FM Mattsson Mora Group

Quarterly Report • Oct 30, 2020

Delårsrapport januari-september 2020

Delårsrapport januari-september 2020
Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep	helår
	2020	2019	2020	2019	2019
Nettoomsättning	355,4	321,9 51,0	1 140,2 194,6	969,4 156,7	1 313,5 192,3
					124,6
Rörelseresultat före av-och nedskrivningar (EBITDA)	64,5
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	48,5	34,2	145,2	107,7
Rörelseresultat (EBIT)	45,7	31,4	137,0	103,1	117,2
Rörelsemarginal, %	12,9	9,8	12,0	10,6	8,9
Resultat före skatt	44,0	31,0	107,1	101,2	114,5
Kassaflöde efter investeringar	74,6	54,0	115,2	-61,1	-4,1
Avkastning på eget kapital, % * Nettoskuld (-)			14,9 -46,7	16,9 -159,7	16,3 -92,8

TREDJE KVARTALET 2020

-

JANUARI-SEPTEMBER 2020

-

-

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET

För ytterligare information, kontakta

''

''

.

Vi summerar återigen ett kvartal med mycket goda resultat som gör detta till vårt bästa tredje kvartal någonsin. Försäljningen ökade med 10 procent och uppgick totalt till 355 Mkr och vi hade en positiv utveckling i alla våra regioner och varumärken. Rörelsemarginalen uppgick till 13 procent som ett resultat av fortsatt arbete med att utveckla produktmixen. Som en följd av detta uppvisar vi även ett mycket starkt kassaflöde från verksamheten.

Covid-19 har naturligtvis varit högt på agendan även under detta kvartal. Rutiner och arbetssätt har fungerat mycket väl i verksamheten, samtidigt som vi har haft en relativt hög frisknärvaro. Det har också varit mycket positivt med en hög aktivitet och efterfrågan från våra kunder under kvartalet. I den osäkra situation som covid-19 fortsatt innebär så känns det mycket bra att vi har en väl fungerande organisation med duktiga medarbetare, som arbetar nära både kunder och leverantörer för att snabbt kunna anpassa sig efter förändringar i vår omvärld. Efterfrågan under det tredje kvartalet har varit god i alla våra marknader och vi tycker att det finns en positiv förväntan hos våra kunder för nästa år, även om det självfallet finns en stor portion osäkerhet på grund av covid-19.

Vi ser positivt på framtiden och vår fortsatta utveckling. Vår höga närvaro inom renovering och ombyggnad utgör en bra balans till en eventuellt lägre nivå inom nybyggnation. Den senaste tidens produktlanseringar och nära samarbete med våra kunder är också mycket viktiga pusselbitar i vår fortsatta utveckling. I september lanserade vi vår nya designserie Mora INXX och beröringsfria produkter inom Damixa Silhouet, vilka har mottagits mycket väl av kunderna. Det är två viktiga lanseringar i vår strategi att erbjuda våra kunder smarta och hållbara produkter med attraktiv design.

Vi kan som många andra företag och branscher se en kraftig förändring mot allt mer digitala beslut och köp av våra produkter, vilket gör att vi arbetar för en än mer digital närvaro hos våra kunder. En viktig och spännande utmaning som omfattar många olika situationer där kunderna möter oss. Allt från digitala kundmöten, sociala media och produktdata, men även rent konkret i våra produkter. Vi upplever också ett ökat intresse kring hållbarhet och vad vi som verksamhet kan erbjuda.

Ett spännande samarbete på nämnda teman är från Alvesta kommuns bostadsbolag, Allbohus, som under sommaren valde att installera FM Mattssons uppkopplade blandare med vattenreningsfunktionen Watersprint på flera skolor. Den senaste UV-LED-tekniken desinficerar eventuell förekomst av virus och bakterier i vattnet. Samtidigt möjliggör uppkopplingen en digital överblick över användningsmönster och förbrukning, som gör att servicen kan anpassas. Om något fel skulle uppstå så larmar självklart blandarna automatiskt via sms! Ett smart och hållbart koncept som vi vill ta ut till fler fastigheter och som tillsammans med våra beröringsfria produkter kan göra extra stor nytta i dessa tider.

FM MATTSSON MORA GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2020 FINANSIELL STÄLLNING – 3

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultat 2019

Rörelseresultat 2020

Tredje kvartalet

322 344 12,9 12 14 16 18

8 10

4,1 2 4

Januari-september 0

Rörelsemarignal 2020

Tredje kvartalet

45,7

14,1

Januari-september

Kassaflöde

Finansiella instrument

Investeringar

Medarbetare

Tredje kvartalet

Januari-september

Investeringar

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag

Säsongsvariationer

Långsiktiga finansiella mål

-

-

Aktie- och ägarförhållanden

Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag

Redovisningsprinciper

Prognos

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

Årsstämma

Valberedning

Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep	helår
Nettoomsättning	2020 355,4	2019 321,9	2020 1 140,2	2019 969,4	2019 1 313,5
Kostnad sålda varor	-229,1	-215,3	-735,5	-623,6	-865,6
Bruttoresultat	126,4	106,6	404,7	345,8	447,9
Bruttomarginal %	35,5%	33,1%	35,5%	35,7%	34,1%
Försäljningskostnader	-59,7	-54,6	-198,0	-176,3	-250,6
Administrations- och FoU-kostnader	-23,2	-21,2	-71,7	-69,0	-85,8
Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat	2,3 45,7	0,7 31,4	1,9 137,0	2,6 103,1	5,7 117,2
Finansiella poster Resultat före skatt	-1,7 44,0	-0,4 31,0	-29,9 107,1	-1,8 101,2	-2,7 114,5
Skatt på periodens resultat	-10,0	-6,5	-30,1	-23,6	-27,4
Periodens resultat Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor) Genomsnittligt antal aktier	34,0 2,45 13 887 293	24,5 1,77 13 887 293	77,0 5,54 13 887 293	77,6 5,67 13 692 208	87,0 6,33 13 741 914
Belopp i Mkr	jul-sep			jan-sep	helår
Periodens resultat	2020 34,0	2019 24,5	2020 77,0	2019 77,6	2019 87,0
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	0,5	-15,0	0,7	-28,9	-27,2

	jul-sep
Periodens resultat	34,0	24,5	77,0	77,6	87,0
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	0,5	-15,0	0,7	-28,9	-27,2
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-0,1	3,4	-0,1	6,4	5,4
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	2,7	6,0	2,9	4,0	-6,7
Mässingssäkringar	1,2	0,1	1,6	1,5	1,3
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat	-0,2	0,1	-0,3	-0,2	-0,3
Summa totalresultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare	38,1	19,0	81,7	60,3	59,5

Belopp i Mkr 30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar
Goodwill 222,8	225,0	221,4
Övriga immateriella tillgångar 157,8 Materiella anläggningstillgångar 131,1	178,6 132,8	170,3 128,4
Nyttjanderättstillgångar 37,0	59,5	46,9
Finansiella anläggningstillgångar 5,0 Uppskjutna skattefordringar 26,6	15,1 27,3	3,4 27,6
Summa anläggningstillgångar 580,3	638,4	598,0
Omsättningstillgångar
Varulager 298,3	277,5	287,9
Övriga omsättningstillgångar 282,8 Likvida medel 223,1	250,8 78,7	211,7 131,1
Summa omsättningstillgångar 804,2	607,0	630,8
SUMMA TILLGÅNGAR 1 384,5	1 245,4	1 228,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 596,2	563,9	563,1
Summa eget kapital 596,2	563,9	563,1
Skulder
Långfristiga skulder 305,9	350,6	325,6
Övriga kortfristiga skulder 482,5 Summa skulder 788,4	330,9 681,5	340,1 665,7
	1 384,5 1 245,4	1 228,8

Övriga kortfristiga skulder	482,5	330,9	340,1
Summa skulder	788,4	681,5	665,7
	jan-sep
	2020	2019	2019
Ingående balans	563,1	504,9	504,9
Kvittningsemission	-	39,0	39,0
Utdelning	-48,6	-40,3	-40,3
Totalresultat	81,7	60,3	59,5

Belopp i Mkr	jan-sep 2020	2019	helår 2019
Resultat före skatt	107,1	101,2	114,5
Avskrivningar	57,6	53,6	75,0
Förändring i rörelsekapital mm	6,6	-12,2	18,4
Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten	-25,6 145,7	-18,1 124,5	-27,8 180,0
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-20,8	-14,8	-22,4
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-8,0	-7,3	-10,0
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar	-1,6	-11,2	0,5
Förvärv av dotterbolag	- -30,5	-152,3 -185,6	-152,3 -184,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-61,1	-4,1
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	115,2
Förändring av checkräkningskredit	-	-21,3	-21,3
Nyemission	-	-	0,4
Amortering av skuld	-23,1	-14,1	-19,0
Utbetald utdelning	-	-40,3	-40,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-23,1	-75,7	-80,2
Periodens kassaflöde	92,1	-136,8	-84,3
Likvida medel vid periodens början	131,1	215,5	215,5
Valutakursdifferens i likvida medel	-0,2	0,1	-

Belopp i Mkr		jul-sep		jan-sep	helår
	2020	2019	2020	2019	2019
Nettoomsättning	199,6	189,3	666,1	638,1	835,0
Kostnad sålda varor	-151,0	-144,4	-483,6	-449,5	-600,8
		44,9	182,5	188,6	234,2
Bruttoresultat	48,6
Försäljningskostnader Administrations- FoU- och övriga rörelsekostnader	-22,8 -9,6	-21,5 -10,5	-84,8 -38,9	-75,9 -35,8	-106,2 -46,2
Rörelseresultat	16,2	12,9	58,8	76,9	81,8
Finansiella poster Resultat efter finansiella poster	-1,6 14,6	-0,5 12,4	-4,0 54,8	-1,0 75,9	19,6 101,4
Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat	- -3,6	- -3,1	- -13,2	- -17,8	-13,6 -16,6

	-1,6	-0,5	-4,0	-1,0	19,6
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-13,6
Skatt på periodens resultat	-3,6	-3,1	-13,2	-17,8	-16,6
Belopp i Mkr	jul-sep		jan-sep		helår
	2020	2019	2020	2019	2019
Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen	11,0	9,3	41,6	58,1	71,2
Säkring av mässing	1,2	0,1	1,6	1,5	1,3
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat	-0,2 1,0	- 0,1	-0,3 1,3	-0,3 1,2	-0,3 1,0

Belopp i Mkr	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar
Goodwill	14,9	21,5	19,8
Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar	3,7 113,7	5,2 114,6	5,2 115,7
Finansiella anläggningstillgångar	386,2	368,1	374,2
Summa anläggningstillgångar	518,5	509,4	514,9
Omsättningstillgångar
Varulager	151,3	162,2	160,0
Kortfristiga fordringar	157,1	149,4	111,7
Likvida medel	181,6	68,5	109,6
Summa omsättningstillgångar	490,0	380,1	381,3
SUMMA TILLGÅNGAR	1 008,5	889,5	896,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	59,7	59,7	59,7
Fritt eget kapital	306,6	299,4	312,3
Summa eget kapital	366,3	359,1	372,0
Obeskattade reserver	172,7	159,1	172,7
	154,9	138,0	137,0
Avsättningar
Kortfristiga skulder	314,6	233,3	214,5


 



Rörelsesegment Norden

Rörelsesegment International

Finansiella poster

Försäljningskategori

Rörelsesegment International
Finansiella poster
Försäljningskategori
Belopp i Mkr	Norden		International		Total			Norden	International		Total
	jul-sep		jul-sep		jul-sep		jan-sep		jan-sep		jan-sep
	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning	241,5	229,4	113,9	92,5	355,4	321,9	795,8	760,2	344,4	209,2	1 140,2	969,4
Rörelseresultat	27,0	16,9	18,7	14,5	45,7	31,4	81,7	76,5	55,2	26,6	137,0	103,1
Finansiella poster					-1,7	-0,4					-29,9	-1,8

Belopp i Mkr		2020			2019			2018
KONCERNEN	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4
Nettoomsättning	355,4	364,9	419,9	344,1	321,9	348,2	299,3	279,1
Bruttoresultat	126,4	122,1	156,2	102,1	106,6	123,2	116,0	93,2
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	64,5	54,4	75,7	35,6	50,9	50,8	54,9	28,3
Rörelseresultat före förvärvsrel. av- och nedskr. (EBITA)	48,5	37,7	59,0	16,9	34,2	33,9	39,5	15,8
Rörelseresultat (EBIT)	45,7	35,0	56,3	14,1	31,4	32,1	39,5	15,8
Rörelsemarginal, %	12,9	9,6	13,4	4,1	9,8	9,2	13,2	5,7
Resultat före skatt	44,0	9,6	53,5	13,2	31,0	31,2	39,1	14,6
Resultat per aktie, SEK	2,45	0,10	3,00	0,68	1,77	1,63	2,28	0,89
Kassaflöde efter investeringar	74,6	16,6	23,9	57,0	54,0	-114,1	-1,0	42,9
Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag
Belopp i Mkr			2019	2018		2017	2016	2015
KONCERNEN
Nettoomsättning			1 313,5	1 138,1		1 125,9	1 109,2	1 112,6
Bruttoresultat			447,9	378,3		387,6	373,0	373,4
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)			192,3	130,6		141,2	125,6	122,9

KONCERNEN
Nettoomsättning	1 313,5	1 138,1	1 125,9	1 109,2	1 112,6
Bruttoresultat	447,9	378,3	387,6	373,0	373,4
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	192,3	130,6	141,2	125,6	122,9
Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)	124,6	81,3	93,2	84,6	85,7
Rörelseresultat (EBIT)	117,2	81,3	93,2	84,6	85,7
Rörelsemarginal, %	8,9	7,1	8,3	7,6	7,7
Resultat före skatt	114,5	78,8	89,1	82,1	80,7
Resultat per aktie, kr	6,33	4,62	5,53	5,66	5,38
Utdelning per aktie, kr*	3,50	3,00	3,00	3,00	8,00
Balansomslutning	1 228,8	990,2	958,2	804,6	791,5
Soliditet, %	45,8	51,0	50,4	40,3	44,0
Kassaflöde efter investeringar	-4,1	105,3	71,6	48,3	83,4
Avkastning på sysselsatt kapital, %	15,9	12,4	16,3	17,3	17,8
Avkastning på eget kapital, %	16,3	12,6	17,7	19,2	18,4
Nettokassa / Nettoskuld (-)	-92,8	60,0	1,5	-144,8	-84,7
Medelantal anställda	489	483	529	548	545

* Beslutad utdelning 2019

Beräkning organisk tillväxt

Beräkning organisk tillväxt
Belopp i Mkr	jul-sep 2020	2019	jan-sep 2020	2019	helår 2019
Nettoomsättning	355,4	321,9	1 140,2	969,4	1 313,5
Avgår förvärvad verksamhet*	0,0	-61,2	-105,7	-112,2	-185,2
Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som fg år	5,7	-1,9	6,5	-9,2	-11,7
Justerad nettoomsättning, med valuta som fg år	361,1	258,8	1 041,0	848,0	1 116,6
Nettoomsättning jämförelseperiod	321,9	265,4	969,4	859,0	1 138,1
Organisk tillväxt	39,3	-6,6	71,6	-10,9	-21,5
Organisk tillväxt %	12,2	-2,5	7,4	-1,3	-1,9
* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden
Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %
				helår
Belopp i Mkr				2019	2018
Rörelseresultat				117,2	81,3
Ränteintäkter				0,3	0,3
Genomsnittlig balansomslutning				1 109,5	974,2
Genomsnittliga ej räntebärande skulder				-354,5	-300,0
Genomsnittliga avsättningar				-14,3	-15,7

Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %

Nettoomsättning jämförelseperiod	321,9	265,4	969,4	859,0	1 138,1
Organisk tillväxt	39,3	-6,6	71,6	-10,9	-21,5
* avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden
Beräkning avkastning på sysselsatt kapital %
				helår
Belopp i Mkr				2019	2018
Beräkning avkastning på eget kapital				Rullande 12 månader
Belopp i Mkr			sep 2020	sep 2019	dec 2019
IB eget kapital			563,9	493,8	504,9
UB eget kapital			596,2	563,9	563,1
Genomsnittligt eget kapital			580,0	528,8	534,0
Periodens resultat			86,4	89,5	87,0
Avkastning på eget kapital %			14,9	16,9	16,3
Beräkning nettoskuld (-)
			jan-sep		helår

Beräkning avkastning på eget kapital

Beräkning avkastning på eget kapital
		Rullande 12 månader
Beräkning nettoskuld (-)
	jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2019
Räntebärande skulder	-86,3	-57,3	-42,7
Räntebärande avsättningar	-185,5	-183,5	-183,2
Räntebärande tillgångar	2,1	2,4	2,1
Likvida medel Nettoskuld (-)	223,1 -46,7	78,7 -159,7	131,1 -92,8

Beräkning nettoskuld (-)

	jan-sep
Belopp i Mkr	2020	2019	2019

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
	jul-sep		jan-sep		helår
Belopp i Mkr Rörelseresultat	2020 45,7	2019 31,4	2020 137,0	2019 103,1	2019 117,2
Årets avskrivningar	18,8	19,5	57,6	53,6	75,0

Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)

Beräkning av rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)
	jul-sep		jan-sep		helår
Rörelseresultat	45,7	31,4	137,0	103,1	117,2
Årets avskrivningar	18,8	19,5	57,6	53,6	75,0
Rörelseresultat före avskrivningar	64,5	51,0	194,6	156,7	192,3
Beräkning av rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar (EBITA)
	jul-sep		jan-sep		helår
Belopp i Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
	45,7	31,4	137,0	103,1	117,2
Rörelseresultat
Årets avskrivningar kundrelationer Rörelseresultat före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar	2,8 48,5	2,8 34,2	8,3 145,2	4,6 107,7	7,4 124,6

FM Mattsson Mora Group AB (publ), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, Fax +46 (0)250-15960, info@fmm-mora.com, www.fmm-mora.com