FM Mattsson Mora Group

Quarterly Report • Oct 31, 2023

Q3 Delårsrapport januari-september 2023

FM Mattsson AB (publ) org nr 556051-0207

Belopp i Mkr	jul-sep			jan-sep
	2023	2022	2023	2022	2022
Nettoomsättning	449,2	422,7	1 489,0	1 465,7	1 925,6
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	69,4	63,8	245,0	277,2	345,7
Rörelseres. före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	53,3	49,6	196,3	234,6	281,2
EBITA-marginal, %	11,9	11,7	13,2	16,0	14,6
Rörelseresultat (EBIT)	46,6	43,7	176,9	216,9	257,3
Rörelsemarginal, %	10,4	10,3	11,9	14,8	13,4
Resultat före skatt	46,6	38,7	165,2	205,9	251,6
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	56,0	41,9	92,4	21,8	20,3
Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), %			16,5	25,2	21,4
Nettoskuld (-)			-208,2	-151,8	-179,3
Resultat per aktie, (kr) före och efter utspädning *	0,85	0,69	3,03	3,70	4,57

* Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022

Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2022

TREDJE KVARTALET 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 449,2 Mkr (422,7), en ökning med 6,3 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Den organiska tillväxten uppgick till -0,4 procent.
• EBITA uppgick till 53,3 Mkr (49,6) motsvarande en EBITA-marginal om 11,9 procent (11,7). Perioden belastades med kostnader av engångskaraktär om 0,3 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Koncernen har erhållit elstöd om 7,6 Mkr. Föregående år påverkades av kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 1,1 Mkr.
• Resultat per aktie uppgick till 0,85 kr (0,69).
• Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 56,0 Mkr (41,9).

JANUARI-SEPTEMBER 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 1 489,0 Mkr (1 465,7), en ökning med 1,6 procent jämfört med 2022. Den organiska tillväxten uppgick till -3,3 procent.
• EBITA uppgick till 196,3 Mkr (234,6) motsvarande en EBITA-marginal om 13,2 procent (16,0).
• Perioden belastades med kostnader av engångskaraktär om 3,2 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Koncernen har erhållit elstöd om 7,6 Mkr. Föregående år påverkades av kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 7,7 Mkr.
• Resultatet per aktie uppgick till 3,03 kr (3,70).
• Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 92,4 Mkr (21,8).

För ytterligare information, kontakta

Fredrik Skarp, vd och koncernchef. Telefon +46 (0)250-596405.

Martin Gallacher, CFO. Telefon +46 (0)250-596225.

Jan-sep

1 489,0 Mkr Nettoomsättning

196,3 Mkr EBITA

13,2 % EBITA-marginal

Fredrik Skarp, vd och koncernchef

'' Avslutningsvis vill vi också lyfta fram två fina priser som vi mottagit ''

Damixa Core.

Vd kommenterar

Viktiga lanseringar och utmanande konjunktur

Försäljningen i det tredje kvartalet utvecklades stabilt och uppgick till 449 miljoner kronor, vilket är drygt 6 procent högre än motsvarande kvartal 2022. Även EBITA-marginalen är stabil för kvartalet och uppgick till 11,9 procent jämfört med 11,7 procent motsvarande kvartal 2022. Kvartalet har präglats av ett fortsatt utmanande konjunkturläge i alla våra marknader och detta påverkar både omsättning och marginal. Under kvartalet kan vi också se att kassaflödet var starkt, mycket tack vare vårt arbete med att sänka lagernivåer.

Försäljningen har fortsatt att påverkas av de omvärldsfaktorer som vi mött under hela året. Inflation, räntor och allmän osäkerhet påverkar efterfrågan negativt inom framför allt nybyggnation och den mer konsumentrelaterade renoveringsmarknaden. Vi tycker oss se att den professionella renoveringsmarknaden för badrum och kök uppvisar en något högre aktivitet. Vi kan också konstatera att vår försäljning utanför Norden påverkas mer på grund av den relativt höga exponeringen mot den mer privata renoveringsmarknaden, samtidigt som den svenska valutan innebär en fördel för oss i den svenska marknaden jämfört konkurrenter med tillverkning i andra länder. På lång sikt ser vi ett fortsatt stort underliggande behov av både nya och renoverade fastigheter med behov av attraktiva och energisparande produkter, där vi är väl positionerade. I det kortare perspektivet är vi dock helt inställda på ett fortsatt utmanande konjunktur- och marknadsläge.

Lönsamheten har under kvartalet påverkats av framför allt en lägre produktionstakt i fabriken i Mora, samt högre säljkostnader som en följd av medvetna investeringar för att utveckla våra marknadspositioner. Det ska även noteras att lönsamheten i kvartalet påverkades positivt av att moderbolaget har erhållit ett stöd om 7,6 miljoner kronor för höga elkostnader. Sammantaget understryker vi vikten av att vi har ett fortsatt tydligt fokus på kostnadseffektivitet i alla led i organisationen. Vi fortsätter även att effektivisera våra lager, som i delar av organisationen är på för höga nivåer i relation till aktuell försäljning.

I alla våra varumärken och lokala säljorganisationer fortsätter vi arbeta mycket nära våra kunder för att vara en prioriterad partner. Vi upplever att kunderna har ett stort förtroende och intresse för den kvalitet, service och produktfördelar vi erbjuder och som ska präglas av attraktiv hållbar design. Under kvartalet har vi lanserat vår mest hållbara serie någonsin, FM Mattsson 9000XE, som har mött mycket positiv feedback inledningsvis och som framför allt svarar upp mot våra proffskunders högt ställda krav i Sverige och Norge. Under oktober följer vi upp med ytterligare en produktlansering, Damixa Core, som också andas många hållbara fördelar för kunderna. Med dessa lanseringar flyttar vi fram våra marknadspositioner ytterligare på den nordiska proffsmarknaden. Avslutningsvis vill vi också lyfta fram två fina priser som vi mottagit. Vår norska organisation utsågs till Årets Leverantör av vår kund VVS-Eksperten och Aqualla tilldelades den mycket hedrande utmärkelsen "Best Shower Brand 2023" av den brittiska branschaktören BKU. Viktiga och roliga utmärkelser som stärker oss i vår strävan av att vara kundernas första val!

Koncernens försäljning och resultat

Nettoomsättning

Tredje kvartalet

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 449,2 Mkr (422,7) vilket motsvarade en ökning med 6,3 procent jämfört med samma period föregående år. Justerad för förvärvad nettoomsättning och valutaeffekter, som påverkade nettoomsättningen med sammanlagt 24,6 Mkr, motsvarade omsättningen en organisk tillväxt om -0,5 procent. De flesta utländska valutor som koncernen använder har stärkts väsentligt mot den svenska kronan sedan motsvarande period förra året som innebär högre intäkter, kostnader och tillgångar.

Nettoomsättningen för segmentet Norden uppgick till 262,3 Mkr, en ökning med 26,6 Mkr jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för segmentet International uppgick till 186,9 Mkr, en minskning med 0,1 Mkr jämfört med samma period föregående år.

Januari-September

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 489,0 Mkr (1 465,7) vilket motsvarade en ökning med 1,6 procent jämfört med samma period föregående år. Justerad för förvärvad nettoomsättning och valutaeffekter, motsvarade omsättningen en organisk tillväxt om -3,3 procent. Nettoomsättningen för Aqua Invent i Lomma AB uppgick till 11,8 Mkr. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 59,4 Mkr. De flesta utländska valutor som koncernen använder har stärkts väsentligt mot den svenska kronan sedan motsvarande period förra året som innebär högre intäkter, kostnader och tillgångar.

Nettoomsättningen för segmentet Norden uppgick till 891,2 Mkr, en ökning med 32,8 Mkr jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för segmentet International uppgick till 597,8 Mkr, en minskning med 9,5 Mkr jämfört med samma period föregående år.

EBITA

Resultat

Tredje kvartalet

Bruttoresultatet uppgick till 159,2 Mkr (147,0). Bruttomarginalen uppgick till 35,4 procent (34,8). Perioden belastades med kostnader av engångskaraktär om 0,3 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram. Föregående år påverkades av en kostnadsreducering om 1,1 Mkr avseende återbetalning av konsolideringsmedel från Fora.

EBITA för perioden uppgick till 53,3 Mkr (49,6) motsvarande en EBITA-marginal om 11,9 procent (11,7).

Kostnader avseende försäljning, administration och forskning & utveckling uppgick till 118,7 Mkr (98,8). Förändringen förklaras huvudsakligen av högre försäljningskostnader till följd av valutakursförändringar samt ökade aktiviteter i vissa marknader. Elstöd om 7,6 Mkr har erhållits som kompensation för höga elkostnader i perioden 1 oktober 2021 till 30 september 2022.

Totalt uppgick koncernens av- och nedskrivningar till 22,8 Mkr (20,1), varav avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 9,2 Mkr (8,7). Avskrivningar avseende immateriella tillgångar avser i huvudsak kundrelationer till följd av förvärv samt produktutveckling. Finansnettot uppgick till 0 Mkr (-5,0). Resultat före skatt uppgick till 46,6 Mkr (38,7).

NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA-MARGINAL

546

507

16,6

423

449

460

20

%

25

30

497

19,0

400

500

600

533

Skattekostnaden för perioden uppgick till 10,5 Mkr (9,3). Den högre skattekostnaden är i huvudsak hänförlig till det högre resultatet före skatt. Resultat efter skatt uppgick till 36,1 Mkr (29,4).

Januari-September

Bruttoresultatet uppgick till 550,8 Mkr (540,7). Bruttomarginalen uppgick till 37,0 procent (36,9). EBITA för perioden uppgick till 196,3 Mkr (234,6) motsvarande en EBITAmarginal om 13,2 procent (16,0). Resultatet påverkades av kostnader av engångskaraktär som uppgick till 3,2 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Elstöd om 7,6 Mkr har erhållits som kompensation för höga elkostnader i perioden 1 oktober 2021 till 30 september 2022. Föregående år påverkades av en kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 7,7 Mkr. Kostnader avseende försäljning, administration och forskning & utveckling uppgick till 368,9 Mkr (309,5). Kostnadsökningen beror huvudsakligen på högre försäljningskostnader till följd av ökade aktiviteter i vissa marknader.

Totalt uppgick koncernens av- och nedskrivningar till 68,1 Mkr (60,3), varav avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 26,1 Mkr (26,2). Avskrivningar avseende immateriella tillgångar avser i huvudsak kundrelationer till följd av förvärv samt produktutveckling. Finansnettot uppgick till -11,7 Mkr (-11,0). Resultat före skatt uppgick till 165,2 Mkr (205,9).

Skattekostnaden för perioden uppgick till 37,0 Mkr (49,2). Den lägre skattekostnaden är i huvudsak hänförlig till det lägre resultatet före skatt. Resultat efter skatt uppgick till 128,2 Mkr (156,7).

Finansiell ställning

Kassaflöde januari-september

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 130,8 Mkr (68,9). Förändringen beror huvudsakligen på en mindre förändring av lagervärdet jämfört med lageruppbyggnaden under föregående år. Betald skatt uppgick till 63,6 Mkr (50,5). Nettoinvesteringarna påverkade kassaflödet med -38,4 Mkr (-47,2). Amortering av skulder uppgick till -37,6 Mkr (-32,9) avseende planenlig amortering av finansiell leasing och delbetalning av tilläggsköpeskilling avseende förvärv. Utdelning har skett med 105,8 Mkr (105,8). Koncernens tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 123,2 Mkr (116,8) inklusive ej utnyttjad checkräkningskredit på 86,3 Mkr (40,0).

Finansiell ställning 30 september 2023

Den räntebärande nettoskulden uppgick till -208,2 Mkr (-151,8) varav den totala leasingskulden uppgick till -89,4 Mkr (-44,8). Ökningen på leasingskulden avser huvudsakligen nya lokaler för Hot Bath B.V. i Nederländerna.

58,8 % Soliditet

16,5 % Avkastning på eget kapital

Balansomslutningen vid periodens slut uppgick till 1 804.5 Mkr (1 722,2). Förändringen beror huvudsakligen på ökade anläggningstillgångar främst till följd av nya lokaler i Nederländerna. Varulager uppgick till 578,4 Mkr (565,9) som innebär en minskning under det tredje kvartalet. Övriga omsättningstillgångar uppgick till 364,6 Mkr (326,0) varav kundfordringar var 315,4 Mkr (290,0).

Soliditeten uppgick till 58,8 procent (54,5).

Eget kapital vid periodens slut uppgick till 1 061,2 Mkr (939,0), vilket motsvarar 25,08 per aktie (22,19). Avkastning på eget kapital rullande tolv månader var 16,5 procent (25,2).

Finansiella instrument

Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, upplåning, skulder avseende finansiell leasing, leverantörsskulder och övriga skulder bedöms utgöra en rimlig approximation av verkligt värde.

Värdering av derivat, kopplade till inköp av mässing, har gjorts till verkligt värde, nivå 2, baserat på noterade kurser på London Metal Exchange (LME) samt noterade valutakurser på bokslutsdagen. Derivaten redovisas som övriga fordringar med 0,7 Mkr (0,3) samt som övriga skulder med -0,6 Mkr (-2,2).

Realiserade terminssäkringar har utfallit med -0,6 Mkr (5,4).

Värdering av derivat kopplat till inköp av valuta har gjorts till verkligt värde, nivå 2, baserat på noterade valutakurser på bokslutsdagen och redovisas som övriga skulder med 0,7 Mkr (0,0).

Villkorad tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Aqualla Brassware Ltd är redovisad till verkligt värde om 23,0 Mkr (43,8) enligt nivå 3, baserat på prognosticerat resultat för Aqualla Brassware Ltd för 2023 och betalas under våren 2024.

Investeringar

Totalt uppgick koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar till 29,8 Mkr (35,3), större delen avsåg produktionsanläggningen i Mora. Koncernens investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 9,0 Mkr (11,9) och avser i huvudsak produktutveckling.

Medarbetare

Medelantalet anställda uppgick till 572 (557) under perioden.

Mora INXX II inbyggd tvättställsblandare i borstad mässing.

Moderbolaget

En stor del av FM Mattsson Groups verksamhet sker i det svenska moderbolaget. Det finns inga händelser som väsentligt påverkat moderbolagets resultat och ställning som inte har redovisats i kommentarerna avseende koncernen.

Utöver produktion, forskning & utveckling, försäljning på den svenska marknaden och vissa utländska marknader samt till dotterbolag, tillhandahåller moderbolaget också tjänster inom management, administration och IT till dotterbolag i koncernen.

Tredje kvartalet

Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 210,4 Mkr (188,6), varav export av varor utgjorde 34,9 Mkr (31,2). EBITA uppgick till 14,6 Mkr (-2,2) under kvartalet. Under perioden har elstöd om 7,6 Mkr erhållits. Föregående år påverkades av en kostnadsreducering om 1,1 Mkr avseende återbetalning av konsolideringsmedel från Fora.

Januari-september

Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 732,9 Mkr (697,1), varav export av varor utgjorde 142,6 Mkr (143,2). EBITA uppgick till 62,5 Mkr (46,6) under perioden. Under perioden har elstöd om 7,6 Mkr erhållits. Perioden har också belastats med

FM Mattsson 9000XE köksblandare.

engångskostnader om 3,2 Mkr för ett effektiviseringsprogram. Föregånde år påverkades av en kostnadsreducering om 7,7 Mkr avseende återbetalning av konsolideringsmedel från Fora.

Under perioden har moderbolaget mottagit utdelning från dotterbolag med 53,4 Mkr (31,7).

Investeringar

Moderbolagets investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under perioden januari-juni till 19,8 Mkr (24,2) och avsåg huvudsakligen produktionsanläggningen i Mora.

Övrigt

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag

FM Mattsson Group utsätts genom sin verksamhet för operativa, strategiska och finansiella risker. Till de operativa och strategiska riskerna kan bland annat nämnas verksamhets- och ansvarsrisker relaterade till patent, miljö och garantier vad gäller produktansvar. Det förs en löpande dialog med olika intressenter vad gäller miljö och eventuella saneringsbehov. Baserat på dialogen med dessa intressenter och bedömd sannolikhet har avsättningar gjorts för att möta eventuella framtida krav vad gäller miljö.

När det gäller finansiella risker kan nämnas likviditets-, ränte- och valutarisk. FM Mattsson Group arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. En av de viktigaste verksamhetsriskerna som identifierats är riskexponering mot metallerna koppar och zink som är råvara för legeringen mässing. Av FM Mattsson Groups totala kostnader för direkt material utgörs cirka en tredjedel av den mässingsmetall som ingår i egentillverkade och köpta produkter.

Riskhantering avseende råvarupriser inriktas mot att undvika spekulationsrisker och skapa förutsägbarhet. För det egna behovet av mässing görs detta genom korta avtal och löpande finansiella säkringar. För köpta komponenter söks avtal som ger låg frekvens vad gäller prisuppdateringar.

För ytterligare redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2022.

Säsongsvariationer

FM Mattsson Group har som regel en högre fakturering under första halvåret. Den lägre andelen fakturering under andra halvan av räkenskapsåret förklaras av månaderna juli, augusti och december som är månader med lägre aktivitet hos kunderna.

Långsiktiga finansiella mål

Styrelsen har fastställt följande mål:

• Organisk tillväxt om minst 5 procent per år i nettoomsättning över en konjunkturcykel. Därutöver tillkommer förvärvseffekter.
• EBITA-marginal om minst 15 procent över en konjunkturcykel.
• Årlig utdelning som motsvarar cirka 50 procent av resultat efter skatt förutsatt att soliditeten inte understiger 30 procent efter genomförd utdelning.
• En soliditet om cirka 40 procent.

Hotbath Gal badkarsblandare.

Aqualla Linea spegel.

Aktie- och ägarförhållanden

Det totala antalet aktier i FM Mattsson AB (publ) uppgick per den 30 september 2023 till 42 310 431, varav 6 069 000 A-aktier med 10 röster och 36 241 431 B-aktier med 1 röst. Per den 30 september 2023 hade bolaget 6 500 aktieägare. FM Mattsson AB (publ) är ett så kallat avstämningsbolag vilket innebär att aktiebok förs av Euroclear.

Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag

Under perioden har inga transaktioner som väsentligt påverkat koncernens eller moderbolagets ställning och resultat ägt rum mellan FM Mattsson Group och närstående.

Beskrivning av närståendetransaktioner framgår av årsredovisningen för räkenskapsåret 2022.

Finansiell Kalender

Videokonferens om delårsrapport för perioden januari-september 2023, 31 oktober 2023 kl 11:00

Bokslutskommuniké 2023, 23 februari 2024

Årsredovisning 2023, 10 april 2024

Delårsrapport för perioden januari-mars 2024, 7 maj 2024

Årsstämma 2024, 16 maj 2024

Delårsrapport för perioden januari-juni 2024, 27 augusti 2024

Delårsrapport för perioden januariseptember 2024, 5 november 2024

Bokslutskommuniké 2024, 21 februari 2025

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Prognos

FM Mattsson Group lämnar ingen prognos för 2023.

Valberedning

I enlighet med de riktlinjer som är fastställda av årsstämman har FM Mattsson AB etablerat en valberedning. Valberedningen ska bereda och till årsstämman 2024 lämna förslag till val av ordförande vid årsstämman, val av styrelseordförande och övriga ledamöter till bolagets styrelse, styrelsearvode och val av arvodering till revisor.

Valberedningen inför årsstämman 2024 utgörs av Hans Karlsson, Mats Rylander och Åsa Mattsson. Aktieägare är välkomna att senast 29 februari 2024 skicka in förslag till valberedningen inför årsstämman 2024 per e-post till

valberedning@fmmattssongroup.com eller via bolagets postadress FM Mattsson AB, Att: Valberedning, Box 480, 792 27 Mora.

Mora den 31 oktober 2023

Fredrik Skarp, vd och koncernchef

Denna information är sådan information som FM Mattsson AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 31 oktober 2023 kl. 08:00.

Granskningsrapport

FM Mattsson AB (publ)

Org nr 556051-0207

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för FM Mattsson AB per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Mora den 31 oktober 2023

KPMG AB

Hök Olov Forsberg Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Belopp i Mkr	jul-sep		jan-sep		helår
	2023	2022	2023	2022	2022
Nettoomsättning	449,2	422,7	1 489,0	1 465,7	1 925,6
Kostnad sålda varor	-290,0	-275,7	-938,2	-925,0	-1 214,8
Bruttoresultat	159,2	147,0	550,8	540,7	710,8
Försäljningskostnader	-89,1	-72,2	-271,3	-228,3	-317,4
Administrations- och FoU-kostnader	-29,6	-26,6	-97,6	-81,2	-119,3
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	12,8	1,4	14,4	3,5	7,1
EBITA	53,3	49,6	196,3	234,6	281,3
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-6,7	-5,9	-19,5	-17,7	-23,9
Rörelseresultat	46,6	43,7	176,9	216,9	257,3
Finansiella poster – netto	-0,0	-5,0	-11,7	-11,0	-5,7
Resultat före skatt	46,6	38,7	165,2	205,9	251,6
Skatt på periodens resultat	-10,5	-9,3	-37,0	-49,2	-58,1
Periodens resultat	36,1	29,4	128,2	156,7	193,4
Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)*	0,85	0,69	3,03	3,70	4,57
Genomsnittligt antal aktier*	42 310 431	42 310 431	42 310 431	42 310 431	42 310 431

* Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

Belopp i Mkr	jul-sep			jan-sep
	2023	2022	2023	2022	2022
Periodens resultat	36,1	29,4	128,2	156,7	193,4
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	5,6	26,9	7,5	56,8	68,8
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-1,1	-5,9	-1,5	-12,5	-14,2
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-26,2	12,7	31,9	41,4	54,9
Mässingssäkringar	0,7	-0,6	1,4	-5,8	-5,3
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat	-0,2	0,1	-0,3	1,2	1,1
Summa totalresultat hänförligt till
moderbolagets aktieägare	15,1	62,6	167,2	237,7	298,7

Koncernens balansräkning i sammandrag

Belopp i Mkr	30 sep 2023	30 sep 2022	31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	295,9	279,5	288,6
Övriga immateriella tillgångar	258,6	260,2	265,8
Materiella anläggningstillgångar	175,0	157,6	166,7
Nyttjanderättstillgångar	88,1	41,7	88,7
Finansiella anläggningstillgångar	4,1	4,2	4,1
Uppskjutna skattefordringar	2,7	10,4	7,6
Summa anläggningstillgångar	824,5	753,5	821,6
Omsättningstillgångar
Varulager	578,4	565,9	578,6
Övriga omsättningstillgångar	364,6	326,0	328,4
Likvida medel	36,9	76,8	69,6
Summa omsättningstillgångar	979,9	968,7	976,6
SUMMA TILLGÅNGAR	1 804,5	1 722,2	1 798,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare	1 061,2	939,0	999,8
Summa eget kapital	1 061,2	939,0	999,8
Skulder
Långfristiga skulder	314,5	319,8	341,1
Checkräkningskredit	13,7	-	-
Övriga kortfristiga skulder	415,1	463,4	457,4
Summa skulder	743,3	783,3	798,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 804,5	1 722,2	1 798,2

Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

Belopp i Mkr		jan-sep
	2023	2022	2022
Ingående balans	999,8	806,9	806,9
Utdelning	-105,8	-105,8	-105,8
Totalresultat	167,2	237,7	298,7
Utgående balans	1 061,2	939,0	999,8

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Belopp i Mkr		jan-sep
	2023	2022	helår 2022
Resultat före skatt	165,2	205,9	251,6
Betald skatt och ej likvidpåverkande poster	16,0	29,3	39,1
Förändring av rörelsekapital	-50,4	-166,3	-182,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	130,8	68,9	107,8
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-29,8	-35,3	-58,6
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-9,0	-11,9	-16,1
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	0,4	-	-
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar	-	-	-0,1
Förvärv av dotterföretag	-	-	-12,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-38,4	-47,2	-87,4
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	92,4	21,8	20,3
Förändring av checkräkningskredit	13,7	-	-
Amortering av skulder	-37,6	-32,9	-38,7
Utbetald utdelning	-105,8	-105,8	-105,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-129,7	-138,7	-144,4
Periodens kassaflöde	-37,3	-116,9	-124,1
Likvida medel vid periodens början	69,6	193,9	193,9
Valutakursdifferens i likvida medel	4,5	-0,1	-0,1
Likvida medel vid periodens slut	36,9	76,8	69,6

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep
	2023	2022	2023	2022	2022
Nettoomsättning	210,4	188,6	732,9	697,1	909,8
Kostnad sålda varor	-167,2	-146,1	-530,5	-509,3	-661,7
Bruttoresultat	43,2	42,5	202,4	187,8	248,1
Försäljningskostnader	-27,2	-29,2	-98,6	-96,5	-132,3
Administrations-, FoU- och övriga rörelsekostnader	-1,4	-15,5	-41,3	-44,7	-61,5
EBITA	14,6	-2,2	62,5	46,6	54,3
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-	-1,7	-	-5,0	-6,6
Rörelseresultat	14,6	-3,9	62,5	41,6	47,7
Finansiella poster	3,2	18,7	40,5	22,4	57,1
Resultat efter finansiella poster	17,8	14,8	103,0	64,0	104,8
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	6,4
Skatt på periodens resultat	-2,5	0,5	-11,2	-9,6	-10,6
Periodens resultat	15,3	15,3	91,8	54,4	100,6

Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag

Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep
	2023	2022	2023	2022	2022
Periodens resultat	15,3	15,3	91,8	54,4	100,6
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Säkring av mässing	0,7	-0,6	1,4	-5,8	-5,3
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-0,2	0,1	-0,3	1,2	1,1
Summa övrigt totalresultat	0,5	-0,5	1,1	-4,6	-4,2
Summa totalresultat	15,8	14,8	92,9	49,8	96,4

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i Mkr	30 sep 2023	30 sep 2022	31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	-	1,7	-
Immateriella tillgångar	0,6	1,3	1,1
Materiella anläggningstillgångar	134,5	123,0	131,3
Finansiella anläggningstillgångar	625,6	622,2	626,0
Summa anläggningstillgångar	760,7	748,2	758,4
Omsättningstillgångar
Varulager	237,1	219,0	233,3
Kortfristiga fordringar	209,0	173,0	177,9
Likvida medel	-	40,5	5,2
Summa omsättningstillgångar	446,1	432,5	416,4
SUMMA TILLGÅNGAR	1 206,8	1 180,7	1 174,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	59,9	59,9	59,9
Fritt eget kapital	432,7	399,0	445,6
Summa eget kapital	492,6	458,9	505,5
Skulder
Obeskattade reserver	191,5	197,9	191,5
Avsättningar	170,9	177,4	168,1
Checkräkningskredit	13,7	-	-
Övriga kortfristiga skulder	338,1	346,5	309,7
Summa skulder	714,2	721,8	669,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 206,8	1 180,7	1 174,8

Not 1 Tilläggsinformation

Upplysningar återfinns på följande sidor:

• Finansiella instrument Sidan 4 • Säsongsvariationer Sidan 6
• Transaktioner med närstående Sidan 6
• Redovisningsprinciper Sidan 7
• Väsentliga händelser under och efter kvartalet Sidan 7

Not 2 Segmentsredovisning

Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på vilka delar av verksamheten koncernens högsta verkställande beslutsfattare följer upp. Då koncernledningen följer upp verksamhetens resultat och beslutar om resursfördelning utifrån länder utgör dessa koncernens rörelsesegment. Koncernens interna rapportering är därför uppbyggd så att koncernledningen kan följa ländernas prestationer och resultat. Följande rörelsesegment har identifierats:

Rörelsesegment Norden

Segment Norden är en sammanslagning av marknaderna Sverige, Norge, Danmark, Finland och Island eftersom försäljningen i de fem länderna har likartade ekonomiska egenskaper. Segmentet inkluderar försäljning på marknaderna Sverige, Norge, Danmark, Finland där det finns koncernbolag samt Island.

Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 891,2 Mkr (858,4) och EBITA uppgick till 76,9 Mkr (90,3). Segmentet representerade 59,9 procent av koncernens totala försäljning i perioden.

Segmentet Norden påverkades med kostnader av engångskaraktär om 3,3 Mkr avseende ett effektiviseringsprogram i Sverige. Moderbolaget har erhållit elstöd om 7,6 Mkr som kompensation för höga elkostnader under tidigare år. Föregående år påverkades av kostnadsreducering avseende en återbetalning från Fora med 7,7 Mkr.

Rörelsesegment International

Segmentet International är en sammanslagning av alla övriga marknader och inkluderar försäljning i Tyskland, Nederländerna, Belgien, Italien och Storbritannien där det finns koncernbolag samt övrig exportförsäljning till bland annat Irland, Australien, Nya Zeeland, Baltikum, Polen, Israel och Frankrike.

Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 597,8 Mkr (607,3) och EBITA uppgick till 119,5 Mkr (144,3). Segmentet representerade 40,1 procent av koncernens totala försäljning i perioden.

Försäljningskategori

100 % av nettoomsättningen inom båda rörelsesegmenten består av vattenkranar och tillhörande produkter för badrum, kök och kompletterande områden.

Belopp i Mkr	Norden		International		Total		Norden		International		Total
	jul-sep		jul-sep		jul-sep		jan-sep		jan-sep		jan-sep
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	262,3	235,7	186,9	187,0	449,2	422,7	891,2	858,4	597,8	607,3	1 489,0	1 465,7
EBITA	17,7	5,8	35,6	43,8	53,3	49,6	76,9	90,3	119,5	144,3	196,3	234,6
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-0,1	-	-6,5	-5,9	-6,7	-5,9	-0,4	-	-19,0	-17,7	-19,5	-17,7
Rörelseresultat	17,6	5,8	29,0	37,9	46,6	43,7	76,5	90,3	100,4	126,6	176,9	216,9
Finansiella poster					0,0	-5,0					-11,7	-11,0
Resultat före skatt					46,6	38,7					165,2	205,9

Not 3 Användning av alternativa nyckeltal

FM Mattsson Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. FM Mattsson Group anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och verksamhetens ledning då de möjliggör utvärdering av trender och koncernens prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitionen av övriga nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2022.

Kvartalsdata

Belopp i Mkr där ej annat anges		2023		2022
KONCERNEN	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	449,2	506,6	533,2	459,9	422,7	546,4	496,6
Bruttoresultat	159,2	190,9	200,7	170,1	147,0	201,3	192,4
Bruttomarginal, %	35,4	37,7	37,6	37,0	34,8	36,8	38,7
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	69,4	81,6	94,0	68,5	63,8	104,7	108,7
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	53,3	64,5	78,5	46,6	49,6	90,8	94,3
EBITA-marginal, %	11,9	12,7	14,7	10,1	11,7	16,6	19,0
Rörelseresultat (EBIT)	46,6	58,1	72,2	40,4	43,7	84,9	88,3
Rörelsemarginal, %	10,4	11,5	13,5	8,8	10,3	15,5	17,8
Resultat före skatt	46,6	50,3	68,4	45,6	38,7	81,2	86,1
Resultat per aktie,kr*	0,85	0,93	1,25	0,87	0,69	1,45	1,56
Soliditet %	58,8	54,4	55,9	55,6	54,5	49,2	49,2
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	56,0	-3,4	39,8	-1,4	41,9	9,0	-29,1
Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), %	16,5	16,5	18,6	21,4	25,2	29,4	31,6
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-208,2	-262,9	-154,3	-179,3	-151,8	-213,7	-137,1

* Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022

Flerårsöversikt

Belopp i Mkr där ej annat anges	2022	2021	2020	2019	2018
KONCERNEN
Nettoomsättning	1 925,6	1 824,8	1 536,8	1 313,5	1 138,1
Bruttoresultat	710,8	703,5	552,7	447,9	378,3
Bruttomarginal, %	36,9	38,5	36,0	34,1	33,2
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	345,7	400,3	275,4	192,3	130,6
Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)	281,2	338,9	208,4	124,6	81,3
EBITA-marginal, %	14,6	18,6	13,6	9,5	7,1
Rörelseresultat (EBIT)	257,3	318,3	197,5	117,2	81,3
Rörelsemarginal, %	13,4	17,4	12,8	8,9	7,1
Resultat före skatt	251,6	307,9	132,2	114,5	78,8
Resultat per aktie, kr*	4,57	5,62	2,08	2,11	1,54
Utdelning per aktie, kr	2,50	2,50	1,50	1,17	1,00
Balansomslutning	1 798,2	1 731,4	1 369,7	1 228,8	990,2
Soliditet, %	55,6	46,6	42,5	45,8	51,0
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	20,3	152,2	148,9	-4,2	105,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	22,0	33,0	24,1	15,9	12,4
Avkastning på eget kapital, %	21,4	34,2	15,1	16,3	12,6
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-179,3	-103,8	-110,8	-119,0	60,0
Medelantal anställda	574	532	516	489	483

* Resultat per aktie har räknats om för samtliga perioder före aktiespliten 3:1 i kvartal 2 2022

Beräkning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Beräkning av organisk tillväxt

	jul-sep		jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2023	2022	2023	2022	2022
Nettoomsättning	449,2	422,6	1 489,0	1 465,7	1 925,6
Avgår förvärvad verksamhet*	-3,8	-	-11,8	-29,2	-34,0
Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som fg år	-24,6	-11,7	-59,4	-34,8	-54,1
Justerad nettoomsättning, med valuta som fg år	420,8	411,0	1 417,8	1 401,7	1 837,5
Nettoomsättning jämförelseperiod	422,6	415,7	1 465,7	1 335,4	1 824,8
Organisk tillväxt	-1,9	-4,7	-47,9	66,3	12,7
Organisk tillväxt, %	-0,4	-1,1	-3,3	5,0	0,7

* Avser den del av 12 månader efter förvärv som ingår i perioden

Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital

		helår
Belopp i Mkr	2022	2021
Rörelseresultat	257,3	318,3
Ränteintäkter	0,6	0,1
Genomsnittlig balansomslutning	1 764,8	1 550,6
Genomsnittliga ej räntebärande skulder	-577,4	-571,1
Genomsnittliga avsättningar	-14,2	-14,0
Avkastning på sysselsatt kapital, %	22,0	33,0

Beräkning av avkastning på eget kapital

		Rullande 12 månader
Belopp i Mkr	sep 2023	sep 2022	dec 2022
IB eget kapital	939,0	749,0	806,9
UB eget kapital	1 061,2	939,0	999,8
Genomsnittligt eget kapital	1 000,1	844,0	903,3
Periodens resultat	164,9	212,6	193,4
Avkastning på eget kapital, %	16,5	25,2	21,4

Beräkning av nettokassa / nettoskuld (-)

Belopp i Mkr		30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022
Räntebärande skulder*	-126,8	-89,4	-121,7
Räntebärande avsättningar	-120,1	-141,1	-129,1
Räntebärande tillgångar	1,8	1,9	1,8
Likvida medel	36,9	76,8	69,6
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-208,2	-151,8	-179,3

* Leasingskuld ingår med 89,4 Mkr (44,8)

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

	jul-sep		jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2023	2022	2023	2022	2022
Rörelseresultat	46,6	43,7	176,9	216,9	257,3
Årets av- och nedskrivningar	22,8	20,1	68,1	60,3	88,3
Rörelseresultat före avskrivningar	69,4	63,8	245,0	277,2	345,7

Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

	jul-sep		jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2023	2022	2023	2022	2022
Rörelseresultat	46,6	43,7	176,9	216,9	257,3
Årets förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	6,7	5,9	19,5	17,7	23,9
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskrivningar	53,3	49,6	196,3	234,6	281,2

FM Mattsson Group bedriver försäljning, tillverkning samt produktutveckling av vattenkranar och tillhörande produkter under de starka och väletablerade varumärkena FM Mattsson, Mora Armatur, Damixa, Hotbath, Aqualla och Adamsez. Koncernens vision är att vara kundens första val i badrum, kök och kompletterande områden. Verksamheten omsatte 2022 över 1,9 miljarder kronor genom sina bolag i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Benelux, Storbritannien, Tyskland och Italien och hade 559 anställda. FM Mattsson AB (publ) är börsnoterat på Nasdaq Stockholm.

FM Mattsson AB (publ), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, info@fmmattssongroup.com, www.fmmattssongroup.com