Quarterly Report • Aug 31, 2009
Quarterly Report
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FLEURY MICHON Société anonyme à conseil d'administration au capital de 14 017 058.85 € Siège social La Gare, 85700 POUZAUGES 572 058 329 R.C.S. LA ROCHE SUR YON -------------------------------
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Grégoire GONNORD Président du Conseil d'Administration
Le 1er semestre 2009 a été marqué par une bonne tenue de l'activité dans un contexte économique général plutôt difficile. Sur ce semestre, le Groupe Fleury Michon a enregistré un chiffre d'affaires de 257.9 M€, en croissance de 4.2% par rapport au 1er semestre 2008.
En GMS, les produits à marque Fleury Michon progressent sur le semestre de +5.2% et représentent 84% du volume d'activité total. Le Groupe tire les fruits de sa stratégie de leadership sur ses piliers stratégiques dans un contexte général de marché difficile.
Cette croissance du chiffre d'affaires des produits à marque Fleury Michon s'explique par la progression de +11.8% des jambons de porc et volaille, de +3.6% des charcuteries cuisinées, de +0.6% de surimi (+9.1% sur le 2ème trimestre). Le chiffre d'affaires de la gamme plats cuisinés individuels à marque est en régression de 4.5% dans un marché plats cuisinés lui-même en régression de 4.5%.
L'International enregistre une croissance significative en raison d'un bon niveau d'activité de la filiale canadienne DDFC dont le chiffre d'affaires augmente de +22.6% (+28.6% à taux de change constant).
Au global, en prenant en compte la quote-part groupe du chiffre d'affaires des sociétés mises en équivalence Piatti Freschi Italia (Italie) et Platos Tradicionales (Espagne), le pôle International représente sur le semestre 29 M€ à comparer à 17.9 M€ sur le premier semestre 2008 soit une croissance de +62%. Cette évolution tient au démarrage satisfaisant de la filiale espagnole qui représente d'ores et déjà un chiffre d'affaires global de près de 19 M€.
Le pôle divers qui regroupe la restauration hors domicile, le catering et les activités annexes maintient un niveau d'activité stable par rapport à l'année précédente.
En terme d'investissements, les investissements industriels sont limités et conformes au plan annoncé en début d'année. Ils représentent sur ce 1er semestre 5.8 M€ contre 24.6 M€ l'an passé, année qui avait connu un programme conséquent (extension usine Canada , extension de la plate forme Logistique France…).
Les résultats du 1er semestre 2009 connaissent une évolution favorable en raison du bon niveau d'activité observé sur la période et de l'effet de base favorable par rapport à l'année précédente.
Le résultat opérationnel du premier semestre 2009 s'établit à 13.6 M€ versus 3.6 M€, ce qui s'explique :
• en France, par un bon niveau d'activité et un retour à une rentabilité équivalente aux années passées si l'on fait abstraction du 1er semestre 2008 particulièrement marqué par une situation de crise de consommation sur le marché français et un niveau d'inflation élevé.
• à l'International, par une progression de l'activité plats cuisinés frais au Canada et une amélioration des conditions de production, qui se traduisent par une réduction de la perte opérationnelle.
Le résultat financier ressort à –1.92 M€ contre –1.74 M€ et est en ligne avec le budget annuel.
Le lancement satisfaisant de l'activité en Espagne permet d'atteindre l'équilibre en terme de résultat, ainsi la quotepart des résultats des sociétés mises en équivalence ressort à +0.14 M€ comparée à une situation à –0.92 M€ l'an passé.
Le résultat net consolidé ressort à 7.3 M€ versus un résultat net juste à l'équilibre l'an passé.
Au cours de ce premier semestre, la société s'est porté acquéreur lors de différentes opérations d'un total de 322 000 actions au prix unitaire moyen de 29.48 €, soit 9.49 M€. Par ailleurs, la société Fleury Michon a procédé le 10 février 2009 à la réduction de capital social par annulation de 500 167 actions de 3.05 euros de nominal chacune détenues par la société, pour une valeur nette comptable de 17.53 M€. En tenant compte des actions propres détenues par l'intermédiaire du contrat de liquidité, soit 2 370 actions, la part du capital social auto-détenu s'élève à 5.32% au 30 juin 2009.
Le Groupe a décidé de changer de mode de gouvernance et passe d'une organisation en Conseil de surveillance et Directoire à une organisation en Conseil d'Administration et Direction générale. La présidence du Conseil a été confiée à Grégoire GONNORD.
Au cours du premier semestre clos le 30 juin 2009, il n'y a pas eu de nouvelle transaction ni de modification significative dans la nature des transactions avec les parties liées par rapport à celles mentionnées à la note 3.23 de l'annexe aux comptes consolidés clos le 31 décembre 2008.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confrontés pour les six mois restants de l'exercice sont ceux exposés au paragraphe 4.15 du rapport financier de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
En termes d'activité, compte tenu de la dynamique engagée et des perspectives de marché connues à ce jour, Fleury Michon devrait enregistrer au cours du 2ème semestre 2009 des performances en ligne avec celles observées au premier semestre.
Grâce à sa position de leader sur ses quatre piliers stratégiques, sa situation financière saine et la mobilisation de l'ensemble de ses collaborateurs, le Groupe est confiant dans ses capacités de développement et de croissance rentable sur le marché français ainsi que dans ses nouvelles activités à l'International.
| En milliers d'Euros | 30 juin 2 0 0 9 |
30 juin 2 0 0 8 |
31 décembre 2 0 0 8 |
30 juin 2 0 0 9 |
30 juin 2 0 0 8 |
31 décembre 2 0 0 8 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF NON COURANT | 221 050 | 221 853 | 225 505 | CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE |
137 192 | 140 550 | 140 902 |
| Ecart d'acquisition | 47 508 | 47 811 | 47 298 | Capital | 14 017 | 15 543 | 15 543 |
| Immobilisations incorporelles | 1 825 | 1 816 | 2 078 | Primes liées au capital | 20 154 | 35 050 | 35 050 |
| Immobilisations corporelles | 161 966 | 162 856 | 166 708 | Réserves consolidées | 95 621 | 89 812 | 84 873 |
| Actifs financiers non courants | 2 508 | 2 350 | 2 608 | Résultat consolidé | 7 326 | 73 | 5 359 |
| Titres mis en équivalence | 6 704 | 6 993 | 6 563 | Intérêts minoritaires | 73 | 72 | 77 |
| Actifs d'impôt différé | 539 | 27 | 250 | ||||
| PASSIF NON COURANT | 102 016 | 69 578 | 105 300 | ||||
| ACTIF COURANT | 169 251 | 174 625 | 203 527 | Provisions non courantes | 9 400 | 9 013 | 9 064 |
| Dettes financières à long terme | 81 829 | 50 928 | 85 090 | ||||
| Stocks et en-cours | 50 501 | 51 848 | 49 936 | Passif d'impôt différé | 8 779 | 7 693 | 8 953 |
| Créances clients | 67 165 | 78 846 | 80 652 | Autres passifs non courants | 2 008 | 1 944 | 2 193 |
| PASSIF COURANT | 151 093 | 186 350 | 182 830 | ||||
| Autres créances | 16 711 | 35 684 | 32 417 | Provisions courantes | 623 | 0 | 0 |
| Actifs financiers courants | 20 | 20 | 20 | Dettes financières à court terme | 29 651 | 55 481 | 30 530 |
| Dettes fournisseurs | 72 702 | 85 219 | 101 035 | ||||
| Trésorerie et équivalents | 34 855 | 8 227 | 40 502 | Autres dettes | 48 117 | 45 650 | 51 265 |
| Notes | En milliers d'Euros | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|---|
| 3.1 | CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 257 963 | 247 495 | 502 689 |
| Achats consommés | -116 668 | -119 306 | -238 419 | |
| Charges de personnel | -72 024 | -70 941 | -140 942 | |
| Charges externes et autres charges et produits d'exploitation | -37 908 | -38 474 | -75 341 | |
| Impôts et taxes | -5 612 | -5 309 | -10 943 | |
| Dotations aux amortissements et provisions | -11 894 | -12 479 | -23 695 | |
| Variation de stocks de produits en cours et de produits finis | 400 | 2 607 | 1 943 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 14 258 | 3 593 | 15 292 | |
| 3.4 | Autres produits et charges opérationnels | -634 | 0 | -317 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 13 623 | 3 593 | 14 975 | |
| 3.5 | Coût de l'endettement net | -1 602 | -1 619 | -3 276 |
| Autres charges et produits financiers | -318 | -117 | -274 | |
| Charge d'impôt | -4 519 | -860 | -4 556 | |
| 3.6 | Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 141 | -919 | -1 506 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 7 325 | 78 | 5 363 | |
| Résultat net - part du Groupe Résultat net - Intérêts minoritaires |
7 326 -1 |
73 5 |
5 359 4 |
|
| 3.7 | Résultat net part du Groupe par action € Résultat net part du Groupe par action € (hors actions propres) |
1,59 1,72 |
0,01 0,02 |
1,05 1,14 |
| Notes | En milliers d'Euros | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|---|
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 7 325 | 78 | 5 363 | |
| +/- Ecarts de conversion sur les activités à l'étranger | 1 301 | -2 088 | -4 161 | |
| +/- Réévaluation des instruments de couverture | -181 | -945 | ||
| +/- Réévaluation des immobilisations | ||||
| +/- Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | -151 | 349 | 391 | |
| +/- Réévaluations des actifs financiers disponibles à la vente | 0 | 0 | 35 | |
| +/- Quote-part des gains et des pertes comptabilisés directement en capitaux propres des sociétés mises en équivalence |
||||
| +/- Impôts | -235 | 239 | 1 142 | |
| TOTAL des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 734 | -1 499 | -3 538 | |
| RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES |
8 059 | -1 421 | 1 825 | |
| Dont - part du Groupe Dont - Intérêts minoritaires |
8 062 -3 |
-1 426 5 |
1 821 4 |
| En milliers d'Euros | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | |||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 7 325 | 78 | 5 363 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 12 730 | 12 438 | 23 746 |
| Autres produits et charges calculés | -253 | -1 105 | -3 432 |
| Plus ou moins values de cession | 86 | 136 | 665 |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | -141 | 919 | 1 248 |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT APRES COUT DE L'ENDETTEMENT NET ET IMPOT | 19 748 | 12 466 | 27 590 |
| Coût de l'endettement financier net | 1 602 | 1 619 | 3 276 |
| Charge d'impôt (y compris impôt différé) | 4 519 | 860 | 4 556 |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPOT | 25 869 | 14 945 | 35 422 |
| Impôt versé | 1 915 | -3 280 | -6 804 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -2 793 | -23 669 | 151 |
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE | 24 991 | -12 004 | 28 769 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -12 879 | -32 562 | -47 246 |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 109 | 1 | 108 |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières | -36 | -16 | -362 |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières | 136 | 135 | 49 |
| Incidences des variations de périmètre | 0 | -1 748 | -1 855 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | -12 670 | -34 190 | -49 306 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Rachats et reventes d'actions propres | -9 493 | - | -1 738 |
| Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice | -2 306 | -2 945 | -2 945 |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts (y compris contrats de location financement) | 671 | 18 | 51 751 |
| Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) | -5 335 | -2 665 | -12 106 |
| Intérêts financiers nets versés | -1 602 | -1 619 | -3 276 |
| Variation juste valeur des instruments financiers directement comptabilisés en capitaux propres | -181 | -944 | |
| Autres flux liés aux opérations de financement (participation des salariés) | 50 | -1 061 | -1 171 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | -18 197 | -8 272 | 29 571 |
| +/- Incidence des variations des cours des devises | -223 | 619 | 2 365 |
| VARIATION DE TRESORERIE | -6 099 | -53 847 | 11 399 |
| Trésorerie d'ouverture | 31 703 | 20 304 | 20 304 |
| Trésorerie de clôture | 25 604 | -33 543 | 31 703 |
| En milliers d'Euros | CAPITAL | RESERVES LIEES AU CAPITAL |
TITRES AUTO DETENUS |
RESERVES ET RESULTATS CONSOLIDES |
CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE |
CAPITAUX PROPRES - PART DES MINORITAIRES |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2008 | 15 543 | 35 050 | -13 509 | 107 103 | 144 187 | 65 | 144 252 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
73 -1 499 |
73 -1 499 |
5 | 78 -1 499 |
|||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-1 426 | -1 426 | 5 | -1 421 | |||
| Opérations sur titres auto-détenus | 99 | 1 119 | 1 218 | 1 218 | |||
| Dividendes versés au cours de l'exercice | -2 945 | -2 945 | -2 945 | ||||
| Variations de périmètre | -554 | -554 | -554 | ||||
| Autres mouvements | -2 | -2 | 2 | 0 | |||
| Au 30 juin 2008 | 15 543 | 35 050 | -13 410 | 103 295 | 140 478 | 72 | 140 550 |
| En milliers d'Euros | CAPITAL | RESERVES LIEES AU CAPITAL |
TITRES AUTO DETENUS |
RESERVES ET RESULTATS CONSOLIDES |
CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE |
CAPITAUX PROPRES - PART DES MINORITAIRES |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2008 | 15 543 | 35 050 | -13 509 | 107 103 | 144 187 | 65 | 144 252 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 5 359 | 5 359 | 4 | 5 363 | |||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-3 538 | -3 538 | -3 538 | ||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
1 821 | 1 821 | 4 | 1 825 | |||
| Opérations sur capital | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | -1 738 | 21 | -1 717 | -1 717 | |||
| Dividendes versés au cours de l'exercice | -2 945 | -2 945 | -2 945 | ||||
| Variations de périmètre | -513 | -513 | -513 | ||||
| Autres mouvements | -8 | -8 | 8 | 0 | |||
| Au 31 décembre 2008 | 15 543 | 35 050 | -15 247 | 105 479 | 140 825 | 77 | 140 902 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 7 326 | 7 326 | -1 | 7 325 | |||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
736 | 736 | -2 | 734 | |||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
8 062 | 8 062 | -3 | 8 059 | |||
| Opérations sur capital | 1 111 | -1 111 | 0 | 0 | |||
| Opérations sur titres auto-détenus | -1 526 | -16 007 | 8 280 | -222 | -9 474 | -9 474 | |
| Dividendes versés au cours de l'exercice | -2 306 | -2 306 | -2 306 | ||||
| Variations de périmètre | 0 | ||||||
| Autres mouvements | 12 | 12 | 12 | ||||
| Au 30 juin 2009 | 14 017 | 20 154 | -6 967 | 109 913 | 137 119 | 73 | 137 192 |
Les comptes consolidés résumés de Fleury Michon et ses filiales (« le Groupe »), publiés au titre du premier semestre de l'exercice 2009, sont établis selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour l'établissement des comptes annuels au 31 décembre 2008 et sont préparés selon les dispositions de la norme IAS 34 – information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Les notes annexes présentent une sélection de notes explicatives et ne comportent donc pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets. Ces notes doivent être lues conjointement avec les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
Les états financiers du 1er semestre 2009 ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration du 28 août 2009.
Les principes comptables retenus pour la préparation des états financiers au 30 juin 2009 sont conformes à ceux retenus pour la préparation des états financiers au 31 décembre 2008 à l'exception des nouvelles normes, amendements et interprétations applicables de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2009. L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site Internet de la Commission européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Les textes applicables, nouvelles normes et interprétations, aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009 et qui ont un impact sur les états financiers du Groupe sont :
Par ailleurs, la norme IAS 23 – coûts des emprunts, d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009, a fait l'objet d'une application anticipée dans les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
L'application de ce texte est sans incidence sur la situation financière mais modifie la présentation de ses états financiers sur l'ensemble des périodes présentées. Par ailleurs, le Groupe a choisi d'appliquer la recommandation n°2009-R-03 du 2 juillet 2009 qui annule et remplace la recommandation n° 2004-R-02. Le Groupe a pris ainsi pour option :
L'IFRS 8 secteurs opérationnels, se substitue à compter du 1er janvier 2009 à la norme IAS 14 information sectorielle. Les secteurs opérationnels sont des composantes du Groupe qui réalisent des activités, susceptibles de
faire percevoir à l'entité des produits et de supporter des charges, dont les performances sont suivies par l'organe décideur opérationnel et pour lesquelles les informations financières distinctes sont disponibles.
En outre, le Groupe a adopté au cours du 1er semestre 2009 une organisation en Conseil d'administration et Direction générale en lieu et place du mode de gouvernance en Conseil de surveillance et Directoire. Le Groupe a modifié également la structure décisionnelle en proposant une Direction par axes stratégiques.
Afin de refléter cette évolution de son organisation, le Groupe Fleury Michon modifie son reporting interne et analyse désormais les résultats selon 3 secteurs opérationnels : GMS, International et Autres secteurs. Les résultats de ces secteurs opérationnels identifiés sont examinés régulièrement par la Direction dans le cadre de ce reporting interne qui constitue le document de référence pour l'évaluation des performances de l'entreprise par axes stratégiques et pour la validation de l'allocation des ressources budgétaires sur le court et moyen terme.
Les facteurs déterminants ou structurants qui ont permis de valider la cohérence et la conformité du découpage des secteurs opérationnels tels que suivis par l'organe de Direction, sont les suivants :
Les éléments différenciant les secteurs retenus par le Groupe se présentent ainsi :
L'application de la norme IFRS 8 constitue un changement de méthode ; l'information par secteurs opérationnels est présentée de manière comparative en annexe 3.2 et en rapprochement avec les actifs, passifs et résultats des comptes consolidés.
Certains éléments significatifs exigent le recours à des évaluations et au jugement de la Direction, telles que l'évaluation et la dépréciation des écarts d'acquisition, la détermination des engagements de retraite et la comptabilisation d'impôt différé actif. Les estimations nécessaires sont réalisées, selon les hypothèses les plus probables émises par la Direction à la date d'établissement des comptes et pourraient le cas échéant se révéler différentes de la réalité notamment dans un contexte de crise économique et financière. Les hypothèses sur lesquelles se fondent les principales estimations sont de même nature que celles du 31 décembre 2008.
Au cours de la période, aucune opération significative modifiant le périmètre de consolidation n'a été réalisée. La liste des sociétés du périmètre de consolidation est présentée en note 3.10
| Pôle GMS | Pôle International | Autres secteurs | ELIMINATIONS Intra-groupe |
TOTAL CONSOLIDE | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| juin-09 | juin-08 | juin-09 | juin-08 | juin-09 | juin-08 | juin-09 | juin-08 | juin-09 | juin-08 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES NET Ventes à des clients externes Ventes entres secteurs Fleury Michon |
224 433 221 537 2 896 |
218 323 213 935 4 388 |
18 401 17 922 479 |
15 787 14 941 846 |
42 659 18 503 24 155 |
42 280 18 620 23 660 |
- 27 530 - 27 530 |
- 28 895 - 28 895 |
257 963 257 963 - |
247 495 247 495 - |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 15 293 | 5 752 | - 1 754 | - 2 376 | 85 | 216 | - | - | 13 623 | 3 593 |
| ACTIFS SECTORIELS Actifs non courants Actifs courants (1) |
296 946 151 014 145 933 |
312 658 157 427 155 231 |
56 960 46 603 10 357 |
56 161 45 516 10 645 |
62 064 47 412 14 653 |
85 294 35 354 49 940 |
- 61 110 - 23 979 - 37 131 |
- 69 303 - 16 444 - 52 859 |
354 861 221 050 133 811 |
384 810 221 853 162 957 |
| PASSIFS SECTORIELS Provisions pour risque & charges (1) Fournisseurs, comptes rattachés Autres passifs (1) |
110 830 6 551 69 685 34 595 |
162 780 5 653 80 418 76 709 |
8 847 - 5 234 3 613 |
8 133 - 5 896 2 236 |
46 902 3 471 4 649 38 781 |
23 773 3 360 6 186 14 227 |
- 37 131 - - 6 866 - 30 265 |
- 52 859 - 7 281 - 45 578 |
129 449 10 022 72 702 46 725 |
141 826,25 9 013 85 219 47 594 |
| INVESTISSEMENTS | 3 883 | 13 005 | 518 | 9 690 | 1 397 | 1 958 | - | - | 5 797 | 24 654 |
| DOTATION AUX PROVISIONS ET AMORTISSEMENTS |
10 430 | 11 076 | 1 493 | 788 | 807 | 575 | - | - | 12 730 | 12 438 |
(1) hors impôt différé et impôt sur les sociétés
| Variation des écarts d'acquisition | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| Solde de début de période | 47 298 | 45 777 | 45 777 |
| Acquisitions / Augmentations | 2 554 | 2 670 | |
| Autres reclassements/ écart de conversion | 210 | -520 | -1 149 |
| Solde fin de période | 47 508 | 47 811 | 47 298 |
| Variation des écarts d'acquisition | 31 décembre 2008 | Autres reclassement et écart de Conversion |
30 juin 2009 |
|---|---|---|---|
| Activité Fleury Michon Charcuterie | 18 301 | 18 301 | |
| Activité Fleury Michon Traiteur | 13 300 | 13 300 | |
| Non affecté - activité plateaux-repas | 8 465 | 8 465 | |
| Non affecté - activité DDFC Canada | 4 719 | 209 | 4 928 |
| Non affecté - activité Proconi Slovénie | 2 513 | 1 | 2 514 |
| Non affecté - activité 123 développement | 0 | 0 | |
| Ecarts d'acquisition nets | 47 298 | 210 | 47 508 |
| Provisions | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| Avantages au personnel | 7 559 | 7 210 | 7 223 |
| Litiges et contentieux fiscaux (1) | 2 464 | 1 803 | 1 841 |
| TOTAL provisions | 10 023 | 9 013 | 9 064 |
| Provisions non courantes | 9 400 | 9 013 | 9 064 |
| Provisions courantes | 623 | 0 | 0 |
| TOTAL | 10 023 | 9 013 | 9 064 |
(1) dont litige sur la société SAP Albi, ancienne filiale en liquidation (action en comblement de passif), pour un montant de 1 777 K€ provisionné antérieurement et dont l'appréciation du risque n'a pas évolué sur l'exercice.
| Variation des provisions | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| Solde début de période | 9 064 | 9 311 | 9 311 |
| Dotations aux provisions | 1 061 | 401 | 840 |
| Reprise de provisions (utilisées) | 0 | -140 | -121 |
| Autres mouvements | -102 | -559 | -966 |
| Solde fin de période | 10 023 | 9 013 | 9 064 |
La variation des avantages au personnel sur l'exercice se décompose ainsi :
| - coût des services rendus | 232K€ | |
|---|---|---|
| 206K€ |
|---|
| - gains et pertes actuariels | -102K€ |
|---|---|
Cette rubrique comporte les évènements majeurs et inhabituels intervenus au cours de la période et d'un montant significatif.
| Autres produits et charges opérationnels | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| Provisions pour litiges sociales et fiscales | -622 | - | - |
| Dépréciation/perte de valeur activité Regional Food Dev. | -160 | ||
| Dépréciation/perte de valeur activité 123 Développement | -157 | ||
| Dépréciation rachat des minoritaires Graine d'Appétit | -12 | ||
| TOTAL | -634 | 0 | -317 |
| Coût de l'endettement net | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| Produits financiers de gestion de trésorerie | 289 | 352 | 735 |
| Charges financières des emprunts | -1 891 | -1 971 | -4 011 |
| TOTAL | -1 602 | -1 619 | -3 276 |
| Dettes financières | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 97 580 | 61 582 | 102 429 |
| Participation des salariés | 1 816 | 1 876 | 1 765 |
| Concours bancaires | 9 250 | 41 770 | 8 799 |
| Dettes crédit bail et location financement | 543 | 922 | 756 |
| Autres | 2 291 | 259 | 1 871 |
| TOTAL dettes financières | 111 480 | 106 409 | 115 620 |
| Dettes financières à long terme | 81 829 | 50 928 | 85 090 |
| Dettes financières à court terme | 29 651 | 55 481 | 30 530 |
| TOTAL | 111 480 | 106 409 | 115 620 |
| Titres mis en équivalence | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 |
|---|---|---|---|
| Piatti Freschi Italia | 1 464 | 1 500 | 1 479 |
| Platos Tradicionales | 5 240 | 5 459 | 5 084 |
| 123 Développement | - | 34 | |
| TOTAL | 6 704 | 6 993 | 6 563 |
| Piatti Freschi Italia | Platos Tradicionales | |||
|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 31/12/2008 Résultat net Capitaux propres au 30/06/2009 % intérêt |
2 960 -31 2 929 50,00% |
10 703 329 11 032 47,50% |
||
| TOTAL | 1 464 | 5 240 | ||
| Quote-part de mise en équivalence | -16 | 156 |
| 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 31 décembre 2008 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé part du groupe en milliers d'Euros | 7 326 | 73 | 5 359 |
| Nombre d'actions | 4 595 757 | 5 095 924 | 5 095 924 |
| Résultat par action en Euro | 1,59 | 0,01 | 1,05 |
| Nombre moyen d'actions hors actions propres | 4 261 995 | 4 750 720 | 4 711 977 |
| Résultat par action en Euro | 1,72 | 0,02 | 1,14 |
Aucun événement postérieur à la clôture d'importance significative pour le Groupe n'est à signaler.
Les engagements donnés par la société Fleury Michon n'ont pas variés de manière significative par rapport à l'exercice clos au 31 décembre 2008. Ils s'élèvent au 30 juin 2009 à 38 191 K€ et se décomposent ainsi :
• à hauteur de 29 007 K€, pour sûreté des emprunts bancaires consentis à la société Platos Tradicionales.
• à hauteur de 3 840 K€ (6 250 KCAD) pour sûreté des emprunts bancaires consentis à la société Delta Dailyfood.
• à hauteur de 4 634 K€ pour sûreté des emprunts bancaires consentis à des filiales françaises.
• à hauteur de 710 K€, cautionnement de contrats de locations et de crédits-bails pour le compte de sociétés du Groupe dans le cadre de leur activité courante.
Par ailleurs, les emprunts bancaires de la société Proconi sont assortis de sûretés réelles à hauteur de 9 279 K€.
Le Groupe Fleury Michon est ainsi constitué :
| SOCIETES | SIEGE | N° SIREN | 2009 | 2008 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| % Intérêts et Contrôle |
Méthode | % Intérêts et Contrôle |
Méthode | |||
| Fleury Michon Charcuterie | La Gare 85700 Pouzauges |
439 220 203 | 100% | IG | 100% | IG |
| Fleury Michon Traiteur | La Gare 85700 Pouzauges |
340 545 441 | 100% | IG | 100% | IG |
| Fleury Michon Logistique | La Gare 85700 Pouzauges |
389 667 007 | 100% | IG | 100% | IG |
| Charcuteries Cuisinées de Plélan (CCP) |
Rue de la Pointe 35380 Plélan Le Grand |
444 525 240 | 100% | IG | 100% | IG |
| Graine d'Appétit (1) | La Gare 85700 Pouzauges |
424 294 254 | - | - | 96,58% | IG |
| Room Saveurs (ex Sélection Repas) |
Ccial Belle Epine Tour Europa 94320 Thiais |
479 292 047 | 100% | IG | 100% | IG |
| Regional Foods Development (1) |
La Gare 85700 Pouzauges |
390 162 170 | - | - | 100% | IG |
| Société d'Innovation Culinaire (SIC) |
2 av G.Pompidou 59400 Cambrai |
489 625 111 | 100% | IG | 100% | IG |
| 123 Développement | 18-20 Bvd Montmartre 75009 PARIS |
499 741 940 | 100% | IG | 100% | IG |
| Fleury Michon Suisse | 1226 Plan Les Ouates (Suisse) |
- | 51% | IG | 51% | IG |
| Piatti Freschi Italia (PFI) | Via Bergamo 35 Merate (Italie) |
- | 50% | ME | 50% | ME |
| Platos Tradicionales | Cheste (Valencia) (Espagne) |
- | 47,50% | ME | 47,50% | ME |
| Fleury Michon Canada (FMCI). | Montréal - Québec (Canada) | - | 100% | IG | 100% | IG |
| Delta Dailyfood Canada (DDFC) 26 rue Seguin Rigaud, | Québec (Canada) | - | 100% | IG | 100% | IG |
| Proconi | Staneta Rozmana, Murska Sobota (Slovénie) |
50% | IG | 50% | IG |
Les sociétés de droit français détenues à plus de 95% sont intégrées fiscalement avec Fleury Michon.
IG : intégration globale
ME : mise en équivalence
(1) dissolution par confusion de patrimoine avec la société mère Fleury Michon SA
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451- 1-2 III du Code Monétaire et Financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1.1 de l'annexe qui expose les changements de méthodes comptables résultants de l'application, à compter du 1er janvier 2009, de nouvelles normes et interprétations, et notamment de la norme IFRS 8 "Secteurs opérationnels".
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Nantes, le 31 août 2009.
Les Commissaires aux Comptes
COFIREC ERNST & YOUNG Atlantique Pierre DELORY Luc DERRIEN
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