First Capital

Share Issue/Capital Change • Nov 6, 2025

COMUNICATO STAMPA Milano, 6 novembre 2025

FIRST SICAF E FIRST4PROGRESS2 INVESTONO IN RECUPERO ETICO SOSTENIBILE S.P.A. (RES), SOCIETÀ ATTIVA NEL SETTORE DELLA CIRCULAR ECONOMY E DELLA SOSTENIBILITÀ AMBIENTALE, QUOTATA SU EURONEXT GROWTH MILAN

FIRST SICAF E F4P2 HANNO AGITO IN QUALITÀ DI ANCHOR INVESTOR NELL'AUMENTO DI CAPITALE DI RES, CON UN INVESTIMENTO COMPLESSIVO DI CIRCA EURO 10 MLN

Milano, 6 novembre 2025 – First Capital S.p.A. ("First Capital"), holding di partecipazione finanziaria quotata su Euronext Growth Milan, comunica che First SICAF S.p.A. ("First SICAF"), veicolo di investimento PIPE del Gruppo e First4Progress 2 S.p.A. ("F4P2"), secondo Search Investment Vehicle promosso da First Capital hanno sottoscritto in data 5 novembre 2025 un accordo di investimento (l'"Accordo") con Recupero Etico Sostenibile S.p.A. ("RES"), società quotata su Euronext Growth Milan e specializzata nella gestione dei rifiuti e nel recupero di materie prime secondarie lungo l'intera filiera, dalla raccolta alla loro valorizzazione energetica.

RES ha concluso con successo un aumento di capitale sociale pari a circa euro 20 milioni mediante procedura di accelerate bookbuilding, al prezzo unitario di euro 5,70 per azione.

Nell'ambito di tale operazione ed in esecuzione dell'Accordo, F4P2 e First SICAF hanno agito in qualità di Anchor Investor, sottoscrivendo complessivamente circa euro 10 milioni, per una partecipazione complessiva del 10,8% del capitale sociale di RES, di cui circa 8,1% detenuto da F4P2 e circa 2,7% da First SICAF.

Il regolamento delle operazioni di sottoscrizione avverrà in data 10 novembre 2025.

Renzo Torchiani, Consigliere di F4P2 e Consigliere Esecutivo di First Capital, ha dichiarato: "Dopo il successo di F4P1, che ha rappresentato un modello di investimento innovativo nel mercato italiano, con F4P2 proseguiamo nel sostegno a realtà imprenditoriali ad alto potenziale di crescita e con una forte vocazione industriale, favorendone la quotazione ed il passaggio a mercati più liquidi. L'investimento in RES risponde perfettamente a questa logica: una società che unisce competenze tecnologiche ed attenzione alla sostenibilità ambientale, operando in un settore strategico come quello della circular economy e della valorizzazione dei rifiuti. Crediamo fortemente nel potenziale di lungo periodo di RES e nel suo ruolo di protagonista nella transizione verso un'economia maggiormente sostenibile".

Vincenzo Polidoro, Amministratore Delegato di First SICAF e Consigliere Esecutivo di First Capital, ha dichiarato: "Con l'ingresso nel capitale di RES confermiamo la strategia di First SICAF di supportare, attraverso operazioni PIPE selettive, società quotate con solidi fondamentali, piani industriali ambiziosi ed una chiara visione di lungo periodo. Il ruolo di Anchor Investor in questa operazione rappresenta un segnale concreto della nostra fiducia nel management di RES e nel percorso di crescita e creazione di valore che la società sta portando avanti, anche in vista di un futuro passaggio al mercato regolamentato".

COMUNICATO STAMPA

Milano, 6 novembre 2025

Per gli aspetti legali dell'operazione, First SICAF e F4P2 sono state assistite dallo Studio Legale PedersoliGattai.

First Capital è una holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati, anche nella forma di club deal. Tali investimenti sono focalizzati sulle piccole e medie imprese quotate, in fase di pre-IPO e/o interessate ad una futura quotazione. La strategia di First Capital mira a identificare opportunità di investimento in società leader nelle proprie nicchie di mercato, con management di comprovata capacità e piani di sviluppo sostenibili.

L'approccio di gestione delle partecipazioni da parte di First Capital è di tipo "attivo" con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altri organi di controllo delle società target, al fine di realizzare strategie imprenditoriali per contribuire all'aumento di valore nel lungo termine delle imprese detenute.

Le azioni ordinarie (ISIN IT0005252736) di First Capital sono quotate sul mercato Euronext Growth Milan. Le obbligazioni (ISIN IT0005665507) di First Capital sono quotate sul mercato Vorvel.

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