Frendy Energy — Earnings Release 2018

Mar 25, 2019

Informazione Regolamentata n. 20019-2-2019		Data/Ora Ricezione 25 Marzo 2019 19:59:43	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	Frendy Energy S.p.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	115741
Nome utilizzatore	:	FREENERGYN03 - MARCO
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	25 Marzo 2019 19:59:43
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	25 Marzo 2019 19:59:45
Oggetto	:	IL 2018 CON RICAVI DI VENDITA CONSOLIDATI PARI A 2,2 MILIONI DI EURO (+17%)	IL GRUPPO FRENDY ENERGY CHIUDE
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

IL GRUPPO FRENDY ENERGY CHIUDE IL 2018 CON RICAVI DI VENDITA CONSOLIDATI PARI A 2,2 MILIONI DI EURO (+17%), EBITDA IN CRESCITA A 1,05 MILIONI DI EURO (+46%) E RISULTATO NETTO NEGATIVO A 4,4 MILIONI DI EURO A SEGUITO DI SVALUTAZIONI STRAORDINARIE

Milano, 25 marzo 2019 – Il Consiglio di Amministrazione di Frendy Energy S.p.A, società attiva in Italia nella produzione di energia elettrica da impianti mini-hydro, si è riunito oggi per approvare il progetto di bilancio d'esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018.

Il Gruppo Frendy Energy ha chiuso il 2018 con un incremento dei ricavi di vendita di energia elettrica e del risultato industriale, grazie alla piena continuità d'esercizio della centrale di Carru' e all'entrata in piena produzione degli impianti di Chiusa della Città e di Brida dei Cavalletti cui sono stati nel corso dell'anno riconosciuti anche gli incentivi. Ciononostante, il risultato netto è negativo per 4,4 milioni di euro a motivo di svalutazioni non ricorrenti effettuate al fine di allineare il valore degli impianti alla produzione attesa.

L'indebitamento del gruppo al 31 dicembre 2018 è sceso a 2,4 milioni di euro (2,7 milioni di euro al 31 dicembre 2017) in conseguenza della buona gestione ordinaria e di una significativa diminuzione degli oneri finanziari netti, a seguito sia della riduzione dell'indebitamento sia delle operazioni di ottimizzazione del costo delle fonti di finanziamento.

in migliaia di euro	2018	2017
Ricavi di vendita	2.178	1.8541
Margine Operativo Lordo	1.054	721
Risultato Operativo	(5.845)	(623)
Risultato netto Consolidato	(4.352)	(1.012)

HIGHLIGHTS GRUPPO FRENDY ENERGY

Andamento della gestione del Gruppo al 31 dicembre 2018

Frendy Energy opera secondo un modello di business che prevede la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili attraverso impianti mini-hydro (potenza compresa tra 50KW e 500 KW) situati su canali irrigui. L'attuale normativa prevede che l'energia così prodotta possa essere venduta al

¹ Importo depurato degli altri proventi per migliore esposizione.

Gestore dei Servizi Energetici (GSE) con tariffe onnicomprensive che prevedono un incentivo oltre al prezzo dell'energia elettrica per 20 anni.

Nel 2018 Frendy Energy ha registrato ricavi consolidati per 2,178 milioni di euro, in aumento rispetto a 1,854 milioni di euro nel 2017 grazie soprattutto alla piena operatività delle nuove centrali di Brida dei Cavalletti e Chiusa della Città, nonché alla piena continuità d'esercizio della centrale di Carru'. L'anno è stato caratterizzato da produzioni pari a 10,5 GWh, in crescita rispetto al 2017 di circa 1.7 GWh, principalmente dovuta alla centrale di Carrù.

Il Margine Operativo Lordo si è attestato a 1,054 milioni di euro da 721 migliaia di euro nel 2017, in conseguenza dell'aumento dei ricavi sopra evidenziato e di costi netti non ricorrenti registrati nel 2017.

Il Risultato Operativo (EBIT) è stato negativo per 5,845 milioni di euro (-623 migliaia di euro nel 2017). Sul risultato hanno pesato essenzialmente svalutazioni lorde per 5,9 milioni di euro a seguito della riconsiderazione delle produzioni attese degli impianti. L'impairment test ha evidenziato inoltre le difficoltà di alcuni impianti a recuperare l'intero valore dell'investimento effettuato negli esercizi precedenti in conseguenza di fattori esogeni, quali il cambio di alcune tipologie di colture nel bacino dell'Est Sesia che influenzano negativamente la portata dell'acqua nei canali, nonché dei costi legati alla tutela dell'ambiente e della sicurezza per l'esercizio delle centrali elettriche.

Il Gruppo Frendy Energy ha chiuso il 2018 con un risultato netto negativo per 4,352 milioni di euro (-1,012 milioni di euro nel 2017). La perdita è stata mitigata dai proventi derivanti dall'adesione al consolidato fiscale IRES del Gruppo Edison che ha consentito di valorizzare la perdita fiscale già dall'esercizio appena chiuso. Senza tali svalutazioni il risultato netto sarebbe stato negativo per circa 0,2 milioni di euro.

L'indebitamento netto consolidato al 31 dicembre 2018 è pari a circa 2.376 migliaia di euro, in miglioramento rispetto alla fine del 2017 quando si era attestato a 2.738 migliaia di euro. Alla riduzione del debito hanno contribuito i flussi finanziari positivi determinati dalla gestione ordinaria e la significativa riduzione degli oneri finanziari netti legati alla minor esposizione finanziaria e alle operazioni di ottimizzazione del costo della provvista. Fra le altre, a fine 2018 è stato rimborsato il Prestito Obbligazionario Convertibile di nominali residui 3.562 migliaia di euro, con conseguente riduzione prospettica del costo complessivo del debito.

Previsioni

Il Gruppo Frendy Energy prevede risultati 2019 su cui influiranno positivamente la messa in marcia commerciale della centrale di Nicorvo nella seconda parte dell'anno e l'ottimizzazione dei costi operativi e di manutenzione, in un contesto meteorologico difficile per via della siccità record registrata nei primi mesi dell'anno.

I risultati di Frendy Energy S.p.A.

Frendy Energy SpA ha chiuso il 2018 con ricavi pari a 1,180 milioni di euro, in aumento rispetto a 1,158 milioni di euro nel 2017 principalmente per il contributo degli impianti delle controllate Alfaidro e CCS Blu incorporate nel corso dell'esercizio. Il Margine Operativo Lordo è sceso a -113.000 euro ed è direttamente collegato all'andamento dei ricavi e all'assenza di ricavi non ricorrenti del 2017. L'EBIT si è attestato a -6,575 milioni euro in conseguenza delle svalutazioni sopra descritte.

Frendy Energy SpA ha chiuso il 2018 con una perdita pari a 4,7 milioni di euro.

Il patrimonio netto di Frendy Energy risulta ridotto da 17.993 migliaia di euro a 13.224 migliaia di euro, oltre che per la perdita di cui sopra, a motivo del reversal del valore del costo ammortizzato di un finanziamento dell'incorporata CCS Blu, che ha originato una riserva negativa pari a 67.641 euro.

Il Consiglio di amministrazione propone all'Assemblea di ripianare parzialmente la perdita dell'esercizio mediante: integrale utilizzo della riserva sovrapprezzo azioni (3.125.955 euro); integrale utilizzo della riserva legale (39.587 euro) e rinviando a nuovo la residua perdita di 1.537.497 euro.

Convocazione dell'Assemblea degli Azionisti

Il Consiglio di Amministrazione ha quindi deliberato di convocare l'Assemblea dei soci per il 29 aprile 2019 con all'ordine del giorno, in sede ordinaria, l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2018 e il ripianamento della perdita, e, in sede straordinaria, di talune modifiche dello statuto. Le principali modifiche riguardano lo spostamento del foro competente a Milano (art. 49) e l'abbassamento dal 95% al 90% della soglia per l'esercizio del diritto di acquisto (art. 48); le ulteriori modifiche si riferiscono a interventi di carattere lessicale e per tenere conto dell'intervenuto rimborso del prestito obbligazionario (artt. 4, 5, 10, 18 e 50).

Principali fatti avvenuti durante il 2018

Gli impianti di Chiusa della Città - con potenza nominale 170 KW e potenza media di concessione 111 KW - e Brida dei Cavalletti - con potenza nominale 220 KW e potenza media di concessione 149 KW -, operativi da inizio 2018, sono passati a pieno regime contribuendo alla ripresa dei ricavi.

Nell'ambito di un programma di semplificazione societaria e di sinergie di costi avviato dal Consiglio di Amministrazione, dall'inizio dell'anno in data 7 agosto 2018 è divenuta efficace l'incorporazione di Alfa Idro s.r.l. e in data 31 dicembre 2018 quella di CCS Blu, entrambe con effetti contabili e fiscali dall'1 gennaio 2018.

15 agosto 2018 – Frendy Energy ha ottenuto la concessione di brevetto per la Turbina Sommersa®, di cui aveva fatto richiesta nel 2013.

25 settembre 2018 – La centrale Brida dei Cavalletti ha ottenuto il riconoscimento degli incentivi dal GSE, così come è avvenuto per l'impianto di Chiusa della Città lo scorso 18 aprile 2018.

31 dicembre 2018 – È stato rimborsato il Prestito Obbligazionario Convertibile di nominali 3.562 migliaia di euro. In concomitanza nessun obbligazionista ha esercitato il diritto di conversione.

Documentazione

La documentazione relativa ai punti all'ordine del giorno dell'Assemblea sarà messa a disposizione nei quindici giorni precedenti la data della riunione in prima convocazione.

***

Il presente comunicato è disponibile sul sito www.frendyenergy.it e sul sito .

Nomad e Specialist di Frendy Energy S.p.A. è Integrae SIM S.p.A..

Frendy Energy S.p.A., soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Edison S.p.A., è una società attiva in Italia nella produzione di energia elettrica attraverso impianti mini-idro, le cui azioni sono negoziate sull'AIM Italia dal 22 giugno 2012. A Frendy Energy fanno capo 15 impianti mini-idro situati prevalentemente su canali irrigui di Piemonte e Lombardia. Nasce nel 2006 con l'obiettivo di sviluppare, attraverso un approccio innovativo, il business del mini-idro in Italia e dal 17 ottobre 2017 è controllata da Edison S.p.A. Frendy Energy, grazie a una serie di collaborazioni con società operanti a livello internazionale, è stata in grado di sviluppare un nuovo concetto di turbina altamente efficace su salti d'acqua di piccole dimensioni e una serie di innovazioni tecnologiche utilizzate per la realizzazione di centrali idroelettriche all'avanguardia e per la produzione di energia in modo efficiente, altamente automatizzato e flessibile. Nel corso del 2013 grazie alla fattiva collaborazione con il Gruppo Scotta è nata la turbina Sommersa®, che permette di sfruttare al meglio i salti d'acqua dei canali irrigui. Per maggiori informazioni:

Emittente	Nomad	Ufficio Stampa
Frendy Energy SpA	Integrae SIM Spa	Elena Distaso
Foro Buonaparte, 31, 20121 Milano	Via Meravigli, 13 20123 Milano	Tel: +39 02 6222 8522
		elena.distaso@edison.it
Investor Relations	Tel: +39 02 78207820	Lucia Caltagirone
Roberto Buccelli	info@integraesim.it	Tel. +39 02 6222 8283
roberto.buccelli@edison.it		Lucia.caltagirone@edison.it
Tel: +39 02 62223076		Lorenzo Matucci
		Tel. 02 6222 7806
		Lorenzo.matucci@edison.it

Tutti i dati in allegato sono predisposti in conformità ai Principi Contabili Italiani. I dati sono in fase di certificazione da parte della Società di Revisione

	31.12.2018	31.12.2017	Variazioni
(in migliaia di euro)
A. RICAVI DI VENDITA	2.178	1.854	324
Altri ricavi e proventi	13	128	(115)
RICAVI NETTI	2.191	1.982	209
B. VALORE DELLA PRODUZIONE	2.191	1.982	209
Consumi di materie e servizi (-)	(1.046)	(1.032)	(14)
Oneri diversi (-)	(91)	(229)	138
C. MARGINE OPERATIVO LORDO	1.054	721	333
Ammortamenti e svalutazioni (-)	(6.899)	(1.344)	(5.555)
D. RISULTATO OPERATIVO	(5.845)	(623)	(5.222)
Proventi (oneri) finanziari netti	(277)	(444)	167
E. RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(6.122)	(1.067)	(5.055)
Imposte sul reddito	1.770	55	1.715
F. RISULTATO NETTO DEL PERIODO	(4.352)	(1.012)	(3.340)
di cui di competenza di terzi	125	(44)	169
di cui di competenza del Gruppo	(4.477)	(968)	(3.509)

(in migliaia di euro)	31.12.2018	31.12.2017	Variazioni
A. IMMOBILIZZAZIONI
mmateriali	136	305	(169)
Materiali	15.019	21.507	(6.488)
Finanziarie		3	(3)
	15.155	21.815	(6.660)
B. CAPITALE D'ESERCIZIO NETTO
Crediti commerciali	461	147	314
Altre attività	3.139	1.514	1.625
Debiti commerciali (-)	(410)	(864)	454
Altre passività (-)	(533)	(303)	(230)
Fondi per rischi ed oneri (-)	(757)	(674)	(83)
	1.900	(180)	2.080
C. CAPITALE INVESTITO DEDOTTE LE
(A + B) PASSIVITA D'ESERCIZIO	17.055	21.635	(4.580)
D. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (-)
E. CAPITALE INVESTITO NETTO (C - D)	17.055	21.635	(4.580)
Finanziato da:
F. PATRIMONIO NETTO	14.679	18.897	(4.218)
G. INDEBITAMENTO (DISPONIBILITA) FINANZ.
Debiti finanziari a medio e lungo termine	ਰੇਤਪ	2.549	(1.615)
Debiti finanziari a breve termine	1.494	4.670	(3.176)
Disponibilità e crediti finanziari a breve termine	(1.374)	(6.640)	5.266
Finanziamento da soci	1.322	2.159	(837)
	2.376	2.738	(362)
H. TOTALE FONTI DI FINANZAMENTO (F + G)	17.055	21.635	(4.580)

(migliaia di euro)	31.12.2018	31.12.2017	Variazioni
Attività finanziarie non immobilizzate	(210)	(5.296)	5.086
Disponibilità liquide	(1.164)	(1.344)	180
a) Totale liquidità	(1.374)	(6.640)	5.266
Debiti POC entro 12 mesi	O	3.562	(3.562)
Debiti verso banche entro 12 mesi	480	862	(382)
Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi (soci)		9	(4)
Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi (leasing)	245	245	O
Debiti verso controllante Edison Spa entro 12 mesi	769	0	769
b) indebitamento finanziario corrente	1.499	4.678	(3.179)
c) Posizione finanziaria corrente netta (a+b)	125	(1.962)	2.087
Debiti verso banche oltre 12 mesi	422	902	(480)
Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi (soci)	1.317	2.150	(833)
Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi (leasing)	512	1.648	(1.136)
d) Indebitamento finanziario non corrente	2.251	4.700	(2.449)
e) Indebitamento finanziario netto (c+d)	2.376	2.738	(362)

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

	(in migliaia di euro)	2.018	2.017
A)	Valore della produzione
	1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni	2.178	1.854
	5) Altri ricavi e proventi:
	b) altri ricavi e proventi	13	128
	Totale altri ricavi e proventi	13	128
	TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)	2.191	1.982
B)	Costi della produzione
	6) per materie prime. sussidiarie. di consumo e di merci	16	14
	7) per servizi	708	718
	8) per godimento beni di terzi	322	299
	10) ammortamenti e svalutazioni:
	a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	57	112
	b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali	942	983
	c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni Totale ammortamenti e svalutazioni	5.900 6.899	250 1.345
	14) Oneri diversi di gestione	91	229
	Totale costi della produzione (B)	8.036	2.605
	Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)	(5.845)	(623)
C)	Proventi e oneri finanziari:
	16) altri proventi finanziari:
	c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni	-	7
	d) proventi diversi dai precedenti :
	3) controllanti	5	-
	5) altri	-	43
	Totale	5	50
	17) interessi e altri oneri finanziari:
	a) da imprese controllate	-	12
	d) altre imprese	282	482
	Totale	282	494
	Totale proventi e oneri finanziari (16-17)	(277)	(444)
D)	Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie:	-	-
	Totale rettifiche di valore di attività e passività finanziarie	-	-
Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D)		(6.122)	(1.067)
	20) Imposte sul reddito correnti, differite e anticipate	(1.770)	(55)
	21) Utile (perdita) complessiva	(4.352)	(1.012)
	Di cui Utile (perdita) di terzi	125	(44)
	Di cui Utile (perdita) di Gruppo	(4.477)	(968)

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - ATTIVO

	ATTIVO (in migliaia di euro)		31.12.2017
A)	Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti	-	-
	Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A)	-	-
B)	Immobilizzazioni
	I. Immobilizzazioni immateriali:
	1) Costi di impianto e ampliamento	-	29
	2) Cos t i di s viluppo	-	1
	3) Dirit t i di brevet t o indus t riali e dirit t i di ut ilit à, opere dell'ingegno	-	3
	4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	136	238
	5) A vviament o	-	30
	7) Altre	-	4
	Totale	136	305
	II. Immobilizzazioni materiali:
	1) Terreni e fabbricati	2.117	2.122
	2) Impianti e macchinario	11.407	16.195
	4) Altri beni	2	3
	5) Immobilizzazioni in corso e acconti	1.493	3.187
	Totale	15.019	21.507
	III. Immobilizzazioni finanziarie
	d-bis) verso altri	-	3
	Totale	-	3
	Totale immobilizzazioni (B)	15.155	21.815
C)	Attivo circolante
	I. Rimanenze:	-	-
	Totale	-	-
	II. Crediti
	1) vers o c lient i	461	147
	- entro 12 mesi	461	147
	4) vers o c ont rollant i	250	-
	- entro 12 mesi	250	-
	5-bis) crediti tributari	933	1.001
	- entro 12 mesi	933	1.001
	5-ter) crediti per imposte anticipate	1.810	179
	- entro 12 mesi	151	178
	- oltre 12 mesi	1.659	1
	5-quat er) vers o alt ri	198	122
	- entro 12 mesi	167	122
	- oltre 12 mesi	31	-
	Totale	3.652	1.449
	III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
	6) altri titoli	-	186
	7) crediti
	e) vers o alt ri	210	-
	- entro 12 mesi	210	-
	at t ivit à finanz iarie per la ges t ione ac c ent rat a della t es oreria vers o
	controllanti	-	5.110
	Totale	210	5.296
	IV. Disponibilità liquide
	1) depositi bancari e postali	1.164	1.344
	Totale	1.164	1.344
	Totale attivo circolante (C)	5.026	8.089
D)	Ratei e risconti attivi	28	212
	Totale attivo	20.209	30.116

	PASSIVO (in migliaia di euro)	31.12.2018	31.12.2017
A)	Patrimonio netto:
	- Capitale	14.829	14.829
	= Riserva da sovrapprezzo delle azioni	3.126	3.337
	IV. Riserva legale	40	40
	VI. Altre riserve:
	- nserva straordinaria		370
	- versamenti in conto capitale		3
	Totale VI - Altre riserve:		373
	VII. Risena per operazioni di copertura dei flussi finanzian attesi		(2)
	VIII. Utili (perdite) portati a nuovo	(141)	111
	IX Utile (perdita) dell'esercizio	(4.477)	(968)
	Totale patrimonio netto del Gruppo	13.377	17.720
	- Capitale e riserve di terzi	1.177	1.221
	IX Utile (perdita) dell'esercizio di terzi	125	(44)
	Totale patrimonio netto di terzi	1.302	1.177
	Patrimonio Netto consolidato	14.679	18.897
B)	Fondi per rischi e oneri
	2) fondo per imposte, anche diffente	757	673
	3) strumenti finanzian derivati passivi		1
	Totale fondi per rischi e oneri	757	674
C)	Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
D)	Debiti:
	2) obbligazioni convertibili		3.562
	- entro 12 mesi		3.562
	3) debiti verso soci per finanziamenti	1.322	2. 159
	- entro 12 mesi	5	ರಿ
	- oltre 12 mesi	1.317	2.150
	4) debiti verso banche	902	1.764
	- entro 12 mesi	480	862
	- oltre 12 mesi	422	902
	5) debiti verso altri finanziaton	757	1.893
	- entro 12 mesi	245	245
	- oltre 12 mesi	512	1.648
	7) debiti verso fomitori	410	864
	- entro 12 mesi	410	864
	11) debiti verso controllanti	961
	- entro 12 mesi	961
	11-bis) debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	5
	- entro 12 mesi	5
	12) debiti tributari	48	20
	- entro 12 mesi	48	20
	14) altri debiti	285	203
	- entro 12 mesi	285	203
	Totale debiti (D)	4.690	10.465
ി	Ratei e risconti passivi	83	80
	Totale passivo	5.530	11.219
	Totale patrimonio netto e passivo	20.209	30.116

(migliaia di euro)	31/12/2018	31/12/2017
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa
Utile (perdita dell'esercizio)	(4.352)	(1.012)
Imposte sul reddito	(1.770)	ર્ફર
Interessi passivi/(interessi attivi)	277	(431)
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività		12
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima di imposte sul reddito, interessi, dividendi e
plus/minus valenze da cessione	(5.845)	(1.376)
netto
Ammortamenti delle immobilizzazioni	999	1.095
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	5.900	250
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanzari		(1)
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	6.899	1.344
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento / (incremento) dei crediti verso clienti	(314)	606
Incremento / (decremento) dei debiti vs fornitori	(454)	(287)
Altre variazioni del capitale circolante netto	321
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del CCN	(447)	24
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	(259)	568
(Imposte sul reddito pagate)		(55)
Altri incassi e pagamenti	(259)	513
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	348	505
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività di investim ento
Immobiliz zazioni materiali
(Investimenti)		(2.724)
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	(8)	(26)
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)		(5.246)
Disinvestimenti		47
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(8)	(7.949)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
(Incremento) decremento crediti finanziari verso controllante	5.879
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche		(72)
Accensione finanziamenti soci		225
Accensione leasing		413
Rimborso prestito obbligazionario convertibile	(3.562)
Rimborso finanzamenti	(862)	(886)
Rimborso finanziamenti soci	(837)
Rimborso finanziamenti leasing	(1.136)
Derivati di copertura	(2)
Mezzi propri
Variazione area di consolidamento		(23)
Cessione (acquisto) di azioni proprie		370
Flusso finanziario dell'attività di finanziam ento	(520)	27
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A± B± C)	(180)	(7.417)
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	1.344	8.761
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	1.164	1.344

(in migliaia di euro)	31.12.2018	31.12.2017	Variazioni
A. RICAVI VENDITE Altri ricavi e proventi	1.180 15	1.158 123	22 -108
RICAVI NETTI	1.195	1.281	-86
B. VALORE DELLA PRODUZIONE	1.195	1.281	-86
Consumi di materie e servizi (-) Oneri diversi (-)	-1.238 -70	-1.154 -155	-84 85
C. MARGINE OPERATIVO LORDO	-113	-28	-85
Ammortamenti e svalutazioni (-)	-6.462	-441	-6.021
D. RISULTATO OPERATIVO	-6.575	-469	-6.106
Proventi (oneri) finanziari netti	-64	-115	51
E. RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	-6.639	-584	-6.055
Imposte sul reddito dell'esercizio	1.936	0	1.936
F. RISULTATO NETTO DEL PERIODO	-4.703	-584	-4.119

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO FRENDY ENERGY S.p.A.

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO FRENDY ENERGY S.p.A.

(in migliaia di euro)		31.12.2018	31.12.2017	Variazioni
A. IMMOBILIZZAZIONI
Immateriali		42	33	9
Materiali		6.856	6.334	522
Finanziarie		4.536	10.648	-6.112
		11.434	17.015	(5.581)
B. CAPITALE D'ESERCIZIO NETTO
Crediti commerciali		313	87	226
Altre attività		3.020	1.058	1.962
Debiti commerciali (-)		(350)	(272)	(78)
Altre passività (-)		(418)	(28)	(390)
Fondi per rischi ed oneri (-)		-	(2)	2
		2.565	843	1.722
C. CAPITALE INVESTITO DEDOTTE LE PASSIVITÀ D'ESERCIZIO	(A + B)	13.999	17.858	(3.859)
D. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (-)		-	-	-
E. CAPITALE INVESTITO NETTO	(C - D)	13.999	17.858	(3.859)
Finanziato da:
F. PATRIMONIO NETTO		13.224	17.993	(4.769)
G. INDEBITAMENTO (DISPONIBILITÀ) FINANZ. NETTE:
Debiti finanziari a medio e lungo termine		422	812	(390)
Debiti finanziari a breve termine		1.307	4.025	(2.718)
Disponibilità e crediti finanziari a breve termine		(954)	(4.972)	4.018
		775	(135)	910
H. TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO	(F + G)	13.999	17.858	(3.859)

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO FRENDY ENERGY S.p.A.
------------------------------------------------------	--	--	--

(in euro)	31.12.2018	31.12.2017	variazioni
Attività finanziarie non immobilizzate	(209.998)	(4.527.977)	4.317.979
Disponibilità liquide	(744.174)	(444.156)	(300.018)
a) liquidità	(954.172)	(4.972.133)	4.017.961
Debiti verso banche entro 12 mesi	389.621	462.081	(72.460)
Debiti verso controllanti	916.827	-	916.827
Debiti POC entro 12 mesi	-	3.562.500	(3.562.500)
b) indebitamento finanziario corrente	1.306.448	4.024.581	(2.718.133)
c) Posizione finanziaria corrente netta (a+b)	352.276	(947.552)	1.299.828
Debiti verso banche oltre 12 mesi	422.334	811.956	(389.622)
d) Indebitamento finanziario non corrente	422.334	811.956	(389.622)
e) Indebitamento finanziario netto (c+d)	774.610	(135.596)	910.206

CONTO ECONOMICO FRENDY ENERGY S.p.A.

	(in euro)	31.12.2018	31.12.2017
A)	Valore della produzione
	1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni	1.180.272	1.158.050
	5) Altri ricavi e proventi:
	b) altri ricavi e proventi	14.896	122.625
	Totale altri ricavi e proventi	14.896	122.625
	TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)	1.195.168	1.280.675
B)	Costi della produzione
	6) per materie prime. sussidiarie. di consumo e di merci	14.577	13.847
	7) per servizi	621.671	547.513
	8) per godimento beni di terzi	601.602	592.174
	10) ammortamenti e svalutazioni:
	a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	37.838	82.949
	b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali	524.045	357.490
	c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni	5.900.000	-
	Totale ammortamenti e svalutazioni	6.461.883	440.439
	14) Oneri diversi di gestione	70.043	154.954
	Totale costi della produzione (B)	7.769.776	1.748.927
	Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)	-6.574.608	-468.252
C)	Proventi e oneri finanziari:
	16) altri proventi finanziari:
	c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni	-	7.274
	d) proventi diversi dai precedenti:
	1) controllate	107.759	166.996
	3) controllanti	4.926	-
	5) altri	121	20.477
	Totale	112.806	194.747
	17) interessi e altri oneri finanziari:
	c) controllanti	198	-
	e) altri	176.630	309.971
	Totale	176.828	309.971
	Totale proventi e oneri finanziari (16-17)	-64.022	-115.224
D)	Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie:	-	-
	Totale rettifiche di valore di attività e passività finanziarie	-	-
	Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D)	-6.638.630	-583.476
	20) Imposte sul reddito correnti, differite e anticipate	-1.935.591	93
	21) Utile (perdita) dell'esercizio	-4.703.039	-583.569

STATO PATRIMONIALE FRENDY ENERGY S.p.A. ATTIVO

(in euro)		31.12.2018	31.12.2017
A)	Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti	-	-
	Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A)	-	-
B)	Immobilizzazioni
	Immobilizzazioni immateriali: I.
	1) Costi di impianto e ampliamento	-	27.495
	2) Costi di sviluppo	-	1.000
		-	400
	3) Diritti di brevetto industriali e diritti di utilità, opere dll'ingegno
	4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	41.637	2.267
	7) Altre	222	2.319
	Totale	41.859	33.481
	II. Immobilizzazioni materiali:
	1) Terreni e fabbricati	303.092	39.174
	2) Impianti e macchinario	5.729.723	6.292.615
	4) Altri beni	1.718	2.596
	5) Immobilizzazioni in corso e acconti	821.075	-
	Totale	6.855.608	6.334.385
	III. Immobilizzazioni finanziarie
	1) Partecipazioni
	a) imprese controllate	2.538.466	5.143.801
	2) Crediti	1.997.856	5.503.988
	a) verso controllate - entro 12 mesi	1.189.506	-
	- oltre 12 mesi	808.350	5.503.998
	Totale	4.536.322	10.647.789
	Totale immobilizzazioni (B)	11.433.789	17.015.655
C)	Attivo circolante
	I. Rimanenze:	-	-
	Totale II. Crediti	-	-
	1) verso clienti	308.964	80.938
	- entro 12 mesi	308.964	80.938
	2) verso controllate	4.575	6.329
	- entro 12 mesi	4.575	6.329
	4) verso controllate	249.756	-
	- entro 12 mesi 5bis) crediti tributari	249.756 821.776	- 305.835
	- entro 12 mesi	821.776	305.835
	5ter) crediti per imposte anticipate	1.579.925	9.082
	- entro 12 mesi	21.643	7.722
	- oltre 12 mesi	1.558.282	1.360
	5quater) verso altri - entro 12 mesi	80.706 80.706	2.525 2.525
	Totale	3.045.702	404.709
	III. Attività finanziarie (che non costituiscono immobilizzazioni)
	6) altri titoli	-	186.179
	7) crediti
	a) verso imprese controllate	-	188.057
	- entro 12 mesi - oltre 12 mesi	-	188.057
	e) verso altri	209.998	-
	- entro 12 mesi	209.998	-
	attività finanziarie per la gestione accentrata della tesoreria verso controllanti	-	4.341.798
	Totale	209.998	4.716.034
	IV. Disponibilità liquide
	1) depositi bancari e postali 3) denaro in cassa	744.172 2	444.154 2
	Totale	744.174	444.156
	Totale attivo circolante (C)	3.999.874	5.564.899
D)	Ratei e risconti attivi
	- risconti	288.492	550.978
	Totale ratei e risconti attivi (D)	288.492	550.978
	Totale attivo	15.722.155	23.131.532

STATO PATRIMONIALE FRENDY ENERGY S.p.A. PASSIVO

(in euro)		31.12.2018	31.12.2017
A)	Patrimonio netto:
	I. Capitale	14.829.312	14.829.312
	II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni	3.125.955	3.336.652
	III. Riserve di rivalutazione	-	-
	IV. Riserva legale	39.587	39.588
	V. Riserve statutarie	-	-
	VI. Altre riserve:	-	-
	- Riserva straordinaria	-	370.254
	- Versamenti in conto capitale	-	2.618
	VII. Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	-247	-1.512
	VIII. Utili (perdite) portati a nuovo	-67.641	-
	IX. Utile (perdita) del periodo	-4.703.039	-583.569
	X. Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	-	-
	Totale patrimonio netto (A)	13.223.927	17.993.343
B)	Fondi per rischi e oneri
	2) Fondo per imposte, anche differite	-	-
	3) Strumenti finanziari derivati passivi	247	1.512
	Totale fondi per rischi e oneri	247	1.512
C)	Trattamento di fine rapp. di lavoro sub.	-	-
D)	Debiti:
	2) obbligazioni convertibili	-	3.562.500
	- entro 12 mesi	-	3.562.500
	4) debiti verso banche	811.955	1.274.037
	- entro 12 mesi	389.621	462.082
	- oltre 12 mesi	422.334	811.955
	7) debiti verso fornitori	338.197	272.057
	- entro 12 mesi	338.197	272.057
	11) debiti verso controllanti	1.088.420	-
	- entro 12 mesi	1.088.420	-
	11-bis) debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	4.396	-
	- entro 12 mesi	4.396	-
	12) debiti tributari	1.801	1.608
	- entro 12 mesi	1.801	1.608
	14) altri debiti	222.632	26.337
	- entro 12 mesi	222.632	26.377
	Totale debiti (D)	2.467.401	5.136.539
E)	Ratei e risconti passivi	30.580	138
	Totale passivo	2.498.228	5.138.189
	Totale patrimonio netto e passivo	15.722.155	23.131.532

RENDICONTO FINANZIARIO FRENDY ENERGY S.p.A.

(in euro)	31.12.2018	31.12.2017
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa
Utile (perdita dell'esercizio)	-4.703.039	-583.569
Imposte sul reddito	-1.935.591	-92
Interessi passivi/(interessi attivi)	64.022	115.225
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	-	56.043
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima di imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	-6.574.608	-412.394
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali	37.838	75.697
Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali	524.045	357.490
Svvalutazioni delle immobilizzazioni	5.900.000	-
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	-112.725	20.792
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento / (incremento) dei crediti vs clienti	-209.249	320.671
Incremento / (decremento) dei debiti vs fornitori	-350.650	18.049
Decremento / (incremento) ratei e risconti attivi	543.123	87.947
Incremento / (decremento) ratei e risconti passivi	26.880	-29
Altre variazioni del capitale circolante netto	1.210.341	-7.413.166
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del CCN	1.107.720	-6.965.735
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	56.286	-74.393
4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche	1.164.006	-7.040.129
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	1.164.006	-7.040.129
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)	-1.347.014	-100.574
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	-8.000	-
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)	-808.350	-
Disinvestimenti	-	22.069
Apporto da fusione	254.293	-
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	-1.909.071	-78.504
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
(Incremento) decremento crediti finanziari verso controllante	5.070.930	-
Rimborso finanziamenti	-462.082	-274.432
Rimborso prestito obbligazionario convertibile	-3.562.500	-
Derivati di copertura	-1.265	-2.236
Mezzi propri
Cessione (acquisto) di obbligazioni proprie	-	-136.539
Cessione (acquisto) di azioni proprie	-	370.253
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento	1.045.083	-42.955
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	300.018	-7.161.588
Disponibilità liquide al 1° gennaio 2018	444.156	7.605.744
Disponibilità liquide al 31 dicembre 2018	744.174	444.156