Fope — Earnings Release 2018

Mar 14, 2019

FOPE CHIUDE IL 2018 IN FORTE CRESCITA: RICAVI +11,5%, EBITDA +56,4%; PROPOSTO DIVIDENDO PARI A EURO 0,35 p.a.

Ricavi esteri pari all'82%; performance positive anche per l'Italia

Ricavi: Euro 31,26 milioni, +11,5% (FY2017: Euro 28,03 milioni)

EBITDA: Euro 6,10 milioni, +56,4% (FY2017: Euro 3,90 milioni)

EBITDA MARGIN: 19,5% (FY2017: 13,9%)

• Utile Netto: Euro 3,35 milioni (FY2017: Euro 2,33 milioni)
• Posizione Finanziaria Netta: Euro 0,11 milioni (FY2017: Euro 1,17 milioni)
• Patrimonio Netto: Euro 15,98 milioni (FY2017: Euro 11,92 milioni)
• Proposto dividendo pari a Euro 0,35 p.a. (53% pay-out ratio) con dividend yield pari al 5,3%

Vicenza, 14 marzo 2019

Il Consiglio di Amministrazione di FOPE (FPE:IM), azienda orafa italiana protagonista nel settore della gioielleria di alta gamma quotata su AIM Italia, ha approvato in data odierna il Bilancio Consolidato e il progetto di Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018.

Diego Nardin, Amministratore Delegato di FOPE: "Con soddisfazione chiudiamo il bilancio 2018 registrando una crescita significativa di tutti gli indicatori e una forte solidità patrimoniale. La crescita delle vendite ha riguardato i principali mercati esteri sui quali stiamo concentrando gli investimenti a dimostrazione che le azioni intraprese vanno nella giusta direzione.

L'incremento dei volumi, combinato con il mantenimento di una buona efficienza operativa, ha prodotto il miglioramento delle performance sull'EBITDA, cresciuto sia in valore assoluto e sia in termini di EBITDA MARGIN.

Da segnalare nel 2018 la costituzione di FOPE Jewellery Limited, società di diritto inglese, a supporto dello stesso mercato, che garantisce presenza diretta del brand e maggiore efficienza degli interventi. Il 2018 ha visto anche l'avvio di un importante progetto di ampliamento verticale della sede che consentirà di avere maggiori spazi da dedicare alle attività di comunicazione e commerciali nonché una nuova area per ospitare reparti produttivi. Il positivo andamento dei primi mesi dell'esercizio in corso ci consente di guardare a un 2019 di ulteriore creazione di valore per i nostri azionisti."

Principali risultati consolidati al 31 dicembre 2018

I Ricavi netti sono pari a Euro 31,26 milioni, in crescita del +11,5% rispetto a Euro 28,03 milioni nel 2017, principalmente grazie alle performance registrate sui mercati esteri, in particolare europei + 11% (con in testa Germania e Regno Unito) e americani +24%.

L'EBITDA è pari a Euro 6,10 milioni, in crescita del +56,4% rispetto a Euro 3,90 milioni nel 2017, corrispondente a un EBITDA margin del 19,5% (13,9% nel 2017). L'EBIT, pari a Euro 4,96 milioni, rispetto a Euro 3,08 milioni nel 2017.

Il Risultato ante imposte, pari a Euro 4,74 milioni, registra un incremento significativo rispetto a Euro 3,17 milioni nel 2017.

L'Utile Netto, pari a Euro 3,35 milioni, in crescita rispetto il risultato del 2017 di Euro 2,33 milioni, dopo un contributo per imposte per circa Euro 1,40 milioni.

La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro 0,11 milioni (Euro 1,17 milioni al 31 dicembre 2017); la variazione positiva è attribuibile al miglioramento della redditività nonché alla attenta gestione del capitale circolante e, in particolare, dei crediti commerciali.

Il Patrimonio Netto, è pari a Euro 15,98 milioni, rispetto a Euro 11,92 milioni al 31 dicembre 2017. Al 2018, il Patrimonio Netto recepisce l'aumento di capitale conseguente l'esercizio di n. 2.525.000 warrant presenti sul mercato e sottoscrizione di n. 252.500 nuove azioni ordinarie per un controvalore complessivo di Euro 886.275. Nel corso dell'esercizio, sono stati distribuiti dividendi riferiti agli utili dell'esercizio 2017 per Euro 593.463, la restante quota degli utili è stata destinata a riserve.

Si rileva, con riferimento al principio OIC32, che il Patrimonio Netto include la Riserva Operazioni di Copertura per Operazioni Programmate; tale riserva per il 2018 ha sul Patrimonio Netto effetto positivo pari a Euro 294.535, mentre nel 2017 ha effetto negativo pari a Euro 131.000. Le Operazioni di Copertura attivate dalla Società hanno come obiettivo la stabilizzazione del prezzo dell'oro e delle valute.

Dividendo

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti la seguente destinazione dell'utile d'esercizio della capogruppo, pari a Euro 3,27 milioni:

• Euro 163.835 a riserva legale
• Euro 1.362.799 a riserva straordinaria
• Euro 1.750.070 importo complessivo distribuzione di un dividendo lordo pari a Euro 0,35 per azione alle n. 5.000.200 azioni ordinarie in circolazione.

A fronte del dividendo che verrà posto in pagamento a partire dal 25 aprile 2019 - data stacco cedola il 23 aprile 2019 e record date il 24 aprile 2019 - il dividend yield risulta pari al 5,3%, mentre il pay-out ratio risulta pari al 53% dell'utile della Capogruppo.

Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell'esercizio

Costituzione della società FOPE Jewellery Limited

Nel mese di marzo 2018, si è completato il progetto di costituzione della FOPE Jewellery Limited ("FOPE Jewellery"), società di diritto inglese con sede operativa a Birmingham.

L'apertura della nuova società è un'iniziativa che fa seguito alla strategia di FOPE di consolidare e rafforzare la presenza diretta sui propri principali mercati di riferimento. La presenza diretta delle risorse FOPE sul territorio consente di incrementare e rafforzare il rapporto di partnership con le gioiellerie concessionarie dei prodotti FOPE, offrendo puntuali servizi di customer service, affiancamento nelle azioni di comunicazione e marketing, monitoraggio della visibilità e immagine di FOPE nel punto vendita e, in riferimento alla relazione commerciale amministrativa, monitoraggio degli stock di collezioni presenti presso il punto vendita.

FOPE Jewellery ha il mandato esclusivo di FOPE per la commercializzazione delle collezioni sul territorio inglese e percepisce una commissione percentuale sui volumi di ordini acquisiti. Il progetto, definito nelle linee principali al termine del 2017, si è articolato sulla base dei seguenti

elementi sostanziali:

• chiusura del rapporto con la società esterna che fino a febbraio 2018 ha mantenuto il mandato di agenzia dei prodotti FOPE;
• costituzione della newco FOPE Jewellery Limited di diritto inglese;
• coinvolgimento nella compagine sociale dei 3 manager che, per conto della precedente società esterna di agenzia, supportavano FOPE nella gestione del mercato inglese.

Con obiettivo di ottenere il massimo coinvolgimento sul futuro sviluppo del business la società è stata costituita coinvolgendo nella compagine sociale per il 25% le 3 figure chiave di cui sopra che operano nella società e si occupano della gestione delle vendite e dei clienti. La quota di possesso di FOPE è, infatti, pari al 75% del capitale.

Alla luce dei primi mesi di gestione di FOPE Jewellery si può confermare che il progetto, di radicale cambiamento nella gestione del mercato, consentirà di conseguire gli obiettivi attesi di presenza diretta sul territorio pur mantenendo una continuità con la precedente ottima gestione e di radicata relazione con il mercato.

Ampliamento sede di Vicenza

Nel mese di ottobre 2018, ha avuto inizio un importante progetto di ampliamento della sede FOPE di via G. Zampieri a Vicenza.

L'ampliamento ha come oggetto la realizzazione di un nuovo piano, sopra l'edificio esistente, per una superfice che copre l'intero perimetro coperto. Al termine del progetto la sede avrà quindi 3 piani oltre il piano terra. Il nuovo piano ospiterà uffici, una importante "conference room", dedicata alle presentazioni e incontri con clienti e uno show room realizzato secondo il "concept di design" del negozio di Venezia e degli "Shop in Shop" presenti presso alcuni concessionari.

L'attuale piano dedicato oggi ad uffici sarà ristrutturato per ottenere un nuovo spazio destinato a reparti produttivi.

Evoluzione prevedibile della gestione

Anche sulla base del positivo andamento dei primi mesi 2019, per l'esercizio in corso si stima una crescita del volume delle vendite e un risultato economico positivo.

Convocazione di Assemblea Ordinaria

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria per il 18 aprile 2019 alle ore 10.30 presso la Sede Sociale, o all'occorrenza in seconda convocazione per il giorno 23 aprile 2019, stessi ora e luogo, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno:

• approvazione del bilancio sociale al 31 dicembre 2018 corredato di relazione del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione. Presentazione del bilancio consolidato di gruppo al 31 dicembre 2018 e delle relative relazioni;
• destinazione del risultato di esercizio;
• nomina componenti del Consiglio di Amministrazione;

determinazione compensi Consiglio di Amministrazione.

La documentazione relativa alle materie all'ordine del giorno sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito internet www.fopegroup.com nei termini previsti dalla normativa vigente.

FOPE comunica che il 16 aprile 2019 presso l'Hotel Palazzo Parigi a Milano, in occasione dell'Integrae SIM Investor Day, incontrerà la comunità finanziaria.

Il comunicato stampa è disponibile sui siti www.fopegroup.com e

FOPE (FPE:IM) è una storica azienda orafa italiana fondata a Vicenza nel 1929, protagonista nel settore della gioielleria di alta gamma. Con ricavi 2017 pari a 28 milioni di euro, 37 dipendenti e forte vocazione internazionale (82% del fatturato realizzato all'estero), persegue un progetto di sviluppo strategico basato sulla crescita e sul consolidamento del brand nel mercato internazionale del lusso facendo leva su 4 vantaggi competitivi: qualità del prodotto, sintesi perfetta di artigianalità e tecnologia Made in Italy, riconoscibilità del design e relazioni consolidate con i clienti. FOPE opera a livello mondiale attraverso un consolidato e selezionato network di oltre 600 punti vendita in circa 50 Paesi (presidio diretto, attraverso le controllate FOPE USA Inc., FOPE Services DMCC e FOPE Jewellery Limited, rispettivamente nei mercati americano, arabo e inglese). Il modello di business prevede relazioni commerciali dirette con le gioiellerie multi-brand (indipendenti o appartenenti a gruppi) specializzate in prodotti di lusso quali orologi e gioielleria di alta gamma; niente distributori intermediari ma partnership che garantiscono fidelizzazione e affidabilità del cliente/gioielliere e un ottimo after-sale service. Nel 2015 la Società ha inaugurato il primo negozio monomarca in piazza San Marco a Venezia. L'intero processo produttivo avviene internamente nella sede vicentina: dalla fase di prototipazione alla spedizione dei gioielli pronti per la vendita in oltre 50 Paesi. Gli investimenti in R&D hanno portato all'introduzione di un elevato livello di standardizzazione e automazione, con tecnologie proprietarie volte a ottimizzare processi e tempi in modo da garantire altissima qualità del prodotto. I gioielli FOPE spaziano dai classici senza tempo, realizzati declinando l'iconica maglia Novecento, fino alle recenti linee Flex'it che includono gli originali bracciali resi flessibili grazie a un sistema brevettato di minuscole molle in oro nascoste tra le maglie: collezioni decisamente eleganti, sempre caratterizzate da grande comfort e portabilità. FOPE ha ottenuto il riconoscimento di PMI Innovativa, la certificazione volontaria TF (Traceability & Fashion) ed è membro certificato del Responsible Jewellery Council.

ISIN azioni ordinarie: IT0005203424 – ISIN "Warrant FOPE 2016-2019": IT0005203432 – ISIN "FOPE POC 4,5% 2016-2021": IT0005203671

Contatti

IR Top Consulting Investor Relations Maria Antonietta Pireddu - m.pireddu@irtop.com Media Relations Domenico Gentile, Antonio Buozzi - ufficiostampa@irtop.com T +390245473884 Via C. Cantù, 1 – 20123 Milano www.aimnews.it

Integrae SIM NomAd e Specialist Via Meravigli 13 – 20123 Milano T +390287208720 info@integraesim.it

In allegato:

• Conto Economico Consolidato
• Stato Patrimoniale Consolidato
• Conto Economico FOPE SpA
• Stato Patrimoniale FOPE SpA

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Euro	31/12/2018	31/12/2017	Variazione
Ricavi Netti	31.258.572	28.026.112	3.232.460
Proventi diversi	378.982	404.807	(25.825)
Costi Operativi	(22.257.353)	(21.890.776)	(366.577)
Valore Aggiunto	9.380.201	6.540.143	2.840.058
Costo del lavoro	(3.283.723)	(2.642.720)	(641.003)
Margine Operativo Lordo	6.096.478	3.897.423	2.199.055
Ammortamenti	(1.131.772)	(815.903)	(315.869)
Risultato Operativo	4.964.706	3.081.520	1.883.186
Proventi e oneri finanziari	(220.920)	92.030	(312.950)
Risultato prima delle imposte	4.743.786	3.173.550	1.570.236
Imposte sul reddito	(1.396.900)	(839.220)	(557.680)
Risultato netto	3.346.886	2.334.330	1.012.556

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

Euro	31/12/2018	31/12/2017	Variazione
Immobilizzazioni immateriali nette	2.094.319	2.315.802	(221.483)
Immobilizzazioni materiali nette	7.009.835	4.430.798	2.579.037
Partecipazioni ed altre immob.ni finanziarie	200.010	150.010	50.000
Capitale Immobilizzato	9.304.164	6.896.610	2.407.554
Rimanenze di magazzino	5.703.656	4.742.725	960.931
Crediti verso Clienti	7.925.453	7.990.477	(65.024)
Altri Crediti	767.561	777.396	(9.835)
Posizione Cr Op.Copertura FFA	536.766	106.655	430.111
Attività d'esercizio a breve termine	14.933.436	13.617.253	1.316.183
Debiti verso fornitori	4.230.634	3.570.647	659.987
Altri debiti	1.156.666	1.150.962	5.704
Passività d'esercizio a breve termine	5.387.300	4.721.609	665.691
Capitale Circolante Netto	9.546.136	8.895.644	650.492
Fondo TFR	(892.886)	(871.374)	(21.512)
Fondo TF Mandato e Altri	(1.747.044)	(1.543.391)	(203.653)
Fondo Op.Copertura FFA	(121.675)	(289.235)	167.560
Totale Fondi	(2.761.605)	(2.704.000)	(57.605)
Capitale Investito Netto	16.088.695	13.088.254	3.000.441
Cap Sociale e Ris di Patrimonio	15.683.425	12.053.994	3.629.431
Riserva Op.Copertura F.F.A.	294.535	(131.209)	425.744
Patrimonio Netto	15.977.960	11.922.785	4.055.175
Posizione finanziaria a M/L termine	5.707.768	2.786.296	2.921.472
Posizione finanziaria a breve termine	(5.597.033)	(1.620.827)	(3.976.206)
Posizione Finanziaria Netta	110.735	1.165.469	(1.054.734)
Mezzi propri e Posizione Finanziaria Netta	16.088.695	13.088.254	3.000.441

CONTO ECONOMICO FOPE SPA

Euro	31/12/2018	31/12/2017	Variazione
Ricavi Netti	31.258.572	28.026.112	3.232.460
Proventi diversi	494.799	413.721	81.078
Costi Operativi	(23.196.989)	(22.369.850)	(827.139)
Valore Aggiunto	8.556.382	6.069.983	2.486.399
Costo del lavoro	(2.560.644)	(2.390.853)	(169.791)
Margine Operativo Lordo	5.995.738	3.679.130	2.316.608
Ammortamenti	(1.103.266)	(783.978)	(319.288)
Risultato Operativo	4.892.472	2.895.152	1.997.320
Proventi e oneri finanziari	(219.974)	61.920	(281.894)
Risultato prima delle imposte	4.672.498	2.957.072	1.715.426
Imposte sul reddito	(1.395.794)	(776.204)	(619.590)
Risultato netto	3.276.704	2.180.868	1.095.836

STATO PATRIMONIALE FOPE SPA

Euro	31/12/2018	31/12/2017	Variazione
Immobilizzazioni immateriali nette	2.094.320	2.315.802	(221.482)
Immobilizzazioni materiali nette	6.983.712	4.379.504	2.604.208
Partecipazioni ed altre immob.ni finanziarie	334.118	275.652	58.466
Capitale Immobilizzato	9.412.150	6.970.958	2.441.192
Rimanenze di magazzino	5.703.656	4.742.725	960.931
Crediti verso Clienti	7.925.453	7.988.926	(63.473)
Crediti verso Controllate	111.004	3.349	107.655
Altri Crediti	649.395	734.676	(85.281)
Posizione Cr Op Copertura FFA	536.766	106.655	430.111
Attività d'esercizio a breve termine	14.926.274	13.576.331	1.349.943
Debiti verso fornitori	3.825.437	3.364.033	461.404
Debiti verso Controllate	686.337	404.883	281.454
Altri debiti	1.535.875	1.132.035	403.840
Passività d'esercizio a breve termine	6.047.649	4.900.951	1.146.698
Capitale Circolante Netto	8.878.625	8.675.381	203.244
Fondo Trattamento Fine Rapporto lavoro	892.886	871.374	21.512
Fondo TF Mandato e Altri	1.233.233	1.438.415	(205.182)
Fondo Op. Copertura FFA	121.675	289.235	(167.560)
Capitale Investito Netto	16.042.981	13.047.314	2.995.667
Cap Sociale e Ris di Patrimonio	(15.469.620)	(11.900.103)	(3.569.517)
Riserva Op. Copertura F.F.A.	(294.535)	131.209	(425.744)
Patrimonio Netto	(15.764.155)	(11.768.894)	(3.995.261)
Posizione finanziaria a M/L termine	(5.707.768)	(2.786.296)	(2.921.472)
Posizione finanziaria a breve termine	5.428.942	1.507.876	3.921.066
Posizione Finanziaria Netta	(278.826)	(1.278.420)	999.594
Mezzi propri e Posizione Finanziaria Netta	16.042.981	13.047.314	2.995.667