FM Mattsson Mora Group

Quarterly Report • May 5, 2020

Delårsrapport januari-mars 2020

Belopp i Mkr		jan-mar	helår
	2020	2019	2019
Nettoomsättning	419,9	299,3	1 313,5
Rörelseresultat före av-och nedskrivningar (EBITDA)	75,7	54,9	192,3
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	59,0	39,5	124,6
Rörelseresultat (EBIT)	56,3	39,5	117,2
Rörelsemarginal, %	13,4	13,2	8,9
Resultat före skatt	53,5	39,1	114,5
Kassaflöde efter investeringar	23,9	-1,0	-13,0
Avkastning på eget kapital, % *	16,8	15,3	16,3
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-73,8	8,3	-92,8
Resultat per aktie, (kr) före och efter utspädning	3,00	2,28	6,33

* Avkastning på eget kapital är uträknat som rullande 12 månader.

* Genomsnittligt antal aktier under året ökade med 1 446 575 som en följd av

Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2019.

FÖRSTA KVARTALET 2020

-

-

-

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET

För ytterligare information, kontakta

'' ''

Vi avslutar årets första kvartal med rekordsiffror. Försäljningen uppgick till 420 Mkr, vilket är en ökning på hela 40% och en organisk tillväxt om 12%. Samtidigt levererar vi ett mycket starkt rörelseresultat och kassaflöde. Utvecklingen följer den inslagna vägen under 2019 med starka prestationer hos alla anställda och med ett högt förtroende för våra produkter och tjänster i marknaden. Samtidigt är vi mycket ödmjuka för den Covid-19 kris som hela världen befinner sig i, vilket självklart påverkar oss som anställda och verksamhet.

Försäljningen ökar både i vår nordiska hemmamarknad och exporten. En stor del av förklaringen är fjolårets förvärv av Hotbath, men även som resultatet av produktlanseringar i våra tre andra varumärken och ett ständigt pågående arbete att vidareutveckla kundrelationer. Lönsamheten förstärks genom fortsatt aktivt arbete med produktmix och ökad produktivitet i produktionen i Mora. Under första kvartalet har vi dock högre säljkostnader, som aktiva beslut att investera i marknadsföring.

Vi följer dagligen utvecklingen av Covid-19 och har under en längre tid arbetat med extra rutiner och förberedelser för att agera proaktivt för våra kunders och medarbetares bästa på kort och lång sikt. Under första kvartalet har verksamheten fungerat bra, trots restriktioner i olika länder. Vi är beroende av leverantörer i Asien och Europa, som har haft leveransstörningar under kvartalet och som har påverkat oss negativt. Med en egen produktion i Mora och starka leverantörsrelationer har vi dock lyckats hålla uppe en bra servicenivå till våra kunder. Vi kan också konstatera att några kunder har byggt extra lager under slutet av första kvartalet.

Det råder mycket stor osäkerhet om hur efterfrågan på våra produkter påverkas på grund av Covid-19. Vi vet att vi påverkas senare än andra i byggbranschen eftersom kranar installeras sent i projektet, samtidigt som vi vet att ROT-marknaden är förhållandevis stark. Vi är inställda på att möta en lägre efterfrågan under året som följd av Covid-19. Vi har normalt en kort orderstock och därför följer vi utvecklingen dagligen.

I dagsläget är det för mycket osäkerhet för att bedöma hur stor påverkan viruset får för oss som koncern. Vi anpassar verksamheten utifrån vad som händer i omgivningen och i nära dialog med medarbetare, kunder och leverantörer. Bland annat anpassar vi bemanningen allt eftersom förutsättningarna förändras och i ett första läge handlar det om att justera antalet inhyrd personal och visstidspersonal, anpassningar av arbetsscheman och i en del av våra utländska bolag har vi även permitterat viss personal. Vårt mål är att vi tillsammans med berörda parter kan hitta smarta lösningar som hjälper oss alla igenom krisen, men även gör att vi tillsammans står än starkare efteråt. Allt utifrån vår strategi att investera i våra varumärken och produkter för att vara kundens första val.

Under kvartalet ser vi också en mycket kraftig tillväxt av våra beröringsfria produkter. Det är mycket glädjande då de förutom sänkt vatten- och energiförbrukning också ger en bättre handhygien, som i dessa tider känns viktigare än någonsin. Vi fortsätter vårt utvecklingsarbete mot fler hållbara produkter, där beröringsfritt är en självklar funktion, som i kombination med en attraktiv design ger kunden en tydlig "WOW-upplevelse". Tillsammans med Idre Fjäll driftsatte vi under kvartalet våra uppkopplade och beröringsfria kranar, som nu visar tydliga vattenbesparingar och ökad komfort för användaren. Samtidigt utökade vi vår populära serie Damixa Silhouet med fler färger, som kunderna uppskattar. Vi fortsätter utveckla produkter som kombinerar hållbarhet och design, då vi är övertygade om att det är ett vinnande koncept för oss och våra kunder.

Första kvartalet

322 344 20 25 30 35

9,8 4,1 10

0

Första kvartalet

⁶⁰ Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultat 2019

Rörelseresultat 2020

Kassaflöde

Finansiella instrument

Investeringar

Medarbetare

Första kvartalet

Investeringar

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag

Säsongsvariationer

Långsiktiga finansiella mål

-

-

Aktie- och ägarförhållanden

Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag

Redovisningsprinciper

Prognos

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

Belopp i Mkr	jan-mar		helår
	2020	2019	2019
Nettoomsättning Kostnad sålda varor	419,9 -263,7	299,3 -183,3	1 313,5 -865,6
Bruttoresultat	156,2	116,0	447,9
Försäljningskostnader	-73,9	-57,3	-250,6
Administrations- och FoU- kostnader	-24,0	-19,9	-85,8
Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat	-2,1 56,3	0,7 39,5	5,7 117,2
Finansiella poster	-2,8	-0,4	-2,7
Resultat före skatt	53,5	39,1	114,5
Skatt på periodens resultat	-11,9	-8,4	-27,4
Periodens resultat	41,6	30,7	87,0
Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)	3,00	2,28	6,33
Genomsnittligt antal aktier	13 887 293	13 445 100	13 741 914
Belopp i Mkr	jan-mar		helår
	2020	2019	2019
Periodens resultat	41,6	30,7	87,0
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	-	-0,4	-27,2

	jan-mar
	2020	2019	2019
Periodens resultat	41,6	30,7	87,0
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	-	-0,4	-27,2
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-	0,1	5,4
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	23,8	1,6	-6,7
Mässingssäkringar	-1,9	3,4	1,3
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat	0,4	-0,7	-0,3
Summa totalresultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare	64,0	34,6	59,5

Belopp i Mkr	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar
Goodwill	229,4	119,6	221,4
Övriga immateriella tillgångar	173,6	84,6	170,3
Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar	130,6 44,0	122,6 52,9	128,4 46,9
Finansiella anläggningstillgångar	4,8	3,8	3,4
Uppskjutna skattefordringar	28,3	22,7	27,6
Summa anläggningstillgångar	610,7	406,2	598,0
Omsättningstillgångar Varulager	288,0	229,3	287,9
Övriga omsättningstillgångar	315,1	244,3	211,7
Likvida medel	148,3	209,6	131,1
Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR	751,5 1 362,2	683,3 1 089,5	630,8 1 228,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare	627,1	539,5	563,1
Summa eget kapital	627,1	539,5	563,1
Skulder
Långfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder	327,1 407,9	269,6 280,4	325,6 340,1
Summa skulder	735,1	550,0	665,7

Övriga kortfristiga skulder	407,9	280,4	340,1
Summa skulder	735,1	550,0	665,7
	jan-mar
Ingående balans	563,1	504,9	504,9
Kvittningsemission Utdelning	- -	- -	39,0 -40,3
Totalresultat	64,0	34,6	59,5

	jan-mar		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2019
Resultat före skatt	53,5	39,1	114,5
Avskrivningar	19,4	15,4	75,0
Förändring i rörelsekapital mm	-33,1	-43,6	9,5
Betald skatt	-3,4	-7,3	-27,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	36,3	3,6	171,2
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-8,5	-2,9	-22,4
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-2,5	-1,7	-10,0
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar	-1,4	-	0,5
Förvärv av dotterbolag	-	-	-152,3
	-12,4	-4,6	-184,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten			-13,0
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	23,9	-1,0
Checkräkningskredit	-	-	-21,3
Nyemission Amortering av skuld	- -6,1	- -5,2	0,4 -10,1
Utbetald utdelning	-	-	-40,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-6,1	-5,2	-71,3
Periodens kassaflöde	17,8	-6,2	-84,3
Likvida medel vid periodens början	131,1	215,5	215,5
Valutakursdifferens i likvida medel	-0,6	0,4	-

Belopp i Mkr	jan-mar		helår
	2020	2019	2019
Nettoomsättning	254,7	223,7	835,0
Kostnad sålda varor Bruttoresultat	-172,3 82,4	-148,4 75,3	-600,8 234,2
Försäljningskostnader Administrations- FoU- och övriga rörelsekostnader	-34,8 -16,0	-26,2 -13,4	-106,2 -46,2
Rörelseresultat	31,6	35,7	81,8
Finansiella poster	-2,8	-0,2	19,6
Resultat efter finansiella poster	28,8	35,5	101,4
Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat	- -6,7	- -8,1	-13,6 -16,6
Periodens resultat	22,1	27,4	71,2

Finansiella poster	-2,8	-0,2	19,6
Bokslutsdispositioner	-	-	-13,6
Skatt på periodens resultat	-6,7	-8,1	-16,6
Belopp i Mkr	jan-mar		helår
	2020	2019	2019
Periodens resultat	22,1	27,4	71,2
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Säkring av mässing	-1,9	3,4	1,3
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Summa totalresultat	0,4 20,6	-0,7 30,1	-0,3 72,2

Belopp i Mkr	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar
Goodwill	18,2	24,8	19,8
Immateriella tillgångar	4,9	5,0	5,2
Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar*	115,9 373,3	116,8 145,5	115,7 374,2
Summa anläggningstillgångar	512,3	292,1	514,9
Omsättningstillgångar
Varulager	156,6	164,3	160,0
Kortfristiga fordringar	194,9	165,6	111,7
Likvida medel**	127,6	208,4	109,6
Summa omsättningstillgångar	479,1	538,3	381,3
SUMMA TILLGÅNGAR	991,4	830,4	896,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	59,7	59,3	59,7
Fritt eget kapital	332,9	271,9	312,3
Summa eget kapital	392,6	331,2	372,0
Obeskattade reserver	172,7	159,1	172,7
Avsättningar	139,4	110,0	137,0
Kortfristiga skulder	286,7	230,1	214,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	991,4	830,4	896,2

 




Rörelsesegment Norden

Rörelsesegment International

Försäljningskategori

Rörelsesegment Norden
Rörelsesegment International
Försäljningskategori
Belopp i Mkr	Norden		International		Total
	jan-mar		jan-mar		jan-mar
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning	298,9	266,4	121,0	32,8	419,9	299,3
Rörelseresultat	36,7	37,1	19,6	2,4	56,3	39,5
Finansiella poster					-2,8	-0,4

Belopp i Mkr	2020		2019
KONCERNEN	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	419,9	344,1	321,9	348,2	299,3
Bruttoresultat	156,2	102,1	106,6	123,2	116,0
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	75,7	35,6	50,9	50,8	54,9
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	59,0	16,9	34,2	33,9	39,5
Rörelseresultat (EBIT)	56,3	14,1	31,4	32,1	39,5
Rörelsemarginal, %	13,4	4,1	9,8	9,2	13,2
Resultat före skatt	53,5	13,2	31,0	31,2	39,1
Resultat per aktie, SEK	3,00	0,68	1,77	1,63	2,28
Kassaflöde efter investeringar	23,9	54,3	47,8	-114,1	-1,0
	-
Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag
Belopp i Mkr	2019	2018	2017	2016	2015
KONCERNEN
Nettoomsättning	1 313,5	1 138,1	1 125,9	1 109,2	1 112,6
Bruttoresultat	447,9	378,3	387,6	373,0	373,4
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	192,3	130,6	141,2	125,6	122,9

KONCERNEN
Nettoomsättning	1 313,5	1 138,1	1 125,9	1 109,2	1 112,6
Bruttoresultat	447,9	378,3	387,6	373,0	373,4
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	192,3	130,6	141,2	125,6	122,9
Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)	124,6	81,3	93,2	84,6	85,7
Rörelseresultat (EBIT)	117,2	81,3	93,2	84,6	85,7
Rörelsemarginal, %	8,9	7,1	8,3	7,6	7,7
Resultat före skatt	114,5	78,8	89,1	82,1	80,7
Resultat per aktie, kr	6,33	4,62	5,53	5,66	5,38
Utdelning per aktie, kr	0,00	3,00	3,00	3,00	8,00
Balansomslutning	1 228,8	990,2	958,2	804,6	791,5
Soliditet, %	45,8	51,0	50,4	40,3	44,0
Kassaflöde efter investeringar	-13,0	105,3	71,6	48,3	83,4
Avkastning på sysselsatt kapital, %	15,9	12,4	16,3	17,3	17,8
Avkastning på eget kapital, %	16,3	12,6	17,7	19,2	18,4
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-92,8	60,0	1,5	-144,8	-84,7
Medelantal anställda	489	483	529	548	545

Beräkning organisk tillväxt

Beräkning organisk tillväxt
	jan-mar		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2019
Nettoomsättning	419,9	299,3	1 313,5
Avgår förvärvad omsättning	-83,8	-	-185,2
Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som fg år	-1,3	-4,7	-11,7
Justerad nettoomsättning, med valuta som fg år	334,7	294,6	1 116,6
Nettoomsättning jämförelseperiod	299,3	280,1	1 138,1
Organisk tillväxt	35,4	14,5	-21,5
Organisk tillväxt %	11,8	5,2	-1,9
Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %		helår
Belopp i Mkr		2019	2018
Rörelseresultat		117,2	81,3
Ränteintäkter		0,3	0,3
Genomsnittlig balansomslutning		1 109,5	974,2
Genomsnittliga ej räntebärande skulder		-354,5	-300,0
Genomsnittliga avsättningar		-14,3	-15,7

Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %

Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %
		helår
Belopp i Mkr		2019	2018
Beräkning avkastning på eget kapital		Rullande 12 månader
Belopp i Mkr	mar 2020	mar 2019	dec 2019
IB eget kapital	539,5	501,4	504,9
UB eget kapital	627,1	539,5	563,1
Genomsnittligt eget kapital	583,3	520,4	534,0
Periodens resultat	98,0	79,6	87,0
Avkastning på eget kapital %	16,8	15,3	16,3
Beräkning nettokassa / nettoskuld (-)
	jan-mar		helår

Beräkning avkastning på eget kapital

Beräkning avkastning på eget kapital
		Rullande 12 månader
Beräkning nettokassa / nettoskuld (-)
	jan-mar		helår
Belopp i Mkr Räntebärande skulder	2020 -40,1	2019 -49,3	2019 -42,7
Räntebärande avsättningar	-184,0	-154,5	-183,2
Räntebärande tillgångar	2,1	2,4	2,1
Likvida medel	148,3	209,6	131,1

Beräkning nettokassa / nettoskuld (-)

	jan-mar	helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2019

Beräkning rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Beräkning rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
Belopp i Mkr	jan-mar 2020	2019	helår 2019
Rörelseresultat	56,3	39,5	117,2
Årets avskrivningar	19,4	15,4	75,0
Rörelseresultat före avskrivningar	75,7	54,9	192,3
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

Beräkning rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
	jan-mar		helår
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)	jan-mar		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2019
Rörelseresultat	56,3	39,5	117,2
Årets avskrivningar kundrelationer	2,8	-	7,4

FM Mattsson Mora Group AB (publ.), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, Fax +46 (0)250-15960, info@fmm-mora.com, www.fmm-mora.com