FM Mattsson Mora Group

Quarterly Report • Aug 26, 2021

Delårsrapport januari-juni 2021

Delårsrapport januari-juni 2021
Belopp i Mkr	2021	apr-jun 2020	2021	jan-jun 2020	helår 2020
Nettoomsättning	491,7	364,9	919,7	784,8	1 536,8
Rörelseresultat före av-och nedskrivningar (EBITDA)	119,5	54,3	215,9	130,0	275,4
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	105,1	37,7	185,9	96,8	208,5
EBITA-marginal, %	21,4	10,3	20,2	12,3	13,6
Rörelseresultat (EBIT)	99,5	35,0	176,6	91,3	197,5
Rörelsemarginal, %	20,2	9,6	19,2	11,6	12,9
Resultat före skatt	99,3	9,6	171,8	63,1	132,2
	57,3	16,6	19,5	40,6	148,9
				3,1	6,2
Kassaflöde efter investeringar
Resultat per aktie, (kr) före och efter utspädning * Avkastning på eget kapital, % **	5,5	0,1	9,5 27,0	13,4	15,1
Nettoskuld (-) ***			-219,1	-111,4	-110,8
* I samband med förvärvet av Aqualla Brassware genomfördes en nyemission och totalt utgavs 216 184 B-aktier. Avkastning på eget kapital är uträknat som rullande 12 månader. * Nettoskuld (-) avser värdet på balansdagen. Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2020.

ANDRA KVARTALET 2021

JANUARI-JUNI 2021

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET

För ytterligare information, kontakta

'' ''

59,0 37,7 48,5 80,8 105,1 0 20 40 60 80 100 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Mkr EBITA 2020

EBITA

EBITA 2021

Andra kvartalet

397 20 25

16,0 15

5

Januari-juni

Andra kvartalet

63,3

NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA-MARGINAL

Januari-juni

Finansiella instrument

Kassaflöde

Investeringar

Medarbetare

Andra kvartalet

Januari-juni

Investeringar

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag

Säsongsvariationer

Långsiktiga finansiella mål

Aktie- och ägarförhållanden

Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag

Redovisningsprinciper

Prognos

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

Belopp i Mkr		apr-jun		jan-jun	helår
	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning Kostnad sålda varor	491,7 -296,2	364,9 -242,8	919,7 -551,9	784,8 -506,4	1 536,8 -984,1
Bruttoresultat	195,5	122,1	367,8	278,4	552,7
Försäljningskostnader	-68,5	-61,7	-134,6	-132,8	-250,3
Administrations- och FoU-kostnader	-24,3	-24,4	-52,0	-48,4	-97,9
Övriga rörelseintäkter och kostnader	2,4	1,7	4,7	-0,4	4,0
EBITA	105,1	37,7	185,9	96,8	208,5
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-5,6	-2,8	-9,2	-5,5	-11,0
Rörelseresultat	99,5	35,0	176,6	91,3	197,5
Finansiella poster	-0,2	-25,4	-4,9	-28,1	-65,4
Resultat före skatt	99,3	9,6	171,8	63,1	132,2
Skatt på periodens resultat	-22,0	-8,3	-39,0	-20,1	-45,6
Periodens resultat	77,2	1,4	132,8	43,0	86,6
Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor) Genomsnittligt antal aktier	5,48 14 103 477	0,10 13 887 293	9,46 14 036 591	3,10 13 887 293	6,24 13 887 293
Belopp i Mkr	apr-jun			jan-jun	helår
	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	77,2	1,4	132,8	43,0	86,6
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	6,3	0,1	6,4	0,1	-2,9

Skatt på periodens resultat	-22,0	-8,3	-39,0	-20,1	-45,6
Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)	5,48	0,10	9,46	3,10	6,24
Belopp i Mkr	apr-jun			jan-jun	helår
Periodens resultat	2021 77,2	2020 1,4	2021 132,8	2020 43,0	2020 86,6
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensioner Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	6,3 -1,3	0,1 -0,0	6,4 -1,3	0,1 -0,0	-2,9 0,6
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser	-8,7	-23,7	5,0	0,2	-18,8
Mässingssäkringar Skatt hänförligt till övrigt totalresultat	-1,6 0,4	2,3 -0,5	0,7 -0,1	0,4 -0,1	2,3 -0,5
Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	72,3	-20,3	143,4	43,6	67,4

Belopp i Mkr 30 jun 2021 30 jun 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 267,4 222,0	216,7
Övriga immateriella tillgångar 268,2 161,7	147,3
Materiella anläggningstillgångar 137,9 128,8	135,3
Nyttjanderättstillgångar 47,6 39,8 Finansiella anläggningstillgångar 3,5 4,6	47,8 4,5
Uppskjutna skattefordringar 23,0 26,8	26,7
Summa anläggningstillgångar 747,6 583,8	578,3
Omsättningstillgångar
Varulager 350,4 300,2	310,7
Övriga omsättningstillgångar 360,5 288,2	277,2
Likvida medel 68,3 150,4	203,5
Summa omsättningstillgångar 779,2 738,7	791,4
SUMMA TILLGÅNGAR 1 526,8 1 322,5	1 369,7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 699,0 606,7	581,9
Summa eget kapital 699,0 606,7	581,9
Skulder
Långfristiga skulder 385,8 335,7	321,8
Övriga kortfristiga skulder 442,0 380,2 Summa skulder 827,8 715,8	466,0 787,9
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 526,8 1 322,5

Övriga kortfristiga skulder	442,0	380,2	466,0
Summa skulder	827,8	715,8	787,9
	jan-jun 2021	2020	2020
Ingående balans Nyemission	581,9 37,2	563,1 -	563,1 -
Utdelning	-63,5	-	-48,6
Totalresultat	143,4	43,6	67,4

	jan-jun		helår
Belopp i Mkr	2021	2020	2020
Resultat före skatt	171,8	63,1	132,2
Avskrivningar	39,0	38,8	77,8
Förändring i rörelsekapital mm	-61,5	-22,5	23,5
Betald skatt	-31,8	-17,3	-39,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	117,4	62,0	193,7
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-13,9	-14,4	-32,7
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-7,7	-5,8	-11,0
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar	0,9	-1,2	-1,1
Förvärv av dotterföretag	-77,3	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-97,9	-21,4	-44,8
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	19,5	40,6	148,9
Amortering av skuld	-91,7	-21,4	-27,8
Utbetald utdelning	-63,5	-	-48,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-155,2	-21,4	-76,4
Periodens kassaflöde	-135,6	19,1	72,5
Likvida medel vid periodens början	203,5	131,1	131,1
Valutakursdifferens i likvida medel	0,4	0,1	-0,1
Likvida medel vid periodens slut	68,3	150,4	203,5

Belopp i Mkr		apr-jun		jan-jun	helår
	2021	2020	2021	2020	2020
	258,7	211,8	492,0	466,5	891,0
Nettoomsättning					-640,3
Kostnad sålda varor	-174,8	-160,3	-332,4	-332,6
Bruttoresultat	83,9	51,5	159,6	133,9	250,7
Försäljningskostnader	-29,1	-27,2	-55,9	-62,0	-111,8
Administrations-, FoU- och övriga rörelsekostnader	-11,6	-11,7	-22,7	-26,0	-46,9
EBITA	43,2	12,6	81,0	45,9	92,0
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-1,6	-1,6	-3,3	-3,3	-6,6
Rörelseresultat	41,6	11,0	77,7	42,6	85,4
Finansiella poster	-0,5	0,4	26,6	-2,4	-2,6
Resultat efter finansiella poster	41,1	11,4	104,3	40,2	82,8
Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat	- -9,0	- -2,9	- -16,1	- -9,6	-13,9 -16,8

Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-13,9
Skatt på periodens resultat	-9,0	-2,9	-16,1	-9,6	-16,8
Belopp i Mkr		apr-jun	jan-jun		helår
	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	32,1	8,5	88,2	30,6	52,1
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Säkring av mässing	-1,6	2,3	0,7	0,4	2,3
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	0,4	-0,5	-0,1	-0,1	-0,5
Summa övrigt totalresultat	-1,2	1,8	0,6	0,3	1,8
Summa totalresultat	30,9	10,3	88,8	30,9	53,9

Belopp i Mkr	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	9,9	16,5	13,2
Immateriella tillgångar	2,4	4,4	3,2
Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar	114,3 621,2	115,0 393,5	115,5 421,7
Summa anläggningstillgångar	747,8	529,4	553,6
Omsättningstillgångar
Varulager	190,3	166,7	165,3
Kortfristiga fordringar	176,3	157,4	147,3
Likvida medel	32,3	115,7	144,2
Summa omsättningstillgångar	398,9	439,8	456,8
SUMMA TILLGÅNGAR	1 146,7	969,2	1 010,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	59,9	59,7	59,7
Fritt eget kapital	380,0	343,3	317,7
Summa eget kapital	439,9	403,0	377,4
Obeskattade reserver	186,6	172,7	186,6
Avsättningar	170,3	153,8	114,1
Kortfristiga skulder	349,9	239,7	332,3 1 010,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 146,7	969,2







Rörelsesegment Norden

Rörelsesegment International

Försäljningskategori

Rörelsesegment International
Försäljningskategori
Belopp i Mkr	Norden		International		Total		Norden		International		Total
	apr-jun		apr-jun		apr-jun		jan-jun		jan-jun		jan-jun
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning EBITA	314,0 54,5	255,4 21,4	177,7 50,6	109,5 16,3	491,7 105,1	364,9 37,7	599,4 104,6	554,3 56,4	320,3 81,2	230,5 40,5	919,7 185,9	784,8 96,8
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar Rörelseresultat	54,5	21,5	-5,6 45,1	-2,8 13,5	-5,6 99,5	-2,8 35,0	- 104,6	- 56,4	-9,2 72,0	-5,5 34,9	-9,2 176,6	-5,5 91,3
Finansiella poster					-0,2	-25,4					-4,9	-28,1

Aqualla Brassware Ltd

Förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

Förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten
Belopp i Mkr
Materiella anläggningstillgångar	7,7
Varulager	15,7
Kundfordringar	22,2
Övriga fordringar	5,0
Likvida medel	24,4
Räntebärande skulder	-4,1
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-21,9
Derivatinstrument	-1,4
Varumärke	20,6
Kundrelationer (avskrivning 9 år)	107,4
Uppskjuten skatteskuld	-30,2
Netto identifierbara tillgångar och skulder	145,4
Goodwill	49,3
Överförd ersättning	194,6
Reglerad med egna aktier (216 184 B-aktier)	-37,2
Reglering av tidigare mellanhavanden	-1,4
Villkorad köpeskilling	-54,4
Utbetald del av överförd ersättning	-101,7
Likvida medel i det förvärvade företaget	24,4
Total kassaflödeseffekt förvärv	-77,3

Belopp i Mkr där ej annat anges 2021 2020 2019

KONCERNEN	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3
Nettoomsättning	491,7	428,1	396,6	355,4	364,9	419,9	344,1	321,9
Bruttoresultat	195,5	172,3	148,0	126,4	122,1	156,2	102,1	106,6
Bruttomarginal, %	39,8	40,2	37,3	35,5	33,5	37,2	29,7	33,1
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	119,5	96,1	80,8	64,5	54,3	75,7	35,6	51,0
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	105,1	80,8	63,2	48,5	37,7	59,0	16,9	34,2
EBITA-marginal, %	21,4	18,9	16,0	13,6	10,3	14,1	4,9	10,6
Rörelseresultat (EBIT)	99,5	77,1	60,6	45,7	35,0	56,3	14,1	31,4
Rörelsemarginal, %	20,2	18,0	15,3	12,9	9,6	13,4	4,1	9,8
Resultat före skatt	99,3	72,5	25,0	44,0	9,6	53,5	13,2	31,0
Resultat per aktie,kr	5,48	3,98	0,69	2,45	0,10	3,00	0,68	1,77
Kassaflöde efter investeringar	57,3	-37,8	33,7	74,6	16,6	23,9	56,9	54,0
Nettoskuld (-)	-219,1	-218,8	-110,8	-46,7	-111,4	-101,7	-119,0	-159,7
Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag Belopp i Mkr där ej annat anges			2020	2019		2018	2017	2016
KONCERNEN
Nettoomsättning			1 536,8	1 313,5		1 138,1	1 125,9	1 109,2
Bruttoresultat			552,7	447,9		378,3	387,6	373,0
Bruttomarginal, %			36,0	34,1		33,2	34,4	33,6

KONCERNEN
Nettoomsättning	1 536,8	1 313,5	1 138,1	1 125,9	1 109,2
Bruttoresultat	552,7	447,9	378,3	387,6	373,0
Bruttomarginal, %	36,0	34,1	33,2	34,4	33,6
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	275,4	192,3	130,6	141,2	125,6
Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)	208,1	124,6	81,3	93,2	84,6
EBITA-marginal, %	13,6	9,5	7,1	8,3	7,6
Rörelseresultat (EBIT)	197,5	117,2	81,3	93,2	84,6
Rörelsemarginal, %	12,8	8,9	7,1	8,3	7,6
Resultat före skatt	132,2	114,5	78,8	89,1	82,1
Resultat per aktie, kr	6,24	6,33	4,62	5,53	5,66
Utdelning per aktie, kr*	4,50	3,50	3,00	3,00	3,00
Balansomslutning	1 369,7	1 228,8	990,2	958,2	804,6
Soliditet, %	42,5	45,8	51,0	50,4	40,3
Kassaflöde efter investeringar	148,9	-4,2	105,3	71,6	48,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	24,1	15,9	12,4	16,3	17,3
Avkastning på eget kapital, %	15,1	16,3	12,6	17,7	19,2
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-110,8	-119,0	60,0	1,5	-144,8
Medelantal anställda	516	489	483	529	548

Beräkning organisk tillväxt

Beräkning organisk tillväxt
	apr-jun		jan-jun		helår
Belopp i Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	491,7	364,9	919,7	784,8	1 536,8
Avgår förvärvad verksamhet*	-34,4	-21,8	-44,9	-105,7	-105,7
Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som fg år	10,4	2,1	21,7	0,8	14,1
Justerad nettoomsättning, med valuta som fg år	467,7	345,1	896,5	679,9	1 445,2
Nettoomsättning jämförelseperiod	364,9	348,2	784,8	647,5	1 313,5
Organisk tillväxt	102,8	-3,1	111,7	32,3	131,8
Organisk tillväxt, %	28,2	-0,9	14,2	5,0	10,0
* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden Beräkning avkastning på sysselsatt kapital
				helår
Belopp i Mkr				2020	2019
Rörelseresultat				197,5	117,2
				0,1	0,3
Ränteintäkter				1 299,2	1 109,5
Genomsnittlig balansomslutning
Genomsnittliga ej räntebärande skulder				-465,6	-354,5
Genomsnittliga avsättningar				13,8	-14,3

Beräkning avkastning på sysselsatt kapital

* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden
Beräkning avkastning på sysselsatt kapital
			helår
Belopp i Mkr			2020	2019
Ränteintäkter			0,1	0,3
Genomsnittlig balansomslutning			1 299,2	1 109,5
Genomsnittliga ej räntebärande skulder			-465,6	-354,5
Genomsnittliga avsättningar			13,8	-14,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %			24,1	15,9
Beräkning avkastning på eget kapital
			Rullande 12 månader
Belopp i Mkr		jun 2021	jun 2020	dec 2020
IB eget kapital		606,7	544,9	563,9
UB eget kapital		699,0	606,7	581,9
Genomsnittligt eget kapital		652,9	575,8	572,9
Periodens resultat		176,4	76,9	86,6
Avkastning på eget kapital, %		27,0	13,4	15,1
Beräkning nettoskuld (-)
Belopp i Mkr		30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020

Beräkning avkastning på eget kapital

jun 2021	jun 2020	dec 2020
30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
-102,8	-78,6	-126,3
-186,2	-185,3	-189,6
1,7	2,1	1,7
68,3	150,4	203,5
-219,1	-111,4	-110,8
		Rullande 12 månader

Beräkning nettoskuld (-)

Beräkning avkastning på eget kapital
		Rullande 12 månader
Belopp i Mkr	jun 2021	jun 2020	dec 2020
Beräkning nettoskuld (-)
Belopp i Mkr	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
Räntebärande skulder Räntebärande avsättningar	-102,8 -186,2	-78,6 -185,3	-126,3 -189,6
Räntebärande tillgångar	1,7	2,1	1,7
Likvida medel	68,3	150,4	203,5
Nettoskuld (-)	-219,1	-111,4	-110,8
Nettoskulden för 2020 har räknats om. Tilläggsköpeskillingen har inkluderats i nettoskulden. Totala leasingskulden uppgår till 49,7 Mkr (38,6).

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
Totala leasingskulden uppgår till 49,7 Mkr (38,6).
	apr-jun		jan-jun		helår
Belopp i Mkr Rörelseresultat	2021	2020	2021	2020	2020
Årets avskrivningar	99,5	35,0	176,6	91,3	197,5
	20,1	19,4	39,0	38,8	77,8
Rörelseresultat före avskrivningar	119,5	54,3	215,7	130,0	275,3
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
Totala leasingskulden uppgår till 49,7 Mkr (38,6).	apr-jun		jan-jun		helår
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)
	apr-jun		jan-jun		helår
Belopp i Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Rörelseresultat Årets avskrivningar kundrelationer	99,5 5,6	35,0 2,8	176,6 9,2	91,3 5,5	197,5 11,0

FM Mattsson Mora Group AB (publ), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, Fax +46 (0)250-15960,

info@fmm-mora.com, www.fmm-mora.com