AI assistant
FirstFarms — Interim / Quarterly Report 2020
Nov 25, 2020
3433_rns_2020-11-25_e2e262cb-acca-4fd7-bd61-3cc58196749f.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
FirstFarms
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020
- november 2020
Delårsrapport for 1. januar – 30. september 2020 for FirstFarms A/S
Fortsat forventning til stærkt resultat:
FirstFarms leverer et tilfredsstillende resultat i et udfordret marked
FirstFarms A/S har i de første 3 kvartaler af 2020 øget omsætningen med 8 % og forbedret EBITDA med 4 % sammenlignet med samme periode sidste år. Årets resultat til dato er på 17,7 mio. kr. før skat, hvilket på trods af COVID-19 og senest ASF¹ i Tyskland, kun er 12 % lavere end sidste års resultat for samme periode.
Resultatet år til dato anses derfor for tilfredsstillende henset til det marked som FirstFarms og hele branchen har opereret i.
FirstFarms' driftsgrene har samlet leveret over budgetteret før værdireguleringer på de biologiske aktiver, men selv om koncernens enkelte landbrug ikke har været direkte berørte af COVID-19, så har der været en indirekte påvirkning som følge af COVID-19 udbrud på flere europæiske slagterier samt udbrud af ASF i Tyskland. Det har givet anledning til uro på markedet for grise, og som følge heraf er priserne på grise faldet væsentligt i forhold til samme periode sidste år.
Det betydelige fald i priserne på grise påvirker resultatet dels gennem lavere priser på de grise vi sælger i 2020 og dels gennem en betydelig negativ regulering af besætningen fra primo til ultimo ud fra dagsværdier. Alene reguleringen af besætningen forventes at udgøre -20 mio. kr. med de nuværende dagspriser på grise.
Som følge heraf nedjusterer selskabet forventningerne til EBITDA til 95-110 mio. kr. og EBIT til 45-60 mio. kr. På trods af de meget lave grisepriser leverer FirstFarms fortsat et stærkt resultat som følge af høj effektivitet i driften samt gevinster ved køb og salg af jord.
"Landbrugserhvervet er voldsomt udfordret i øjeblikket. Særligt COVID-19 sætter for alvor sine spor. Alligevel kan FirstFarms fremlægge et tilfredsstillende resultat for året til dato, og vi fastholder forventningen om et stærkt år. Det kan vi primært tilskrive vores strategi om risikospredning på produkter og driftsgrene. Jeg er derfor glad for, vi begrænser den risiko vi – og dermed vores investorer – løber," siger adm. direktør i FirstFarms Anders H. Nørgaard.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 1 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
FirstFarms' målsætning er at udvikle sig til en af Europas bedst drevne og mest profitable virksomheder indenfor jordbrug og fødevarer.
"Det skal ske med afsæt i professionel ledelse og 'best practice', hvor vi fortsat opkøber, udvikler og driver jordbrugs- og fødevarevirksomhed. Vi skal sikre vores investorer attraktive afkast på drift og værditilvækst, fortsætte med at have fokus på risikospredning, og så skal vi hver dag arbejde på at skabe en mere bæredygtig virksomhed," siger Anders H. Nørgaard.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 2 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Resume
Bestyrelsen og direktionen i FirstFarms A/S har d.d. behandlet og godkendt det ureviderede delårsregnskab for perioden 1. januar - 30. september 2020.
- FirstFarms har i regnskabsperioden realiseret:
- En omsætning på 221,0 mio. kr.
- Et EBITDA-resultat på 72,8 mio. kr.
- Et EBIT-resultat på 36,1 mio. kr.
-
Et resultat før skat på 17,7 mio. kr.
-
EBITDA og EBIT er forbedret med henholdsvis 2,8 mio. kr. og 3,6 mio. kr. sammenlignet med samme periode sidste år. Dette til trods for, at der i 2020 har været en negativ værdiregulering på biologiske aktiver på -11 mio. kr. mod en positiv værdiregulering i 2019 på 18 mio. kr. en samlet forskel på -29 mio. kr. Dette modsvares dog delvist af indtægtsførsel af badwill på 19,7 mio. kr. vedrørende købet af AISM srl.
-
FirstFarms har i juni 2020 købt AISM srl. (Nu FirstFarms Agro North srl.)
- FirstFarms Agro North ejer 2.430 hektar dyrket, bortforpagtet landbrugsjord i Rumænien, et moderne siloanlæg med 6.000 tons lagerkapacitet, fodermølle samt lager- og administrationsfaciliteter.
-
Der er i forbindelse med opgørelsen af værdierne i selskabet realiseret en merværdi i forhold til købsprisen på 19,7 mio. kr. (se side 13-14) Denne merværdi er indtægtsført i resultatopgørelsen.
-
Driftsgrene
- Mælk: Mælkeprisen har været lavere end budgetteret, mens effektivitet og produktion har været bedre end forventet, samlet set ligger mælkeproduktionen dog under forventningerne
- Grise: Priserne på små- og slagtegrise er faldet væsentligt i løbet af de første 3 kvartaler. Dette har medført, at der i 2020 er en negativ værdiregulering på grisene på i alt 17 mio. kr. mod en positiv regulering i 2019 på 7 mio. kr. Samlet er resultatet for 2020 påvirket negativt med 24 mio. kr. i forhold til samme periode i 2019.
- Afgrøder: Høsten har samlet set været lavere end budgetteret, primært som følge af tørke i Østrumænien.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 3 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
- Jord
- Et af de væsentlige fundamenter for driften er landbrugsjorden, men også ejerskab eller leje af jorden. Jorden er opkøbt eller er på lejekontrakter, som løbende forlænges. Driftsværdien er og bliver derfor løbende væsentligt forøget. Denne værditilvækst er ikke medtaget i FirstFarms' aktivopgørelser på jord. Værditilvæksten realiseres løbende i form af salg, som understøtter den løbende drift og vækstrammer.
FirstFarms har indgået aftale om salg af 1.675 hektar jord, hvoraf de første 618 hektar er overdraget og betalt i oktober, jf. selskabsmeddelelse nr. 28/2020. Det gennemførte salg udgør 31 mio. kr. Den samlede salgspris udgør 85 mio. kr., og forventes at påvirke EBIT med 40 mio. kr. i 2020 og 2021.
Med venlig hilsen
FirstFarms A/S
For yderligere information:
Se venligst vores hjemmeside www.firstfarms.dk eller kontakt adm. direktør Anders H. Nørgaard på telefon +45 75 86 87 87.
Om FirstFarms:
FirstFarms er et dansk børsnoteret selskab. Vi driver FirstFarms med ansvar for de omkringliggende samfund, og vi leverer højeste kvalitet, som primært afsættes lokalt. Vi handler på nye muligheder, der skaber værdi for vores investorer og for omverdenen. Vi arbejder hver dag på at skabe en mere bæredygtig virksomhed.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 4 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Hoved- og nøgletal
| 1.000 kr. | Koncern Q1-Q3 2020 | Koncern Q1-Q3 2019 | Koncern Q3 2020 | Koncern Q3 2019 | Koncern 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hovedtal | |||||
| Omsætning | 220.977 | 204.013 | 69.132 | 95.533 | 328.072 |
| Bruttoresultat | 33.788 | 48.221 | 2.759 | 16.282 | 65.293 |
| Resultat før afskrivninger (EBITDA) | 72.838 | 70.057 | 7.439 | 22.830 | 95.551 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 36.102 | 32.458 | -3.657 | 9.536 | 48.400 |
| Resultat af finansielle poster | -18.361 | -12.297 | -7.435 | -5.200 | -19.429 |
| Resultat før skat | 17.741 | 20.161 | -11.092 | 4.336 | 28.971 |
| Periodens resultat | 15.760 | 15.779 | -10.132 | 3.020 | 22.425 |
| Langfristede aktiver | 968.518 | 826.645 | 968.518 | 826.645 | 849.274 |
| Kortfristede aktiver | 235.757 | 266.647 | 235.757 | 266.647 | 222.845 |
| Aktiver i alt | 1.204.275 | 1.093.292 | 1.204.275 | 1.093.292 | 1.072.119 |
| Aktiekapital | 75.666 | 61.594 | 75.666 | 61.594 | 63.181 |
| Egenkapital | 479.655 | 379.102 | 479.655 | 379.102 | 392.315 |
| Langfristede forpligtelser | 482.153 | 460.185 | 482.153 | 460.185 | 433.085 |
| Kortfristede forpligtelser | 242.467 | 254.005 | 242.467 | 254.005 | 246.719 |
| Pengestrøm fra primær drift | 57.086 | 20.285 | 12.241 | 11.404 | 100.958 |
| Pengestrøm fra driften | 36.935 | 7.238 | 4.806 | 8.950 | 78.127 |
| Pengestrøm fra investering, netto | -35.496 | -38.870 | -7.061 | -12.044 | -85.761 |
| Heraf til investering i materielle aktiver | -40.794 | -50.667 | -8.015 | -25.339 | -89.463 |
| Pengestrøm fra finansiering | 4.524 | 30.392 | 4.308 | 26.703 | 7.062 |
| Pengestrøm i alt | 5.963 | -1.240 | 2.053 | 20.288 | -572 |
| Nøgletal | |||||
| Bruttomargin | 15,3 | 23,6 | 4,0 | 17,0 | 19,9 |
| EBITDA-margin | 33,0 | 34,3 | 10,8 | 23,9 | 29,1 |
| Overskudsgrad | 16,3 | 15,9 | -5,3 | 10,0 | 14,8 |
| Soliditetsgrad | 40 | 35 | 40 | 35 | 37 |
| Resultat pr. aktie, kr. | 2,08 | 2,56 | -1,34 | 0,49 | 3,55 |
| Udvandet resultat pr. aktie, kr. | 2,06 | 2,39 | -0,85 | 0,49 | 3,33 |
| Egenkapitalforrentning | 4,8 | 4,2 | -8,4 | 3,2 | 2,9 |
| Gennemsnitligt antal ansatte | 317 | 299 | 315 | 310 | 309 |
EBITDA = EBIT tillagt periodens afskrivninger.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 5 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Ledelsens beretning for perioden 1. januar – 30. september 2020
FirstFarms har i regnskabsperioden realiseret en omsætning på 221,0 mio. kr., mod 204,0 mio. kr. i samme periode i 2019, et EBITDA på 72,8 mio. kr. og et EBIT på 36,1 mio. kr. EBITDA og EBIT er forbedret med henholdsvis 2,8 mio. kr. og 3,6 mio. kr. sammenlignet med samme periode sidste år.
Egenkapitalen er i de første 9 måneder øget med 87,3 mio. kr., som følge af et resultat på 15,8 mio. kr., en kursregulering mv. på -4,7 mio. kr. samt udstedelse af aktier på 76,2 mio. kr. hovedsageligt i forbindelse med købet af AISM.
Prisen på smågrise og slagtegrise har været over budget i Q1, 2020, men prisen er herefter faldet markant. Der har været en tilfredsstillende effektivitet i griseproduktionen som ligger på niveau med forventningerne.
Høstudbytterne har været under budgettet som følge af et meget tørt år i Østrumænien, mens høsten i de øvrige områder har været tilfredsstillende. Dette har samlet set betydet at høstudbyttet er under det budgetterede.
Mælkeprisen har været lavere end budgetteret. Der forventes en mælkepris på det nuværende niveau for resten af året. Mælkeproduktionen har været højere end det budgetterede, det samlede udbytte fra mælkeproduktionen har år til dato været under det budgetterede.
Overtagelsen af selskabet AISM srl., i henhold til selskabsmeddelelse nr. 16/2020, indgår i tallene for perioden 11. juni 2020 og frem. Selskabet ejer og udlejer 2.430 hektar jord i det Nordvestlige Rumænien. Der er indtægtsført badwill på 19,7 mio. kr. i forbindelse med købet.
Risikovurdering
FirstFarms har i årsrapporten for 2019 beskrevet de væsentligste risici for selskabet, og det er ledelsens opfattelse, at denne beskrivelse fortsat er dækkende. Årsrapporten og risikovurderingen kan findes på selskabets hjemmeside www.firstfarms.dk.
Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til koncernregnskabet og årsregnskabet for 2019, hvortil der henvises.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 6 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Forventninger til 2020
FirstFarms præciserer og nedjusterer de udmeldte forventninger til 2020 senest opjusteret ved selskabsmeddelelse nr. 16 af 11. juni 2020. Der forventes et EBITDA-resultat i intervallet 95-110 mio. kr. og et EBIT-resultat på 45-60 mio. kr. Der blev i 2019 realiseret et EBITDA på 96 mio. kr. og EBIT på 48 mio. kr.
Udmeldte forventninger 2020:
| Mio. kr. | EBITDA | EBIT |
|---|---|---|
| 31. marts 2020 (selskabsmeddelelse nr. 4) | 80-105 | 30-55 |
| 9. juni 2020 (selskabsmeddelelse nr. 15) | 95-120 | 45-70 |
| 11. juni 2020 (selskabsmeddelelse nr. 16) | 110-135 | 60-85 |
| 25. november 2020 (selskabsmeddelelse nr. 29) | 95-110 | 45-60 |
Finanskalender for 2021
- marts 2021 Årsregnskab 2020
- april 2021 Generalforsamling
- maj 2021 Delårsrapport 1. januar – 31. marts 2021
- august 2021 Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2021
- november 2021 Delårsrapport 1. januar – 30. september 2021
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 7 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Ledelsespåtegning
Bestyrelsen og direktionen i FirstFarms A/S har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. september 2020.
Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 - "Præsentation af delårsrapporter", som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder.
Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2020 samt af resultat af koncernens aktiviteter og pengestrøm for perioden 1. januar - 30. september 2020.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, resultat og finansielle stilling som helhed.
Billund, d. 25. november 2020
Direktion
Anders H. Nørgaard
Adm. direktør
Bestyrelse
Henrik Hougaard
Formand
Asbjørn Børsting
Næstformand
Jens Bolding Jensen
Karina Boldsen
Bendt Wedell
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 8 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Resultatopgørelse
| Koncern | Koncern | Koncern | Koncern | Koncern | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1.000 kr. | Q1-Q3 2020 | Q1-Q3 2019 | Q3-2020 | Q3 2019 | 2019 |
| Omsætning | 220.977 | 204.013 | 69.132 | 95.533 | 328.072 |
| Værdiregulering af biologiske aktiver | -10.879 | 17.998 | -12.730 | 2.920 | 4.714 |
| Produktionsomkostninger | -214.762 | -212.281 | -69.856 | -98.326 | -321.856 |
| Offentlige tilskud | 38.452 | 38.491 | 16.213 | 16.155 | 54.363 |
| Bruttoresultat | 33.788 | 48.221 | 2.759 | 16.282 | 65.293 |
| Andre driftsindtægter | 22.733 | 2.095 | 2.498 | 31 | 6.203 |
| Administrationsomkostninger | -20.401 | -17.836 | -8.896 | -6.755 | -22.632 |
| Andre driftsomkostninger | -18 | -22 | -18 | -22 | -464 |
| Resultat af primær drift | 36.102 | 32.458 | -3.657 | 9.536 | 48.400 |
| Finansielle indtægter | 742 | 2.651 | 616 | 940 | 2.367 |
| Finansielle omkostninger | -19.103 | -14.948 | -8.051 | -6.140 | -21.796 |
| Resultat før skat | 17.741 | 20.161 | -11.092 | 4.336 | 28.971 |
| Skat af periodens resultat | -1.981 | -4.382 | 960 | -1.316 | -6.546 |
| Periodens resultat | 15.760 | 15.779 | -10.132 | 3.020 | 22.425 |
| Resultat pr. aktie | 2,08 | 2,56 | -1,34 | 0,49 | 3,55 |
| Udvandet resultat pr. aktie | 2,06 | 2,39 | -0,85 | 0,49 | 3,33 |
Totalindkomstsopgørelse
| Koncern | Koncern | Koncern | Koncern | Koncern | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1.000 kr. | Q1-Q3 | Q1-Q3 | Q3 | Q3 | |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | |
| Periodens resultat | 15.760 | 15.779 | -10.132 | 3.020 | 22.425 |
| Anden total indkomst | |||||
| Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: | |||||
| - Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder | -3.965 | -1.695 | 4.575 | 1.409 | -2.844 |
| - Indregning af sikringsinstrument på egenkapital | -889 | 0 | -16 | 0 | -2.633 |
| - Skat af anden totalindkomst | 188 | 0 | 4 | 0 | 553 |
| Anden total indkomst efter skat | -4.666 | -1.695 | 4.563 | 1.409 | -4.924 |
| Totalindkomst i alt | 11.094 | 14.084 | -5.569 | 4.429 | 17.501 |
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 9 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Balance
| 1.000 kr. | Konzern | Konzern | Konzern |
|---|---|---|---|
| Q3 2020 | Q3 2019 | 2019 | |
| AKTIVER | |||
| Langfristede aktiver | |||
| Immaterielle aktiver | |||
| Goodwill | 16.033 | 16.076 | 16.083 |
| Jordlejekontrakter | 0 | 0 | 0 |
| Immaterielle aktiver i alt | 16.033 | 16.076 | 16.083 |
| Materielle aktiver | |||
| Jord | 541.033 | 406.315 | 430.618 |
| Bygninger | 223.661 | 221.880 | 211.543 |
| Produktionsanlæg og maskiner | 101.813 | 107.462 | 103.856 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 5.846 | 2.650 | 4.260 |
| Anlægsaktiver under opførelse | 30.016 | 22.689 | 29.991 |
| Materielle aktiver i alt | 902.369 | 760.996 | 780.268 |
| Biologiske aktiver | |||
| Stambesætning | 40.334 | 40.302 | 42.870 |
| Biologiske aktiver i alt | 40.334 | 40.302 | 42.870 |
| Andre langfristede aktiver | |||
| Udskudt skatteaktiv | 9.782 | 9.271 | 10.053 |
| Andre langfristede aktiver i alt | 9.782 | 9.271 | 10.053 |
| Langfristede aktiver i alt | 968.518 | 826.645 | 849.274 |
| Kortfristede aktiver | |||
| Varebeholdninger | 71.443 | 88.183 | 77.419 |
| Biologiske aktiver – opdræt og afgrøder | 91.108 | 83.705 | 82.288 |
| Tilgodehavender fra salg | 15.205 | 30.609 | 22.297 |
| Andre tilgodehavender | 46.203 | 52.254 | 28.458 |
| Periodeafgrænsningsposter | 2.813 | 9.507 | 9.326 |
| Likvide beholdninger | 8.985 | 2.389 | 3.057 |
| Kortfristede aktiver i alt | 235.757 | 266.647 | 222.845 |
| AKTIVER I ALT | 1.204.275 | 1.093.292 | 1.072.119 |
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 10 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
| 1.000 kr. | Koncern | Koncern | Koncern |
|---|---|---|---|
| Q3 2020 | Q3 2019 | 2019 | |
| PASSIVER | |||
| Egenkapital | |||
| Aktiekapital | 75.666 | 61.594 | 63.181 |
| Reserve for valutakursregulering | -32.322 | -29.044 | -28.357 |
| Overført resultat | 436.311 | 346.552 | 357.491 |
| Foreslået udbytte | 0 | 0 | 0 |
| Egenkapital i alt | 479.655 | 379.102 | 392.315 |
| Forpligtelser | |||
| Langfristede forpligtelser | |||
| Udskudt skat | 48.534 | 42.588 | 37.233 |
| Kreditinstitutter | 262.090 | 235.667 | 252.739 |
| Konvertible obligationer | 118.988 | 129.735 | 88.895 |
| Anden langfristet gæld | 52.541 | 52.195 | 54.218 |
| Langfristede forpligtelser i alt | 482.153 | 460.185 | 433.085 |
| Kortfristede forpligtelser | |||
| Kreditinstitutter | 123.527 | 148.043 | 121.055 |
| Konvertible obligationer | 3.229 | 0 | 33.322 |
| Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser | 96.703 | 89.756 | 75.269 |
| Selskabsskat | 0 | 0 | 1.790 |
| Periodeafgrænsningsposter | 19.008 | 16.206 | 15.283 |
| Kortfristede forpligtelser i alt | 242.467 | 254.005 | 246.719 |
| Forpligtelser i alt | 724.620 | 714.190 | 679.804 |
| PASSIVER I ALT | 1.204.275 | 1.093.292 | 1.072.119 |
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 11 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Egenkapitalopgørelse (Sammendraget)
| 1.000 kr. | Koncern | Koncern |
|---|---|---|
| Q1-Q3 2020 | Q1-Q3 2019 | |
| EGENKAPITALOPGØRELSE | ||
| Egenkapital 1. januar | 392.315 | 370.118 |
| Periodens resultat | 15.760 | 15.779 |
| Anden totalindkomst | -4.666 | -3.531 |
| Udstedelse af aktier | 76.246 | - |
| Udbytte | - | -3.264 |
| Totalindkomst i alt for perioden | 87.340 | 8.984 |
| Egenkapital 30. september | 479.655 | 379.102 |
Pengestrømsopgørelse (Sammendraget)
| 1.000 kr. | Koncern | Koncern |
|---|---|---|
| Q1-Q3 2020 | Q1-Q3 2019 | |
| Resultat før skat | 17.741 | 20.161 |
| Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital | 38.400 | 40.021 |
| Pengestrøm fra primær drift | 57.086 | 20.285 |
| Pengestrøm fra driftsaktivitet | 36.935 | 7.238 |
| Pengestrøm fra investeringsaktivitet | -35.496 | -38.870 |
| - heraf køb af Hospoda Invest 1) | - | -21.933 |
| Pengestrøm fra finansieringsaktivitet | 4.524 | 30.392 |
| Pengestrøm i alt | 5.963 | -1.240 |
| Likvider primo | 3.057 | 3.628 |
| Kursregulering af likvider | -35 | 1 |
| Likvider ultimo | 8.985 | 2.389 |
1) I forbindelse med købet af Hospoda Invest i 2019 blev der betalt 21,9 mio. kr. i 3. kvartal 2019
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 12 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Segmentoplysninger
| Q1-Q3 2020
1.000 kr. | Rumænske
aktiviteter | Slovakiske
aktiviteter | Ungarske
aktiviteter | Tjekkiske
aktiviteter | Rapporterings-
pligtige
segmenter i alt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Segmentomsætning i alt | 17.075 | 121.075 | 37.952 | 68.966 | 245.068 |
| Offentlige tilskud | 11.729 | 23.541 | 1.519 | 1.663 | 38.452 |
| Værdiregulering af
biologiske aktiver | -4.153 | -438 | -6.276 | -12 | -10.879 |
| Finansielle indtægter | 23 | 174 | 17 | 528 | 742 |
| Finansielle
omkostninger | -5.351 | -5.829 | -2.372 | -1.579 | -15.131 |
| Afskrivninger | -9.827 | -21.574 | -2.081 | -3.218 | -36.700 |
| Segmentresultat før
skat | 10.238 | 12.506 | 1.653 | 4.261 | 28.658 |
| Segmentaktiver | 368.545 | 718.412 | 83.498 | 148.276 | 1.318.731 |
| Anlægsinvesteringer *) | 12.001 | 23.944 | 2.048 | 2.801 | 40.794 |
| Segmentforpligtelser | 237.106 | 487.813 | 61.685 | 59.587 | 846.191 |
*) Anlægsinvesteringer er investeringer i maskiner, jord og bygninger mv.
| Q1-Q3 2019
1.000 kr. | Rumænske
aktiviteter | Slovakiske
aktiviteter | Ungarske
aktiviteter | Tjekkiske
aktiviteter | Rapporterings-
pligtige
segmenter i alt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Segmentomsætning i alt | 27.410 | 79.108 | 34.345 | 63.151 | 204.014 |
| Offentlige tilskud | 22.857 | 11.070 | 2.887 | 1.678 | 38.492 |
| Værdiregulering af
biologiske aktiver | 3.500 | 7.426 | 3.872 | 3.200 | 17.998 |
| Finansielle indtægter | 0 | 186 | 6 | 0 | 192 |
| Finansielle
omkostninger | -6.390 | -5.158 | -945 | -1.137 | -13.630 |
| Afskrivninger | -10.534 | -21.312 | -2.159 | -3.567 | -37.572 |
| Segmentresultat før
skat | -7.444 | 12.795 | 10.657 | 10.092 | 26.100 |
| Segmentaktiver | 246.274 | 606.527 | 90.925 | 149.942 | 1.093.668 |
| Anlægsinvesteringer *) | 23.872 | 21.052 | 4.020 | 1.723 | 50.667 |
| Segmentforpligtelser | 204.559 | 384.132 | 69.428 | 67.670 | 725.789 |
*) Anlægsinvesteringer er investeringer i maskiner, jord og bygninger mv.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 13 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Afstemning af rapporteringspligtige segmenters resultat
| 1.000 kr. | Q1-Q3 | Q1-Q3 |
|---|---|---|
| 2020 | 2019 | |
| Segmentresultat før skat for rapporteringspligtige segmenter | 28.658 | 26.100 |
| Ikke-fordelt resultat, koncernfunktion | -10.917 | -5.939 |
| Resultat af fortsætende aktiviteter før skat, jf. resultatopgørelsen | 17.741 | 20.161 |
Omsætning
| 1.000 kr. | Q1-Q3 | Q1-Q3 |
|---|---|---|
| 2020 | 2019 | |
| Salg af mælk | 47.507 | 44.147 |
| Salg af køer og kalve | 4.093 | 3.708 |
| Salg af smågrise og slagtegrise | 129.717 | 104.446 |
| Salg af korn mv. | 33.802 | 43.879 |
| Øvrig omsætning | 5.858 | 7.833 |
| I alt | 220.977 | 204.013 |
Køb af AISM srl.
FirstFarms A/S har, som det fremgår af selskabsmeddelelse nr. 16 af 11. juni 2020, erhvervet det Nordvestrumænske selskab AISM Srl.
Med købet har FirstFarms overtaget 2.430 hektar dyrket, bortforpagtet landbrugsjord, et moderne siloanlæg med 6.000 tons lagerkapacitet, fodermølle samt lager- og administrationsfaciliteter.
Der er endnu ikke sket tinglysning af ejerskabet til alt jorden i Rumænien. Dette er sædvanligt i Rumænien som følge af det rumænske tinglysningssystem. FirstFarms er som et naturligt led i overdragelsen sammen med en række andre tiltag i gang med afdækningen af omfanget af dette arbejde og eventuelle problemer forbundet hermed. Det sker i tæt og godt samarbejde med sælger, der i overdragelsesaftalen har påtaget sig sædvanlige garantier for ejerskabet til jorden og eventuelle øvrige forhold vedrørende AISM Srl. Det vurderes på nuværende tidspunkt ikke at medføre en regulering af købesummen. En evt. fremtidig regulering forventes ikke at have indflydelse på det negative forskelsbeløb.
Sælgerne af AISM Srl. erhvervede 16,5% af aktierne i FirstFarms A/S, som følge af transaktionen, såfremt der leveres aktier fuldt ud for det betingede tilgodehavende. FirstFarms' egenkapital styrkes med 96 mio. kr. – svarende til dagsværdi på de købte aktiver.
Købsprisen for aktierne i AISM Srl. er beregnet som 1.248.500 stk. aktier af 61,40 kr. pr. aktie svarende til 76,7 mio. kr. Aktierne i AISM er betalt med aktier i FirstFarms, hvoraf 50.000 aktier ikke er udstedt, da de udgør en del af sælgers garantier.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 14 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund
FirstFarms
Allokeringen af købsprisen på nettoaktiverne er vist i nedenstående tabel:
| 1.000 kr. | Indregnet værdi på overtagelsestidspunktet |
|---|---|
| Jord | 100.568 |
| Bygninger | 11.031 |
| Maskiner + andre anlæg | 2.359 |
| Varebeholdninger | 83 |
| Tilgodehavender | 359 |
| Likvider | 4 |
| Udskudt skat | -12.574 |
| Anden gæld | -675 |
| Afgrænsede tilskud | -4.761 |
| Overtagne nettoaktiver | 96.394 |
| Samlet købsvederlag | 76.658 |
| Negativ forskelsbeløb | 19.736 |
Transaktionen er gennemført ved betaling med aktier ved en aktieombytning. Forhandling om pris er derfor foretaget ud fra parternes værdisætning af de to virksomheder.
Omvurderingen af aktiver og forpligtelser i det overtagne selskab sammenholdt med betalingen for selskabet beregnet ud fra aktiekursen på overtagelsestidspunktet resulterer i en badwill.
Sælger har ved transaktionen fået erstattet et lokalt illikvidt aktiv i et rumænsk selskab med et likvidt aktiv i et børsnoteret selskab. FirstFarms har samlet mere erfaring med at arbejde med jordudvikling i Rumænien end sælger af selskabet.
Der er ikke i forbindelse med due diligence eller senere konstateret behov for hensættelser til andre forhold, herunder miljøforpligtelser, som indikerer, at det negative forskelsbeløb kan henføres til ikke indregnede eventualforpligtelser.
Købsprisallokeringen er foreløbig.
Der er afholdt resultatførte transaktionsomkostninger på 1 mio. kr. i forbindelse med transaktionen.
Resultat før skat for AISM Srl. for den indregnede periode er på 0,1 mio. kr. ekskl. indregning af negativ goodwill. Hvis hele perioden Q1-Q3 i 2020 havde været indregnet ville resultat før skat for AISM være -0,6 mio. kr.
Selskabsmeddelelse nr. 29/2020 for FirstFarms A/S
Side 15 af 15
FirstFarms A/S
Majsmarken 1 – 7190 Billund – Danmark – Tel.: +45 7586 8787
www.firstfarms.dk – www.firstfarms.com – [email protected]
CVR nr.: 28312504 – Hjemsted: Billund