FM Mattsson Mora Group

Quarterly Report • Aug 25, 2020

Delårsrapport januari-juni 2020

Delårsrapport januari-juni 2020
Belopp i Mkr		apr-jun		jan-jun	helår
	2020	2019	2020	2019	2019
Nettoomsättning	364,9	348,2	784,8	647,5	1 313,5
Rörelseresultat före av-och nedskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	54,3 37,7	50,8 33,9	130,0 96,8	105,7 73,5	192,3 124,6
Rörelseresultat (EBIT)	35,0	32,1	91,3	71,6	117,2
Rörelsemarginal, %	9,6	9,2	11,6	11,1	8,9
Resultat före skatt	9,6	31,2	63,1	70,2	114,5
Kassaflöde efter investeringar	16,6	-114,1	40,6	-115,1	-4,1
Avkastning på eget kapital, % *			13,4	16,7	16,3
Nettoskuld (-)			-69,5	-182,9	-92,8
Resultat per aktie, (kr) före och efter utspädning * Avkastning på eget kapital är uträknat som rullande 12 månader.	0,10	1,63	3,10	3,90	6,33

Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2019.

ANDRA KVARTALET 2020

JANUARI-JUNI 2020

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET

För ytterligare information, kontakta

'' ''

Vi summerar det andra kvartalet med en stark laginsats och starka partnerskap. Det gör att vi kan presentera vårt bästa andra kvartal någonsin med både ökad försäljning och förbättrat rörelseresultat. Försäljningen uppgick under kvartalet till totalt 365 Mkr och rörelseresultatet till 9,6 procent och vi är stolta över våra framsteg under dessa utmanande tider.

Kvartalet har självklart präglats mycket av Covid-19, som för oss har inneburit störningar i leveranskedjor och en ökad osäkerhet hos våra kunder. Vi har lyckats att lösa uppkomna störningar tack vare ett målinriktat lagarbete internt och i nära dialog med kunder och leverantörer. Vi såg redan i första kvartalet att flera kunder ökade sina lagernivåer som en följd av osäkerheten kring Covid-19. Det bidrog till en lägre orderingång i början av kvartalet, men som förbättrades längre fram i kvartalet. Vi kan konstatera att våra kunders projekt överlag löpt på relativt väl och att vi har 5 procent organisk tillväxt för första halvåret. Ett bra tecken på att vi i dessa oroliga tider har attraktiva produkter, en väl fungerande organisation och ett högt förtroende hos våra partners.

I och med det andra kvartalet kan vi även summera vårt första år med förvärvet av Hotbath. Våra nya kollegor och varumärket Hotbath har snabbt blivit en naturlig del av koncernen, som bidrar mycket positivt i att växa vår internationella affär. Hotbaths designinriktade sortiment och närhet till kunderna fortsätter utvecklas väl och vi ser potential att ta nya steg med varumärket, men även att fortsätta skapa möjligheter tillsammans med våra andra varumärken inom produktutveckling och försäljning.

När vi tittar framåt är det mycket svårt att bedöma utvecklingen av och påverkan från Covid-19. Vi kan konstatera att viss nybyggnation flyttas fram, samtidigt som det finns ett underliggande behov av fler bostäder och ett ständigt intresse och behov att renovera och bygga om befintliga badrum och kök. Vi följer på nära håll hur marknaden utvecklas och har en god beredskap att anpassa oss vid behov. Trots osäkerheten kring Covid-19 ser vi fram emot hösten och flera spännande lanseringar.

Under det andra kvartalet lanserade vi ytterligare produkter inom vår serie Mora Garden för utomhusbruk, Damixa Silhouet med sidodusch och spännande vidareutveckling av Hotbaths Cobber X och Cobber@work. Viktiga lanseringar som gör att vi erbjuder kunderna än mer kompletta serier med attraktiv design och kvalitet. Vi fortsätter att utveckla varumärket Mora Armatur med än tydligare designinriktning genom att lansera Mora INXX II under det tredje kvartalet. I tider när handhygien aldrig varit viktigare så är det väldigt glädjande och spännande att i höst även lansera Damixa Silhouet med beröringsfria vattenkranar i flera färger för både privata hem och publika fastigheter.

Den senaste tidens lanseringar med inriktning mot energi- och vattenbesparingar kombinerat med en attraktiv design gör att vi som följd anpassar andra delar i organisationen. Bland annat utvecklar vi vårt arbete inom försäljning och marknadsföring för att än bättre lyfta fram och förklara dessa produktfördelar för våra kunder, speciellt med inriktning hygien, energi- och vattenbesparing. Sammantaget blickar vi framåt med tillförsikt och känner ett tydligt stöd i vår strategi för hållbara produkter med attraktiv design där vi är en proaktiv och pålitlig partner till våra kunder.

FM MATTSSON MORA GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2020 FINANSIELL STÄLLNING – 3

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat 2019

Rörelseresultat 2020

Andra kvartalet

322 344 9,8 8 10 12 14 16 18

4,1 4 6

0

Januari-juni

Andra kvartalet

14,1

Januari-juni

Kassaflöde

Finansiella instrument

Investeringar

Medarbetare

Andra kvartalet

Januari-juni

Investeringar

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag

Säsongsvariationer

Långsiktiga finansiella mål

Aktie- och ägarförhållanden

Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag

Redovisningsprinciper

Prognos

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

Belopp i Mkr		apr-jun	jan-jun		helår
	2020	2019	2020	2019	2019
Nettoomsättning	364,9	348,2	784,8	647,5	1 313,5
Kostnad sålda varor	-242,8	-225,0	-506,4	-408,3	-865,6
Bruttoresultat Bruttomarginal %	122,1 33,5%	123,2 35,4%	278,4 35,5%	239,2 36,9%	447,9 34,1%
Försäljningskostnader	-64,5	-64,4	-138,3	-121,7	-250,6
Administrations- och FoU- kostnader	-24,4	-27,9	-48,4	-47,8	-85,8
Övriga rörelseintäkter och kostnader	1,7	1,3	-0,4	1,9	5,7
Rörelseresultat	35,0	32,1	91,3	71,6	117,2
Finansiella poster	-25,4	-0,9	-28,1	-1,4	-2,7
Resultat före skatt	9,6	31,2	63,1	70,2	114,5
Skatt på periodens resultat	-8,3	-8,8	-20,1	-17,2	-27,4
Periodens resultat	1,4	22,4	43,0	53,1	87,0
Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)	0,10	1,63	3,10	3,90	6,33
Genomsnittligt antal aktier	13 887 293	13 741 515	13 887 293	13 594 126

	apr-jun
	2020	2019	2020	2019	2019
Periodens resultat	1,4	22,4	43,0	53,1	87,0
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	0,1	-13,4	0,1	-13,9	-27,2
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-0,0	3,0	-0,0	3,0	5,4
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-23,7	-3,6	0,2	-2,0	-6,7
Mässingssäkringar	2,3	-2,0	0,4	1,4	1,3
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat	-0,5	0,5	-0,1	-0,2	-0,3
Summa totalresultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare	-20,3	6,8	43,6	41,3	59,5

Belopp i Mkr	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill Övriga immateriella tillgångar	222,0 161,7	223,0 181,7	221,4 170,3
Materiella anläggningstillgångar	128,8	132,7	128,4
Nyttjanderättstillgångar	39,8	63,3	46,9
Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar	4,6 26,8	3,9 25,9	3,4 27,6
Summa anläggningstillgångar	583,8	630,4	598,0
Omsättningstillgångar
Varulager	300,2	293,5	287,9
Övriga omsättningstillgångar Likvida medel	288,2 150,4	277,9 43,0	211,7 131,1
Summa omsättningstillgångar	738,7	614,4	630,8
SUMMA TILLGÅNGAR	1 322,5	1 244,8	1 228,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare	606,7	544,9	563,1
Summa eget kapital	606,7	544,9	563,1
Skulder
Långfristiga skulder	335,7	339,0	325,6
Övriga kortfristiga skulder Summa skulder	380,2 715,8	360,9 700,0	340,1 665,7

Övriga kortfristiga skulder	380,2	360,9	340,1
Summa skulder	715,8	700,0	665,7
	jan-jun
	2020	2019	2019
Ingående balans	563,1	504,9	504,9
Kvittningsemission	-	39,0	39,0
Utdelning Totalresultat	- 43,6	-40,3 41,3	-40,3 59,5

	jan-jun		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2019
Resultat före skatt	63,1	70,2	114,5
Avskrivningar	38,8	34,1	75,0
Förändring i rörelsekapital mm	-22,5	-39,8	18,4
Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten	-17,3 62,0	-12,3 52,2	-27,8 180,0
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-14,4	-9,5	-22,4
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-5,8	-5,4	-10,0
	-1,2	0,0	0,5
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar
Förvärv av dotterbolag	-	-152,3	-152,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-21,4	-167,3	-184,2
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	40,6	-115,1	-4,1
Förändring av checkräkningskredit	-	-7,4	-21,3
Nyemission	-	-	0,4
Amortering av skuld	-21,4	-9,7	-19,0
Utbetald utdelning	-	-40,3	-40,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-21,4	-57,5	-80,2
Periodens kassaflöde	19,1	-172,6	-84,3
Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel	131,1 0,1	215,5 0,1	215,5 -

Belopp i Mkr		apr-jun	jan-jun		helår
	2020	2019	2020	2019	2019
Nettoomsättning	211,8	225,1	466,5	448,8	835,0
Kostnad sålda varor	-160,3	-156,7	-332,6	-305,1	-600,8
Bruttoresultat	51,5	68,4	133,9	143,7	234,2
Försäljningskostnader	-27,2	-28,2	-62,0	-54,4	-106,2
Administrations- FoU- och övriga rörelsekostnader	-13,3	-11,9	-29,3	-25,3	-46,2
Rörelseresultat	11,0	28,3	42,6	64,0	81,8
Finansiella poster	0,4	-0,3	-2,4	-0,5	19,6
Resultat efter finansiella poster	11,4	28,0	40,2	63,5	101,4
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-13,6
Skatt på periodens resultat	-2,9	-6,6	-9,6	-14,7	-16,6
Periodens resultat	8,5	21,4	30,6	48,8	71,2

Finansiella poster	0,4	-0,3	-2,4	-0,5	19,6
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-13,6
Skatt på periodens resultat	-2,9	-6,6	-9,6	-14,7	-16,6
Belopp i Mkr	apr-jun 2020	2019	jan-jun 2020	2019	helår 2019
Periodens resultat	8,5	21,4	30,6	48,8	71,2
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Säkring av mässing	2,3	-2,0	0,4	1,4	1,3
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-0,5	0,4	-0,1	-0,3	-0,3
Summa övrigt totalresultat	1,8	-1,6	0,3	1,1	1,0

Belopp i Mkr	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar
Goodwill	16,5	23,1	19,8
Immateriella tillgångar	4,4	5,4	5,2
Materiella anläggningstillgångar	115,0	115,6	115,7
Finansiella anläggningstillgångar	393,5	376,6	374,2
Summa anläggningstillgångar	529,4	520,7	514,9
Omsättningstillgångar
Varulager	166,7	178,7	160,0
Kortfristiga fordringar	157,4	152,1	111,7
Likvida medel	115,7	33,7	109,6
Summa omsättningstillgångar	439,8	364,5	381,3
SUMMA TILLGÅNGAR	969,2	885,2	896,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	59,7	59,7	59,7
Fritt eget kapital	343,3	290,1	312,3
Summa eget kapital	403,0	349,8	372,0
Obeskattade reserver	172,7	159,1	172,7
Avsättningar	153,8	137,0	137,0
Kortfristiga skulder	239,7	239,3	214,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	969,2	885,2	896,2


 



Rörelsesegment Norden

Rörelsesegment International

Finansiella poster

Försäljningskategori

Rörelsesegment International
Finansiella poster
Försäljningskategori
Belopp i Mkr	Norden		International		Total			Norden	International		Total
	apr-jun		apr-jun		apr-jun		jan-jun		jan-jun		jan-jun
	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning Rörelseresultat	255,4 18,1	264,4 22,5	109,5 16,9	83,9 9,6	364,9 35,0	348,2 32,1	554,3 54,8	530,8 59,6	230,5 36,5	116,7 12,0	784,8 91,3	647,5 71,6
Finansiella poster					-25,3	-0,9					-28,1	-1,4

Belopp i Mkr	2020			2019			2018
KONCERNEN	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3
Nettoomsättning	364,9	419,9	344,1	321,9	348,2	299,3	279,1	265,4
Bruttoresultat	122,1	156,2	102,1	106,6	123,2	116,0	93,2	87,4
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	54,4	75,7	35,6	50,9	50,8	54,9	28,3	38,9
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	37,7	59,0	16,9	34,2	33,9	39,5	15,8	26,7
Rörelseresultat (EBIT)	35,0	56,3	14,1	31,4	32,1	39,5	15,8	26,7
Rörelsemarginal, % Resultat före skatt	9,6 9,6	13,4 53,5	4,1 13,2	9,8 31,0	9,2 31,2	13,2 39,1	5,7 14,6	10,1 25,1
Resultat per aktie, SEK	0,10	3,00	0,68	1,77	1,63	2,28	0,89	1,49
Kassaflöde efter investeringar	16,6	23,9	57,0	54,0	-114,1	-1,0	42,9	44,5
Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag
Belopp i Mkr			2019	2018	2017		2016	2015
KONCERNEN
Nettoomsättning			1 313,5	1 138,1	1 125,9		1 109,2	1 112,6
Bruttoresultat			447,9	378,3	387,6		373,0	373,4
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)			192,3	130,6	141,2		125,6	122,9

Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag

1 313,5	1 138,1	1 125,9	1 109,2	1 112,6
447,9	378,3	387,6	373,0	373,4
192,3	130,6	141,2	125,6	122,9
124,6	81,3	93,2	84,6	85,7
117,2	81,3	93,2	84,6	85,7
8,9	7,1	8,3	7,6	7,7
114,5	78,8	89,1	82,1	80,7
6,33	4,62	5,53	5,66	5,38
3,50	3,00	3,00	3,00	8,00
1 228,8	990,2	958,2	804,6	791,5
45,8	51,0	50,4	40,3	44,0
-4,1	105,3	71,6	48,3	83,4
15,9	12,4	16,3	17,3	17,8
16,3	12,6	17,7	19,2	18,4
-92,8	60,0	1,5	-144,8	-84,7
489	483	529	548	545

* Föreslagen utdelning 2019

Beräkning organisk tillväxt

Beräkning organisk tillväxt
	apr-jun		jan-jun		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Nettoomsättning	364,9	348,2	784,8 -105,7	647,5 -51,0	1 313,5 -185,2
Avgår förvärvad verksamhet*	-21,8	-51,0
Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som fg år	2,1	-2,6	0,8	-7,3	-11,7
Justerad nettoomsättning, med valuta som fg år	345,1	294,7	679,9	589,2	1 116,6
Nettoomsättning jämförelseperiod Organisk tillväxt	348,2 -3,1	313,6 -18,9	647,5 32,3	593,6 -4,4	1 138,1 -21,5
Organisk tillväxt %	-0,9	-6,0	5,0	-0,7	-1,9
* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden
Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %
				helår
Belopp i Mkr				2019	2018
Rörelseresultat				117,2	81,3
Ränteintäkter				0,3	0,3
Genomsnittlig balansomslutning				1 109,5	974,2
Genomsnittliga ej räntebärande skulder				-354,5	-300,0
Genomsnittliga avsättningar				-14,3	-15,7

Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %

Nettoomsättning jämförelseperiod	348,2	313,6	647,5	593,6	1 138,1
Organisk tillväxt	-3,1	-18,9	32,3	-4,4	-21,5
* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden
Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %
				helår
Belopp i Mkr				2019	2018
Beräkning avkastning på eget kapital				Rullande 12 månader
Belopp i Mkr			jun 2020	jun 2019	dec 2019
IB eget kapital			544,9	475,9	504,9
UB eget kapital			606,7	544,9	563,1
Genomsnittligt eget kapital			575,8	510,4	534,0
Periodens resultat			76,9	85,1	87,0
Avkastning på eget kapital %
			13,4	16,7	16,3
Beräkning nettoskuld (-)
			jan-jun		helår

Beräkning avkastning på eget kapital

Beräkning avkastning på eget kapital
		Rullande 12 månader
Beräkning nettoskuld (-)
	jan-jun		helår
Belopp i Mkr Räntebärande skulder	2020 -36,6	2019 -59,8	2019 -42,7
Räntebärande avsättningar	-185,3	-168,5	-183,2
Räntebärande tillgångar	2,1	2,4	2,1
Likvida medel	150,4	43,0	131,1

Beräkning nettoskuld (-)

	jan-jun
Belopp i Mkr	2020	2019	2019

Beräkning rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Beräkning rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
	apr-jun		jan-jun		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Rörelseresultat	35,0	32,1	91,3	71,6	117,2
Årets avskrivningar	19,4	18,7	38,8	34,1	75,0
Rörelseresultat före avskrivningar	54,3	50,8	130,0	105,7	192,3
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)
	apr-jun		jan-jun		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Rörelseresultat Årets avskrivningar kundrelationer	35,0 2,8	32,1 1,8	91,3 5,5	71,6 1,8	117,2 7,4

Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

	apr-jun		jan-jun		helår
Rörelseresultat	35,0	32,1	91,3	71,6	117,2
Årets avskrivningar kundrelationer	2,8	1,8	5,5	1,8	7,4
Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	37,7	33,9	96,8	73,4	124,6

FM Mattsson Mora Group AB (publ.), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, Fax +46 (0)250-15960, info@fmm-mora.com, www.fmm-mora.com