Fope — Earnings Release 2021

Mar 25, 2022

IL GRUPPO FOPE APPROVA I RISULTATI 2021: EBITDA MARGIN AL 21,8% E PFN CASH POSITIVE PER EURO 1,9 MILIONI; PROPOSTO DIVIDENDO PARI A EURO 0,45 P.A.

Prosegue la strategia di presidio commerciale diretto dei principali mercati: deliberata la costituzione di FOPE Deutschland Gmbh

• Ricavi: Euro 40,3 mln (2020: Euro 26,0 mln / 2019: Euro 35,0 mln )
• EBITDA: Euro 8,8 mln (2020: Euro 4,0 mln / 2019: Euro 6,8 mln)
• EBIT: Euro 6,8 mln (2020: Euro 2,3 mln / 2019: Euro 5,4 mln)
• Utile Netto: Euro 5,0 mln (2020: Euro 1,7 mln / 2019: Euro 4,9 mln)
• Posizione Finanziaria Netta: cash positive per Euro 1,9 mln (2020: debito per Euro 2,4 mln)
• Patrimonio Netto: Euro 25,8 milioni (2020: Euro 20,6 milioni)

Il CEO Diego Nardin presenterà i risultati 2021 nel corso dell'EGM INVESTOR DAY organizzato da IR Top Consulting (6 aprile ore 9.30)

Vicenza, 25 marzo 2022

Il Consiglio di Amministrazione di FOPE (FPE:IM), azienda orafa italiana protagonista nel settore della gioielleria di alta gamma quotata su Euronext Growth Milan, ha approvato in data odierna il Bilancio Consolidato e il progetto di Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021.

Diego Nardin, Amministratore Delegato di FOPE: "Chiudiamo positivamente il bilancio 2021 registrando una crescita significativa delle vendite e degli altri indicatori economici e dimostrando una forte solidità patrimoniale. Siamo soddisfatti del dato di chiusura dei ricavi che, come già anticipato a fine gennaio, risulta superiore alle aspettative iniziali; importante risultato realizzato in un contesto, quello del 2021, nel quale i mercati erano ancora condizionati dagli effetti negativi della pandemia. I volumi di ricavi raggiunti, coniugati con un'efficente gestione operativa dei costi, hanno generato un ottimo grado di marginalità riportando l'EBITDA margin ai valori pre – Covid 19. Analogamente agli aspetti economici, anche la gestione dei flussi finanziari è stata ottimale: abbiamo raggiunto una posizione finanziaria netta cash positive di Euro 1,80 milioni, realizzando tutti gli investimenti pianificati. Risultati di bilancio molto positivi, ma soprattutto segnali confortanti che testimoniano la ripresa del processo di crescita della Società, sempre con i paesi esteri in prima linea, e della continua affermazione del brand FOPE nella percezione dei nostri concessionari e dei nostri clienti. Nei primi mesi del 2022 la risposta dei mercati si è mantenuta ad ottimi livelli, confermando aspettative positive per il nuovo anno."

Principali risultati consolidati al 31 dicembre 2021

I Ricavi netti sono pari a Euro 40,3 milioni, in crescita del 55,0% rispetto a Euro 26,0 milioni nel 2020 e del 15,3% rispetto a Euro 35,0 milioni nel 2019.

L'EBITDA si attesta a Euro 8,8 milioni, +122,7% rispetto a Euro 4,0 milioni nel 2020 e +29,6% rispetto a Euro 6,8 milioni nel 2019. Particolarmente significativo il dato dell'EBITDA margin che si attesta al 21,8%, superiore al dato pre-Covid 19 (19,4% nel 2019).

L'EBIT è pari a Euro 6,8 milioni, in significativo miglioramento rispetto a Euro 2,3 milioni nel 2020 e a Euro 5,4 milioni nel 2019. L'EBIT margin si attesta al 16,8% (15,5% nel 2019).

L'Utile Netto si attesta a Euro 5,0 milioni, in significativo miglioramento rispetto a Euro 1,7 milioni nel 2020 e in linea rispetto a Euro 4,9 milioni nel 2019.

La Posizione Finanziaria Netta è cash positive per Euro 1,9 milioni, in forte miglioramento rispetto ad un Indebitamento Finanziario Netto di Euro 2,4 milioni al 31 dicembre 2020.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 25,8 milioni, rispetto a Euro 20,6 milioni al 31 dicembre 2020.

Distribuzione dell'utile di esercizio

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti la seguente destinazione dell'utile d'esercizio della capogruppo, pari a Euro 5.661.857:

• Euro 283.093 a riserva legale,
• Euro 2.948.940 a riserva straordinaria,
• Euro 2.429.824 a dividendo mediante distribuzione di un dividendo lordo pari a Euro 0,45 per azione alle n. 5.399.608 azioni ordinarie in circolazione.

A fronte del dividendo ordinario che verrà posto in pagamento a partire dal 4 maggio 2022 - data stacco cedola n. 5 il 2 maggio 2022 e record date il 3 maggio 2022 - il dividend yield risulta pari al 2,98%, mentre il payout ratio risulta pari al 43%.

Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell'esercizio

Delibera per la costituzione di FOPE Deutschland Gmbh

Nel mese di febbraio 2022 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato la costituzione di una nuova società partecipata al 100% da FOPE S.p.A. denominata FOPE Deutschland Gmbh con sede in Germania.

La costituzione della nuova società è un'azione che riferisce alla strategia perseguita in questi ultimi anni dal Gruppo di avere un presidio commerciale diretto dei mercati principali e ha già avuto riscontri molto positivi con le esperienze delle filiali americana e inglese.

Il mercato tedesco in seguito ai volumi di vendite sviluppati e la dimensione della rete di concessionari ha raggiunto la maturità necessaria per avere la presenza di un ufficio Fope che segua e supporti sul territorio il consolidarsi delle partnership con i clienti e imprima una nuova fase di sviluppo e crescita.

Il progetto di apertura della nuova filiale prevede la revisione della struttura organizzativa commerciale presente sul territorio tedesco, con inserimento di nuove figure, e per Fope Deutschland una piena operatività entro la chiusura del primo semestre 2022.

Evoluzione prevedibile della gestione

Alla luce degli ottimi risultati registrati nel corso dell'esercizio 2021, pur senza sciogliere tutte le riserve in merito a potenziali evoluzioni future della situazione, si ritiene che l'impatto negativo generato dalla pandemia da Covid-19 sui mercati di interesse del Gruppo si possa considerare superato. I volumi delle vendite e gli ordini raccolti nei primi mesi del 2022 sono la conferma di queste indicazioni positive.

Con riguardo allo scenario geopolotico caratterizzato dalle tensioni tra Russia e Ucraina, pur non potendo escludere eventuali effetti negativi indiretti in caso di deterioramente dell'economia dell'eurozona per il protrarsi del conflitto, si segnala che il Gruppo, non operando in tali mercati, non rileva fenomeni diretti che possano condizionare il positivo sviluppo delle attività del Gruppo stesso previsto per l'esercizio in corso.

Sulla base delle previsioni elaborate dalla Società per l'esercizio 2022 sistima una crescita del volume delle vendite ed un risultato economico positivo. I risultati dei primi mesi del 2022 confermano tali previsioni e, di conseguenza, le suddette aspettative.

Convocazione di Assemblea Ordinaria

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria per il giorno 28 aprile 2022, in unica convocazione, alle ore 10.30 presso la Sede Sociale, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno:

• Approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021 corredato di relazione del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione. Presentazione del bilancio consolidato di gruppo al 31 dicembre 2021 e delle relative relazioni. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
• Destinazione del risultato di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
• Rinnovo del Consiglio di Amministrazione, previa determinazione del numero dei suoi componenti, nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione, determinazione della durata in carica dei consiglieri e determinazione degli emolumenti complessivi ad essi spettanti. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

L'Avviso di Convocazione dell'Assemblea, che sarà pubblicato entro i termini di legge e di statuto, indicherà altresì le modalità di partecipazione all'adunanza assembleare, nell'ottica in particolare di far fronte alle esigenze dell'attuale situazione di emergenza, del perdurarsi della stessa e in conformità a quanto previsto dalla normativa pro tempore vigente. Si segnala altresì che la documentazione relativa alle materie all'ordine del giorno sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito www.fopegroup.com, nella sezione Investor Relations / Assemblee, nei termini previsti dalla normativa vigente.

EGM INVESTOR DAY

FOPE comunica che il 6 aprile 2022 alle ore 9.30 parteciperà all'EGM INVESTOR DAY organizzato da IR Top Consulting in partnership con Borsa Italiana.

Obiettivo dell'evento, accessibile su piattaforma ZOOM, è offrire alla comunità finanziaria un'occasione di confronto con il Top Management di selezionate aziende quotate su Euronext Growth Milan, che approfondiranno risultati finanziari 2021 e trend 2022.

Interverrà Diego Nardin, Amministratore Delegato di FOPE. Iscrizione obbligatoria al link: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN\_W6Epdz4TQ7GIMc9e3dqF2A

La presentazione istituzionale sarà resa disponibile il giorno dell'evento sul sito www.fopegroup.com, sezione "Investor Relations / Eventi e Presentazioni".

Il comunicato stampa è disponibile sui siti www.fopegroup.com e

FOPE (FPE:IM; ISIN IT0005203424) è una storica azienda orafa italiana fondata a Vicenza nel 1929, protagonista nel settore della gioielleria di alta gamma. Con ricavi 2020 pari a 26 milioni di euro, 59 dipendenti a livello di gruppo e forte vocazione internazionale (91% del fatturato realizzato all'estero), persegue un progetto di sviluppo strategico basato sulla crescita e sul consolidamento del brand nel mercato internazionale del lusso facendo leva su 4 vantaggi competitivi: qualità del prodotto, sintesi perfetta di artigianalità e tecnologia Made in Italy, riconoscibilità del design e relazioni consolidate con i clienti. FOPE opera a livello mondiale attraverso un consolidato e selezionato network di oltre 700 punti vendita in circa 50 Paesi (presidio diretto, attraverso le controllate FOPE USA Inc., mercato americano, FOPE Jewellery Limited, mercato inglese e la filiale FOPE SpA DMCC Brach a Dubai). Il modello di business prevede relazioni commerciali dirette con le gioiellerie multi-brand (indipendenti o appartenenti a gruppi) specializzate in prodotti di lusso quali orologi e gioielleria di alta gamma; niente distributori intermediari ma partnership che garantiscono fidelizzazione e affidabilità del cliente/gioielliere e un ottimo after-sale service. Nel 2015 la Società ha inaugurato il primo negozio monomarca in piazza San Marco a Venezia e nel 2019 una boutique monomarca nella prestigiosa Old Bond Street a Londra. L'intero processo produttivo avviene internamente nella sede vicentina: dalla fase di prototipazione alla spedizione dei gioielli pronti per la vendita in oltre 50 Paesi. Gli investimenti in R&D hanno portato all'introduzione di un elevato livello di standardizzazione e automazione, con tecnologie proprietarie volte a ottimizzare processi e tempi in modo da garantire altissima qualità del prodotto. I gioielli FOPE spaziano dai classici senza tempo, realizzati declinando l'iconica maglia Novecento, fino alle recenti linee Flex'it che includono gli originali bracciali resi flessibili grazie a un sistema brevettato di minuscole molle in oro nascoste tra le maglie: collezioni decisamente eleganti, sempre caratterizzate da grande comfort e portabilità. FOPE ha ottenuto la certificazione volontaria TF (Traceability & Fashion) ed è membro certificato del Responsible Jewellery Council.

ISIN azioni ordinarie: IT0005203424 –ISIN "FOPE POC 4,5% 2016-2021": IT0005203671

CONTATTI

FOPE INVESTOR RELATIONS MANAGER Diego Nardin, inv.relations@fope.com│ T +39 0444 286911

IR TOP CONSULTING INVESTOR RELATIONS Maria Antonietta Pireddu, m.pireddu@irtop.com │ T +39 0245473884 FINANCIAL MEDIA RELATIONS Domenico Gentile, d.gentile@irtop.com │ Antonio Buozzi, a.buozzi@irtop.com | T +39 0245473884

INTEGRAE SIM EURONEXT GROWTH ADVISOR | T +39 02 87208720 │ Via Meravigli 13, Milano

In allegato:

• Conto Economico Consolidato
• Stato Patrimoniale Consolidato
• Conto Economico FOPE SpA
• Stato Patrimoniale FOPE SpA

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Euro	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Ricavi Netti	40.306.787	25.998.489	14.308.298
Proventi diversi	399.132	465.760	(66.628)
Costi esterni	28.181.812	19.481.047	8.700.765
Valore Aggiunto	12.524.107	6.983.202	19.507.309
Costo del lavoro	3.736.898	3.037.782	699.116
Margine Operativo Lordo	8.787.209	3.945.420	4.841.789
Ammortamenti immobilizzazioni	2.006.714	1.608.155	398.559
Risultato Operativo	6.780.495	2.337.265	4.443.230
Proventi e oneri finanziari	49.300	(260.184)	309.484
Risultato prima delle imposte	6.829.795	2.077.081	4.752.714
Imposte sul reddito	1.800.240	405.383	1.394.857
Risultato netto	5.029.555	1.671.698	3.357.857

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

Euro	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Immobilizzazioni immateriali nette	3.107.912	3.580.307	(472.395)
Immobilizzazioni materiali nette	9.568.105	10.062.221	(494.116)
Partecipazioni ed altre immob.ni finanziarie	88.071	78.611	9.460
Capitale Immobilizzato	12.764.088	13.721.139	(957.051)
Rimanenze di magazzino	10.308.809	8.426.383	1.882.426
Crediti verso Clienti	9.324.585	5.592.008	3.732.577
Altri Crediti	1.301.646	943.774	357.872
Posizione Cr Op Copertura FFA	794.993	419.932	375.061
Attività d'esercizio a breve termine	21.730.033	15.382.097	6.347.936
Debiti verso fornitori	4.457.257	2.471.024	1.986.233
Altri debiti	3.313.533	787.984	2.525.549
Passività d'esercizio a breve termine	7.770.789	3.259.008	4.511.781
Capitale Circolante Netto	13.959.243	12.123.089	1.836.154
Fondo Trattamento Fine Rapporto lavoro	(1.006.788)	(953.534)	(53.254)
Fondo Trattamento Fine Mandato e altri Fondi	(1.727.961)	(1.548.946)	(179.015)
Fondo Op. Copertura FFA	(21.931)	(352.521)	330.590
Totale Fondi	(2.756.680)	(2.855.001)	98.321
CAPITALE INVESTITO	23.966.651	22.989.227	977.424
Cap Sociale e Ris di Patrimonio	(25.285.252)	(20.523.420)	(4.761.832)
Riserva Op. Copertura F.F.A.	(556.610)	(50.334)	(506.276)
Patrimonio Netto	(25.841.862)	(20.573.754)	(5.268.108)
Posizione finanziaria a M/L termine	(5.002.537)	(7.358.338)	2.355.801
Posizione finanziaria a breve termine	6.877.748	4.942.866	1.934.882
Posizione Finanziaria Netta	1.875.211	(2.415.472)	4.290.683
MEZZI PROPRI E POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	23.966.651	22.989.226	977.425

CONTO ECONOMICO FOPE SPA

Euro	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Ricavi Netti	38.956.888	26.334.154	12.622.734
Proventi diversi	299.025	429.001	(129.976)
Costi esterni	(26.597.609)	(20.305.485)	(6.292.124)
Valore Aggiunto	12.658.304	6.457.670	6.200.633
Costo del lavoro	(2.993.348)	(2.363.882)	(629.465)
Margine Operativo Lordo	9.664.956	4.093.788	5.571.168
Ammortamenti immobilizzazioni	(1.964.536)	(1.565.312)	(399.224)
Risultato Operativo	7.700.420	2.528.476	5.171.944
Proventi e oneri finanziari	49.458	(269.604)	319.062
Risultato prima delle imposte	7.749.879	2.258.872	5.491.006
Imposte sul reddito	(2.088.021)	(373.990)	(1.714.031)
Risultato netto	5.661.857	1.884.882	3.776.975

STATO PATRIMONIALE FOPE SPA

Euro	31/12/2021	31/12/2020	Variazione
Immobilizzazioni immateriali nette	2.928.004	3.389.761	(461.757)
Immobilizzazioni materiali nette	9.508.877	10.027.790	(518.913)
Partecipazioni ed altre immob.ni finanziarie	134.118	134.118	0
Capitale Immobilizzato	12.570.999	13.551.669	(980.670)
Rimanenze di magazzino	9.184.653	8.139.172	1.045.481
Crediti verso Clienti	5.322.440	4.836.576	485.864
Crediti verso Controllate	6.942.412	1.231.372	5.711.040
Altri Crediti	675.906	830.055	(154.149)
Posizione Cr Op Copertura FFA	794.993	419.932	375.061
Attività d'esercizio a breve termine	22.920.404	15.457.107	7.463.297
Debiti verso fornitori	3.672.818	2.278.224	1.394.594
Debiti verso Controllate	248.918	204.743	44.175
Altri debiti	2.932.018	742.539	2.189.479
Passività d'esercizio a breve termine	6.853.754	3.225.506	3.628.248
Capitale Circolante Netto	16.066.650	12.231.601	3.835.049
Fondo Trattamento Fine Rapporto lavoro	(1.006.788)	(953.534)	(53.254)
Fondo Trattamento Fine Mandato	(1.380.187)	(1.377.865)	(2.322)
Fondo Op. Copertura FFA	(21.931)	(352.521)	330.590
Capitale investito	26.228.743	23.099.350	3.129.393
Cap Sociale e Ris di Patrimonio	(25.536.264)	(20.473.923)	(5.062.341)
Riserva Op. Copertura F.F.A.	(556.610)	(50.334)	(506.276)
Patrimonio Netto	(26.092.874)	(20.524.257)	(5.568.617)
Posizione finanziaria a M/L termine	(5.002.537)	(7.358.338)	2.355.801
Posizione finanziaria a breve termine	4.866.668	4.783.245	83.423
Posizione Finanziaria Netta	(135.869)	(2.575.093)	2.439.224
Mezzi propri e Posizione Finanziaria Netta	26.228.743	23.099.350	3.129.393