ForFarmers N.V.

Earnings Release • May 5, 2022

Persbericht

Lochem, 5 mei 2022

ForFarmers operationele voortgangsrapportage eerste kwartaal 2022

Kernpunten eerste kwartaal 2022 1 :

• Volume Total Feed² : daling van -7,3%; daling in alle landen behalve in Polen Waarvan mengvoer: daling van -8,2% • Brutowinst: stijging met 9,3%; vergeleken met zwakke brutowinst in eerste kwartaal 2021
• Onderliggende EBITDA: daling van -47,2%; significant hogere grondstof-, energie- en dieselkosten konden niet volledig worden doorberekend in de keten

Roeland Tjebbes, CFO en ad-interim CEO van ForFarmers:

"Het eerste kwartaal van 2022 staat voornamelijk in het teken van de schokkende inval door Rusland in Oekraïne, met schrikbarend menselijk leed tot gevolg. De oorlog heeft ook gevolgen op de beschikbaarheid van grondstoffen; een situatie die we continu monitoren. We zijn er tot nu toe in geslaagd onze klanten te blijven beleveren en uitgaande van de huidige inzichten kunnen we dat voorlopig ook blijven doen. In lijn met onze eerder uitgesproken verwachting konden we de prijsstijgingen van grondstoffen en energie, die als gevolg van de oorlog bovendien nog groter waren dan verwacht, niet volledig doorberekenen in de keten. Vooral hierdoor hebben we in het afgelopen kwartaal een significant lagere onderliggende EBITDA gerealiseerd, ondanks voortdurende besparingen. We zien ondertussen enige beweging in de keten om de consument mee te laten betalen voor de zwaar drukkende grondstof-, energie- en brandstofkosten. Het is echter te vroeg hier conclusies aan te verbinden. De Europese agrarische sector zet zich ondertussen volledig in om op een duurzame manier te blijven zorgen voor voedselzekerheid. Wij dragen hieraan bij door innovatieve oplossingen aan te dragen voor veehouders om hen te helpen productie en rendement op het boerenerf te vergroten en tegelijkertijd de voetafdruk te verlagen. Dit blijft de kern van onze strategie, waarvan de herijking spoedig verloopt. We verwachten hierover na de zomer meer te communiceren volgend op de benoeming door de algemene vergadering van Chris Deen als CEO."

Eerste kwartaal 2022: Prijs- en algemene ontwikkelingen in de Europese agrarische sector

De gemiddelde prijzen voor melk, eieren en vlees zijn in de afgelopen maanden verder gestegen en liggen substantieel hoger dan een jaar eerder. Hoewel de varkensprijzen aan het begin van 2022 nog zorgwekkend laag waren, zijn ze vanaf midden februari ook aanzienlijk gestegen tot niveaus die ruim boven vorig jaar liggen. Grondstof-, energie- en dieselprijzen stegen echter nog harder, zodat het voor de meeste veehouders onmogelijk was om al deze prijsstijgingen voor hun rekening te nemen. Als gevolg van de oorlog is daarnaast vooral de beschikbaarheid van biologische grondstoffen, waaronder zonnebloemzaad en zonnebloemolie, een punt van zorg. Reudink, dochteronderneming van ForFarmers die zich richt op biologische veehouders in diverse landen, werkt samen met de belangenverenigingen aan oplossingen, waaronder de recent verleende derogatie om weer tot vijf procent gangbare grondstoffen te mogen gebruiken in biologisch veevoer. Ten slotte; vooral in Nederland worden pluimveehouders al sinds oktober 2021 geconfronteerd met een uitbraak van vogelgriep.

Ontwikkeling geconsolideerde resultaten ForFarmers in het eerste kwartaal 2022

Volumes daalden in alle sectoren. Total Feed volume daalde met 7,3%, waarvan mengvoervolume daalde met 8,2%. Dit was inclusief de beperkte acquisitiebijdrage van de overnames van De Hoop Mengvoeders en Mühldorfer Pferdefutter, die beide begin februari 2021 werden afgerond.

^1. Resultaten en ontwikkelingen van het eerste kwartaal 2022 worden vergeleken met het eerste kwartaal 2021, tenzij anders vermeld

^2. 'Total Feed' behelst de volledige productportefeuille van ForFarmers en bestaat uit mengvoer, specialiteiten, co-producten (zoals reststromen uit de voedingsindustrie, door ForFarmers aangeduid als DML-producten), zaaigoed en overige producten (zoals ruwvoer)

De daling van de afzet was het grootst in de varkenssector, onder meer door de krimp van de varkensstapel in Nederland als gevolg van de 'warme sanering varkenshouderij' en het niet continueren van de relatie met een grote varkensklant in het Verenigd Koninkrijk. In Duitsland is een fors aantal varkenshouders gestopt vanwege de extreem lage varkensprijzen. Deze werden veroorzaakt door een groot overaanbod van varkens als gevolg van het exportverbod van varkens naar China in verband met de constatering van Afrikaanse varkenspest. In Polen werd daarentegen meer afgezet door de succesvolle introductie van het ForFarmers Ultra-varkensvoerconcept.

ForFarmers blijft perspectief bieden voor varkenshouders die het op dit moment moeilijk hebben en staat bekend om de aanzienlijke kennis en ervaring in het toepassen van reststromen als ingrediënt in het varkensvoer. Hiermee worden varkenshouders geholpen in het verlagen van hun kostprijs en wordt de verdere verduurzaming van de varkenshouderij ondersteund.

Volumes in de pluimveesector daalden. In sommige landen waren pluimveehouders terughoudend in het vullen van hun stallen met nieuwe kuikens, vanwege de te hoge grondstofkosten. Het succes van het Beter Leven keurmerk in Nederland, heeft daarnaast het neveneffect dat minder dieren gehouden kunnen worden op dezelfde oppervlakte. Dit drukt de afzet. Deze kuikens hebben echter wel specifiek voer nodig voor iets langere duur. In Polen groeide de afzet doordat het herstel van de pluimveesector zich doorzette en er daarnaast nieuwe klanten werden aangetrokken.

De afzet aan veehouders in de herkauwerssector was net lager dan een jaar eerder. Melkveehouders in Duitsland bleven ondanks de gestegen melkprijzen vooral ruwvoer gebruiken. In het Verenigd Koninkrijk bleven de volumes relatief stabiel, terwijl de algehele melkproductie in de markt achterbleef bij vorig jaar vooral door uitdagingen op het boerenerf (hoge kosten en een tekort aan arbeidskrachten). De marktpositie van ForFarmers verstevigde derhalve. Ook in Nederland/België nam de positie van ForFarmers in de herkauwerssector toe. Naast dat de afzet in specialiteiten groeide, werd in maart vlak na het uitbreken van de oorlog in Oekraïne, in eerste instantie door klanten meer voorraad aangelegd in mengvoer.

De netto omzet steeg, ondanks de volumedaling, doordat de gestegen grondstofprijzen grotendeels werden doorberekend in de keten. De brutowinst nam derhalve toe met 9,3% vergeleken met de brutowinst in het eerste kwartaal van 2021, die onder druk stond door een incident met een aantal verkeerd geprijsde contracten in Duitsland. De brutowinst per ton mengvoer steeg hierdoor dus ook, evenals door strategische beslissingen afscheid te nemen van onrendabele klanten of producten. De onderliggende totale bedrijfslasten namen fors toe, inclusief een gering acquisitie- en valutaeffect. Dit werd geheel veroorzaakt door de gestegen gas-, elektriciteits- en dieselkosten, die boven op de gestegen grondstofprijzen niet volledig konden worden doorberekend in de keten. Personeelskosten bleven ondanks de salarisindexatie nagenoeg gelijk, door de geplande daling van het aantal fte's. Vooral als gevolg van de bijzonder slechte marktomstandigheden waarin varkenshouders zich begin van het jaar bevonden, werd in het eerste kwartaal een bedrag toegevoegd aan de voorziening voor dubieuze debiteuren. In het eerste kwartaal van 2021 viel er juist een bedrag vrij uit de voorziening. Het resultaat van genoemde ontwikkelingen was dat de onderliggende EBITDA daalde met 47,2%.

Innovatie en duurzaamheid gaan hand in hand

ForFarmers richt zich voortdurend op het aanbieden van oplossingen die zowel de boer helpen het rendement op het boerenerf te verbeteren, als een duurzame bijdrage leveren aan een beter klimaat. Een voorbeeld hiervan is de recente lancering van 'Terrascoop' in Nederland. Dit is een online programma, waarin alle relevante data voor een optimale ruwvoerteelt op een eenvoudige manier beschikbaar worden gemaakt. Met behulp van dit programma kan de melkveehouder, samen met de ForFarmers adviseur, op een efficiënte manier een concreet plan maken voor een optimaal ruwvoerteeltseizoen. Het belang van een optimale ruwvoerteelt wordt steeds groter, zeker in het licht van de in Nederland geldende doelstelling om de uitstoot van ammoniak te verminderen door onder meer het ruw eiwitgehalte in melkveerantsoenen stapsgewijs te verlagen. Op basis van goede kwaliteit ruwvoer wordt bepaald hoeveel aanvullend mengvoer benodigd is, rekening houdend met de

gezondheid van de koe. Verschillen in ruwvoerkwaliteit en -opbrengst kunnen voor de veehouder leiden tot financiële verschillen van tienduizenden euro's per jaar.

Vooruitzichten

Agrarisch beleid in Nederland

Begin april werden de 'Hoofdlijnen van de gecombineerde aanpak van natuur, water en klimaat in het landelijk gebied, en van het bredere stikstofbeleid³ ' door de Minister voor Stikstof en Natuur aan de kamer gepresenteerd. Hieruit wordt vooral duidelijk dat de provincies voor juli 2023 een plan van aanpak klaar moeten hebben per stikstof-gevoelig Natura 2000-gebied. Aangezien het voor veehouders nog steeds niet duidelijk is hoe een en ander voor hen uitpakt, is er nog steeds veel onrust in de markt. ForFarmers blijft de klanten terzijde staan en blijft zich inzetten voor zowel innovatieve oplossingen waarmee het stikstofdossier op een kostenefficiëntere manier kan worden opgelost, als voor een toekomstperspectief voor de Nederlands agrarische sector die wereldwijd leidend is in duurzaamheid en innovatie. De algemene verwachting is echter dat het aantal dieren in Nederland in de komende jaren licht zal dalen als gevolg van de reeds genomen en nog te nemen milieu- en dierenwelzijnsregels.

Financieel vooruitzicht

ForFarmers maakte bij de publicatie van de 2021 resultaten bekend dat de onderliggende EBITDA vooral in het eerste halfjaar van 2022 een significante daling (jaar-op-jaar) zal vertonen, als gevolg van de verwachting dat de grondstof- en energieprijzen hoog zullen blijven en deze niet volledig zullen kunnen worden doorberekend in de keten. Mede gezien het feit dat ondertussen de oorlog in Oekraïne is uitgebroken blijft deze verwachting onverminderd van kracht.

Dit persbericht bevat informatie die kwalificeert als voorwetenschap in de zin van artikel 7 lid 1 van de EU Marktmisbruik Verordening.

Noot voor de redactie / Voor meer informatie:

Caroline Vogelzang, Directeur Investor Relations M +31 (0)6 10 94 91 61 • E: caroline.vogelzang@forfarmers.eu

Bedrijfsprofiel

ForFarmers N.V. is een internationale onderneming die complete en innovatieve voeroplossingen biedt voor de veehouderij. Met haar missie 'For the Future of Farming' zet ForFarmers zich in voor de continuïteit van het boerenbedrijf en een verdere verduurzaming van de agrarische sector.

ForFarmers is met een afzet van circa 10 miljoen ton diervoeders op jaarbasis marktleider in Europa. De onderneming is actief in Nederland, Duitsland, België, Polen en het Verenigd Koninkrijk. ForFarmers heeft circa 2.500 medewerkers. De omzet bedroeg in 2021 circa € 2,7 miljard. ForFarmers N.V. is genoteerd aan Euronext Amsterdam.

ForFarmers N.V., Postbus 91, 7240 AB Lochem, T: +31 (0)573 28 88 00, F: +31 (0)573 28 88 99, info@forfarmers.eu, www.forfarmersgroup.eu

TOEKOMSTGERICHTE UITSPRAKEN

Dit document bevat toekomstgerichte uitspraken die onder meer betrekking hebben op ForFarmers' wettelijk vereiste kapitaal- en liquiditeitsposities in bepaalde gespecificeerde scenario's. Hiernaast kunnen toekomstgerichte uitspraken, zonder enige beperking, uitspraken bevatten met daarin woorden zoals ''is voornemens'', "verwacht", 'houdt rekening met'', "is gericht op", ''heeft het plan'', "schat" en woorden met een soortgelijke strekking. Deze uitspraken betreffen of kunnen invloed hebben op toekomstige zaken, zoals ForFarmers' toekomstige financiële resultaten, bedrijfsplannen en huidige strategieën. Toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat daadwerkelijke resultaten en prestaties wezenlijk verschillen van de verwachte toekomstige resultaten of prestaties die impliciet of expliciet in toekomstgerichte uitspraken zijn opgenomen. Factoren die tot verschillen in de huidige verwachtingen kunnen leiden, of daaraan kunnen bijdragen, omvatten, maar zijn niet beperkt tot: ontwikkelingen in wetgeving, technologie, belastingen, rechtspraak en regelgeving, schommelingen in beurskoersen, juridische procedures, onderzoeken door toezichthouders, de concurrentieverhoudingen, en algemene economische omstandigheden. Deze en andere factoren, risico's en onzekerheden die invloed kunnen hebben op enige toekomstgerichte uitspraak of de daadwerkelijke resultaten van ForFarmers, worden besproken in het laatst gepubliceerde jaarverslag. De toekomstgerichte uitspraken in dit document betreffen uitsluitend uitspraken vanaf de datum van dit document, en ForFarmers aanvaardt geen enkele verplichting tot of verantwoordelijkheid voor het bijwerken van de toekomstgerichte uitspraken die in dit bericht zijn opgenomen, ongeacht of deze verband houden met nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij ForFarmers hiertoe wettelijk verplicht is.

³ Bron: Kamerbrief met hoofdlijnen gecombineerde aanpak natuur, water en klimaat in landelijk gebied en van bredere stikstofbeleid | Kamerstuk | Rijksoverheid.nl