FM Mattsson Mora Group

Quarterly Report • Oct 28, 2021

Delårsrapport januari-september 2021

Delårsrapport januari-september 2021
Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep	helår
	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	415,6	355,4	1 335,4	1 140,2	1 536,8
Rörelseresultat före av-och nedskrivningar (EBITDA)	86,5	64,5	302,1	194,6	275,4
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	70,8	48,5	256,7	145,2	208,5
EBITA-marginal, %	17,0	13,6	19,2	12,7	13,6
Rörelseresultat (EBIT)	65,2	45,7	241,8	137,0	197,5
Rörelsemarginal, %	15,7	12,9	18,1	12,0	12,9
Resultat före skatt	62,9	44,0	234,7	107,1	132,2
Kassaflöde efter investeringar	89,5	74,6	109,0	115,2	148,9
Avkastning på eget kapital, % **			28,4	14,9	15,1
Nettoskuld (-) ***			-127,3	-89,0	-110,8
Resultat per aktie, (kr) före och efter utspädning *

* I samband med förvärvet av Aqualla Brassware genomfördes en nyemission och totalt utgavs 216 184 B-aktier.

** Avkastning på eget kapital är uträknat som rullande 12 månader.

*** Nettoskuld (-) avser värdet på balansdagen.

Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2020.

TREDJE KVARTALET 2021

JANUARI-SEPTEMBER 2021

För ytterligare information, kontakta

''

NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA-MARGINAL

EBITA

Tredje kvartalet

397 20 25

16,0 17,0 15

5

Januari-september

Nettoomsättning 2020 Nettoomsättning 2021 EBITA-marginal 2020 EBITA-marginal 2021

Tredje kvartalet

63,3 70,8

Januari-september

Kassaflöde

Finansiella instrument

Investeringar

Medarbetare

Tredje kvartalet

Januari-september

Investeringar

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag

Säsongsvariationer

Långsiktiga finansiella mål

Aktie- och ägarförhållanden

Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag

Redovisningsprinciper

Prognos

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

Årsstämma

Valberedning

Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep	helår
	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	415,6	355,4	1 335,4	1 140,2	1 536,8
Kostnad sålda varor	-262,0	-229,1	-814,0	-735,5	-984,1
Bruttoresultat	153,6	126,4	521,4	404,7	552,7
Försäljningskostnader Administrations- och FoU-kostnader	-57,6 -20,9	-56,9 -23,2	-192,2 -72,9	-189,7 -71,7	-250,3 -97,9
Övriga rörelseintäkter och kostnader	-4,2	2,3	0,5	1,9	4,0
EBITA	70,8	48,5	256,7	145,2	208,5
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-5,7	-2,8	-14,9	-8,3	-11,0
Rörelseresultat	65,2	45,7	241,8	137,0	197,5
Finansiella poster	-2,3	-1,7	-7,1	-29,9	-65,4
Resultat före skatt	62,9	44,0	234,7	107,1	132,2
Skatt på periodens resultat	-14,3	-10,0	-53,3	-30,1	-45,6
Periodens resultat	48,6	34,0	181,4	77,0	86,6
Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)	3,45	2,45	12,90	5,54	6,24
Genomsnittligt antal aktier	14 103 477	13 887 293	14 059 132	13 887 293	13 887 293

-14,3 -10,0 -53,3 -30,1 -45,6 3,45 2,45 12,90 5,54 6,24 jul-sep jan-sep helår 2021 2020 2021 2020 2020 Periodens resultat 48,6 34,0 181,4 77,0 86,6 -2,0 0,5 4,4 0,7 -2,9 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat 0,4 -0,1 -0,9 -0,1 0,6 4,0 2,7 9,0 2,9 -18,8 -1,4 1,2 -0,7 1,6 2,3 0,2 -0,2 0,1 -0,3 -0,5 Summa totalresultat hänförligt till	Finansiella poster	-2,3	-1,7	-7,1	-29,9	-65,4
	Skatt på periodens resultat
	Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)
	Belopp i Mkr
	Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensioner
	Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser Mässingssäkringar
moderbolagets aktieägare 49,9 38,1 193,3 81,7 67,4	Skatt hänförligt till övrigt totalresultat

Belopp i Mkr	30 sep 2021	30 sep 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	268,2	222,8	216,7
Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar	264,6 138,3	157,8 131,1	147,3 135,3
Nyttjanderättstillgångar	46,9	37,0	47,8
Finansiella anläggningstillgångar	3,7	5,0	4,5
Uppskjutna skattefordringar	22,9	26,6	26,7
Summa anläggningstillgångar	744,6	580,3	578,3
Omsättningstillgångar
Varulager	370,1	298,3	310,7
Övriga omsättningstillgångar Likvida medel	320,4 159,8	282,8 223,1	277,2 203,5
Summa omsättningstillgångar	850,3	804,2	791,4
SUMMA TILLGÅNGAR	1 594,8	1 384,5	1 369,7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare	749,0	596,2	581,9
Summa eget kapital	749,0	596,2	581,9
Skulder
Långfristiga skulder	383,2	305,9	321,8
Övriga kortfristiga skulder	462,6	482,5	466,0
Summa skulder	845,8	788,4	787,9
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 594,8	1 384,5	1 369,7

Övriga kortfristiga skulder	462,6	482,5	466,0
Summa skulder	845,8	788,4	787,9
	jan-sep
	2021	2020	2020
Ingående balans	581,9	563,1	563,1
Nyemission Utdelning	37,2 -63,5	- -48,6	- -48,6
Totalresultat	193,3	81,7	67,4

	jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2021	2020	2020
Resultat före skatt	234,7	107,1	132,2
Avskrivningar	60,3	57,6	77,8
Förändring i rörelsekapital mm	-32,3	6,5	23,5
Betald skatt	-42,8	-25,6	-39,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	219,8	145,7	193,7
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-23,7	-20,8	-32,7
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-11,3	-8,0	-11,0
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	0,7	-	-
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar	0,8	-1,6	-1,1
Förvärv av dotterföretag	-77,3	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-110,8	-30,5	-44,8
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	109,0	115,2	148,9
Amortering av skuld	-89,7	-23,1	-27,8
Utbetald utdelning	-63,5	-	-48,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-153,2	-23,1	-76,4
Periodens kassaflöde	-44,2	92,1	72,5
Likvida medel vid periodens början	203,5	131,1	131,1
Valutakursdifferens i likvida medel	0,5	-0,1	-0,1
Likvida medel vid periodens slut	159,8	223,1	203,5

Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep	helår
	2021	2020	2021	2020	2020
	199,5	199,6	691,5	666,1	891,0
Nettoomsättning		-151,0	-480,7	-483,6	-640,3
Kostnad sålda varor	-148,3
Bruttoresultat	51,2	48,6	210,8	182,5	250,7
Försäljningskostnader	-21,3	-22,8	-77,2	-84,8	-111,8
Administrations-, FoU- och övriga rörelsekostnader	-8,9	-7,9	-31,6	-33,9	-46,9
EBITA	21,0	17,9	102,0	63,8	92,0
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-1,7	-1,7	-5,0	-5,0	-6,6
Rörelseresultat	19,3	16,2	97,0	58,8	85,4
Finansiella poster	-2,7	-1,6	23,9	-4,0	-2,6
Resultat efter finansiella poster	16,6	14,6	120,9	54,8	82,8
Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat	- -3,9	- -3,6	- -20,0	- -13,2	-13,9 -16,8

Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-13,9
Skatt på periodens resultat	-3,9	-3,6	-20,0	-13,2	-16,8
Belopp i Mkr	jul-sep			jan-sep	helår
	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	12,7	11,0	100,9	41,6	52,1
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Säkring av mässing	-1,4	1,2	-0,7	1,6	2,3
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	0,2	-0,2	0,1	-0,3	-0,5
Summa övrigt totalresultat	-1,2	1,0	-0,6	1,3	1,8

Belopp i Mkr	30 sep 2021	30 sep 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	8,3	14,9	13,2
Immateriella tillgångar	2,2	3,7	3,2
Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar	114,5 621,4	113,7 386,2	115,5 421,7
Summa anläggningstillgångar	746,4	518,5	553,6
Omsättningstillgångar
Varulager	177,3	151,3	165,3
Kortfristiga fordringar	166,3	157,1	147,3
Likvida medel	112,0	181,6	144,2
Summa omsättningstillgångar	455,6	490,0	456,8
SUMMA TILLGÅNGAR	1 202,0	1 008,5	1 010,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	59,9	59,7	59,7
Fritt eget kapital	391,6	306,6	317,7
Summa eget kapital	451,5	366,3	377,4
Obeskattade reserver	186,6	172,7	186,6
Avsättningar	170,4	154,9	114,1
Kortfristiga skulder	393,5	314,6	332,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 202,0	1 008,5	1 010,4







Rörelsesegment Norden

Rörelsesegment International

Försäljningskategori

Rörelsesegment International
Försäljningskategori
Belopp i Mkr	Norden jul-sep		International jul-sep		Total jul-sep		Norden jan-sep		International jan-sep		Total jan-sep
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	241,4	241,5	174,3	113,9	415,7	355,4	840,8	795,8	494,6	344,4	1 335,4	1 140,2
EBITA	31,1	27,0	39,7	21,4	70,9	48,4	135,7	81,7	120,9	63,6	256,7	145,3
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	-	-	-5,7	-2,8	-5,7	-2,8	-	-	-14,9	-8,3	-14,9	-8,3
Rörelseresultat	31,1	27,0	34,2	18,7	65,3	45,7	135,7	81,7	106,1	55,3	241,8	137,0
Finansiella poster					-2,3	-1,7					-7,1	-29,9

Aqualla Brassware Ltd

Förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

Belopp i Mkr
Materiella anläggningstillgångar	7,7
Varulager	15,7
Kundfordringar	22,2
Övriga fordringar	5,0
Likvida medel	24,4
Räntebärande skulder	-4,1
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-21,9
Derivatinstrument	-1,4
Varumärke	20,6
Kundrelationer (avskrivning 9 år)	107,4
Uppskjuten skatteskuld	-30,2
Netto identifierbara tillgångar och skulder	145,4
Goodwill	49,3
Överförd ersättning	194,6
Reglerad med egna aktier (216 184 B-aktier)	-37,2
Reglering av tidigare mellanhavanden	-1,4
Villkorad köpeskilling	-54,4
Utbetald del av överförd ersättning	-101,7
Likvida medel i det förvärvade företaget	24,4
Total kassaflödeseffekt förvärv	-77,3

Belopp i Mkr där ej annat anges 2021 2020 2019

KONCERNEN	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4
Nettoomsättning	415,6	491,7	428,1	396,6	355,4	364,9	419,9	344,1
Bruttoresultat	153,6	195,5	172,3	148,0	126,4	122,1	156,2	102,1
Bruttomarginal, %	37,0	39,8	40,2	37,3	35,5	33,5	37,2	29,7
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	86,5	119,5	96,1	80,8	64,5	54,3	75,7	35,6
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	70,8	105,1	80,7	63,3	48,5	37,7	59,0	16,9
EBITA-marginal, %	17,0	21,4	18,9	16,0	13,6	10,3	14,1	4,9
Rörelseresultat (EBIT)	65,2	99,5	77,1	60,6	45,7	35,0	56,3	14,1
Rörelsemarginal, %	15,7	20,2	18,0	15,3	12,9	9,6	13,4	4,1
Resultat före skatt	62,9	99,3	72,5	25,0	44,0	9,6	53,5	13,2
Resultat per aktie,kr	3,45	5,48	3,98	0,69	2,45	0,10	3,00	0,68
Kassaflöde efter investeringar	89,5	57,3	-37,8	33,7	74,6	16,6	23,9	56,9
Nettoskuld (-)	-127,3	-219,1	-218,8	-110,8	-89,0	-111,4	-101,7	-119,0
Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag
Belopp i Mkr där ej annat anges			2020	2019		2018	2017	2016
KONCERNEN
Nettoomsättning			1 536,8	1 313,5		1 138,1	1 125,9	1 109,2
Bruttoresultat			552,7	447,9		378,3	387,6	373,0
Bruttomarginal, %			36,0	34,1		33,2	34,4	33,6

KONCERNEN
Nettoomsättning	1 536,8	1 313,5	1 138,1	1 125,9	1 109,2
Bruttoresultat	552,7	447,9	378,3	387,6	373,0
Bruttomarginal, %	36,0	34,1	33,2	34,4	33,6
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	275,4	192,3	130,6	141,2	125,6
Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)	208,1	124,6	81,3	93,2	84,6
EBITA-marginal, %	13,6	9,5	7,1	8,3	7,6
Rörelseresultat (EBIT)	197,5	117,2	81,3	93,2	84,6
Rörelsemarginal, %	12,8	8,9	7,1	8,3	7,6
Resultat före skatt	132,2	114,5	78,8	89,1	82,1
Resultat per aktie, kr	6,24	6,33	4,62	5,53	5,66
Utdelning per aktie, kr	4,50	3,50	3,00	3,00	3,00
Balansomslutning	1 369,7	1 228,8	990,2	958,2	804,6
Soliditet, %	42,5	45,8	51,0	50,4	40,3
Kassaflöde efter investeringar	148,9	-4,2	105,3	71,6	48,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	24,1	15,9	12,4	16,3	17,3
Avkastning på eget kapital, %	15,1	16,3	12,6	17,7	19,2
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-110,8	-119,0	60,0	1,5	-144,8
Medelantal anställda	516	489	483	529	548

Beräkning organisk tillväxt

Beräkning organisk tillväxt
	jul-sep		jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	415,6	355,4	1 335,4	1 140,2	1 536,8
Avgår förvärvad verksamhet*	-39,0	-	-83,9	-105,7	-105,7
Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som fg år	2,0	5,7	23,7	6,5	14,1
Justerad nettoomsättning, med valuta som fg år	378,6	361,1	1 275,2	1 041,0	1 445,2
Nettoomsättning jämförelseperiod	355,4	321,9	1 140,2	969,4	1 313,5
Organisk tillväxt	23,3	39,3	135,0	71,6	131,8
Organisk tillväxt, %	6,5	12,2	11,8	7,4	10,0
* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden Beräkning avkastning på sysselsatt kapital				helår
Belopp i Mkr				2020	2019
Rörelseresultat				197,5	117,2
Ränteintäkter				0,1	0,3
Genomsnittlig balansomslutning				1 299,2	1 109,5
				-465,6	-354,5
Genomsnittliga ej räntebärande skulder
Genomsnittliga avsättningar				13,8	-14,3

Beräkning avkastning på sysselsatt kapital

* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden
Beräkning avkastning på sysselsatt kapital
			helår
Belopp i Mkr			2020	2019
Ränteintäkter
Genomsnittlig balansomslutning			0,1	0,3
Genomsnittliga ej räntebärande skulder			1 299,2	1 109,5
			-465,6	-354,5
Genomsnittliga avsättningar			13,8	-14,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %			24,1	15,9
Beräkning avkastning på eget kapital
			Rullande 12 månader
Belopp i Mkr		sep 2021	sep 2020	dec 2020
IB eget kapital		596,2	563,9	563,9
UB eget kapital		749,0	596,2	581,9
Genomsnittligt eget kapital		672,6	580,0	572,9
Periodens resultat		191,0	86,4	86,6

Beräkning avkastning på eget kapital

Rullande 12 månader Belopp i Mkr sep 2021 sep 2020 dec 2020
Beräkning avkastning på eget kapital
Avkastning på eget kapital, % 28,4 14,9 15,1
Beräkning nettoskuld (-) Belopp i Mkr 30 sep 2021 30 sep 2020 31 dec 2020
Räntebärande skulder -102,8 -128,6 -126,3
Räntebärande avsättningar -186,0 -185,5 -189,6
Räntebärande tillgångar 1,7 2,1 1,7
Likvida medel 159,8 223,1 203,5
Nettoskuld (-) -127,3 -89,0 -110,8
Nettoskulden för 2020 har räknats om. Tilläggsköpeskillingen har inkluderats i nettoskulden. Totala leasingskulden uppgår till 46,9 Mkr (40,0).

Beräkning nettoskuld (-)

Belopp i Mkr	30 sep 2021		30 sep 2020 31 dec 2020
Räntebärande skulder	$-102,8$	$-128.6$	$-126,3$
Räntebärande avsättningar	$-186,0$	$-185.5$	-189,6
Räntebärande tillgångar	1,7	2,1	1,7
Likvida medel	159.8	223.1	203,5
Nettoskuld (-)	$-127,3$	$-89.0$	$-110,8$

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
Totala leasingskulden uppgår till 49,7 Mkr (38,6).
Belopp i Mkr	jul-sep 2021	2020	jan-sep 2021	2020	helår 2020
Rörelseresultat	65,2	45,7	241,8	137,0	197,5
Årets avskrivningar	21,3	18,8	60,3	57,6	77,8
Rörelseresultat före avskrivningar
	86,5	64,5	302,1	194,6	275,3
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
Totala leasingskulden uppgår till 49,7 Mkr (38,6).	jul-sep		jan-sep		helår
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)
	jul-sep		jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Rörelseresultat	65,2	45,7	241,8	137,0	197,5
Årets avskrivningar kundrelationer	5,7	2,8	14,9	8,3	11,0

FM Mattsson Mora Group AB (publ), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, Fax +46 (0)250-15960,

info@fmm-mora.com, www.fmm-mora.com