Annual Report • Jun 25, 2020
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
I henhold til årsregnskabslovens § 149, stk. 2 er årsrapporten et uddrag af Flügger group A/S' fuldstændige årsrapport for koncernen. Den fuldstændige årsrapport, der inkluderer årsrapporten for moderselskabet Flügger group A/S og den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse, kan downloades på www.flugger.com/investor. Efter godkendelse på generalforsamlingen kan den fuldstændige årsrapport også rekvireres på www.cvr.dk
I den trykte udgave af årsrapporten er alene gengivet koncerntallene, ledelsens og den uafhængige revisors påtegninger, fordeling af totalindkomsten samt forslag til udbytte fra Flügger group A/S.
De angivne forventninger til koncernens fremtidige økonomiske udvikling er forbundet med usikkerhed og risici, som kan medføre, at den fremtidige udvikling afviger fra det forventede. Disse fremadrettede udsagn er ikke garantier for den fremtidige udvikling. De realiserede resultater vil muligvis afvige væsentligt fra dem, der var udtrykt i de fremadrettede udsagn.
Selskabets ordinære generalforsamling afholdes torsdag den 13. august 2020 kl. 11 på selskabets adresse:
Flügger group A/S Islevdalvej 151 2610 Rødovre Tlf. 70 15 15 05 [email protected] CVR-nr. 32788718
Bestyrelsen indstiller til den kommende generalforsamling, at der udbetales udbytte på 10 DKK pr. 20 DKK aktie. Udbytte forventes at kunne udbetales fra den 18. august 2020.
| Brev til aktionærer | 5 |
|---|---|
| Flügger – kort fortalt | 6 |
| Geografisk overblik | 7 |
| Hovedtal 2019/20 | 8 |
| Forventninger 2020/21 | 8 |
| Flügger 10 års udvikling | 9 |
| 4. kvartal 2019/20 |
10 |
| Regnskabsberetning 2019/20 | 11 |
| Begivenheder i 2019/20 | 14 |
| Forretningsmodel | 16 |
|---|---|
| Produktportefølje | 17 |
| Et sundt og rentabelt butiksnet | 18 |
| Going Green | 21 |
|---|---|
| Vores strategiske fokusområder | 22 |
| På vej mod et grønnere Flügger | 24 |
|---|---|
| ReColor Production | 28 |
| ReColor Packaging | 30 |
| ReColor Paint | 32 |
| En ansvarlig arbejdsplads | 34 |
| Risikoforhold | 36 |
|---|---|
| Aktionærforhold | 38 |
| Selskabsmeddelelser og | |
| Finanskalender | 40 |
| Selskabsledelse | 41 |
| Bestyrelse | 42 |
| Direktion | 43 |
| Ledelsespåtegning | 44 |
|---|---|
| Den uafhængige revisors | |
| revisionspåtegning | 45 |
| Koncernregnskab | 48 |
|---|---|
| Moderselskabets regnskab | 78 |
Carl Trock Bestyrelsesformand
Jimmi Mortensen CEO
De seneste års strategiske initiativer og det accelererede effektiviseringsprogram begynder nu for alvor at bære frugt. Trods intensiv konkurrence og global usikkerhed har vi opnået fremgang det seneste år. I 2019/20 blev omsætningen på 1.895 mio. DKK, og indtjeningen blev fordoblet til 83 mio. DKK. Vi er nået tidligere i mål med de planlagte tiltag end forventet, og derfor fremskynder vi opdateringen af vores strategi.
I det forløbne år har der fortsat været udfordringer på en række af vores vigtige markeder, og for at modvirke det har vi intensiveret vores effektiviseringsprogram. Derfor er det lykkedes både at skabe vækst og væsentlig fremgang i indtjeningen. Vores mål for effektiviseringsprogrammet, der blev igangsat forrige regnskabsår, var at nedbringe koncernens omkostninger med +60 mio. DKK årligt, når besparelserne var fuldt indfasede i 2020/21. Men allerede i 2019/20 nåede vi denne målsætning.
Siden effektiviseringsprogrammet blev igangsat, har vi arbejdet målrettet med at konsolidere butiksnettet ved at nedbringe antallet af egne butikker, optimere de tilbageværende og styrke vores netværk af franchisebutikker. Siden 2016/17 har vi lukket cirka 21% af vores egne butikker på tværs af markeder. I 2019/20 har vi reduceret antallet af egne butikker med 16%, hvoraf enkelte er konverteret til franchise. I samme periode er antallet af franchisebutikker steget fra 143 til 153, svarende til en stigning på 7%. Med konsolideringen af butiksnettet har vi nu en tilpasset og bæredygtig portefølje af butikker og en stærkere platform for at skabe profitabel vækst. Samtidig arbejder vi intensivt på at optimere vores produktion og distribution. Vi er blandt andet i gang med at samle al produktion af vandbaseret maling på vores fabrik i Kolding, som gennemgår en omfattende modernisering. Derudover optimerer vi løbende vores recepter og indkøb og tilpasser administrative funktioner. Summen af disse initiativer har påvirket vores indtjening positivt.
I november 2019 købte vi aktiemajoriteten i den polske malingproducent, Unicell. Hidtil har vi afsat vores produkter via egne butikker på det polske marked, men med købet af Unicell er
vores tilstedeværelse i Polen udvidet til også at omfatte salg til fritstående forhandlere og byggemarkeder, som det er tilfældet i Norden. Salget af private label produkter til øvrige forhandlere og byggemarkeder udgør cirka 20% af Flüggers samlede omsætning, og vi ser fortsat et stort potentiale inden for dette segment. Med købet af Unicell er Flügger blandt de største aktører inden for bygningsmaling og tilbehør på hovedmarkederne Danmark, Sverige, Norge og Polen.
Som led i tilpasningen af vores forretning har vi evalueret vores tilstedeværelse på det kinesiske marked. Vores aktiviteter i Kina er i dag væsentligt begrænsede i forhold til tidligere, og kunderne efterspørger i stigende omfang totalløsninger. I marts 2020 lukkede vi vores fabrik i Shanghai, og i det forløbne regnskabsår har vi reduceret vores forhandlernet i Kina med cirka 30%. Vi er i strategiske overvejelser vedrørende de tilbageværende aktiviteter og søger blandt andet at afdække mulige distributører, der har et indgående kendskab til kulturen, kundernes adfærd og behov.
Udbruddet af COVID-19 i foråret 2020 har sat de sædvanlige markedskræfter ud af spil, og det har skabt usikkerhed hos os som ledelse, vores medarbejdere, kunder og leverandører. Vores markeder og de enkelte led i værdikæden er indtil videre blevet påvirket på forskellig vis. I Kina oplevede vi en tidlig nedlukning af store dele af vores forhandlernet, og selvom flere butikker er genåbnet, er omsætningen markant under niveauet før pandemien. Modsat har vi i Danmark oplevet en positiv salgseffekt, da mange danskere har været hjemsendt fra jobbet og har haft tid til gør-det-selv-projekter. Vi har ligeledes oplevet en positiv effekt i Sverige, mens Norge har været negativt påvirket på grund af den voldsomme devaluering af den norske krone. I Polen foretog myndighederne en relativ konsekvent nedlukning af samfundet, hvilket førte til nedsat aktivitet i særdeleshed i marts og april. Da omsætningen på det danske marked udgør cirka 30% af vores samlede omsætning, har vi på den korte bane ikke været så hårdt ramt. De mere langsigtede konsekvenser for den globale økonomi og påvirkningen af vores forretning er fortsat usikre.
Vi er lykkedes med at etablere et godt momentum i vores forretning og for at fastholde dette, har vi valgt at opdatere vores strategi allerede nu fremfor som planlagt i 2020/21. Den opdaterede strategi Going Green skal bringe Flügger videre i transformationen fra producent til leverandør af bæredygtige løsninger til malerfaget.
Flere af de nuværende strategiske prioriteringer videreføres i den opdaterede strategi, og vores fokus vil fortsat være på at forbedre effektiviteten og sikre profitabel vækst. Going Green fokuserer i høj grad på at skabe en mere bæredygtig tilgang til den måde, vi driver og udvikler vores forretning på. Gennem initiativerne i strategien øger vi vores ressourcemæssige og økonomiske investering i en mere bæredygtig forretningsmodel. Vores langsigtede pejlemærke er en omsætning på 2,5 mia. DKK og at fastholde en EBIT-margin på +6% i 2023/24. For at nå denne målsætning vil vi intensivere vores fokus på at skabe vækst uden for det stagnerende skandinaviske marked. Det er hensigten, at størstedelen af væksten skal skabes gennem opkøb, der styrker vores position i Central- og Østeuropa.
Året har budt på mange forandringer, både udefrakommende og interne. En stor tak til alle vores medarbejdere for deres dedikerede indsats, som har været afgørende for, at vi er nået langt på vores rejse. Også en stor tak til vores kunder for godt samarbejde, input og krav, der er med til kontinuerligt at udvikle og forbedre Flügger og vores markedstilbud. Sidst men ikke mindst en stor tak til alle vores aktionærer, som har vist os tillid ved at investere i Flügger, vores passion for maling og godt håndværk. Vi vil i 2020/21 arbejde for at skabe fortsat positive resultater, styrke vores position og skabe langsigtet værdi.
Carl F. S. Trock Bestyrelsesformand
Jimmi Mortensen, CEO
Det ligger i vores DNA at udvikle produkter og løsninger, der gør dygtige malere og kunder i stand til at levere bæredygtige og smukke resultater af høj kvalitet så effektivt som muligt. Et professionelt resultat forudsætter professionelle produkter og kompetent vejledning. Det er en bærende drivkraft for os at levere netop det.
Vores passion for maling og godt håndværk er dybt forankret i vores historie, som er flere hundrede år gammel – med rødder helt tilbage til 1783. Flügger kom på danske hænder i 1948, da Michael Schnack købte Flügger, og siden 1958 har sønnen Ulf Schnack helliget sit liv til at skabe fantastiske produkter og udvikle Flügger til en virksomhed, hvor kvalitet, passion og kreativitet er en del af vores DNA.
Vores vision er, at denne dedikation og passion for maling er grundlaget for alt, vi gør i Flügger.
end 60 års erfaring i Flügger.
Flügger er en international koncern inden for bygningsmaling og tilbehør til malerfaget. Vi har et solidt afsæt i Skandinavien, er markedsledende i Danmark, og i 2019 har vi styrket vores position i Polen.
Flügger udvikler, producerer, markedsfører og sælger et bredt og koordineret sortiment inden for bygningsmaling, træbeskyttelse, spartel, tapet og tilbehør.
Vores målgruppe er den professionelle maler og den private forbruger, der ønsker god håndværksmæssig kvalitet og professionel vejledning. Vi ser det som vores vigtigste opgave at udvikle og levere produkter og løsninger, der gør vores kunder i stand til at få resultater af høj kvalitet – så effektivt som muligt.
Vores primære brand er Flügger, men vi udvikler, producerer og distribuerer desuden produkter gennem vores salgsenhed DAY-System – blandt andet til byggemarkeder. DAY-System sælger maling og spartel gennem brandet Yunik, maleværktøj og rengøringsredskaber gennem brandet Stiwex samt Fiona designtapeter. Flügger ejer og driver desuden den danske grossistkæde PP professional paint A/S.
I 2019 tilføjede vi DETALE CPH til Flügger-familien. DETALE CPH står bag indfarvede spartelprodukter, der giver et råt og moderne udtryk til vægge, gulve og møbler. Produkterne forhandles gennem Flüggers butikker i Danmark, Sverige, Norge og Island. I 2019 købte Flügger desuden aktiemajoriteten i malingproducenten Unicell Poland Sp. z o.o., som har hovedkontor i Wasilków, Polen. Størstedelen af Unicells produkter afsættes til forhandlere, byggemarkeder og øvrige detailhandlere. Unicell beskæftiger cirka 200 medarbejdere og omsætter for cirka 145 mio. DKK årligt.
Vores produkter forhandles gennem detailkæden Flügger farver, som består af knap 400 butikker på tværs af markeder. Cirka 2/3 af disse butikker ejes af Flügger, mens den sidste tredjedel ejes af franchisetagere, der typisk er malermestre. På øvrige eksportmarkeder afsættes produkterne gennem fritstående forhandlere. Den største koncentration af butikker er i Danmark og Sverige, hvor vi tilsammen har i alt 269 butikker. Cirka halvdelen af vores godt 1.700 medarbejdere arbejder i butiksleddet. Vores hovedmarkeder er Danmark (inkl. salg til Island, Grønland og Færøerne), Sverige, Norge og Polen. Derudover har vi aktiviteter i Kina og eksport til øvrige lande såsom Frankrig, Tyskland, Baltikum og Rusland.
Flügger har i alt fem fabrikker i tre lande, som producerer værktøj, maling, spartel og designtapet. Den ældste af vores fabrikker ligger i Kolding, hvor vi siden 1970 har produceret vandbaserede produkter.
Flügger har været børsnoteret siden 1983.
medarbejdere* Egne butikker
Franchise
Inkl. Island, Grønland og Færøerne
Antal
475
Antal medarbejdere* Egne butikker
493 67 47
Antal medarbejdere* 171 Egne butikker 34
Franchise
66
Antal medarbejdere Flügger* Antal medarbejdere Unicell* Egne butikker
| Antal | Egne | |
|---|---|---|
| medarbejdere* | butikker | Forhandlere |
* Antal fuldtidsansatte pr. 30.04.2020
Flügger årsrapport 2019/20
Administration
7
2018/19: 1.824 mio. DKK 1.895 Omsætning mio. DKK
83 2018/19: 41 mio. DKK EBIT mio. DKK
Antal egne butikker
237 2018/19: 282
4,4 2018/19: 2,2%
153 2018/19: 143 Antal franchisebutikker*
I regnskabsåret 2020/21 forventes en omsætning i niveauet 2 mia. DKK og EBIT-margin i niveauet 6%.
COVID-19 påvirker alle koncernens markeder på forskellig vis. Danmark og Sverige forventes at blive positivt påvirket, mens Norge og Polen og Andre lande, herunder Kina, påvirkes negativt. Unicell vil desuden indgå i hele regnskabsåret i 2020/21 og bidrager dermed positivt til såvel omsætning som indtjening. Valutakurserne har endvidere bidraget til usikkerheden under COVID-19-krisen, og de kan fortsat påvirke omsætningen i op- og nedadgående retning i det kommende regnskabsår.
Der forventes generelt et øget salg til konsumenter på alle hovedmarkeder i første kvartal 2020/21, da erfaringen har vist, at mange udfører vedligeholdelsesarbejde i hjemmet under COVID-19 karantænen. Denne situation forventes dog normaliseret i takt med at konsumenterne vender tilbage til arbejde. Særligt for 3. og 4. kvartal 2020/21 forventes lavere aktivitet drevet af færre projektbyggerier for det professionelle segment.
EBIT-marginen forventes at udvikle sig positivt, dels som følge af det gennemførte effektiviseringsprogram og dels som følge af færre engangsomkostninger i det kommende år.
| mio. DKK |
2010/11 | 2011/12 | 2012/13 | 2013/14 | 2014/15 | 2015/16 | 2016/17 | 2017/18 | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultatopgørelse | ||||||||||
| Nettomsætning | 1.591 1.760 1.874 1.924 1.833 1.850 1.849 1.818 1.824 1.895 | |||||||||
| Bruttoresultat | 877 | 940 1.001 1.036 1.015 | 998 1.025 1.011 | 992 | 998 | |||||
| EBITDA | 139 | 98 | 128 | 152 | 122 | 82 | 119 | 119 | 88 | 212 |
| Justeret EBIT | - | - | - | - | - | - | - | - | 66 | 116 |
| EBIT | 85 | 40 | 68 | 88 | 65 | 21 | 44 | 58 | 41 | 83 |
| Finans netto | 5 | -4 | -4 | -2 | 1 | 2 | -2 | -1 | 1 | -7 |
| Resultat før skat | 91 | 36 | 64 | 87 | 66 | 23 | 41 | 56 | 41 | 76 |
| Årets resultat | 64 | 22 | 49 | 76 | 54 | 13 | 29 | 33 | 32 | 60 |
| Årets resultat efter skat og minoritetsandele | 64 | 22 | 49 | 76 | 54 | 13 | 29 | 33 | 32 | 58 |
| Balance | ||||||||||
| Balancesum ultimo | 1.152 1.253 1.226 1.183 1.250 1.243 1.189 1.139 1.095 1.691 | |||||||||
| Egenkapital ultimo | 798 | 774 | 824 | 838 | 859 | 811 | 797 | 760 | 742 | 787 |
| Netto rentebærende gæld (-) / likvider (+) | 79 | -71 | -17 | 78 | 55 | 28 | 124 | 154 | 145 | -301 |
| Netto rentebærende gæld ekskl. leasing (-) / likvider (+) | 79 | -71 | -17 | 78 | 55 | 28 | 124 | 154 | 145 | 105 |
| Arbejdskapital | 254 | 336 | 336 | 296 | 322 | 324 | 270 | 255 | 281 | 217 |
| Pengestrømme | ||||||||||
| Pengestrømme før finans og skat | 112 | 31 | 145 | 183 | 78 | 74 | 172 | 107 | 59 | 287 |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 80 | 6 | 120 | 172 | 85 | 67 | 158 | 96 | 51 | 272 |
| Pengestrømme til investeringsaktivitet | -57 | -66 | -13 | -44 | -67 | -41 | -24 | -21 | -15 | -159 |
| Pengestrømme til finansieringsaktivitet | -45 | 72 | -99 | -108 | -12 | -12 | -97 | -54 | -34 | -126 |
| Investeringer i materielle aktiver | 53 | 68 | 29 | 19 | 40 | 39 | 22 | 17 | 16 | 59 |
| Nøgletal* | ||||||||||
| Bruttomargin% | 55,1 | 53,4 | 53,4 | 53,8 | 55,4 | 53,9 | 55,4 | 55,6 | 54,4 | 52,7 |
| EBITDA-margin% | 8,7 | 5,6 | 6,8 | 7,9 | 6,7 | 4,4 | 6,4 | 6,6 | 4,8 | 11,2 |
| EBIT-margin% | 5,4 | 2,3 | 3,6 | 4,6 | 3,5 | 1,1 | 2,4 | 3,2 | 2,2 | 4,4 |
| Egenkapitalforrentning% | 8,1 | 2,8 | 6,1 | 9,1 | 6,3 | 1,6 | 3,6 | 4,3 | 4,3 | 7,6 |
| Egenkapitalandel% | 69,3 | 61,8 | 67,2 | 70,8 | 68,7 | 65,2 | 67,1 | 66,7 | 67,8 | 46,5 |
| Fuldtidsansatte, gennemsnit | 1.540 1.650 1.625 1.572 1.575 1.550 1.533 1.486 1.481 1.624 |
EBIT-margin,% Primært driftsresultat i procent af nettoomsætningen Egenkapitalforrentning,% Ordinært resultat efter skat i procent af gennemsnitlig
egenkapital
Bruttomargin,% Bruttoresultat i procent af nettoomsætningen
EBITDA-margin,% Primært driftsresultat før afog nedskrivninger i procent
af nettoomsætningen
Aktierelaterede nøgletal se s. 39
* Nøgletal er udregnet efter Dansk Finansanalytikers anbefalinger.
Flügger årsrapport 2019/20 9
* Inkl. Island, Grønland og Færøerne
** Polen er medgået under Andre lande indtil 2016/17
Justeret EBIT EBIT reguleret for engangsposter relateret til omstruktureringer og køb/ salg af aktivitet.
Egenkapitalandel,% Egenkapital ultimo i procent af passiver
ultimo
Koncernens nettoomsætning blev 522 mio. DKK i 4. kvartal mod 446 mio. DKK i samme periode sidste år, svarende til en vækst på 17%. Tilkøbte Unicell bidrog med 10%, mens organisk vækst bidrog med 10%. Udvikling i valutakurser reducerede omsætningen med 3%.
I Danmark steg omsætningen med 28% drevet af mersalg til konsumenter og private label til byggemarkeder blandt andet som følge af COVID-19. Omsætningen i Sverige steg med 6% sammenlignet med samme periode året før, jævnt fordelt over alle produktkategorier.
Norge oplevede 9% reduktion i omsætningen i kvartalet. Omsætningsfaldet skyldes den betydelige devaluering af den norske krone. Målt i lokal valuta steg omsætningen med 3%, drevet af salget af udendørsprodukter på grund af det gode vejr i april.
I Polen, hvor selskabet Unicell blev tilkøbt i november 2019, steg omsætningen med 84% - fra 52 mio. DKK til 96 mio. DKK, hvoraf de 42 mio. DKK kom fra Unicell. I Polen oplevede koncernen en pæn vækst i januar og februar, men meget begrænset aktivitet i marts, som følge af en hård nedlukning af samfundet i forbindelse med COVID-19.
Eksport til andre lande blev reduceret med 16 mio. DKK, primært på grund af koncernens svigtende salg i Kina, hvor vores butikker har været tvangslukkede i februar som følge af COVID-19. Siden åbningen i marts har aktiviteten været begrænset.
Koncernens bruttoresultat steg med 12 mio. DKK i 4. kvartal, dels drevet af den organiske vækst og dels drevet af Unicell. Bruttomarginen var dog lavere end samme periode sidste år, påvirket af engangsomkostninger i produktionen på cirka 5 mio. DKK og nedskrivninger på 9 mio. DKK på varelagre.
Koncernens EBITDA blev 59 mio. DKK mod 22 mio. DKK sidste år. En væsentlig årsag til den store stigning skyldes IFRS 16, der påvirkede EBITDA med 21 mio. DKK. Koncernens EBIT, som i mindre omfang er påvirket af indførelsen af IFRS 16, steg fra 11 mio. DKK til 26 mio. DKK. Begge kvartaler var præget af engangsomkostninger.
Justeret for engangsomkostninger blev EBIT 37 mio. DKK mod 22 mio. DKK året før. Unicell bidrog med 7 mio. DKK. mens den resterende del kom fra øget salg samt lavere omkostninger som følge af effektiviseringsprogrammet.
Resultat efter skat i 4. kvartal steg fra 9 mio. DKK til 21 mio. DKK. Nettolikviditeten ultimo 4. kvartal er reduceret fra 145 mio. DKK ultimo 4. kvartal 2018/19 til 105 mio. DKK ultimo 4. kvartal, blandt andet på grund af købet af Unicell.
Flüggers omsætning og indtjening er påvirket af sæson, hvor der er i sommermånederne (1. kvartal) er høj aktivitet drevet af salg af udendørsmaling. November, december og januar (3. kvartal) er traditionelt tabsgivende på grund af lav kundetrafik. Gennem konsolidering af vores eget butiksnet samt øvrige initiativer i det igangsatte effektiviseringsprogram, sigtes der mod at sænke koncernens nulpunktsomsætning og dermed minimere tabet i 3. kvartal.
| 2018/19 | 2019/20 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncern, mio. DKK |
1. kvt. | 2. kvt. | 3 kvt. | 4. kvt. | 1. kvt. | 2. kvt. | 3. kvt. | 4. kvt. | |
| Salg Danmark* | 208 | 182 | 127 | 165 | 193 | 178 | 136 | 211 | |
| Salg Sverige | 168 | 147 | 118 | 140 | 162 | 145 | 109 | 148 | |
| Salg Norge | 78 | 67 | 50 | 62 | 71 | 63 | 45 | 56 | |
| Salg Polen | 52 | 53 | 46 | 52 | 55 | 58 | 71 | 96 | |
| Salg andre lande | 32 | 26 | 24 | 27 | 33 | 31 | 23 | 11 | |
| Nettoomsætning | 538 | 475 | 365 | 446 | 514 | 475 | 384 | 522 | |
| Bruttoresultat | 309 | 258 | 176 | 250 | 294 | 257 | 185 | 262 | |
| EBITDA | 74 | 42 | -50 | 22 | 98 | 69 | -14 | 59 | |
| Justeret EBIT | 64 | 36 | -56 | 22 | 71 | 45 | -37 | 37 | |
| EBIT | 61 | 30 | -62 | 11 | 66 | 38 | -47 | 26 | |
| Resultat før skat | 63 | 31 | -62 | 9 | 64 | 35 | -48 | 25 | |
| Resultat efter skat | 51 | 23 | -51 | 9 | 50 | 28 | -39 | 21 | |
| Nettolikviditet | 216 | 200 | 171 | 145 | 207 | 223 | 40 | 105 | |
| Egenkapital | 814 | 786 | 740 | 742 | 791 | 786 | 781 | 785 | |
| Ultimokurs 100 SEK | 73 | 72 | 72 | 70 | 70 | 70 | 70 | 70 | |
| Ultimokurs 100 NOK | 78 | 78 | 77 | 77 | 76 | 73 | 73 | 67 | |
| Ultimokurs 100 ISK | 6 | 5 | 5 | 6 | 6 | 5 | 5 | 5 | |
| Ultimokurs 100 PLN | 174 | 172 | 175 | 174 | 174 | 175 | 174 | 165 | |
| Ultimokurs 100 CNY | 93 | 95 | 97 | 99 | 97 | 95 | 97 | 97 |
* Inkl. Island, Grønland og Færøerne.
Koncernens primære driftsresultat EBIT blev 83 mio. DKK mod 41 mio. DKK året før. Den positive udvikling i lønsomheden kan primært tilskrives koncernens effektiviseringer med besparelser i administrationen, færre egne butikker samt effektiviseringer i produktionen. Justeret for afholdte engangsomkostninger blev EBIT 116 mio. DKK mod 66 mio. DKK året før.
Salget på det danske marked steg med 5%. Udviklingen i salget er tilfredsstillende under hensyn til, at der er lukket 7 egne butikker i årets løb. Den organiske vækst var primært drevet af stigende salg til professionelle kunder samt stigende salg til konsumenter og franchise. Antallet af franchisebutikker steg med 4 i året.
Salget i Danmark blev positivt påvirket af COVID-19 pandemien, idet konsumentsalget og salget til DIY steg betydeligt i 4. kvartal, hvor den organiske vækst blev 28%.
Vores konkurrenter på det danske marked er primært internationale udbydere, PPG (Dyrup og Gori), Jotun, Akzo Nobel (Sadolin og Nordsjö) samt lokale Beck & Jørgensen. Flügger har en estimeret markedsandel på godt 30%.
Salget på det svenske marked har været negativt påvirket af den faldende svenske valuta, kombineret med 12 færre egne butikker. Som forventet kunne en del af salget fra de lukkede butikker flyttes til eksisterende butikker, og de eksisterende butikker har således oplevet en pæn fremgang i salget.
Den svenske regering valgte at holde samfundet åbent i forbindelse med COVID-19, og salget i Sverige blev ikke påvirket af COVID-19 i samme omfang som Danmark.
Vores konkurrenter i Sverige inden for bygningsmaling og naturligt tilbehør er primært finske Tikkurila, hollandske AkzoNobel, norske Jotun og tyske Caparol. Flügger har en estimeret markedsandel på knap 20%.
| Salgsudvikling | 4. kvartal | Nominel | Organisk | Helår | Norminel | Organisk | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mio. DKK | 2018/19 | 2019/20 | vækst | vækst** | 2018/19 | 2019/20 | vækst | vækst** |
| Salg Danmark* | 165 | 211 | 28% | 28% | 682 | 718 | 5% | 5% |
| Salg Sverige | 140 | 148 | 6% | 7% | 573 | 564 | -2% | -1% |
| Salg Norge | 62 | 56 | -9% | 3% | 257 | 235 | -9% | -4% |
| Salg Polen | 52 | 96 | 84% | 6% | 203 | 280 | 38% | 9% |
| Salg Andre lande | 27 | 11 | -59% | -59% | 109 | 98 | -10% | -9% |
| Nettoomsætning | 446 | 522 | 17% | 10% | 1.824 | 1.895 | 4% | 1% |
*Inkl. Island, Grønland og Færøerne
** Organisk vækst er beregnet som udviklingen i omsætning korrigeret for påvirkning fra valuta og opkøb/frasalg af virksomheder
Flügger iværksatte i efteråret 2018 et effektiviseringsprogram, som omfatter administration, produktrecepter, butiksnet samt direkte og indirekte indkøb. I forbindelse med programmet afholdes en række engangsomkostninger til fratrædelsesgodtgørelse til opsagte medarbejdere, tomgangshusleje, konsulenter, virksomhedsopkøb og produktionsomlægninger. Initiativerne blev i årets løb gennemført hurtigere end oprindeligt planlagt og skønnes at påvirke indtjeningen positivt med cirka 60 mio. DKK sammenlignet med sidste år.
| mio. DKK | 2019/20 |
|---|---|
| Administration | 13 |
| Recepter | 16 |
| Butikker | 9 |
| Indkøb | 22 |
| Total | 60 |
I tilknytning til de strategiske tiltag afholdes en række engangsomkostninger.
| mio. DKK | 2019/20 |
|---|---|
| Fabrikstilpasning | 10 |
| Butikker, adm. | 15 |
| Virksomhedsopkøb | 8 |
| I alt | 33 |
Koncernen har implementeret IFRS 16 ved regnskabsårets start 1. maj 2019. IFRS 16 er implementeret efter lempelsesreglen, hvor sammenligningstal ikke er tilrettet. Koncernens påvirkede leasingaktiver er hovedsagligt lejemål og biler.
Finansiel påvirkning af IFRS 16 kan specificeres således:
| mio. DKK | 2019/20 |
|---|---|
| Resultatopgørelse | |
| EBITDA | 86,4 |
| EBIT | 1,4 |
| Finansielle poster netto | -8,2 |
| Periodens resultat | -6,8 |
| Balance | |
| Anlægsaktiver | 401,2 |
| Langfristede forpligtelser | -320,9 |
| Kortfristede forpligtelser | -85,1 |
| Pengestrømme | |
| Pengestrømme fra drift før finans og skat | 86,4 |
| Pengestrømme vedr. finansielle poster | -8,2 |
Pengestrømme til finansieringsaktivitet -78,2
| mio. DKK. |
2018/19 | 2019/20 | Ændring |
|---|---|---|---|
| Produktionsomkostninger | -831 | -897 | 8% |
| Bruttoresultat | 992 | 998 | 1% |
| Salgs- og | |||
| distributionsomkostninger | -766 | -732 | -5% |
| Administrationsomkostninger | -179 | -178 | -1% |
| Nedskrivning goodwill | 0 | 0 | |
| Andre indtægter/omkostninger | -6 | -5 | -9% |
| Primært drift EBIT | 41 | 83 | 104% |
Koncernen har haft store udfordringer på det norske marked, som har været hårdt ramt af faldende valuta i forbindelse med COVID-19 pandemien. Koncernen reducerede antallet af egne butikker fra 40 til 34 og øgede antallet af franchisebutikker fra 10 til 15 i regnskabsåret.
Markedet er domineret af lokale Jotun med cirka 70% markedsandel og Gjøco med væsentlig lavere andel. De internationale udbydere, som er tilstede i Danmark og Sverige, er ligeledes tilstede, men med lav markedsandel. Flüggers markedsandel er cirka 15%.
Udviklingen i den eksisterende aktivitet i Polen fortsatte foregående års gode takter, og omsætningen i lokal valuta og før opkøb steg med 9%. COVID-19 påvirkede den organiske vækst negativt i fjerde kvartal. Det lykkedes at holde stort set alle butikker åbne under pandemien, men aktivitetsomfanget var stærkt reduceret som følge af generelt udgangsforbud.
Antallet af egne butikker blev reduceret fra 57 til 54, og det er lykkedes at flytte kunderne til andre Flügger-butikker eller til e-commerce.
Den 25. november 2019 opkøbte koncernen 60% af Unicell, der producerer og afsætter malervarer til DIY-kæder primært i Polen. Selskabet indregnes 100% i koncernregnskabet fra overtagelsesdagen. Unicell omsatte for cirka 62 mio. DKK fra overtagelsesdagen til udgangen af regnskabsåret.
Med købet af Unicell styrker koncernen sin tilstedeværelse i Polen og får vigtige kompetencer i forhold til DIY segmentet, som kan anvendes i Norden.
Det største eksportmarked er Kina, hvor koncernen har været aktiv i mere end 20 år med egen mindre fabrik beliggende i
Shanghai. Fabrikken er lukket i foråret 2020, idet kunderne foretrækker at købe importerede varer fra Skandinavien. Salget i Kina har været hårdt påvirket af COVID-19-pandemien, ikke mindst i 4. kvartal 2019/20. Udover Kina har koncernen et væsentligt salg til Baltikum, Rusland, Frankrig og Tyskland.
I 2019/20 blev de medgåede produktionsomkostninger 897 mio. DKK mod 831 mio. DKK samme periode året før, svarende til en bruttomargin på 53% seneste år mod 54% året før. Den lille reduktion skyldes dels ændringer i produktmix med større salg af private label, dels høje engangsomkostninger i produktionen, og dels at produktionen i polske Unicell ligeledes reducerer bruttomarginalen.
Salgs- og distributionsomkostningerne blev 732 mio. DKK mod 766 mio. DKK året før. Reduktionen, inkl. indregning af omkostningerne fra Unicell siden 25. november 2019, skyldes dels færre butikker og dels koncernens effektiviseringsprogram.
Administrationsomkostningerne faldt med 1 mio. DKK, fra 179 mio. DKK til 178 mio. DKK, og udgør cirka 9% af omsætningen. Faldet skyldes i væsentlig grad engangsomkostninger og indregningen af Unicell.
Koncernens EBIT blev 83 mio. DKK, svarende til mere end en fordobling af sidste års 41 mio. DKK. Justeret EBIT, dvs. efter engangsomkostninger, var 116 mio. DKK mod 66 mio. DKK sidste år.
Koncernens finansielle poster blev en omkostning på 7 mio. DKK mod en indtægt på 1 mio. DKK sidste år, hvilket primært skyldes implementeringen af IFRS 16, som har belastet de finansielle poster med 8 mio. DKK. Til selskabsskat medgik 15 mio. DKK, svarende til en skatteprocent på 20% mod tilsvarende 22% året før. Årets resultat efter skat blev 60 mio. DKK mod 32 mio. DKK året før. Efter fradrag af minoritetsaktionærernes andel på 2,5 mio. DKK blev årets nettoresultat 58 mio. DKK.
Koncernens balance ultimo regnskabsåret 2019/20 udgjorde 1.691 mio. DKK mod 1.095 mio. DKK året før. Tilgangen på 596 mio. DKK i aktiverne kommer primært fra indregning af leasingaktiver med 401 mio. DKK som følge af implementeringen af IFRS 16. Hertil kommer 106 mio. DKK fra opkøbte Unicell. Modernisering af fabrikken i Kolding og spartelproduktionen i Bollebygd i Sverige bidrog med 54 mio. DKK.
Arbejdskapitalen på 217 mio. DKK er 64 mio. DKK lavere end året før. Reduktionen skyldes reducerede varelagre samt forlængede betalingsfrister på moms og skattebetalinger.
På passivsiden steg egenkapitalen med 45 mio. DKK til 787 mio. DKK før fradrag af minoritetsandel på 33 mio. DKK. Netto rentebærende gæld, som sidste år var positiv med 145 mio. DKK, udgjorde en netto gæld på 301 mio. DKK. Ændringen på i alt 446 mio. DKK kommer dels fra Unicell og dels fra kort- og langfristede leasingforpligtelser på 406 mio. DKK, indregnet i henhold til IFRS 16.
Bankgæld, leverandørgæld samt anden gæld udgjorde 447 mio. DKK mod 332 mio. DKK sidste år.
Pengestrømme fra driften efter finans og betalt skat blev 272 mio. DKK mod 51 mio. DKK året før, hvilket skyldes bedre indtjening, reduceret arbejdskapital og 86 mio. DKK fra implementeringen af IFRS 16. Pengestrømme til investeringer sammensættes af 86 mio. DKK til køb af virksomhed og 73 mio. DKK til køb af anlægsaktiver. Pengestrømme til finansieringsaktivitet udgjorde 126 mio. DKK, heraf gik 10 mio. DKK til øget bankgæld, 87 mio. DKK til leasingomkostninger og 29 mio. DKK til betalt udbytte.
Likvide beholdninger udgjorde 137 mio. DKK mod 156 mio. DKK sidste år.
Der er ikke efter regnskabsårets afslutning sket begivenheder, der væsentligt påvirker indholdet i denne årsrapport 2019/20.
| mio. DKK |
30.04.19 | 30.04.20 | Ændring |
|---|---|---|---|
| Immaterielle aktiver | 101 | 183 | 81% |
| Materielle aktiver | 215 | 687 | 219% |
| Udskudt skatteaktiv | 5 | 18 | 283% |
| Varebeholdninger | 324 | 299 | -8% |
| Tilgodehavender | 293 | 366 | 25% |
| Værdipapirer, likvider | 157 | 138 | -12% |
| Sum af aktiver | 1.095 | 1.691 | 54% |
| Egenkapital | 742 | 787 | 6% |
| Udskudt skat | 7 | 21 | 184% |
| Leasingforpligtelse | 0 | 406 | |
| Bankgæld mv. | 12 | 32 | 169% |
| Leverandører | 151 | 189 | 25% |
| Selskabsskat | 14 | 20 | 41% |
| Anden gæld | 169 | 236 | 40% |
| Sum af passiver | 1.095 | 1.691 | 54% |
| mio. DKK |
30.04.19 | 30.04.20 | Ændring |
|---|---|---|---|
| Pengestrømme fra drift | 51 | 272 | 432% |
| Pengestrømme til investeringsaktivitet |
-15 | -159 | 959% |
| Pengestrømme til finansieringsaktivitet |
-34 | -126 | 273% |
| Likvide beholdninger ultimo | 156 | 137 | -12% |
Flügger køber DETALE CPH, der siden 2014 har udviklet og solgt indfarvet spartel, som giver et råt og rustikt udtryk til både vægge, gulve og møbler. DETALE fungerer som et selvstændigt brand og selskab i Flügger group. Flügger har siden 2018 forhandlet DETALEs produkter i både Flügger og PP professional paint forretningerne.
Flügger vinder Dansk Industris årsrapportpris 2019 Ved årets prisoverrækkelse af Årsrapportprisen 2019 i Industriens hus, vinder Flügger prisen for en god og nytænkende årsrapport i small- og midcap-segmentet. Dommerkomiteen fremhæver, at Flügger leverer transparent og ærlig kommunikation, der gør det let for investorerne at forstå Flügger og virksomhedens DNA.
Lancering af webshop i Sverige og Norge
Flügger lancerer webshops til privatkunder på både det norske og det svenske marked. Med de nye løsninger får kunderne mulighed for at handle, hvor de vil, og når de vil. Lanceringen af webshops på tværs af markeder er endnu et vigtigt skridt på rejsen mod øget digitalisering i Flügger.
Flügger stopper med at udlevere gratis plasticposer til kunder i koncernens egne butikker. Formålet er at reducere forbruget af plast og få kunderne til at tage aktivt stilling til, hvorvidt de har brug for en pose. Overskuddet fra det fremtidige salg af poser doneres til velgørenhed.
Flügger investerer 200 millioner i modernisering af fabrik og etablering af spartelanlæg Flügger satser på udelukkende at producere 100% vandbaserede produkter i fremtiden og moderniserer produktionen i Kolding for et trecifret millionbeløb. Samtidig samles den skandinaviske produktion af vandbaserede produkter i Danmark, og etableringen af et nyt spartelanlæg i Bollebygd påbegyndes. Moderniseringen og udvidelsen af produktionsanlægget i Kolding sker for at imødekomme vores kunders stigende efterspørgsel på mere miljørigtige produkter samt myndighedernes regulatoriske krav, der forventes at blive stadig strammere.
Flügger Norway AS får to Miljøfyrtårncertificeringer. Miljøfyrtårn er Norges mest brugte certifikat for virksomheder, der ønsker at dokumentere deres miljøindsats og udvise samfundsansvar. Miljøfyrtårn er godkendt i både Norge og EU og sidestilles blandt andet med ISO 14001 og EMAS som miljødokumentation.
Medarbejdere, medlemmer af Flüggers ledelse og kunder trodsede januar-kulden og tilbagelagde mere end 450 kilometer på cykel gennem det danske land i den gode sags tjeneste. Flügger var hovedsponsor på Danmarks Indsamlings cykelevent, Flügger Danmarks Stafetten, der havde til formål at samle ind til Danmarks Indsamling og børn på flugt. Flügger group A/S donerede 250.000 kroner, mens koncernens medarbejdere indsamlede tilsammen 34.532 kroner.
Q3 Q4
Alle malebakker, der produceres på Flüggers plastfabrik i Bodafors i Sverige, fremstilles nu af 100% genbrugsplast. Det gælder både de
malebakker, Flügger sælger løst, men også dem, der indgår i diverse rullesæt. Overgangen til genbrugsplast i malebakkerne svarer til cirka 50 tons plast om året. På fabrikken arbejdes der desuden på at producere penselskafter i genbrugsplast.
Flügger køber 60% af aktierne i Unicell Poland Sp. z o.o., som er en malingproducent med hovedkontor i Wasilków, Polen. Størstedelen af Unicells produkter afsættes til forhandlere, byggemarkeder og øvrige detailhandlere.
Selskabet beskæftiger cirka 200 medarbejdere og omsætter for cirka 145 mio. kr. årligt. Opkøbet af Unicell sker som led i koncernens strategi om vækst gennem opkøb med fokus på emerging markets.
Flügger Andelen er et samarbejde med idrætsklubber, hvor de deltagende idrætsklubbers medlemmer får 20% rabat, når de handler hos Flügger. Samtidig får klubberne udbetalt 5% af medlemmernes køb hvert år. I januar 2020 udbetaler Flügger cirka 600.000 kroner til de tilmeldte klubber til køb af nyt udstyr, bolde, net osv.
Med den nye løsning tilbydes Flüggers professionelle kunder i Polen en helt ny købsoplevelse med et højt niveau af selvbetjening. Kunderne kan blandt andet få et bedre overblik over deres ordrer, da de kan overvåge disse og trække fakturaer direkte fra platformen.
Flüggers forretningsmodel er opbygget ud fra grundtanken om, at god kvalitet kræver styring og ejerskab gennem hele værdikæden. Derfor designer og forbedrer vi produkter fra en central udviklingsafdeling, producerer på egne fabrikker og følger produkterne hele vejen ud til butikkerne, hvor vores medarbejdere vejleder og hjælper kunden til et optimalt resultat.
Men flowet går ikke kun fra produktion til slutbruger. Vores butiksnet gør, at vi hurtigt modtager værdifuld viden om kundernes behov og forbrug. Denne feedback bruger vi til at udvikle og producere nye produkter. Vores samlede værdikæde er usædvanlig i dansk og europæisk kontekst, hvor de fleste af vores konkurrenter fokuserer specifikt på enten salg eller produktion. Vi tror på, at vores forretningsmodel bidrager til at fastholde en høj kvalitet, imødekomme kundernes behov og værne om Flügger-brandet.
I Flügger trækker vi på årtiers erfaring som malerfagets leve randør, når vi udvikler, producerer, distribuerer og markedsfø rer vores brede sortiment inden for bygningsmaling, træbe skyttelse, tapet og tilbehør.
I 1950'erne og 1960'erne leverede vi pigment og øvrige råvarer til malermestre, som selv stod for at blande malingen. I 1975 revolutionerede vi branchen, da vi som de første i Danmark åbnede en landsdækkende kæde af egne og franchisebutik ker, hvor private kunne købe den samme gode kvalitet som malermesteren.
Det er denne viden og erfaringer, vi bruger hver dag, når vi udvikler og producerer produkter, skaber services og løsnin ger, og vejleder vores kunder på deres vej mod et smukt og holdbart resultat.
Gennem vores brede produktportefølje kan vores kunder være sikre på at kunne få alt, de behøver til deres projekt, ét sted, enten online eller i vores fysiske butikker.
kvalitet og for vores professionelle vejledning. De færreste kender dog omfanget af vores produktportefølje.
Vægmaling Vådrumsmaling Gulvmaling Gulvolie Træværksmaling Grundere Radiatormaling Gulvlak Panellak Træbejdse Loftsmaling
– udendørs Træbeskyttelse Vinduesmaling
Træolie Facademaling Tag- og sokkelmaling Metalemalje Bådlak
Tapet Filt Væv Klæber Spartel
Pensler og ruller Bakker og spande Spartler, fuge og kit Sandpapir Afdækning Rengøring Tapetværktøj
Det fysiske møde med kunderne er en vigtig del af Flüggers forretningsmodel. Stigende nethandel og hård konkurrence har de seneste år givet de fysiske butikker sværere kår. For at imødekomme dette har Flügger de seneste par år konsolideret og tilpasset sit eget butiksnet.
Ambitionen har været at lukke cirka 5% egne butikker årligt på koncernens hovedmarkeder. Sammenlignet med samme periode sidste år har Flügger ved udgangen af regnskabsåret 2019/20 reduceret antallet af egne butikker på tværs af markeder fra 282 til 237, svarende til en reduktion på 16%. I samme periode er antallet af franchisebutikker steget fra 143 til 153, svarende til en stigning på 7%. Den største reduktion af butikker er sket i Kina, hvor antallet af egne butikker er halveret fra 35 til 18* på blot et år. Vi vil kontinuerligt evaluere og tilpasse det samlede butiksnet, så det er sundt og rentabelt, men vi forventer ikke markante reduktioner i antallet af butikker fremover.
Flüggers egne butikker har den professionelle maler som sit primære fokus. Vi arbejder derfor løbende på at optimere tilgængeligheden over for denne kundegruppe – både i form af
* Inkl. 11 planlagte lukninger, som forventes gennemført primo regnskabsåret 2020/21.
butiksplaceringer tæt på større indfaldsveje og gode parkeringsforhold, og ved at tilbyde kunderne effektive, digitale løsninger og services, der kan hjælpe dem med at spare tid. Flügger etablerer løbende større butikker, der fungerer som proff-centre, og optimerer udvalgte eksisterende butikker.
Flügger samarbejder med franchisetagere i Danmark, Sverige og Norge og ønsker at udvide antallet af franchisebutikker i Norden – både ved at byde nye franchisetagere velkommen, og via eksisterende franchisetagere, som ønsker at føje flere butikker til deres portefølje. Franchisebutikkernes rolle i Flügger udvikler sig i takt med, at kunderne i stigende grad ønsker at købe den samlede pakke, dvs. både produktet og udførelsen af selve arbejdet. I franchisebutikkerne møder kunderne som oftest en uddannet maler bag disken, og derfor tror vi på, at vores portefølje af franchisebutikker vil spille en tiltagende rolle i Flügger i fremtiden. For at styrke franchisekonceptet i Flügger vil vi samle franchisekæderne i Norden under ét tværgående nordisk koncept med fælles strategi, digital platform, udvidet tilgængelighed og et bredere, koordineret, fælles sortiment. Butikkerne vil få navnet "Flügger farver +", hvor tilføjelsen af plusset indikerer, at kunderne her kan få noget ekstra, dvs. en samlet løsning til deres projekt. Vi forventer at lancere konceptet inden udgangen af 2020.
| Udvikling | Udvikling | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Butiksnet | 2016/17 | 2017/18 | 2018/19 | 2019/20 | 3 årig | seneste år | |||
| Sverige | Egne | 82 | 80 | 79 | 67 | -15 | -18% | -12 | -15% |
| Franchise | 54 | 52 | 46 | 47 | -7 | -13% | 1 | 2% | |
| Norge | Egne | 50 | 45 | 40 | 34 | -16 | -32% | -6 | -15% |
| Franchise | 12 | 9 | 10 | 15 | 3 | 25% | 5 | 50% | |
| Danmark** | Egne | 80 | 76 | 71 | 64 | -16 | -20% | -7 | -10% |
| Franchise | 113 | 92 | 87 | 91 | -22 | -19% | 4 | 5% | |
| Polen | Egne | 64 | 57 | 57 | 54 | -10 | -16% | -3 | -5% |
| Kina | Egne | 24 | 31 | 35 | 18 | -6 | -25% | -17 | -49% |
| Flügger group | Egne | 300 | 289 | 282 | 237 | -63 | -21% | -45 | -16% |
| Franchise | 179 | 153 | 143 | 153 | -26 | -15% | 10 | 7% |
** Inkl. Island, Grønland og Færøerne.
Flügger blev i november 2019 majoritetsaktionær i Unicell Poland Sp. z.o.o. ved køb af 60% af aktierne. Købet af Unicell, skal være med til at løfte Flügger-koncernens omsætning og skabe et endnu mere solidt fodfæste på det polske marked.
Unicell omsætter for cirka 145 mio. DKK årligt. Med overtagelsen fulgte cirka 200 medarbejdere, herunder medarbejdere inden for udvikling og innovation samt stort knowhow inden for salg og produkter til DIY-sektoren. Størstedelen af Unicells produkter afsættes til forhandlere, byggemarkeder og øvrige detailhandlere. De hidtidige ejere, der har drevet virksomheden gennem 20 år, varetager den daglige ledelse af virksomheden.
Opkøbet styrker Flüggers kompetencer inden for salg og udvikling til DIY, blandt andet inden for private label produkter til byggemarkeder, som er et område, Flügger ser potentiale i at videreudvikle.
"Opkøbet komplementerer vores eksisterende forretning godt og giver os et ekstra ben at stå på som virksomhed," forklarer Jimmi Mortensen, CEO i Flügger. I dag udgør salget af private label produkter til øvrige forhandlere og byggemarkeder cirka 20% af Flüggers samlede omsætning. Koncernen har ikke historisk set haft tilstrækkelig indtjening i DIY-segmentet, men et intensiveret fokus og opkøbet af Unicell kan hjælpe på dette:
"Unicell har stor erfaring med at agere på DIY-markedet. Til trods for hård konkurrence har de været dygtige til at skabe gode resultater inden for dette marked og segment. Vi har nu mulighed for at drage nytte af deres kompetence og knowhow inden for dette område, og det er en væsentlig årsag til, at Unicell er et rigtig godt strategisk match," siger Jimmi Mortensen.
Ifølge Jimmi Mortensen er en af årsagerne til, at udviklingen inden for DIY ikke har været tilfredsstillende, et manglende fokus fra koncernens side: "Vi tror på, at der ligger et stort potentiale inden for DIY, som vi ikke har været gode nok til at udnytte. Vores fokus har de seneste år været på at få styr på vores kerneforretning, få sænket vores omkostninger og at få udviklet de produkter, der sælges under Flügger-brandet. Vi er kommet rigtig langt med dette, og ser nu i stigende grad på udvikling af DIY og yderligere væksttiltag."
Polske Unicell har stor erfaring inden for DIY-segmentet, som Flügger ser et stort potentiale i.
20
I 2017 lancerede Flügger strategien "Securing the Legacy" med fokus på at stabilisere basisforretningen og skabe en platform for profitabel vækst gennem øget effektivitet. I efteråret 2018 iværksatte vi desuden et effektiviseringsprogram for at accelerere den igangværende transformation af Flügger. Her har vi haft fokus på at nedbringe omkostninger og strømline processer på tværs af koncernen, blandt andet gennem konsolidering af vores butiksnet og produktion. Målet med effektiviseringsprogrammet var en forbedring af EBIT med +60 mio. DKK i 2020/21 fra udgangspunktet i 2016/17. Disse mål har vi nået allerede i 2019/20.
Vi ønsker at fastholde det gode momentum, vi har skabt i vores forretning. Derfor har vi valgt at opdatere vores strategi allerede nu fremfor som planlagt i 2020/21. Strategien – Going Green – skal sikre fortsat fremdrift og udvikle Flügger i en bæredygtig retning, både i forretningsmæssig og miljømæssig forstand
De seneste år har vi arbejdet målrettet på at transformere Flügger fra producent af malevarer til leverandør af løsninger med kunden i fokus. Det er stadig kernen i vores forretning at producere og levere kvalitetsprodukter til den rette pris. Men vores kunders behov ændrer sig løbende, og vi skal udvikle os i takt med denne udvikling – og allerhelst på forkant af den. Vores professionelle kunder efterspørger i stigende grad digitale løsninger og services, der kan hjælpe dem med at effektivisere og lette deres arbejdsdag. Vores private forbrugere ønsker øget digital tilstedeværelse, inspiration og vejledning – både online og i de fysiske butikker. Vi vil fokusere på løsninger, der rækker udover produktkvalitet og pris, og som skaber maksimal værdi for alle vores kunder.
Flügger har gennem årene udviklet sig fra at være en skandinavisk til en international aktør. Senest har vi styrket vores position på det polske marked med købet af aktiemajoriteten i den polske malingproducent, Unicell, og vi betragter nu Polen, Danmark, Sverige og Norge som vores hovedmarkeder. Vi ønsker at bygge videre på vores internationale tilstedeværelse og skabe fortsat vækst både i og uden for Norden.
Strategien består af seks fokusområder, som er afgørende for, at vi lykkes med at skabe yderligere vækst og fortsat kan investere i nye værdiskabende tiltag til gavn for vores kunder og aktionærer. Vores finansielle pejlemærke er en omsætning på 2,5 mia. DKK og en EBIT-margin på +6% i 2023/24.
Derudover har vi, som del af vores strategi, sat mål for bæredygtighed på både kort og længere sigt. Flügger vil frem mod 2030 arbejde mod en CO2 -neutral produktion, at bruge 75% genanvendt plastik i vores emballage samt producere 100% bæredygtig maling, som er mærket med enten internationalt eller nordisk ecolabel. Du kan læse mere om vores målsætninger inden for klima og miljø på side 24-33.
Going Green sætter rammerne for de kommende års indsats for at løfte Flügger til et nyt niveau for fremdrift og bæredygtighed. Vi er allerede i gang med en lang række initiativer inden for de enkelte fokusområder, og vi forventer i det kommende regnskabsår at se positive resultater af indsatsen. Vi vil rapportere systematisk om indsats og resultater, og vi vil løbende evaluere værdien af de strategiske initiativer med henblik på at sikre fortsat momentum i udviklingen af Flügger.
Emballagen til Flüggers Woodtex-serie, som er produkter til udendørs træbeskyttelse, indeholder 50% genbrugsplast.
Vores kunders købsproces tager i stigende grad sin begyndelse online, hvor de søger efter inspiration, gode råd og vejledning i brug af produkter. Tilgængelighed for Flügger har historisk set betydet fysisk tilgængelighed og kort afstand mellem butikkerne. Fremover handler det i høj grad om, at Flügger skal være tilgængelig, når kunden har behov for det. Vi skal kunne tilbyde en kombination af digitale løsninger, e-commerce og fysiske butikker. Vi vil derfor kontinuerligt udvikle vores digitale BtB-platform på tværs af vores europæiske markeder og udbygge den digitale BtC-platform til vores private kunder, som fokuserer på at skabe kundeloyalitet og -trafik til de fysiske butikker.
Vi vil fastholde vores fokus på at sikre optimale geografiske placeringer af vores butikker, det rette sortiment og kompetent vejledning. Vi etablerer i stigende grad større butikker/proff-centre målrettet professionelle kunders behov. Vi ønsker fortsat at styrke porteføljen af franchisetagere, hvor servicering af private er i højsædet, og hvor kunderne desuden kan tilkøbe hjælp til udførelse af maleopgaven.
De seneste år har budt på stagnerende markeder og intens kamp om markedsandele i Norden. Vores ambition for Norden er at fastholde vores position og markedsandel. Dette skal ske gennem en styrket platform inden for salg til professionelle kunder via egne Flügger-forretninger og salg til private forbrugere gennem franchise, byggemarkeder og egne butikker.
I Central- og Østeuropa vil vi fortsætte med at udvikle vores forretning og styrke vores tilstedeværelse gennem værdiskabende opkøb. Vi vil evaluere forretningsmulighederne inden for 'Emerging markets', herunder Eksport. Samtidig har vi fokus på at tilpasse og styrke forretningsforbindelserne for vores aktiviteter i Kina, blandt andet ved at afdække mulighederne for at anvende distributører, der har et indgående kendskab til kulturen, kundernes adfærd og behov.
For at holde vores sortiment relevant og simpelt er det afgørende, at vi kontinuerligt strømliner vores sortiment og forbedrer vores lagerstyring på tværs af markeder. Gennem optimering vil vi fokusere på at sikre højere omsætningshastighed af lagerførte varer og mindre varespild.
Med et harmoniseret sortiment på tværs af markeder kan vi udnytte vores produktionskapacitet bedre. Det giver mulighed for at konsolidere vores produktion og distribution yderligere og herigennem nedbringe både omkostninger, CO2 -udledning, vandforbrug og udledning af spildevand. Med et forbedret logistik-setup kan vi sikre større tilgængelighed af vores produkter på tværs af markeder.
Vi vil sikre øget konkurrencekraft gennem en prisstruktur, som er fair, simpel, transparent og let for os og vores kunder at navigere i på tværs af kanaler og kundesegmenter. Flügger tilbyder en bred palet af services, der letter vores kunders arbejdsgange og processer, herunder teknisk service, levering samt betalingsservice. Produktions- og indkøbsomkostninger skal reduceres via konsolidering af produktionen og forbedring af indkøbsaftalerne. Den værdibaserede prisstruktur skal sikre, at besparelserne kommer både Flügger og kunderne til gode.
Flügger har været på en lang rejse med henblik på at blive en stadig mere bæredygtig producent af malervarer og tilbehør. Fra etableringen af en fabrik i Kolding, der producerede vandbaseret og miljøvenlig bygningsmaling allerede i 1970, til dedikeret arbejde med miljøledelse og opnåelse af en lang række bæredygtighedscertificeringer af malinger det seneste årti. I Flügger er samfundsansvar en integreret del af vores DNA, og vi har over det seneste år konkretiseret ambitionerne om at skabe et endnu mere bæredygtigt Flügger frem mod 2030.
I Going Green, vores strategi for den samlede virksomhed for perioden 2020/21-2023/24, er en større grad af bæredygtighed et afgørende kriterie for at lykkes.
I forbindelse med udformningen af strategien har vi blandt andet interviewet kunder, medarbejdere og eksperter. Vi har desuden foretaget en væsentlighedsanalyse og en systematisk gennemgang af hele vores værdikæde. Vi har valgt at anvende FN's verdensmål, som blev vedtaget på FN's generalforsamling i 2015, som ramme for udviklingen og fastsættelsen af fokusområder, mål og indsatser. Blandt verdensmålene har vi valgt især at fokusere på følgende tre mål:
Flügger har desuden valgt at fokusere på to supplerende verdensmål for at understøtte strategien for henholdsvis medarbejdere (Verdensmål 8: Anstændige jobs og økonomisk vækst) og partnerskaber (Verdensmål 11: Bæredygtige byer og lokalsamfund). Disse beskrives yderligere på side 32 og 34.
Vi har sat en ambitiøs og konkret ambition for 2030 for tre fokusområder, hvor vi har en særlig forpligtelse til og mulighed for at gøre en mærkbar forskel – og for samtidig præge markedet for maling og tilbehør i en mere bæredygtig retning.
Samfundsansvar
I overensstemmelse med verdensmålene er 2015 basisår for vores indsatser, og som led i vores strategi har vi fastsat delmål for indsatserne frem mod 2023/24.
Vi har etableret et solidt fundament og veldefinerede rammer for det fremtidige arbejde med at gøre bæredygtighed til en endnu mere integreret del af Flüggers strategi. Vores forretningsmodel er beskrevet på side 16.
Flüggers værdier er udtryk for vores virksomhedskultur og de forventninger, vi har til hinanden, vores medarbejdere og samarbejdspartnere – og samtidig udtryk for et stærkt ønske om at skabe en bæredygtig udvikling. Vores Code of Conduct har til formål at sikre, at koncernens aktiviteter udføres i overensstemmelse med vores værdisæt, og udgør fundamentet for vores arbejde med CSR og bæredygtighed. Den tager udgangspunkt i OECD's retningslinjer for multinationale virksomheder og FN Global Compacts 10 principper for samfundsansvar.
Flüggers Code of Conduct fungerer desuden som et centralt værktøj, der understøtter, at alle vores medarbejdere kender koncernens regler og retningslinjer for relationerne med kunder, leverandører, myndigheder samt håndteringen af følsom information og persondata. Vores Code of Conduct er tilgængelig på www. flugger.com.
I det forløbne år har vi foretaget en væsentlighedsanalyse, som har til formål at afdække væsentlige fokusområder og tendenser for vores primære interessenter. Vi har benyttet denne indsigt til at prioritere vores indsatser inden for bæredygtighed.
På baggrund af resultaterne af analysen er klima, genanvendelse, emballage og grønne produkter særligt i fokus. Analysen
bidrager desuden til vores risikoafdækning, herunder til indholdet i Code of Conduct og politikker.
Det er en vigtig del af vores samfundsansvar at kortlægge de væsentligste risici relateret til vores aktiviteter. Både i forhold til det omgivende samfund samt for Flügger og vores medarbejdere. Den væsentligste risiko inden for miljø og klima er i forhold til udledninger og affaldsfraktioner. Det gælder både fra egen produktion og vores produkter, samt udledninger fra indkøb af råmaterialer fra leverandører. Inden for arbejdsforhold er sikkerhed for vores medarbejdere en risikofaktor. Inden for menneskerettigheder er beskyttelse af persondata et fortløbende fokusområde med henblik på at sikre og respektere vores
medarbejderes, kunders og samarbejdspartneres rettigheder. En løbende udvikling og skærpelse af lovgivningen om bekæmpelse af korruption og bestikkelse kræver desuden løbende fokus på proaktiv overholdelse inden for dette område, særligt i højrisikolande.
Vores Code of Conduct indeholder retningslinjer for områderne dækket af FN Global Compact og §99a i årsregnskabsloven. Vores handlinger og resultater i forhold til risikoforhold fremgår for hvert område.
Retningslinjerne for miljø og klima fastslår, at Flügger er engageret i at beskytte miljøet og arbejder for at reducere den miljømæssige påvirkning af sine aktiviteter, produkter og processer. Flügger søger konstant efter metoder til at spare på ressourcerne, og vi fokuserer særligt på at reducere energi- og vandforbruget samt øge transporteffektiviteten. Desuden arbejder Flügger på at reducere sin klimapåvirkning med afsæt i regler eller aftaler vedrørende reduktion af alle udledninger, drivhusgasser og udledninger i luft, jord eller vand. Vores målsætninger, handlinger og resultater inden for miljø og klima fremgår af afsnittet ReColor Production på side 28.
Vores retningslinjer for menneskerettigheder fastslår, at Flügger støtter og respekterer internationale konventioner for menneskerettigheder. Alle, der arbejder direkte eller indirekte for Flügger, har ret til, at deres grundlæggende rettigheder overholdes som beskrevet i FN's Verdenserklæring om Menneskerettigheder. Vi foretager løbende evalueringer af
vores leverandører for at sikre, at der ikke sker krænkelse af menneskerettigheder.
Som udgangspunkt er alle leverandører og samarbejdspartnere omfattet af vores Code of Conduct. Flüggers leverandører bliver evalueret på basis af deres evne til at leve op til kravene, og vi gennemfører løbende leverandørevalueringer.
Persondataforordningen handler om at have styr på sikkerheden vedrørende de personoplysninger, som Flügger har adgang til og behandler. I Flügger har stort set alle medarbejdere, der håndterer persondata som del af deres funktion, i det forløbne regnskabsår fuldført og gennemført vores GDPR e-learning. Træningen klæder vores medarbejdere på til at forstå og efterleve reglerne og vise ekstra hensyn. I Danmark og Island har 100% af vores medarbejdere gennemført træningen, og målsætningen er, at alle medarbejdere, for hvem det er relevant, fuldfører programmet.
udgangspunkt i, at Flügger støtter og respekterer lokal medarbejderlovgivning. Arbejdsmiljøet skal overholde nationale love, regler og branchestandarder. Flügger prioriterer sikkerheden for medarbejdere, kunder og gæster højt, og arbejder løbende med tiltag til optimering af arbejdsmiljøet på fabrikker, kontorer og i butikker.
Flügger arbejder aktivt med risikovurdering og eliminering af potentielle kilder til uheld, ulykker eller forhold, der påvirker
personers sundhed og velfærd. Flügger har i begyndelsen af 2020 ansat en Group Health and Safety Coordinator for at øge indsatsen på sikkerhed yderligere. Vores målsætning er at kunne rapportere standardiseret om sikkerhed på tværs af Flüggerkoncernen i det kommende regnskabsår. Målsætninger, handlinger og resultater inden for medarbejdertilfredshed fremgår af afsnittet Great Place to Work under 'Medarbejdere' på side 34.
Flüggers retningslinjer for antikorruption og bekæmpelse af bestikkelse gør det klart, at medarbejdere og partnere ikke må deltage i nogen form for bedrageri. Gaver, belønninger og fordele, herunder skjult kommission eller returkommission, som kan påvirke modtagerens adfærd utilbørligt, betragtes som bestikkelse, og medarbejdere må hverken acceptere, tilbyde eller give bestikkelse uanset form.
Det er obligatorisk for størstedelen af vores medarbejdere at gennemføre e-learning i vores Code of Conduct én gang om året. Samtidig er denne e-learning en fast del af vores introduktionsprogram til nye medarbejdere, og skal gennemføres inden for de første 14 dage af ansættelsen. I alt har 90% af medarbejderne i Flügger gennemført træning i vores Code of Conduct i 2019/20 med undtagelse af fabriks- og lageransatte. Vores målsætning er at øge andelen af medarbejdere, der gennemfører e-learning i vores Code of Conduct.
Vores whistleblower-ordning er tilgængelig for alle ansatte og samarbejdspartnere. Vi har ikke modtaget rapporteringer vedrørende korruption eller bestikkelse i 2019/20.
Klima og miljø er et vigtigt fokusområde i Flügger. Som producent af maling, tapet, tilbehør mm. har vi et stort forbrug af råvarer og materialer, og vi genererer både udledninger, affald og spildevand. Vores langsigtede fokusområde under ReColor Production er at blive CO2 -neutral i vores produktion i 2030. Derudover har vi tre fokusområder i den nuværende strategiperiode, som løber til og med regnskabsåret 2023/24. Målsætningen er fastlagt i forhold til vores 2015/16 baseline, som det også ses i grafen for energi og CO2 -udledninger.
Den hidtidige reduktion i CO2 -udledninger kan tilskrives et systematisk arbejde med energieffektiviseringer samt en forbedring af elselskabernes energimiks, der løbende konverteres til mere bæredygtige energiformer.
Reduktionerne i energiforbruget siden vores basisår er således primært opnået gennem en systematisk optimering af produktionsudstyr og processer, og belysningsprojekter med konvertering til LED-kilder. På fabrikken i Bodafors, Sverige, har vi erstattet gamle plaststøbemaskiner med nye og energieffektive maskiner, og vi har skiftet opvarmningsform fra oliefyring til fjernvarme. I Bollebygd, Sverige, er vi overgået fra opvarmning med fyringsolie til opvarmning med biobrændsel i form af træpiller.
Data fra vores butikker er ikke inkluderet i vores CO2 -måltal, da vi har mange mindre lejemål, hvor vi ikke har indflydelse på energiforbrug og form. Samtidig vanskeliggør kontinuerlige
tilpasninger af vores butiksnet indsamling af data. Vi har valgt at CO2 -kompensere hele elforbruget fra egne aktiviteter i Danmark, Sverige og Norge – med oprindelsesgarantier fra vindenergi fra skandinaviske vindmøller.
Samlet energiforbrug Andel afdækket med oprindelsesgarantier
Vores energiforbrug i produktionen er opgjort som det samlede energiforbrug for vores fire største fabrikker beliggende i Kolding, Gdansk, Bollebygd og Bodafors. Energiforbruget omfatter elektricitet, fjernvarme, gas, træpiller og fyringsolie. I omregningen til CO2 -udledninger benytter vi lokale emissionsfaktorer og landespecifikke faktorer fra IEA (International Energy Agency), hvor lokale faktorer ikke er tilgængelige. Vi benytter de senest publicerede emissionsfaktorer fra IEA i forhold til vores regnskabsår.
I takt med, at indholdet af biocider i vores malinger grundet lovkrav mindskes, øges behovet for en væsentlig mere omfangsrig afvaskning af maskiner og udstyr, rør, tanke mv. med henblik på at sikre så ren en produktion som muligt. Dette har betydet en stigning i forbruget af vaskevand og en heraf afledt øget mængde spildevand de sidste år. På vores fabrik i Kolding arbejder vi på at kunne genanvende vores spildevand, blandt andet ved at recirkulere spildevandet fra afvaskning af produktionsudstyr. Det vil betyde, at vi både reducerer mængden af vand, som vi tapper fra hovedhanen – rent vand der kan anvendes til andre formål – og samtidig udleder væsentligt mindre spildevand. Vi vil som led i dette vurdere, hvorvidt vi kan implementere lignende tiltag på vores fabrikker i Bollebygd og Gdansk.
Vores målsætning om at opnå en stigning i genanvendelsesprocenten af affald fra vores produktion i forhold til 2015/16 kommer til at kræve et stort arbejde. For at opnå dette skal vi sikre en højere grad af sortering samt indgå nye aftaler og partnerskaber omkring affaldshåndtering. Vi ser allerede nu ind i nye muligheder for affaldshåndtering, som både kan give mere præcise data for vores affaldsfraktioner og øge andelen af genanvendelse af særlige typer af affald.
Genanvendelsesprocent – produktionsaffald
Vi arbejder med ISO 14001 miljøledelsessystem for at opnå løbende forbedringer i vores miljøpræstationer og sikre, at vi hele tiden overholder den gældende miljølovgivning. Vores fabrikker i Kolding, Bollebygd og Gdansk er ISO 14001-certificerede. Med vores ISO 9001-certificering sikrer vi vores kunder en ensartet, høj kvalitet. Vores fabrikker i Kolding, Bollebygd og Gdansk samt dele af vores hovedkvarter i Rødovre er alle ISO 9001-certificerede.
Flügger investerer samlet 200 mio. DKK i at skabe en topmoderne og fremtidssikret produktion, der imødekommer kundernes stigende efterspørgsel på miljørigtige produkter og myndighedernes stadig stigende regulatoriske krav.
I efteråret 2019 påbegyndte Flügger en konsolidering af produktionen, herunder at flytte al produktion af vandbaseret maling fra Bollebygd, Sverige, til koncernens produktionsanlæg i Kolding. Anlægget i Kolding moderniseres for at skabe så moderne og ren en produktion som muligt, og investeringen lyder på cirka 130 mio. DKK. Ombygningen forventes færdig i løbet af 2021. Flügger forventer, at den svenske produktion af vandbaseret maling vil være fuldt flyttet til Kolding fra 2022, og at al produktion af maling vil være 100% vandbaseret i løbet af 2020.
I sommeren 2019 tog Flügger desuden det første spadestik til et nyt spartelanlæg, som etableres i tilknytning til det eksisterende lager i Bollebygd. Anlægget, som skal imødekomme den fortsat stigende efterspørgsel på spartel, ventes at stå færdigt i løbet af 2021.
"Efterspørgslen på spartel er fortsat stigende, og vi har behov for øget produktionskapacitet. Derfor investerer vi cirka 70 mio. DKK i et nyt spartelanlæg i Sverige. Samtidig har vi stort knowhow inden for produktion af spartel på
Flüggers fabrik i Kolding gennemgår en gennemgribende modernsering for blandt andet at skabe så ren en produktion som muligt.
fabrikken i Sverige, og derfor er det et naturligt valg for os at beholde produktionen af dette i Sverige," fortæller Jimmi Mortensen, CEO i Flügger.
Investeringerne sker som led i konsolideringen af koncernens produktion, hvor den geografiske nærhed til Flüggers hovedmarkeder prioriteres.Den planlagte nedukning af koncernens produktionsanlæg i Shanghai, Kina i foråret 2020 skal også ses i denne sammenhæng.
I de kommende år vil vi have stort fokus på brugen af emballage, herunder særligt plastik. Vi har valgt FN's Verdensmål 14 (Livet i havet) som paraply for vores arbejde med emballage med fokus på plastik. Vi arbejder på at blive langt bedre til både at genanvende plastik og bruge genanvendt plastik i vores produkter, herunder spande, pensler, maleruller, malebakker osv. Desuden passer vores arbejde med emballage direkte ind i FN's Verdensmål 12 (Ansvarligt forbrug og produktion), hvor vi aktivt arbejder med at fremme bæredygtig ressourceanvendelse på tværs af hele værdikæden.
Allerede i 2023/24 er det målet, at alle vores varer til videresalg, der indeholder plastik, som eksempelvis malebakker, pensler mv., skal bestå af minimum 50% genanvendt plastik. Det samme gælder 25% af vores spande.
Vi vil som producent arbejde med cirkulære løsninger, både nationalt og internationalt, så plastik ikke brændes eller ender i havene og naturen, men i stedet indsamles, sorteres, genbruges og genanvendes. Ved at øge andelen af genanvendt plastik i vores produkter reducerer vi klimaaftrykket, da næsten alt jomfruelig plastik er produceret på fossile brændsler.
Vi er i løbende dialog med leverandører om at øge andelen af genanvendt plastik i vores produkter. Vi bruger blandt andet 100% genanvendt plastik i vores malebakker, og vores Wood Tex-spande indeholder 50% genbrugsplast.
Som del af vores aktiviteter inden for området ReColor Packaging ønsker vi proaktivt at imødekomme EU's emballagedirektiv om udvidet producentansvar på plastikemballage, som træder i kraft 31. december 2024. Vi vil derfor frem mod 2023/24 søge samarbejdspartnere fra både det private, forskningsinstitutioner og myndigheder med henblik på at etablere endnu mere
effektive løsninger for take-back og bæredygtig genanvendelse af vores emballage. I første fase vil vi, frem mod sommeren 2021, fokusere på at kortlægge eksisterende og mulige affaldsløsninger og -infrastruktur i hovedstæderne i vores produktionslande. Det vil primært ske gennem dialog og samarbejde med myndighederne i henholdsvis København, Stockholm og Warszawa. Fokus vil i første omgang være på vores Flügger plastspande, herunder på de lokale miljø- og håndteringsmæssige fordele og ulemper ved henholdsvis brug af genbrugs- og jomfruelig plastik.
Som en del af vores aktiviteter under ReColor Packaging vil vi udvikle emballage til en serie af maling, som indeholder den maksimale andel af genanvendt plastik og samtidig fungerer som frontløber for resten af vores sortiment. Vi er i løbende dialog med leverandører om udvikling af nye emballageformer.
Vi har allerede lanceret 50% genbrugsplast i vores Woodtexserie, som er produkter til udendørs træbeskyttelse.
Herigennem vil vi reducere klimapåvirkningen fra transport i 2023/24 i forhold til 2018, som er det seneste år, vi har valide data for. Dette tiltag reducerer emballageforbruget og reducerer klimapåvirkningen fra transport, da der skal færre kørsler til at bringe varerne ud til vores butikker og kunder.
| Fokus | År | Målsætning | |
|---|---|---|---|
| Genanvendt plastik |
23/24 | Alle vores varer til videresalg og minimum 25% af vores spande skal bestå af minimum 50% genanvendt plastik |
|
| Innovativ emballage |
23/24 | Lancere ny serie, hvor spandene indeholder maksimal andel af genanvendt plastik |
|
| Optimering af pålæsning |
23/24 | Øge vægten af gods på de paller, vi transporterer, med 40% |
I januar 2020 omlagde Flügger produktionen af malebakker til 100% genbrugsplastik, og dette er første skridt inden for brug af genbrugsplastik på vores fabrik i Bodafors, Sverige. Flüggers overordnede målsætning er at bruge 75% genanvendt plastik i 2030, men ambitionen er, at allerede i 2023/24 skal alt vores tilbehør og værktøj, der indeholder plastik, bestå af minimum 50% genbrugsplastik.
Som malingproducent udgør spande den største del af vores samlede plastikforbrug, men plastik indgår også i malebakker, håndtag til pensler, ruller og spartler samt afdækningsplast. Dette er alle varegrupper, som umiddelbart kan syne små, men som gør en stor forskel i det samlede plastikforbrug. På vores fabrik i Bodafors, har Flügger siden 1990 haft egenproduktion af både spande, malebakker samt håndtag til pensler og ruller, og alene plasten til produktionen af malebakker udgør 50 tons årligt ud af den samlede produktion på cirka 240 tons plastik om året.
På fabrikken i Sverige har der de seneste år været stort fokus på at tænke i grønne løsninger, herunder at genanvende varme og plastik samt at reducere elforbruget. Dette har blandt andet betydet investeringer i maskiner, der bruger op til 30% mindre energi, udskiftning til LED-belysning i produktionen og på lageret samt overgang fra oliebaseret opvarmning til fjernvarme. Skiftet til genbrugsplastik er derfor foretaget som en naturlig del af det målrettede arbejde, der foretages på fabrikken for at overgå til mere bæredygtige råvarer. Siden januar 2020 er alle Flüggers egenproducerede malebakker fremstillet af 100% genbrugsplastik.
Med malebakkerne på plads er næste fase gået i gang. Her gennemgår vi det samlede sortiment af pensel- og rulleskafter. Flügger videresælger desuden store mængder afdækningsplast, og vi forventer, at også dette udelukkende vil være lavet af genbrugsplastik i løbet af 2020.
I Flügger traf vi for længe siden et aktivt valg om at gå væk fra olie- og solventbaseret maling med mineralsk terpentin og i stedet fokusere på vandbaseret produktion. Vi var derfor nået langt allerede i 2015/16, og vi arbejder fortsat på at nedbringe de sidste procenter af indholdet af disse stoffer frem mod 2023/24. Terpentinbaserede produkter udgør i dag en meget lille del af den samlede produktion i Flügger. Koncernen besluttede i efteråret 2019, at al produktion af solventbaserede produkter og husholdningskemi, som i dag produceres i Bollebygd, Sverige, lukkes ned og outsources i løbet af de kommende to år. I 2030 vil vi udelukkende producere 100% vandbaseret maling, men vi ønsker at sætte barren for bæredygtig maling endnu højere.
Som paraply for vores arbejde med ReColor Paint har vi valgt Verdensmål 3 (Sundhed og trivsel), herunder delmål 3.9 om reduktion af sygdom fra kemikalier og luftforurening. Desuden spiller Verdensmål 11 (Bæredygtige byer og lokalsamfund), herunder særligt delmål 11.6 vedrørende reduktion af miljøbelastningen pr. indbygger, en rolle for vores aktiviteter under ReColor Paint.
Vi har en overordnet målsætning om udelukkende at producere bæredygtig maling i 2030. For os skal bæredygtig maling være international eller nordisk miljømærket. I 2015/16 var 11% af vores maling inden for varemærkerne Flügger, DAY-system og PP professional paint A/S miljømærkede. I 2019/20 var tallet steget til 68%, og vores mål i 2023/24 er, at 80% af vores maling er miljømærkede.
| Indeklima | Miljømærker | Vandbaseret | |
|---|---|---|---|
| Basisår 15/16 | Ingen produkter | 11% | 97,2% |
| Målsætning 23/24 |
Lancere ny serie maling med evne til at reducere skade lige udledninger efter påføring |
80% | 99% |
Tabellen viser den procentvise fordeling af produceret maling for vores varemærker Flügger, DAY-system og PP professional paint A/S.
Vi vil lancere en serie maling med evne til at reducere skadelige udledninger efter påføring Vi vil arbejde målrettet mod at udvikle funktionelle malinger med evne til at reducere f.eks. støj, støv, skadelige stoffer i indeklima og lignende efter påføring. Vores målsætning er at lancere en funktionel maling senest i 2023/24.
Vi kan gøre meget selv, men endnu mere sammen. Partnerskaber er afgørende for at indfri vores ambitiøse mål inden for bæredygtig innovation.
Flügger samarbejder blandt andet med Teknologisk Institut, Københavns Universitet og flere udenlandske partnere om at skabe en mere robust træbeskyttelse, der holder længere og er bedre for miljøet. Et andet spændende projekt er vores forskningssamarbejde med Miljøstyrelsen, hvor vi arbejder på at udvikle nye teknologier til konservering af maling, for derved at kunne minimere mængden af biocider (konserveringsstoffer) i maling.
Vi vil løbende afsøge relevante partnerskabsmuligheder. Vi har udvalgt Verdensmål 11 (Bæredygtige byer og lokalsamfund), herunder specifikt delmål 11.6, som det bærende verdensmål for den måde, vi ønsker at arbejde med og indgå i partnerskaber. Gennem partnerskaber og innovation vil vi i de kommende år arbejde målrettet med at reducere den negative miljøbelastning pr. indbygger, udvikle produkter der bidrager positivt til et bedre indeklima, og sikre mindst mulig miljømæssig påvirkning fra vores emballage – også efter, at produkterne er anvendt.
I et forskningsprojekt støttet af Miljøministeriet vil Teknologisk Institut og Flügger finde metoder til at lave maling med markant færre konserveringsmidler, der kan være allergifremkaldende og farlige for miljøet.
Som det er almen praksis i fødevareindustrien, anvender også producenter af kosmetik, husholdningskemi og vandbaseret maling konserveringsmidler for at undgå, at de uåbnede produkter fordærves af svampe og bakterier. Disse bakteriedræbende midler går under fællesbetegnelsen biocider og har været anvendt i årevis, men nu tager Flügger handling for at kunne mindske mængden af stofferne, der i visse tilfælde kan fremkalde hudeksem og være skadelige for naturen.
"Hvis vi fra den ene dag til den anden droppede biocider, ville holdbarheden på vores maling gå fra flere år til måske én uge. Vi forsøger derfor at finde ud af, hvordan vi kan ændre malingens sammensætning, og hvordan vi producerer den, så vi ikke er afhængige af disse biocider," forklarer Søren Poulsen, Senior Advisor i Flüggers udviklingsafdeling.
På grund af de miljø- og sundhedsmæssige udfordringer med biocider skærper EU-myndighederne konstant kravene til brug af midlerne. Det betyder, at Flügger nu kun har meget få biocider at vælge imellem, og det sparsomme udvalg øger risikoen for, at bakterierne udvikler resistens over for de tilrådeværende midler, og at malingen rådner.
I partnerskab med Teknologisk Institut har Flügger anlagt to spor til at reducere og på sigt helt fjerne biocider i den vandbaserede maling. Det ene spor er at udskifte nogle af malingens råstoffer, så malingen i sig selv bliver modstandsdygtig over for bakterier – altså at skabe en maling, hvor mikroorganismer har svært ved at trives.
– I udendørs murmaling, den såkaldte silikatmaling, tilsætter vi ikke biocider, da malingen er basisk, og den høje pH-værdi hæmmer væksten af mikroorganismer. Vi kan dog kun lave matte malinger med silikat, men ud fra den læring, vi har fået, kigger vi nu på andre råvarer til at lave en mere blank basisk maling, forklarer Søren Poulsen.
Det andet spor i forskningsprojektet handler om at gøre selve produktionen så ren som muligt. Og her spillede ekspertisen fra faglig leder Jan Lorenzen fra Teknologisk Institut, der kategoriserer sig selv om ekspert i at slå bakterier ihjel, en stor rolle.
"Vi vidste, at bakterierne fandtes et sted i produktionssystemet, men ingen af vores kontroller af rør og tanke viste tegn på bakterier. Så vi planlagde et produktionsstop, skilte rør og filtre ad og fandt ellers utilgængelige hot spots med høj koncentration af Pseudomonas – en type bakterie, der notorisk er ekstremt svær at slå ihjel," siger Jan Lorenzen og fortsætter:
"Sammen med Flüggers eksperter lagde vi en plan for, hvad det kræver at sikre effektiv rengøring af selv de mest utilgængelige afkroge af produktionslinjen. Det stod hurtigt klart for os, at det indebar en komplet ombygning, og at alle rør, filtre og tanke skal udstyres med automatiserede rensesystemer, der mekanisk og kemisk rengør og desinficerer komponenterne efter hver produktion."
Flügger vil efter den store ombygning kunne producere maling med langt mindre risiko for at overføre bakterier til selve produktet, hvilket gør produktionen mere effektiv. Ombygningen af Flüggers fabrik i Kolding forventes færdig i 2021 og indebærer en investering på cirka 130 mio. DKK.
Søren Poulsen, Senior Advisor i Flügger arbejder på at ændre malingens sammensætning, så brugen af konserveringsmidler kan mindskes eller helt undgås
Vores medarbejdere er vores vigtigste aktiv, og de spiller en nøglerolle i forhold til at indfri vores målsætninger og ambitioner inden for bæredygtighed. Vi vil i 2020/21 have øget fokus på at involvere og engagere medarbejderne i vores strategi, så vi sikrer et godt afsæt mod en grønnere fremtid.
I forhold til vores medarbejdere har vi valgt at tage udgangspunkt i Verdensmål nr. 8 (Anstændige jobs og økonomisk vækst). Særligt delmål 8.4 om gradvist at forbedre den globale ressourceudnyttelse inden for forbrug og produktion samt at forsøge at afkoble økonomisk vækst fra miljøforringelse er i fokus. Desuden vil vi i tråd med delmål 8.8 have fokus på et stabilt arbejdsmiljø og arbejdstagernes rettigheder.
I Flügger arbejder vi systematisk med medarbejderengagement i samarbejde med Great Place to Work. Vi gennemfører en medarbejderundersøgelse en gang om året med det formål at få medarbejdernes vurdering af tilliden, stoltheden og fællesskabet på arbejdspladsen. Med udgangspunkt i den seneste besvarelse har vi valgt at iværksætte initiativer inden for to overordnede fokusområder i 2020/21: Tværgående samarbejde samt lederskab og kommunikation. Inden for tværgående samarbejde vil vi fokusere på kunderejsen som et tværgående ansvar, klare roller og ansvar samt arbejdsmiljø. Inden for ledelse og kommunikation vil vi have fokus på forandringsledelse, ledelsestræning, intern kommunikation og CSR.
Vi har i Flügger defineret en målsætning om at figurere blandt top-10 i kategorien af mellemstore virksomheder på Great Place to Works liste over de bedste danske virksomheder at arbejde for i 2023/24.
Hos Flügger tror vi på, at en mangfoldig arbejdsplads skaber de bedste resultater. Vi arbejder derfor på at sikre mangfoldighed både i ledelseslagene såvel som i alle øvrige medarbejdergrupper. Vi fokuserer på lige vilkår og på at identificere kandidater af
begge køn, når vi rekrutterer nye ledere. Vi tilstræber således, at begge køn er repræsenteret med mere end 40%. Læs mere om den kønsmæssige sammensætning i bestyrelsen og øvrige ledelsesniveauer på side 41.
I Flügger er det en naturlig del af vores forretning at tage ansvar for vores medarbejderes trivsel. Vi målretter vores indsats mod at sikre, at vores medarbejdere trives og føler sig både motiverede og engagerede. Vi prioriterer desuden sikkerheden for vores medarbejdere, kunder og gæster højt, og arbejder løbende med tiltag til optimering af arbejdsmiljøet på fabrikker, kontorer og i butikker. Vi arbejder aktivt med risikovurdering og eliminering af potentielle kilder til uheld, ulykker og forhold, der påvirker personers sundhed og trivsel.
Det overordnede arbejdsmiljøarbejde er forankret i afdelingen for Quality, Health, Safety & Environment, hvor også ansvaret for ISO-certificeringerne inden for kvalitet (ISO9001) og miljø (ISO14001) er placeret.
I Flügger ønsker vi at bakke op om initiativer og donationer som i tråd med vores strategi har mennesker og klimaet i centrum. I juni 2019 stoppede vi desuden med at udlevere gratis plasticposer i vores egne butikker, og overskuddet fra salget af poser donerer vi til initiativer inden for velgørenhed og klima.
I regnskabsåret 2019/20 donerede vi 250.000 DKK til Danmarks Indsamlingen. En indsamling, hvor humanitære organisationer og DR går sammen for at hjælpe mennesker i nogle af verdens fattigste lande med at nå nogle af FN's verdensmål. Oveni det beløb indsamlede Flüggers medarbejdere 34.532 DKK. til indsamlingen.
Til Danmark planter træer donerede vi 50.000 DKK til et samarbejde mellem Danmarks Naturfredningsforening og TV2, som satte fokus på at engagere danskerne til i fællesskab at plante
Antal medarbejdere pr. 30.04.2020
træer og bane vej for nye skove til gavn for mennesker, natur og dyr. Derudover går en andel af pengene også til at bevare rydningstruede skove i Danmark og udlandet.
Udover kontante donationer til større indsamlinger, støtter vi lokale initiativer som f.eks. byforskønnelse i form af gavlmalerier i Aalborg, hvor vi gennem flere år har doneret maling og vejledning til WEAArt-projektets godt 40 gavlmalerier i byrummet, som er udført af internationalt anerkendte kunstnere. Derudover har vi doneret maling til julemærkehjemmet i Roskilde, maling og materialer til renovering af Karen Blixen museet under hensyntagen til bygningens historie, og maling til Brdr. Krügers showroom i København for at nævne udvalgte eksempler.
For to år siden lancerede Flügger fordelsprogrammet Flügger Andelen i Norge. Programmet blev lanceret i Sverige pr. 1. juni 2019 og i Danmark pr. 1. maj 2020. Flügger Andelen er et program for idrætsklubber, foreninger og frivillige organisationer, hvor medlemmerne får rabat i Flüggers butikker, og det efterfølgende år får klubben udbetalt fem procent af det samlede køb som støtte. Flügger Norge har gennem Flügger Andelen i januar 2020 uddelt 540.000 norske kroner i støtte til foreninger og idrætshold i hele Norge, mens Flügger Sverige har udbetalt godt 10.000 svenske kroner gennem programmet.
Mange af disse initiativer kan der læses mere om på www.flugger.com.
Kunder, medarbejdere og medlemmer af Flüggers ledelse trodsede januarkulden og tilbagelagde mere end 450 kilometer på cykel gennem det danske land i den gode sags tjeneste. Flügger var hovedsponsor på Danmarks Indsamlings cykelevent, Flügger Danmarks Stafetten, der havde til formål at samle ind til Danmarks Indsamling og børn på flugt.
Cirka 75 cykelryttere deltog i Flügger Danmarks Stafetten, som krævede god form og det rette udstyr for at komme igennem de i alt seks etaper, som stafetten bød på. Etaperne var planlagt, så ruterne bød på så lidt flad asfalt som muligt, og de snoede sig gennem nogle af de smukkeste områder i Danmark. Vejret viste sig primært fra den våde side, hvilket resulterede i underlag, der udfordrede deltagernes teknik og gav strækninger med masser af mudder.
Sjette og sidste etape sluttede ved DRs store indsamlingsshow i Vejle Musikteater lørdag den 1. februar 2020, hvor CEO Jimmi Mortensen kunne overrække det samlede bidrag på i alt 284.532 DKK fra Flügger og Flüggers medarbejdere til Danmarks Indsamlingen og børn på flugt.
"Som virksomhed ønsker vi at tage et socialt ansvar, og her er Danmarks Indsamlingen relevant, da vi herigennem får mulighed for at støtte bredere, end hvis vi havde doneret til en enkelt af de velgørende organisationer," siger Jimmi Mortensen, der selv deltog i den afsluttende etape, som blev tilbagelagt i regn og mørke.
Undervejs fik Flügger Danmarks Stafetten blandt andet selskab fra Riwal Readynez Cycling Team, Chris Anker Sørensen, cykelrytter og ekspert på TV2 Sport, samt Ahmad Walid Rashidi, som mistede sit venstre underben som barn under krigen i Afghanistan, og nu arbejder for at hjælpe børn i Afghanistan, som har været ofre for krigen.
Startskuddet til Flügger Danmarks Stafetten foregik fra Flügger farver i Rødovre
Flügger group A/S er eksponeret for en række forskellige risici, der varierer efter kundesegment, marked og produktområde. Bestyrelsen og direktionen forholder sig løbende til koncernens samlede risikoprofil og væsentlige enkeltstående risici.
Formålet med koncernens risikostyring er dels at identificere og vurdere relevante risici og dels at reducere, minimere eller kontrollere påvirkningen fra disse risici.
Bestyrelsen har ansvar for koncernens risikopolitik og vurderer løbende koncernens overordnede risikoprofil i samarbejde med direktionen. Direktionen er ansvarlig for at identificere, vurdere og kvantificere risikoudviklingen og håndtere dag-til-dag risici.
Flüggers risikostyringsmodel er opdelt efter produktion (Operations), salg (Commercial) og tværgående koncernfunktioner. Dette sikrer, at alle funktioner i organisationen er opmærksomme på, at relevante risici identificeres og håndteres løbende.
Flüggers risici er kategoriseret i risikomatricen afhængigt af sandsynlighed for, at de indtræffer samt påvirkning på de økonomiske resultater, hvis de indtræffer. Risikobilledet er forværret i forhold til regnskabsåret 2018/19, som følge af den usikkerhed COVID-19-pandemien påfører samfundet. Internt har vi styrket indkøb og produktionsprocesser, hvilket har medvirket til at reducere risici.
Flügger er afhængig af råvarernes tilgængelighed og prisudvikling. Det gælder i særdeleshed titandioxid og flyveaske, der er nøgleingredienser i produktion af maling og spartel. Stigende råvarepriser er på den korte bane vanskelige at overføre direkte til salgspriserne, og omvendt forholder det sig ved faldende råvarepriser. Flügger har for alle væsentlige råvarer indgået aftaler med mindst to leverandører, for at stå bedst muligt i forhold til den enkelte leverandørs prisstigninger eller manglende leveringsevne. Herudover følges udviklingen på råvarepriser tæt, så vi hurtigt kan reagere i tilfælde af væsentlige ændringer. COVID-19-pandemien øger risikoen vedrørende tilgængelighed og kan lede til større udsving i råvarepriser.
Kravene til produkternes indhold, CO2 -aftryk og miljøpåvirkning samt mærkningskrav er under konstant forandring, og kræver, at vi hele tiden er på forkant med nye krav, uanset om de opstår direkte via lovgivning, eller som krav fra kunderne. Der arbejdes løbende på opdatering af produktrecepter samt forbedring af produktionsanlæg, så de kan leve op til de kommende regulatoriske stramninger. Som forventet blev titandioxid i støvform i februar 2020 klassificeret som potentielt kræftfremkaldende, men de afledte krav til produktionsforhold samt mærkning blev mindre byrdefulde end oprindelig vurderet, hvorfor den samlede risiko for regulatoriske ændringer anses for reduceret.
Vi ser en generel tendens mod urbanisering, digitalisering og færre men større butikker. For at være på forkant med denne udvikling har Flügger de seneste år konsolideret butiksnettet med cirka 5-15% om året. I tilknytning hertil implementerede Flügger i 2019/20 e-commerce med direkte leverancer til kunderne, hvilket forventes at kunne kompensere for det salg, der forventeligt tabes ved konsolidering af butiksnettet.
Flügger er naturligt sikret for valutaudsving i Danmark og Sverige, idet der er både salg og produktion i samme lande. For Norge, Polen, Kina og eksportmarkederne, hvor der ikke er væsentlig produktion, er der øget eksponering, som delvist afdækkes ved finansielle kontrakter. COVID-19-pandemien medfører øgede udsving i valutakurserne, hvorfor den samlede risiko vurderes som stigende. Udsvingene i valutakurserne kan mitigeres ved prisstigninger, men det tager dog typisk 1-3 måneder at implementere prisstigninger, afhængig af kundesegment.
Flüggers drift er afhængig af stabile it-systemer, for at sikre at produktionen løbende tilpasses efterspørgslen. Længere tids nedbrud i it-systemerne, uanset om det er forårsaget af interne forhold eller eksterne angreb, kan få betydelige økonomiske konsekvenser. Vi har de forgangne år styrket stabiliteten og modstandsdygtigheden i systemerne, herunder sikret et solidt grundlag for systemer, der hostes af eksterne samarbejdspartnere. I tillæg til dette har vi tegnet basis forsikringsdækninger for at reducere risikoen ved cyber crime.
Vi har i regnskabsåret 2019/20 set en betydelig påvirkning af vores forretning som følge af udbruddet af COVID-19, både i form af øget salg til konsumenter, men også i form af reduceret salg som følge af lukkede butikker og svag efterspørgsel fra professionelle malere. For regnskabsåret 2020/21 forventer Flügger fortsat at blive eksponeret i både positiv og negativ retning. På mellemlang sigt er der risiko for øgede tab på tilgodehavender og faldende efterspørgsel fra særligt det professionelle segment.
Flügger er et familieaktieselskab, hvis B-aktier blev introduceret på NASDAQ Copenhagen A/S i efteråret 1983. Selskabets A-aktier er ikke børsnoteret.
Motivet for børsintroduktionen var primært at give selskabet, med et væsentligt hjemmemarkedssalg, den opmærksomhed og PR-værdi, som et børsnoteret selskab opnår. Sekundært var motivet at gøre det muligt for den del af familien, som ikke var aktive i selskabet, at afhænde deres aktier.
Det er selskabets og hovedaktionærens ambition fortsat at være børsnoteret, idet man vurderer, at det bidrager til markedsføringen, professionalisme i ledelsen samt bidrager til at gøre selskabet til en attraktiv arbejdsplads.
Flügger har lejlighedsvist anvendt overskudslikviditet til køb af egne aktier. De senere år har selskabet med en egenbeholdning på mere end 100.000 styk aktier været tilbageholdende med yderligere opkøb, idet likviditeten i aktien har været relativ lav. Bestyrelse og direktion har på det seneste iværksat bonus- og optionsprogrammer til ledende medarbejdere, hvilket kan udløse behov for aktietilbagekøb. Det forventes derfor, at bestyrelsen på den kommende generalforsamling vil bede generalforsamlingen om bemyndigelse til at erhverve egne aktier og at bemyndigelsen vil blive givet.
Det er selskabets politik – under skyldigt hensyn til selskabets kapitalstruktur – at udbetale et relativt højt udbytte set i forhold til børskursen og den aktuelle markedsrente.
For regnskabsåret 2019/20 foreslår bestyrelsen, at der udbetales udbytte på 10 DKK pr. 20 DKK aktie.
Aktiekapitalen er opdelt i A-aktier med 10 stemmer pr. aktie og B-aktier med 1 stemme pr. aktie. Det er alene selskabets B-aktier, som er noteret på Nasdaq Copenhagen under fondskoden DK0010218189 med kortnavn FLUG B. Marketmaker på aktien er Danske Bank.
Ultimo regnskabsåret 2019/20 var der registreret 1.428 navnenoterede aktionærer i selskabets ejerbog, som tilsammen ejede 95,9% af aktiekapitalen og 98,5% af stemmerne. Selskabets beholdning af egne aktier udgjorde 3,8% af aktiekapitalen. De er stemmeløse iflg. selskabsloven og værdisat til 0 DKK.
| Antal | Aktier | % | Stemmer | % |
|---|---|---|---|---|
| A-aktier | 590.625 | 19,7 | 5.906.250 | 72,0 |
| B-aktier | 2.296.647 | 76,6 | 2.296.647 | 28,0 |
| B-aktier i selskabet1 | 112.728 | 3,8 | - | - |
| I alt | 3.000.000 | 100,0 | 8.202.897 | 100,0 |
| Storaktionærer (>5%) | Aktier | % | Stemmer | % |
|---|---|---|---|---|
| Susan Schnack | 150.069 | 5,0 | 150.069 | 1,8 |
| Karin Hamilton Jakobsen | 167.374 | 5,6 | 167.374 | 2,0 |
| Bo Hamilton | 167.075 | 5,6 | 167.075 | 2,0 |
| Thomas Hamilton | 167.075 | 5,6 | 167.075 | 2,0 |
| Ejendomsselskabet CASA A/S | 300.590 | 10,0 | 300.590 | 3,6 |
| Ulf & Sune Schnack² | 1.358.231 | 45,3 | 6.673.856 | 80,3 |
| I alt | 2.310.414 | 77,0 | 7.626.039 | 91,7 |
¹ B-aktier i selskabet (selskabets egne aktier) er ikke medregnet i antallet af stemmer, da stemmeret for disse ikke kan udøves.
² Ulf og Sune Schnack (far og søn) ejer tilsammen 1.358.231 stk. Flügger-aktier, hvoraf 590.625 stk. A-aktier samt 720.610 stk. B-aktier er placeret i SUS 2013 ApS (Flügger Holding).
Selskabet offentliggøre løbende kvartalsrapporter og årsregnskab til markedet med regnskabstal og eventuelt revideret skøn på fremtiden. De kan ses på selskabets hjemmeside www. flugger.com under punktet investor.
Det er selskabets ambition at sikre et højt og troværdigt informationsniveau, og vi deltager gerne i åben og aktiv dialog med investorer, analytikere og presse med henblik på at sikre aktiemarkedet det bedst mulige grundlag for prisfastsættelse af Flügger-aktien. Selskabet afstår dog fra at gennemføre uddybende samtaler de sidste fire uger før offentliggørelse af finansielle rapporter.
Eventuelle spørgsmål kan løbende stilles til Head of Communication, Ulla Matthiesen på +45 40 64 75 87 eller på mail [email protected]. Vi henviser desuden til koncernens interessent- og IR-politik på www.flugger.com/investor.
| Aktiedata ultimo* | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Udestående aktie a 20 DKK, 1.000 stk. | 2.904 | 2.904 | 2.902 | 2.878 | 2.877 | 2.877 | 2.877 | 2.881 | 2.887 | 2.887 |
| Ordinært resultat efter skat pr. aktie, DKK (EPS) | 22 | 8 | 17 | 26 | 19 | 5 | 10 | 12 | 11 | 20 |
| Indre værdi pr. aktie, DKK | 275 | 267 | 284 | 291 | 299 | 282 | 277 | 264 | 257 | 261 |
| Foreslået udbytte pr. aktie a 20 DKK | 15 | 6 | 9 | 13 | 15 | 15 | 15 | 15 | 10 | 10 |
| Flügger børskurs | 431 | 345 | 327 | 340 | 390 | 359 | 372 | 352 | 300 | 290 |
| Pris pr. overskudskrone (P/E), DKK | 20 | 45 | 19 | 13 | 21 | 78 | 37 | 30 | 27 | 14 |
| Kurs / indre værdi, (K/I) | 1,6 | 1,3 | 1,2 | 1,2 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 1,2 | 1,1 |
| Flügger børsværdi, mio. DKK |
1.251 | 1.002 | 949 | 979 | 1.122 | 1.077 | 1.116 | 1.056 | 900 | 869 |
| OMX PI index | 430 | 420 | 494 | 643 | 860 | 854 | 876 | 886 | 924 | 1.038 |
Definitioner
Selskabets børsværdi Antal udestående aktier (inkl. A-aktier) x aktiekursen Ordinært resultat efter skat og minoritetsandele pr. aktie, DKK Årets resultat efter skat og minioritetsandele fordelt på udestående aktier
Indre værdi pr. aktie, DKK Årets indre værdi fordelt på antal udestående aktier
* Nøgletal er udregnet efter Dansk Finansanalytikers anbefalinger.
Aktionærerne er den øverste myndighed i Flügger og udøver deres rettigheder på generalforsamlingen. Alle aktionærer har, i overensstemmelse med lovgivningen og selskabets vedtægter, ret til at komme med forslag, deltage i og stemme på generalforsamlingen.
Ledelsen i Flügger er todelt og består af en bestyrelse samt en direktion. Bestyrelsen ansætter og superviserer direktionen, fastsætter den overordnede strategi, følger op på performance og bidrager herved til koncernens løbende udvikling. Direktionen er ansvarlig for virksomhedens daglige ledelse, herunder organiseringen af selskabet, implementering af strategien samt rapportering til bestyrelsen.
Bestyrelsen i Flügger består af fire medlemmer valgt af generalforsamlingen samt to medarbejderrepræsentanter. Der er på generalforsamlingen direkte valg af bestyrelsens formand og næstformand.
De generalforsamlingsvalgte medlemmer vælges for et år ad gangen, og genvalg er muligt. Medarbejderrepræsentanterne vælges for en fireårig periode.
Med den nuværende bestyrelsessammensætning er der opnået en ligelig kønsfordeling jf. Erhvervsstyrelsens vejledning på området.
Ved sammensætning af de fire generalforsamlingsvalgte medlemmer er der fokus på mangfoldighed samt på medlemmernes kompetencer og erfaringer. Der tilstræbes en ligelig kønsmæssig repræsentation, som samtidig afspejler væsentlige kompetencer inden for Flüggers kerneområder, herunder indsigt i og erfaring med international ledelse, finansiel styring, produktion og markedsføring.
Bestyrelsen har en forretningsorden, som i samspil med selskabets holdning til seneste anbefalinger for god selskabsledelse omtaler væsentlige opgaver og ansvar, som påhviler bestyrelsen.
Bestyrelsens selvevalueringprocedure foregår ved en anonym, kvantitativ undersøgelse, der gennemføres årligt forud for afslutningen på regnskabsåret. Resultaterne fra dette års selvevaluering viser generelt en stor tilfredshed med effektiviteten, indholdet og frekvensen af bestyrelsesmøderne samt med den information, der gives i forbindelse med møderne. Evalueringen viser desuden, at alle bestyrelsesmedlemmerne er tilfredse eller meget tilfredse med samarbejdet i bestyrelsen samt med bestyrelsesformanden.
For at skabe mere gennemsigtighed for aktionærerne har Flügger valgt allerede i år at udarbejde og offentliggøre en vederlagsrapport for aflønning af bestyrelsen og direktionen. Den reviderede vederlagspolitik skal, jf. reglerne på området, godkendes på generalforsamlingen i 2020, mens der først skal gennemføres en vejledende afstemning om vederlagsrapporten på generalforsamlingen 2021.
Vi henviser til koncernens vederlagspolitik, som kan læses på www.flugger.com/investor/corporate-governance/vederlagspolitik/ og vederlagsrapport på www.flugger.com/investor/ corporate-governance/vederlagsrapport/ samt rapport om risikostyring, som kan læses på www.flugger.com/investor/ corporate-governance/risikostyring/.
Redegørelse for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen, jf. årsregnskabslovens §99 b:
Flügger beskæftiger i alt 306 medarbejdere på øvrige ledelsesniveauer, defineret som medarbejdere med personaleansvar. Heraf er 54% mænd og 46% kvinder, og dermed er Erhvervsstyrelsens definition på en ligelig repræsentation af det underrepræsenterede køn (en fordeling på 40/60%) på de øvrige ledelsesniveauer opfyldt, hvorfor selskabet har valgt ikke at formulere en politik på dette område.
Selskabet har nedsat et revisionsudvalg samt et nomineringsog vederlagsudvalg.
Revisionsudvalgets formål er primært at overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overvåge overholdelse af gældende lovgivning, standarder og andre forskrifter for børsnoterede selskaber vedrørende regnskabsaflæggelse og offentliggørelse af finansiel rapportering, samt vurdere behovet for intern revision. Udvalgets medlemmer er valgt af bestyrelsen og består af Charlotte Strand (formand) og Carl Trock.
Nominerings- og vederlagsudvalget har til formål at indstille og anbefale kandidater til bestyrelsen, bidrage til at sikre en sammensætning i overensstemmelse med nærmere fastsatte kriterier, samt sikre overholdelsen af vederlagspolitik og de overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning, og komme med forslag til vederlag til bestyrelse og direktion. Udvalgets medlemmer er valgt af bestyrelsen samt hovedaktionæren og består af Ulf Schnack (formand), Carl Trock og Michael Mortensen.
Bestyrelsen forholder sig løbende til de danske anbefalinger for god selskabsledelse, og alle anbefalinger følges.
Den fulde redegørelse er tilgængelig på selskabets hjemmeside: www.flugger.com/investor/corporate-governance/ anbefalinger-god-selskabsledelse/.
Født 1954. Medlem af revisionsudvalget samt nominerings-og vederlagsudvalget. Medlem af bestyrelsen siden 2014. Kvalifikationer: Solid ledelseserfaring fra store, internationale koncerner inden for byggematerialeindustrien som landechef og CEO i bl.a. Schneider Electric, Lauritz Knudsen A/S og Ruko A/S, samt som medlem af koncernledelsen af ASSA ABLOY AB. Beholdning af Flügger-aktier: 0 stk.
Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesformand i TODO A/S, TODO Overfladeteknik A/S, SKANDI-BO A/S, HLM Landmåling A/S, SMT Nordic ApS, Restaurant Strandhotel Røsnæs ApS og Victoria Vet ApS. Administrerende direktør i CT Invest 2009 ApS og direktør i HyoToys ApS. Formand for Advisory Board på Dyrehøj Vingaard.
Født 1972. Stifter af CASA, udvikler, serieiværksætter, netværker. Medlem af nominerings- og vederlagsudvalget. Medlem af bestyrelsen siden 2015.
Kvalifikationer: Kender Flüggers marked i Danmark. Besidder iværksætterinitiativ; er med CASA A/S kåret til EY Entrepreneur Of The Year 2015. Har opbygget og solgt HusCompagniet (FM-Søkjær) A/S.
Beholdning af Flügger-aktier: 300.590 stk. beroende i Ejendomsselskabet CASA A/S.
Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesformand i Ejendomsselskabet CASA A/S samt 3 datterselskaber, CASA Holding A/S samt 9 datterselskaber, Select Development A/S, DDLSLB A/S, Think Bigger Management A/S, Won Holding ApS samt 2 datterselskaber, F.M. 11805 Holding A/S, VICH 5701 ApS, Finn Mortensen Huse ApS, VT1 Holding ApS samt 2 datterselskaber, CASA Management Holding A/S, Ja Holding A/S, Ejendomsselskabet Bygholm A/S og Hybel Danmark A/S samt 3 datterselskaber. Bestyrelsesmedlem i M.M. 26 Holding A/S, Green Tech Group A/S samt 3 datterselskaber, Anpartsselskabet Kilden & Mortensen samt 1 datterselskab, CC Oscar Holding I A/S, CASA A/S, Plushusene Management ApS, Torvehallerne A/S, VICH 5700 ApS, Tegkeb A/S, Vica Denmark A/S og Jacobsen Plus A/S. Direktør i M.M. 26 Holding A/S samt 7 datterselskaber, Anpartsselskabet Søgrundene, Østbirk samt 2 datterselskaber, FM 09 Holding ApS, RM 07 Holding ApS, AM 14 Holding ApS, Komplementarselskabet Resireal NSF AarhusVejlby Holding ApS, Komplementarselskabet Resireal NSF AarhusVejlby Rækkehuse ApS, Resireal NSF AarhusVejlby Etagebyg I ApS, Resireal NSF AarhusVejlby Etagebyg II ApS og Redebyg ApS. Bestyrelsesmedlem og direktør i Komplementarselskabet
Plushusene ApS, Plushusene 1 ApS, Plushusene 2 ApS, Plushusene 4 Holding ApS samt 2 datterselskaber, Plushusene 5 Holding ApS, Plushusene 5 ApS, Plushusene 6 Holding ApS, Plushusene 6 ApS, Plushusene 7 Holding ApS. Plushusene 7 ApS og CC Copenhagen Residential A/S.
Født 1961. Formand for revisionsudvalget. Medlem af bestyrelsen siden 2017.
Kvalifikationer: Flere års erfaring som CFO i DONG Energy Wind Power og herfra også erfaring som ansvarlig for Governance og Compliance.
Beholdning af Flügger-aktier: 0 stk.
Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i PostNord AB, Per Aarsleff A/S og Per Aarsleff Holding A/S.
Født 1968., strategisk rådgiver. Medlem af bestyrelsen siden 2015. Kvalifikationer: Har et godt kendskab til retailmarkedet inden for livstilsprodukter samt branding og e-commerce. Har tidligere arbejdet som Brand Director i LEGO, Marketingdirektør i JYSK og Retail-og Marketingdirektør i IDdesign. Beholdning af Flügger-aktier: 0 stk.
Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesformand i Kentaur A/S, Allstyles A/S og Y-Connection Group A/S samt i Y Connection A/S. Bestyrelsesmedlem i Plantorama Holding A/S samt i Plantorama A/S, Ejendomsselskabet Plantorama A/S, Republica A/S, Ruths Hotel A/S, Fagbevægelselsens Fordelsprogram A/S, Momento Consulting A/S, Care-Call A/S, Hammel Furniture A/S, Chromaviso Holding A/S samt i Chromaviso A/S, Chromaviso IP ApS, Scandinavian Executive Institute A/S. Bestyrelsesmedlem og administrerende direktør i SelectionF ApS. Direktør i Koldby ApS. Ejer af Vimavima.
Født 1969. Transport Manager i Flügger group A/S. Medlem af bestyrelsen siden 2019. Beholdning af Flügger-aktier: 0 stk.
Født 1964. Store Manager i Flügger Denmark A/S. Medlem af bestyrelsen siden 2019. Beholdning af Flügger-aktier: 155 stk.
Født 1974. Ansat i Flügger siden 2015. Uddannelse: Harvard, Stanford & INSEAD Executive Programme, MBA Henley Business School, HD-A Aarhus Universitet.
Kvalifikationer: Erfaring fra Nobia Denmark A/S, Bygma Gruppen A/S, Saint-Gobain Distribution Denmark A/S. Beholdning af Flügger aktier: 1.066 stk. Optioner: 42.723 stk.
Født 1975. Ansat i Flügger siden 2019. Uddannelse: Statsautoriseret revisor, MSc Business Economics and auditing – CBS. Kvalifikationer: Erfaring fra NKT A/S samt Ernst & Young. Beholdning af Flügger-aktier: 384 stk. Optioner: 21.000 stk.
Født 1936. Ansat i Flügger siden 1958. Uddannelse: Kemiingeniør fra Krefeld, HD-A fra CBS Kvalifikationer: Mere end 60 års erfaring i Flügger. Beholdning af Flügger-aktier: 1.349.892 stk. Heraf er de 1.311.235 aktier (590.625 stk. A-aktier samt 720.610 stk. B-aktier) ejet sammen med Sune Schnack gennem selskabet SUS 2013 ApS (Flügger Holding).
Øvrige ledelseserhverv: Direktør i ApS SPKR NR. 2722, BB 2014 ApS, SUS 2013 ApS og US 2013 ApS.
Michael Larsen har valgt at fratræde sin stilling med ophør af ansættelsesforholdet hos Flügger den 31. juli 2020. Den registrerede direktion i Flügger group A/S består pr. 1. maj 2020 og fremadrettet af Jimmi Mortensen, Poul Erik Stockfleth og Ulf Schnack.
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. maj 2019 til 30. april 2020 for Flügger group A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsesberetningen udarbejdes ligeledes efter yderligere krav i årsregnskabsloven for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. april 2020 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. maj 2019 til 30. april 2020.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og den finansielle stilling for koncernen og moderselskabet samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står overfor.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Rødovre, den 25. juni 2020
Bestyrelse:
Carl F. S. Trock, formand Michael Mortensen, næstformand
Charlotte Strand Mie Krog
Berit List Lassen Tomas Nordal Larsen
Direktion:
Jimmi Mortensen, CEO Poul Erik Stockfleth, CFO
Ulf Schnack, CDO
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. april 2020 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. maj 2019 - 30. april 2020 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.
Flügger group A/S's koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 1. maj 2019 - 30. april 2020 omfatter resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet ("regnskabet").
Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med IESBA's Etiske regler.
Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014.
Vi blev første gang valgt som revisor for Flügger group A/S den 22. august 2011 for regnskabsåret 2011/12. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 9 år frem til og med regnskabsåret 2019/20.
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2019/20. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.
Værdiansættelsen af koncernens varebeholdninger, der sammensætter sig af råvarer, varer under fremstilling samt færdigvarer og handelsvarer, er baseret på regnskabsmæssige skøn, herunder vedrørende opgørelse af tillæg for indirekte produktionsomkostninger.
Vi fokuserede på området som følge af varebeholdningernes og vareforbrugets væsentlighed for regnskabet og kompleksiteten i de udøvede regnskabsmæssige skøn.
Vi henviser til beskrivelsen i note 2, 6 og 15 til koncernregnskabet.
Vi gennemgik koncernens forretningsgange for varebeholdninger og vareforbrug, herunder for opgørelse af tillæg for indirekte produktionsomkostninger, omfattende udarbejdelse af for- og efterkalkulationer og den løbende registrering i selskabets økonomisystem.
Vi vurderede ledelsens model til opgørelse af indirekte produktionsomkostninger, samt testede at beregningerne er foretaget på et konsistent grundlag i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
Vi testede de centrale applikationskontroller, som sikrer korrekt registrering og beregning af standard kostpriser og varianser fra standard kostpriser til faktiske kostpriser efter vejede gennemsnit.
Vi testede stikprøvevist for- og efterkalkulationer, herunder beregningernes nøjagtighed og vurderede væsentligste forudsætninger.
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:
der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.
Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.
Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og
oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.
Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation.
Hellerup, 25 juni 2020
PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231
Thomas Wraae Holm statsautoriseret revisor mne30141
Poul P. Petersen
statsautoriseret revisor mne34503
| Resultat- og totalindkomstopgørelse � � � � � � � � � � � � � �49 |
|---|
| Balance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �50 |
| Egenkapitalopgørelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 51 |
| Pengestrømsopgørelse� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �52 |
| 1 | Anvendt regnskabspraksis � � � � � � � � � � � � � � � � � �53 |
|---|---|
| 2 | Væsentlige regnskabsmæssige skøn, vurderinger og valg af den anvendte regnskabspraksis � � � � � �54 |
| 3 | Nye og ændrede regnskabsstandarder samt fortolkningsbidrag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �55 |
| 4 | Segmentoplysninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �56 |
| 5 | Omkostninger til personale, direktion og bestyrelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �58 |
| 6 | Omkostninger til vareforbrug og nedskrivning for ukurans, afskrivninger og revision � � � � � � � � � � � � �60 |
| 7 | Andre driftsindtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 61 |
| 8 | Andre driftsomkostninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 61 |
| 9 | Finansielle indtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 61 |
| 10 | Finansielle omkostninger� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 61 |
| 11 | Skat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �62 |
| 12 | Immaterielle aktiver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �63 |
| 13 | Materielle aktiver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �64 |
|---|---|
| 14 | Materielle aktiver - leasing � � � � � � � � � � � � � � � � � � �66 |
| 15 | Varebeholdninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 67 |
| 16 | Tilgodehavender � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 67 |
| 17 | Dagsværdimåling af finansielle instrumenter � � � � �68 |
| 18 | Køb af virksomhed � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �69 |
| 19 | Egenkapital� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 71 |
| 20 | Anden gæld � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 72 |
| 21 | Forfaldtidspunkter af gældsforpligtelser� � � � � � � � � 72 |
| 22 | Pantsætninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 73 |
| 23 | Eventualforpligtelser � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 73 |
| 24 | Begivenheder efter udløb af regnskabsåret � � � � � � 73 |
| 25 | Nærtstående parter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 74 |
| 26 | Koncernforhold� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 74 |
| 27 | Finansielle risici � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 75 |
| Note | 2018/19 | 2019/20 | |
|---|---|---|---|
| 4 | Nettoomsætning | 1.823.542 | 1.894.736 |
| 5,6 | Produktionsomkostninger | -831.105 | -896.666 |
| Bruttoresultat | 992.437 | 998.070 | |
| 5,6 | Salgs- og distributionsomkostninger | -766.466 | -731.725 |
| 5,6 | Administrationsomkostninger | -179.245 | -177.697 |
| 7 | Andre driftsindtægter | 2.930 | 5.628 |
| 8 | Andre driftsomkostninger | -8.933 | -11.071 |
| Primært driftsresultat | 40.723 | 83.205 | |
| 9 | Finansielle indtægter | 11.002 | 19.418 |
| 10 | Finansielle omkostninger | -10.299 | -27.088 |
| Resultat før skat | 41.426 | 75.535 | |
| 11 | Skat | -9.216 | -15.165 |
| Årets resultat | 32.210 | 60.370 | |
| Resultatfordeling | ||
|---|---|---|
| Aktionær i Flügger group A/S andel | 32.210 | 57.844 |
| Minoritetsinteresser | - | 2.526 |
| Årets resultat | 32.210 | 60.370 |
| Resultat pr. aktie | |
|---|---|
| 19 | Resultat pr. aktie a 20 DKK | 11,2 | 20,0 |
|---|---|---|---|
| 19 | Udvandet resultat pr. aktie a 20 DKK | 11,2 | 20,0 |
| 2019/20 |
|---|
| 60.370 |
| 286 |
| 139 |
| -17.772 |
| -17.347 |
| -31 |
| 42.992 |
* Skat af anden totalindkomst fremgår af note 11.
** Den negative kursudvikling i 2019/20 skyldes primært udviklingen i SEK og NOK.
| Aktionær i Flügger group A/S andel | 23.115 | 40.466 |
|---|---|---|
| Minoritetsinteresser | - | 2.526 |
| Årets resultat | 23.115 | 42.992 |
| Note | 30.04.2019 | 30.04.2020 | |
|---|---|---|---|
| Aktiver | |||
| 12 | Goodwill | 70.226 | 119.628 |
| 12 | Andre immaterielle aktiver | 25.345 | 61.426 |
| 12 | Forudbetalinger immaterielle aktiver | 5.553 | 1.860 |
| Immaterielle aktiver | 101.124 | 182.914 | |
| 13 | Grunde og bygninger | 134.622 | 158.878 |
| 13 | Tekniske anlæg og maskiner | 37.278 | 42.246 |
| 13 | Andet driftsmateriel | 40.100 | 28.056 |
| 14 | Leasingaktiver | - | 401.236 |
| 13 | Anlæg under udførelse | 3.392 | 57.321 |
| Materielle aktiver | 215.392 | 687.737 | |
| 11 | Udskudt skatteaktiv | 4.612 | 17.668 |
| Langfristede aktiver | 321.129 | 888.319 | |
| 15 | Varebeholdninger | 324.420 | 298.742 |
| 16 | Tilgodehavender | 292.943 | 366.471 |
| 17 | Værdipapirer | 663 | 229 |
| Likvide beholdninger | 156.232 | 137.291 | |
| Kortfristede aktiver | 774.258 | 802.733 | |
| Sum af aktiver | 1.095.387 | 1.691.052 |
| Note | 30.04.2019 | 30.04.2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Passiver | ||||
| 19 | Selskabskapital | 60.000 | 60.000 | |
| Reserve for valutakursregulering | -88.345 | -106.117 | ||
| Reserve for sikringstransaktioner | -221 | 173 | ||
| Overført resultat | 740.739 | 770.412 | ||
| Foreslået udbytte | 30.000 | 30.000 | ||
| Egenkapital, ekskl. Minoriteter | 742.173 | 754.468 | ||
| Minoritetsandel | - | 32.534 | ||
| Egenkapital | 742.173 | 787.002 | ||
| 11 | Udskudt skat | 7.437 | 21.093 | |
| 14 | Leasingforpligtelse | - | 320.860 | |
| Anden gæld | - | 6.151 | ||
| Langfristede forpligtelser | 7.437 | 348.104 | ||
| 14 | Leasingforpligtelse | - | 85.096 | |
| 21 | Bankgæld | 11.981 | 32.185 | |
| Leverandører | 150.842 | 189.026 | ||
| Selskabsskat | 13.973 | 19.669 | ||
| 20 | Anden gæld | 168.881 | 225.638 | |
| Periodeafgrænsningsposter | 99 | 4.332 | ||
| 21 | Kortfristede forpligtelser | 345.777 | 555.946 | |
| Sum af passiver | 1.095.387 | 1.691.052 | ||
| Reserve for valutakurs |
Reserve for sikrings |
Overført | Foreslået/ udloddet |
Selskabets | Minoritets | Egenkapital | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Selskabskapital | reguleringer | transaktioner | resultat | udbytte | andel | interesser | i alt | |
| Egenkapital 30. april 2018 | 60.000 | -79.470 | 1 | 734.535 | 45.000 | 760.065 | - | 760.065 |
| Periodens resultat | - | - | - | 32.210 | - | 32.210 | - | 32.210 |
| Poster der recirkuleres til resultatopgørelse: | ||||||||
| Værdiregulering terminskontrakter | - | - | -285 | - | - | -285 | - | -285 |
| Kursregulering, døtre m.v. | - | - 8.874 | - | - | - | -8.874 | - | -8.874 |
| Anden total indkomst | - | -8.874 | -285 | - | - | -9.158 | - | -9.158 |
| Skat af anden total indkomst | - | - | 63 | - | - | 63 | - | 63 |
| Totalindkomst i alt | - | -8.874 | -222 | 32.210 | - | 23.115 | - | 23.115 |
| Udloddet udbytte | - | - | - | - | -45.000 | -45.000 | - | -45.000 |
| Udbytte egne aktier | - | - | - | 1.709 | - | 1.709 | - | 1.709 |
| Foreslået udbytte | - | - | - | -30.000 | 30.000 | - | - | - |
| Aktie optioner | - | - | - | 170 | - | 170 | - | 170 |
| Egne aktier, anvendt i året | - | - | - | 2.113 | - | 2.113 | - | 2.113 |
| Transaktioner med aktionærer i alt | - | - | - | -26.007 | -15.000 | -41.007 | - | -41.007 |
| Egenkapital 30. april 2019 | 60.000 | -88.345 | -221 | 740.739 | 30.000 | 742.173 | - | 742.173 |
| Periodens resultat | - | - | - | 57.844 | - | 57.844 | 2.526 | 60.370 |
| Poster der recirkuleres til resultatopgørelse: | ||||||||
| Værdiregulering terminskontrakter | - | - | 425 | - | - | 425 | - | 425 |
| Kursregulering, døtre m.v. | - | -17.772 | - | - | - | -17.772 | - | -17.772 |
| Anden total indkomst | - | -17.772 | 425 | - | - | -17.347 | - | -17.347 |
| Skat af anden total indkomst | - | - | -31 | - | - | -31 | - | -31 |
| Totalindkomst i alt | - | -17.772 | 394 | 57.844 | - | 40.466 | 2.526 | 42.992 |
| Udloddet udbytte | - | - | - | - | -30.000 | -30.000 | - | -30.000 |
| Udbytte egne aktier | - | - | - | 1.134 | - | 1.134 | - | 1.134 |
| Minoriteter tilgang | - | - | - | - | - | - | 30.008 | 30.008 |
| Foreslået udbytte | - | - | - | -30.000 | 30.000 | - | - | - |
| Aktie optioner | - | - | - | 495 | - | 495 | - | 495 |
| Egne aktier, anvendt i året | - | - | - | 200 | - | 200 | - | 200 |
| Transaktioner med aktionærer i alt | - | - | - | -28.171 | - | -28.171 | 30.008 | 1.837 |
| Egenkapital 30. april 2020 | 60.000 | -106.117 | 173 | 770.412 | 30.000 | 754.468 | 32.534 | 787.002 |
| Note | 2018/19 | 2019/20 | |
|---|---|---|---|
| Primært driftsresultat | 40.723 | 83.205 | |
| Af- og nedskrivninger | 47.535 | 128.769 | |
| Andre ikke-kontante poster | -9.105 | 6.068 | |
| Ændring i tilgodehavender | -4.711 | -39.635 | |
| Ændring i varebeholdninger | 3.504 | 40.016 | |
| Ændring i leverandørgæld | -36.201 | 27.675 | |
| Ændring i anden driftsafledt gæld | 17.491 | 40.451 | |
| Pengestrømme fra drift før finans og skat | 59.236 | 286.549 | |
| Finansielle indtægter | 3.229 | 9.553 | |
| Finansielle omkostninger | -1.864 | -18.925 | |
| Pengestrømme fra drift før betalt skat | 60.601 | 277.177 | |
| Betalt skat | -9.189 | -4.758 | |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 51.412 | 272.419 | |
| Køb af immaterielle anlægsaktiver | -6.177 | -15.140 | |
| Køb af materielle anlægsaktiver | -15.602 | -59.240 | |
| Salg af anlægsaktiver | 6.728 | 1.437 | |
| 18 | Køb af virksomhed | - | -86.376 |
| Pengestrømme til investeringsaktivitet | -15.051 | -159.319 | |
| Pengestrømme efter investeringsaktivitet | 36.361 | 113.100 | |
| Ændring af bank- og prioritetsgæld | 8.954 | -9.856 | |
| Betalte leasingomkostninger | - | -86.898 | |
| Betalt udbytte | -43.291 | -28.866 | |
| Pengestrømme til finansieringsaktivitet | -34.337 | -125.620 | |
| Årets pengestrømme | 2.024 | -12.520 | |
| Kursregulering af likvide beholdninger primo | -1.940 | -6.421 | |
| Likvide beholdninger primo | 156.148 | 156.232 | |
| Likvide beholdninger ultimo | 156.232 | 137.291 |
Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke direkte udledes af koncernbalancens tal, idet primobalancerne for de udenlandske, tilknyttede virksomheder er omregnet til ultimokurser i de enkelte år. Bankkonti og aftaleindlån ultimo indeholder bundne midler i alt 0,3 mio. DKK (sidste år 3,0 mio. DKK).
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode med udgangspunkt i årets resultat efter betalte renter og skat reguleret for ikke- kontante driftsposter og ændringer i driftskapitalen.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, betalte leasingomkostninger, køb af egne aktier samt betalt udbytte til aktionærer mv.
Likvider omfatter likvide beholdninger og værdipapirer med en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risici for værdiændringer.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med transaktionsdagens kurser.
Dette afsnit beskriver Flügger- koncernens generelle anvendte regnskabspraksis . En mere detaljeret beskrivelse af anvendt regn skabspraksis er præsenteret i de respektive noter .
Beskrivelsen af regnskabspraksis i noterne udgør en del af den samlede regnskabspraksis for Flügger- koncernen .
Årsrapporten for Flügger koncernen 2019/20 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere krav i årsregnskabsloven .
Moderselskabets funktionelle valuta er DKK, hvorfor årsrapporten præsenteres i denne valuta . Årsrapporten aflægges i t . DKK .
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregn skabet for 2018/19, med undtagelse af implementering af nye standarder og fortolkningsbidrag fremgår af note 3 .
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Flügger group A/S og dattervirksomheder, hvor Flügger group A/S har kontrol med dattervirksomheden .
Koncernen har kontrol over en virksomhed, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til variable afkast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin råderet over virksomheden .
Ved vurdering af, om koncernen har bestemmende indflydelse, ta ges hensyn til de facto- kontrol og potentielle stemmerettigheder, der på balancetidspunktet er reelle og har substans .
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moder selskabet og de enkelte dattervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis . Der elimineres for koncernin terne indtægter, omkostninger, renter, mellemværender, udbytter, urealiserede avancer på varebeholdninger samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder .
En oversigt over koncernvirksomhederne fremgår af note 25 .
For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsæt tes en funktionel valuta . Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer . Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta .
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indreg ning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs . Valutadifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og betalingsdagens kurs, indregnes under finansielle poster i resultatopgørelsen .
Tilgodehavender, forpligtelser og andre monetære poster i frem med valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens kurs . Realiserede og urealiserede valutakursgevinster og -tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster .
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end Flügger group A/S omregnes resul tatopgørelsen og anden totalindkomst til dagskurs . Aktiver og forpligtelser omregnes til balancedagens valutakurs .
Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af totalindkomst fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst og præsenteres direkte på egenkapitalen under en særskilt reserve .
Ved vurderingen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen.
De foretagne skøn er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå.
Endvidere er virksomheden underlagt normale forretningsmæssige risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra disse skøn. Generelle risici for Flügger er omtalt i ledelsens beretning samt i note 27.
For Flügger- koncernen vil skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelsen af af- og nedskrivninger, ved gennemførelse af nedskrivningstests for immaterielle aktiver, herunder goodwill, opgørelse og værdi af leasingaktiver, værdi af varebeholdninger, tilgodehavender og udskudt skat.
Nedskrivningstests gennemføres årligt for den aktiverede goodwill i koncernen 119,6 mio. DKK. Der er i regnskabsåret ikke konstateret nedskrivningsbehov for den indregnede goodwill. Der henvises i øvrigt til beskrivelsen i note 12.
I forbindelse med anskaffelse af materielle aktiver samt software foretages en vurdering af de forventede brugstider af aktiverne samt den regnskabsmæssige værdi. Endvidere foretages skøn over de enkelte aktivers restværdi. Restværdier revurderes årligt. Koncernens materielle aktiver udgør i alt 687,7 mio. DKK. Der henvises i øvrigt til note 13 og 14.
Leasingperioden for bygninger indeholder leasingaftalens uopsigelige periode og perioder omfattet af forlængelsesoptioner, som Flügger med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte, og tillagt perioder omfattet af en opsigelsesoption, som Flügger med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte.
Bygningslejemål uden ophørsdato indregnes ved første indregning med forventelig lejeperiode, og revurderes når denne periode er ophørt eller ved væsentlige begivenheder eller ændringer i forventninger til lejeperioden.
Flüggers svenske og norske leasingaftaler for bygningslejemål indeholder ofte optioner, som giver Flügger ret til at forlænge aftalen i henhold til den norske og svenske lejelovgivning.
Flügger har ved første indregning af leasingforpligtelsen foretaget en vurdering af, om forlængelsesoptionen med rimelig sandsynlighed forventes at blive udnyttet samt perioden hvor bygningslejemålet med rimelig sandsynlighed forventes anvendt. Flügger revurderer dette skøn i tilfælde af væsentlige begivenheder eller ændringer i omstændigheder, som er inden for Flüggers kontrol. Når uopsigelighedsperioden udløber, vurderes det enkelte lejemål under hensyntagen til Flüggers strategi.
Leasingperioden for biler er indregnet efter den indgåede kontrakt, og revurderes kun ved ændringer til denne.
Måling af leasingforpligtelserne er foretaget uden indregning af variable omkostninger (kraft- varme, forsikringer, indekseret lejereguleringer osv.), der måtte pålægges fremtidige betalinger.
Ved første indregning er alle leasingkontrakter vedr. bygninger og biler indregnet, uanset resterende leasingperiode. Målingen er sket til nutidsværdien af lejemålenes restperioder ved første indregning.
Ved fastlæggelse af diskonteringsfaktoren for bygningslejemål anvender Flügger lånerenten for et 10-årigt realkreditlån, tillagt forventede omkostninger til risikotillæg og bidragssatser ved måling af de fremtidige leasingbetalinger til nutidsværdien.
Ved fastlæggelse af diskonteringsfaktoren for billeasing anvender Flügger lånerenten for et billån ved måling af de fremtidige leasingbetalinger til nutidsværdien.
Ved vurdering af den alternative lånerente har Flügger grupperet sin portefølje af leasingaktiver i kategorier. Flügger vurderer, at leasingaftalerne og de underliggende aktiver i hver kategori har samme karakteristika og risikoprofil. Flügger fastsætter den alternative lånerente i forbindelse med første indregning. Derudover fastsættes den i forbindelse med efterfølgende ændringer, hvis Flügger ændrer vurderingen af en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed forventes udnyttet eller i tilfælde af, at aftalen modificeres.
I forbindelse med regnskabsaflæggelsen har ledelsen foretaget vurdering af den ukurante del af koncernens varebeholdninger.
Yderligere er der foretaget vurdering af aktiverede indirekte produktionsomkostninger. Varebeholdninger udgør i alt 298,7 mio. DKK pr. 30. april 2020, og nedskrivning for ukurans udgør 34,4 mio. DKK. Ukurans vurderes med udgangspunkt i konkrete specifikke markedsforhold, produktionsmetoder, sortimentstilpasninger osv. I relation til indirekte produktionsomkostninger udarbejdes der løbende for- og efterkalkulationer til vurdering af kostpriser for varer under fremstilling og egenproducerede varer. Der henvises i øvrigt til specifikation heraf i note 6 og 15.
Ledelsen anvender skøn i forbindelse med vurdering af erholdeligheden af tilgodehavender pr. balancedagen. Vi har historisk set haft begrænset tab. Koncernens tilgodehavender fra salg udgør pr. 30. april 2020 314,8 mio. DKK og nedskrivning udgør 6,4 mio. DKK.
Udskudte skatteaktiver, herunder værdien af fremførselsberettigede underskud, indregnes med den værdi, de forventes at kunne udnyttes til ved fremtidig indtjening eller modregning i udskudte skatteforpligtelser. Ledelsen foretager derfor skøn over den fremtidige indtjening i forbindelse med vurdering af, om udskudte skatteaktiver vil blive anvendt. Den regnskabsmæssige værdi af koncernens udskudte skatteaktiver udgør 17,7 mio. DKK. Hertil kommer 18,6 mio. DKK, der ikke er indregnet, primært vedrørende skattemæssige underskud, der ikke forventes udnyttet inden for en overskuelig fremtid. Udskudt skat er nærmere beskrevet i note 11.
Flügger har implementeret de af IASB og EU godkendte regnskabsstandarder, ændringer hertil samt fortolkningsbidrag, der er trådt i kraft i regnskabsåret 2019/20.
Den nye standard trådte i kraft 1. januar 2019. For Flügger er standarden implementeret pr. 1. maj 2019, ved regnskabsårets begyndelse for 2019/20.
Koncernen har ved implementering af IFRS 16 pr. 1. maj 2019 indregnet leasingaktiver for 361,5 mio. DKK. Leasingaktiver består af bygninger og biler.
| Operationel leasingforpligtelse pr. 30. april 2019 (IAS17) | 261,0 |
|---|---|
| Diskontering af leasingforpligtelse | -4,8 |
| Leasingforpligtelser med lav værdi | -34,5 |
| Leasingforpligtelser til forventet udløb* | 139,8 |
| Leasingforpligtelser indregnet pr. 1 maj. 2019 (IFRS 16) | 361,5 |
* Leasingforpligtelser er opgjort ud fra forventet brugsperiode
For yderligere detaljer se note 14.
Implementeringen af IFRS16 gældende for regnskabsåret 2019/20 har haft væsentlig effekt for koncernen og har påvirket indregning og måling.
Implementeringen af ændringer i andre standarder og fortolkninger (IFRIC23 og IAS28) har ikke haft væsentlig effekt for koncernen.
IASB har herudover udsendt en række nye og ændrede IFRS standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er obligatorisk ved aflæggelse af årsrapporten.
De nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som kan have relevans for koncernen med effekt fra 1. maj 2020, omfatter:
Ændring af IAS 1 og IAS 8 vedr. definition på væsentlighed
Ændringer til begrebsrammen
Ændringer til IFRS 3 "Virksomhedssammenslutninger"
Ændring til IFRS 9 som følge af IBOR-reformen
De implementerede standarder, forbedringer, ændringer og fortolkninger, der er anført ovenfor forventes ikke at have betydelig indflydelse på koncernens regnskabspraksis, da de dækker områder, der ikke er væsentlige og / eller relevante for gruppen eller ikke ændrer den anvendte regnskabspraksis for 2019/20.
Flügger group A/S styrer virksomheden efter 2 segmenter, som er defineret af direktionen.
Segment 1 er Flügger basisforretning, som primært afsætter Flügger brandede produkter gennem distributionskanaler, som er ejet af eller samarbejder tæt med koncernen.
Segment 2 afsætter ikke-Flügger brandede produkter, herunder private labels, til andre fritstående distributionskanaler. Tilkøbte Unicell indgår i segment 2.
| Alle | Alle | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Segment 1 | Segment 1 | Segment 2 | Segment 2 | segmenter | segmenter | |
| 2018/19 | 2019/20 | 2018/19 | 2019/20 | 2018/19 | 2019/20 | |
| Salg Danmark+ | 625.305 | 571.160 | 171.077 | 181.114 | 796.382 | 752.274 |
| Salg Sverige | 529.374 | 465.386 | 102.699 | 98.695 | 632.073 | 564.081 |
| Salg Norge | 253.016 | 224.336 | 10.435 | 10.455 | 263.450 | 234.791 |
| Salg Polen | 202.538 | 218.180 | - | 62.133 | 202.538 | 280.313 |
| Salg andre lande | 108.921 | 98.010 | - | - | 108.921 | 98.010 |
| Segmentomsætning | 1.719.154 | 1.577.072 | 284.211 | 352.397 | 2.003.365 | 1.929.469 |
| Intern omsætning | -179.823 | -34.733 | - | - | -179.823 | -34.733 |
| Nettoomsætning | 1.539.331 | 1.542.339 | 284.211 | 352.397 | 1.823.542 | 1.894.736 |
| Af- og nedskrivninger | -46.674 | -92.200 | -861 | -36.569 | -47.535 | -128.769 |
| Primært driftsresultat (EBIT) | 67.120 | 86.143 | -26.396 | -2.938 | 40.724 | 83.205 |
| Investeringer i langfristede aktiver | 15.227 | 71.374 | -176 | 1.569 | 15.051 | 72.943 |
| Andre langfristede aktiver, ultimo | 314.773 | 680.992 | 6.355 | 207.328 | 321.129 | 888.320 |
| Andre kortfristede aktiver, ultimo | 779.392 | 795.388 | 85.438 | 160.694 | 864.830 | 956.082 |
| Ikke rentebærende gældsforpligtelser, ultimo -401.582 | -574.547 | -20.650 | -66.944 | -422.232 | -641.491 | |
| Investeret kapital, netto, ultimo | 692.584 | 901.833 | 71.144 | 301.078 | 763.727 | 1.202.911 |
| Nettoomsætning | ||||||
| Geografisk fordeling | ||||||
| Salg Danmark+ | 511.030 | 536.427 | 171.077 | 181.114 | 682.107 | 717.541 |
| Salg Sverige | 470.251 | 465.386 | 102.699 | 98.695 | 572.950 | 564.081 |
| Salg Norge | 246.591 | 224.336 | 10.435 | 10.455 | 257.025 | 234.791 |
| Salg Polen | 202.538 | 218.180 | - | 62.133 | 202.538 | 280.313 |
| Salg andre lande | 108.921 | 98.010 | - | - | 108.921 | 98.010 |
| Nettoomsætning (salg af varer) | 1.539.331 | 1.542.339 | 284.211 | 352.397 | 1.823.542 | 1.894.736 |
I salg Danmark+ indgår salg i Island, Grønland og Færøerne.
Nettoomsætningen er salg af varer. Salget opgøres efter hvor den geografisk afsættes.
| EBIT Rapporteringspligtige segmenter 40.724 83.205 Elimineringer - - I alt 40.724 83.205 Aktiver Rapporteringspligtige segmenter 1.110.482 1.697.802 Elimineringer -15.095 -6.749 I alt 1.095.387 1.691.053 Forpligtelser Rapporteringspligtige segmenter 368.309 910.799 Elimineringer -15.095 -6.749 I alt 353.214 904.050 Geografisk opdeling af anlægsaktiver* 30.04.2019 30.04.2020 Danmark+ 133.045 362.008 Sverige 117.469 261.219 Norge 16.086 96.851 Polen 42.172 144.508 Andre lande 7.745 6.065 Anlægsaktiver 316.517 870.651 |
2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
* Omfatter immaterielle og materielle aktiver
Flügger- koncernens segmenter udgør salg via forhandlernet (segment 1) og salg gennem øvrige distributionskanaler (segment 2). Denne rapportering afspejler den interne ledelsesrapportering, som anvendes ved budgettering, resultatopfølgning og ressourceallokering.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, og de poster, der kan allokeres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag.
Langfristede aktiver i segmentet omfatter de langfristede aktiver, som anvendes direkte i segmentets drift, herunder immaterielle og materielle aktiver. Kortfristede aktiver i segmentet omfatter de kortfristede aktiver, som anvendes direkte i segmentets drift, herunder varebeholdninger, tilgodehavender fra salg og likvide beholdninger. Lang- og kortfristede aktiver kan ikke direkte afstemmes til balancen grundet koncerninterne mellemregninger.
Nettoomsætningen fra salg af varer baseres på kontantsalg i butikker samt indtægter fra indgåede kontrakter med kunder. Indtægter fra salg af egenproducerede færdigvarer og varer til videresalg (tredjepartsprodukter) indregnes på det tidspunkt, hvor kontrol af varer og produkter overføres til kunden, som normalt er ved levering. Ved kontrakter, der giver kunden ret til returnering af varen inden for en nærmere angivet periode, skønnes over omfanget af returneringer som så fragår omsætningen.
Nettoomsætningen måles til det modtagne vederlag, som koncernen forventer at modtage for disse varer, eksklusiv moms, afgifter og andre former for rabatter og bonus. Koncernen overvåger løbende kontraktuelle forpligtelser, der afhænger af særskilte resultater, som kan have effekt på transaktionsprisen.
Koncernen betaler forskellige rabatter og bonusser i henhold til virksomhedens kundesegmentering. Kunderabatter omfatter volumen- og aktivitetsrelaterede rabatter, herunder specifikke tilbudspriser og kampagner. Volumen- og aktivitetsrelaterede rabatter dækker incitamenter for kunderne til at opretholde forretning med koncernen over en længere tid.
| Personaleomkostninger | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Løn & gage omkostninger, produktion | 82.833 | 95.791 |
| Løn & gage omkostninger, salg og distribution | 397.171 | 386.314 |
| Løn & gage omkostninger, administration | 88.673 | 85.132 |
| I alt | 568.676 | 567.237 |
| Heraf aktiveret løn | - | 3.051 |
| Lønninger og gager | 466.979 | 467.745 |
| Pensionsydelser | 33.614 | 31.998 |
| Aktiebaseret aflønning | 2.284 | 775 |
| Omkostninger til social sikring | 65.799 | 66.719 |
| Omkostninger til løn, pension og social sikring* | 568.676 | 567.237 |
| Heraf aktiveret løn | - | 3.051 |
| Heraf honorar til koncernledelse**: | ||
| Fast løn | 13.255 | 13.247 |
| Bonus | 915 | 3.152 |
| Aktiebaseret aflønning | 585 | 186 |
| Pension, bidragsbaserede | 1.342 | 1.320 |
| I alt | 16.097 | 17.905 |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede | 1.481 | 1.624 |
* Heri indgår engangsomkostninger vedrørende fratrædelsesgørelse på ca. 8,6 mio. DKK (sidste år 9,2 mio. DKK).
** Ud over de anførte beløb til koncernledelse/direktion modtager disse fri bil, telefon samt avis. Koncerndirektør Ulf Schnack har indgået en ansættelseskontrakt, der er uopsigelig fra selskabets side.
Honorar til bestyrelse indgår med 1.625 t. DKK (sidste år 1.500 t. DKK). Det samlede honorar til direktionen indgår med 16.280 t. DKK (sidste år 14.597 t. DKK).
Det faste honorar for et bestyrelsesmedlem udgør 175 t. DKK og for bestyrelsesformanden og del af revisionsudvalg 500 t. DKK. Honorar til formand for revisionsudvalg og bestyrelsesmedlem udgør 300 t. DKK ligesom honorar til næstformand og medlem af nominerings- og vederlagsudvalget udgør 300 t. DKK.
Der henvises endvidere til Flüggers "Vederlagsrapport til direktion og bestyrelse", som kan findes på Flüggers hjemmeside www.flugger.com/investor/corporate-governance/
| Direktion Antal |
Øvrige Antal |
Markedsværdi 1.000 DKK |
|
|---|---|---|---|
| Optioner 1. maj 2018 | 2.723 | - | 400 |
| Tildelt i året | 37.000 | 9.900 | 167 |
| Udnyttet i året | - | - | - |
| Bortfaldne i året | - | - | - |
| Udestående optioner 30 april 2019 | 39.723 | 9.900 | 567 |
| Tildelt i året | 70.000 | 11.150 | 1.417 |
| Udnyttet i året | - | - | - |
| Bortfaldne i året | -46.000 | -900 | -232 |
| Udestående optioner 30 april 2020 | 63.723 | 20.150 | 1.752 |
| Heraf optjent pr. 30 april 2020 | - | 1.150 | 334 |
Optionsprogrammet giver ret til erhvervelse af B-aktier med en nominel værdi på 20 DKK pr. B-aktie.
| Optioner | Markedsværdi | |
|---|---|---|
| antal | 1.000 DKK | Program |
| 2.723 | 400 | A - optjeningsperiode: 07.02.2018 - 30.04.2021 Opfyldelse af nedenstående KPI'er a) og enten b) eller c) på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2020/2021: a) Omsætning på mindst DKK 2,0 mia. b) EBITDA-margin på mindst 9% c) En lukkekurs på Flügger aktien (B-aktie af nominel DKK 20) på mindst DKK 600 på dagen for offentliggørelse af ovenstående bestyrelses godkendte årsrapport. Udnyttelsesperiode: 30.06.2021 - 15.07.2021 Udnyttelseskurs: 1 |
| 15.000 | 41 | B - optjeningsperiode: 15.12.2018 - 30.04.2021 Opfyldelse af nedenstående KPI'er a) og enten b) eller c) på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2020/2021: a) Omsætning på mindst DKK 2,0 mia. b) EBIT på mindst 6% c) En lukkekurs på Flügger aktien (B-aktie af nominel DKK 20) på mindst DKK 600 på dagen for offentliggørelse af ovenstående bestyrelses godkendte årsrapport. Udnyttelsesperiode: 30.06.2021 - 15.07.2021 Udnyttelseskurs: 300 |
| 55.000 | 461 | C - optjeningsperiode: 16.05.2019 - 30.04.2023 Opfyldelse af nedenstående KPI'er a) og enten b) eller c) på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2022/2023: a) Omsætning på mindst DKK 2,5 mia. b) EBIT på mindst 6% c) En lukkekurs på Flügger aktien (B-aktie af nominel DKK 20) på mindst DKK 650 på dagen for offentliggørelse af ovenstående bestyrelses godkendte årsrapport. Udnyttelsesperiode: 30.06.2023 - 15.07.2023 Udnyttelseskurs: 300 |
| 1.150 | 334 | D - optjeningsperiode: 03.07.2019 - 30.04.2020 Opfyldelse af nedenstående KPI'er på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2019/2020: EBIT på min. 75 M.DKK Udnyttelsesperiode: 30.06.2020 - 15.07.2020 Udnyttelseskurs: 0 |
| 10.000 | 520 | E - optjeningsperiode: 28.04.2020 - 30.04.2022 Opfyldelse af begge nedenstående KPI'er a) og b) på baggrund af besty relsesgodkendt årsrapport for 2021/2022: a) Omsætning på mindst DKK 2 mia. b) EBIT DKK 120 mio. Udnyttelsesperiode: 30.06.2022 - 15.07.2022 Udnyttelseskurs: 50 |
lingstidspunktet opgjorte dagsværdi indregnes over den periode, hvor betingelserne opfyldes.
Der er i regnskabsåret driftsført 496 t. DKK (sidste år 170 t. DKK) vedr. optionsprogrammer.
Markedsværdien på de enkelte programmer er beregnet ud fra en Black-Scholes værdiansættelsesmodel med anvendelse af:
Volatiliteten er beregnet med udgangspunkt i ugentlige kursobservationer på Flügger-aktien over en historisk periode svarende til optionens løbetid og eventuelt justeret i forhold til volatiliteten i sammenlignelige virksomheder og andre børsnoterede virksomheder.
En række medarbejdere har i regnskabsåret 2019/2020 modtaget bonusudbetalinger i form af aktier. Der er i regnskabsåret driftsført 200 t. DKK (sidste år 2.113 t. DKK) vedr. disse tildelinger, opgjort ud fra selskabets aktiekurs på tildelingstidspunktet.
| Omkostninger vareforbrug og ukurans | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Af produktionsomkostninger udgør: | ||
| Vareforbrug | 688.884 | 724.729 |
| Realiserede nedskrivninger | 7.324 | 9.841 |
| Regulering for ukurans | -4.019 | 8.852 |
| Afskrivninger | ||
| Afskrivninger, produktion | 16.755 | 15.436 |
| Afskrivninger, produktion - leasing aktiver | - | 596 |
| Afskrivninger, salg og distribution | 15.703 | 13.065 |
| Afskrivninger, salg og distribution - leasing aktiver | - | 79.731 |
| Afskrivninger, administration | 15.077 | 15.441 |
| Afskrivninger, administration - leasing aktiver | - | 4.499 |
| I alt | 47.535 | 128.768 |
| Heraf immaterielle anlægsaktiver | ||
|---|---|---|
| Afskrivninger, produktion | 1.717 | 423 |
| Afskrivninger, salg og distribution | 694 | 260 |
| Afskrivninger, administration | 10.626 | 11.681 |
| I alt | 13.036 | 12.364 |
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | ||
|---|---|---|
| PwC | 1.993 | 2.263 |
| Andre revisorer | 178 | 133 |
| I alt | 2.172 | 2.396 |
| Honorar til PwC kan specificeres således: | ||
|---|---|---|
| Lovpligtig revision | 1.403 | 1.497 |
| Andre erklæringsopgaver med sikkerhed | - | 21 |
| Skatterådgivning | 287 | 52 |
| Øvrig rådgivning | 303 | 693 |
| I alt | 1.993 | 2.263 |
| Honorar til andre revisorer kan specificeres således: | ||
|---|---|---|
| Lovpligtig revision | 147 | 133 |
| Øvrig rådgivning | 31 | - |
| I alt | 178 | 133 |
Honorar for andre ydelser end lovpligtig revision leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til Flügger-koncernen udgjorde TDKK 292 (2018/19: TDKK 639) bestående af generel regnskabs- og skatterådgivning, herunder i forhold til virksomhedsovertagelser.
Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. For handelsvarers vedkommende indregnes vareforbruget, og for produktionsvarers vedkommende indregnes produktionsomkostninger vedrørende årets nettoomsætning. Heri indgår omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, emballager, etiketter, hjemtagelsesomkostninger og emballageafgift. Endvidere indgår løn, gager, sociale omkostninger og pensioner til medarbejdere på fabrikker, værksteder, laboratorier, indkøb, produktmanagement, afskrivninger på fabriksudstyr, reparationer, vedligeholdelse, kvalitets- og miljøstyring samt drift på fabriksejendomme.
Salgs- og distributionsomkostninger består af omkostninger til drift af salgsdivisionerne, dvs. løn, gager, sociale omkostninger og pensioner til salgsledelse, butikspersonale og sælgerstab samt omkostninger til markedsføring, drift af forretninger, tab på udestående fordringer og afskrivninger. Endvidere indgår fragt til kunder, drift af hovedlagre og ordrekontorer inklusive løn, gager, sociale omkostninger, pensioner og drift af ejendomme inklusive afskrivninger, reparationer og vedligeholdelse. Endelig indgår omkostninger til drift af teknisk service og reklame.
| Note 7. Andre driftsindtægter | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Huslejeindtægter | 781 | 952 |
| Gevinst ved salg af anlægsaktiver | 304 | 326 |
| Andre indtægter | 1.845 | 4.350 |
| Andre driftindtægter | 2.930 | 5.628 |
| Tab ved salg af anlægsaktiver | 523 | 2.303 |
|---|---|---|
| Omkostning ved retssag* | 8.313 | - |
| Andre udgifter** | 97 | 8.768 |
| Andre driftomkostninger | 8.933 | 11.071 |
* Vedr. Datacon retssag omkostningerne 2018/19 fordeler sig med 5,2 mio. DKK i kompensation og 3,1 mio. DKK i sagsomkostninger.
** Andre udgifter vedr. primært transaktionsomkostninger i.f.m. købet af Unicell.
| Renter vedr. lån og tilgodehavender | 3.226 | 2.372 |
|---|---|---|
| Dagsværdiregulering værdipapirer | 6 | 1 |
| Valutareguleringer | 7.770 | 17.045 |
| Finansielle indtægter | 11.002 | 19.418 |
| Finansielle omkostninger | 10.299 | 27.088 |
|---|---|---|
| Valutareguleringer | 8.420 | 18.317 |
| Renter vedr. leasingforpligtelser | - | 8.060 |
| Renter vedr. retssag | 1.365 | - |
| Renter vedr. lån og tilgodehavender | 514 | 711 |
Andre driftsindtægter/-omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær betydning set i forhold til virksomhedernes hovedformål, herunder fx fortjeneste og tab ved salg af anlægsaktiver, forsikringsudbetalinger og koncerneksterne huslejeindtægter.
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder periodiserede renter, gevinster og tab samt kursreguleringer fra værdipapirer og valutakursregulering af mellemværender i fremmed valuta. Endvidere indgår valutakursreguleringer, som opstår på grund af forskelle mellem indtægters og omkostningers omregnings- og betalingskurs.
| Note 11. Skat | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Ændring i udskudt skat i året: | ||
| Udskudt skat, indeværende år | 5.990 | 2.850 |
| Udskudt skat, regulering til tidligere år | - | 1.619 |
| I alt | 5.990 | 4.469 |
| Selskabsskat i året: | ||
| Selskabsskat, indeværende år | - 16.207 | -19.630 |
| Selskabsskat, regulering til tidligere år | 1.001 | -4 |
| I alt | - 15.206 | -19.634 |
| Skat i alt | - 9.216 | -15.165 |
| Forklaring til skatteprocent | ||
| Dansk selskabsskatteprocent | 22,0% | 22,0% |
| Forskel i udenlandske og danske skattesatser | - 3,8% | -1,8% |
| Indtægtsførsel af tidligere nedskrevne skatteaktiver | 0,0% | -2,5% |
| Ikke fradragsberettigede udgifter / ikke skattepligtige indtægter | 4,1% | 2,4% |
| Effektiv skatteprocent | 22,3% | 20,1% |
| Udskudt skat | ||
| Immaterielle anlægsaktiver | 5.529 | 12.512 |
| Materielle anlægsaktiver | 784 | 65.407 |
| Finansielle anlægsaktiver | - | -119 |
| Kortfristede aktiver | 1.955 | -117 |
| Øvrige forpligtelser | - 831 | -56.590 |
| I alt | 7.437 | 21.093 |
| Udskudt skatteaktiv | ||
| Immaterielle anlægsaktiver | 23 | - |
| Materielle anlægsaktiver | 2.084 | -2.394 |
| Kortfristede aktiver | - 2.284 | 5.912 |
| Øvrige forpligtelser | - 1.873 | 12.175 |
| Fremførelsesberettigede underskud | - 2.562 | 1.975 |
| I alt | - 4.612 | 17.668 |
Skatteaktiver, som ikke er indregnet, udgør 18,6 mio. DKK (sidste år 24,4 mio. DKK) og vedrører primært skattemæssige underskud, som ikke forventes udnyttet inden for en overskuelig fremtid. Aktiveret underskud 2,0 mio. DKK (sidste år -2,6 mio. DKK Flügger Sweden AB) og vedrører fremførelsesberettiget underskud i Flügger Norway AS, som forventes at kunne blive udnyttet inden for overskuelig fremtid. Tidsbegrænsede underskud er 0 mio. DKK.
Skat af anden totalindkomst udgør 0 mio. DKK (sidste år 0 mio. DKK).
Udviklingen i udskudt skat vedr. materielle aktiver, samt øvrige forpligtelser er primært begrundet i indførelsen af IFRS 16 – Leasing, som har forøget den regnskabsmæssige værdi på disse poster væsentligt. Ligeledes har anskaffelsen af aktier i Unicell Poland sp. z o.o. medført en forøgelse af udskudt skat på immaterielle aktiver.
Flügger group A/S er sambeskattet med koncernens danske dattervirksomheder samt moderselskabet, SUS 2013 ApS. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. De sambeskattede selskaber indgår alle i acontoskatteordningen.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændringer i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat. Skatterne beregnes under hensyntagen til lokale skattesatser og -regler mv.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter.
Udskudte skatteaktiver og forpligtelser indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige forskelle opstået ved enten første indregning af goodwill eller ved første indregning af en transaktion, der ikke er en virksomhedssammenslutning, og hvor den midlertidige forskel konstateret på tidspunktet for første indregning hverken påvirker det regnskabsmæssige resultat eller den skattepligtige indkomst.
Udskudte skatteaktiver og forpligtelser, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes. Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet inden for den nærmeste fremtid.
Udskudt skat måles med aktuelle skattesatser i de respektive lande af midlertidige forskelle mellem skattemæssige og regnskabsmæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, hvortil det er sandsynligt, at de kan forventes anvendt. Ændringen af den beregnede værdi, sammenlignet med året før, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, i anden totalindkomst med den del, der kan henføres dertil og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
| Note 12. Immaterielle aktiver | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Goodwill: | ||
| Anskaffelsessum primo | 102.414 | 102.168 |
| Kursregulering primo | -246 | -3.273 |
| Tilgang ved køb af datterselskaber | - | 51.044 |
| Anskaffelsessum ultimo | 102.168 | 149.939 |
| Nedskrivning primo | 31.909 | 31.942 |
| Kursregulering primo | 33 | -1.631 |
| Afskrivninger ultimo | 31.942 | 30.311 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 70.226 | 119.628 |
| Andre immaterielle aktiver: | ||
| Anskaffelsessum primo | 98.874 | 104.204 |
| Kursregulering primo | -55 | -18 |
| Tilgang ved køb af datterselskaber | - | 29.607 |
| Årets Tilgang | 5.604 | 18.832 |
| Årets Afgang | -220 | -10.217 |
| Anskaffelsessum ultimo | 104.203 | 142.408 |
| Afskrivninger primo | 66.101 | 78.858 |
| Kursregulering primo | -47 | -16 |
| Årets afskrivninger | 13.024 | 12.357 |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -220 | -10.217 |
| Afskrivninger ultimo | 78.858 | 80.982 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 25.345 | 61.426 |
| Forudbetalinger på immaterielle aktiver | 5.553 | 1.860 |
| Immaterielle aktiver i alt | 101.124 | 182.914 |
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris, som beskrevet under virksomhedssammenslutninger. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for værdiforringelse.
Flügger allokerer goodwill til pengestrømsfrembringende enheder baseret på den ledelsesmæssige struktur. Goodwill relateret til forretninger overvåges i lighed med tidligere år for de geografiske segmenter, dvs. butiksnettene i Danmark, Sverige og Norge, og goodwill relateret til datterselskaberne Flügger Iceland, Unicell og Detale CPH overvåges separat.
Nedskrivningstest vedrørende goodwill tager udgangspunkt i beregnet kapitalværdi for de enkelte enheder, baseret på femårige forretningsplaner samt en beregnet terminalværdi, der sammenholdes med regnskabsmæssig værdi af de testede aktiver.
De væsentligste forudsætninger i forretningsplanerne er knyttet til koncernens forventede vækst samt evne til at forbedre indtjeningen over en årrække, og de anvendte bruttoavancemarginaler og omkostninger er baseret på ledelsens forventninger med udgangspunkt i iværksatte tiltag til forbedring af indtjeningen. Koncernens EBIT-margin forventes bl.a. forbedret som følge af fokus på optimering af sortiment, mere transparent segmentering og prissætning samt en mere aktiv porteføljepleje af koncernens butiksnet.
Øvrige forudsætninger, fastsat på baggrund af eksterne data, for nedskrivningstestene i de enkelte pengestrømsgenererende enheder, kan opsummeres som følger:
| Diskonte | Diskonte | Vækst i | Vækst i | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ringsrente | ringsrente | terminal | terminal | ||
| Pengestrømsgenerende | Goodwill i | før skat i | før skat i | periode i | periode i |
| enhed: | 1.000 DKK | 2018/19 | 2019/20 | 2018/19 | 2019/20 |
| Flügger farver (Danmark) | 14.407 | 9,00% | 7,93% | 1,5% | 2,0% |
| Flügger färg (Sverige) | 26.671 | 9,20% | 8,12% | 1,3% | 2,0% |
| Flügger farve (Norge) | 9.803 | 9,10% | 8,52% | 3,0% | 2,0% |
| Flügger ehf | 17.703 | 12,00% | 9,20% | 4,0% | 3,0% |
| Detale CPH ApS | 4.694 | - | 7,93% | - | 2,0% |
| Unicell sp. z o.o. | 46.350 | - | 9,91% | - | 4,0% |
Der er i lighed med tidligere år foretaget løbende overvågning og nedskrivningstest for alle pengestrømsgenererende enheder. Der er i den forbindelse foretaget nedskrivning på 0 mio. DKK i regnskabsåret (sidste år nedskrivning 0 mio. DKK).
Ledelsen vurderer, at sandsynlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil overstige genindvindingsværdien.
Andre immaterielle aktiver omfatter patenter, licenser, software, brands, kunderelationer og -kontrakter som måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Patenter og licenser afskrives lineært over den forventede brugstid, svarende til 5-8 år, software afskrives over en forventet brugstid på 3-7 år og kunderelationer og -kontrakter samt andre immaterielle aktiver afskrives over en forventet brugstid på 3-25 år.
| Note 13. Materielle aktiver | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Grunde og bygninger: | ||
| Anskaffelsessum primo | 257.547 | 249.824 |
| Kursregulering primo | -2.327 | -3.301 |
| Tilgang ved køb af datterselskaber | - | 31.838 |
| Årets tilgang | 1.146 | 1.564 |
| Årets afgang | -6.541 | -2.483 |
| Anskaffelsessum ultimo | 249.824 | 277.442 |
| Afskrivninger primo | 110.083 | 115.202 |
| Kursregulering primo | -856 | -799 |
| Årets af- og nedskrivninger | 6.529 | 6.647 |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -554 | -2.486 |
| Afskrivninger ultimo | 115.202 | 118.564 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 134.622 | 158.878 |
| Tekniske anlæg og maskiner: | ||
| Anskaffelsessum primo | 276.771 | 275.830 |
| Kursregulering primo | -1.887 | -3.155 |
| Tilgang ved køb af datterselskaber | - | 10.792 |
| Årets tilgang | 8.347 | 4.791 |
| Årets afgang | -7.401 | -8.880 |
| Anskaffelsessum ultimo | 275.830 | 279.378 |
| Afskrivninger primo | 237.422 | 238.552 |
| Kursregulering primo | -1.717 | -3.032 |
| Årets af- og nedskrivninger | 10.248 | 10.470 |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -7.401 | -8.858 |
| Afskrivninger ultimo | 238.552 | 237.132 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 37.278 | 42.246 |
| 30.04.2019 | 30.04.2020 | |
|---|---|---|
| Andet driftsmateriel: | ||
| Anskaffelsessum primo | 280.078 | 245.504 |
| Kursregulering primo | -1.833 | -6.548 |
| Tilgang ved køb af datterselskaber | - | 2.238 |
| Årets tilgang | 7.025 | 2.437 |
| Årets afgang | -39.766 | -32.590 |
| Anskaffelsessum ultimo | 245.504 | 211.041 |
| Afskrivninger primo | 228.371 | 205.403 |
| Kursregulering primo | -1.488 | -5.273 |
| Årets af- og nedskrivninger | 17.500 | 14.026 |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -38.979 | -31.171 |
| Afskrivninger ultimo | 205.403 | 182.985 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 40.100 | 28.056 |
| Anlæg under udførelse: | ||
| Anskaffelsessum primo | 4.296 | 3.392 |
| Kursregulering primo | -34 | -19 |
| Tilgang ved køb af datterselskaber | - | 3.500 |
| Årets tilgang | 9.686 | 58.164 |
| Årets afgang | -10.556 | -7.716 |
| Anskaffelsessum ultimo | 3.392 | 57.321 |
| Samlet regnskabsmæssig værdi af tekniske anlæg og maskiner, andet driftsmateriel og materielle |
||
| anlæg under udførelse | 80.770 | 127.623 |
| Til sammenligning udgør allriskforsikringssummen ultimo |
882.658 | 927.031 |
Der er i perioden 1/5-2019-30/4-2020 indgået forpligtelser om køb af materielle aktiver som følger:
25,0 mio. DKK med forfald i takt med levering hen over perioden maj 2020 til januar 2021.
Forpligtelsen vedrører forpligtelser om køb af materielle aktiver som led i investeringer i produktionsfaciliteterne i Kolding.
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivninger fastsættes ud fra aktivernes forventede brugstid og scrapværdi. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, hjemtagelses- og installationsomkostninger samt klargøring af aktivet. Afskrivninger påbegyndes i den måned, hvor aktivet er klar til brug. Som hovedregel er brugstiden fastsat til:
| Bygninger | 40 år |
|---|---|
| Bygningsbestanddele | 10 år |
| Tekniske anlæg, maskiner og driftsmateriel | 8 år |
| Biler | 5 år |
| IT-udstyr | 4 år |
Grunde afskrives ikke. Der foretages årligt revurdering af aktivets brugstid og scrapværdi.
Offentlige tilskud til investeringer reducerer aktivets bogførte værdi og reducerer dermed afskrivningsgrundlaget. Efterfølgende omkostninger til fx udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Fortjeneste og tab ved afhændelse eller udrangering af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem nettosalgsprisen og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Gevinst eller tab ved salget indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger.
Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Nedskrivninger tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til den oprindelige nedskrivning.
| Note 14. Materielle aktiver - leasing | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Lejede bygninger | ||
| Anskaffelsessum primo | 352.449 | |
| Kursregulering primo | -13.673 | |
| Årets tilgang | 59.106 | |
| Genmåling af leasingforpligtelse | 70.385 | |
| Årets afgang | -695 | |
| Anskaffelsessum ultimo | 467.572 | |
| Afskrivninger primo | - | |
| Kursregulering primo | - | |
| Årets af- og nedskrivninger | 78.528 | |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -695 | |
| Afskrivninger ultimo | 77.833 | |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 389.739 | |
| Andet driftsmateriel - leasing: | ||
| Anskaffelsessum primo | 8.709 | |
| Kursregulering primo | -202 | |
| Årets tilgang | 10.690 | |
| Genmåling af leasingforpligtelse | 476 | |
| Årets afgang | -1.728 | |
| Anskaffelsessum ultimo | 17.945 | |
| Afskrivninger primo | - | |
| Kursregulering primo | - | |
| Årets af- og nedskrivninger | 6.890 | |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -442 | |
| Afskrivninger ultimo | 6.448 | |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 11.497 | |
| Leasingforpligtelser indregnet i balancen | ||
| Kortfristede | 85.096 | |
| Langfristede | 320.860 | |
Omkostninger relateret til leasingaftaler med lav værdi og kort løbetid 11.249 Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser – se note 10 finansielle omkostninger. Variable leasingbetalinger ikke indregnet som en del af leasing forpligtelsen.
For 2019/20 har koncernen betalt 86,9 mio. DKK vedr. leasingaftaler, heraf udgør rentebetalinger relateret til indregnede leasingforpligtelser 8,1 mio. DKK og afdrag på indregnet leasing gæld 78,8 mio. DKK.
Den nye standard om regnskabsmæssig behandling af leasing som trådte i kraft 1. januar 2019, er implementeret fra regnskabsåret 2019/20 med start 1. maj 2019.
I henhold til IFRS 16 indregnes alle leasingaftaler i balancen med en leasingforpligtelse og et leasingaktiv, undtagen aktiver med lav værdi og kort leasingperiode (leasingperiode under 1 år).
Koncernen har fra 1. maj 2019 implementeret standarden ved at anvende de lempeligere overgangsbestemmelser, som betyder, at sammenligningstal ikke bliver tilpasset.
Leasingaftaler der er omfattet af IFRS 16 defineres som enhver kontraktindgåelse, som giver Flügger adgang til brugen af et specifikt aktiv, og hvor Flügger samtidig har kontrollen over aktivet og ret til substantielt alle de økonomiske fordele, som stammer fra aktivet i brugsperioden.
Koncernens aktiverede leasingaftaler består af lejekontrakter vedr. bygninger og biler. Leasingaktiver og leasinggæld er præsenteret separat i balancen. Leasingaktiver præsenteres i tilknytning til Materielle aktiver, og leasingforpligtelser præsenteres under henholdsvis Langfristede forpligtelser og Kortfristede forpligtelser i henhold til forfaldstidspunkt.
Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede leasingperiode, og renter på leasingforpligtelser indregnes som finansielle omkostninger. Afdrag på leasinggæld klassificeres som pengestrømme fra finansieringsaktiviteter og betalinger af renter klassificeres som kontant strømme fra driftsaktiviteter i opgørelsen af pengestrømme.
Koncernen har anvendt efterrationalisering ved vurderingen af forlængelsesoptioner ved fastlæggelsen af visse leasingaftalers forventede løbetid/brugstid.
Koncernen har ved måling af leasingforpligtelsen anvendt en lånerente til tilbagediskontering af fremtidige leasingbetalinger på hhv. 3% for leasingaftaler under 5 år og 2% for leasingaftaler over 5 år. Opstartsomkostninger, serviceudgifter m.v. er ikke indregnet som en del af forpligtelsen, men er driftsført.
Der henvises i øvrigt til note 2 og 3.
| Note 15. Varebeholdninger | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Råvarer og hjælpematerialer | 50.790 | 66.441 |
| Varer under fremstilling | 11.947 | 13.667 |
| Færdigvarer og handelsvarer | 287.206 | 253.009 |
| Nedskrivning for ukurans og sortimentoprydning | -25.523 | -34.375 |
| I alt | 324.420 | 298.742 |
| 247.552 | 308.437 |
|---|---|
| 8.023 | 9.853 |
| 19.468 | 27.939 |
| 17.900 | 20.242 |
| 292.943 | 366.471 |
| Tabs%* 2019 |
Tabs% 2020 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Ikke forfaldne | 0,35 | 0,44 | 237.043 | 300.710 |
| Op til 30 dage over forfald | 1,18 | 0,72 | 6.108 | 4.305 |
| Mere end 30 dage over forfald | 14,46 | 12,31 | 6.299 | 9.083 |
| Kundeforfald mere end 1 år efter udløb | 17,99 | 24,88 | 2.306 | 701 |
| I alt | 251.755 | 314.799 |
* Forventet vægtet gennemsnitlig tabs% for varedebitorer
| Primo | 7.540 | 4.203 |
|---|---|---|
| Valutakursregulering | -21 | -97 |
| Nedskrivninger i året | 3.484 | 5.047 |
| Tilbageført vedr. tidligere år | -4.276 | -153 |
| Realiseret i året | -2.524 | -2.637 |
| I alt | 4.203 | 6.363 |
Varebeholdningerne måles til kostpris på grundlag af vejede gennemsnitspriser.
Kostprisen på råvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for færdigproducerede varer og varer under fremstilling omfatter anskaffelsesprisen for medgåede råvarer, emballage, etiketter inklusive hjemtagelsesomkostninger med tillæg af medgået løn og indirekte produktionsomkostninger.
Der foretages nedskrivning til nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere end kostprisen. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som forventet salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender indeholder kundetilgodehavender og andre, mindre tilgodehavender herunder deposita. Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efter første indregning til amortiseret kostpris fratrukket forventet tab.
Ved nedskrivning af tilgodehavender er varedebitorer inddelt i 2 grupper. Væsentlige og risikofyldte tilgodehavender vurderes separat, mens for tilgodehavender, hvor der ikke foreligger en objektiv indikation, anvendes den simplificerede "expected credit loss-model". Dette indebærer anerkendelse af en "forventet tab af levetid" for alle kundetilgodehavender. Tabssatserne fastsættes på grundlag af grupper af kundetilgodehavender, der deler samme risikomønster og forfaldne dage.
Niveau 1: Noterede priser (ikke justerede) på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser: Niveau 2: Andre priser end på niveau 1, som observerbare for aktivet eller forpligtelsen, enten direkte (som priser) eller indirekte (afledt af priser).
Niveau 3: Værdien for aktivet eller forpligtelsen er ikke baseret på observerbare markedsdata.
| 30.04.2020 | |||
|---|---|---|---|
| Regnskabs mæssig værdi |
Noterede priser |
Andre opgørelses metoder |
|
| Obligationer (niveau 1) | - | - | - |
| Børsnoterede aktier (niveau 1) | - | - | - |
| Afledte finansielle instrumenter (niveau 2) | 142 | - | 142 |
| Pantebreve mv. (niveau 3) | 87 | 87 | - |
| I alt | 229 | 87 | 142 |
| 30.04.2019 | |||
|---|---|---|---|
| Regnskabs mæssig værdi |
Noterede priser |
Andre opgørelses metoder |
|
| Obligationer (niveau 1) | - | - | - |
| Børsnoterede aktier (niveau 1) | - | - | - |
| Afledte finansielle instrumenter (niveau 2) | 577 | - | 577 |
| Pantebreve mv. (niveau 3) | 86 | 86 | - |
| I alt | 663 | 86 | 577 |
Børsnoterede værdipapirer indregnes på handelsdagen til dagsværdi under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster. Private pantebreve måles til dagsværdi efter individuel vurdering på balancedagen.
Værdipapirer betragtes som omsætningspapirer og præsenteres under kortfristede aktiver. Værdipapirer måles til dagsværdi og værdireguleres via resultatopgørelsen i overensstemmelse med IFRS 9.
Likvide beholdninger omfatter kassebeholdninger og bankindeståender, herunder aftaleindlån. Beholdningerne måles til nominel værdi.
Ændringer i den del af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for sikringstransaktioner under egenkapitalen, indtil de sikrede pengestrømme påvirker resultatet. På dette tidspunkt reklassificeres gevinst eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i samme regnskabspost som det sikrede.
Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, ophører sikringsforholdet fremadrettet. Den akkumulerede værdiændring indregnet i anden totalindkomst reklassificeres til resultatopgørelsen under finansielle poster, når de sikrede pengestrømme påvirker resultatet eller ikke længere er sandsynlig.
Hvis den sikrede posts fremtidige pengestrømme ændrer sig, så kriterierne for regnskabsmæssig sikring ikke længere er opfyldt, reklassificeres den akkumulerede værdiændring straks fra anden totalindkomst til resultatopgørelsen under finansielle poster.
| Note 18. Køb af virksomhed | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Kontant købspris/overtagne nettoaktiver | ||
| fordeles således (Unicell): | ||
| Kunderelationer og kontrakter | - | 16.854 |
| Andre immaterielle aktiver | - | 10.290 |
| Materielle aktiver | - | 52.648 |
| Varebeholdninger | - | 21.468 |
| Tilgodehavender | - | 33.564 |
| Likvide beholdninger | - | 4.949 |
| Anden lang gæld | - | -5.170 |
| Anden kort gæld | - | -52.405 |
| Leverandører | - | -11.686 |
| Nettoaktiver i alt | - | 70.512 |
| Goodwill | - | 46.351 |
| Købsvederlag | - | 116.863 |
| Minoritetsandel | - | -30.008 |
| Købspris | - | 86.855 |
| Heraf overtagne likvider | - | 4.949 |
| Pengestrømme fra købet af Unicell Poland sp. z o.o. | - | 81.906 |
| Andre køb - Detale CPH Aps | - | 4.470 |
| Pengestrømme fra køb i alt | - | 86.376 |
| Forudsat at alle erhvervelser i året blev medtaget |
Nettoomsætning 1.823.542 1.894.736 Tilkøbte virksomheders omsætning - 96.866 Pro forma nettoomsætning 1.823.542 1.991.602
Årets resultat 32.210 58.196
Kunderelationer og kontrakter samt Andre immaterielle aktiver amortiseres over en forventet levetid på op til 25 år
Koncernen har pr. 25. november 2019 opkøbt 60% af aktierne i Unicell Poland Sp. z o.o., med mulighed for yderligere at købe 14% senere. Købet af dattervirksomheden Unicell konsolideres 100% i koncernregnskabet med en minoritetsinteresse på 40%. Koncernen har valgt alene at indregne goodwill vedrørende den overtagne andel på 60%. Minoritetsinteressen indregnes således til regnskabsmæssig værdi af dattervirksomheden tillagt merværdier, men eksklusiv goodwill.
Købesummen udgør 87 mio. DKK, som er betalt kontant ved udnyttelse af Flüggers likvide midler. Transaktionsomkostninger relateret til handlen udgør cirka 6 mio. DKK.
Unicell Poland sp. z o.o. omsætning var 145 mio. DKK, EBIT på 17 mio. DKK og resultat på 14 mio. DKK i regnskabsåret 2018.
Hensigten med købet er at styrke Flüggers position i Polen samt udvikle og forbedre salget og knowhow inden for DIY-segmentet.
I forbindelse med købet, er goodwill opgjort til at være 46 mio. DKK. Denne goodwill udgør værdien af immaterielle aktiver, som ikke kan indregnes, såsom medarbejdere, knowhow samt synergier, som vil blive realiseret løbende i forbindelse med integrationen i den eksisterende Flügger forretning. Goodwill er ikke skattemæssigt fradragsberettiget.
Købet af Detale CPH ApS som omtalt i årsrapporten 2018/19, er effektueret pr. 30. juni 2019. Opkøbet har ikke påvirket koncernens omsætning eller resultat væsentligt. Købet betragtes som uvæsentligt.
Koncernen har ikke foretaget køb af virksomhed i perioden 1. maj 2020 til 25. juni 2020.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Ophørte aktiviteter og aktiver bestemt for salg præsenteres særskilt.
Ved køb af nye virksomheder, hvor Flügger opnår kontrol over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De nytilkøbte eller nystiftede virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger.
Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Flügger opnår kontrol over den overtagne virksomhed.
Positive forskelsbeløb mellem købsvederlaget og dagsværdien af de overtagne nettoaktiver indregnes som goodwill i balancen under immaterielle anlægsaktiver. Goodwill afskrives ikke men testes årligt for nedskrivningsbehov. Første nedskrivningstest udføres inden udgangen af overtagelsesåret.
Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for nedskrivningstest. Goodwill og andre dagsværdireguleringer i forbindelse med overtagelsen af en udenlandsk enhed med en anden funktionel valuta end Flüggers præsentationsvaluta behandles som aktiver og forpligtelser tilhørende den udenlandske enhed og omregnes ved første indregning til den udenlandske enheds funktionelle valuta med transaktionsdagens kurs.
Negative forskelsbeløb indregnes i årets resultat på overtagelsestidspunktet.
Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det aftalte vederlag i form af overdragne aktiver, påtagne forpligtelser og udstedte egenkapitalinstrumenter. Hvis dele af købsvederlaget er betinget af fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte betingelser, indregnes denne del af købsvederlaget til dagsværdi på overtagelsestidspunktet.
Omkostninger til erhvervelse af virksomheder omkostningsføres i det år, de afholdes.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser, eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på baggrund af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af disse var forkert ved første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12 måneder efter overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill ikke. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes i årets resultat.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres til forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet og omkostninger til salg eller afvikling.
| Selskabskapital | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Selskabskapital | 60.000 | 60.000 |
| A- selskabskapital (aktuelt: 590.625 stk. a 20 DKK) |
11.812 | 11.812 |
| B- selskabskapital (aktuelt: 2.409.375 stk. a 20 DKK) |
48.188 | 48.188 |
| Selskabskapital ultimo | 60.000 | 60.000 |
Indbetalt selskabskapital udgør 60.000 t. DKK. Ikke indbetalt selskabskapital udgør 0 DKK. Selskabskapitalen har været uændret de seneste 5 år.
| Udbytte og resultat pr. aktie | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Foreslået udbytte pr. aktie a 20 DKK |
10,0 | 10,0 |
| Resultat pr. aktie a 20 DKK |
11,2 | 20,0 |
| Udvandet resultat pr. aktie a 20 DKK |
11,2 | 20,0 |
| Resultatdisponering | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Udbytte | 30.000 | 30.000 |
| Overført resultat | -6.885 | 12.992 |
| Årets overførsler | 23.115 | 42.992 |
| Anskaffelsessum | |||
|---|---|---|---|
| Egne aktier | Antal stk. a 20 DKK | 1.000 DKK | Andel af kapital |
| 30.04.2020 | |||
| Beholdning primo | 113.393 | 43.823 | 3,8% |
| Anvendt i året | -665 | -257 | 0,0% |
| Beholdning ultimo | 112.728 | 43.566 | 3,8% |
| 30.04.2019 | |||
| Beholdning primo | 119.329 | 46.117 | 4,0% |
| Anvendt i året | -5.936 | -2.294 | -0,2% |
| Beholdning ultimo | 113.393 | 43.823 | 3,8% |
Aktiernes værdi til børskurs den 30. april 2020 androg 32.635 t. DKK (sidste år 34.081 t. DKK). Hele anskaffelsessummen er nedskrevet til 0 kr.
Reserve for valutakursregulering omfatter valutakursregulering af selvstændige udenlandske enheder med en anden funktionel valuta end DKK.
Der er indgået optionsaftaler med visse ledende medarbejdere som et led i koncernens program for incitamentsaflønning. Aktieprogrammet indregnes som en egenkapitalordning, da programmet afregnes i aktier. Omkostningen føres i resultatopgørelsen henover optjeningsperioden og i balancen under egenkapitalen.
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.
Aktiekapital / foreslået udbytte x 20 DKK
Resultat pr. aktie Årets resultat efter skat og minoriteter / Antal udestående aktier (inkl. A-aktier)
Årets resultat efter skat og minoriteter / Antal udestående aktier (inkl. A-aktier)
| Anvendt "årets resultat efter skat og minoriteter": | 57.844 |
|---|---|
| Anvendt "antal udestående aktier (inkl. A-aktier)": | Gns. antal aktier |
| Gns. Antal aktier anvendt til beregning | 2.887 |
| Note 20. Anden gæld | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Feriepenge | 67.528 | 65.744 |
| A- skat og arbejdsmarkedsbidrag |
5.437 | 13.178 |
| Sociale omkostninger | 6.111 | 7.200 |
| Moms | 32.640 | 58.513 |
| Anden gæld i øvrigt | 57.165 | 81.003 |
| I alt | 168.881 | 225.638 |
| Regnskabs | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Pengestrømme inkl. renter | mæssig værdi | Indenfor 1 år | 1-5 år | > 5 år | I alt |
| 30.04.2020 | |||||
| Bank | 32.185 | 32.458 | - | - | 32.458 |
| Leverandørgæld | 189.026 | 189.026 | - | - | 189.026 |
| Leasingforpligtelse | 405.956 | 85.096 | 248.468 | 72.392 | 405.956 |
| Øvrig gæld | 255.790 | 249.638 | 6.151 | - | 255.789 |
| I alt | 882.957 | 552.648 | 254.619 | 72.392 | 883.229 |
| 30.04.2019 | |||||
| Bank | 11.981 | 12.083 | - | - | 12.083 |
| Leverandørgæld | 150.842 | 150.842 | - | - | 150.842 |
| Afledte finansielle instrumenter | 860 | 860 | - | - | 860 |
| Øvrig gæld | 182.094 | 182.094 | - | - | 182.094 |
| I alt | 345.777 | 345.879 | - | - | 345.879 |
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi (niveau 2) jf. beskrivelsen i note 17.
| Udvikling i finansielle forpligtelser | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Finansielle forpligtelser primo* | 3.027 | 373.139 |
| Bankgæld ved køb af virksomheder | - | 30.059 |
| Bankomkostninger | 256 | 670 |
| Ændringer i træk på kredit | 8.698 | -10.525 |
| Optaget lån leasing | - | 123.636 |
| Renteomkostninger leasing | - | 8.060 |
| Betalte leasingomkostninger | - | -86.898 |
| Finansielle forpligtelser ultimo | 11.981 | 438.141 |
* Finansielle forpligtelser primo er for regnskabsåret 2019/20 reguleret med 361,5 mio. DKK vedr. leasingforpligtelse iflg. IFRS16.
Kortfristede finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leverandørgæld, leasingforpligtelse, gæld til hovedaktionær samt visse poster under anden gæld. Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved at anvende den effektive rentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over låneperioden.
Langfristede finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leasingforpligtelse, samt visse poster under anden gæld. Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved at anvende den effektive rentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over låneperioden.
Der er ikke stillet pant til sikkerhed.
| Pengestrømme inkl. renter | 0- 1 år | 1- 5 år | > 5 år | I alt |
|---|---|---|---|---|
| 30.04.2020 | ||||
| Garantiforpligtelser | - | - | - | - |
| Øvrige eventualforpligtelser | 18 | 18 | - | 36 |
| Huslejeforpligtelse - lav værdi | 8.672 | 9.892 | - | 18.564 |
| Selvskyldnerkaution | 514 | - | - | 514 |
| Båndlagte midler | - | 252 | - | 252 |
| I alt | 9.204 | 10.162 | - | 19.366 |
| 30.04.2019 | ||||
| Garantiforpligtelser | - | - | - | - |
| Øvrige eventualforpligtelser | 18 | - | - | 18 |
| Huslejeforpligtelser | 92.209 | 118.987 | 33.474 | 244.671 |
| Leasing | 7.135 | 9.150 | - | 16.285 |
| Selvskyldnerkaution | - | - | - | 537 |
| Båndlagte midler | - | - | - | 2.979 |
| I alt | 99.362 | 128.137 | 33.474 | 264.489 |
Der hæftes solidarisk for moms og selskabsskatter
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet væsentlige begivenheder for koncernen.
Leasingforpligtelser er i regnskabsåret 2019/20 overgået fra IAS17 til IFRS 16. Dette års anvendt regnskabspraksis er beskrevet under note 2, 3 og 14. Sidste års anvendt regnskabspraksis efter IAS17 er beskrevet herunder.
Leasingforpligtelser klassificeres regnskabsmæssigt som finansielle og operationelle leasingforpligtelser.
En leasingaftale klassificeres som finansiel, når alle væsentlige risici og fordele ved at eje det leasede aktiv er overført til leasingtager. Andre leasingaftaler klassificeres som operationelle.
Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.
Sidste års udgifter til operationel leasing, som bestod af huslejeforpligtelser samt biler, androg 110,2 mio. DKK.
Flügger-koncernen består af et antal selvstændige aktieselskaber. Ved intern handel, som har et betydeligt omfang, eller når et selskab udfører arbejde for et andet selskab, finder afregning sted på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Samhandelsbetingelserne er dokumenteret ved skriftlige aftaler, medmindre der er tale om uvæsentlige transaktioner.
Koncernens nærtstående parter består af følgende selskaber:
| Flügger group A/S | - Flügger Denmark A/S, Danmark | 100% |
|---|---|---|
| - PP professional paint A/S, Danmark | 100% | |
| - Detale CPH ApS, Danmark | 100% | |
| - Flügger Sweden AB, Sverige | 100% | |
| - Flügger Norway AS, Norge | 100% | |
| - Flügger Iceland ehf., Island | 100% | |
| - Flügger Poland sp. z o.o., Polen | 100% | |
| - Unicell Poland sp. z o.o., Polen | 60% | |
| - Flügger Coating (Shanghai) Co., Ltd | 100% | |
| - Flügger Limited, Hong Kong | 100% | |
| - Flügger Paint (Shanghai) Co., Ltd | 100% |
Koncernens hovedkvarter i Rødovre samt en forretning på Gl. Kongevej lejes af ApS SPKR nr. 2722. Lejemålet er etableret i 1958. Husleje udgør 4,5 mio. DKK. For regnskabsåret 2019/20 (sidste år 4,4 mio. DKK). Depositum udgør 1,7 mio. DKK (sidste år 1,7 mio. DKK). Den samlede huslejeforpligtelse udgør 46,9 mio. DKK. SUS 2013 ApS er skattemæssigt administrationsselskab for alle koncernens danske selskaber.
Bortset fra ovenstående og vederlag til bestyrelse og direktion, jf. note 5, har der ikke været væsentlige transaktioner med nærtstående parter.
SUS 2013 ApS (Flügger holding) CVR-nr. 25550668, Rødovre, skal på grund af sin ejer- og stemmeandel af Flügger group A/S, jf. side 38, udarbejde koncernregnskab, hvori Flügger group A/S indgår. Regnskabet kan rekvireres hos Erhvervsstyrelsen.
Koncernen udsættes for kreditrisici på tilgodehavender samt bankindeståender. Flügger er begunstiget af en bred kundekreds, og kreditrisikoen er således spredt på mange små og mellemstore fordringer. Historisk har tab været meget begrænset, hvilket tilskrives den store spredning samt grundige kreditvurderingsprocedurer ved tilgang af nye kunder og en tæt, løbende opfølgning. For debitorer henvises til aldersfordelingen i note 16.
Kreditrisiko relateret til indeståender og sikringsinstrumenter vurderes at være uvæsentlig, da koncernens bankforbindelser alle har høj kreditrating, hvilket er et centralt kriterium for, at et samarbejde kan indledes.
Den maksimale kreditrisiko svarer i al væsentlighed til de regnskabsmæssige værdier, og koncernen har ikke væsentlige risici vedørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner.
Den gode likviditet sammen med begrænset lånoptagelse gør, at renterisikoen vurderes som uvæsentlig for koncernen.
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser. Koncernens finansielle risici styres centralt i koncernens økonomiafdeling. Nedenfor gives der oplysninger om de forhold, der kan påvirke beløb, betalingstidspunkt eller pålidelighed af fremtidige betalinger, hvor sådanne oplysninger ikke fremgår direkte af regnskabet eller følger almindelig sædvane.
På de fleste af koncernens markeder er der i vid udstrækning en naturlig afdækning af valutakursrisici, idet der i flere lande er både salg og produktion, som i vidt omfang afregnes i landets egen valuta. Det norske marked er en undtagelse herfra, idet koncernen ikke har produktion og dermed en stor omkostningsbase, der afregnes i lokal valuta. Der foretages løbende en vurdering af eksponeringen i NOK op til 12 måneder frem, men der er ingen afdækning ved udgangen af regnskabsåret. Eksponeringen i NOK minimeres så vidt muligt ved prisjusteringer.
Resultatopgørelsen i koncernen påvirkes af ændringer i valutakurserne.
Koncernens valutapolitik er at balancere ind- og udbetalinger i lokal valuta i videst muligt omfang. Koncernen søger generelt ved placering af overskydende likviditet at minimere nettoeksponeringen i de enkelte valutaer. Investeringer i tilknyttede virksomheder er ikke valutakurssikret. Eventuelle kursreguleringer bogføres direkte på egenkapitalen. I nedenstående oversigt er eksponering på balancedagen over for kursændringer vist pr. valuta med udgangspunkt i de enkelte koncernvirksomheders funktionelle valuta.
| Markedsværdi af sikringsinstrumenter | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sikringsinstrument | Aktiver | Forpligtelser | Aktiver | Forpligtelser | |||||
| 30.04.2019 | 30.04.2020 | 30.04.2019 | 30.04.2020 | 30.04.2020 | |||||
| Salg | Forward | 1,7013 | 20.300.000 | 502.987 | |||||
| Køb | Forward | 6,3320 | 6,5245 | 1.540.000 | 420.000 | 350.608 | 9.591 | 142.018 | |
| Køb | Option | 0,7248 | 112.300.000 | 226.226 | |||||
| Salg | Option | 0,7923 | 112.300.000 | 347.436 | |||||
| 576.834 | 860.014 | 142.018 | - | ||||||
| Gns. sikringskurs | Nominel værdi, lokal valuta | 30.04.2019 |
Markedsværdireguleringer af valutakurssikringsinstrumenter indregnes i anden totalindkomst. Positive markedsværdier indregnes som tilgodehavender og negative markedsværdier indregnes som anden gæld.
Alle sikringskontrakter udløber indenfor 1 år.
| Koncernens valutaposition i balancen, 1.000 DKK |
Værdipapirer og likvider |
Tilgodehavender | Gældsforpligtelser | Nettopositioner |
|---|---|---|---|---|
| DKK | - | - | -9.669 | -9.669 |
| EUR | 5.856 | 12.676 | -50.005 | -31.473 |
| NOK | 32.952 | - | -18 | 32.934 |
| SEK | 29.211 | - | -1.706 | 27.505 |
| USD | 3.494 | 2.317 | -29 | 5.782 |
| GBP | 1.109 | 261 | -73 | 1.297 |
| CNY | 140 | 96 | - | 236 |
| PLN | - | 52 | - | 52 |
| JPY | 679 | - | -19 | 660 |
| CHF | - | - | - | - |
| 30.04.2020 | 73.441 | 15.402 | -61.519 | 27.324 |
| DKK | - | - | -8.165 | -8.165 |
| EUR | 5.779 | 11.419 | -38.963 | -21.765 |
| NOK | 6.617 | - | -30 | 6.587 |
| SEK | 16.466 | - | -1.540 | 14.926 |
| USD | 1.958 | 3.277 | - | 5.235 |
| GBP | - | - | -28 | -28 |
| CNY | 448 | 185 | - | 633 |
| PLN | 9 | - | -13 | -4 |
| JPY | - | 138 | - | 138 |
| CHF | - | - | -19 | -19 |
| 30.04.2019 | 31.277 | 15.019 | -48.758 | -2.462 |
Koncernens valutaposition er en oplistning af valutaer som de monetære poster er denomineret i.
| Koncern, renteinterval | Gæld i alt 0-2% | Gæld i alt 2-5% | Gæld i alt 5% | Gæld i alt |
|---|---|---|---|---|
| PLN | 23.580 | - | - | 23.580 |
| DKK | 7.338 | 1.267 | 1.267 | 9.872 |
| 30.04.2020 | 30.918 | 1.267 | 1.267 | 33.452 |
| PLN | - | - | - | - |
| DKK | 11.981 | - | - | 11.981 |
| 30.04.2019 | 11.981 | - | - | 11.981 |
Nettopositioner
Valutakursændringer på de valutaer, hvor Flügger har den største eksponering, er USD, SEK og NOK. Såfremt valutakurserne på de nævnte valutaer ville stige med 5% overfor DKK, har det med udgangspunkt i de anførte nettopositioner pr. balancedagen, følgende virkning på resultat og egenkapital, mens et tilsvarende fald har modsat effekt.
| Koncernens valutakursudsving i balancen | NOK | SEK | USD |
|---|---|---|---|
| Resultat- og egenkapitalpåvirkning | 1.647 1.375 289 | ||
| Opgjort efter afdækning |
Koncernens ledelse vurderer løbende virksomhedens kapitalstruktur, herunder behovet for likviditet, kreditfaciliterer og egenkapital i relation til selskabets og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at opretholde en kapitalstruktur, som sikrer koncernens evne til at operere som en going concern, og som giver mulighed for et tilfredsstillende afkast til virksomhedens aktionærer.
Implementeringen af IFRS 16 har påvirket den samlede balancesum i koncernen væsentligt, uden det dog har ændret reelt på koncernens finansielle position. Målsætningen for egenkapitalandelen er opdateret til at udgøre ca. 40-50% af den samlede balancesum, hvilket koncernen opfylder.
Der er i regnskabsåret ikke foretaget ændringer i koncernens principper for kapitalstyring ud over ovennævnte ændring af egenkapitalandelen, og koncernen er ikke underlagt eksterne kapitalkrav fra kreditinstitutter.
| Moderselskabets resultat- og totalindkomstopgørelse � � 79 |
|---|
| Moderselskabets balance� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �80 |
| Moderselskabets egenkapitalopgørelse � � � � � � � � � � � � 81 |
| Moderselskabets pengestrømsopgørelse � � � � � � � � � � �82 |
| 1 | Anvendt regnskabspraksis � � � � � � � � � � � � � � � � � �83 |
|---|---|
| 2 | Væsentlige regnskabsmæssige skøn, vurderinger og valg af den anvendte regnskabspraksis � � � � � �83 |
| 3 | Nye og ændrede regnskabsstandarder samt fortolkningsbidrag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �83 |
| 4 | Omkostninger til personale, direktion og bestyrelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �84 |
| 5 | Omkostninger til afskrivninger og revision � � � � � � �86 |
| 6 | Andre driftsindtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 87 |
| 7 | Andre driftsomkostninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 87 |
| 8 | Finansielle indtægter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 87 |
| 9 | Finansielle omkostninger� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 87 |
| 10 | Skat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �88 |
| 11 | Ophørende aktiviteter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �89 |
| 12 | Immaterielle aktiver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �89 |
| 13 | Materielle aktiver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �90 |
| 14 | Materielle aktiver - leasing � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92 |
|---|---|
| 15 | Finansielle aktiver � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �93 |
| 16 | Tilgodehavender � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �94 |
| 17 | Dagsværdimåling af finansielle instrumenter � � � � �95 |
| 18 | Køb af virksomheder� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �95 |
| 19 | Egenkapital� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �96 |
| 20 | Anden gæld � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 97 |
| 21 | Forfaldstidspunkter af gældsforpligtelser� � � � � � � � 97 |
| 22 Pantsætninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �98 |
|
| 23 | Eventualforpligtelser � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �98 |
| 24 | Begivenheder efter udløb af regnskabsåret � � � � � �99 |
| 25 | Nærtstående parter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �99 |
| 26 | Koncernforhold� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �99 |
| 27 | Finansielle risici � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 100 |
| Note | 2018/19 | 2019/20 | |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 108.961 | 233.322 | |
| 4,5 | Produktionsomkostninger | -24.485 | -36.692 |
| Bruttoresultat | 84.476 | 196.630 | |
| 4,5 | Salgs- og distributionsomkostninger | -10.027 | -38.796 |
| 4,5 | Administrationsomkostninger | -104.769 | -144.062 |
| 6 | Andre driftsindtægter | 417 | 3.349 |
| 7 | Andre driftsomkostninger | -8.313 | -75 |
| Primært driftsresultat | -38.216 | 17.046 | |
| 8 | Finansielle indtægter | 49.494 | 100.257 |
| 15 | Nedskrivning tilknyttede virksomheder | 8.100 | -20.000 |
| 9 | Finansielle omkostninger | -6.094 | -9.328 |
| Resultat før skat | 13.284 | 87.975 | |
| 10 | Skat | 7.956 | -4.286 |
| Resultat af fortsættende aktiviteter | 21.241 | 83.689 | |
| 11 | Årets resultat af ophørende aktiviteter | 34.519 | - |
| Årets resultat | 55.760 | 83.689 |
| 2018/19 | 2019/20 | |
|---|---|---|
| Årets resultat | 55.760 | 83.689 |
| Poster der recirkuleres til resultatopgørelse: Værdiregulering terminskontrakter |
||
| - overført til finansielle poster | -1 | 285 |
| - urealiseret andel | -283 | 139 |
| Anden totalindkomst i alt | -284 | 424 |
| Skat af anden totalindkomst* | 62 | -31 |
| Totalindkomst i alt | 55.539 | 84.082 |
* Skat af anden totalindkomst fremgår af note 10.
| Note | 30.04.2019 | 30.04.2020 | |
|---|---|---|---|
| Aktiver | |||
| 12 | Goodwill | - | - |
| 12 | Andre immaterielle aktiver | 24.499 | 32.439 |
| 12 | Forudbetalinger immaterielle aktiver | 5.321 | 1.400 |
| Immaterielle aktiver | 29.819 | 33.839 | |
| 13 | Grunde og bygninger | 2.967 | 2.922 |
| 13 | Tekniske anlæg og maskiner | 1.513 | 804 |
| 13 | Andet driftsmateriel | 10.249 | 6.600 |
| 14 | Leasing aktiver | - | 45.308 |
| 13 | Anlæg under udførelse | - | 480 |
| Materielle aktiver | 14.730 | 56.114 | |
| 15 | Kapitalandele i tilknyttede virksomheder | 845.281 | 926.239 |
| Finansielle aktiver | 845.281 | 926.239 | |
| Langfristede aktiver | 889.830 | 1.016.192 | |
| 16 | Tilgodehavender | 92.900 | 43.762 |
| 17 | Værdipapirer | 604 | 170 |
| Likvide beholdninger | 28.765 | 70.460 | |
| Kortfristede aktiver | 122.268 | 114.392 | |
| Sum af aktiver | 1.012.099 | 1.130.584 |
| Note | 30.04.2019 | 30.04.2020 | |
|---|---|---|---|
| Passiver | |||
| 19 | Selskabskapital | 60.000 | 60.000 |
| Reserve for sikringstransaktioner | -220 | 173 | |
| Overført resultat | 821.533 | 877.051 | |
| Foreslået udbytte | 30.000 | 30.000 | |
| Egenkapital | 911.313 | 967.224 | |
| 10 | Udskudt skat | 2.852 | 3.731 |
| 14 | Leasing forpligtelser | - | 41.141 |
| Anden Gæld | - | 2.683 | |
| Langfristede forpligtelser | 2.852 | 47.555 | |
| 14 | Leasing forpligtelser | - | 5.159 |
| 21 | Bankgæld | 11.981 | 7.338 |
| Leverandører | 12.023 | 23.515 | |
| Gæld til dattervirksomheder | 53.073 | 50.281 | |
| 20 | Anden gæld | 20.840 | 29.512 |
| Periodeafgrænsningsposter | 16 | - | |
| 21 | Kortfristede forpligtelser | 97.934 | 115.805 |
| Sum af passiver | 1.012.099 | 1.130.584 |
| Selskabskapital | Reserve for sikringstransaktioner |
Overført resultat | Foreslået/ udloddet udbytte |
I alt | |
|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 30. april 2018 | 60.000 | 1 | 791.780 | 45.000 | 896.781 |
| Periodens resultat | - | - | 55.760 | - | 55.760 |
| Poster der recirkuleres til resultatopgørelse: | - | - | - | - | - |
| Værdiregulering terminskontrakter | - | -283 | - | - | -283 |
| Anden total indkomst | - | -283 | - | - | -283 |
| Skat af anden total indkomst | - | 62 | - | - | 62 |
| Totalindkomst i alt | - | -221 | 55.760 | - | 55.539 |
| Udloddet udbytte | - | - | - | -45.000 | -45.000 |
| Udbytte egne aktier | - | - | 1.709 | - | 1.709 |
| Foreslået udbytte | - | - | -30.000 | 30.000 | - |
| Aktieoptioner | - | - | 170 | - | 170 |
| Egne aktier, anvendt i året | - | - | 2.113 | - | 2.113 |
| Transaktioner med aktionærer i alt | - | - | -26.007 | -15.000 | -41.007 |
| Egenkapital 30. april 2019 | 60.000 | -220 | 821.533 | 30.000 | 911.313 |
| Periodens resultat | - | - | 83.689 | - | 83.689 |
| Værdiregulering terminskontrakter | - | 424 | - | - | 424 |
| Kursregulering, døtre m.v. | - | - | - | - | - |
| Anden total indkomst | - | 424 | - | - | 424 |
| Skat af anden total indkomst | - | -31 | - | - | -31 |
| Totalindkomst i alt | - | 393 | 83.689 | - | 84.082 |
| Udloddet udbytte | - | - | - | -30.000 | -30.000 |
| Udbytte egne aktier | - | - | 1.134 | - | 1.134 |
| Foreslået udbytte | - | - | -30.000 | 30.000 | - |
| Aktieoptioner | - | - | 495 | - | 495 |
| Egne aktier, anvendt i året | - | - | 199 | - | 199 |
| Transaktioner med aktionærer i alt | - | - | -28.171 | - | -28.171 |
| Egenkapital 30. april 2020 | 60.000 | 173 | 877.051 | 30.000 | 967.224 |
| 2018/19 | 2019/20 | |
|---|---|---|
| Primært driftsresultat | -38.216 | 17.046 |
| Af- og nedskrivninger | 17.868 | 20.470 |
| Andre ikke- kontante poster |
- | - |
| Ændring i tilgodehavender | -3.543 | -12.029 |
| Ændring i leverandørgæld | -9.618 | 11.492 |
| Ændring i anden driftsafledt gæld | 3.004 | 8.372 |
| Pengestrømme fra drift før finans og skat | -30.505 | 45.351 |
| Finansielle indtægter | 41.766 | 100.257 |
| Finansielle omkostninger | -1.770 | -8.416 |
| Pengestrømme fra drift før betalt skat | -9.491 | 137.192 |
| Betalt skat | - | -5.260 |
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | -9.491 | -131.932 |
| Køb af immaterielle aktiver | -5.407 | -14.376 |
| Køb af materielle aktiver | -621 | -932 |
| Køb og kapitalforhøjelse tilknyttede virksomheder mv. | -25.800 | -97.977 |
| Pengestrømme til investeringsaktivitet | -31.828 | -113.285 |
| Pengestrømme efter investeringsaktivitet | -22.337 | 18.647 |
| Optagelse af bank- og prioritetsgæld | 8.955 | -4.643 |
| Ændring i gæld tilknyttede virksomheder | 6.058 | 61.811 |
| Betalte leasingomkostninger | - | -5.254 |
| Betalt udbytte | -43.291 | -28.866 |
| Pengestrømme til finansieringsaktivitet | -28.278 | 23.048 |
| Årets pengestrømme, fortsættende aktivitet | -50.615 | 41.695 |
| Pengestrømme, ophørende aktivitet | 45.319 | - |
| Likvide beholdninger primo | 34.061 | 28.765 |
| Likvide beholdninger ultimo | 28.765 | 70.460 |
Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke direkte udledes af balancens tal, idet primobalancerne for de udenlandske, tilknyttede virksomheder er omregnet til ultimokurser i de enkelte år. Koncern
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slutning. 200.000
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode med udgangspunkt i årets resultat efter betalte renter og skat reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændringer i driftskapitalen. 0 100.000
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver. -200.000
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, betalte leasingomkostninger, køb af egne aktier samt betalt udbytte til aktionærer mv.
Likvider omfatter likvide beholdninger og værdipapirer med en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risici for værdiændringer.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med transaktionsdagens kurser.
De ophørende aktiviteter er tilført til bogførte værdier, der er ikke sket revurdering til dagsværdi.
Årsrapporten for Flügger group A/S 2019/20 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Moderselskabets funktionelle valuta er DKK, hvorfor årsrapporten præsenteres i denne valuta.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for 2018/19, med undtagelse af implementering af nye standarder og fortolkningsbidrag, se koncernregnskab note 3.
For generel anvendt regnskabspraksis henvises til Flügger-koncernens note 1.
Supplerende anvendt regnskabspraksis for moderselskabet
Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabet måles til kostpris. Hvis kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives den over resultatopgørelsen til denne lavere værdi. Ved salg af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres fortjeneste eller tab som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af de solgte kapitalandele og dagsværdien af salgsprovenuet.
Ved vurderingen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen.
De foretagne skøn er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå.
For selskabet vil skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved gennemførelse af nedskrivningstests og vurdering af genindvindingsværdien for kapitalandele i dattervirksomheder. Selskabets kapitalandele i dattervirksomheder udgør pr. 30. april 2020 926,2 mio. DKK. Der henvises i øvrigt til note 15.
Der henvises til Flügger-koncernens note 2.
Der henvises til Flügger-koncernens note 3.
| Personaleomkostninger | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Løn & gage omkostninger, produktion | 22.951 | 26.673 |
| Løn & gage omkostninger, salg og distribution | 27.144 | 26.174 |
| Løn & gage omkostninger, administration | 72.518 | 70.088 |
| I alt fortsættende aktiviteter | 122.612 | 122.935 |
| Ophørte aktiviteter | 112.158 | - |
| I alt | 234.770 | 122.935 |
| Heraf aktiveret løn | - | 3.051 |
| Lønninger og gager | 108.182 | 110.053 |
| Pensionsydelser | 9.062 | 8.591 |
| Aktiebaseret aflønning | 2.284 | 775 |
| Omkostninger til social sikring | 3.085 | 3.516 |
| Omkostninger til løn, pension og social sikring* | 122.612 | 122.935 |
| Heraf aktiveret løn | - | 3.051 |
| Heraf honorar til koncernledelse**: | ||
| Fast løn* | 13.255 | 13.247 |
| Bonus | 915 | 3.152 |
| Aktiebaseret aflønning | 585 | 186 |
| Pension | 1.342 | 1.320 |
| I alt | 16.097 | 17.905 |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede, fortsættende aktiviteter | 152 | 141 |
| Ophørte aktiviter | 270 | - |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede | 422 | 141 |
* Heri indgår engangsomkostninger vedrørende fratrædelsesgørelse på ca. 2,5 mio. DKK (sidste år 5,8 mio. DKK).
** Ud over de anførte beløb til koncernledelse/direktion modtager disse fri bil, telefon samt avis. Koncerndirektør Ulf Schnack har indgået en ansættelseskontrakt, der er uopsigelig fra selskabets side.
Honorar til bestyrelse indgår med 1.625 t. DKK (sidste år 1.500 t. DKK). Det samlede honorar til direktionen indgår med 16.280 t. DKK (sidste år 14.597 t. DKK).
Det faste honorar for et bestyrelsesmedlem udgør 175 t. DKK og for bestyrelsesformanden og del af revisionsudvalg 500 t. DKK. Honorar til formand for revisionsudvalg og bestyrelsesmedlem udgør 300 t. DKK ligesom honorar til næstformand og medlem af nominerings- og vederlagsudvalget udgør 300 t. DKK.
Der henvises endvidere til Flüggers "Vederlagsrapport til direktion og bestyrelse", som kan findes på Flüggers hjemmeside www.flugger.com/investor/corporate-governance/
| Direktion Antal |
Øvrige Antal |
Markedsværdi 1.000 DKK |
|
|---|---|---|---|
| Optioner 1. maj 2018 | 2.723 | - | 400 |
| Tildelt i året | 37.000 | 9.900 | 167 |
| Udnyttet i året | - | - | - |
| Bortfaldne i året | - | - | - |
| Udestående optioner 30 april 2019 | 39.723 | 9.900 | 567 |
| Tildelt i året | 70.000 | 11.150 | 1.417 |
| Udnyttet i året | - | - | - |
| Bortfaldne i året | -46.000 | -900 | -232 |
| Udestående optioner 30 april 2020 | 63.723 | 20.150 | 1.752 |
| Heraf optjent pr. 30 april 2020 | - | 1.150 | 334 |
Optionsprogrammet giver ret til erhvervelse af B-aktier med en nominel værdi på 20 DKK pr. B-aktie.
| Optioner | Markedsværdi | |
|---|---|---|
| antal | 1.000 DKK | Program |
| 2.723 | 400 | A - optjeningsperiode: 07.02.2018 - 30.04.2021 Opfyldelse af nedenstående KPI'er a) og enten b) eller c) på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2020/2021: a) Omsætning på mindst DKK 2,0 mia. b) EBITDA-margin på mindst 9% c) En lukkekurs på Flügger aktien (B-aktie af nominel DKK 20) på mindst DKK 600 på dagen for offentliggørelse af ovenstående bestyrelses godkendte årsrapport. Udnyttelsesperiode: 30.06.2021 - 15.07.2021 Udnyttelseskurs: 1 |
| 15.000 | 41 | B - optjeningsperiode: 15.12.2018 - 30.04.2021 Opfyldelse af nedenstående KPI'er a) og enten b) eller c) på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2020/2021: a) Omsætning på mindst DKK 2,0 mia. b) EBIT på mindst 6% c) En lukkekurs på Flügger aktien (B-aktie af nominel DKK 20) på mindst DKK 600 på dagen for offentliggørelse af ovenstående bestyrelses godkendte årsrapport. Udnyttelsesperiode: 30.06.2021 - 15.07.2021 Udnyttelseskurs: 300 |
| 55.000 | 461 | C - optjeningsperiode: 16.05.2019 - 30.04.2023 Opfyldelse af nedenstående KPI'er a) og enten b) eller c) på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2022/2023: a) Omsætning på mindst DKK 2,5 mia. b) EBIT på mindst 6% c) En lukkekurs på Flügger aktien (B-aktie af nominel DKK 20) på mindst DKK 650 på dagen for offentliggørelse af ovenstående bestyrelses godkendte årsrapport. Udnyttelsesperiode: 30.06.2023 - 15.07.2023 Udnyttelseskurs: 300 |
| 1.150 | 334 | D - optjeningsperiode: 03.07.2019 - 30.04.2020 Opfyldelse af nedenstående KPI'er på baggrund af bestyrelsesgodkendt årsrapport for 2019/2020: EBIT på min. 75 M.DKK Udnyttelsesperiode: 30.06.2020 - 15.07.2020 Udnyttelseskurs: 0 |
| 10.000 | 520 | E - optjeningsperiode: 28.04.2020 - 30.04.2022 Opfyldelse af begge nedenstående KPI'er a) og b) på baggrund af besty relsesgodkendt årsrapport for 2021/2022: a) Omsætning på mindst DKK 2 mia. b) EBIT DKK 120 mio. Udnyttelsesperiode: 30.06.2022 - 15.07.2022 Udnyttelseskurs: 50 |
tidspunktet opgjorte dagsværdi indregnes over den periode, hvor betingelserne opfyldes.
Der er i regnskabsåret driftsført 496 t. DKK (sidste år 170 t. DKK) vedr. optionsprogrammer.
Markedsværdien på de enkelte programmer er beregnet ud fra en Black-Scholes værdiansættelsesmodel med anvendelse af:
Volatiliteten er beregnet med udgangspunkt i ugentlige kursobservationer på Flügger-aktien over en historisk periode svarende til optionens løbetid og eventuelt justeret i forhold til volatiliteten i sammenlignelige virksomheder og andre børsnoterede virksomheder.
En række medarbejdere har i regnskabsåret 2019/2020 modtaget bonusudbetalinger i form af aktier. Der er i regnskabsåret driftsført 200 t. DKK (sidste år 2.113 t. DKK) vedr. disse tildelinger, opgjort ud fra selskabets aktiekurs på tildelingstidspunktet.
| 2018/19 | 2019/20 | |
|---|---|---|
| Afskrivninger, produktion | 1.918 | 825 |
| Afskrivninger, produktion - leasing aktiver | - | 292 |
| Afskrivninger, salg og distribution | 1.007 | 788 |
| Afskrivninger, salg og distribution - leasing aktiver | - | 549 |
| Afskrivninger, administration | 14.942 | 13.599 |
| Afskrivninger, administration - leasing aktiver | - | 4.417 |
| I alt fortsættende aktiviteter | 17.868 | 20.470 |
| Ophørte aktiviteter | 8.080 | - |
| I alt | 25.948 | 20.470 |
| Heraf immaterielle anlægsaktiver | ||
| Afskrivninger, produktion | 1.123 | 36 |
| Afskrivninger, salg og distribution | 694 | 484 |
| Afskrivninger, administration | 10.626 | 9.837 |
| I alt fortsættende aktiviteter | 12.442 | 10.357 |
| Ophørte aktiviteter | 38 | - |
| I alt | 12.480 | 10.357 |
| Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor | ||
| PwC | 1.087 | 1.351 |
| I alt | 1.087 | 1.351 |
| Honorar til PwC kan specificeres således: | ||
| Revision | 696 | 617 |
| Andre erklæringsopgaver med sikkerhed | - | 21 |
| Skatterådgivning | 225 | 32 |
| Øvrig rådgivning | 166 | 681 |
| I alt | 1.087 | 1.351 |
Honorar for andre ydelser end lovpligtig revision leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til Flügger-koncernen udgjorde TDKK 292 (2018/19: TDKK 639) bestående af generel regnskabs- og skatterådgivning, herunder i forhold til virksomhedsovertagelser.
Produktionsomkostninger omfatter omkostninger til løn, gager, sociale omkostninger og pensioner til medarbejdere på fabrikker, værksteder, laboratorier, indkøb, produktmanagement, afskrivninger på fabriksudstyr, reparationer, vedligeholdelse, kvalitets- og miljøstyring samt drift på fabriksejendomme.
Salgs- og distributionsomkostninger består af omkostninger til drift af salgsdivisionerne, dvs. løn, gager, sociale omkostninger og pensioner til salgsledelse, butikspersonale og sælgerstab samt omkostninger til markedsføring, drift af forretninger, tab på udestående fordringer og afskrivninger. Endvidere indgår fragt til kunder, drift af hovedlagre og ordrekontorer inklusive løn, gager, sociale omkostninger, pensioner og drift af ejendomme inklusive afskrivninger, reperationer og vedligeholdelse. Endelig indgår omkostninger til drift af teknisk service og reklame.
| Note 6. Andre driftsindtægter | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Huslejeindtægter | 184 | 198 |
| Andre indtægter | 233 | 3.151 |
| I alt fortsættende aktiviteter | 417 | 3.349 |
| Ophørte aktiviteter | 66 | - |
| I alt | 483 | 3.349 |
| Tab ved salg af anlægsaktiver | - | 75 |
|---|---|---|
| Omkostninger vedr. retssag* | 8.313 | - |
| I alt fortsættende aktiviteter | 8.313 | 75 |
| Ophørte aktiviteter | 40 | 0 |
| I alt | 8.353 | 75 |
* Vedr. Datacon retssag omkostningerne 2018/19 fordeler sig med 5,2 mio. DKK i kompensation og 3,1 mio. DKK i sagsomkostninger.
| Renter fra tilknyttede virksomheder | 2.703 | 898 |
|---|---|---|
| Udbytte fra tilknyttede virksomheder | 41.586 | 91.244 |
| Renter i øvrigt | 175 | 46 |
| Dagsværdiregulering værdipapirer | 6 | 1 |
| Valutareguleringer | 5.025 | 8.068 |
| I alt fortsættende aktiviteter | 49.494 | 100.257 |
| Ophørte aktiviteter | 779 | - |
| I alt | 50.273 | 100.257 |
| Renter til tilknyttede virksomheder | 337 | 176 |
|---|---|---|
| Renter i øvrigt | 405 | 239 |
| Renter leasingaktiver | - | 912 |
| Renter vedr. retssag | 1.365 | - |
| Valutareguleringer | 3.986 | 8.001 |
| I alt fortsættende aktiviteter | 6.094 | 9.328 |
| Ophørte aktiviteter | -831 | - |
| I alt | 5.263 | 9.328 |
I moderselskabet indgår endvidere indtægter fra salg af ydelser til øvrige koncernselskaber. Der er ikke identificeret segmenter for den koncerninterne omsætning.
Andre driftsindtægter/-omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær betydning set i forhold til virksomhedernes hovedformål, herunder fx fortjeneste og tab ved salg af anlægsaktiver, forsikringsudbetalinger og koncerneksterne huslejeindtægter.
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder periodiserede renter, gevinster og tab samt kursreguleringer fra værdipapirer og valutakursregulering af mellemværender i fremmed valuta. Endvidere indgår valutakursreguleringer, som opstår på grund af forskelle mellem indtægters og omkostningers omregnings- og betalingskurs.
Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse under finansielle indtægter i det år, hvor udbyttet deklareres.
| Note 10. Skat | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Ændring i udskudt skat i året: | ||
| Udskudt skat, indeværende år | 3.363 | -524 |
| Udskudt skat, regulering til tidligere år | - | -324 |
| I alt | 3.363 | -848 |
| Ophørte aktivieter | 3.270 | - |
| I alt | 6.633 | -848 |
| Selskabsskat: | ||
| Selskabsskat, indeværende år | 4.593 | -3.438 |
| Selskabsskat, regulering til tidligere år | - | - |
| I alt | 4.593 | -3.438 |
| Ophørte aktivieter | -9.297 | - |
| I alt | -4.704 | -3.438 |
| Skat i alt | 7.956 | -4.286 |
| Ophørte aktivieter | -6.027 | - |
| I alt | 1.930 | -4.286 |
| Forklaring til skatteprocent | ||
| Dansk selskabsskatteprocent | 22,0% | 22,0% |
| Udbytte / nedskrivning tilg. tilknyttet virksomhed | 0,0% | -17,8% |
| Reg. af selskabsskat tidligere år | 0,0% | 0,4% |
| Ikke fradragsberettigede omkostninger / | ||
| ikke skattepligtige indtægter | 0,2% | 0,2% |
| Effektiv skatteprocent | 22,2% | 4,8% |
| Udskudt skat | ||
| Immaterielle anlægsaktiver | 5.390 | 7.136 |
| Materielle anlægsaktiver | -3.054 | 6.836 |
| Kortfristede aktiver | 1.081 | -119 |
| Øvrige forpligtelser | -565 | -10.122 |
| I alt | 2.852 | 3.731 |
Skat af årets totalindkomst udgør -31 t. DKK (sidste år 62 t. DKK).
Flügger group A/S er sambeskattet med koncernens danske dattervirksomheder samt moderselskabet, SUS 2013 ApS. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. De sambeskattede selskaber indgår alle i acontoskatteordningen.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændringer i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat. Skatterne beregnes under hensyntagen til lokale skattesatser og -regler mv.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter.
Udskudte skatteaktiver indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige forskelle opstået ved enten første indregning af goodwill eller ved første indregning af en transaktion, der ikke er en virksomhedssammenslutning, og hvor den midlertidige forskel konstateret på tidspunktet for første indregning hverken påvirker det regnskabsmæssige resultat eller den skattepligtige indkomst.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes. Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet inden for den nærmeste fremtid.
Udskudt skat måles med aktuelle skattesatser i de respektive lande af midlertidige forskelle mellem skattemæssige og regnskabsmæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, hvortil det er sandsynligt, at de kan forventes anvendt. Ændringen af den beregnede værdi, sammenlignet med året før, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, i anden totalindkomst med den del, der kan henføres dertil og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
| Note 11. Ophørende aktiviteter | 2018/19 | 2019/20 |
|---|---|---|
| Nettoomsætning | 741.166 | - |
| Produktionsomkostninger | -468.165 | - |
| Bruttoresultat | 273.001 | - |
| Salgs- og distributionsomkostninger | -185.602 | - |
| Administrationsomkostninger | -46.826 | - |
| Andre driftsindtægter | 66 | - |
| Andre driftsomkostninger | -40 | - |
| Primært driftsresultat | 40.598 | - |
| Finansielle indtægter | 779 | - |
| Finansielle omkostninger | -831 | - |
| Finansielle indtægter / omkostninger | -52 | - |
| Resultat før skat | 40.546 | - |
| Skat | -6.027 | - |
| Resultat af ophørende aktiviteter | 34.519 | - |
| Pengestrømsopgørelse | ||
| Pengestrømme fra driftsaktivitet | 49.783 | - |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet | -4.464 | - |
| Pengestrømme fra finansieringsaktivitet | - | - |
| Pengestrømme vedrørende ophørte aktiviteter | 45.319 | - |
Ovenstående pengestrømme indgår i pengestrømsopgørelsen under pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet.
Som led i Flüggers forenkling af sin selskabsstruktur i 2018/19, har Flügger group A/S tilført aktiver til datterselskabet Flügger Denmark A/S. Flügger group A/S' aktiviteter vil fremadrettet bestå af ejerskab af datterselskaberne, tværgående administrative koncernfunktioner, produktudvikling samt den overordnede koncernledelse. Den overførte aktivitet til Flügger Denmark A/S består af alle funktioner vedrørende produktions- og salgsaktiviteter i Danmark. De ophørte aktiviteter er overført på beslutningstidspunktet som var 30. april 2019.
Resultatet af ophørende aktiviteter præsenteres som særskilt linje i resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse. Sammenligningstal for resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse er tilpasset. Omkostninger er fordelt ud fra, hvorvidt de tilhører den ophørende eller fortsættende gren af virksomheden, herunder er andelen af koncernens fællesomkostninger, som vedrører den ophørte aktivitet, udskilt hertil. De ophørende aktiviteter er tilført til bogførte værdier, der er ikke sket revurdering til dagsværdi.
| Note 12. Immaterielle aktiver | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Goodwill: | ||
| Anskaffelsessum primo | 15.261 | - |
| Afgang apportindskud | -15.261 | - |
| Anskaffelsessum ultimo | 0 | - |
| Nedskrivning primo | 1.050 | - |
| Afgang apportindskud | -1.050 | - |
| Nedskrivninger ultimo | 0 | - |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 0 | - |
| Andre immaterielle aktiver: | ||
| Anskaffelsessum primo | 93.809 | 98.433 |
| Årets tilgang | 4.915 | 18.297 |
| Årets afgang | -220 | -6.048 |
| Afgang ved apportindskud | -71 | - |
| Anskaffelsessum ultimo | 98.433 | 110.682 |
| Afskrivninger primo | 61.749 | 73.934 |
| Årets afskrivninger | 12.442 | 10.357 |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -220 | -6.048 |
| Afskrivninger ved apportindskud | -38 | - |
| Afskrivninger ultimo | 73.934 | 78.243 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 24.499 | 32.439 |
| Forudbetalinger på immaterielle aktiver | 5.321 | 1.400 |
| Immaterielle aktiver i alt | 29.819 | 33.839 |
Goodwill vedr. forretninger er afgivet som apportindskud til Flügger Denmark A/S
Immaterielle aktiver omfatter patenter, licenser og software, som måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Patenter og licenser afskrives lineært over den forventede brugstid, svarende til 5-8 år, mens software afskrives over en forventet brugstid på 3-7 år.
| Note 13. Materielle aktiver | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Grunde og bygninger: | ||
| Anskaffelsessum primo | 61.449 | 3.985 |
| Afgang, apportindskud | -57.464 | - |
| Anskaffelsessum ultimo | 3.985 | 3.985 |
| Afskrivninger primo | 31.812 | 1.017 |
| Årets af- og nedskrivninger | 46 | 46 |
| Afskrivninger, apportindskud | -30.841 | - |
| Afskrivninger ultimo | 1.017 | 1.063 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 2.967 | 2.922 |
| Tekniske anlæg og maskiner: | ||
| Anskaffelsessum primo | 100.213 | 6.371 |
| Afgang, apportindskud | -93.228 | - |
| Årets afgang | -613 | -121 |
| Anskaffelsessum ultimo | 6.371 | 6.250 |
| Afskrivninger primo | 76.738 | 4.858 |
| Årets af- og nedskrivninger | 727 | 709 |
| Afskrivninger, apportindskud | -71.994 | - |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | -613 | -121 |
| Afskrivninger ultimo | 4.858 | 5.446 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 1.513 | 804 |
| 30.04.2019 | 30.04.2020 | |
|---|---|---|
| Andet driftsmateriel: | ||
| Anskaffelsessum primo | 100.825 | 47.378 |
| Årets tilgang | 954 | 452 |
| Afgang, apportindskud | - 53.404 | - |
| Årets afgang | - 997 | -8.250 |
| Anskaffelsessum ultimo | 47.398 | 39.580 |
| Afskrivninger primo | 82.153 | 37.130 |
| Årets af- og nedskrivninger | 4.652 | 4.100 |
| Afskrivninger, apportindskud | - 48.699 | - |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | - 976 | -8.250 |
| Afskrivninger ultimo | 37.130 | 32.980 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 10.249 | 6.600 |
| Anlæg under udførelse: | ||
| Anskaffelsessum primo | 993 | - |
| Årets tilgang | 152 | 931 |
| Afgang, apportindskud | - 935 | - |
| Årets afgang | - 209 | -451 |
| Anskaffelsessum ultimo | 0 | 480 |
| Samlet regnskabsmæssig værdi af tekniske anlæg | ||
| og maskiner, andet driftsmateriel og materielle | ||
| anlæg under udførelsen | 11.763 | 7.884 |
| Til sammenligning udgør allrisk forsikringssummen | ||
| ultimo | 17.986 | 17.941 |
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivninger fastsættes ud fra aktivernes forventede brugstid og scrapværdi. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, hjemtagelses- og installationsomkostninger samt klargøring af aktivet. Afskrivninger påbegyndes i den måned, hvor aktivet er klar til brug. Som hovedregel er brugstiden fastsat til:
| Bygninger | 40 år |
|---|---|
| Bygningsbestanddele | 10 år |
| Tekniske anlæg, maskiner og driftsmateriel | 8 år |
| Biler | 5 år |
| IT-udstyr | 4 år |
Grunde afskrives ikke. Der foretages årligt revurdering af aktivets brugstid og scrapværdi.
Omkostninger til fx udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for selskabet. De udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Fortjeneste og tab ved afhændelse eller udrangering af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem nettosalgsprisen og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Gevinst eller tab ved salget indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger.
Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Nedskrivninger tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til den oprindelige nedskrivning.
| Note 14. Materielle aktiver - leasing | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Lejede bygninger | ||
| Anskaffelsessum primo | - | 47.664 |
| Anskaffelsessum ultimo | - | 47.664 |
| Årets af- og nedskrivninger | - | 4.145 |
| Afskrivninger ultimo | - | 4.145 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | - | 43.519 |
| Andet driftsmateriel - leasing: | ||
| Anskaffelsessum primo | - | 1.574 |
| Årets tilgang | - | 1.779 |
| Genmåling af leasingforpligtelse | - | 303 |
| Årets afgang | - | -649 |
| Anskaffelsessum ultimo | - | 3.007 |
| Årets af- og nedskrivninger | - | 1.113 |
| Afskrivninger på afhændede aktiver | - | 105 |
| Afskrivninger ultimo | - | 1.218 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | - | 1.789 |
| Leasingforpligtelser indregnet i balancen | ||
| Kortfristede | - | 5.159 |
| Langfristede | - | 41.141 |
| Beløb indregnet i resultatopgørelsen: Omkostninger relateret til leasingaftaler med lav værdi |
30.04.2020 0 |
Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser – se note 9 finansielle omkostninger. Variable leasingbetalinger ikke indregnet som en del af leasingforpligtelsen.
For 2019/20 har koncernen betalt 4,3 mio. DKK vedr. leasingaftaler, heraf udgør rentebetalinger relateret til indregnede leasingforpligtelser 0,9 mio. DKK og afdrag på indregnet leasinggæld 3,4 mio. DKK.
Den nye standard om regnskabsmæssig behandling af leasing som trådte i kraft 1. januar 2019, er implementeret fra regnskabsåret 2019/20 med start 1. maj 2019.
I henhold til IFRS 16 indregnes alle leasingaftaler i balancen med en leasingforpligtelse og et leasingaktiv, undtagen aktiver med lav værdi og kort leasingperiode (leasingperiode under 1 år).
Koncernen har fra 1. maj 2019 implementeret standarden ved at anvende de lempeligere overgangsbestemmelser, som betyder, at sammenligningstal ikke bliver tilpasset.
Leasingaftaler der er omfattet af IFRS 16 defineres som enhver kontraktindgåelse, som giver Flügger adgang til brugen af et specifikt aktiv, og hvor Flügger samtidig har kontrollen over aktivet og ret til substantielt alle de økonomiske fordele, som stammer fra aktivet i brugsperioden.
Koncernens aktiverede leasingaftaler består af lejekontrakter vedr. bygninger og biler. Leasingaktiver og leasinggæld er præsenteret separat i balancen. Leasingaktiver præsenteres i tilknytning til Materielle aktiver, og leasingforpligtelser præsenteres under henholdsvis Langfristede forpligtelser og Kortfristede forpligtelser i henhold til forfaldstidspunkt.
Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede leasingperiode, og renter på leasingforpligtelser indregnes som finansielle omkostninger. Afdrag på leasinggæld klassificeres som pengestrømme fra finansieringsaktiviteter og betalinger af renter klassificeres som kontant strømme fra driftsaktiviteter i opgørelsen af pengestrømme.
Koncernen har anvendt efterrationalisering ved vurderingen af forlængelsesoptioner ved fastlæggelsen af visse leasingaftalers forventede løbetid/brugstid.
Koncernen har ved måling af leasingforpligtelsen anvendt en lånerente til tilbagediskontering af fremtidige leasingbetalinger på hhv. 3% for leasingaftaler under 5 år og 2% for leasingaftaler over 5 år. Opstartsomkostninger, serviceudgifter m.v. er ikke indregnet som en del af forpligtelsen, men er driftsført.
Der henvises i øvrigt til note 2 og 3.
| Note 15. Finansielle aktiver | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Moderselskabets kapitalandele i tilknyttede virksomheder: | ||
| Anskaffelsessum primo | 629.896 | 908.820 |
| Årets tilgang | 117.320 | 100.958 |
| Årets tilgang ved apportindskud | 175.858 | - |
| Årets afgang | -14.255 | - |
| Anskaffelsessum ultimo | 908.820 | 1.009.778 |
| Nedskrivning primo | 63.539 | 63.539 |
| Årets tilgang | - | - |
| Tilbageførelse af tidligere års nedskrivninger | -8.100 | - |
| Årets nedskrivning | - | 20.000 |
| Kapitalandele med negativ værdi - overført til interne fordringer | 8.100 | - |
| Nedskrivning ultimo | 63.539 | 83.539 |
| Regnskabsmæssig værdi ultimo | 845.281 | 926.239 |
Årets nedskrivning på 20 t. DKK relaterer til Flügger Paint (China), som lukkede produktion og aktivitet ned i årets løb.
Der er i regnskabsåret 2018/19 tilbageført tidligere kapitalandel med negativ værdi - overført til interne fordringer, da tidligere forudsætning er bortfaldet. Årets tilbageførsel vedr. tidligere nedskrivning i Day System A/S.
Vi har foretaget en nedskrivningstest af kapitalandele i tilknyttede virksomheder ved at sammenholde den beregnede kapitalværdi med den regnskabsmæssige værdi af hver enkelt kapitalandel. Der henvises til note 12 i koncernregnskabet for en nærmere beskrivelse af den udførte nedskrivningstest.
Der påhviler ingen væsentlige ikke-indregnede skatteforpligtelser på investeringer i tilknyttede virksomheder.
Oversigt over selskaber i koncernen 2019/20
| Land | Selskabskapital | Ejerandel | |
|---|---|---|---|
| Moderselskab: Flügger group A/S Islevdalvej 151, 2610 Rødovre |
Danmark | 60.000 t. DKK | 100% |
| Tilknyttede selskaber: | |||
| Flügger Denmark A/S Islevdalvej 151, 2610 Rødovre |
Danmark | 15.500 t. DKK | 100% |
| Flügger Sweden AB Grönkullen, 517 81 Bollebygd |
Sverige | 60.000 t. SEK | 100% |
| PP professional paint A/S Islevdalvej 185, 2610 Rødovre |
Danmark | 600 t. DKK | 100% |
| Detale CPH ApS Islevdalvej 151, 2610 Rødovre |
Danmark | 50 t. DKK | 100% |
| Flügger Poland sp. z o.o. Ul. Rakietowa 20A, 80-298 Gdansk |
Polen | 27.944 t. PLN | 100% |
| Unicell Poland sp. z o.o. Ul. Supraslska 25, 16-010 Wasilków |
Polen | 2.650 t. PLN | 60% |
| Flügger Coating (Shanghai) co., Ltd. Room 1806, Tomson International Trading Mansion, No. 1, Jilong Road, Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone |
Kina | 2.945 t. USD | 100% |
| Flügger Norway AS Waldemar Thranesgt. 84 B 0175 Oslo |
Norge | 4.000 t. NOK | 100% |
| Flügger Iceland ehf. Storhöfda 44, Reykjavik |
Island | 294.780 t. ISK | 100% |
| Flügger Limited Unit 8C, 8F, Wing Hang Insurance Building, 11 Wing Kut Street, Central |
Hong Kong | 2 HKD | 100% |
| Flügger Paint (Shanghai) Co., Ltd. No. 10 Standard Factory Building, Xinfei Park, New district Songjiang Industrial Zone East Section, Shanghai |
Kina | 2.600 t. EUR | 100% |
| Note 16. Tilgodehavender | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Overskydende skat | 4.656 | 6.479 |
| Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder | 81.383 | 18.393 |
| Andre tilgodehavender | 1.946 | 11.916 |
| Periodeafgrænsningsposter | 4.915 | 6.974 |
| I alt | 92.900 | 43.762 |
Nedskrivninger, som er indeholdt i tilgodehavender, har udviklet sig som følger:
| Primo | 4.087 | - |
|---|---|---|
| Afgang, apportindskud | -4.087 | - |
| I alt | - | - |
Tilgodehavender indeholder tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder og andre, mindre tilgodehavender. Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efter første indregning til amortiseret kostpris fratrukket forventet tab.
Ved nedskrivning af tilgodehavender er varedebitorer inddelt i 2 grupper. Væsentlige og risikofyldte tilgodehavender vurderes separat, mens for tilgodehavender, hvor der ikke foreligger en objektiv indikation, anvendes den simplificerede "expected credit loss-model". Dette indebærer anerkendelse af en "forventet tab af levetid" for alle kundetilgodehavender. Tabssatserne fastsættes på grundlag af grupper af kundetilgodehavender, der deler samme risikomønster og forfaldne dage.
Niveau 1: Noterede priser (ikke justerede) på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Andre priser end på niveau 1, som er observerbare for aktivet eller forpligtelsen, enten direkte (som priser) eller indirekte (afledt af priser).
Niveau 3: Værdien for aktivet eller forpligtelsen er ikke baseret på observerbare markedsdata.
| 30.04.2019 | 30.04.2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Regnskabs mæssig værdi |
Noterede priser |
Andre opgørelses metoder |
Regnskabs mæssig værdi |
Noterede priser |
Andre opgørelses metoder |
|
| Obligationer (niveau 1) | - | - | - | - | - | - |
| Børsnoterede aktier (niveau 1) | - | - | - | - | - | - |
| Afledte finansielle instrumenter (niveau 2) | 577 | - | 577 | 142 | - | 142 |
| Pantebreve mv. (niveau 3) | 27 | 27 | - | 28 | 28 | - |
| I alt | 604 | 27 | 577 | 170 | 28 | 142 |
Vedr. køb af virksomhed henvises til koncernens note 18
Børsnoterede værdipapirer indregnes på handelsdagen til dagsværdi under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster. Private pantebreve måles til dagsværdi efter individuel vurdering på balancedagen.
Værdipapirer betragtes som omsætningspapirer og præsenteres under kortfristede aktiver. Værdipapirer måles til dagsværdi og værdireguleres via resultatopgørelsen i overensstemmelse med IFRS 9.
Likvide beholdninger omfatter kassebeholdninger og bankindeståender, herunder aftaleindlån. Beholdningerne måles til nominel værdi.
| B-selskabskapital (aktuelt: 2.409.375 stk. a 20 DKK) Selskabskapital ultimo |
48.188 60.000 |
48.188 60.000 |
|---|---|---|
| A-selskabskapital (aktuelt: 590.625 stk. a 20 DKK) | 11.812 | 11.812 |
| Selskabskapital | 60.000 | 60.000 |
| Selskabskapital | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
Indbetalt selskabskapital udgør 60.000 t. DKK. Ikke-indbetalt selskabskapital udgør 0 DKK. Selskabskapitalen har været uændret de seneste 5 år.
| Udbytte og resultat pr. aktie | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Foreslået udbytte pr. aktie på 20 DKK | 10 | 10 |
| Resultat pr. aktie på 20 DKK, fortsættende aktivitet | 7,4 | 29,0 |
| Resultat pr. aktie på 20 DKK, ophørende aktivitet | 12,0 | - |
| Restulat pr. aktie på 20 DKK i alt | 19,4 | 29,0 |
| Udvandet resultat pr. aktie på 20 DKK, fortsættende aktivitet | 7,4 | 29,0 |
| Udvandet resultat pr. aktie på 20 DKK, ophørende aktivitet | 12,0 | - |
| Udvandet resultat pr. aktie på 20 DKK i alt | 19,4 | 29,0 |
| Anskaffelsessum | |||
|---|---|---|---|
| Egne aktier | Antal stk. á 20 DKK | 1.000 DKK | Andel af kapital |
| 30.04.2020 | |||
| Beholdning primo | 113.393 | 43.823 | 3,8% |
| Anvendt i året | -665 | -257 | 0,0% |
| Beholdning ultimo | 112.728 | 43.566 | 3,8% |
| 30.04.2019 | |||
| Beholdning primo | 119.329 | 46.117 | 4,0% |
| Anvendt i året | -5.936 | -2.294 | -0,2% |
| Beholdning ultimo | 113.393 | 43.823 | 3,8% |
Aktiernes værdi til børskurs den 30. april 2020 androg 32.635 t. DKK (sidste år 34.081 t. DKK). Aktierne indregnes uden værdi.
| Resultatdisponering | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Udbytte | 30.000 | 30.000 |
| Overført resultat, fortsættende aktivitet | -8.980 | 54.082 |
| Overført resultat, ophørende aktivitet | 34.519 | - |
| Årets overførsler | 55.539 | 84.082 |
Reserve for valutakursregulering omfatter valutakursregulering af selvstændige udenlandske enheder med en anden funktionel valuta end DKK.
Der er indgået optionsaftaler med visse ledende medarbejdere som et led i koncernens program for incitamentsaflønning. Aktieprogrammet indregnes som en egenkapitalordning, da programmet afregnes i aktier. Omkostningen føres i resultatopgørelsen henover optjeningsperioden og i balancen under egenkapitalen.
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.
Aktiekapital / foreslået udbytte x 20 DKK
Årets resultat / Antal udestående aktier (inkl. A-aktier)
Årets resultat / Antal udestående aktier (inkl. A-aktier)
| Anvendt "årets resultat": | 83.689 |
|---|---|
| Anvendt "antal udestående aktier (inkl. A-aktier)": | Gns. antal aktier |
| Gns. antal aktier anvendt til beregning: | 2.887 |
| Note 20. Anden gæld | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Feriepenge | 11.952 | 12.529 |
| A-skat og arbejdsmarkedsbidrag | - | 3.256 |
| Sociale omkostninger | 2.141 | 1.564 |
| Moms | 7 | - |
| Anden gæld i øvrigt | 6.741 | 12.163 |
| I alt | 20.840 | 29.512 |
| Regnskabs | Indenfor | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Pengestrømme inkl. renter | mæssig værdi | 1 år | 1-5 år | > 5 år | I alt |
| 30.04.2020 | |||||
| Bank | 7.338 | 7.400 | - | - | 7.400 |
| Leverandørgæld | 23.515 | 23.515 | - | - | 23.515 |
| Gæld til datterselskaber | 50.281 | 50.281 | - | - | 50.281 |
| Leasingforpligtelser | 46.300 | 5.159 | 17.753 | 23.388 | 46.300 |
| Øvrig gæld | 32.195 | 29.512 | 2.683 | - | 32.195 |
| I alt | 159.629 | 115.867 | 20.436 | 23.388 | 159.691 |
| 30.04.2019 | |||||
| Bank | 11.981 | 12.083 | - | - | 12.083 |
| Leverandørgæld | 12.023 | 12.023 | - | - | 12.023 |
| Afledte finansielle instrumenter | 860 | 860 | - | - | 860 |
| Øvrig gæld | 73.069 | 73.069 | - | - | 73.069 |
| I alt | 97.934 | 98.036 | - | - | 98.036 |
Ingen gæld forfalder senere end 1 år.
| Udvikling i bankgæld | 30.04.2019 | 30.04.2020 |
|---|---|---|
| Finansielle forpligtelser primo | 3.027 | 61.220 |
| Bankomkostninger | 256 | 249 |
| Ændringer i træk på kredit | 8.698 | -4.892 |
| Optaget lån leasing | - | 1.403 |
| Renteomkostninger leasing | - | 912 |
| Betalte leasingomkostninger | - | -5.254 |
| Finansielle forpligtelser ultimo | 11.981 | 53.638 |
* Finansielle forpligtelser primo er for regnskabsåret 2019/20 reguleret med 49,2 mio. DKK vedr. leasingforpligtelse iflg. IFRS16.
Kortfristede finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leverandørgæld, gæld til hovedaktionær samt visse poster under anden gæld. Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved at anvende den effektive rentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over låneperioden.
Langfristede finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leasingforpligtelse, samt visse poster under anden gæld. Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved at anvende den effektive rentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over låneperioden.
Der er ikke stillet pant til sikkerhed.
| Pengestrømme inkl. renter | 0-1år | 1-5år | >5år | Ialt |
|---|---|---|---|---|
| 30.04.2020 | ||||
| Garanti for huslejeforpligtelse overfor tilknyttede virksomheder | 648 | 648 | - | 1.296 |
| I alt | 648 | 648 | - | 1.296 |
| 30.04.2019 | ||||
| Garanti for huslejeforpligtelse overfor tilknyttede virksomheder | 9.087 | - | - | 9.087 |
| Huslejeforpligtelser | 4.130 | 16.520 | 27.190 | 47.840 |
| Leasing | 1.068 | 1.232 | - | 2.300 |
| I alt | 14.286 | 17.752 | 27.190 | 59.228 |
Moderselskabet er sambeskattet med alle danske, tilknyttede virksomheder.
Moderselskabet har fællesregistrering for moms med de danske, tilknyttede virksomheder.
De danske selskaber hæfter solidarisk for moms og afgifter.
Leasingforpligtelser er i regnskabsåret 2019/20 overgået fra IAS17 til IFRS 16. Dette års anvendt regnskabspraksis er beskrevet under note 2, 3 og 14. Sidste års anvendt regnskabspraksis efter IAS17 er beskrevet herunder.
Leasingforpligtelser klassificeres regnskabsmæssigt som finansielle og operationelle leasingforpligtelser.
En leasingaftale klassificeres som finansiel, når alle væsentlige risici og fordele ved at eje det leasede aktiv er overført til leasingtager. Andre leasingaftaler klassificeres som operationelle.
Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.
Sidste års udgifter til operationel leasing, som bestod af huslejeforpligtelser samt biler, androg 5,8 mio. DKK.
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet væsentlige begivenheder for koncernen.
Moderselskabets nærtstående parter består af:
Flügger koncernen består af et antal selvstændige aktieselskaber. Ved intern handel, som har et betydeligt omfang, eller når et selskab udfører arbejde for et andet selskab, finder afregning sted på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Samhandelsbetingelserne er dokumenteret ved skriftlige aftaler, medmindre der er tale om uvæsentlige transaktioner.
| 2018/19 | 2019/20 | |
|---|---|---|
| Salg af ydelser til tilknyttede virksomheder | 115.548 | 233.322 |
| Køb af ydelser fra tilknyttede virksomheder | 6.587 | - |
| Renter til tilknyttede virksomheder | 337 | 176 |
| Renter fra tilknyttede virksomheder | 2.703 | 898 |
Moderselskabets mellemværende med tilknyttede virksomheder fremgår af note 16 samt i moderselskabets balance. Af tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder udgør lån i alt 18,4 mio. DKK (sidste år 81,4 mio. DKK). Lånene forfalder til betaling, når selskaberne har overskydende likviditet, og forrentes på markedsmæssige vilkår. Renter vedrørende tilknyttede virksomheder fremgår af note 8 og 9.
Koncernens hovedkvarter i Rødovre samt en forretning på Gl. Kongevej lejes af ApS SPKR nr. 2722. Lejemålet er etableret i 1958. Husleje udgør 4,2 mio. DKK for regnskabsåret 2019/20 (sidste år 4,1 mio. DKK). Depositum udgør 1,7 mio. DKK (sidste år 1,7 mio. DKK). Den samlede huslejeforpligtelse udgør 44,5 mio. DKK. SUS 2013 ApS er skattemæssigt administrationsselskab for alle koncernens danske selskaber.
Bortset fra ovenstående og vederlag til bestyrelse og direktion, jf. note 4, har der ikke været væsentlige transaktioner med nærtstående parter.
SUS 2013 ApS (Flügger holding) CVR-nr. 25550668, Rødovre, skal på grund af sin ejer- og stemmeandel af Flügger group A/S, jf. side 38, udarbejde koncernregnskab, hvori Flügger group A/S indgår. Regnskabet kan rekvireres hos Erhvervsstyrelsen.
Koncernen udsættes for kreditrisici på tilgodehavender samt bankindeståender. Flügger er begunstiget af en bred kundekreds, og kreditrisikoen er således spredt på mange små og mellemstore fordringer. Historisk har tab været meget begrænset, hvilket tilskrives den store spredning samt grundige kreditvurderingsprocedurer ved tilgang af nye kunder og en tæt, løbende opfølgning.
Kreditrisiko relateret til indeståender og sikringsinstrumenter vurderes at være uvæsentlig, da koncernens bankforbindelser alle har høj kreditrating, hvilket er et centralt kriterium for, at et samarbejde kan indledes.
Den maksimale kreditrisiko svarer i al væsentlighed til de regnskabsmæssige værdier, og koncernen har ikke væsentlige risici vedørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner.
Den gode likviditet sammen med begrænset lånoptagelse gør, at renterisikoen vurderes som uvæsentlig for koncernen.
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser. Koncernens finansielle risici styres centralt i koncernens økonomiafdeling. Nedenfor gives der oplysninger om de forhold, der kan påvirke beløb, betalingstidspunkt eller pålidelighed af fremtidige betalinger, hvor sådanne oplysninger ikke fremgår direkte af regnskabet eller følger almindelig sædvane.
På de fleste af koncernens markeder er der i vid udstrækning en naturlig afdækning af valutakursrisici, idet der i flere lande er både salg og produktion, som i vidt omfang afregnes i landets egen valuta. Det norske marked er en undtagelse herfra, idet koncernen ikke har produktion og dermed en stor omkostningsbase, der afregnes i lokal valuta. Der foretages løbende en vurdering af eksponeringen i NOK op til 12 måneder frem, men der er ingen afdækning ved udgangen af regnskabsåret. Eksponeringen i NOK minimeres så vidt muligt ved prisjusteringer.
Koncernens valutapolitik er at balancere ind- og udbetalinger i lokal valuta i videst muligt omfang. Koncernen søger generelt ved placering af overskydende likviditet at minimere nettoeksponeringen i de enkelte valutaer. Investeringer i tilknyttede virksomheder er ikke valutakurssikret. Eventuelle kursreguleringer bogføres direkte på egenkapitalen. I nedenstående oversigt er eksponering på balancedagen over for kursændringer vist pr. valuta med udgangspunkt i de enkelte koncernvirksomheders funktionelle valuta.
| Markedsværdi af sikringsinstrumenter | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valuta | Sikringsinstrument | Gns. sikringskurs | Nominel værdi, lokal valuta | Aktiver | Forpligtelser | Aktiver | Forpligtelser | |||
| 30.04.2019 | 30.04.2020 | 30.04.2019 | 30.04.2020 | 30.04.2019 | 30.04.2020 | |||||
| PLN | Salg | Forward | 1,7013 | 20.300.000 | 502.987 | |||||
| USD | Køb | Forward | 6,3320 | 6,5245 | 1.540.000 | 420.000 | 350.608 | 9.591 | 142.018 | |
| NOK | Køb | Option | 0,7248 | 112.300.000 | 226.226 | |||||
| NOK | Salg | Option | 0,7923 | 112.300.000 | 347.436 | |||||
| Total | 576.834 | 860.014 | 142.018 | - |
Markedsværdireguleringer af valutakurssikringsinstrumenter indregnes i anden totalindkomst. Positive markedsværdier indregnes som tilgodehavender og negative markedsværdier indregnes som anden gæld.
Alle sikringskontrakter udløber indenfor 1 år.
| Moderselskabets valutaposition | Værdipapirer | |||
|---|---|---|---|---|
| i balancen, 1.000 DKK |
og likvider | Tilgodehavender | Gældsforpligtelser | Nettopositioner |
| EUR | 1.728 | - | -92 | 1.636 |
| NOK | 32.951 | - | - | 32.951 |
| SEK | 29.211 | - | -56 | 29.155 |
| CNY | 140 | - | - | 140 |
| USD | 3.313 | - | - | 3.313 |
| PLN | 679 | - | -19 | 660 |
| 30. april 2020 | 68.022 | - | -167 | 67.855 |
| EUR | 3.497 | - | -20.515 | -17.018 |
| NOK | 6.617 | - | -18 | 6.599 |
| SEK | 16.466 | - | -1.498 | 14.968 |
| CNY | 448 | - | - | 448 |
| USD | 1.610 | - | -70 | 1.540 |
| CHF | - | - | -19 | -19 |
| PLN | 9 | - | -7 | 2 |
| 30. april 2019 | 28.647 | - | -22.127 | 6.520 |
Moderselskabets valutaposition er en oplistning af valutaer som de monetære poster er denomineret i.
| Moderselskab renteinterval | Gæld i alt 0-2% | Gæld i alt 2-5% | Gæld i alt 5-% | Gæld i alt |
|---|---|---|---|---|
| DKK | 61.416 | - | - | 61.416 |
| ISK | 1.178 | - | - | 1.178 |
| PLN | 15 | - | - | 15 |
| 30. april 2020 | 62.609 | - | - | 62.609 |
| DKK | 54.519 | - | - | 54.519 |
| ISK | - | 6.724 | - | 6.724 |
| 30. april 2019 | 54.519 | 6.724 | - | 61.243 |
Nettopositioner
Valutakursændringer hvor Flügger har den største eksponering er SEK og NOK. Såfremt valutakursen ville stige med 5% over for DKK, har det følgende virkning på resultat og egenkapital, mens et tilsvarende fald har modsat effekt.
| Moderselskabets valutaudsving i | SEK | NOK | EUR |
|---|---|---|---|
| Resultat- og egenkapitalpåvirkning | 1.458 | 1.648 | 82 |
Selskabets ledelse vurderer løbende virksomhedens kapitalstruktur, herunder behovet for likviditet, kreditfaciliteter og egenkapital i relation til selskabets og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at opretholde en kapitalstruktur, som sikrer selskabets evne til at operere som en going concern, og som giver mulighed for et tilfredsstillende afkast til virksomhedens aktionærer.
Implementeringen af IFRS 16 har påvirket den samlede balancesum i selskabet væsentligt uden det dog har ændret reelt på selskabets finansielle position. Målsætningen for egenkapitalandelen er opdateret til at udgøre ca. 40-50% af den samlede balancesum, hvilket koncernen opfylder.
Der er i regnskabsåret ikke foretaget ændringer i selskabets principper for kapitalstyring ud over ovennævnte ændring af egenkapitalandelen og selskabet er ikke underlagt eksterne kapitalkrav fra kreditinstitutter.
www.flugger.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.