Focus Lightings Tech CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2022

Jun 21, 2022

聚灿光电科技股份有限公司 创业板向特定对象发行 A 股股票募集资金投资项目可行性分析报告

证券简称：聚灿光电 证券代码：300708

聚灿光电科技股份有限公司

Focus Lightings Tech CO., LTD.

（苏州工业园区月亮湾路 15 号中新大厦 32 楼 01-05 室）

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创业板向特定对象发行 A 股股票 募集资金投资项目可行性分析报告

二〇二二年六月

聚灿光电科技股份有限公司 创业板向特定对象发行 A 股股票募集资金投资项目可行性分析报告

聚灿光电科技股份有限公司（以下简称“聚灿光电”“公司”）拟向特定对 象发行 A 股股票，拟募集资金总额不超过人民币 120,000.00 万元。根据《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司章程》和中国证券监督管 理委员会（以下简称“中国证监会”）颁布的《创业板上市公司证券发行注册管 理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和规范性 文件的规定，公司就本次向特定对象发行 A 股股票募集资金运用的可行性说明 如下：

一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过 120,000.00 万元，扣除发行费用 后全部用于以下项目：

单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
序 号	项目	项目总投资	拟投入募集资金金额
1	Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目	155,000.00	120,000.00
合计			120,000.00
		155,000.00

若实际募集资金不能满足上述募集资金用途需要，不足部分由公司自筹资金 解决。

本次募集资金到位前，公司将根据市场情况及自身实际情况以自筹资金择机 先行投入募集资金投资项目。募集资金到位后，依照相关法律法规要求和程序置 换先期投入。

二、本次募集资金投资项目必要性及可行性

（一）募集资金使用的必要性

1 、 LED 产业结构升级， Mini/Micro LED 是未来发展重点

LED 芯片的终端应用领域发展及更新换代速度较快，随着高端 LED 产业链 逐渐成熟，LED 在高端应用领域的市场快速发展。在智能化光环境的营造及深 度融合等因素驱动下，植物照明、车用照明等新兴应用场景的市场需求迅速提升， 紫外应用、红外应用、医疗应用等创新应用市场成长确定性强。

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随着新型 LED 技术的持续迭代，Mini/Micro LED 呈现出蓬勃发展态势。 Mini/Micro LED 作为新一代显示技术，将 LED 进行薄膜化、微小化与阵列化， 每一个像素都能单独定址、单独驱动，将像素点的距离由 mm 级降到 μm 级，具 有低功耗、高亮度、超高分辨率与色彩饱和度、反应速度快、寿命较长、效率较 高等诸多技术优点。结合“元宇宙”构建的新兴概念，屏显时代加速来临，VR/AR 等穿戴式智能设备应用场景进一步扩大，用户沉浸式体验推进 LED 高阶产品在 各类应用场景大规模爆发的进程。据 LEDinside 预测，Mini LED、Micro LED 市 场将在未来几年得到快速发展，2023 年全球 Mini LED 产值将达到 10 亿美元， 2025 年 Micro LED 市场产值将会达到 28.91 亿美元。根据高工产业研究院（GGII） 数据显示，到 2026 年中国 Mini LED 行业市场规模有望突破 400 亿元。

Mini LED 市场规模及预测（亿元）

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数据来源：GGII

2 、技术引领发展，提升公司竞争力

近年来，Mini/Micro LED 技术异军突起，在屏显概念上有着颠覆性的里程 碑意义，国内各芯片企业也都纷纷将自身创新技术发展的目光聚焦在这一未来必 然成为显示主导的项目中。Mini/Micro LED 技术含量高，设备投资强度大，是 资本、技术密集型的 LED 行业中的典型代表。面对国内 LED 芯片厂商愈加显著 的马太效应，提高自身竞争力的核心就是技术升级，同时贯彻公司“调结构、提 性能、创效益、铸品牌”的经营策略，优化产品结构，保持并逐步提升公司在 LED 产业链上游的市场竞争力。

为建立持久的竞争优势，实现 LED 芯片行业领军企业的长远战略目标，公

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司亟需依托现有市场地位，紧跟行业和技术发展方向，进一步完善产业布局，丰 富产品项目，促进产品结构不断升级，推进相关技术持续研发，为公司增添新的 利润增长点。

3 、巩固提升公司地位，着力实现战略规划

公司将一贯秉承“聚焦资源、做强主业”的发展战略，在实现产能攀升的同 时伴随调整产品结构，发力高端 LED 芯片产业技术，重点聚焦 Mini/Micro LED 领域，以技术带领发展，以创新开拓未来。

本次募投项目将有助于公司产品结构调整、渠道拓展和技术升级等方面发展 战略的稳步落实，有助于公司加速对业务领域的全方位布局，巩固并提升在行业 中地位，也有助于加强公司在 Mini/Micro LED 芯片领域的技术优势，是最终实 现公司可持续、快速、健康发展的强劲动力和必然途径。

（二）募集资金使用的可行性

1 、国家及地方出台相关产业政策，鼓励支持 LED 行业健康发展

LED 行业是我国重点支持的高新技术与节能环保产业，我国政府高度重视 LED 产业发展，并出台一系列支持产业发展的政策，鼓励、支持 LED 行业高质 量发展。

2016 年 11 月，国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提 出，要推动智能传感器、电力电子、印刷电子、半导体照明、惯性导航等领域关 键技术研发和产业化。2017 年 1 月，国家发改委发布《战略性新兴产业重点产 品和服务指导目录（2016 版）》，将“半导体发光二极管（LED）”“半导体材料” “半导体发光材料”“高效白光 LED 新型封装技术及配套材料开发”“新型 LED 照明应用产品”等列为国家战略性新兴产业重点产品。2018 年 1 月，工信部公 布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022 年）》，提出支持半导体照 明基础和关键技术研究，提升产品的光质量和光品质，加强 LED 照明产品自动 化生产装备的研发和推广应用。2021 年 3 月，国务院发布《中华人民共和国国 民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，提出要大力发展 半导体产业，同时大力发展绿色经济、构建现代能源体系等。2021 年 3 月江苏 省人民政府发布的《江苏省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年

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远景目标纲要》，进一步规划了江苏省“积极发展新一代信息技术、新材料、节 能环保、新能源、新能源汽车等产业，强化技术攻关、试点示范和场景应用，加 快技术迭代和产业升级，大力推动产业化规模化”的目标。

上述一系列产业规划及政策的出台，充分说明了 LED 产业在国民经济发展 中的重要地位，也反映了国家促进 LED 产业发展的政策导向，有利于 LED 行业 的进一步发展。

2 、 Mini/Micro LED 迎来发展新机遇，有利于拓展专业赛道宽度，为项目的 实施提供了产能消化基础

Mini/Micro LED显示产品性能优异、应用领域广、市场需求驱动旺盛，在显示 领域，Mini/Micro LED作为小间距显示屏的升级替代产品，可以提升可靠性和像 素密度，未来在商用显示屏领域（会议室、指挥中心等）潜力较大，有望逐步替 代LCD和投影产品；在背光领域，采用Mini/Micro LED背光技术的LCD显示屏， 在亮度、对比度、色彩还原等方面远优于普通LED做背光的LCD显示屏，与OLED 直接竞争，主要应用于高端大屏电视等产品。

随着近两年来Mini LED趋势的愈发明显，越来越多的品牌厂商纷纷进入这 一赛道，尤其是显示领域。苹果在2021年推出搭载Mini-LED背光屏的新款iPad Pro和MacBook Pro产品，三星、LG、TCL、小米、海信、康佳、索尼、飞利浦、 夏普等企业相继推出Mini LED背光电视，其中三星的Mini LED系列电视，首年 出货即破百万水平，达150万台。根据TrendForce集邦咨询测算，随着技术成熟 及制程良率提升，预估每年Mini LED背光显示器成本将以15~20%的幅度下降， 届时也将吸引其他一线品牌跟进采用Mini LED背光技术。此外，各类科研、医 疗用灯，紫外线灯等产品均有大幅增长；北美大麻商用合法化和食物、药品供应 短缺等因素加速了植物照明产品在全球的销售成倍数增长。未来在终端厂商的牵 引下，Mini/Micro LED产业链上下游企业将持续加码，相关产品也会持续放量。 而随着上游产业链技术成熟度的改善，技术端优化和成本端下沉，Mini/Micro LED 应用将进一步普及，迎来新一波市场增量。

3 、公司拥有深厚的技术储备以及稳定的境内外客户资源

公司秉持“聚焦资源、做强主业”的发展战略，致力于LED芯片主营业务持

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续扩张。公司已在LED外延生长和芯片制造的主要工序上拥有了核心技术如低缺 陷密度高可靠性的外延技术、高取光效率的芯片工艺技术、高发光效率高散热的 高压芯片技术、Ag反射镜大尺寸倒装结构芯片技术、高光色均一性的Mini LED 芯片技术、双反射镜大发光角Mini芯片技术等。其中，公司Mini LED芯片整体工 艺技术稳定实现10ppb以下失效率，有效确保客户应用方案。

公司主要产品 GaN 基高亮度 LED 外延片、芯片终端应用于显示背光、通用 照明、医疗美容等中高端领域。其中，在背光市场方面，公司产品抗静电能力持 续提升，产品一致性好，已打入境内外中高端客户供应链，在手机背光领域占有 率较高；在照明市场方面，公司产品亮度水平大幅度提升，通过精细化管理降低 成本，产品性能得到客户广泛认可，价格极具竞争力；在高压倒装等小众市场方 面，通过自主研发，在光效上达到国内领先水平，在可靠性方面尤为出众。

同时，为不断提高产品的技术含量和市场竞争力，引领LED行业的技术发展 方向，公司与国内多家高校、科研院所建立了长期的产学研战略联盟关系，并组 建了专家顾问团，不断推出新产品、新工艺和新技术。

公司借助于产品可靠性、高亮度等优势，通过不断强化“服务型营销”理念， 对重要客户提供各种技术、信息服务，建立起完善的销售服务体系，对标国际一 流供应商审核要求，积累了大批优质、长期合作的海内外客户，逐步树立起高品 质LED芯片制造商的良好品牌形象。公司与客户合作关系良好，客户资源稳固并 呈逐年优化趋势。

综上，在以Mini/Micro LED为代表的新一代显示的关键技术突破与规模化商 用上，依托公司较为成熟的技术储备以及在营销、品质、采购等环节配套具备全 流程的精细化管理绝对优势，公司“Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目” 具有明确的可行性。

三、本次募集资金投资项目概况

（一）高光效 LED 芯片扩产升级项目

1 、项目基本情况

Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目位于江苏省宿迁经济技术开发区 聚灿光电科技（宿迁）有限公司现有厂区内，主要生产Mini/Micro LED芯片，项

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目主要建设内容包括厂房建设、购置生产Mini/Micro LED芯片所需设备等，项目 建成后形成年产720万片Mini/Micro LED芯片产能。

2 、项目实施方式

本项目实施主体为公司控股子公司聚灿光电科技（宿迁）有限公司，公司将 通过向聚灿光电科技（宿迁）有限公司增资的方式实施本项目。

3 、项目实施进度

本项目建设期 24 个月。截至本报告出具之日，本项目尚未开始建设。

4 、项目投资概算

本项目计划总投资金额为 155,000.00 万元，其中：固定资产投资金额为 153,245.80 万元，预备费为 754.20 万元，流动资金为 1,000.00 万元。

本项目拟投入募集资金金额为 120,000.00 万元，全部用于固定资产投资。

5 、项目实施效益估算

本项目税后内部收益率 12.95 %，税后投资回收期（含建设期）为 6.37 年， 具备较好的经济效益。

6 、项目涉及的审批备案进度

本项目已完成项目备案，并取得环评批复。本项目位于江苏省宿迁经济技术 开发区聚灿光电科技（宿迁）有限公司现有厂区内，不涉及新增用地的情形。

四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次发行完成后，公司资本规模和抗风险能力将得到进一步增强。本次募集 资金投资项目符合国家相关产业政策，符合公司经营发展战略，紧密围绕主营业 务展开，有利于公司在当前行业发展趋势下进一步优化公司产品结构、提升生产 经营效率，有助于增强公司核心竞争力和市场地位，促进公司长期可持续发展。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行募集资金到位后，募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一

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定时间，短期内可能影响公司净资产收益率及每股收益，但长期看募集资金投资 项目有利于公司产品结构升级和市场地位提升，有利于公司进一步开拓市场、提 升产品市场竞争力，具有良好经济效益；同时通过本次发行，公司资本结构有效 优化，抗风险能力进一步增强。

五、本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性结论

本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用计划符合未来公司整体战略发 展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位 和投入使用，有利于提升公司整体实力及盈利能力，增强公司可持续发展能力， 为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。

聚灿光电科技股份有限公司

董事会 2022 年 6 月 21 日