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Fnm Investor Presentation 2020

Sep 9, 2020

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Investor Presentation

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FNM Group Corporate Presentation

31 Luglio 2020

Overview

Il Core Business

Risultati economico‐finanziari Outlook

Il Gruppo FNM: overview

Il Gruppo in breve

• FNM S.p.A. ("FNM" o il "Gruppo") è stata fondata nel 1879 con l'obiettivo di costruire e gestire l'infrastruttura ferroviaria della Regione Lombardia. Oggi, FNM è uno dei principali operatori nel trasporto e nella mobilità nel Nord Italia, operando in 5 regioni (Piemonte, Lombardia, Emilia Romagna, Veneto, Friuli Venezia Giulia), nel settore del trasporto passeggeri e merci, o più in generale nell'ambito della mobilità sostenibile secondo un modello integrato. Il Gruppo rappresenta il più importante investitore non statale italiano del settore
• Il Gruppo opera in differenti segmenti:
Trasporto Pubblico Locale ferroviario tramite FNM, Ferrovienord, Nord Ing e Trenord
Trasporto Pubblico Locale stradale attraverso servizi di autobus con FNM Autoservizi, ATV e La Linea e servizio di car‐sharing elettrico con E‐Vai
Trasporto Merci ferroviario con Malpensa Intermodale, Malpensa Distripark e DB Cargo Italia
• FNM è quotata sul Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana
• Al 31 dicembre 2019, il Gruppo contava un organico medio di 2,268 dipendenti

Azionariato

3

K e y	i F g u r e s				K F e y	l i i n a n c a	s
		l 9 0 0 i t > r e n a	€ M	2 0 1 4	2 0 1 5	2 0 1 6	2 0 1 7	2 0 1 8	2 0 1 9
7 0 > i d i t r e n		RE VE NU ES	19 0, 7	19 7, 5	19 5, 4	19 8, 3	29 6, 3	3 0 0, 6 6 9, 6 23 2% , 3 0, 3 10 1% , 3 0, 3
à i t p r o p r e		i l l t g o r n o s u a r e e	EB ITD A AD J	44 6 ,	5 1, 7	55 7 ,	5 4, 7	67, 8
	2 0 0. 0 0 0	(	% on rev en ues	23 4% ,	26 2% ,	28 5% ,	27 6% ,	22 9% ,
		/ ) i io p as se g g er g rn o	EB IT	19, 3	24 2 ,	24 8 ,	27 7 ,	3 1, 4
k 3 3 0 t > m r e e			% on rev en ues	10 1% ,	12, 2%	12, 7%	14 0% ,	10, 6%
i t t in g e s a		l F t t o a	NE T RE S U LT	21 1 ,	20 1 ,	26 3 ,	35 0 ,	28 5 ,
7 0 0 b d L i > a o m a r a	b t à i o s d t u u i p r o p r e	( ) h NF P Ca s	( ) 8, 4	( ) 27 5 ,	( ) 28 8 ,	4 0, 2	22 5 ,	( ) 10 7, 4
		d j. ( h ) A NF P Ca s					7, 5	( ) 3 9, 9

	Tipologia Treni	Numero	Età media	Valore Netto 30/06/2020 (€ mln)
	ETR 245 (CSA)	8	8	28,5
TPL	ETR 526 (CORADIA)	10	5	61,1
	TAF	26	ਹਰ	15,1
	ISR	ਰ ਰ	4	176,5
Trasporto Merci	TOT.	63	11	281,1
	E 474 (ES64 F4)	1	12	2,2
	E 483	8	11	15,4
	DE520 (locomotive)	8	16	1,1
	TOT.	17	13	17,6
	TOTALE	80	11	298,7

* i i l K F e y n a n c a s
ml € n	2 0 6 1	2 0 1 7	2 0 8 1	2 0 1 9	2 0 1 9 I F R S 1 6
R I C A V I	7 6 3, 6	8 0 0, 2	7 9 7, 3	8 3 1, 7	8 3 1, 7
EB ITD A	7 6, 2	77, 5	6 7, 9	7 0, 5	2 0 2, 1
ide Inc sui ric avi % nza	10, 0%	9, 7%	8, 5%	8, 5%	24, 3%
R I S U LT AT O O PE R AT I V O	1 8, 8	1 6, 7	1 5,	8, 4	0, 0 1
Inc ide sui ric avi % nza	5% 2,	1% 2,	6% 0,	1, 0%	1, 2%
R I S U LT AT O NE TT O	9, 2	1 0, 5	2, 4	4, 3	3, 7
( ) PF N Ca ssa	3 1, 2	( ) 5 9, 7	( ) 5 0, 9	( ) 2 2, 3	1 0 8, 6

ln € m	F Y 2 0 1 7	* F Y 2 0 1 8	F Y 2 0 1 9
ivo f iss A t t t to o ne	4 9 0. 1	4 5 3. 4	4 7 9. 2
i le irc lan Ca ta te p c o t to ne	‐3 6. 2	3 4.	( ) * 1 3 2. 3
im io Pa Ne tr t to on	3 9 8. 2	4 3 5. 2	4 5 4. 3
iz io ina iar ia Po F s ne nz Ne t ta	5 5. 6	2 2. 5	( ) * 1 0 7. 4

	F Y 2 0 1 7	* F Y 2 0 1 8	F Y 2 0 1 9
/ P F N E B I T D A	1, 0 2	0, 3 1	n.s
/ P F N P N	0, 1 4	0, 0 5	n.s
/ C A F N I N	1, 0 8	0, 9 9	1, 3 8

	F	F	F
	Y	Y	Y
	2	2	2
	0	0	0
	1	1	1
	7	8	9
d de N. io ip i M D t e en n	2. 2 2 8	2. 2 4 0	2. 2 6 8

C R I A V I	1 H 2 0 2 0	1 H 2 0 1 9	% V a r.	d Ma ior i i i t g g p rov en ion ett p rog az e e d ire ion lav i l i z e or su g
f f i i i i G t t t t e s o n e n r a s r u u r a e r r o v a r a	6 3, 3	6 0, 5	4, 7 %	f inv im i ina iat i est t en nz
i T t r a s p o r o p a s s e e r s o m m a g g u g	4 4, 7	5 8, 5	% 2 3, 6 ‐	lo de Ca i iz i se rv a
& i R S S o c o e r v c e s	4 1, 2	4 1, 3	0, 2 % ‐	de l la du ito i ion se g r e u z de l la laz irc ion c o e
I t n e r c o m p a n y	( ) 1 1, 4	( ) 1 2, 1	5, 8 % ‐
l T t o a e	3 8 1 7,	8 2 1 4 ,	7, 0 % ‐

S E B I T D A A D J U T E D	1 H 2 0 2 0	1 H 2 0 1 9	% V a r.	im ing ic ip T t p er p os o
f f i i i i G t t t t e s o n e n r a s r u u r a e r r o v a r a	5, 6	4, 5	2 % 4, 4	d i int i t erv en fra l in i str utt ura da l ist i Co ntr att
i T t r a s p o r o p a s s e g g e r s u g o m m a	4, 3	1 5,	1 5, 7 % ‐	p rev o d i Pro g ram ma
& i R S S o c o e r v c e s	2 6, 5	2 7, 1	% 2, 2 ‐	ior de l Ma sto g g e co
l T t o a e	3 6, 4	3 6, 7	0, 8 % ‐	le p ers on a

l d d Ca i izz io i i ta to p az ne m er ca a og g	ln € 2 7 4 m
le le N. Az io i i ia ta n ca p so c	ln 4 3 4, 9 m
( l ) d ia io i ia im i 3 0 M te t e az n ne g oz u g g	8 8 2. 2 3 5
ha 2 0 2 0 Y T D c ng e	‐9 6 % ,

l i M a n o l l S e r r a a e v – i l M a n o i l i T a n g e n z a	 / l l d d l l '8 d 2 8 3 0 i i i i i i 2, % L 4 t t t t t g o p r o p o s a n c o a n e a c q s o n e e a c c e a a a u : v u z b d i L i R e g o n e o m a r a  l d l l l d d d 2 9 L i i i i i 1 3, 6 % i t t t t t t u g o a c q u s z o n e e a q u o a p a r a e e n u a r e a m e n e e : d d i i A S T M t t t n r e a m e n e a
P r e z z o	 ( ) ( i l l % i l i i E V i 1 0 0 i E 6 3 0 i t q u y a u e c o m p e s s v o p a r a u r o m o n p r e z z o p e r a z o n e ) i 3, E 5 p a r a u r o  l l d d D A S T M i 3, 2 E i i t t t e a q u o a : p r e z z o u r o p e r a z o n e v e r s a o p e r c a s s a n a a l l l 2 9 i 0, 3 E i 3 1 i 2 0 2 1 t t t u g o r e s a n e u r o e n r o g e n n a o ;
d i i i C o n o n z i s o s p e n s v e	 b l d b d d i i i i i i i I R L t t t a m e n o m p e g n o r r e v o c a e e g o n e o m a r a a s o o s c r v e r e u n u i l i d d b d l d l A P L i i t t t t t t c a p a e n u o s r a a e e m o n a n a o m a r a a e a c o n s e n r n e d l d d d i i M I S E t t e c o n s o a m e n o a p a r e  à d l l l d d l l 'A i O i i A t t t t t t t t t t e n m e n o e n u a o s a a p a r e e u o r n r u s  f l l 'a d l l 'A à ( ) P i i i M I T i t t t t t t t e r e z o n a m e n o s o g g e o a p p r o v a z o n e e u o r c o m p e e n e a l l l i d i d t t s e n s e a c o n c e s s o n e a u o s r a a e
l i i T m e n e	 d l l 'a d d l l b d d l l i i i i i i 3 0 i D R L t t t r a a e c c o r o e s c s a s g a o c o n e g o n e o m a r a n a a g o u u v u 4 i m e s =  l d l l 'o b d l C i i R i L i i i 3 1 i t t o s n g e p e r a o n e c o n e g o n e o m a r a p r e v s o e n r o g e n n a o z 2 0 2 1

l d I i i i i i i E t m p o r n m o n u r o	I 2 0 2 0 s e m	I 2 0 1 9 s e m	V a r.	V % a r.
de l le d R ic i i io i te ta av ve n e p re s z n	1 2 6, 5	1 3 9, 3	( ) 1 2, 8	‐9 2 % ,
l i ica i i A tr t r v e p ro ve n	3 1 1,	8, 9	2, 4	2 0 % 7,
T O T A L E R I C A V I E A L T R I P R O V E N T I	1 3 7, 8	1 4 8, 2	( ) 1 0, 4	% ‐7 0 ,
Co i iv i t t s op er a	( ) 4 3, 9	( ) 4 9, 2	5, 3	‐1 0, 8 %
de l le Co i t s p er s on a	( ) 5 7, 5	( ) 6 2, 3	4, 8	‐7 7 % ,
G O O O O C O M A R I N E P E R A T I V L R D R E T T I F I A T	3 6, 4	3 6, 7	( ) 0, 3	‐0 8 % ,
d Pr i Co i i i t t ov en e s no n or na r	( ) 0, 3	‐	( ) 0, 3	d. N.
M A R G I N E O P E R A T I V O L O R D O	3 6, 1	3 6, 7	( ) 0, 6	‐1 6 % ,
Am i i ta t to t m or m en e ac ca n na m en	( ) 2 0, 2	( ) 2 0, 4	0, 2	‐1 0 % ,
R I S U L T A T O O P E R A T I V O	1 5, 9	1 6, 3	( ) 0, 4	% ‐2 5 ,
l f R i io in ia ia ta to t s u g es ne a nz r	0, 3	( ) 1, 2	1, 5	d. N.
d lus le i i io ip io i te cu p va nz a ce ss ne p ar c az n	1, 0	‐	1, 0	d. N.
S O O S R I U L T A T A N T E I M P T E	6, 2 1	1 5, 1	1, 1	3 % 7,
l d d i Im te to p os su re	( ) 2, 8	( ) 4, 1	1, 3	% ‐3 1, 7
U T I L E C O M P L E S S I V O A D J U S T E D	1 3, 4	1 1, 0	2, 4	2 1, 8 %
l de l le à lu l do de l R i ie i Pa im i ta to t ta te to tr s s oc va co n m e on o u	( ) 1 4, 1	3, 6	( ) 1 7, 7	d. N.
C O S S O U T I L E M P L E I V	( ) 0, 7	1 6 4,	( ) 1 3 5,	d. N.
U T I L E A T T R I B U I B I L E A G L I A Z I O N I S T I D I M I N O R A N Z A	0, 0	( ) 0, 2	0, 2	d. N.
U T I L E C O M P L E S S I V O D I G R U P P O	( ) 0, 7	1 4, 8	( ) 1 5, 5	d. N.

i in i l io i d i Im Eu t p or m n ro	I 2 0 2 0 se m	I 2 0 1 9 se m	f f. i % D
bu b b l Co i i i ic i tra t t tr t n e co n p u leg le b le No io ia i te ta g ma r ro	5 0, 7 4, 3	4 9, 3 4, 2	2, 8 % 2, 4 %
l A i ica i tr r v	8, 4	7, 0	2 0, 0 %
l T t o a e	6 3, 4	6 0, 5	4, 8 %

i in i l io i d i Im Eu t p or m n ro	2 0 2 0 I se m	2 0 9 I 1 se m	f f. i % D
bu b b l Co i i i ic i tra t t tr t n e co n p u	2 6, 2	2 3, 0	1 3, 9 %
d Se iz i i tra to rv sp or	1 5, 0	3 1, 4	‐5 2, 2 %
l A i ica i tr r v	3, 5	4, 1	‐1 4, 6 %
l T t o a e	4 4, 7	5 8, 5	% ‐2 3, 6

l d I i i i i i i E t m p o r n m o n r o u	I 2 0 2 0 I s e m	2 0 1 9 s e m	V % a r.
l l b l N i i i t t o e g g o m a e r a e r o a e l A i i i t r r c a v	2 8, 3 1 2, 9	2 7, 6 1 3, 7	2, 5 % % ‐5 5 ,
l T t o a e	4 1, 2	4 1, 3	% ‐0 1 ,

l d i i i i i i I E t m p o r n m g a a u r o	I S E M 2 0 2 0	I S E M 2 0 1 9	f f i D e r e n z a
d l * S T r e n o r r	( ) 1 9 2 5. 7	1. 1 6 4	( ) 1 0 3 7. 7
** N O R D E N E R G I A S A p	1. 2 1 3	1. 9 2 1	( ) 7 0 8
l l D B C I i S t a r g o a a r	8 0 0	8 0 1	( ) 1
b l * O i i i i S P t m n u s a r e c p a z o n r	1 1 0	7 7	3 3
d N C S A o r o m p	( ) 3 9 9	2 4	( ) 4 2 3
l C S o n a m r	1 7	2 1	( ) 4
l l d S S S i i i i M e r n q u a z o n e	3 5	8 1	3 5
l F i S o r m r o r u u	‐	( ) 3 8 7	3 8 7
l à l i i i i R P N t t t t t t t t s u a o s o c e v a u a e a a r m o n o e o	( ) 3 3 1 4. 1	3. 6 2 1	( ) 1 7. 7 5 4

lio Im rti in mi ni di Eur po o	/ / 3 0 0 6 20 20	/ / 31 12 20 19	i f f D ere nz a
Rim an en ze	8,6	8,9	(0,3 )
di li Cre ti rcia com me	77, 9	64, 6	13, 3
Al di tri ti ti cre cor ren	74, 6	60, 9	13, 7
De bi ti rcia li com me	(13 ) 0,6	(17 ) 5,7	45, 1
Al de bi fon di tri ti tie ti cor ren e cor ren	(94 ) ,8	(91 ) ,0	(3,8 )
Cap ital Circ ola nte Ne tto e	( 64, 3)	(1 32, 3)	68, 0
Im bil i zi i mo zza on	425 ,7	432 ,3	(6,6 )
Pa ci zio ni rte pa	66, 4	84, 9	(18 ) ,5
di Cre ti ti no n cor ren	22, 0	21, 6	0,4
De bi ti ti no n cor ren	(26 ,4 )	(28 ,2 )	1,8
di Fon	(59 ) ,4	(60 ) ,9	1,5
ivi tà siv i tà de ti all di Att te ta e pa s s na a ven	0,0	29, 5	(29 ) ,5
CA PIT AL E INV EST ITO NE TTO	36 4, 0	34 6, 9	17, 1
Me zzi i pro pr	452 ,1	454 ,3	(2,2 )
(ca ) Pos izio Fin iari Net Ret tifi ta cat ne anz a a ssa	( 3) 30,	( 9) 39,	9,6
fi (ca ) izio Fi nzi ria Ne inv tim i nzi ti tta ent ne na a pe r es na a s sa	(57 ) ,8	(67 ) ,5	9,7
izio f ina nzi aria less iva (ca ) Pos net ta ne com p ssa	(88 ) ,1	(10 ) 7,4	19, 3
TO TAL E FO NT I	36 4, 0	34 6, 9	17, 1

i in mil ion i di Imp Eur ort o	/ / 3 0 0 6 20 20	/ / 31 12 20 19	i f f D ere nz a
di tà Liq ui	(16 ) 5,0	(15 ) 6,4	(8,6 )
Cre di ti fin zia ri ti an cor ren	(49 ) ,8	(49 ) ,3	(0,5 )
Ind eb i fi nzi rio tam ent te o na a cor ren	98, 8	94, 3	4,5
(ca ) Pos izio Fin iar ia Cor Ne te tta ne anz ren ssa	( 0) 11 6,	( 4) 11 1,	( 6) 4,
Ind eb fi i nzi rio tam ent te o na a no n cor ren	85, 7	71, 5	14, 2
izio Fin iar ia tif ica (ca ) Pos Ne Ret tta ta ne anz ssa	( 3) 30,	( 9) 39,	9, 6
i zi Fi nzi ria i tim i fin zia ti (ca Pos Ne tta ent on e na a pe r nve s an s	(57 ) ,8	(67 ) ,5	9,7
(ca ) Pos izio Fin iar ia Ne tta ne anz ssa	( 1) 88,	( 4) 10 7,	19, 3

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FNM Group Corporate Presentation

Il Gruppo FNM: overview

Il Gruppo in breve

Il Gruppo FNM | La Storia

Il Gruppo FNM | Il core business

Flotta di proprietà oggetto di noleggio*

Il Gruppo FNM | Il core business: Mobilità ferroviaria

Il business in breve

Inquadramento Normativo

La rete gestita

Indicatori produttivi (treni‐km mln)

Il Gruppo FNM | Il piano di investimenti di Regione Lombardia*

Il Gruppo FNM | Il piano di investimenti di Regione Lombardia*

Il Gruppo FNM | Il core business: Mobilità su gomma ‐ Lombardia

Il Gruppo FNM | Il core business: Mobilità su gomma ‐ Veneto

Il business in breve

Attuale presenza territoriale

TOTALE 570 ETA' MEDIA 12,3 Flotta +4,7% CAGR Di cui 45% di nuova generazione1

Il Gruppo FNM | Contributo delle Aree di Business

Situazione consuntiva 2019

Il Gruppo FNM | La JV Trenord, nata nel 2011 come partnership strategica

Trenord in breve

Business KPI

Passeggeri Medi Giornalieri

Il Gruppo FNM

Risultati economico ‐ finanziari

Outlook

Il Gruppo FNM | Principali KPI economico‐finanziari

Stato Patrimoniale

KPI Patrimoniali

KPI HR

Il Gruppo FNM | Highlights 1H 2020

Il Gruppo FNM | Ricavi ed EBITDA Adjusted per Area

Il Gruppo FNM | Dall'EBITDA al Risultato Netto

Gruppo FNM – Primo Semestre

Il Gruppo FNM | PFN consolidata

Il Gruppo FNM | Azionariato e andamento del titolo

2020 vs Indici di riferimento

Il Gruppo FNM

Outlook

OUTLOOK 2020|Impatti COVID‐19

OUTLOOK 2020

Ultimi Sviluppi

Allegati

Conto Economico Consolidato

Gruppo FNM – Primo Semestre

Conto Economico Consolidato

Trasporto passeggeri su gomma

Società in Joint Venture – Risultato di competenza

Stato Patrimoniale Consolidato

Composizione della PFN

Il Gruppo FNM | Il core business: Mobilità su gomma – E‐Vai

Il Gruppo FNM | Il core business: Mobilità merci

Il Gruppo FNM | Organigramma societario

Contatti

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