (人民币万元)	账面(净) 值 (人民币万元)	简要说明
流动资产		115,609.8 2	包括：货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、 其他应收款、存货和其他流动资产等
其中：存货		10,573.47	包括：原材料、在产品、产成品、发出商品等
			共8项，主要是对桂林华工百川科技有限公司
			100%股权，柳州市华工百川橡塑科技有限公司
长期股权投资		10,924.90	100%股权，柳州华工百川新材料科技有限公司 100%股权，华工百川（香港）有限公司100%股权，
			青州茂森机械科技有限公司51%股权，青岛百川森
			合机械科技有限公司51%股权等8项投资
固定资产	11,838.90	9,724.73
其中：房屋建筑物类	7,103.37	7,002.75	共6栋31430.51m2，主要是工业及工业配套用房；
			机器设备共614项，主要是木塑加工专用设备和注塑
设备类	4,735.53	2,721.98	专用设备；车辆共16项，主要是运输车辆和商务用车；
			电子设备共461项，主要是办公用电子设备。
在建工程		285.72	土建工程共1项，主要是广州华工百川型材生产车间 （二期工程）工程项目；
无形资产		3,564.79
其中：土地使用权		1,812.60	共2宗，主要是国有出让工业用途土地使用权
长期待摊费用		504.07	是华工厂办区、番禺南村厂区、番禺莲花山厂区、萝 岗骏成路厂区、南京分公司办公场所的装修费
递延所得税资产		1,108.14	主要是应收账款、其他应收款坏账准备等形成的递延 所得税资产
资产总计		141,722.1 7

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资产类型	账面原值 (人民币万元)	账面(净) 值 (人民币万元)	简要说明
			包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、
流动负债		71,561.11	预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息和一年到
			期非流动负债等
非流动负债		26,451.29	包括长期借款、应付债券和其他非流动负债等
负债合计		98,012.40
所有者权益合计		43,709.77

以上各项资产均由广州华工百川科技股份有限公司控制，各项资产均 正常使用，没有重大毁损和明显不可收回情况。

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一 致。本次纳入评估范围的资产、负债业经广东正中珠江会计师事务所（特 殊普通合伙）进行了专项审计（审计报告号为广会专字【 2014 】 G14038120015 号），评估是在经过审计后的资产、负债基础上进行的。

(一) 评估范围中对企业价值影响较大资产（组合）的法律权属、经 济、物理状况

1、货币资金

货币资金账面值为323,572,981.83元，其中现金2,459.75元，银行存款 17,050,298.56元，其他货币资金306,520,223.52元。其他货币资金为银行汇 票保证金和信用证保证金存款。

2、应收账款

应收账款账面余额合计439,433,580.98元，计提坏账准备63,002,809.61 元，应收账款净额合计为376,430,771.37元，主要为企业销售的应收货款， 包括应收山东恒宇科技有限公司、山东昊华轮胎有限公司、天津世纪橡胶 有限公司、山东国风橡塑有限公司、山东安驰轮胎有限公司、山东万达宝 通轮胎有限公司、潍坊顺福昌橡塑有限公司、山东省三利轮胎制造有限公

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司、沅江博富新材料科技有限公司等单位的货款。

3、预付账款

预付账款为预付给供应商的货款，账面余额合计329,519,952.78元， 无计提坏账准备，账款净额合计为329,519,952.78元。

4、存货

列入评估范围的存货均由被评估单位持有，基本情况如下：

类别	权属状况	经济状况	物理状况
原材料	无争议	周转良好	存放于仓库，保管良好
在产品/半成品	无争议	周转良好	存放于车间，保管良好
发出商品	无争议	周转良好	存放于客户的仓库内，保管良好
库存商品	无争议	周转良好	存放于仓库，保管良好

5、长期股权投资

长期股权投资账面值为109,249,044.59元，具体的明细组成如下表：

序 号	投资单位名称	投资日期	持股比例（%）	投资成本	账面价值
1	桂林华工百川科技有限公司	2002/4/1	100.00	5,540,681.72	9,524,533.62
2	柳州市华工百川橡塑科技有限公司	2004/10/18	100.00	40,750,000.00	48,349,639.17
3	杭州悍马轮胎科技有限公司	2005/6/3	3.24	8,100,000.00	3,758,147.14
4	柳州华工百川新材料科技有限公司	2008/6/30	100.00	16,000,000.00	16,000,000.00
5	广州阿克隆百川检测设备有限公司	2009/10/19	50.00	4,096,320.00	4,116,724.66
6	青州茂森机械科技有限公司	2013/12/10	51.00	25,500,000.00	25,500,000.00
7	青岛百川森合机械科技有限公司	2013/12/30	51.00	2,000,000.00	2,000,000.00
8	华工百川（香港）有限公司	2013/7/10	100.00	0.00	0.00
9	合计				109,249,044.59

企业主要投资单位柳州市华工百川橡塑科技有限公司评估基准日资

产负债状况的简介如下：

资产类型	账面原值 (人民币万元)	账面(净)值 (人民币万元)	简要说明
流动资产		35,832.71	包括：货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他 应收款和存货等
其中：存货		18,409.66	包括：原材料、在库周转材料、委托加工物资和在产品（自 制半成品）
长期股权投资		980.00	共1项，主要是对四川凯力威科技股份有限公司的4.9% 股权投资

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资产类型	账面原值 (人民币万元)	账面(净)值 (人民币万元)	简要说明
固定资产	16,314.12	11,756.26
其中：房屋建筑物类	7,894.59	6,925.95	共5栋35,500.75m2，主要是工业及工业配套用房
			机器设备共356项，主要是金属加工专用设备；车辆共9
设备类	8,419.53	4,830.31	台，主要是商务办公用车及运输用车；电子设备共248
			项，主要是办公使用的电子设备
在建工程		1,979.73	土建工程共1项，主要是车间扩建工程项目；
无形资产		888.58
其中：土地使用权		870.45	共1宗，主要是国有出让工业用途土地使用权
递延所得税资产		139.26	主要是由于应收账款、其他应收款准备形成的递延所得税 资产
资产总计		51,576.55
流动负债		38,155.33	主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应 付职工薪酬、应交税费和其他应付款等
负债合计		38,155.33
所有者权益合计		13,421.22

6、重要生产线或主要设备

企业经营所用的机器设备是木塑生产专用设备及注塑生产专用设备， 主要包括有锥型双螺杆挤出设备、注塑机、木塑造粒设备、木塑挤出生产 线等，存放于广州华工百川科技股份有限公司厂区内使用，设备由 2001 年 10 月至今陆续购置，目前使用正常。

企业实行三班作业制，实行设备动态保养及定期维护保养制度。设备 管理良好，目前设备生产运行正常，机器设备运行环境良好，符合设备的 性能要求。

企业关键设备未进行技术改造，机器设备总体技术性能水平与同类设 备相比，处于中游水平，能满足企业当前经营的生产需要。

企业的关键设备目前未办理抵押贷款，未设定他项权利。

7、主要房屋建筑物和土地使用权

企业经营用房屋建筑物主要包括①工艺与成套技术调试车间、研发综 合楼等，②橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混炼胶

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—— 扩建工程 科技大厦、橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯 生胶及混炼胶扩建工程聚氨酯生产及加工车间。

①工艺与成套技术调试车间、研发综合楼等位于广州开发区科学城永 和大道永和隧道口附近 SDK-B-4 地块广州华工百川科技股份有限公司厂 区，大部分建于 2013 年，建筑结构以框架、钢为主，面积共约 12373 平 方米（已建成部分）。房屋建筑物未办理房地产权证。房屋建筑物结构、 基础、维护保养良好，使用正常，能满足企业当前经营的生产场所需要 。

②橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混炼胶扩建 —— 工程 科技大厦、橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶 及混炼胶扩建工程聚氨酯生产及加工车间位于桂林市英才科技园 A-12 号 地块广州华工百川科技股份有限公司桂林分公司厂区，大部分建于 2011 年，建筑结构以框架、钢为主，面积共 19057.51 平方米。房屋建筑物未 办理房地产权证。房屋建筑物结构、基础、维护保养良好，使用正常，能 满足企业当前经营的生产场所需要 。

企业目前使用的土地共二宗，包括广州开发区科学城永和大道永和隧 道口附近 SDK-B-4 地块和桂林市英才科技园 A-12 号地块。

位于广州开发区科学城永和大道永和隧道口附近的 SDK-B-4 地块作 为广州华工百川科技股份有限公司厂区用地，面积约 22,063.00 平方米。 土地状况目前为“五通一平”，已办理有偿使用手续和国有土地使用权证， 并已缴纳全部土地出让金。

位于桂林市英才科技园 A-12 号地块作为广州华工百川科技股份有限 公司桂林分公司厂区用地，面积约 29,546.60 平方米。土地状况目前为“五 通一平”，已办理有偿使用手续和国有土地使用权证，并已缴纳全部土地 出让金。

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企业的主要房屋建筑物和土地使用权目前已办理抵押贷款，已设定他 项权利。

(二) 企业申报的无形资产

根据企业申报，目前企业拥有的无形资产包括：

专利权、著作权共 61 项，包括 48 项专利权，分别是 15 项发明专利 和 33 项实用新型专利，13 项著作权，上述无形资产未授权他人使用，具

体情况如下表所示：

序 号	证书编号	无形资产名称	无形资产 类型	权属 人	有效期	专利申请日期/著作 权首次发表日期	有效日期
1	ZL99117248.5	密炼机橡胶混炼智能控制系统及其 智能控制方法	发明	华工 百川	20	1999/11/26	2019/11/25
2	ZL20041005218 5.7	激光散斑检测头及其应用	发明	华工 百川	20	2004/11/15	2024/11/14
3	ZL20041005218 7.6	激光轮胎无损检测仪用标准缺陷样 板	发明	华工 百川	20	2004/11/15	2024/11/14
4	ZL20041007752 2.8	激光散斑轮胎无损检测仪及利用其 进行无损检测的方法	发明	华工 百川	20	2004/12/22	2024/12/21
5	ZL20061003697 0.2	复合轮胎活络模具及其使用方法	发明	华工 百川	20	2006/08/08	2026/08/07
6	ZL20071003152 4.7	一种椰衣与热塑性塑料复合材料的 制备方法	发明	华工 百川	20	2007/11/20	2027/11/19
7	ZL20071002910 5.x	一种麻茎杆与塑料复合材料的制备 方法	发明	华工 百川	20	2007/07/10	2027/07/09
8	ZL20071002892 6.1	一种金属－聚氨酯－金属夹层板材 及其制造方法	发明	华工 百川	20	2007/07/02	2027/07/01
9	ZL20061012426 3.9	一种煤矿用聚氨酯输送带及其制造 方法	发明	华工 百川	20	2006/12/15	2026/12/14
10	ZL20111013068 5.8	轮胎断面结构测绘仪及测绘方法	发明	华工 百川	20	2011/05/19	2031/05/18
11	ZL20111014376 4.2	钢丝子午轮胎带束层缠绕装置及方 法	发明	华工 百川	20	2011/05/31	2031/05/30
12	ZL20101018479 0.5	一种热塑性硫化胶的制备方法	发明	华工 百川	20	2010/05/28	2030/05/27
13	ZL20111006913 4.5	便携式激光散斑轮胎无损检测仪及 其检测方法	发明	华工 百川	20	2011/03/22	2031/03/21
14	ZL20111016877 7.5	聚氨酯-铅复合电池极板板栅	发明	华工 百川	20	2011/06/22	2031/06/21
15	ZL20121005996 3.X	一种智能双模液压轮胎硫化机及其 调模方法	发明	华工 百川	20	2012/03/08	2032/03/07
16	ZL20042010284 8.7	激光散斑轮胎无损检测仪	实用新型	华工 百川	10	2004/12/22	2014/12/21
17	ZL20042010335 1.7	一种聚氨酯滚轮	实用新型	华工 百川	10	2004/12/30	2014/12/29
18	ZL20052006411 2.X	一种聚氨酯滚轮	实用新型	华工 百川	10	2005/09/06	2015/09/05
19	ZL20052006714 5.X	一种用于小型风力发电机的移动式 支杆	实用新型	华工 百川	10	2005/11/11	2015/11/10
20	ZL20062006666 0.0	一种用于加工轮胎胎面的数控机床	实用新型	华工 百川	10	2006/10/27	2016/10/26
21	ZL20072005114 9.8	翻新轮胎用条形聚氨酯－橡胶复合 预硫化胎面的接头	实用新型	华工 百川	10	2007/04/30	2017/04/29
22	ZL20072004774 5.9	轮胎打磨机	实用新型	华工 百川	10	2007/01/23	2017/01/22
23	ZL20072004968 7.3	自动扶梯梯级	实用新型	华工 百川	10	2007/03/27	2017/03/26

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第 39页

资产评估报告书

中联羊城评字【2014】第 VSGQC0221 号

序 号	证书编号	无形资产名称	无形资产 类型	权属 人	有效期	专利申请日期/著作 权首次发表日期	有效日期
24	ZL20072005439 5.9	激光散斑轮胎无损检测仪用进出胎 门	实用新型	华工 百川	10	2007/07/20	2017/07/19
25	ZL20072005439 7.8	一种用于轮胎无损检测的三维运动 装置	实用新型	华工 百川	10	2007/07/20	2017/07/19
26	ZL20072005114 8.3	一种用于制备麻杆与塑料复合新材 料的双螺杆挤出机	实用新型	华工 百川	10	2007/04/30	2017/04/29
27	ZL20072006031 4.6	连续式多表面两相结构恒温真空脱 水装置	实用新型	华工 百川	10	2007/11/29	2017/11/28
28	ZL20082018856 5.7	巨胎检测仪用进出胎门	实用新型	华工 百川	10	2008/08/13	2018/08/12
29	ZL20082005069 5.4	一种轮胎胎面缠绕系统	实用新型	华工 百川	10	2008/07/15	2018/07/14
30	ZL20082005069 7.3	一种胎面膨胀鼓	实用新型	华工 百川	10	2008/07/15	2018/07/14
31	ZL20082020384 4.6	轮胎生产用充气夹具	实用新型	华工 百川	10	2008/11/12	2018/11/11
32	ZL20092023674 4.8	一种软体连接的地板	实用新型	华工 百川	10	2009/09/30	2019/09/29
33	ZL20092005272 1.1	一种防眩板	实用新型	华工 百川	10	2009/03/16	2019/03/15
34	ZL20092026369 3.8	一种用于轮胎断面检测的光源装置	实用新型	华工 百川	10	2009/11/30	2019/11/29
35	ZL20102015209 4.1	冷喂料销钉滤胶内胎挤出机	实用新型	华工 百川	10	2010/03/31	2020/03/30
36	ZL20112007667 8.X	便携式激光散斑无损检测仪用的驱 动轮	实用新型	华工 百川	10	2011/03/22	2021/03/21
37	ZL20112016132 4.5	轮胎断面结构测绘仪用的轮胎断面 夹具	实用新型	华工 百川	10	2011/05/19	2021/05/18
38	ZL20112007668 6.4	便携式激光轮胎无损检测仪用的气 门嘴接头	实用新型	华工 百川	10	2011/03/22	2021/03/21
39	ZL20112021202 3.0	聚氨酯-铅复合电池极板板栅	实用新型	华工 百川	10	2011/06/22	2021/06/21
40	ZL20122008537 6.3	一种智能双模液压轮胎硫化机	实用新型	华工 百川	10	2012/03/08	2022/03/07
41	ZL20122043301 0.0	一种空间相移器	实用新型	华工 百川	10	2012/08/28	2022/08/27
42	ZL20122027084 5.9	一种轮胎胎胚的无损检测仪	实用新型	华工 百川	10	2012/06/08	2022/06/07
43	ZL20122055017 1.8	双工位激光散斑轮胎无损检测仪	实用新型	华工 百川	10	2012/10/24	2022/10/23
44	ZL20122066492 6.7	一种用于轮胎胎号识别系统的光源 装置	实用新型	华工 百川	10	2012/12/05	2022/12/04
45	ZL20132042734 6.0	一种不等厚铅板牵引装置	实用新型	华工 百川	10	2013/07/15	2023/07/14
46	ZL20132041766 3.4	一种不等厚铅板压延机	实用新型	华工 百川	10	2013/07/15	2023/07/14
47	ZL20142004804 2.8	轮胎鼓包快速检测仪	实用新型	华工 百川	10	2014/01/24	2024/01/23
48	ZL20132085598 1.9	一种可记忆的轮胎三角胶条剪切装 置	实用新型	华工 百川	10	2013/12/23	2023/12/22
49	软著登字第 084302 号	工程轮胎胎面缠绕控制系统V2.8.1	软件著作 权	华工 百川	50	2002/10/08	2052/12/31
50	软著登字第 078773 号	轮胎企业制造执行系统V1.0	软件著作 权	华工 百川	50	2006/08/01	2056/12/31
51	软著登字第 089041 号	硫化机控制系统V1.0	软件著作 权	华工 百川	50	2007/06/06	2057/12/31
52	软著登字第 115176 号	百川牌密炼机控制系统软件V2.0	软件著作 权	华工 百川	50	2006/08/01	2056/12/31
53	软著登字第 0152728 号	翻新轮胎激光散斑无损检测系统 V1.6	软件著作 权	华工 百川	50	2008/05/05	2058/12/31
54	软著登字第 0152729 号	汽车轮胎激光散斑无损检测系统 V2.0	软件著作 权	华工 百川	50	2008/04/07	2058/12/31
55	软著登字第 0152730 号	子午线工程轮胎胎面缠绕系统V3.2	软件著作 权	华工 百川	50	2009/04/03	2059/12/31
56	软著登字第 0221134 号	内衬层生产线控制系统V1.0	软件著作 权	华工 百川	50	未发表，开发完成日 期：2010/04/01
57	软著登字第 0273716 号	三角胶自动贴合控制系统V1.0	软件著作 权	华工 百川	50	2010/06/20	2060/12/31

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中联羊城评字【2014】第 VSGQC0221 号

序 号	证书编号	无形资产名称	无形资产 类型	权属 人	有效期	专利申请日期/著作 权首次发表日期	有效日期
58	软著登字第 0273714 号	硫化机控制系统V3.0	软件著作 权	华工 百川	50	2009/12/23	2059/12/31
59	软著登字第 0273570 号	轮胎断面结构测绘仪控制系统V1.0	软件著作 权	华工 百川	50	2010/11/01	2060/12/31
60	软著登字第 0293090 号	华工百川成型机控制系统软件V1.0	软件著作 权	华工 百川	50	2010/02/20	2060/12/31
61	软著登字第 0377241 号	华工百川业务办理流程软件V1.1	软件著作 权	华工 百川	50	2010/11/08	2060/12/31

(三) 企业申报的表外资产

本次评估，被评估单位未申报任何表外资产。

(四) 引用其他机构出具报告结论所涉及的资产

本项目所有评估工作均由广东中联羊城资产评估有限公司完成，评估 过程中未涉及资产价值引用任何其他机构出具的报告结论。

四、价值类型及其定义

由于与本项目评估目的相关的各关联方均处于平等地位，其实施的经 济行为是正常、公平的市场交易行为，故本项目选取的价值类型为市场价 值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫 的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

“公平交易”是指在没有特定或特殊关系的当事人之间的交易，即假设 在互无关系且独立行事的当事人之间的交易。

本报告所称“评估价值”，是指所约定的评估范围与对象在本报告遵循 的评估原则，基于一定的评估假设和前提条件下，按照本报告所述程序、 方法和价值类型，仅为本报告约定评估目的服务而提出的评估意见。

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• 五、评估基准日

1、本项目资产评估基准日为二○一四年六月三十日；

2、评估基准日是由委托方确定；

• 3、本次评估采用的价格均为评估基准日的有效价格或标准。

六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依 据、评估准则和规范依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据 等，具体如下：

(一) 经济行为依据

1、广州华工百川科技股份有限公司 2014 年 6 月 19 日《2013 年度 股东大会决议》；

2、佛山佛塑科技集团股份有限公司 2014 年 8 月 6 日 2014 年领导 班子决策会议《审议意见》。

(二) 法律法规依据

1、《中华人民共和国公司法》（中华人民共和国主席令第 42 号）；

2、《中华人民共和国企业国有资产法》（中华人民共和国主席令第 五号，2008 年 10 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次 会议通过）；

• 3、《企业国有资产监督管理暂行条例》（中华人民共和国国务院令

• 第 378 号）；

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4、《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理 委员会令第 12 号）；

• 5、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资

• 委产权[2006]274 号）；

• 6、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资

• 产权[2009]941 号）；

• 7、《中华人民共和国会计法》(中华人民共和国主席令第 24 号)；

• 8、《中华人民共和国城市房地产管理法》（中华人民共和国主席令

• 第 29 号）；

• 9、《中华人民共和国土地管理法》（中华人民共和国主席令第 28

• 号）；

• 10、《中华人民共和国土地管理法实施条例》（中华人民共和国国

• 务院令第 256 号）；

• 11、其他适用的相关法律、法规、文件政策、准则及规定。

(三) 评估准则和规范依据

• —

• 1、《资产评估准则 基本准则》和《资产评估职业道德准则 基

• 本准则》（财政部财企[2004]20 号文）；

• ——

• 2、《资产评估准则 评估报告》（中评协[2007]189 号）；

• ——

• 3、《资产评估准则 评估程序》（中评协[2007]189 号文）；

• ——

• 4、《资产评估准则 不动产》（中评协[2007]189 号文）；

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—— 5、《资产评估准则 机器设备》（中评协[2007]189 号文）；

• ——

• 6、《资产评估准则 无形资产》（中评协[2008]217 号）；

• 7、《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217 号）；

• 8、《著作权资产评估指导意见》）（中评协[2010]215 号）；

—— 9、《资产评估准则 企业价值》（中评协[2011]227 号）；

• 10、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189 号文）；

11、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（中国注 册会计师协会会协[2003]18 号）；

12、《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2008]218 号）；

• 13、《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》

• （中评协[2011]230 号）；

14、《房地产估价规范》（中华人民共和国国家标准 GB/T50291-1999）；

15、《城镇土地分等定级规程》（GB/T18507-2001）；

16、《城镇土地估价规程》（中华人民共和国国家标准 GB/T18508-2001）。

(四) 权属依据

• 1、出资证明文件；

• 2、《国有土地使用证》、《国有土地使用权出让合同》和土地出让

• 金缴交凭证；

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• 3、《房地产权证》；

• 4、《建设工程规划许可证》、《建设用地规划许可证》；

• 5、《机动车行驶证》；

• 6、发明专利证书/实用新型专利证书；

• 7、著作权（版权）登记证书；

• 8、固定资产购置发票、合同协议；

• 9、企业经营相关业务合同、协议、发票；

• 10、被评估单位提供的资产清查评估明细表；

• 11、其他相关权属证明资料。

(五) 取价依据

• 1、广东省人民政府令第 46 号《广东省地价管理规定》、《广西壮族

• 自治区土地管理实施办法》；

• 2、《基本建设财务管理规定》（财建[2002]394 号）；

• 3、《工程勘察设计收费管理规定》（计价格[2002]10 号）；

• 4、《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》（计办

• 价格[2002]1153 号）；

• 5、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格[2007]670

号）；

• 6、《招标代理服务收费管理暂行办法》（计价格[2002]1980 号）；

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7、《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》（计价格 [2002]125 号）；

• 8、《广东省建筑与装饰工程计价表》（2010）、《广西壮族自治区建

• 筑与装饰工程计价表》（2010）；

• 9、《广东省安装工程计价表》（2010）、《广西壮族自治区安装工程

• 计价表》（2010）；

10、《广州市建筑安装工程造价指数、三材价格指数》（2014 年 6 月）、《桂林市建筑安装工程造价指数、三材价格指数》（2014 年 6 月）；

11、《广州市工程建设材料市场指导价》（2014 年 6 月）、《桂林市 工程建设材料市场指导价》（2014 年 6 月）；

12、《房屋完损等级评定标准》（原国家城乡建设环境保护部颁 布）；

• 13、最新《机电产品报价手册》（机械工业信息研究院、机械工业

• 出版社）；

• 14、《机电产品价格信息查询系统》（机械工业信息研究院）；

• 15、《中华人民共和国海关进出口税则》；

• 16、《关于调整进口设备税收政策的通知》（国务院国发[1997]37

号文）；

• 17、《海关总署关于进一步鼓励外商投资有关进口税收政策的通

• 知》（署税[1999]791 号）；

• 18、财政部、海关总署、国家税务总局公告（2008 年第 43 号）；

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• 19、《中华人民共和国进出口关税条例》；

• 20、《关于调整轻型载货汽车报废标准的通知》（国经贸经

• [1998]407 号）；

• 21、《关于调整汽车报废标准的若干规定的通知》（国经贸资源

• [2000]1202 号）；

• 22、《车辆购置税征收管理办法》（国家税务总局令第 15 号）；

• 23、国家统计局《中国经济景气月报》相关统计数据；

• 24、机械工业出版社出版的《资产评估常用方法与参数手册》；

• 25、中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）公布的债券交易资

料；

• 26、中国人民银行颁布的金融机构存贷款利率；

• 27、相关上市公司公开信息资料；

• 28、上海万得信息技术有限公司的统计资料（WIND 咨讯）；

• 29、国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料；

• 30、企业提供的资产负债表、损益表、资产评估明细表等有关申报

• 资料及其他评估相关资料；

• 31、企业提供的有关经营预测资料及财务会计报表、其他财务经营

• 资料；

• 32、近期机器设备和材料物资市场交易价格信息、互联网上和电话

• 询价结果；

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33、房地产所在地的房地产市场交易价格信息和征地补偿信息；

34、房地产所在地建筑安装工程预算定额、建筑安装工程费用定额 等工程造价信息；

35、评估人员现场勘查、核实及市场调查资料。

七、评估方法

(一) 企业价值资产评估的基本方法

依据资产评估准则、规范和指导意见的相关规定，企业价值资产评估 的基本方法有市场法、收益法与资产基础法。

1、市场法

市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较， 确定评估对象价值的评估方法。

使用市场法的基本前提：

• (1) 存在一个活跃的公开市场；

• (2) 公开市场上存在可比的参考企业等权益性资产及其交易活动。

市场法中常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

2、收益法

收益法是指将预期收益资本化或折现，确定评估对象价值的评估方

法。

应用收益法必须具备的基本前提：

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• (1) 被评估单位的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；

• (2) 资产拥有者获得预期收益所承担的风险可以预测并可用货币

• 衡量；

• (3) 被评估单位的预期获利年限可以预测。

收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

3、资产基础法

资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理 评估被评估单位表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评 估方法。

运用资产基础法的前提条件：

• (1) 被评估单位资产处于持续使用状态或设定处于持续使用状态；

• (2) 可以调查取得购建被评估资产的现行途径及相应的社会平均

• 成本资料。

(二) 评估方法的选择

由于本次评估的资产价值类型是市场价值，因此，资产评估的目标是 在于反映资产的公平市场价值。作为反映资产公平市场价值的手段，市场 法无疑是资产评估的首选方法。从形式上看，收益法似乎并不是一种估测 资产公平市场价值的直接方法，但是收益法是从决定资产公平市场价值的 — “ ” 基本要素 资产预期收益的角度 将利求值 ，符合市场经济条件下的价值 观念，因此，收益法也是评估资产的一种直接方法。资产基础法相对于市 场法和收益法，其估测资产公平市场价值的角度和途径则是间接的。

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各种评估基本方法是从不同的角度去表现资产的价值。不论是通过与 市场参照物比较获得评估对象的价值，还是根据评估对象预期收益折现获 得其评估价值，或是按照资产的再取得途径判断评估对象的价值都是从某 一个角度对评估对象在一定条件下的价值的描述，它们之间是有内在联系 并可相互替代的。

1、市场法的适用性

由于目前国内的类似企业在产权交易市场或交易案例不多，相似权益 性资产交易市场尚不活跃，相似交易对象信息尚缺乏透明度，难以取得充 分、可靠的经营财务数据；在资本市场上同行业、同规模、同业务类型的 上市公司数量不多，其经营业务和财务数据与被评估单位差距较大，不具 可比性，难以获得适当的价值比率或经济指标建立相应的评价体系和回归 分析，故难以采用市场法进行评估。

2、收益法的适用性

由于被评估单位具有详细的未来新业务开展实施方案和相配套的融 资、建设、市场开拓、经营管理等计划，在现有经营管理模式下，在可见 的未来具有持续盈利的能力，其相关的收入、成本、费用，以及将来的投 资、风险、预期获利年限等因素可以进行预测或量化，即评估对象未来年 度的收益与风险可以可靠地估计，故评估师可以通过充分分析被评估单位 的资本结构、经营状况、历史业绩、发展前景，考虑宏观和区域经济因素、 所在行业现状与发展前景的影响，对委托方或者被评估单位提供的评估对 象未来收益预测进行必要的分析、判断和调整，在考虑未来各种可能性及 其影响的基础上合理确定评估假设，形成未来收益预测，所以可以采用收 益法评估。

3、资产基础法的适用性

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由于被评估单位的各项资产、负债资料齐备，历史经营财务数据健全， 可以根据会计政策、被评估单位经营等情况，对被评估单位资产负债表表 内及表外的各项资产、负债进行识别，同时可以在市场上取得类似资产的 购建市场价格信息，对于具有收益性的资产可以通过合理的方法对其收益 和风险进行匹配，即各项资产的价值可以根据其具体情况选用适当的具体 评估方法得出，满足采用资产基础法评估的要求。资产基础法从企业购建 角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了 依据，故可以采用资产基础法进行评估。

由于资产基础法是间接反映企业价值，在评估企业价值时容易忽略各 项资产综合的获利能力，或难以准确计量单项资产或者资产组合作为企业 资产的组成部分对企业价值贡献程度的影响，故以持续经营为前提对企业 价值进行评估时，资产基础法一般不作为唯一使用的评估方法，因此，本 次评估采用收益法和资产基础法两种方法进行评估。

(三) 采用收益法评估企业价值

采用收益法评估企业价值，即注册资产评估师在充分分析被评估单位 的资本结构、经营状况、历史业绩、发展前景，考虑宏观和区域经济因素、 所在行业现状与发展前景对企业价值的影响，对委托方或者相关当事方提 供的企业未来收益预测进行必要的分析、判断和调整，在考虑未来各种可 能性及其影响的基础上合理确定评估假设，形成未来收益预测，并将其资 本化或通过适当的折现率折算为现值并加总，以此来确定被评估单位的企 业价值。

1、评估模型

考虑被评估单位成立时间长短、历史经营情况、未来经营模式、资本 结构、资产使用状况，所在行业现状与发展前景，以及未来收益的发展趋 广东中联羊城资产评估有限公司 第 51页

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势等，尤其是经营和收益稳定状况和预测未来收益的稳定性和增长性，我 们采用现金流量折现法（DCF）评估，其中未来预期收益采用被评估单位 预期股东权益自由现金流量折现的评估模型。

==> picture [426 x 39] intentionally omitted <==

股东全部权益价值＝经营性资产价值＋溢余资产＋非经营性资产价值

其中：

经营性资产价值＝待估权益预期收益折现值＝待估权益预测期各期 预期收益的现值＋待估权益预测期之后预期收益（终值）的现值

预测期期间是指从评估基准日至企业达到相对稳定经营状况的时间。

==> picture [162 x 32] intentionally omitted <==

其中各项参数分别为：

P ：经营性资产价值评估值；

i ：预测期各期距离评估基准日的时间间隔，单位为年；

t0 ：待估权益预测期中预期收益的起始时点距评估基准日的时间间 隔，单位为年；

tn ：待估权益预测期期间预期收益的终止时点距评估基准日的时间间 隔，单位为年；

Ri ：预测期距离评估基准日 i 年的时点，待估权益预期收益预测值；

Rn ：待估权益预测期之后的预期收益（或预期收益终止时，待估权益 的清算价值）预测值；

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r ：与待估权益预期收益匹配的折现率。

• 3、纳入收益预测的范围

企业共有8家长期投资单位，具体情况详见下表：

序 号	投资单位名称	投资日期	持股比例（%）	投资成本	账面价值
1	桂林华工百川科技有限公司	2002/4/1	100.00	5,540,681.72	9,524,533.62
2	柳州市华工百川橡塑科技有限公司	2004/10/18	100.00	40,750,000.00	48,349,639.17
3	杭州悍马轮胎科技有限公司	2005/6/3	3.24	8,100,000.00	3,758,147.14
4	柳州华工百川新材料科技有限公司	2008/6/30	100.00	16,000,000.00	16,000,000.00
5	广州阿克隆百川检测设备有限公司	2009/10/19	50.00	4,096,320.00	4,116,724.66
6	青州茂森机械科技有限公司	2013/12/10	51.00	25,500,000.00	25,500,000.00
7	青岛百川森合机械科技有限公司	2013/12/30	51.00	2,000,000.00	2,000,000.00
8	华工百川（香港）有限公司	2013/7/10	100.00	0.00	0.00
9	合计				109,249,044.59

青岛百川森合机械科技有限公司和青州茂森机械科技有限公司为控 股子公司，但未有实质经营，不纳入收益预测范围。

杭州悍马轮胎科技有限公司为参股公司，未有股利收益，其账面金 额也较小，不纳入收益预测范围。

广州阿克隆百川检测设备有限公司为与他人联营的公司，企业对公 司无实质控制权，未有股利收益，且账面金额也较小，不纳入收益预测范 围。

桂林华工百川科技有限公司、柳州市华工百川橡塑科技有限公司、 柳州华工百川新材料科技有限公司和华工百川（香港）有限公司为企业的 全资控股公司，在经营上与被评估单位分工合作统一协调管理，以合并的 形式预测收益情况更能体现公司的真实价值。因此，在收益预测过程中， 被评估单位与桂林华工百川科技有限公司、柳州市华工百川橡塑科技有限 公司、柳州华工百川新材料科技有限公司和华工百川（香港）有限公司作 为一整体进行测算。

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4、应用收益法时的主要参数选取

(1) 预期收益及实现收益的时点

根据本项目评估对象的具体情况，评估人员通过下式预测确定待估权 益预期收益 Ri ：

预期收益 Ri＝预期股东权益自由现金流量＝收入－成本费用－税收 ＋折旧与摊销－资本性支出－净营运资金变动＋付息债务的增加

其中，预期收益中包括被评估单位于评估基准日及以前年度已实现利 润中可分配但尚未分配的利润，未扣除待估权益的所有者持有该权益期间 为管理该项权益而需支付的成本费用，以及取得该等预期收益时可能需在 中华人民共和国境内支付的税项与相关费用。

预期收益实现的时点按被评估单位章程及有关合同规定的年度收益 分配时点确定。

(2) 预测期

为合理地预测被评估单位未来年度营业收入及收益的变化规律及其 趋势，选择可进行预测的尽可能长的预测期。根据对被评估单位收入成本 结构、资本结构、资本性支出、投资收益和风险水平等综合分析的基础上， 结合宏观政策、行业周期及其他影响被评估单位进入稳定期的因素，估计 被评估单位经营达到相对稳定前的所需要的时间区间。预测期取自评估基 准日起的后 5 个完整收益年度。

(3) 预期收益的持续时间

由于被评估单位的章程、合资合同等文件未对被评估单位的经营期限 做出规定，国家有关法律法规也未对被评估单位所处行业的经营期限有所

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限制。评估人员根据被评估单位的经营业务特点、资产特点和资源条件等， 及其对未来发展潜力和前景的判断，认为被评估单位具有市场竞争能力和 可持续经营能力。在正常情况下，被评估单位将一直持续经营，因此，评 估人员设定预期收益的持续时间为永续年期。

(4) 预期收益终止时，待估权益的清算价值

由于被评估单位一直持续经营，待估权益存在预期收益的持续时间可 视为无穷，故设定待估权益在永续经营期之后的清算价值为零。

(5) 待估权益预期收益的折现率

由于本项目评估模型采用被评估单位预期股东权益自由现金流量折 现的评估模型，在综合考虑评估基准日的利率水平、市场投资收益率等资 本市场相关信息和所在行业、被评估企业的特定风险等相关因素下，按照 与预期收益同一口径选择折现率的原则，评估人员采用资本资产定价模型 （ CAPM ）评估计算预期收益所适用的折现率 r ：

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式中：

rf ：无风险报酬率；

rm ：市场预期报酬率；

βe ：评估对象股权资本的预期市场风险系数；

ε：评估对象的特性风险调整系数。

其中，评估人员参考评估基准日近期的中国国债交易市场的收益率数 据，选取与待估权益收益年限相近的国债收益率作为无风险报酬率。

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5、溢余资产价值的确定

溢余资产是指与被评估单位收益无直接关系的，超过被评估单位经营 所需的多余资产。被评估单位的溢余资产主要为未在被评估单位收益预测 中体现投资收益的参股股权投资。溢余资产主要采用成本法评估。

6、非经营性资产价值的确定

非经营性资产是指与被评估单位收益无直接关系的，不产生效益并扣 除非经营性负债后的资产。被评估单位的非经营性资产主要包括在收益预 测中未计及收益的在建工程，广州科学城二期工程 3496 平方米的工业用 地，与经营活动无关的预付账款、其他应收款、预收账款、应付账款，应 付利息等。土地使用权采用市场比较法评估，其余的非经营性资产和负债 主要采用成本法评估。

(四) 采用资产基础法评估企业价值

资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业 或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据。采用资产基 础法评估被评估单位企业价值，即在对评估基准日被评估单位资产负债表 表内及表外的各项资产、负债进行识别基础上，对被评估单位所拥有的各 项资产，包括所有有形资产和各项无形资产根据各自具体情况选用适当的 具体评估方法分别评估其市场价值并加总，然后扣除评估基准日被评估单 位实际应承担的各项负债的市场价值之和，从而得出被评估单位的企业价 值。

各类资产及负债市场价值的评估方法说明如下：

1、货币性资产

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货币性资产包括现金、银行存款和其他货币资金。经清查核实后，评 估人员以评估基准日企业合法持有的货币金额为其评估价值。

2、债权性资产

债权性资产包括应收账款、预付账款、应收票据和其他应收款等。经 清查核实后，评估人员借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析 债权数额、形成时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管 理现状等，以评估基准日企业享有追索权的债权金额为基础，扣除可能存 在的回收成本及风险损失后的数额为其评估价值。

3、存货

对于主要用于企业生产经营消耗的存货，包括原材料，根据评估基准 日市场同等用途、品质存货的同等批量的估计采购价，考虑该等存货存在 的失效、变质、残损、报废、无用、物理磨损等情况扣除相应的贬值额， 以此确定其评估价值；

对于主要用于对外销售的存货，包括产成品、发出商品，以该等资产 经核实后的账面值为基础，剔除不合理的生产费用，考虑该等存货存在的 失效、变质、残损、报废、无用、物理磨损等情况扣除相应的贬值额，以 此确定其评估价值。

企业基准日的在产品处于生产的前期阶段，离达到库存商品的状态仍 要实施较多生产工艺，账上归集成本主要为材料费，人工及制造费用发生 额较小。对于处于生产前期阶段的在产品，以核实后的账面值基础，考虑 材料价差，剔除不合理费用后的数值作为评估值。

4、其他流动资产

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其他流动资产为待认证的增值进项税，以核实的账面值作为评估值。

5、长期待摊费用

长期待摊费用以于评估基准日后尚存权利作为评估值。

长期待摊费用=该项资产原始发生额×尚存受益期/总受益期

6、递延所得税资产

递延所得税资产为应收账款、其他应收款坏账准备和审计调整递延收 益及内部购销未实现对外销售的收入形成的递延所得税资产。审计调整递 延收益及内部购销未实现对外销售的收入形成的递延所得税资产以各自 的收入额与企业所得税税率的乘积作为评估值。对应收账款、其他应收款 坏账准备形成的递延所得税资产，由于企业预计不能按照国家税务总局公 告 2011 年第 25 号《企业资产损失所得税税前扣除管理办法》的要求向相 关的税务机关提供申请所得税税前扣除的资料，因此，这部分递延所得税 资产的评估值为零。

7、长期股权投资

长期股权投资包括以下 8 项的的投资。

序 号	投资单位名称	投资日期	持股比例（%）	投资成本	账面价值
1	桂林华工百川科技有限公司	2002/4/1	100.00	5,540,681.72	9,524,533.62
2	柳州市华工百川橡塑科技有限公司	2004/10/18	100.00	40,750,000.00	48,349,639.17
3	杭州悍马轮胎科技有限公司	2005/6/3	3.24	8,100,000.00	3,758,147.14
4	柳州华工百川新材料科技有限公司	2008/6/30	100.00	16,000,000.00	16,000,000.00
5	广州阿克隆百川检测设备有限公司	2009/10/19	50.00	4,096,320.00	4,116,724.66
6	青州茂森机械科技有限公司	2013/12/10	51.00	25,500,000.00	25,500,000.00
7	青岛百川森合机械科技有限公司	2013/12/30	51.00	2,000,000.00	2,000,000.00
8	华工百川（香港）有限公司	2013/7/10	100.00	0.00	0.00
9	合计				109,249,044.59

评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况等进行了取 证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以确

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定长期股权投资的真实性和完整性。

对于控股或实际控制的长期股权投资单位，采用资产基础法对该被投 资企业 100%股权市场价值进行评估，然后再根据被评估单位的持股比例 计算该项股权投资的价值。

对于不占控股地位或非实际控制的长期股权投资单位，以经调整的被 投资单位评估基准日资产负债表所反映的所有者权益数值，乘以被评估单 位的持股比例确定其评估价值。

在确定长期股权投资评估值时，评估人员没有考虑控股权和少数股权 等因素产生的溢价和折价。

8、房屋建筑物

房屋建筑物采用重置成本法评估。房屋建筑物成本法评估即以评估基 准日开发或建造同类或类似房屋建筑物所需的建筑安装工程费、税费、工 程建设其他费用、分摊的固定资产投资必要的前期费用与管理费用等各项 必要费用之和为基础，再加上占用资金的利息及合理利润，得出该等房屋 建筑物的重置全价。然后根据该等房屋建筑物的使用及维护情况，相应扣 除其实体性贬值及可能存在的功能性贬值、经济性贬值等各项贬值，以此 确定该等房屋建筑物的评估价值。

= × 房屋建筑物评估值 房屋建筑物重置全价 成新率

其中：

重值全价＝建安造价＋前期及其他费用＋资金成本+合理利润

成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）  100%

尚可使用年限是根据资产的经济耐用年限，结合评估人员现场勘查情

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况综合确定。

9、设备类资产

设备类资产包括机器设备、电子设备和车辆。根据本次评估目的，按 照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和可收集资料 情况，主要采用重置成本法进行评估。设备采用重置成本法评估，即先行 估算设备的评估基准日之重置全价，然后根据设备的运行维护现状及预计 其未来使用情况，相应扣减其实体性贬值及可能存在的功能性贬值、经济 性贬值等各项贬值，以此确定待估设备的评估价值。

设备的重置全价组成包括具有替代性的同等或类似设备的购置价或 建造成本，税费、运杂费、安装调试费，以及占用资金的利息和合理利润 等。依据财政部、国家税务总局（财税〔2008〕170 号）《关于全国实施 增值税转型改革若干问题的通知》，自 2009 年 1 月 1 日起，购进或者自制 （包括改扩建、安装）固定资产发生的进项税额，可根据《中华人民共和 国增值税暂行条例》（国务院令第 538 号）和《中华人民共和国增值税暂 行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第 50 号）的有关规定，从销 项税额中抵扣。因此，对于生产性机器设备在计算其重置全价时应扣减设 备购置所发生的增值税进项税额。

= × 设备评估值 重置全价 成新率

其中：

重置全价＝设备购置费或建造成本＋税费＋运杂费+安装工程费＋ 其他费用＋资金成本＋利润－设备购置所发生的增值税进项税额

成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）  100%

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尚可使用年限是根据资产的经济耐用年限，结合评估人员现场勘查情 况综合确定。

评估范围内的电子设备单台价值量较小，不需要安装（或安装由销售 商负责），运输费用较低，评估人员参照现行市场购置的价格确定其重置 全价。

运输车辆重置全价包括市场含税购置价、车辆购置税和办理牌照必需 发生的相关费用。

重置全价=现行含税购置价+车辆购置税+新车上户牌照有关费用。

10、在建工程

在建工程采用成本法评估。评估人员在现场核实了相关明细账、入账 凭证及可研报告、初步设计、概预算等资料，查看了在建工程的实物，与 项目工程技术人员等相关人员进行了座谈，确认委估的在建工程项目进度 基本上是按计划进行的，实物质量达到了设计要求，实际支付情况与账面 相符，基本反映了评估基准日的购建成本。考虑在建工程的合理工期较短， 资金成本和物价变化不大，在确认工程预算合理性前提，以及在全面核实 企业在建工程账的基础上，为避免资产重复计价和遗漏资产价值，结合本 次在建工程的特点，针对各项在建工程类型和具体情况，采用以下评估方 法：

开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经 账实核对后，以在建工程的账面价值作为评估值。

11、土地使用权

土地使用权采用市场比较法进行评估。

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市场比较法是将待估宗地与在较近时期内已经发生交易的类似土地 交易实例进行对照比较，并依据后者已知的价格，参照该土地的交易情况、 期日、区域及个别因素等差别，修正得出待估宗地在估价基准日地价的方 法。其基本公式为：

= × × 待估宗地价格 比较案例宗地价格 交易情况修正系数 交易期日修 × × × 正系数 区域因素修正系数 个别因素修正系数 使用年期修正系数

12、其他无形资产

本次评估对于已列账上的除土地使用权外的可确指无形资产，评估人 员通过查阅相关的证明资料，了解原始入账价值的构成，摊销的方法和期 限等。其他无形资产中的外购通用软件以现时的购置价作为评估值；对于 专利权、著作权、非专利技术，考虑资产的受益年限及对公司持续经营的 贡献程度，估算资产的价值。

13、负债

负债的评估依据公司提供的情况资料，进行业务与相关凭证账簿资料 的抽查核实，重点对大额往来债务进行了业务与合同及其合理性分析和函 证工作。在此基础上，根据评估基准日企业实际需承担的债务项目、该等 债务项目于评估基准日企业应承担的金额来确定该项目的评估值。

八、评估程序实施过程和情况

整个评估工作共分五个阶段进行。

(一) 前期准备阶段：

1、与委托方洽谈，明确此次评估的目的、评估基准日、评估对象

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和范围，签订委托业务约定书；

• 2、依据初步调查了解的情况，制订出本次资产评估工作计划，拟

• 定了评估的总体方案和现场实施方案；

• 3、评估项目组人员对委估资产实地进行总体了解，布置资产评估

• 工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需基本文件资料。

(二) 资产清查核实和现场评估阶段：

1、根据评估需要，协助并指导企业进行资产清查，填报资产评估 申报明细表；

2、根据企业提供的资产评估申报表，核对各项目明细账与总账、 报表的余额是否相符；

3、听取被评估单位有关人员对企业及委估资产状况（包括历史和 现状）的介绍；

4、对被评估单位填报的资产评估申报表进行征询、核查，并与财 务账表记录进行核对，对发现的问题协同企业做出调整；

5、核实被评估单位填报的有关资料，搜集产权证明文件和其他资 产评估所需文件资料，并对权属资料进行查验；

6、现场对实物资产全面清查核实，对资产状况进行详细察看，做 好完善记录，并向资产管理人员了解资产的经营、管理状况。

(三) 评定估算阶段：

1、根据委估资产的实际状况和特点，选择制定具体的评估方法；

• 2、收集价格信息资料，开展市场调研询价工作。对主要设备，查

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阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调 研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋建筑物，了解管理制度和维护、 改建、扩建情况，收集相关资料；

3、对各项委估资产进行数据处理，分项评定估算，并初步汇算出 评估价值。

(四) 评估汇总阶段：

根据各专业评估小组对各类资产评估的初步结果，进行汇总分析，检 查并确认有无错、漏、重评的情况，对评估结果进行必要的调整、修改和 完善。

(五) 提交报告阶段：

评估小组组织讨论并分析评估结果，撰写评估报告，与委托方就评估 结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三 审制度和程序对报告进行组织审查，汇集工作底稿。最后，向委托方提交 资产评估报告书。

九、评估假设

(一) 评估基本假设

1、交易假设。假设评估对象处于交易过程中，评估师根据评估对 象的交易条件等模拟市场进行估价，评估结果是对评估对象最可能达成交 易价格的估计。

• 2、公开市场假设。假设评估对象所涉及资产是在公开市场上进行

• 交易的，在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信

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息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条 件下进行的。

3、假设在评估目的经济行为实现后，评估对象所涉及的资产将按 其评估基准日的用途与使用方式在原址持续使用。

(二) 关于评估对象的假设

1、除评估师所知范围之外，假设评估对象所涉及资产的购置、取 得、改良、建设开发过程均符合国家有关法律法规规定。

2、除评估师所知范围之外，假设评估对象所涉及资产均无附带影 响其价值的权利瑕疵、负债和限制，假设与之相关的国有土地使用权出让 金、税费、各种应付款项均已付清。

3、评估报告中所涉及房地产的面积、性质、形状等数据均依据房 地产权属文件记载或由委托方提供，评估人员未对相关房地产的界址、面 积等进行测量，假设其均为合法和真实的。

4、除评估师所知范围之外，假设评估对象所涉及的土地、房屋建 筑物等房地产无影响其持续使用的重大缺陷，相关资产中不存在对其价值 有不利影响的有害物质，资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等 资产价值产生不利影响。

5、评估人员已对评估对象所涉及房地产、设备等有形资产从其可 见实体外部进行勘察，并尽职对其内部存在问题进行了解，但因技术条件 限制，未对相关资产的技术数据、技术状态、结构、附属物等组织专项技 术检测。除评估师所知范围之外，假设评估对象所涉及的机器设备、车辆 等无影响其持续使用的重大技术故障，假设其关键部件和材料无潜在的质 量缺陷。

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6、评估人员已就评估对象所涉及的无形资产从其实质内容，对象 的技术先进性、经济适用性、市场接受程度等方面开展尽职调查，并与有 关专业人员进行访谈，但未就相关资产组织专项论证。无形资产价值认识 过程必然受到资料收集过程、访谈对象和内容差异，以及从中获取的信息 等影响，对评估人员形成的专业判断带有一定的主观性。本次评估是在假 设评估人员掌握评估对象所涉及无形资产的相关信息是符合其实际情况 并满足其购建、开发、利用、经营和收益等一般情况的基础上进行的。

7、除本报告有特别说明外，假设评估对象不会受到已经存在的或 将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式等因素对其价值的 影响。

8、假设国家宏观经济政策不会发生重大变化，以及不会遇有其他 人力不可抗拒因素或不可预见因素对评估对象价值造成重大不利影响。

9、假设本次评估中各项资产均以评估基准日的实际存量为前提， 有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据。

(三) 关于企业经营和预测假设

1、假设被评估单位在评估目的经济行为实现后，仍将按照原有的 经营目的、经营方式、管理水平、财务结构，以及所处行业状况及市场状 况下持续按公司章程中规定的经营期限经营下去，能连续获利，其收益可 以预测。

2、假设国家现行的有关法律法规及行政政策、产业政策、金融政 策、税收政策等宏观政策环境相对稳定。除非另有说明，假设被评估单位 经营完全遵守所有有关的法律法规。

3、假设国际金融和全球经济环境、国家宏观经济形势无重大变化，

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本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。

4、假设有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不 发生重大变化。

5、假设被评估单位在持续经营期内的任一时点其资产的表现形式 是不同的。

6、假设被评估单位按评估基准日现有的管理水平继续经营，被评 估单位管理层是负责和尽职工作的，且管理层相对稳定和有能力担当其职 务，不考虑将来经营者发生重大调整或管理水平发生重大变化对未来预期 收益的影响。

• 7、假设被评估单位未来将采取的会计政策和编写本报告时所采用

• 的会计政策在重要方面基本一致。

8、假设被评估单位未来的经营计划可以实现。

9、假设本次评估测算的各项参数取值不受到通货膨胀因素的影

响。

(四) 其他假设

1、被评估单位 2011 年 8 月 23 日被认定为高新技术企业，取得了 证书编号为“GF201144000590”的《高新技术企业证书》，有效期 3 年。假 设被评估单位在预测期内当上述证书有效期期满后，仍会被认定为高新技 术企业。

2、被评估单位的被投资单位柳州市华工百川橡塑科技有限公司于 2012 年 11 月 13 日被认定为高新技术企业，取得了证书编号为 “GF201245000092”的《高新技术企业证书》，有效期 3 年。假设柳州市华

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工百川橡塑科技有限公司在预测期内当上述证书有效期期满后，仍会被认 定为高新技术企业。

当上述评估假设和评估中遵循的评估原则等情况发生变化时，将会影 响并改变评估结论，评估报告将会失效。

十、评估结论

(一) 不同评估方法的评估结果

采用收益法和资产基础法，经过实施清查核实、实地查勘、市场调查 和询证、评定估算等必要的评估程序，在本报告所述之评估目的、评估假 设与限制条件下，待估广州华工百川科技股份有限公司的股东全部权益于 二○一四年六月三十日的市场价值的评估结果为：

1、采用资产基础法评估结果

资产总计：账面值为人民币壹拾肆亿壹仟柒佰贰拾贰万壹仟柒佰元 (RMB141,722.17 万元)，评估值为人民币壹拾伍亿壹仟贰佰玖拾陆万壹仟 柒佰元(RMB151,296.17 万元)，评估增值人民币玖仟伍佰柒拾肆万元 (RMB9,574.00 万元)，增值率 6.76%；

负债总计：账面值为人民币玖亿捌仟零壹拾贰万肆仟元 (RMB98,012.40 元 ) ，评估值为人民币玖亿捌仟零壹拾贰万肆仟元 (RMB98,012.40 万元)，评估无增减值；

所有者权益（净资产）：账面值为人民币肆亿叁仟柒佰零玖万柒仟柒 佰元(RMB43,709.77 万元)，评估值为人民币伍亿叁仟贰佰捌拾叁万柒仟 柒佰元(RMB53,283.77 万元)，评估增值人民币玖仟伍佰柒拾肆万元 (RMB9,574.00 万元)，增值率 21.90%。

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2、采用收益法评估结果

采用收益法评估测算，佛山佛塑科技集团股份有限公司委估广州华工 百川科技股份有限公司股东全部权益评估结果如下：

账面值为人民币肆亿叁仟柒佰零玖万柒仟柒佰元(RMB43,709.77 万 元)；

评估值为人民币柒亿壹仟肆佰玖拾捌万贰仟元(RMB71,498.20 万元)；

评估增值人民币贰亿柒仟柒佰捌拾捌万肆仟叁佰元(RMB27,788.43 万元)，增值率 63.57%。

(二) 评估结论的分析、确定和应用

采用资产基础法和收益法两种评估方法评估，结果相差18,214.43万 元，差异率为34.18%。两种评估方法产生差异的主要原因主要是：

1、两种评估方法反映的价值内涵不同引起的差异。资产基础法评 估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是对资产的投入所耗费的社会 必要劳动（购建成本），这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化； 收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力 （获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制、企 业经营管理以及资产的有效使用等多种条件的影响。

2、由于被评估单位经营上很大程度依靠其研发团队、管理团队、 销售渠道等，上述这些因素对被评估单位的收益大小起着至关重要的作 用，因此，被评估单位存在未在资产负债表账面上反映的无形资产，包括 可辨认的无形资产和以及不可辨认的无形资产（商誉）。资产基础法仅从 成本的途径反映了账面资产的现时价值，未将账外的无形资产单独剥离评

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估，而收益法则从被评估单位包括账面和账外资产的整体资产预期收益出 发，反映了被评估单位所有资产的组合价值。

鉴于收益法的结果更能反映被评估单位的价值，而在收购方与被收购 方进行谈判博弈过程以收益法的结果作为基准点更利于交易行为的实现， 因此，本评估报告采用收益法的评估结果作为评估结论。

评估结果的详细情况见本报告附件《资产评估明细表》。

• (三) 评估结论的有关说明

1、除评估人员特别声明外，本评估结论未能考虑评估对象及所涉 及资产在形成、续存中可能存在的欠缴税款，以及在实施评估目的相关经 济行为过程发生资产交易时，可能需要支付的各种交易税费、手续费等对 其价值的影响，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。

2、评估人员已关注流动性对评估对象价值的影响，但基于评估目 的下，评估人员认为流动性对评估对象价值会产生重大影响。但由于无法 获得足够的相似行业中非上市公司相关资产产权交易情况资料，缺乏对资 产流动性的分析依据，故本次评估中没有考虑流动性对评估对象价值的影 响。

3、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资 产价值量做出专业判断，不涉及到评估师和评估机构对评估目的所对应经 济行为的可行性做出任何判断。评估工作不可避免地在一定程度上依赖于 委托方、被评估单位和其他关联方提供的关于评估对象的信息资料，因此， 评估工作是以委托方、被评估单位提供的有关经济行为文件、资产所有权 文件、证件及会计凭证，以及技术参数、经营数据等评估相关文件、资料 的真实合法为前提。相关资料的真实性及完整性会对评估结果产生影响，

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评估人员假定这些信息资料均为可信，对其真实性和完整性不能做出任何 保证。这些资料的真实性和完整性由委托方或被评估单位负责，评估人员 无责任向有关部门核实，亦不承担与评估对象所涉及资产产权有关的任何 法律事宜。

• 4、使用本评估结论需特别注意本报告所述之“评估假设”、“特别事 ”

• 项说明 。

• 5、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生

• 变化时，应按以下原则处理：

• (1) 当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相

• 应调整；

• (2) 当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响

时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；

(3) 对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产 实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。

十一、 特别事项说明

以下事项可能影响评估结论的使用，评估报告使用者应特别注意以下 事项对评估结论的影响：

1、被评估单位之广州华工百川科技股份有限公司名下所涉及的工 艺与成套技术调试车间、研发综合楼、公用工程车间、门卫室共四项房屋 建构筑物及围墙一项构筑物办理了《建设工程规划验收许可证》（穗开规 验证[2014]62 号），根据被评估企业介绍，其《房地产权证》正在办理之 中。

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2、本次评估广州华工百川科技股份有限公司名下所涉及的工艺与 成套技术调试车间、研发综合楼、公用工程车间、门卫室共四项房屋建构 筑物的建筑面积及围墙一项构筑物的长度根据《建设工程规划验收许可 证》（穗开规验证[2014]62 号）确定；挡土墙、道路工程共二项构筑物体 积、面积由被评估提供，该体积、面积未经过房地产面积测绘和房地产管 理部门核实，评估人员亦未对其进行丈量，若将来在办理房地产权证过程 中，房地产管理部门核实的建筑面积与本次评估计算时的建筑面积有差 异，应相应调整评估结论。评估时在较大程度上依据和被评估单位提供的 资料工程技术数据进行计算，其资料和数据的真实性及完整性是评估结论 成立的基础，若有变更应相应调整评估结论。

3、被评估单位之广州华工百川科技股份有限公司桂林分公司名下 所涉及的橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混炼胶扩 建工程——科技大厦、橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶 及混炼胶扩建工程聚氨酯生产及加工车间共二项房屋建构筑物办理了《建 设工程规划许可证》（建字第 450301201000059、450301201000386 号）， 根据被评估企业介绍，其《房屋所有权证》正在办理之中。

4、本次评估广州华工百川科技股份有限公司桂林分公司名下所涉 及的橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混炼胶扩建工 程——科技大厦、橡胶机械设计中心技术改造项目聚醚型聚氨酯生胶及混 炼胶扩建工程聚氨酯生产及加工车间共二项房屋建构筑物的建筑面积根 据《建设工程规划许可证》（建字第 450301201000059、450301201000386 号）确定，若将来在办理房地产证过程中，房地产管理部门核实的建筑面 积与本次评估计算时的建筑面积有差异，应相应调整评估结论。评估时在 较大程度上依据被评估单位提供的资料和工程技术数据进行计算，其资料 和数据的真实性及完整性是评估结论成立的基础，若有变更应相应调整评

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估结论。

5、被评估单位长期投资单位中的柳州市华工百川橡塑科技有限公 司的食堂、门卫及围墙二项房屋建筑物办理了《建设工程规划许可证》 （2005-0006（阳和）），高分子材料集成技术装备制造中心技术改造项目 一项房屋建构筑办理了《建设工程规划许可证》（建字第 450202201100006 号），根据被评估企业介绍，其《房屋所有权证》正在办理之中。另外， 房屋建构筑物之“新车间”未办理相关规划报建手续。

6、本次评估被评估单位长期投资单位中的柳州市华工百川橡塑科 技有限公司名下的食堂、门卫及围墙、高分子材料集成技术装备制造中心 技术改造项目共三项房屋建构筑建筑面积根据《建设工程规划许可证》 （2005-0006（阳和）、建字第 450202201100006 号）确定，若将来在办理 房屋所有权证过程中，房地产管理部门核实的建筑面积与本次评估计算时 的建筑面积有差异，应相应调整评估结论。评估时在较大程度上依据被评 估单位提供的资料和工程技术数据进行计算，其资料和数据的真实性及完 整性是评估结论成立的基础，若有变更应相应调整评估结论。

7、本次评估被评估单位长期投资单位中的柳州市华工百川橡塑科 技有限公司名下的新车间房屋建筑物的建筑面积根据委托方提供的《关于 新车间的说明》确定，评估对象所涉及的 42 项在建工程的结构、规格等 根据委托方提供的《车间扩建的情况说明》确定。

8、本次评估所及的土地使用权均已设定了抵押权，本次评估未考 虑上述抵押事项对其评估价值的影响。

以上存在的特别事项特提请报告使用者注意。

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十二、 评估报告的使用限制说明

1、本评估报告只能用于评估报告中载明的评估目的和用途。若用 于其他目的和用途，评估结论将失效，评估机构和注册资产评估师不承担 任何相关义务和责任。

本评估报告成立的前提条件是本报告所述评估目的相关的经济行为 符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。

2、本报告的分析与结论是根据报告中所述评估原则、评估依据、 评估假设与限制条件、评估方法、评估程序而得出，仅在本报告所述评估 假设和限制条件下成立。

3、在评估报告出具日期后及本评估报告有效期内，如发生影响评 估对象价值的重大期后事项，包括国家、地方及行业的法律法规、经济政 策的变化，资产市场价值的巨大变化等，不能直接使用本报告评估结论。

4、本报告包含若干备查文件及评估明细表，所有备查文件及评估 明细表亦构成本报告的重要组成部分，但应与本报告正文同时使用才有 效。

5、本评估报告是以被评估单位提供的相关资产权属证明材料复印 件为依据，评估人员已对评估对象的法律权属给予了合理关注，对相关资 料进行了必要的查验，但不保证对所有文件和材料复印件的正本进行了逐 项审阅和复核；除报告中有特别说明以外，未考虑评估对象权属缺陷对其 价值的影响。

6、本报告中对评估对象法律权属的陈述不代表评估师对评估对象 的法律权属提供保证或鉴证意见。本报告不能成为资产的权属证明文件， 亦不为资产的权属状况承担任何法律责任。

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7、本评估报告只能由委托方、国家法律、法规规定的评估报告使 用者和报告中载明的委托方以外的其他报告使用者使用。除非事先得到书 面授权使用，对于任何其他用途、或被出示或掌握本评估报告的其他人， 评估机构和注册资产评估师将不承担任何义务或责任，不因本次评估报告 而提供进一步的咨询、提供证词、出席法庭或其他法律诉讼过程中的聆讯， 并保留向未经授权人追究由此造成损失的权利。

8、未征得评估机构和注册资产评估师同意，本评估报告的内容不 得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有 约定的除外。

9、根据国家现行国有资产监督管理要求，本评估项目属于需要办 理核准或备案的评估项目。因此，本评估报告须经负责核准或备案的国有 资产监督管理机构核准或备案，或由其授权经营的出资企业进行备案后， 才能作为相应经济行为的作价参考依据。

10、按照现行有关规定和评估准则，在本报告载明的评估假设和限 制条件没有重大变化的基础上，只有当评估基准日与经济行为实现日相距 不超过壹年时，才可以使用本评估报告。如超过壹年，应重新进行资产评 估。

11、本评估报告内容的解释权属本评估机构，除国家法律、法规有 明确的特殊规定外，其他任何单位、部门均无权解释。

十三、 评估报告日

本评估报告日为二〇一四年九月二十七日。

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（本页无正文）

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法定代表人： 胡东全

中国注册资产评估师：程海伦

中国注册资产评估师：曾永和

二〇一四年九月二十七日

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资产评估报告书附件

	资产评估报告书附件
	1、广州华工百川科技股份有限公司收益法评估计算表	（共壹页）
	2、与评估目的相对应的经济行为文件复印件	（共伍页）
	3、被评估企业审计报告复印件	（共壹佰壹拾 伍页）
	4、委托方和被评估单位法人营业执照复印件	（共贰页）
	5、评估对象涉及资产的主要权属证明资料复印件	（共壹佰壹拾 柒页）
	6、委托方和相关当事方承诺函复印件	（共叁页）
	7、签字注册资产评估师承诺函	（共壹页）
	8、评估机构资产评估资格证书复印件	（共壹页）
件	9、评估机构具有从事证券资产评估业务资格证书复印	（共壹页）
	10、评估机构法人营业执照复印件	（共壹页）
	11、签字注册资产评估师资格证书复印件	（共贰页）
	12、评估对象涉及的资产部分图片资料	（共陆页）
	13、评估对象涉及的资产评估汇总表和明细表	（另册）

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