Earnings Release • Sep 24, 2018
Earnings Release
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MALGRÉ UN CHIFFRE D'AFFAIRES EN RECUL DE 3,6 %, LE GROUPE FOUNTAIN A GÉNÉRÉ UN REBITDA DE 1.405 K€, EN HAUSSE DE 27% PAR RAPPORT AU PREMIER SEMESTRE 2017, GRÂCE À UNE CROISSANCE EN POURCENTAGE DE LA MARGE BRUTE ET LA POURSUITE DE LA MISE EN PLACE DE MESURES STRUCTURELLES DESTINÉES À RÉDUIRE SES COUTS DE FONCTIONNEMENT DE FAÇON PÉRENNE, HORS DÉVELOPPEMENTS COMMERCIAUX.
LA DÉCISION DE FOUNTAIN DE SE RECENTRER SUR SON CŒUR DE MÉTIER, À SAVOIR LA FOURNITURE DE SOLUTIONS DE BOISSONS CHAUDES ET FROIDES AUX PME, AMÉLIORE LE TAUX DE RENTABILITÉ MÊME SI LE CHIFFRE D'AFFAIRES S'EN TROUVE IMPACTÉ. GRÂCE AUX ACTIONS CORRECTIVES, FOUNTAIN RESTE CONFIANTE DE POUVOIR COMPENSER L'ATTRITION NATURELLE ET STABILISER LE CHIFFRE D'AFFAIRES À MOYEN TERME. DANS CET OBJECTIF, DES LEVIERS DE CROISSANCE, DONT L'INNOVATION, LA TRANSFORMATION DIGITALE ET LE RENFORCEMENT DES ÉQUIPES COMMERCIALES, SONT DÉPLOYÉS.
LA DETTE FINANCIÈRE NETTE A DIMINUÉ DE 1.368 K€ SUR 12 MOIS. ELLE S'ÉTABLIT À 5.207 K€, DONT 1.267 K€ DE FINANCEMENT PAR FACTORING.
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| Résultats (en application des IFRS) | juin | juin | Δ | |
| (audité) | (audité) | |||
| (x 000 EUR) | (x 000 EUR) | (%) | ||
| Chiffre d'affaires | 13.514 | 14.020 | -3,6 | |
| Ebitda | 1.429 | 744 | +92,0 | |
| Résultat opérationnel | 658 | -263 | ||
| Charges financières nettes | -76 | -122 | ||
| Résultat opérationnel après déduction des charges | ||||
| financières nettes | 582 | -385 | ||
| Résultat sur cession d'actifs / autres éléments non | ||||
| opérationnels | 0 | 0 | ||
| Résultat avant impôts | 582 | -385 | ||
| Impôts | -380 | -52 | ||
| Résultat net consolidé | 202 | -437 | ||
| Cash flow net consolidé | 1.387 | 544 | +154,8 | |
| REBITDA (1) | 1.405 | 1.108 | +26,8 | |
| REBITA | 728 | 307 | +137,3 | |
| Résultat opérationnel récurrent - REBIT (2) | 429 | -128 | -434,5 | |
| Résultat récurrent avant impôts (2) | 354 | -250 | -241,2 | |
| Nombre d'actions | 4.150.900 | 4.150.900 | +0,0 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 4.150.900 | 4.150.900 | +0,0 | |
| REBITDA par action | 0,34 | 0,27 | +26,8 | |
| REBITA par action | 0,18 | 0,07 | +137,3 | |
| Résultat opérationnel récurrent (REBIT) par action | 0,10 | -0,03 | -434,5 | |
| Résultat récurrent avant impôts par action | 0,09 | -0,06 | -241,2 |
(1) Avant charges (-) et produits (+) non récurrents de +24 K€ au 30/06/2018 et de -364 K€ au 30/06/2017.
(2) Avant charges (-) et produits (+) non récurrents de +229 K€ au 30/06/2018 et de -134 K€ au 30/06/2017.
La présentation des résultats respecte les modes de comptabilisation et les critères d'évaluation prévus par les normes IAS / IFRS
En 2018, aucun changement n'est intervenu dans le périmètre de consolidation.
Le chiffre d'affaires consolidé au 30 juin 2018 s'élève à 13,5 M€, en baisse de 0,5 M€, soit -3,6 % par rapport à fin juin 2017. Cette diminution est pour l'essentiel due à l'attrition sur les clients à faible chiffre d'affaires et rentabilité. Par contre, le nombre de nouveaux clients est plus élevé que l'année précédente.
Les actions commerciales mises en œuvre devraient par ailleurs permettre de réduire l'attrition, d'augmenter les marges générées et d'améliorer la valeur du panier moyen. Le recentrage par Fountain sur son cœur de métier s'est déjà concrétisé par une hausse de la marge brute de 1 %.
Le REBITDA du 1er semestre de l'exercice 2018 est de 1.405 K€ soit 10,4 % du chiffre d'affaires, à comparer au REBITDA de 1.108 K€ au 1er semestre 2017, soit 7,9 % du chiffre d'affaires.
Ce cash-flow récurrent d'exploitation est déterminé avant produits relatifs aux exercices antérieurs, charges de restructuration des dettes financières, amortissements, provisions, charges de la dette, impôts, réductions de valeur sur actifs courants et charges non récurrentes.
L'évolution positive du cash-flow d'exploitation récurrent (REBITDA) résulte principalement d'une augmentation de la marge brute en pourcentage et d'une réduction des coûts opérationnels.
Le cash-flow d'exploitation total, ou EBITDA du 1er semestre 2018 s'élève à 1.429 K€, soit 10,6 % du chiffre d'affaires, à comparer avec l'EBITDA total du 1er semestre 2017 de 744 K€, soit une hausse de 92 %. Les résultats du 1er semestre 2017 étaient impactés par une charge non récurrente de 309 K€.
Le résultat opérationnel au 30 juin 2018 est de 658 K€ contre -263 K€ au 30 juin 2017. Ce résultat opérationnel inclut des produits non récurrents pour 229 K€ dont principalement une extourne de provision sur créances de 180 K€. Au 1er semestre 2017, le résultat opérationnel avait été impacté négativement par des charges nettes non récurrentes de 134 K€.
En conséquence, le résultat opérationnel récurrent s'élève à 429 K€ au 30 juin 2018 contre -128 K€ au 30 juin 2017.
Le résultat net consolidé à fin juin 2018 est de 202 K€ à comparer à -437 K€ à fin juin 2017.
La dette financière nette consolidée au 30 juin 2018 s'élève à 5.207 K€ contre 6.134 K€ au 31 décembre 2017 et 6.575 K€ au 30 juin 2017, soit en diminution de 1.368 K€ sur 12 mois. Par ailleurs, au 30 juin 2018, un disponible de 144 K€ n'a pas été prélevé sur les lignes de crédit de factoring, ce qui n'était le cas ni au 31 décembre 2017, ni au 30 juin 2017.
Cette dette nette comprend une partie à moins d'un an de 2.557 K€, dont 1.266 K€ de financement par factoring renouvelable continuellement et 1.290 K€ de dettes à rembourser dans les 12 mois.
Au 30 juin 2018, le nombre total de titres représentant le capital social de la société Fountain s.a. est de 4.150.900 actions et reste inchangé par rapport au 31 décembre 2017. A cette même date, les capitaux propres consolidés s'élèvent à 2.227 K€ en hausse de 208 K€ par rapport au 31 décembre 2017 et de 1.063 K€ par rapport à juin 2017.
Depuis le départ au 1er avril 2017 de Denis Gallant, représentant de la société Blue Waves Management s.p.r.l., administrateur et CEO, et dans l'attente de la nomination d'un nouveau CEO, la gestion du Groupe a été assurée par Beckers Consulting s.p.r.l., représenté par Eugeen Beckers, en tant que président exécutif.
En date du 21 mars 2018, la société s.c.s. RITM, représentée par Patrick Rinaldi, a été nommée CEO du groupe Fountain. Ce dernier a acquis une longue expérience internationale de direction générale, commerciale et marketing, dans le secteur FMCG (fast moving consumers goods) notamment dans des entreprises comme Procter & Gamble, Unilever et Gillette. Patrick Rinaldi a rejoint Fountain mi-janvier 2018 comme COO avant de prendre la fonction de CEO à partir du 21 mars 2018.
En date du 18 juin 2018, le conseil d'administration a pris les décisions suivantes avec effet au 1er juillet 2018 :
Comme expliqué dans le rapport de gestion semestriel, le conseil d'administration considère que les plans d'actions en cours devraient permettre à Fountain de stabiliser le chiffre d'affaires à moyen terme, d'encore poursuivre l'optimisation de ses coûts d'exploitation, hors développements commerciaux, et d'améliorer le besoin net en fonds de roulement de manière à assurer la continuité des activités et le respect des engagements du groupe.
« BDO d'Entreprises représentée par Felix FANK a effectué l'examen limité des états financiers intermédiaires consolidés résumés de Fountain SA pour la période de 6 mois arrêtée au 30 juin 2018. Leur examen a été effectué selon la norme ISRE 2410 « Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité » et leur rapport d'examen sans réserve daté du 24 septembre 2018 est fourni en annexe aux informations financières intermédiaires.
BDO Réviseurs d'entreprises s.c.r.l., représentée par Félix Fank»
LE GROUPE FOUNTAIN EST PRÉSENT EN FRANCE, EN BELGIQUE, AU DANEMARK ET AUX PAYS-BAS AINSI QUE DANS D'AUTRES PAYS EUROPÉENS. LE GROUPE S'EST FORGÉ UNE RÉPUTATION ET UNE IDENTITÉ FORTE REPOSANT SUR UN SERVICE ET UNE OFFRE PERSONNALISÉE DE BOISSONS CHAUDES AVEC UNE LARGE GAMME DE PRODUITS À LA CARTE. AVEC DES MACHINES À CARTOUCHES OU AUTOMATIQUES, DES MACHINES À CAPSULES, DES FONTAINES À EAU, DES ACCESSOIRES ET DE LA BISCUITERIE, LE GROUPE FOUNTAIN MET À LA DISPOSITION DE SES CLIENTS L'ENSEMBLE DES ÉLÉMENTS NÉCESSAIRES À UN SERVICE GLOBAL. LE GROUPE DISTRIBUE SES PRODUITS, DESTINÉS PRINCIPALEMENT AUX ENTREPRISES, VIA SES FILIALES MAIS AUSSI À TRAVERS D'UN RÉSEAU DE DISTRIBUTEURS INDÉPENDANTS.
| LUNDI 24 SEPTEMBRE 2018 | INFORMATIONS SEMESTRIELLES AU 30 JUIN 2018 |
|---|---|
| FIN MARS 2019 | ANNONCE DES RÉSULTATS ANNUELS 2018 |
| SAMEDI 27 AVRIL 2019 | PUBLICATION DES COMPTES STATUTAIRES ET CONSOLIDÉS 2018 |
| LUNDI 27 MAI 2019 | ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE |
Patrick Rinaldi – s.c.s. RITM – C.E.O. ([email protected] - +32 478 13 11 74) Eric Dienst – C.F.O. ([email protected] – tél + 32 2 389 08 11 ou + 32 475 79 57 22) http://www.fountain.eu
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