Focus Lightings Tech CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2020

Feb 17, 2020

聚灿光电科技股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金投资项目可行性分析报告

证券简称：聚灿光电 证券代码：300708

聚灿光电科技股份有限公司

Focus Lightings Tech CO., LTD.

（苏州工业园区月亮湾路 15 号中新大厦 32 楼 01-05 室）

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非公开发行 A 股股票 募集资金投资项目可行性分析报告

二〇二〇年二月

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聚灿光电科技股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金投资项目可行性分析报告

聚灿光电科技股份有限公司（以下简称“聚灿光电”、“公司”）拟非公开发 行 A 股股票，拟募集资金总额不超过人民币 60,345.05 万元。根据中国证券监督 管理委员会《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的规定，公司就本次非公 开发行 A 股股票募集资金运用的可行性说明如下：

一、本次募集资金使用计划

公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过 60,345.05 万元，扣除发行 费用后，募集资金净额将用于偿还银行部分借款及补充公司流动资金，其中： 40,000.00 万元将用于偿还银行借款，剩余部分用于补充流动资金。

若实际募集资金不能满足上述募集资金用途需要，公司将根据实际募集资金 净额，按照轻重缓急的原则，调整并最终决定募集资金投入优先顺序及各项目具 体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹资金解决。

本次发行募集资金到位前，公司将根据市场情况及自身实际情况以自筹资金 择机先行投入募集资金投资项目。募集资金到位后，依照相关法律法规的要求和 程序置换先期投入。

二、本次募集资金投资项目必要性和可行性分析

（一）募集资金使用的必要性

1 、本次发行符合公司发展战略实施的需要

随着传统 LED 应用以及下游新兴行业的不断开发拓展，长期看 LED 未来市 场需求仍存在持续增长的空间。作为产业链上游环节，LED 芯片行业在经历深 度调整期后，行业整体高集中寡占格局进一步显现，LED 芯片头部企业加速调 整产品结构，挤压中小规模企业，快速抢占中低端芯片市场，同时发力高端照明 芯片产业布局，确保可持续发展。基于对行业发展趋势的判断，公司立足主业、 逆势扩产，加速推进“聚灿光电科技（宿迁）有限公司项目”，通过实施精细化 管理、保持自主科研创新等措施，从产品性能、成本控制、产能开发等方面持续 监测、动态改进，在实现产能攀升的同时逐步调整产品结构。

鉴于 LED 外延生长及芯片制造环节在 LED 产业链中技术含量高，设备投资

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聚灿光电科技股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金投资项目可行性分析报告

强度大，是典型的资本、技术密集型行业，公司通过自身经营积累所获得的自有 资金难以支撑公司战略实施。本次非公开发行募集资金偿还银行贷款和补充流动 资金项目的实施，将有助于公司产品结构、渠道发展和技术升级等方面发展战略 的稳步推进，加速公司对业务领域的扩展，保持并提升公司的市场竞争能力。

2 、补充营运资金满足公司业务快速发展的需求

基于行业当前发展趋势和竞争格局的变化，结合公司近年来不断扩大的业务 规模，未来几年公司仍处于成长期，生产经营、市场开拓、研发投入等活动中需 要大量的营运资金。报告期内，公司营运资金主要通过向银行借款的方式解决， 资金成本压力较大，且借款额度受银行相关政策影响较大，如果没有大量稳定持 续的流动资金进行补充，将影响公司的后续发展。受公司业务类型、结算方式等 因素的影响，公司应收账款、应收票据、存货的规模较大，对公司日常的运营资 金需求形成了一定压力。

通过本次发行募集资金补充流动资金，可在一定程度上解决公司因业务规模 扩张而产生的营运资金需求，缓解快速发展的资金压力，提高公司抗风险能力， 增强公司总体竞争力。

3 、减小财务杠杆，优化资本结构

近年来，公司业务规模稳定扩张，资金需求逐步增大，负债规模逐年上涨。 2017-2019 年各年末，公司合并资产负债率、流动比率、速动比率如下表所示：

项目	2019 年	2018 年	2017 年
资产负债率	72.89%	73.36%	51.75%
流动比率	1.00	0.79	1.27
速动比率	0.88	0.66	1.10

公司上述财务指标与同行业上市公司相比情况如下表所示：

项目	聚灿光电	三安光电	华灿光电	乾照光电
资产负债率	72.89%	25.64%	58.31%	57.65%
流动比率	1.00	2.53	1.02	1.36
速动比率	0.88	1.71	0.73	1.03

注：上表中公司相关财务指标计算口径为截至 2019 年 12 月 31 日，同行业其他上市公司相 关财务指标计算口径为截至 2019 年 9 月 30 日。

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聚灿光电科技股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金投资项目可行性分析报告

与同行业上市公司相比，公司流动比率、速动比率相对较低，资产负债率明 显较高，存在一定财务风险。本次募集资金到位并投入使用后，公司资产负债率 将有效降低并接近同行业上市公司水平，公司财务结构获得有效改善，资本实力 与抗风险能力得到加强，使得公司业务发展更趋稳健。

4 、降低财务费用，提高盈利能力

为支持发展战略，公司近年来加大投资力度和资本开支规模，资产规模和业 务规模不断增加，日常营运资金需求亦不断增加。除依靠自身的经营性现金流量 满足日常经营和产业发展的需要外，公司银行借款规模持续增长，2017-2019 年 各年末短期借款余额分别为 13,863.66 万元、34,101.50 万元和 36,775.29 万元， 财务负担不断加重，影响了公司盈利能力的进一步提高。

通过非公开发行股票募集资金偿还部分银行贷款，适当降低银行贷款规模、 缓解公司财务压力，对提高公司盈利水平、增强抗风险能力起到积极的促进作用。

（二）募集资金使用的可行性

1 、本次发行募集资金使用符合相关法律法规的规定

本次非公开发行募集资金用于偿还银行贷款、补充流动资金符合相关法律法 规的规定，具备可行性。募集资金到位后，可进一步改善资本结构，降低财务风 险；在行业竞争愈发激烈的背景下，营运资金的补充可有效缓解公司经营活动扩 展的资金需求压力，确保公司业务持续、健康、快速发展，符合公司及全体股东 利益。

2 、公司具备完善的法人治理结构和内部控制体系

公司依据中国证监会、深交所等监管部门关于上市公司规范运作的有关规 定，建立了规范的公司治理体系，健全了各项规章制度和内控制度，并在日常生 产经营过程中不断地改进和完善。公司已根据相关规定制定了《聚灿光电科技股 份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督 做出了明确的规定。

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聚灿光电科技股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金投资项目可行性分析报告

三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次发行完成后公司资本规模和抗风险能力将得到进一步增强，有助于提高 公司综合竞争力和市场地位，促进公司的长期可持续发展。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行募集资金到位后，公司资产总额和净资产额同时增加，营运资金得 到进一步充实，债务融资及财务费用金额有所减少，从而优化公司的财务结构， 降低财务风险，进一步提升公司的盈利能力。

四、本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论

本次非公开发行股票募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，以 及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用， 有利于提升公司整体实力及盈利能力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战 略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。

聚灿光电科技股份有限公司

董事会 2020 年 2 月 17 日

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