Interim / Quarterly Report • Dec 21, 2023
Interim / Quarterly Report
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| 1. ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE | page 3 |
|---|---|
| 2. RAPPORT DE GESTION | pages 4 à 7 |
| 3. RAPPORT D'EXAMEN LIMITÉ DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS |
page 8 |
| 4. COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 SEPTEMBRE 2023 | pages 9 à 30 |
FOCUS ENTERTAINMENT Société Anonyme au capital de 7 795 231,20 euros Parc de Flandre « Le Beauvaisis » – Bâtiment 28 11, rue de Cambrai – 75019 Paris RCS Paris B 399 856 277
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes présentés pour le semestre écoulé dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables, qu'ils donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 20 décembre 2023,
Monsieur Fabrice LARUE Président-Directeur Général de FOCUS ENTERTAINMENT
Le présent document rend compte de l'activité de la société FOCUS ENTERTAINMENT (ci-après, la « Société », ensemble avec sa filiale américaine, ses filiales allemandes Deck13 Interactive et Black Soup, sa filiale néerlandaise Blackmill Games, ses filiales françaises Dotemu, Streum On Studio, Leikir Studio et Douze Dixièmes, sa filiale Dovetail Games basée au Royaume-Uni, dont l'acquisition a été finalisée le 20 avril 2023, toutes intégrées globalement, ainsi que Carpool Studio, société mise en équivalence, et dans laquelle une prise de participation minoritaire a été réalisée le 26 mai 2023, le « Groupe »), au cours du semestre clos le 30 septembre 2023, des résultats de cette activité et des perspectives.
Créée en 1995, FOCUS ENTERTAINMENT (anciennement FOCUS HOME INTERACTIVE) est l'un des leaders européens du développement et de l'édition de jeux vidéo. Sa vocation est d'accompagner les studios, internes ou externes, français et internationaux de premier plan, dans le financement, le développement, le suivi de production, le marketing, la commercialisation et distribution de leurs projets.
Le groupe FOCUS ENTERTAINMENT a réussi à établir un écosystème pérenne de studios partenaires, et a permis le développement de « talents » qui ont été confirmés au fil des années à travers des jeux « AA » de plus en plus ambitieux. Le groupe FOCUS ENTERTAINMENT compte 614 collaborateurs au 30 septembre 2023, comprenant ses filiales Deck 13, Streum On Studio, Douze Dixièmes, Dotemu, Leikir Studio, BlackMill Games, Black Soup et Dovetail Games. Les actions de la Société sont admises aux négociations sur le marché Euronext GROWTH® Paris depuis février 2015 (code mnémonique ALFOC).
Au 30 septembre 2023, le chiffre d'affaires du groupe FOCUS ENTERTAINMENT s'établit à 85 M€, ou 72,5 M€ à périmètre constant (c'est-à-dire hors Black Soup et Dovetail Games), sur l'exercice 2023/24, contre 65,5 M€ au titre de l'exercice précédent sur une durée identique de 6 mois.
Le semestre a bénéficié du lancement réussi de plusieurs nouveaux jeux depuis le début de l'exercice : Warhammer 40 000: Boltgun, Aliens: Dark Descent, Chants of Sennaar ou encore Train Sim World 4. Ces quatre nouveaux jeux ont bénéficié d'un accueil très favorable des joueurs avec respectivement une note de 95/100, 92/100, 98/100 et 82/100 sur Steam au 12 décembre 2023.
Le démarrage réussi de Train Sim World 4, lancé fin septembre, et la contribution de la franchise Train Sim World dans son ensemble matérialisent la capacité de FOCUS ENTERTAINMENT à identifier des studios capables d'alimenter le catalogue en franchises fortes générant des revenus récurrents.
En revanche, Atlas Fallen, lancé le 10 août 2023, développé par Deck 13, n'a pas eu le succès escompté dans un contexte concurrentiel très intense. Le jeu possède des qualités réelles et indiscutables, telles qu'un système de combat riche et un univers fantastique unique, toutefois, l'analyse des retours de la presse et des joueurs met en avant des faiblesses sur la première heure de jeu.
Ainsi, les équipes sont engagées dans un programme de corrections de bugs et d'amélioration des performances qui donnera lieu à une version améliorée à horizon du premier semestre 2024/25. Avec ce plan, qui ne donnera pas lieu à un investissement significatif, FOCUS ENTERTAINMENT a pour objectif de recouper à terme son investissement dans le jeu. En attendant, d'ici la fin de l'exercice 2023/24, en termes de chiffres d'affaires, le Groupe attend une contribution très limitée d'Atlas Fallen.
Sur le semestre, les ventes ont aussi été portées par la dynamique des titres lancés sur l'exercice précédent Teenage Mutant Ninja Turtles: Shredder's Revenge (dont la sortie d'un DLC et celle du film ont permis de dynamiser les ventes), A Plague Tale: Requiem ou Atomic Heart, mais aussi par SnowRunner ou Insurgency: Sandstorm lancés il y a plus de 3 ans et qui bénéficient régulièrement de contenus additionnels.
La marge brute1 du Groupe atteint 20,7 millions d'euros au premier semestre de l'exercice 2023/24, soit 24 % du chiffre d'affaires, contre 38 % au premier semestre 2022/23. L'EBITA s'établit à - 1,5 million d'euros, en net recul par rapport à l'an dernier.
La hausse importante du nombre de titres lancés ce semestre par rapport à l'an dernier (neuf ce semestre, contre deux l'an dernier sur la même période – dont Teenage Mutant Ninja Turtles: Shredder's Revenge qui a remporté un très vif succès dès le lancement) explique le recul de la profitabilité.
La hausse du nombre de lancements explique directement la hausse significative des dotations aux amortissements au sein de la marge brute et la hausse des frais marketing par rapport à la même période l'an dernier.
Les frais de structure du Groupe sont par ailleurs aussi en hausse, reflétant principalement l'intégration dans le périmètre des équipes Dovetail depuis avril 2023 ainsi que l'effet périmètre de l'intégration de Black Soup au second semestre l'an dernier.
L'EBITA2 affiche une perte de - 1,5 million d'euros au premier semestre 2023/24 par rapport à 10,9 millions d'euros au premier semestre de l'année précédente.
Les dotations aux amortissements des écarts d'acquisition et d'actifs incorporels identifiés dans le cadre des opérations de croissance externe se montent à - 5,9 millions d'euros.
Le résultat financier qui ressort à - 2,6 millions d'euros est principalement lié à la charge des frais financiers liés à la dette, à comparer à - 0,6 million d'euros sur la même période l'an dernier, reflétant principalement la hausse de l'endettement financier du Groupe sur la période à 126,2 millions d'euros au 30 septembre 2023, contre 83,1 millions d'euros au 31 mars 2023.
2 Le Groupe définit un EBIT ajusté (« EBITA ») comme le résultat courant des sociétés intégrées :
• et majoré du crédit d'impôt recherche / crédit d'impôt jeux vidéo.
1 Le Groupe définit sa marge brute comme étant la différence entre le chiffre d'affaires, le coût des ventes et les coûts de développement des jeux. La charge d'amortissement des actifs incorporels constitués dans le cadre d'un regroupement d'entreprises n'est pas comprise dans la marge brute.
• avant dotations aux amortissements des écarts d'acquisition,
• avant dotations aux amortissements des actifs incorporels identifiés dans le cadre d'un regroupement d'entreprises,
Le résultat net part du Groupe s'inscrit en recul à - 11,5 millions d'euros, contre 1,4 million d'euros au premier semestre 2022/23.
L'EBITDA3 atteint 23,9 millions d'euros au premier semestre 2023/24, soit une marge de 28 % à comparer à 29 % un an auparavant.
Le total du bilan de la Société évolue de 307,1 M€ au 31 mars 2023 à 321,9 M€ au 30 septembre 2023. Les capitaux propres (part du Groupe), qui étaient de 140,3 M€ au 31 mars 2023, se montent à 129,6 M€ au 30 septembre 2023.
La trésorerie brute du Groupe s'élève à 10,4 M€ au 30 septembre 2023.
L'endettement net, comprenant la trésorerie et assimilés4, la dette financière et les compléments de prix estimés hautement probables, s'établit à 118,5 millions au 30 septembre 2023.
Aucune sortie de jeux majeurs n'est à prévoir sur le troisième trimestre de 2023/24. À noter par ailleurs que ce trimestre souffrira d'une base de comparaison défavorable, le troisième trimestre de l'an dernier ayant bénéficié des lancements réussis des jeux A Plague Tale: Requiem et Evil West.
Le dernier trimestre de l'exercice 2023/24 sera, lui, marqué par la sortie de Banishers: Ghost of New Eden, le 13 février 2024. Cette nouvelle franchise, détenue en copropriété avec DON'T NOD, a d'ores et déjà été saluée pour ses qualités narratives et son « gameplay ».
Expeditions: A MudRunner Game, de Saber Interactive, sera lancé le 5 mars 2024, en toute fin d'exercice. Ce nouvel opus, développé par les créateurs de SnowRunner aux plus de 15 millions de joueurs à travers le monde, renouvellera le « gameplay » de la célèbre expérience off-road MudRunner.
Un tirage complémentaire de 45 millions d'euros de la ligne de crédit a été effectué au courant de ce semestre. Par ailleurs, afin de respecter ses obligations dans le cadre de ce contrat, FOCUS ENTERTAINMENT a constitué un nantissement de premier rang de 50,1 % des titres financiers Dotemu au bénéfice des créanciers du contrat de crédit le 14 juin 2023.
Le 16 mai 2023, Monsieur Sean BRENNAN a présenté, en accord avec le Conseil d'Administration, la démission de son mandat de Directeur Général avec effet immédiat. Le Conseil d'Administration a décidé à l'unanimité que la Direction de la Société serait assumée par le Président du Conseil d'Administration, Monsieur Fabrice LARUE, qui porte désormais le titre de Président‑Directeur Général. Monsieur Christophe NOBILEAU demeure Directeur Général Délégué.
Le 26 mai 2023, FOCUS ENTERTAINMENT a acquis 35 % du capital social de Carpool studio. Pour la première fois de son histoire, FOCUS ENTERTAINMENT s'associe à des vétérans de l'industrie, François ALAUX, Olivier BLIN et Thomas PAINCON, pour créer le studio CARPOOL, dédié au développement d'un jeu ambitieux multijoueur, et « Game as Service » (GaaS), basé sur une nouvelle propriété intellectuelle.
Dans le cadre du projet Focus Production annoncé le 15 juin 2023, dont l'objectif est d'offrir un nouveau service pour exploiter les propriétés intellectuelles des studios internes et externes en s'associant à des sociétés de production de premier plan qui produiront également des projets autonomes, FOCUS ENTERTAINMENT a créé la société Scripteam, détenue à 100 %, dont le capital social est de 1 000 € le 29 septembre 2023.
Le 14 décembre 2023, FOCUS ENTERTAINMENT a acquis par le biais de Scripteam deux studios de production : Make it Happen Studio à hauteur de 65 % et Marvelous Productions à hauteur de 66,67 %.
Le 15 juin 2023, le Groupe a annoncé la signature de trois nouveaux jeux avec Saber Interactive, dont une nouvelle franchise codéveloppée et codétenue avec Saber. Ces trois jeux, édités par FOCUS ENTERTAINMENT, seront multijoueurs et bénéficieront de contenus additionnels dès le lancement.
Le 20 avril 2023, FOCUS ENTERTAINMENT a acquis à 98,26 % Railsimulator.com, société mère du groupe Dovetail Games (DTG), aux côtés de ses cadres dirigeants. Basé au Royaume-Uni, ce développeur et éditeur reconnu est devenu une référence incontournable des jeux de simulation ferroviaire, et possède une solide expertise dans la création d'expériences de simulation superbes, immersives et authentiques.
Avec des franchises de simulation telles que Train Simulator Classic ou Train Sim World, Dovetail Games a démontré avec succès son savoir-faire en matière de création, d'engagement et d'animation d'une large et fidèle communauté de plusieurs millions de joueurs à travers le monde. Au fil des ans, le studio a adopté un modèle économique robuste basé sur les synergies entre la sortie de jeux de base et une solide stratégie de contenu additionnel, générant ainsi des revenus récurrents. En effet, en plus des jeux de base, Dovetail a créé et mis à jour un large catalogue de plus de 900 éléments de contenus additionnels, offrant aux joueurs un flux permanent de nouveautés, d'améliorations et de choix, créant un fort engagement.
L'acquisition de ce studio britannique, aux marques propres reconnues et générant un revenu récurrent, est en adéquation avec la stratégie de Focus et constitue une nouvelle étape dans la remontée de la chaîne de valeur. Par conséquent, il est attendu que l'acquisition de Dovetail ait un impact quelque peu relutif sur le taux de marge du Groupe. Récemment, Dovetail Games s'est également lancé sur le marché de la simulation de jeux de plateau avec la sortie de CATAN® Console Edition et s'est engagé à offrir une expérience authentique et originale de jeux de plateau aux joueurs de jeux vidéo du monde entier.
3 L'EBITDA (« Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ») se définit comme l'EBITA avant dotation et reprise aux amortissements et provisions d'exploitation.
4 Trésorerie et assimilés : représentent la trésorerie ainsi que les titres auto-détenus dans la limite de 5 % du montant total des actions de la Société et qui sont destinés exclusivement à être remis en paiement dans le cadre d'opérations de croissance externe.
Au 31 mars 2023, le capital était composé de 6 494 926 actions de 1,20 € de valeur nominale. Le 30 septembre 2023, le capital est composé de 6 496 026 actions de 1,20 € de valeur nominale.
Les actions propres au 30 septembre 2023 s'élèvent à 313 111 actions, correspondant au programme de rachat d'actions propres pour 305 715 actions propres et aux titres achetés dans le cadre du programme de liquidité mis en place par le Groupe pour 7 396 actions.
Le 13 novembre 2023, le jeu Chants of Sennaar a été nominé dans la catégorie jeux à impact aux Games Awards.
Le 14 novembre 2023, le Groupe a obtenu la confirmation de la ligne de crédit à hauteur de 30 M€ auprès du pool bancaire dans le cadre de son contrat de crédit. Dans le cadre de cette confirmation, FOCUS ENTERTAINMENT a constitué un nantissement de second rang de 50,1 % des titres financiers Dotemu au bénéfice des créanciers du contrat de crédit le 14 novembre 2023.
Le 16 novembre 2023, le Groupe a obtenu la confirmation d'un financement à hauteur de 10 M€ auprès de la BPI France.
Le Groupe a effectué un tirage de 25 M€ depuis le 30 septembre 2023.
FOCUS ENTERTAINMENT a annoncé le 21 novembre 2023 un nouveau partenariat avec le studio Afterburner, basé aux États-Unis, pour la création d'une nouvelle copropriété intellectuelle. Afterburner Studios a été fondé en 2018 par trois vétérans de l'industrie du jeu vidéo : Robert TAYLOR, Ian COFINO et Paul SVOBODA. En 2021, ils ont sorti le jeu Dreamscaper, avec 89 % de notations positives sur Steam (sur 2 000 avis), un score metacritic de 80 et qui comptabilise plus de 600 000 joueurs.
Le renouvellement du partenariat de longue date avec Asobo dans le cadre d'un nouveau projet d'envergure prolonge la collaboration fructueuse qui a donné naissance à la franchise « A Plague Tale », dont le dernier opus, A Plague Tale Requiem, a atteint les trois millions de joueurs à travers le monde.
Au sein du rapport financier annuel 2022-2023 du Groupe, disponible sur son site Internet, FOCUS ENTERTAINMENT avait présenté les principaux facteurs de risque pouvant l'affecter et souhaite les mettre à jour.
La guerre en Ukraine, qui a débuté le 24 février 2022, a des impacts pour le moment limités pour FOCUS ENTERTAINMENT.
À ce jour, le chiffre d'affaires issu de ventes à des joueurs basés en Ukraine ou en Russie représente moins de 1,9 % du revenu du Groupe au S1 2023/24.
FOCUS ENTERTAINMENT n'a qu'un seul partenaire, établi de longue date en Russie, dont les opérations de développement de jeux sont en partie gérées depuis la Russie, l'Ukraine et la Biélorussie. Ce partenaire, qui possède un grand nombre de studios à travers l'Europe et le reste du monde, a pris des mesures permettant soit d'assurer la relocalisation et la sécurité d'un grand nombre de ses employés étant prêts à partir, soit de transférer certaines tâches dans d'autres studios.
FOCUS ENTERTAINMENT n'anticipe à ce stade aucun impact significatif sur la qualité, sur les jeux en développement par ce partenaire. Si malgré toutes les actions mises en place par son partenaire des délais devaient apparaître, ceux-ci pourraient se traduire par des dépenses de développement non prévues.
La réussite du groupe FOCUS ENTERTAINMENT dépend très largement de ses talents, des compétences et de l'implication des dirigeants, mais également des collaborateurs clés.
Pour soutenir le développement de ses activités, FOCUS ENTERTAINMENT a besoin de retenir les meilleurs talents et de recruter de nouveaux collaborateurs de haut niveau.
En concurrence avec d'autres sociétés du secteur, françaises et étrangères, l'incapacité à attirer ou retenir ces personnes clés pourrait empêcher FOCUS ENTERTAINMENT d'atteindre ses objectifs, et donc avoir un effet défavorable sur son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives de développement.
Les studios du Groupe comme les studios externes peuvent rencontrer des difficultés dans le développement de jeux vidéo, notamment en raison de :
Aussi, FOCUS ENTERTAINMENT peut décider de retarder le lancement d'un jeu pour plusieurs raisons :
Ainsi, le décalage d'un jeu attendu pourrait avoir un effet défavorable plus ou moins significatif sur les revenus, les résultats futurs de FOCUS ENTERTAINMENT, sa situation financière et son développement.
De plus, dans un contexte très concurrentiel du jeu vidéo, un jeu peut rencontrer un succès commercial inférieur aux ambitions du Groupe. En effet, le succès d'un jeu est lié en partie à des éléments extérieurs sur lesquels FOCUS ENTERTAINMENT n'a pas de contrôle (effet de mode, événement sociétal ou politique…). Un succès commercial en dessous des ambitions pourrait se traduire par un impact sur la réalisation du budget et l'atteinte des objectifs commerciaux.
C'est pourquoi FOCUS ENTERTAINMENT s'est fixé un double objectif de lancer des jeux de qualité et innovants tout en respectant des objectifs de coûts et de délais. De plus, grâce à son catalogue diversifié et caractérisé par la force de certains titres, FOCUS ENTERTAINMENT est moins dépendant du succès d'un jeu phare sur chaque exercice.
Le groupe FOCUS ENTERTAINMENT publie des jeux développés par des studios internes et externes. À ce jour, le Groupe a plusieurs titres en développement avec Saber Interactive, qui représentent une part importante des jeux à sortir du Groupe sur les années à venir. Ainsi, si Saber Interactive n'était pas en capacité de produire ces jeux, dans le niveau de qualité attendu, ou dans les délais attendus, cela pourrait avoir un effet défavorable plus ou moins significatif sur les revenus, les résultats futurs de FOCUS ENTERTAINMENT, sa situation financière et son développement.
Par conséquent, il est impératif que FOCUS ENTERTAINMENT entretienne des relations solides avec le studio Saber Interactive, tout en diversifiant ses partenariats et en investissant dans ses propres capacités internes de développement, afin de réduire la dépendance à un acteur externe.
À ce jour, nous estimons ne pas être dans une situation de dépendance commerciale, que ce soit vis-à-vis d'un client ou d'un type de clientèle. Nous l'expliquons par la diversité de notre réseau de partenaires distributeurs physiques implantés dans le monde entier et la diversification de nos canaux de commercialisation pour nos ventes dématérialisées.
Ainsi, en matière de distribution physique, FOCUS ENTERTAINMENT dispose d'un réseau de près de 50 distributeurs à l'international couvrant plus de 80 territoires. Les contrats de distribution sont conclus en général pour des titres spécifiques et pour une durée pouvant aller jusqu'à deux ans, FOCUS ENTERTAINMENT offrant ainsi la possibilité de changer relativement facilement de distributeur en cas de défaillance de l'un d'entre eux ou de performances en deçà des attentes.
En matière de ventes dématérialisées, le Groupe dispose à la fois de ses propres sites en ligne et d'une présence sur les principales plateformes de téléchargement de jeux vidéo.
Enfin, contrairement à ses concurrents de taille significative qui misent sur le dernier trimestre de l'année civile pour profiter des ventes de Noël pour lancer leurs « titres blockbusters », le Groupe s'attache à ne pas concentrer le lancement de ses nouveaux titres sur cette même période afin d'optimiser la visibilité. Même si des pics de vente liés à des succès commerciaux plus ou moins marqués peuvent être constatés, les ventes du Groupe ne sont donc pas concernées par une saisonnalité structurelle.
L'industrie du jeu vidéo se caractérise par une forte concurrence des acteurs, concurrence qui ne va que croître dans les années à venir. FOCUS ENTERTAINMENT fait face à cette compétition, et les performances des jeux du Groupe pourraient être impactées par la performance des titres publiés par les autres acteurs du secteur.
Ces titres développés par la concurrence pourraient avoir une très bonne réception auprès des joueurs et les détourner des jeux de FOCUS ENTERTAINMENT.
FOCUS ENTERTAINMENT attache ainsi un soin particulier, d'une part, au choix de la date de sortie de ses jeux pour éviter d'être en concurrence directe avec un autre lancement de jeu, et, d'autre part, au contenu de ses jeux, au lancement puis au-delà, pour en améliorer la rétention.
Ce risque ne pouvant être totalement éliminé, il pourrait en résulter que les jeux publiés par FOCUS ENTERTAINMENT performent en dessous des attentes ou nécessitent des investissements complémentaires (développement et/ou marketing) afin de défendre au mieux ses parts de marché. Cela pourrait se traduire par un impact négatif sur la prévision des ventes, les résultats, la situation financière et les perspectives de développement du Groupe.
Les statuts de la Société accordent des droits de vote double pour les actions inscrites au nominatif et qui sont détenues depuis plus de deux ans. Voici le tableau de répartition du capital et des droits de vote au 30 septembre 2023 :
| Actionnaires | Nombre d'actions (en %) |
Droits de vote bruts(1) (en %) |
Droits de vote nets(2) (en %) |
|---|---|---|---|
| 2 782 803 | 3 690 581 | 3 690 581 | |
| Neology Holding | 42,84 % | 48,80 % | 50,90 % |
| 168 965 | 262 451 | 262 451 | |
| Focus Groupe Comex et Salariés | 2,60 % | 3,47 % | 3,62 % |
| 313 111 | 313 111 | - | |
| FOCUS ENTERTAINMENT S.A. | 4,82 % | 4,14 % | 0,00% |
| 3 231 147 | 3 297 054 | 3 297 054 | |
| Flottant | 49,74 % | 43,59 % | 45,48 % |
| 6 496 026 | 7 563 197 | 7 250 086 | |
| TOTAL | 100 % | 100% | 100 % |
(1) Nombre de droits de vote « bruts » ou « théoriques » servant de base au calcul de franchissement de seuils
(2) Nombre de droits de vote « nets » ou « exerçables en assemblée générale »
Finexsi Audit 14, rue de Bassano 75116 Paris
Deloitte & Associés 6, place de la Pyramide 92908 Paris-La Défense Cedex
Société Anonyme au capital de 7 795 231,20 euros Parc de Flandre « Le Beauvaisis » – Bâtiment 28 11, rue de Cambrai – 75019 Paris RCS Paris B 399 856 277
Au Président-Directeur Général,
En notre qualité de Commissaires aux Comptes de la société FOCUS ENTERTAINMENT et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes consolidés semestriels de celle-ci relatifs à la période du 1er avril au 30 septembre 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Ces comptes consolidés semestriels ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes consolidés semestriels.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes relative à cette intervention. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes consolidés semestriels, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenues dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, le fait que les comptes consolidés semestriels présentent sincèrement le patrimoine et la situation financière de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 30 septembre 2023, ainsi que le résultat de ses opérations pour le semestre écoulé.
Ce rapport est régi par la loi française. Les juridictions françaises ont compétence exclusive pour connaître de tout litige, réclamation ou différend pouvant résulter de notre lettre de mission ou du présent rapport, ou de toute question s'y rapportant. Chaque partie renonce irrévocablement à ses droits de s'opposer à une action portée auprès de ces tribunaux, de prétendre que l'action a été intentée auprès d'un tribunal compétent, ou que ces tribunaux n'ont pas compétence.
Paris et Paris-La Défense, 20 décembre 2023 Les Commissaires aux Comptes
Finexsi Audit Lucas ROBIN Deloitte & Associés Julien RAZUNGLES
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | Brut | Amortissement / Dépréciation |
Net | Net | nette | |
| Immobilisations incorporelles | 3.2 | 431 108 | (173 881) | 257 227 | 190 088 | 67 139 |
| Dont écarts d'acquisition | 3.1 | 109 682 | (17 488) | 92 194 | 71 826 | 20 368 |
| Immobilisations corporelles | 3.3 | 5 489 | (3 745) | 1 744 | 667 | 1 077 |
| Immobilisations financières | 3.4 | 1 256 | 1 256 | 1 228 | 28 | |
| Titres mis en équivalence | 689 | 689 | 2 | 688 | ||
| Total Actif immobilisé | 438 543 | (177 626) | 260 917 | 191 985 | 68 932 | |
| Stocks et en-cours | 3.5 | 1 434 | (454) | 980 | 873 | 107 |
| Clients et comptes rattachés | 3.6 | 23 432 | (116) | 23 317 | 27 409 | (4 093) |
| Autres créances et comptes de régularisation (*) | 3.7 | 25 734 | 25 734 | 14 209 | 11 525 | |
| Instruments financiers à terme | 3.7 | 641 | 641 | 494 | 147 | |
| Disponibilités | 3.8 | 10 387 | 10 387 | 72 151 | (61 764) | |
| Total Actif | 500 172 | (178 196) | 321 976 | 307 122 | 14 855 |
| Note | 30/09/2023 | 31/03/2023 | Variation nette | |
|---|---|---|---|---|
| Capital | 3.9 | 7 794 | 7 794 | 0 |
| Primes liées au capital | 90 284 | 90 275 | 9 | |
| Réserves | 42 957 | 34 966 | 7 992 | |
| Résultat de l'exercice | (11 490) | 7 312 | (18 802) | |
| Capitaux propres part Groupe | 129 545 | 140 346 | (10 801) | |
| Intérêts minoritaires | 6 327 | 5 654 | 673 | |
| Total Capitaux propres | 135 872 | 146 000 | (10 128) | |
| Provisions | 3.11 | 809 | 843 | (33) |
| Emprunts et dettes financières | 3.12 | 126 161 | 83 086 | 43 075 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 3.13 | 25 506 | 35 155 | (9 649) |
| Instruments financiers à terme | 3.14 | 34 | (34) | |
| Autres dettes et comptes de régularisation (**) | 3.14 | 33 627 | 42 003 | (8 376) |
| Total Passif | 321 976 | 307 122 | 14 855 |
(*) dont 3 483 K€ d'impôts différés actifs au 30/09/2023 et 1 213 K€ au 31/03/2023.
(**) dont 422 K€ d'impôts différés au 30/09/2023 et 269 K€ au 31/03/2023.
| Note | 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | Variation % | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3.15 | 85 011 | 100 % | 65 492 | 100 % | 19 519 | 30 % |
| Coût des ventes | 3.16 | (38 784) | (32 933) | (5 850) | 18 % | ||
| Coût de développement de jeux | 3.16 | (25 392) | (8 721) | (16 671) | 191 % | ||
| Autres produits | (618) | 28 | (645) | - 2 343 % | |||
| Coût de production | 3.17 | (7 164) | (5 344) | (1 820) | 34 % | ||
| Frais de marketing & commercialisation | 3.18 | (10 837) | (4 946) | (5 891) | 119 % | ||
| Frais généraux et administratifs | 3.19 | (6 537) | (4 439) | (2 098) | 47 % | ||
| Autres produits & charges d'exploitation | 819 | 548 | 271 | 49 % | |||
| Résultat d'exploitation avant dotations aux amortissements des écarts d'acquisition |
(3 502) | - 4 % | 9 685 | 15 % | (13 187) | - 136 % | |
| Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition | (5 460) | (3 702) | (1 757) | 47 % | |||
| Résultat courant des sociétés intégrées | (8 963) | - 11 % | 5 983 | 9 % | (14 946) | - 250 % | |
| Résultat financier | 3.22 | (2 615) | (575) | (2 040) | 355 % | ||
| Résultat exceptionnel | 3.23 | (4) | (112) | 108 | - 97 % | ||
| Impôts sur les résultats | 3.25 | 515 | (2 179) | 2 693 | - 124 % | ||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | (62) | 11 | (73) | ||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (11 129) | - 13 % | 3 128 | 5 % | (14 257) | - 456 % | |
| Intérêts minoritaires | (360) | (1 723) | 1 363 | ||||
| Résultat net (part du Groupe) | (11 490) | - 14 % | 1 405 | 2 % | (12 895) | - 918 % | |
| Résultat par action | 3.24 | ||||||
| (1,86) | 0,23 |
| Capital | Primes liées au capital |
Réserves consolidées |
Résultat | Capitaux propres part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 31/03/22 | 7 779 | 90 192 | 32 697 | 2 980 | 133 646 | 1 630 | 135 277 |
| Affectation en réserves | 2 980 | (2 980) | 0 | 0 | |||
| Distributions de dividendes | 0 | 0 | |||||
| Résultat de l'exercice | 7 313 | 7 313 | 2 948 | 10 260 | |||
| Augmentation de capital | 15 | 83 | 98 | 98 | |||
| Variation de périmètre | 1 096 | 1 096 | |||||
| Actions propres | (735) | (735) | (735) | ||||
| Réserve de conversion | 34 | 34 | 34 | ||||
| Autres | (10) | (10) | (21) | (31) | |||
| Capitaux propres au 31/03/23 | 7 794 | 90 275 | 34 966 | 7 313 | 140 346 | 5 654 | 146 000 |
| Capitaux propres au 31/03/23 | 7 794 | 90 275 | 34 966 | 7 313 | 140 346 | 5 654 | 146 000 |
| Affectation en réserves | 7 313 | (7 313) | 0 | 0 | |||
| Distributions de dividendes | 0 | (452) | (452) | ||||
| Résultat de l'exercice | (11 490) | (11 490) | 319 | (11 171) | |||
| Augmentation de capital | 8 | 8 | 727 | 735 | |||
| Variation de périmètre | 24 | 24 | |||||
| Actions propres | (187) | (187) | (187) | ||||
| Réserve de conversion | 911 | 911 | 0 | 911 | |||
| Autres | (45) | (45) | 54 | 9 | |||
| Capitaux propres au 30/09/23 | 7 794 | 90 284 | 42 957 | (11 490) | 129 545 | 6 327 | 135 873 |
La ligne « Distributions de dividendes » concerne le versement de dividendes de la société BlackMill, détenue à 66,67 % et générant un impact de (452 K€) sur les intérêts minoritaires.
Les « Augmentations de capital » incluent l'exercice de stock-options et l'acquisition définitive d'actions gratuites pour 9 K€.
L'impact de 727 K€ sur les intérêts minoritaires est relatif à l'augmentation de capital de Dovetail Games Holding, détenue à 98,26 %.
La ligne « Actions propres » concerne l'annulation de celles-ci dans le cadre du contrat de liquidité et du programme de rachat d'actions, ainsi que le paiement en actions dans le cadre de l'acquisition de Dovetail Games Group.
La ligne « Variation de périmètre » concerne l'acquisition de la société Dovetail Games Holding, détenue à 98,26 % et générant un impact de 24 K€ sur les intérêts minoritaires.
| Note | 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | (11 129) | 10 261 | |
| - Variations nettes des amortissements et provisions (1) | 25 935 | 33 192 | |
| - Amortissement écart d'acquisition | 5 460 | 7 957 | |
| - Élimination des charges d'intérêts | 2 604 | 2 817 | |
| - Variation des impôts différés | 3.7 | 753 | (253) |
| - Élimination de la quote-part de résultat des mises en équivalence | 62 | 5 | |
| - Élimination des plus ou moins‑values de cession | 0 | 226 | |
| - Autres éléments sans impact cash | 0 | (130) | |
| Marge brute d'autofinancement | 23 685 | 54 073 | |
| - Variation du BFR d'exploitation | (20 901) | 13 137 | |
| Dont variation des stocks | 3.5 | (99) | (10) |
| Dont variation des créances d'exploitation | 3.6 / 3.7 | 3 422 | (2 337) |
| Dont variation des dettes d'exploitation | 3.13 / 3.14 | (24 223) | 15 484 |
| Flux nets d'exploitation | 2 784 | 67 210 | |
| Acquisitions des immobilisations | 3.2 / 3.3 | (45 069) | (65 512) |
| Acquisitions nettes de cession des immobilisations financières | 3.4 | 38 | (7) |
| Incidence des variations de périmètre (2) | (56 458) | (5 538) | |
| Flux nets d'investissement | (101 489) | (71 057) | |
| Dividendes versés | (452) | 0 | |
| Augmentation de capital | 3.9 | 737 | 44 |
| Émissions d'emprunts | 3.12 | 45 500 | 20 000 |
| Remboursement des emprunts, dettes financières et intérêts | 3.12 | (8 755) | (5 828) |
| Contrats de liquidité | (999) | (850) | |
| Flux nets de financement | 36 030 | 13 365 | |
| Incidence des écarts de change | 909 | 40 | |
| Variation de trésorerie | (61 767) | 9 558 | |
| Trésorerie à l'ouverture (3) | 72 151 | 62 595 | |
| Trésorerie à la clôture (3) | 3.8 | 10 387 | 72 151 |
| Variation de trésorerie | (61 767) | 9 558 |
(1) À l'exclusion des provisions sur actifs circulants.
(2) Au 30 septembre 2023, il s'agit des acquisitions de Dovetail Games Group et de Carpool Studio. Le montant correspond au coût d'acquisition payé diminué de la trésorerie acquise. Cela comprend également le paiement des compléments de prix de BlackMill et Dotemu au 30/09/2023. Au 31 mars 2023, il s'agit des acquisitions de BlackMill Games B.V et de Black Soup GmbH. Le montant correspond au coût d'acquisition payé diminué de la trésorerie acquise.
(3) La trésorerie correspond aux disponibilités nettes des concours bancaires courants.
Créé en 1995, le groupe FOCUS ENTERTAINMENT est un éditeur et développeur français de jeux vidéo dont la vocation est de développer, produire et lancer des jeux vidéo à succès originaux, multiplateformes, internationaux.
Le Groupe est une Société Anonyme depuis le 6 janvier 2015, ayant exercé comme Société par Actions Simplifiée avant cette date. Son siège social se situe au Parc de Flandre « le Beauvaisis » bâtiment 28 – 11, rue Cambrai, 75019 Paris, France. Elle est immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 399 856 277.
Le Groupe est coté sur le marché Euronext Growth depuis février 2015 (code mnémonique ALFOC).
Les comptes consolidés du Groupe au 30 septembre 2023 présentent une activité du Groupe sur 6 mois.
Les comptes consolidés du groupe FOCUS ENTERTAINMENT sont établis conformément aux dispositions des règlements CRC n° 2016-08 du 2 décembre 2016, n° 2015-07 du 23 novembre 2015 et n° 2005-10 du 3 novembre 2005 afférents au nouveau règlement ANC n° 2020-01 du 9 octobre 2020 relatif aux comptes consolidés des sociétés commerciales et entreprises publiques.
Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
Et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes consolidés.
Sauf indication contraire, les chiffres sont présentés en milliers d'euros.
Néant.
1/ Coût global des immobilisations - jeux
FOCUS ENTERTAINMENT a décidé d'inclure dans le coût global des immobilisations, en plus des contributions au développement versées aux studios, les charges externes de production directement rattachables aux jeux à compter du 1er avril 2023. Cette décision découle i) de la volonté du Groupe de refléter de manière plus précise l'investissement total nécessaire à la création de ses actifs immatériels et ii) de la possibilité de lier précisément ces charges à chaque jeu en comptabilité analytique.
Ces charges externes de production comprennent notamment les frais de localisation, de labélisation, les tests de contrôle de qualité et tout autre service externe nécessaire pour finaliser et optimiser le développement du jeu avant son lancement.
Au 30 septembre 2023, ce changement d'estimation vient diminuer les charges externes de production à hauteur de 1,4 M€.
2/ Durée d'amortissement des jeux
FOCUS ENTERTAINMENT a réalisé une analyse de la durée de vie de son portefeuille de jeux.
En tenant compte de l'historique des jeux, des tendances du marché et des autres facteurs pertinents, le Groupe a pris la décision de modifier la durée d'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux jeux pour que cette durée reflète les dernières analyses réalisées par le Groupe.
Ainsi, à compter du 1er avril 2023, la durée de l'amortissement des jeux a été révisée. Elle est désormais comprise entre 12 et 36 mois en fonction des typologies de jeux, contre 24 mois auparavant. Cette mise à jour reflète plus précisément la durée de vie constatée des jeux du Groupe et permet une meilleure adéquation entre les charges d'amortissement et les revenus générés par ces actifs.
Le Groupe continuera à suivre de près l'évolution des jeux de son portefeuille, ainsi que les tendances du marché et les facteurs économiques pertinents, et se réserve donc la possibilité de revoir cette estimation dans le futur.
Au 30 septembre 2023, ce changement d'estimation vient augmenter le coût de développement des jeux à hauteur de 0,3 M€.
Suite au règlement ANC 2020-01 concernant le traitement crédit d'impôt recherche / crédit d'impôt jeux vidéo, le crédit d'impôt recherche / crédit d'impôt jeux vidéo a été reclassé en déduction des impôts sur le résultat dans le compte de résultat consolidé. Au 30 septembre 2023, il s'élève à hauteur de 1 605 K€ contre 168 K€ au 30 septembre 2022.
Le Groupe définit sa marge brute comme étant la différence entre : le chiffre d'affaires, le coût des ventes et les coûts de développement des jeux. Les coûts des ventes et de développement des jeux sont définis en note 1.17. La charge d'amortissement des actifs incorporels identifiés dans le cadre d'un regroupement d'entreprise n'est pas comprise dans la marge brute.
Le Groupe définit l'EBIT comme étant le résultat courant des sociétés intégrées.
Le Groupe définit un EBIT ajusté (« EBITA ») comme le résultat courant des sociétés intégrées :
| Note | 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 85 011 | 65 492 | |
| Marge brute | 20 656 | 25 114 | |
| Coût de production | 3.17 | (7 164) | (5 344) |
| Frais de marketing & commercialisation | 3.18 | (10 837) | (4 946) |
| Frais généraux et administratifs | 3.19 | (6 537) | (4 439) |
| Autres produits & charges d'exploitation - Hors CIR/CIJV | 819 | 380 | |
| CIR/CIJV | 1.2 & 3.25 | 1 605 | 168 |
| EBITA | (1 458) | 10 933 | |
| Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition et dotations aux amortissements des actifs incorporels acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises |
3.1 & 3.21 | (5 901) | (4 951) |
| CIR/CIJV | 3.25 | (1 605) | - |
| EBIT | (8 963) | 5 982 |
Suite au règlement ANC 2020-01 concernant le traitement crédit d'impôt recherche / crédit d'impôt jeux vidéo, le crédit d'impôt recherche / crédit d'impôt jeux vidéo a été reclassé en déduction des impôts sur le résultat dans le compte de résultat consolidé. Au 30 septembre 2023, il s'élève à hauteur de 1 605 K€ contre 168 K€ au 30 septembre 2022.
L'EBITDA (« Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ») se définit comme l'EBITA avant dotation et reprise aux amortissements et provisions d'exploitation.
| Note | 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
|---|---|---|---|
| EBITA | (1 458) | 10 934 | |
| Dotation et reprise aux amortissements et aux provisions - Frais de développement | 3.21 | 24 971 | 7 472 |
| Dotation et reprise aux amortissements et aux provisions - Autres | 3.21 | 408 | 483 |
| EBITDA | 23 921 | 18 889 |
Le cash-flow opérationnel se définit comme les flux nets d'exploitation auxquels ont été ajoutées les acquisitions d'immobilisations incorporelles nettes des dettes fournisseurs liées (cf. tableau de flux de trésorerie consolidé).
| Note | 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | (11 129) | 3 128 | |
| - Variations nettes des amortissements et provisions | 25 935 | 9 275 | |
| - Amortissement écart d'acquisition | 5 460 | 3 702 | |
| - Intérêts courus | 2 604 | 1 025 | |
| - Variation des impôts différés | 3.7 | 753 | (137) |
| - Élimination de la quote-part de résultat des mises en équivalence | 62 | (11) | |
| - Plus ou moins‑values de cession | 0 | 0 | |
| Marge brute d'autofinancement | 23 685 | 16 982 | |
| - Variation du BFR d'exploitation | (20 901) | 11 177 | |
| - Acquisitions d'immobilisations incorporelles | 3.2 | (44 044) | (37 531) |
| Cash-flow opérationnel | (41 260) | (9 372) |
Le 20 avril 2023, FOCUS ENTERTAINMENT a acquis 98,26 % du capital social de Railsimulators.com pour un prix de 40 M€ hors complément de prix à travers la création de Dovetail Games Holding détenue à 98 %. Les comptes de ces entités sont consolidés au niveau du Groupe à partir du 1er avril 2023, en intégration globale.
Des compléments de prix ont également été mis en place.
Le 16 mai 2023, en accord avec le Conseil d'Administration, Monsieur Sean BRENNAN a présenté sa démission du poste de Directeur Général de FOCUS ENTERTAINMENT avec effet immédiat. Dans le cadre de cette évolution de la gouvernance et afin de poursuivre le développement de la stratégie de la Société, le Conseil d'Administration, réuni le 16 mai, annonce avoir pris la décision de réunir les fonctions de Président du Conseil d'Administration et Directeur Général et de nommer Fabrice LARUE au poste de Président-Directeur Général du groupe FOCUS ENTERTAINMENT. Les autres membres de l'équipe de Direction du Groupe restent en place et sont concentrés sur la livraison de son line up ambitieux.
Un tirage complémentaire de 45 millions d'euros de la ligne de crédit a été effectué au courant de ce semestre.
Par ailleurs, afin de respecter ses obligations dans le cadre de ce contrat, FOCUS ENTERTAINMENT a constitué un nantissement de premier rang de 50,1 % des titres financiers Dotemu au bénéfice des créanciers du contrat de crédit le 14 juin 2023.
FOCUS ENTERTAINMENT s'associe à des vétérans de l'industrie, François ALAUX, Olivier BLIN et Thomas PAINÇON, pour créer le studio Carpool Studio, dédié au développement d'un jeu ambitieux multijoueur, et « Game as Service » (GaaS), basé sur une nouvelle propriété intellectuelle.
À ce titre, le 26 mai 2023, FOCUS ENTERTAINMENT a acquis 35 % du capital social de Carpool Studio pour un prix de 2,1 M€. Le Groupe exerçant une influence notable sur la société, cette dernière a été consolidée par mise en équivalence.
Dans le cadre du projet Focus Production annoncé le 15 juin 2023 dont l'objectif est d'offrir un nouveau service pour exploiter les propriétés intellectuelles des studios internes et externes en s'associant à des sociétés de production de premier plan qui produiront également des projets autonomes, FOCUS ENTERTAINMENT a créé la société Scripteam, détenue à 100 %, dont le capital social est de 1 000 € le 29 septembre 2023.
Le 14 décembre 2023, le capital social de Scripteam a été augmenté à hauteur de 8 M€, dont 88,79 % détenus par FOCUS ENTERTAINMENT. La société Scripteam a acquis, à cette même date, deux studios de production : Make it Happen Studio à hauteur de 65 % et Marvelous Productions à hauteur de 66,67 %.
Le 14 novembre 2023, le Groupe a obtenu la confirmation de la ligne de crédit à hauteur de 30 M€ auprès du pool bancaire dans le cadre de son contrat de crédit. Dans le cadre de cette confirmation, FOCUS ENTERTAINMENT a constitué un nantissement de second rang de 50,1 % des titres financiers Dotemu au bénéfice des créanciers du contrat de crédit le 14 novembre 2023.
Le 16 novembre 2023, le Groupe a obtenu la confirmation d'un financement à hauteur de 10 M€ auprès de la BPI France.
Le Groupe a effectué un tirage de 25 M€ depuis le 30 septembre 2023.
La préparation des états financiers nécessite l'utilisation d'estimations et d'hypothèses qui peuvent avoir un impact sur la valeur comptable de certains éléments du bilan ou du compte de résultat, ainsi que sur les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Le Groupe revoit ces estimations et appréciations de manière régulière pour prendre en compte l'expérience passée et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques.
Ces estimations, hypothèses ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existantes à la date d'établissement des comptes, qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité.
Les principales estimations et hypothèses se rapportent notamment à :
Les immobilisations incorporelles sont composées majoritairement des investissements réalisés auprès des studios dans le cadre des contrats d'acquisitions de droits d'édition et de distribution des jeux, et autres investissements dans les jeux, que la propriété intellectuelle « IP » soit acquise par le Groupe ou non. Ces contrats peuvent inclure des garanties de redevances minima et/ou le versement de financement selon un échéancier prédéfini et dont les paiements sont conditionnés par la livraison des étapes de développement dites « Milestones ».
Lors du lancement des jeux, le montant total investi est amorti sur la durée de vie estimée des jeux, comprise entre 12 et 36 mois. Cet amortissement peut être modifié dans le cas où les ventes attendues ne permettent pas de recouper le minimum garanti. Dans le cas où les royalties à payer dépassent le minimum garanti, FOCUS ENTERTAINMENT paie des royalties complémentaires qui sont enregistrées en compte de résultat.
Figurent également en immobilisations incorporelles les développements de jeux réalisés par les filiales.
Les autres immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition, frais accessoires directement attribuables inclus. Les amortissements pour dépréciation sont calculés en fonction de la durée de vie prévue :
Les immobilisations incorporelles comprennent également la valorisation des marques acquises dans le cadre de regroupement d'entreprises. Au 30 septembre 2023, il s'agit de la marque sur le jeu « Train Sim World » de Dovetail Games Group.
Des tests de dépréciation sont réalisés sur les marques à la clôture de chaque exercice ou, plus régulièrement, dans le cas d'indice de perte de valeur.
Les actifs immobilisés incorporels et corporels peuvent faire l'objet d'une dépréciation lorsque, du fait d'événements ou de circonstances intervenus au cours de l'exercice, leur valeur économique apparaît durablement inférieure à leur valeur nette comptable.
Les immobilisations financières comprennent notamment :
Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence. Dans le cadre de programme de rachat d'action, la provision pour dépréciation est éliminée en consolidation.
Les stocks sont évalués selon la méthode du « coût moyen pondéré » (CUMP).
La valeur brute des produits finis et des marchandises comprend le prix de fabrication ou d'achat et les frais accessoires, y compris les droits de fabrication payés aux consoliers.
Une provision pour dépréciation est éventuellement constituée et est calculée référence par référence, en fonction de l'obsolescence, du taux de rotation et de la potentialité de vente des stocks. Chaque semestre, le Groupe procède à la reprise de la totalité de la provision précédente et au calcul de la nouvelle provision.
S'agissant des ventes en dépôt dans certains pays à l'étranger, les jeux en dépôt demeurent la propriété de FOCUS ENTERTAINMENT et figurent donc dans son stock jusqu'à la réalisation de la vente par le distributeur dépositaire.
Les créances client sont valorisées à la valeur nominale. Une provision pour dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur d'inventaire des créances présente un risque d'irrécouvrabilité. La valeur d'inventaire est appréciée au cas par cas en fonction de l'ancienneté de la créance et de la situation dans laquelle se trouve le client
Les autres créances sont composées majoritairement des autres créances sociales et fiscales.
Le Groupe a appliqué la réglementation ANC 2015-05 relative aux instruments financiers à terme et aux opérations de couverture.
Les opérations réalisées en devises sont comptabilisées au taux moyen mensuel du mois précédent au cours duquel elles sont réalisées.
Les créances et dettes exprimées en devises au bilan sont converties au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les écarts de conversion ainsi constatés sont comptabilisés à l'actif ou au passif du bilan.
Dans le cadre du contrat de crédit et afin de respecter les obligations de ce dernier, deux opérations de couverture de taux ont été conclues et leurs versements sont comptabilisés dans les comptes au 30 septembre 2023. La juste valeur de ces instruments est de 135 K€ et 32 K€ au 30 septembre 2023.
Une provision est reconnue lorsque les trois conditions suivantes sont réunies :
Une provision pour risques est constituée pour faire face au risque de retour de marchandises des clients. Cette provision est évaluée en neutralisant la marge réalisée sur les ventes de jeux présentant un risque d'écoulement et restant en stock chez les principaux clients en fonction d'un taux de retour évalué pour chaque titre selon la performance des ventes.
La provision pour charges concerne notamment les engagements de retraite. La provision pour indemnité de départ à la retraite est comptabilisée conformément à la méthode de référence.
Les salariés français du Groupe bénéficient des prestations de retraites prévues par la réglementation française :
Les régimes de retraite, les indemnités assimilées et autres avantages sociaux qui sont analysés comme des régimes à prestations définies (régime dans lequel le Groupe s'engage à garantir un montant ou un niveau de prestation défini) sont comptabilisés au bilan sur la base d'une évaluation actuarielle des engagements à la date de clôture, diminuée de la juste valeur des actifs du régime y afférent qui leur sont dédiés.
Cette évaluation repose notamment sur des hypothèses concernant l'évolution des salaires, l'âge de départ à la retraite et sur l'utilisation de la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte la rotation du personnel et des probabilités de mortalité.
Les paiements du Groupe pour les régimes à cotisations définies sont constatés en charges au compte de résultat de la période à laquelle ils sont liés.
La méthode de calcul appliquée est la méthode rétrospective : méthode des unités de crédit projetées avec salaires de fin de carrière (droits à indemnité à la date actuelle avec salaires en fin de carrière actualisés).
Cette indemnité est calculée sur la base d'un départ volontaire des salariés à l'âge de 65 ans en accord avec les dispositifs de la convention collective en vigueur dans le Groupe.
Les principales hypothèses sont les suivantes :
Les produits constatés d'avance sont composés des avances versées par les clients au titre des jeux en cours de lancement. Les produits sont reconnus en chiffres d'affaires lors du lancement de la commercialisation du jeu dans le territoire du contrat de distribution au titre duquel les avances sont versées.
Le chiffre d'affaires du Groupe est exclusivement composé de ventes de jeux vidéo sur support physique ou dématérialisé.
La charge correspondant aux sommes engagées est alors comptabilisée en coûts liés aux jeux cédés.
Les coûts de développement des jeux sont constitués de la charge d'amortissement des financements prévus contractuellement et versés aux studios avant ou après le lancement des jeux. Le Groupe peut parfois investir des sommes dans des maquettes ou débuts de production de jeux. Si la valeur commerciale du jeu ne justifie pas l'investissement dans son développement, le jeu n'est pas commercialisé et la charge correspondant aux sommes engagées est alors comptabilisée en coûts liés aux jeux annulés.
Se référer à la note 1.7 concernant les modalités d'amortissement des coûts de développement pour les jeux commercialisés.
Cette destination comprend les coûts externes de production (traduction, labélisation et tests de contrôle de qualité), les dépenses des équipes de suivi de production (y compris les salaires, charges et accessoires) et les frais d'environnement. Ces derniers comprennent les frais informatiques et téléphoniques, les loyers et charges annexes aux loyers qui sont alloués par département en fonction du nombre de salariés.
Cette destination comprend toutes les dépenses de marketing et de commercialisation (y compris les salaires, charges et frais accessoires des équipes dédiées) et les frais d'environnement. Ces derniers comprennent les frais informatiques et téléphoniques, les loyers et charges annexes aux loyers qui sont alloués par département en fonction du nombre de salariés.
Cette destination comprend toutes les dépenses administratives et de frais généraux (y compris les salaires et charges des équipes dédiées) et les frais d'environnement. Ces derniers comprennent les frais informatiques et téléphoniques, les loyers et charges annexes aux loyers qui sont alloués par département en fonction du nombre de salariés.
Le résultat financier comprend les produits et charges liés à la trésorerie et les flux bancaires (y compris les escomptes obtenus ou accordés), les charges d'intérêts sur les emprunts et les gains et pertes de change.
Conformément au règlement ANC n° 2020-01, les frais d'émission des emprunts ont été étalés sur la durée des emprunts. Le solde résiduel à la clôture est présenté dans le poste « autres créances ».
Le résultat exceptionnel est composé des autres opérations non récurrentes et non liées aux investissements dans les jeux.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d'actions du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période.
Le résultat dilué par action est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
L'entrée dans le périmètre de consolidation résulte de la prise de contrôle par le Groupe, quelles que soient les modalités juridiques de l'opération ou de la création d'une filiale.
Au cours de ce semestre, FOCUS ENTERTAINMENT a acquis 100 % de la société RailSimulators.com Limited (via la création de l'entité Dovetail Games Holding Ltd, détenue à 98,26 %), qui elle-même détient la société Dovetail Games Scotland Limited (cf. note 1.4) ci-après Dovetail Games Group.
FOCUS ENTERTAINMENT a également fait l'acquisition de 35 % de la société Carpool Studio (cf. note 1.4).
| Entreprise | Siège | N° Siret | Contrôle | Intérêt | Méthode* |
|---|---|---|---|---|---|
| Black Soup GmbH | Husemannstraße 33, 10435 Berlin | N/A | 60,00 % | 60,00 % | IG |
| BlackMill games B.V | Limmerhoek 43, 1811 BA, Alkmaar, The Netherlands | N/A | 66,67 % | 66,67 % | IG |
| Carpoool Studio | 35, rue des Trois Bornes – 75011 Paris | 92272148500014 | 35,00 % | 35,00 % | MEE |
| Deck 13 Interactive GmbH | Gervinusstr. 18-22 · 60322 Frankfurt am Main | N/A | 100,00 % | 100,00 % | IG |
| Deck 13 Production GmbH | Gervinusstr. 18-22 · 60322 Frankfurt am Main | N/A | 100,00 % | 100,00 % | IG |
| Deck 13 Studio Montréal Inc. | 630 René-Lévesque Blvd. West - Suite 280 H3B1S6 Montréal (Québec) Canada |
N/A | 100,00 % | 100,00 % | IG |
| Dotemu | 79, rue du Faubourg Poissonière – 75009 Paris | 53535584600028 | 77,50 % | 77,50 % | IG |
| Douze Dixièmes | 79, cité Jouffroy Renault – 92110 Clichy | 82872451800026 | 50,01 % | 50,01 % | IG |
| Dovetail Games (Scotland) Limited | C/O 10th Floor, 133 Finnieston Street, Glasgow, Scotland, G3 8HB | NA | 100,00 % | 98,26 % | IG |
| Dovetail Games Holding Ltd | Redwood House, St Julian's Avenue, St Peter Port, Guernsey GY1 1WA |
N/A | 98,26 % | 98,26 % | IG |
| Focus Entertainment Developpement | 11, rue de Cambrai – 75019 Paris | 89847217000015 | 100,00 % | 100,00 % | IG |
| Focus Entertainment USA LLC | 1617 JFK Blvd. Suite 555 Philadelphia, PA 19103 USA | N/A | 100,00 % | 100,00 % | IG |
| Just 2D Interactive GmbH | Wilhelm-Kobelt-Str. 4 - 39108 Magdeburg – Germany | N/A | 30,00 % | 30,00 % | MEE |
| Leikir Studio | 30, rue Westermeyer – 94200 Ivry-Sur-Seine | 78872138900039 | 70,00 % | 70,00 % | IG |
| Peanut Butter & Jelly GmbH | Husemannstraße 33, 10435 Berlin | N/A | 50,01 % | 30,01 % | IG |
| Railsimulator.com Limited | 3rd Floor North, Fitted Rigging House, Anchor Wharf, The Historic Dockyard, Chatham, Kent, UK, ME4 4TZ |
NA | 100,00 % | 98,26 % | IG |
| Scripteam | 11, rue de Cambrai – 75019 Paris | 98011623000015 | 100,00 % | 100,00 % | IG |
| Streum On Studio | 1, avenue de Lattre de Tassigny – 94130 Nogent-sur-Marne | 49906163800049 | 60,00 % | 60,00 % | IG |
* IG = Intégration globale
MEE = Mise en équivalence
L'ensemble des filiales, à l'exception de Just 2D Interactive GmbH et de Carpool Studio, est consolidé selon la méthode d'intégration globale dans la mesure où FOCUS ENTERTAINMENT exerce sur ces entités un contrôle exclusif.
Les sociétés Just 2D Interactive GmbH et Carpool Studio sont consolidées par mise en équivalence, FOCUS ENTERTAINMENT exerçant une influence notable sur ces dernières.
Lors de la première consolidation d'une entreprise, la valeur d'entrée des éléments identifiables de son actif et de son passif est évaluée selon le principe de la juste valeur.
La différence constatée entre la valeur d'entrée dans le bilan consolidé et la valeur comptable du même élément dans le bilan de l'entreprise consolidée constitue un écart d'évaluation. Les écarts d'évaluation représentatifs d'actifs immobilisés sont amortis s'ils sont relatifs à des actifs amortissables.
La différence entre le coût d'acquisition des titres (qui comprennent les frais d'acquisition nets d'IS) et l'évaluation totale des actifs et passifs identifiables constitue un écart d'acquisition. Les écarts d'acquisition soit i) sont amortis linéairement sur leur durée d'utilisation s'ils ont une durée de vie limitée, soit ii) font l'objet de tests de dépréciation au moins une fois à chaque clôture s'ils ont une durée d'utilisation non limitée.
Des tests de dépréciation sont systématiquement mis en œuvre en cas d'indice de perte de valeur.
En cas de contrats d'acquisition disposant de clauses de compléments de prix, ces derniers sont estimés par la Direction à la date de première consolidation de la manière la plus fiable possible, conformément aux termes définis dans les accords. Si leur versement est jugé probable dans le cadre de l'arrêté des comptes, ils sont pris en compte dans le coût d'acquisition des titres.
Les estimations initiales des composantes variables du prix d'acquisition, effectuées à la date de première consolidation, sont révisées à chaque clôture annuelle par la Direction, ou lorsqu'elles deviennent mesurables de manière fiable pour la première fois après cette date. Le coût d'acquisition des titres est corrigé en conséquence.
Dovetail Games Group a été acquis le 20 avril 2023 et a conduit à constater un écart d'acquisition provisoire au 30 septembre 2023 (cf. note 3.1). La société Carpool Studio a été acquise le 26 mai 2023 et a conduit à constater un écart d'acquisition provisoire non significatif au 30 septembre 2023.
L'acquisition de Dovetail Games Group au cours du semestre et celles de BlackMill B.V et de Black Soup GmbH au cours de l'exercice précédent sont assorties de clauses de compléments de prix conditionnées à des indicateurs multicritères. Il en est de même pour l'acquisition de Douze Dixièmes.
Les états financiers des sociétés du Groupe sont établis selon les règles comptables applicables en France et sont, le cas échéant, retraités afin que les méthodes comptables soient harmonisées.
Toutes les opérations réciproques réalisées entre les sociétés intégrées du Groupe sont éliminées.
Les résultats internes sur cession d'actifs entre sociétés du Groupe sont éliminés.
Les postes de l'actif net des sociétés étrangères sont convertis en euros sur la base des cours de change à la date de clôture. Les postes du compte de résultat sont convertis sur la base des cours journaliers.
La différence de conversion sur l'actif net d'ouverture et sur le compte de résultat est inscrite dans les capitaux propres sous la rubrique réserve de conversion.
Les contrats de crédit-bail n'ont pas de caractère significatif et n'ont pas fait l'objet de retraitements spécifiques dans les comptes consolidés.
L'impôt sur les résultats correspond au cumul, corrigé éventuellement de la fiscalité différée, des impôts sur les bénéfices des différentes sociétés du Groupe.
Les différences temporaires entre le résultat imposable et le résultat consolidé avant impôt donnent lieu à la constatation d'impôts différés selon la méthode du report variable.
Un actif d'impôt différé est comptabilisé s'il est probable que le Groupe disposera de bénéfices futurs imposables, appréciés sur la base des prévisions fiscales, sur lesquels cet actif pourra être imputé dans un horizon raisonnable.
Le Groupe clôture ses comptes annuels au 31 mars, et ses comptes semestriels au 30 septembre.
Les autres filiales du Groupe clôturent également leurs comptes annuels au 31 mars.
| Écart d'acquisition | 30/09/2023 | 31/03/2023 | Variation |
|---|---|---|---|
| Valeur brute | 109 682 | 83 855 | 25 827 |
| Amortissements | (17 488) | (12 028) | (5 459) |
| Valeur nette | |||
| 92 194 | 71 826 | 20 368 | |
| Dont Dotemu | 48 833 | 51 850 | (3 017) |
L'acquisition de BlackMill B.V avait conduit à la constatation d'un actif incorporel de 2,3 M€ amorti à hauteur de 0,4 M€ au 30 septembre 2023. L'acquisition de la société Carpool Studio acquise le 26 mai 2023 a conduit à constater un écart d'acquisition provisoire de 1,4 M€ au 30 septembre 2023.
Le Groupe a fait l'acquisition de la société Railsimulator.com ce semestre (cf. Faits marquants). Les contrats d'acquisition prévoient des compléments de prix conditionnés à des indicateurs multicritères qui ont été estimés hautement probables et comptabilisés au 30 septembre 2023.
L'acquisition de Railsimulator.com a conduit à la constatation d'un écart d'acquisition provisoire de 25 M€ toujours en cours d'analyse.
| RailSimulators.com | |
|---|---|
| Prix d'acquisition | 52 331 |
| Juste valeur de l'actif net acquis | 27 787 |
| Écart d'acquisition | 24 544 |
| Taux moyen | Taux de clôture | |
|---|---|---|
| €/USD | 1,0886 | 1,0594 |
| €/CAD | 1,4608 | 1,4227 |
| €/GBP | 0,8644 | 0,8646 |
Au 30 septembre 2023, la valorisation provisoire des actifs et passifs acquis se détaille comme suit :
| RailSimulators.com | |
|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 7 033 |
| Catalogue | 411 |
| Marque | 15 904 |
| Immobilisations corporelles | 387 |
| Immobilisations financières | 65 |
| Clients et comptes rattachés | 106 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 7 705 |
| Trésorerie | 2 830 |
| Total Actif | 34 441 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 1 599 |
| Dettes financières | 3 658 |
| Dettes de personnel | 1 398 |
| Total Passif | 6 655 |
| Actif net | 27 787 |
| % détention | 100,0 % |
| Actif net acquis | 27 787 |
Le Management a estimé que l'ensemble des écarts d'acquisition avaient une durée de vie limitée, puisque les prises de participation ont permis d'acquérir un savoir-faire à durée de vie limitée. Ces durées de vie ne pouvant être estimées de manière fiable, ces écarts d'acquisitions sont amortis forfaitairement sur 10 ans en linéaire, comme le permet l'article 231-11 du règlement ANC 2020-01. Il en est de même pour les écarts d'acquisition de Dovetail Games Group et de Carpool Studio, puisque nous sommes toujours dans l'acquisition de savoir-faire et l'élargissement de notre communauté de joueurs.
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au cours de l'exercice 2022-2023.
La valeur recouvrable des écarts d'acquisition inscrits au bilan ne pouvant être déterminée individuellement, le Groupe a identifié comme unique unité génératrice de trésorerie l'ensemble des actifs des activités de production et d'édition, ces deux activités étant interdépendantes et en raison des synergies qui vont se développer du fait de ces rachats. Cela s'explique par la collaboration des studios entre eux et avec FOCUS ENTERTAINMENT conformément à la stratégie d'édition et de co-production intégrée du Groupe et par la mutualisation de certains moyens de production et de back-office.
Dans le cadre de l'acquisition de Dovetail, le Groupe a réalisé une évaluation de la juste valeur de certains actifs incorporels à la date d'acquisition.
Ce processus d'allocation du prix d'acquisition a emmené le Groupe à identifier et reconnaître la marque Train Sim World pour une valeur de 14 M£ (15,9 M€ au 30 septembre 2023).
Pour rappel, les normes françaises énoncent que, dans le cadre d'une prise de contrôle, un élément incorporel acquis doit être considéré comme un actif identifiable si la société peut l'évaluer séparément selon des critères objectifs et pertinents.
Les concessions, brevets, licences et logiciels comprennent essentiellement les montants versés aux studios prestataires au titre de jeux développés, mais aussi les investissements dans les outils de travail du Groupe.
Les immobilisations incorporelles en cours concernent essentiellement les montants versés aux studios prestataires au titre de jeux en cours de développement et non commercialisés à la date de clôture.
Le reclassement des « immobilisations incorporelles en cours » en « coûts de développement des jeux » correspond à la valeur des jeux qui ont démarré leur exploitation au cours de la période.
Les entrées de périmètre correspondent à la juste valeur des immobilisations de Railsimulator.com à la date d'acquisition, ainsi qu'à la valorisation de la marque.
| 31/03/2023 | Entrée périmètre |
Acquisitions | Cessions | Reclassement | Impact du change |
Dotations & amortissements |
30/09/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche & développement | 429 | - | - | - | - | - | - | 429 |
| Coûts de développement des jeux | 116 151 | 39 929 | 8 345 | - | 23 895 | 725 | - | 189 045 |
| Concessions, brevets, logiciels | 1 927 | - | - | (63) | - | - | - | 1 863 |
| Marques | - | 15 904 | - | - | - | 289 | 16 193 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 24 | - | - | - | - | - | - | 24 |
| Coûts de développement des jeux en cours | 97 636 | - | 40 132 | - | (23 895) | - | - | 113 873 |
| Autres immobilisations incorporelles en cours | 2 | - | - | - | - | - | - | 2 |
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES BRUTES |
216 168 | 55 833 | 48 477 | (63) | - | 1 014 | - | 321 429 |
| Amortissements et dépréciations des frais de recherche & développement |
(429) | - | - | - | - | - | - | (429) |
| Amortissements et dépréciations des jeux | (95 852) | (32 485) | - | - | - | (590) | (25 404) | (154 330) |
| Amortissements et dépréciations brevets, licences, marques, logiciels |
(1 602) | - | - | 63 | - | (0) | (74) | (1 613) |
| Amortissements et dépréciations autres immobilisations incorporelles |
(24) | - | - | - | - | - | - | (24) |
| AMORT. IMMOS INCORPORELLES | (97 906) | (32 485) | - | 63 | - | (590) | (25 478) | (156 396) |
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES NETTES |
118 262 | 23 348 | 48 477 | - | - | 424 | (25 478) | 165 033 |
Les acquisitions de l'année concernent essentiellement des jeux en cours de développement.
Le poste Marques correspond à la valorisation des actifs identifiés dans le cadre de l'acquisition de Dovetail Games Group (cf. note 3.1).
Les immobilisations corporelles sont composées de matériel informatique et de travaux d'aménagement et d'agencement des locaux.
| 31/03/2023 | Entrée de périmètre |
Acquisitions | Cessions | Impact du change |
30/09/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Constructions et agencements | 146 | - | - | - | - | 146 |
| Autres immobilisations corporelles | 2 694 | 1 718 | 922 | (109) | 31 | 5 256 |
| Immobilisations corporelles en cours | - | - | 87 | - | - | 87 |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 2 840 | 1 718 | 1 009 | (109) | 31 | 5 489 |
| Amort. constructions et agencements | (139) | - | (7) | - | - | (146) |
| Amort. Autres immobilisations corporelles | (2 033) | (1 330) | (319) | 108 | (24) | (3 599) |
| AMORT. IMMOS CORPORELLES | (2 172) | (1 330) | (326) | 108 | (24) | (3 745) |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES |
667 | 387 | 683 | (1) | 7 | 1 744 |
Les acquisitions d'immobilisations corporelles sont composées majoritairement du réaménagement des locaux de FOCUS ENTERTAINMENT suite à un nouveau bail commercial.
| 31/03/2023 | Entrée de périmètre |
Acquisitions | Cessions | Impact de change |
30/09/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres des sociétés non consolidées | - | 0 | 1 | - | 0 | 1 |
| Dépôt de garantie | 1 114 | 65 | 171 | (132) | 1 | 1 220 |
| Compte de liquidité - Gilbert Dupont | 114 | - | (78) | - | 36 | |
| Contrats sur rachat d'actions propres | ||||||
| VALEUR BRUTE DES ACTIFS FINANCIERS | 1 228 | 65 | 172 | (210) | 1 | 1 256 |
| Dépréciations des titres non consolidées | - | - | - | - | - | - |
| VALEUR NETTE DES ACTIFS FINANCIERS | 1 228 | 65 | 172 | (210) | 1 | 1 256 |
Les immobilisations financières sont composées des dépôts de garantie bancaire liés aux emprunts souscrits, y compris des intérêts courus, ainsi que du compte de liquidité disponible auprès de la société Gilbert Dupont qui n'a pas, à la date de clôture, été investi en actions propres.
| 31/03/2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Brut | Provision | Net | Net | |
| Produits finis | 1 087 | (439) | 648 | 582 |
| Marchandises | 347 | (15) | 332 | 291 |
| Total des stocks | 1 434 | (454) | 980 | 873 |
À la clôture semestrielle, le Groupe procède à la reprise de toutes les dépréciations comptabilisées à la clôture précédente et calcule une nouvelle dépréciation. Au 30 septembre 2023, une dotation de 454 K€ et une reprise de 410 K€ ont été comptabilisées, représentant un impact négatif de - 44 K€ sur le résultat d'exploitation.
| 31/03/2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Brut | Provision | Net | Net | |
| Clients et comptes rattachés | 23 432 | (116) | 23 317 | 27 409 |
| Clients et comptes rattachés | 23 432 | (116) | 23 317 | 27 409 |
Les créances clients ont une échéance inférieure à un an.
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| Brut | Provision | Net | Net | |
| Avances et acomptes versés | 1 602 | - | 1 602 | 726 |
| Créances sociales et fiscales | 13 389 | - | 13 389 | 5 528 |
| Impôts différés actifs | 3 483 | - | 3 483 | 1 213 |
| Charges constatées d'avance | 5 729 | - | 5 729 | 4 825 |
| Instruments financiers à terme | 641 | - | 641 | 494 |
| Écart de conversion actif | 54 | - | 54 | 275 |
| Charges à répartir | 1 477 | - | 1 477 | 1 641 |
| Total Autres créances | 26 375 | 0 | 26 375 | 14 703 |
| Dont : | ||||
| - À moins d'un an | 18 078 | 0 | 18 078 | 7 497 |
| - À plus d'un an et moins de cinq ans | 8 298 | 8 298 | 6 974 | |
| - À plus de cinq ans | 0 | 0 | 232 |
Les créances sociales et fiscales concernent essentiellement les crédits de TVA, la TVA à régulariser sur les écritures de clôture (ex. TVA sur FNP) et les CIJV.
Les impôts différés se décomposent comme suit :
| 31/03/2023 | Entrée de périmètre |
Variation | Conversion | 30/09/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Différences temporaires | 943 | 2 830 | (753) | 41 | 3 061 |
| IDA | 1 213 | 2 932 | (705) | 43 | 3 483 |
| IDP | 269 | 102 | 48 | 2 | 422 |
| Impôts différés | 943 | 2 830 | (753) | 41 | 3 061 |
L'entrée de périmètre correspond aux impôts différés comptabilisés dans le cadre de l'acquisition de Dovetail Games Group, notamment des IDA sur les frais d'acquisitions des titres, ainsi que la reconnaissance du stock de déficit de Railsimulators.com.
Parmi les impôts différés, 1 409 K€ sont à échéance à plus d'un an et moins de cinq ans.
Les instruments financiers à terme correspondent aux couvertures mises en place dans le cadre du contrat de crédit (cf. note 1.12).
Le montant des charges constatées d'avance par nature s'analyse comme suit :
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
|---|---|---|
| Abonnements et locations | 418 | 120 |
| Cotisations et autres frais | 338 | 145 |
| Jeux non sortis | 4 972 | 4 560 |
| Charges constatées d'avance | 5 729 | 4 825 |
Le montant des charges constatées d'avance ne concerne que des charges d'exploitation.
Les dépenses sur les jeux en développement comprennent essentiellement les frais de marketing et de production (localisation et test) pour les jeux en cours de développement. Ces frais sont comptabilisés en charges lors du lancement des jeux. 4 729 K€ sont à échéance à plus d'un an et moins de cinq ans.
1 160 K€ sont à échéance à plus d'un an et moins de cinq ans.
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
|---|---|---|
| Disponibilités | 10 387 | 72 151 |
| Trésorerie brute | 10 387 | 72 151 |
| Découvert bancaire | - | - |
| Trésorerie nette | 10 387 | 72 151 |
| Gain/Perte latente sur instruments financiers | - | - |
| Trésorerie y compris Gain/Perte latent sur instruments financiers |
10 387 | 72 151 |
Au 30 septembre 2023, le capital de FOCUS ENTERTAINMENT est composé de 6 496 026 actions ordinaires au nominal de 1,20 € entièrement libérées.
| Nombre | Valeur nominale | |
|---|---|---|
| En début d'exercice | 6 494 926 | 1,2 |
| Actions émises pendant l'exercice | 1 100 | 1,2 |
| En fin d'exercice | 6 496 026 | 1,2 |
Les actions propres au 30 septembre 2023 s'élèvent à 313 111 actions, correspondant au programme de rachat d'actions propres pour 305 715 actions propres et aux titres achetés dans le cadre du programme de liquidité mis en place par le Groupe pour 7 396 actions.
Le Groupe a procédé à l'attribution/émission de différentes valeurs mobilières donnant accès au capital. Sont rappelées ci-après les évolutions concernant chacune des catégories de titres donnant accès au capital au cours de la période présentée.
| Attribution Gratuite d'Actions | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Date d'autorisation | 11/10/2018 | 26/06/2019 | 17/12/2020 | 26/01/2021 | 30/03/2022 | 17/01/2023 |
| Date de vesting | Par 1/3 jusqu'en 2022 |
Variable jusqu'en 2023 |
Décembre 2024 |
Décembre 2024 |
Mars 2023 |
Par 1/2 jusqu'en 2024 |
| Fin de période de rétention | jusqu'en 2023 | jusqu'en 2024 | jusqu'en 2026 | jusqu'en 2026 | 30/03/2024 | jusqu'à fin Oct. 2025 |
| Quantités attribuées | 48 600 | 5 600 | 70 000 | 75 375 | 6 000 | 53 460 |
| Quantités annulées | 4 400 | 1 000 | 26 733 | 30 685 | 0 | 3 240 |
| Quantités encore en période d'acquisition au 30-09-2023 |
0 | 0 | 43 267 | 44 690 | 0 | 50 220 |
| Quantités encore en période de rétention au 30-09-2023 |
1 400 | 600 | 6 000 |
Il s'agit des seuls plans en vigueur au 30 septembre 2023.
Au cours de ce semestre, 500 options de souscription d'actions ont été exercées :
| Stock-options | ||||
|---|---|---|---|---|
| Date d'autorisation | 26/06/2019 | 01/04/2022 | 05/01/2023 | |
| Date butoir d'exerçabilité | 26/06/2024 | 30/06/2027 | 31/12/2027 | |
| Prix d'exercice | 18,53 | 44,00 | 47,95 | |
| Quantités autorisées | 25 000 | 250 000 | 250 000 | |
| Quantités attribuées | 15 750 | 42 500 | 85 000 | |
| Quantités annulées | 2 500 | 42 500 | 85 000 | |
| Quantités exercées | 4 500 | 0 | 0 | |
| Quantités résiduelles au 30-09-2023 | 8 750 | 0 | 0 |
Il s'agit des seuls plans en vigueur au 30 septembre 2023.
Il n'existe aucun plan de BSA en vigueur au 30 septembre 2023.
| 31/03/2023 | Entrée périmètre |
Dotations | Reprises utilisées |
30/09/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour risques | 560 | - | 58 | (309) | 309 |
| Provision pour Indemnités de Fin de Carrière |
282 | - | 218 | - | 500 |
| Provisions pour risques et charges |
843 | - | 276 | (309) | 809 |
Les provisions pour risques correspondent essentiellement à la provision pour risques de change, la provision pour risques de retours clients et la provision pour charges sociales sur actions gratuites.
| 31/03/2023 | Nouveaux emprunts |
Remboursements | Écarts de conversion |
Variation de périmètre |
30/09/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires (hors découvert) | 82 477 | 45 500 | (6 602) | 67 | 3 658 | 125 100 |
| - dont à moins d'un an | 3 569 | 9 551 | ||||
| - dont à plus d'un an et moins de 5 ans | 77 403 | 115 550 | ||||
| - dont à plus de 5 ans | 1 505 | |||||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 28 | - | (9) | - | - | 19 |
| Intérêts courus (sur autres empr.& dettes assim.) | 581 | 461 | - | - | - | 1 042 |
| Endettement financier | 83 086 | 45 961 | (6 611) | 67 | 3 658 | 126 161 |
| Trésorerie | (72 151) | (10 387) | ||||
| Titres auto-détenus | (8 768) | |||||
| Trésorerie et assimilés (*) | (72 151) | (19 155) | ||||
| Complément de prix | 16 325 | 9 584 | (14 409) | 11 500 | ||
| Endettement net | 27 260 | 118 505 |
(*) La trésorerie et assimilés représente la trésorerie ainsi que les titres auto-détenus dans la limite de 5 % du montant total des actions de la Société et qui sont destinés exclusivement à être remis en paiement dans le cadre d'opérations de croissance externe.
L'endettement financier brut hors découverts bancaires inclut principalement un prêt senior et quatre prêts BPI. Le Groupe a tiré deux tranches de son crédit pooling.
Les emprunts BPI sont libellés en euros et à taux fixe.
Le prêt senior et le crédit pooling sont libellés en euros avec des marges variables liées aux ratios de levier de FOCUS ENTERTAINMENT et indexées à Euribor. Ces emprunts sont assortis de covenants financiers.
Dans le cadre du contrat de crédit et afin de respecter les obligations de ce dernier, des opérations de couverture de taux ont été conclues et leurs versements sont comptabilisés dans les comptes au 30 septembre 2023 (cf. note 1.12).
L'endettement net inclut la trésorerie et assimilés, les dettes financières, ainsi que les dettes liées aux compléments de prix à verser estimés hautement probables à la clôture et les paiements différés dans le cadre des acquisitions de sociétés par le Groupe.
Les dettes fournisseurs se présentent comme suit :
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 6 685 | 4 194 |
| Factures non parvenues | 3 595 | 7 893 |
| Factures non parvenues - studios | 15 226 | 23 068 |
| Total Dettes fournisseurs | 25 506 | 35 155 |
Les dettes fournisseurs ont une échéance inférieure à un an.
Au 30 septembre 2023, les factures non parvenues - studios ne concernent que les factures à recevoir au titre des royautés complémentaires relatives aux rapports de vente envoyés aux studios dans les 45 jours suivant la date de clôture.
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | 5 318 | 3 096 |
| Dettes fiscales et sociales | 7 239 | 11 640 |
| Impôts différés passifs | 422 | 269 |
| Autres dettes (dont avances et acomptes reçus) | 16 678 | 24 550 |
| Comptes courants - passif | 2 | 2 |
| Produits constatés d'avance | 3 604 | 2 339 |
| Écart de conversion passif | 363 | 108 |
| Instruments dérivés passifs | - | 34 |
| Total Autres dettes | 33 626 | 42 038 |
| Dont à moins d'un an | 32 840 | 39 101 |
| Dont entre un an et cinq ans | 787 | 2 937 |
Les « Autres dettes (dont avances et acomptes reçus) » sont essentiellement composées des compléments de prix liés aux acquisitions du Groupe, ainsi que des avoirs à établir aux clients découlant de leurs conditions contractuelles. Les compléments de prix relatifs à Dotemu et BlackMill Games devenus certains lors de l'exercice précédent ont été versés au cours de ce semestre.
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zone géographique | En K€ | En % | En K€ | En % | En K€ | En % |
| France | 3 860 | 5 % | 2 150 | 3 % | 1 710 | 80 % |
| EMEA (hors France) | 30 427 | 36 % | 16 238 | 25 % | 14 189 | 87 % |
| Amériques | 42 028 | 49 % | 39 744 | 61 % | 2 284 | 6 % |
| Asie | 5 007 | 6 % | 5 332 | 8 % | (325) | - 6 % |
| Autres | 3 689 | 4 % | 2 028 | 3 % | 1 661 | 82 % |
| Total | 85 010 | 100 % | 65 492 | 100 % | 19 518 | 30 % |
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Canal de vente | En K€ | En % | En K€ | En % | En K€ | En % |
| Ventes retail | 5 388 | 6 % | 2 710 | 4 % | 2 678 | 99 % |
| Ventes digital | 76 249 | 90 % | 62 782 | 96 % | 13 467 | 21 % |
| Autres | 3 373 | 4 % | - | 0 % | 3 373 | n.a. |
| Total | 85 010 | 100 % | 65 492 | 100 % | 19 518 | 30 % |
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Coût de fabrication & accessoires | 5 363 | 984 | 4 379 |
| Redevances studios | 33 420 | 31 949 | 1 471 |
| Coûts de développement de jeux | 25 392 | 8 721 | 16 671 |
| Total Coût des ventes & frais de développement | 64 176 | 41 654 | 22 521 |
Se référer à la note 1.17 pour la définition de ces postes.
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Charges externes de production | 1 251 | 1 636 | (385) |
| Frais internes de production (Salaires & allocation des frais d'environnement)(1) | 5 913 | 3 708 | 2 205 |
| Total Coût de production | 7 164 | 5 344 | 1 820 |
(1) Les frais d'environnement ont été alloués par département en fonction du nombre de salariés.
Se référer à la note 1.18 pour la définition de ces postes.
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Charges externes de marketing et de commercialisation | 6 002 | 1 746 | 4 256 |
| Frais internes de marketing et de commercialisation (Salaires & allocation des frais d'environnement) (1) | 4 835 | 3 200 | 1 635 |
| Total Frais de marketing et de commercialisation | 10 837 | 4 946 | 5 891 |
(1) Les frais d'environnement ont été alloués par département en fonction du nombre de salariés.
Se référer à la note 1.19 pour la définition de ces postes.
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Autres charges liées au personnel | 38 | (51) | 89 |
| Loyers, charges locatives et frais annexes | 173 | 354 | (181) |
| Frais informatiques & téléphoniques | 237 | 176 | 61 |
| Services bancaires | 121 | 51 | 70 |
| Taxes et impôts hors IS | 245 | 258 | (13) |
| Rémunération d'intermédiaires et honoraires | 1 043 | 1 597 | (554) |
| Frais internes administratifs (Salaires & allocation des frais d'environnement)(1) | 4 578 | 1 938 | 2 640 |
| Dotation aux amortissements | 103 | 115 | (13) |
| Total Frais généraux et administratifs | 6 537 | 4 439 | 2 098 |
(1) Les frais d'environnement ont été alloués par département en fonction du nombre de salariés.
Se référer à la note 1.20 pour la définition de ces postes.
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Frais de production | 10 162 | 7 343 | 2 820 |
| Frais de marketing et commercialisation | 4 364 | 3 325 | 1 039 |
| Frais généraux et administratifs | 3 826 | 2 065 | 1 761 |
| Charges de personnel avant activation | 18 352 | 12 732 | 5 620 |
| Activation liée au développement des jeux | (5 744) | (1 153) | (4 591) |
| Total Charges de personnel | 12 608 | 11 579 | 1 029 |
| Variation nette des amortissements et provisions par nature | 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Dotation nette aux amortissements et dépréciations : | |||
| - sur immobilisations incorporelles | 25 478 | 8 791 | 16 688 |
| - sur immobilisations corporelles | 326 | 188 | 138 |
| Total Dotations aux amortissements | 25 804 | 8 978 | 16 826 |
| Dotation aux provisions d'exploitation : | |||
| - sur stocks | 448 | 322 | 126 |
| - sur actif circulant (hors stocks) | 28 | 2 | 26 |
| - sur risques et charges | 33 | 115 | (82) |
| - pour garantie | 0 | 0 | 0 |
| - sur risques et charges (hors risque retour) | 218 | 60 | 158 |
| Dotation aux provisions financières : | |||
| - risque pour pertes de changes | 25 | 72 | (47) |
| - sur amortissement des frais d'emprunts | 164 | 162 | 2 |
| Dotation aux provisions exceptionnelles : | |||
| - sur risques et charges | 0 | 0 | 0 |
| Total Dotations aux provisions | 915 | 733 | 182 |
| Reprises de provisions d'exploitation : | |||
| - sur stocks | 410 | 176 | 234 |
| - sur actif circulant (hors stocks) | 69 | 25 | 44 |
| - sur risques et charges | 233 | 72 | 162 |
| - pour garantie | 0 | 0 | 0 |
| - sur risques et charges (hors risque retour) | 0 | 0 | 0 |
| Reprise de provisions financières : | |||
| - risque pour pertes de changes | 47 | 13 | 34 |
| Reprise de provisions exceptionnelles : | |||
| - sur risques et charges | 8 | 49 | (41) |
| Total Reprises de provisions | 768 | 334 | 433 |
| Total Dotations aux provisions nettes des reprises | 147 | 399 | (251) |
| Variations nettes des amortissements et des dépréciations | 25 951 | 9 377 | 16 575 |
| Variation nette des amortissements et provisions par destination | 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Dotation nette aux amortissements et dépréciations : | |||
| - sur frais de production (1) | 25 410 | 8 861 | 16 549 |
| - sur frais de marketing et commercialisation | - | 0 | 0 |
| - sur frais généraux et administratifs (2) | 394 | 117 | 277 |
| - sur coût des ventes | 0 | 0 | 0 |
| Total Dotations aux amortissements | 25 804 | 8 978 | 16 826 |
| Dotation aux provisions : | |||
| - sur coût des ventes & frais de développement | 476 | 305 | 171 |
| - sur frais de production | 97 | 75 | 22 |
| - sur frais de marketing et commercialisation | 88 | 103 | (15) |
| - sur frais généraux et administratifs | 36 | 15 | 21 |
| - sur autres frais | 54 | 73 | (19) |
| - financières | 164 | 162 | 2 |
| - exceptionnelles | 0 | 0 | 0 |
| Total Dotations aux provisions | 915 | 733 | 182 |
| Reprises de provisions : | |||
| - sur coût des ventes & frais de développement | 449 | 176 | 273 |
| - sur frais de production | 12 | 23 | (11) |
| - sur frais de marketing et commercialisation | 83 | 69 | 14 |
| - sur frais généraux et administratifs | 16 | 5 | 11 |
| - sur autres produits | 163 | 13 | 151 |
| - financières | 0 | 0 | 0 |
| - exceptionnelles | 44 | 49 | (5) |
| Total Reprises de provisions | 768 | 334 | 434 |
| Total Dotations aux provisions nettes des reprises | 147 | 399 | (252) |
| Variations nettes des amortissements et des dépréciations | 25 951 | 9 377 | 16 574 |
| (1) Dont dotations aux amortissements des actifs incorporels acquis dans le cadre | 439 |
Au 30 septembre 2023, le résultat financier de (2,6) M€ est principalement constitué de charges d'intérêts.
Au 30 septembre 2022, le résultat financier de (0,6) M€ était constitué de charges d'intérêts à hauteur de (1) M€.
Cette augmentation s'explique par le déclenchement de versements des intérêts dans le cadre du contrat de crédit et des couvertures de taux mises en place.
Au cours du premier semestre 2023, le résultat exceptionnel du Groupe est non significatif (cf. Compte de résultat consolidé). Au 30 septembre 2022, ce résultat était de (112) K€ et correspondait principalement aux dénouements des provisions du 31 mars 2022.
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
|---|---|---|
| Capital social | 7 794 | 7 783 |
| Nombre d'actions | 6 496 026 | 6 485 576 |
| Nombre d'actions diluées | 6 310 042 | 6 426 978 |
| Résultat net | (11 491) | 1 405 |
| Résultat net par action pondérée | (1,86) | 0,23 |
| Résultat net dilué par action | (1,82) | 0,22 |
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
|---|---|---|
| Actifs d'impôts différés | 3 483 | 1 043 |
| Passifs d'impôts différés | (422) | (102) |
| Impôts différés au bilan | 3 061 | 940 |
| Impôts exigibles | (1 268) | 2 315 |
| Impôts différés | 753 | (137) |
| Charge d'impôt | (515) | 2 179 |
La charge d'impôt inclut un montant de 1,6 M€ de crédit d'impôt / crédit d'impôt jeux vidéo.
| Résultat courant avant impôt et résultat des mises en équivalence | (11 582) |
|---|---|
| Impôts courants | 1 268 |
| Impôts différés | (753) |
| Charge d'impôt totale | 515 |
| Taux effectif d'impôt | 4,44 % |
| Taux standard Groupe | 25,82 % |
| Charge d'impôt théorique | 2 991 |
| Différence théorique / réelle | 2 476 |
| Éléments expliquants la différence entre la charge d'impôt théorique et réelle : | |
| Amortissement des écarts d'acquisition | (1 314) |
| Non-reconnaissance des impôts différés | (2 354) |
| Différences de taux | (62) |
| Crédit d'impôt jeux vidéo | 1 605 |
| Autres différences permanentes | (350) |
| Total des éléments de preuve d'impôt identifiés | (2 476) |
| 30/09/2023 | 30/09/2022 | |
|---|---|---|
| Production | 372 | 232 |
| Marketing et commercial | 125 | 71 |
| Administratif | 73 | 41 |
| Total Effectif moyen | 570 | 344 |
Au 30 septembre 2023, les effectifs moyens se composent de 207 employés au sein de FOCUS ENTERTAINMENT, de 87 employés au sein de Deck13 Interactive GmbH, de 23 employés au sein de Streum On Studio, de 43 employés au sein de Dotemu, de 25 employés au sein de Leikir, de 14 employés au sein de Douze Dixièmes, de 11 employés au sein de BlackSoup, de 7 employés au sein de BlackMill, et de 153 employés au sein de Dovetail Games Group.
Au 30 septembre 2023, le Groupe a signé des contrats d'acquisition de droits d'édition et de distribution avec les studios et des contrats de licence portant sur les droits d'adaptation d'une marque ou titre avec les ayant droits de la marque, titre ou franchise concernée.
Les sommes restantes à verser sont telles que :
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
|---|---|---|
| Engagements donnés aux studios et ayant droits | 125 593 | 152 398 |
| Dont aux studios | 125 024 | 151 332 |
| Dont aux ayant droits | 569 | 1 066 |
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
| Engagements donnés aux studios et ayant droits | 125 593 | 152 398 |
| Dont à moins d'un an | 55 013 | 68 311 |
Une fois versées, ces sommes seront comptabilisées au poste Immobilisations à l'actif du Bilan et seront recyclées en compte de résultat selon le principe décrit en note 1.7.
Les locations comprennent principalement des baux immobiliers pour le siège du Groupe et des baux pour les filiales.
| 30/09/2023 | 31/03/2023 | |
|---|---|---|
| Engagements sur baux immobiliers (loyers et charges) | 8 440 | 9 134 |
| Dont à moins d'un an | 2 123 | 2 195 |
| Dont à plus d'un an et moins de 5 ans | 6 317 | 5 429 |
| Dont à plus de 5 ans | 1 510 |
Le Groupe loue également certains équipements sous des contrats de location résiliables.
Le Groupe a des contrats de location en crédit-bail sur du matériel, mais qui ne relèvent pas d'un caractère significatif.
Dans le cadre du financement, la Société doit calculer un ratio de levier au 31 mars de chaque année, qui ne doit pas dépasser le seuil fixé par le contrat, signé le 20 juillet 2021. Ce ratio est constitué par le rapport entre les dettes nettes consolidées et l'EBITDA consolidé.
L'exposition du Groupe au risque de change se porte principalement sur deux devises, les USD et les GBP.
Le Groupe est donc amené à se positionner de manière ponctuelle sur des achats de devises pour satisfaire à ses obligations contractuelles.
Les associés minoritaires de Dotemu et la société FOCUS ENTERTAINMENT se sont accordé mutuellement des options unilatérales d'achats et/ou de ventes relatives aux actions restantes détenues par les minoritaires. Les conditions et prix d'exercice de ces options sont définis contractuellement.
Les associés minoritaires de Streum On Studio et la société FOCUS ENTERTAINMENT se sont accordé mutuellement des promesses unilatérales d'achats et/ou de ventes relatives, pour partie, aux actions restantes détenues par les minoritaires. Les conditions et prix d'exercice de ces promesses sont définis contractuellement.
Les associés minoritaires de Leikir Studio et la société FOCUS ENTERTAINMENT se sont accordé mutuellement des options unilatérales d'achats et/ou de ventes relatives, pour partie, aux actions restantes détenues par les minoritaires. Les conditions et prix d'exercice de ces options sont définis contractuellement.
Les associés minoritaires de Douze Dixièmes et la société FOCUS ENTERTAINMENT se sont accordé une option unilatérale de vente relatives, pour partie, aux actions restantes détenues par un minoritaire. Les conditions et prix d'exercice de cette option sont définis contractuellement.
Les associés minoritaires de BlackMill BV et la société FOCUS ENTERTAINMENT se sont accordé sur une option unilatérale de vente relatives, pour partie, aux actions restantes détenues par un minoritaire. Les conditions et prix d'exercice de cette option sont définis contractuellement.
Les associés minoritaires de Black Soup et la société FOCUS ENTERTAINMENT se sont accordé mutuellement des options unilatérales d'achats et/ou de ventes relatives, pour partie, aux actions restantes détenues par les minoritaires. Les conditions et prix d'exercice de ces options sont définis contractuellement.
Les associés minoritaires de Dovetail Games Group et la société FOCUS ENTERTAINMENT se sont accordé mutuellement des options unilatérales d'achats et/ou de ventes relatives, pour partie, aux actions restantes détenues par les minoritaires. Les conditions et prix d'exercice de ces options sont définis contractuellement.
Dans le cadre de l'acquisition de Carpool Studio, une prise de participation majoritaire par FOCUS ENTERTAINMENT est potentiellement possible en vertu de la mise en œuvre des clauses du pacte d'actionnaire.
FOCUS ENTERTAINMENT a constitué un nantissement de premier rang et de second rang de 50,1 % des titres financiers Dotemu au bénéfice des créanciers du contrat de crédit le 14 juin 2023.
Le Groupe bénéficie d'engagements de la part de ses banques et partenaires financiers sur les lignes de crédits confirmés mais non tirés pour 15 M€, correspondant au crédit revolving au 30 septembre 2023. En novembre 2023, le Groupe a obtenu la confirmation d'un financement à hauteur de 40 M€ (cf. note 1.5).
Le Groupe rémunère ses mandataires, dont les membres du Conseil d'Administration.
| Rémunérations | 30/09/2023 | 30/09/2022 |
|---|---|---|
| Prestations de services | 466 | 247 |
| Jetons de présence (1) | 96 | 99 |
| Total | 562 | 346 |
(1) Jetons de présence dus aux membres du Conseil d'Administration
Le 10 décembre 2020, un contrat de prestation de services entre la Société et FLCP & Associés a été autorisé par le Conseil de Surveillance.
Ce contrat de prestations prévoit :
À l'Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire du 16 avril 2021, le Conseil de Surveillance a motivé cette convention de la manière suivante : FLCP & Associés assurera auprès de la Société un rôle de consultant technique dans les domaines liés à des prestations de services dites « M&A », en vue d'accompagner la Société dans la détermination de la stratégie de croissance externe et sa mise en œuvre au travers d'une assistance de la Société tout au long des processus d'acquisition. Ces éléments de rémunération sont estimés par le Conseil de Surveillance comme bas par rapport aux « retainers » et « success fees » proposés par les banques d'affaires dans le cadre de recherche de cibles et de mandat à l'achat.
Les montants relatifs à ce contrat de prestation de services sur la période du 1er avril au 30 septembre 2023 s'élèvent à 466 k€.
Suite au départ de Monsieur Sean Brennan, l'engagement de non-concurrence s'est traduit par le versement d'indemnités sur une période donnée.
Le Groupe n'a pas identifié au 30 septembre 2023 d'autres transactions conclues avec des parties liées non conclues à des conditions normales de marché ou ayant un impact matériel sur les comptes, à ce titre, aucune information complémentaire visée par l'article R.123-198 11 du Code de commerce n'est nécessaire.
FOCUS ENTERTAINMENT Parc de Flandre « Le Beauvaisis » - Bâtiment 28 11, rue de Cambrai - 75019 Paris
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