FM Mattsson Mora Group — Interim / Quarterly Report 2017

May 11, 2017

Belopp i Mkr	kvartal 1		helår
	2017	2016	2016
Nettoomsättning	291,5	298,6	1 109,2
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	43,3	47,9	125,6
Rörelseresultat (EBIT)	32,0	38,1	84,6
Rörelsemarginal, %	11,0	12,8	7,6
Resultat före skatt	30,7	36,6	82,1
Kassaflöde efter investeringar	-16,8	-8,3	48,3
Avkastning på eget kapital, %	7,2	7,7	19,2
Nettoskuld	163,3	93,8	144,8
Resultat per aktie, kr *	2,11	2,46	5,66

* Resultat per aktie före och efter utspädning Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2016

FÖRSTA KVARTALET 2017

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT

För ytterligare information, kontakta

'' ''

Försäljning i linje med förväntan

Stabilt resultat

Framgångsrik börsnotering

Första kvartalet

Första kvartalet

Kassaflöde

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultat, Kv 1 2017

Finansiella instrument

Investeringar

Medarbetare

Första kvartalet

Investeringar

41,1%

Soliditet

7,2%

Den nya blandarserien Mora One är ett samarbete mellan Thomas Sandell och Mora Armatur. Mora One lanserades till återförsäljare i december 2016 – till konsument i april 2017.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i koncern och moderbolag

Säsongsvariationer

Långsiktiga finansiella mål

Aktie- och ägarförhållanden

Transaktioner med närstående i koncern och moderbolag

Redovisningsprinciper

Prognos

Väsentliga händelser under kvartalet

Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut

Belopp i Mkr		jan-mar
	2017	2016	2016
Nettoomsättning	291,5	298,6	1 109,2
Kostnad sålda varor	-183,2	-187,3	-736,1
Bruttoresultat	108,4	111,3	373,0
Försäljningskostnader	-53,3	-51,9	-210,1
Administrations- och FoU- kostnader	-22,9	-22,7	-79,7
Övriga rörelseintäkter och kostnader	-0,2	1,5	1,3
Rörelseresultat	32,0	38,1	84,6
Finansiella poster	-1,3	-1,4	-2,5
Resultat före skatt	30,7	36,6	82,1
Skatt på periodens resultat	-6,5	-8,5	-17,4
Periodens resultat	24,2	28,2	64,7
Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor)	2,11	2,46	5,66
Genomsnittligt antal aktier	11 445 100	11 445 100	11 445 100

Belopp i Mkr	jan-mar	helår
	2017	2016	2016
Periodens resultat	24,2	28,2	64,7
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	0,0	-0,0	-11,8
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-0,0	0,0	2,6
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-0,3	3,1	8,7
Mässingssäkringar	-0,7	0,2	4,4
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat	0,2	-0,0	-1,0
Summa totalresultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare	23,3	31,5	67,7

Belopp i Mkr	31 mar 2017	31 mar 2016	31 dec 2016
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	117,4	116,6	117,5
Övriga immateriella tillgångar	92,9	96,1	94,4
Materiella anläggningstillgångar	159,8	129,8	157,5
Finansiella anläggningstillgångar	4,4	4,9	4,4
Uppskjutna skattefordringar	18,6	17,6	18,6
Summa anläggningstillgångar	393,1	365,1	392,4
Omsättningstillgångar
Varulager	208,8	207,2	198,8
Övriga omsättningstillgångar	244,1	278,5	213,4
Summa omsättningstillgångar	453,0	485,7	412,2
SUMMA TILLGÅNGAR	846,1	850,8	804,6
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare	347,8	380,0	324,5
Summa eget kapital	347,8	380,0	324,5
Skulder
Långfristiga skulder	223,4	211,2	222,7
Kortfristiga skulder	274,9	259,6	257,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	846,1	850,8	804,6

Belopp i Mkr	31 mar 2017	31 mar 2016	31 dec 2016
Ingående balans per 1 januari	324,5	348,4	348,4
Utdelning	0,0	0,0	-91,6
Totalresultat	23,3	31,5	67,7
Utgående balans	347,8	380,0	324,5

Belopp i Mkr	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Resultat före skatt	30,7	36,6	82,1
Avskrivningar	11,3	9,8	41,0
Förändring i rörelsekapital mm	-41,7	-36,8	6,5
Betald skatt	-6,1	-6,7	-17,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-5,8	2,9	112,6
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-8,1	-5,8	-50,5
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-2,9	-4,4	-13,3
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar	0,0	-1,0	-0,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-11,1	-11,2	-64,3
Kassaflöde efter investeringar	-16,9	-8,3	48,3
Förändring av checkräkningsskuld	-12,3	0	32,7
Amortering av skuld	-1,0	-0,2	-4,1
Utbetald utdelning	0	0	-91,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-13,3	-0,2	-62,9
Periodens kassaflöde	-30,1	-8,5	-14,7
Likvida medel vid periodens början	32,3	46,1	46,1
Valutakursdifferens i likvida medel	0,2	0,8	0,9
Likvida medel vid periodens slut	2,4	37,6	32,3

Belopp i Mkr	jan-mar	helår
	2017	2016	2016
Nettoomsättning	217,1	229,5	845,5
Kostnad såld vara	-147,4	-154,6	-605,4
Bruttoresultat	69,7	74,9	240,1
Försäljningskostnader	-24,0	-25,5	-102,4
Administrations- FoU- och övriga rörelsekostnader	-18,8	-14,8	-58,4
Rörelseresultat	26,9	34,6	79,3
Finansiella poster	-1,3	-0,7	39,2
Resultat efter finansiella poster	25,6	33,9	118,5
Bokslutsdispositioner	0,0	0,0	-6,9
Skatt på periodens resultat	-6,2	-8,0	-17,7
Periodens resultat	19,4	25,9	93,9

Belopp i Mkr jan-mar			helår
	2017	2016	2016
Periodens resultat	19,4	25,9	93,9
Säkring av mässing	-0,7	0,2	4,4
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	0,2	-0,0	-1,0
Summa totalresultat	18,9	26,1	97,3

Belopp i Mkr	31 mar 2017	31 mar 2016	31 dec 2016
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	38,0	44,7	39,7
Immateriella tillgångar	6,1	7,6	6,5
Materiella anläggningstillgångar	139,2	106,6	136,1
Finansiella anläggningstillgångar	161,6	130,2	168,4
Summa anläggningstillgångar	344,9	289,1	350,7
Omsättningstillgångar
Varulager	152,3	139,6	131,8
Kortfristiga fordringar	165,1	155,3	118,0
Kassa och bank	1,5	25,8	0,3
Summa omsättningstillgångar	318,9	320,7	250,1
SUMMA TILLGÅNGAR	663,8	609,8	600,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	57,3	57,3	57,3
Fritt eget kapital	117,8	119,3	98,9
Summa eget kapital	175,1	176,6	156,2
Obeskattade reserver	139,7	132,6	139,7
Avsättningar	108,5	105,6	107,5
Långfristiska skulder	0,0	0,0	0,0
Kortfristiga skulder	240,5	195,0	197,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	663,8	609,8	600,8

Norden

International

Belopp i Mkr		Norden International			Total
		jan-mar jan-mar				jan-mar
	2017	2016	2017	2016	2017	2016
Nettoomsättning	265,4	270,0	26,2	28,6	291,5	298,6
Rörelseresultat	33,7	38,1	-1,6	-0,0	32,0	38,1
Finansiella poster					-1,3	-1,4
Resultat före skatt					30,7	36,6

Belopp i Mkr	2017	2016
KONCERNEN	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	291,5	261,7	245,4	303,4	298,6
Bruttoresultat	108,4	78,5	83,8	99,5	111,3
Rörelseresultat (EBIT)	32,0	4,0	18,9	23,6	38,1
Rörelsemarginal, %	11,0	1,5	7,7	7,8	12,8
Resultat före skatt	30,7	3,2	19,2	23,1	36,6
Resultat per aktie, SEK	2,11	0,29	1,29	1,61	2,46
Kassaflöde efter investeringar	-16,8	5,2	30,1	21,2	-8,3

Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag

Belopp i Mkr	2016	2015	2014	2013	2012
KONCERNEN
Nettoomsättning	1 109,2	1 112,6	969,0	823,7	860,5
Rörelseresultat (EBIT)	84,6	85,7	48,3	70,0	38,3
Resultat före skatt	82,1	80,7	42,8	67,5	34,7
Balansomslutning	804,6	791,5	757,4	673,7	669,4
Soliditet, %	40,3	44,0	42,4	49,8	45,1
Kassaflöde efter investeringar	48,3	83,4	-67,8	53,7	67,0
Avkastning på sysselsatt kapital, %	17,3	17,8	10,2	15,9	9,6
Avkastning på eget kapital, %	19,2	18,4	9,5	15,7	10,2
Nettoskuld	144,8	84,7	135,9	5,7	40,4
Medelantal anställda	548	545	553	452	459

Beräkning Organisk tillväxt

Belopp i Mkr	2017 kv 1	2016 kv 1
Nettoomsättning	291,5	298,6
Avgår förvärvad omsättning	0,0	0,0
Justerad nettoomsättning	291,5	298,6
Effekt på justerad nettoomsättning med valuta som föregående år	-3,4	2,7
Justerad nettoomsättning, med valuta som föregående år	288,1	301,2
Nettoomsättning jämförelseperiod	298,6	292,6
Organisk tillväxt	-10,5	8,6
Organisk tillväxt %	-3,5	2,9

Beräkning Avkastning på sysselsatt kapital %

Belopp i Mkr	2016	2015
Rörelseresultat	84,6	85,7
Ränteintäkter	0,2	0,5
Genomsnittlig balansomslutning	798,1	774,5
Genomsnittliga ej räntebärande skulder	-285,3	-268,7
Genomsnittliga avsättningar	-22,3	-20,6
Avkastning på sysselsatt kapital %	17,3	17,8

Beräkning Nettoskuld

Belopp i Mkr	1703	1603
Räntebärande skulder	-30,9	-11,6
Räntebärande avsättningar	-138,0	-123,5
Räntebärande tillgångar	3,2	3,7
Likvida medel	2,4	37,6
Nettoskuld	-163,3	-93,8

Beräkning Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Belopp i Mkr	2017 Kv 1	2016 Kv 1
Rörelseresultat	32,0	38,1
Årets avskrivningar	11,3	9,8
Rörelseresultat före avskrivningar	43,3	47,9