First Capital

Earnings Release • Feb 23, 2021

COMUNICATO STAMPA Milano, 23 febbraio 2021

NET ASSET VALUE AL 31 DICEMBRE 2020 PARI A EURO 21,8 PER AZIONE

NEL QUARTO TRIMESTRE 2020 IL NAV DI FIRST CAPITAL HA REGISTRATO UNA SIGNIFICATIVA ACCELERAZIONE DELLA CRESCITA, PORTANDOSI A FINE 2020 SU VALORI MASSIMI STORICI. LA PERFORMANCE TOTAL RETURN PER L'INTERO 2020 È DEL +17,2%, A FRONTE DI UN CALO DEL -4,6% DELL'INDICE DI RIFERIMENTO FTSE ITALIA SMALL CAP

• NET ASSET VALUE DIGRUPPO AL 31 DICEMBRE 2020 PARI A EURO 54,9 MLN, IN CRESCITA DI EURO 6,3 MLN NEL QUARTO TRIMESTRE 2020 (EURO 48,6 MLN AL 30 SETTEMBRE 2020) E DI EURO 7,9 MLN NELL'ANNO 2020 (EURO 47,0 MLN AL 31 DICEMBRE 2019)
• NET ASSET VALUE PER AZIONE PARI A EURO 21,8 (EURO 19,2 AL 30 SETTEMBRE 2020 ED EURO 18,9 AL 31 DICEMBRE 2019)
• DELIBERATA UNA PARZIALE RETTIFICA DEL CALENDARIO FINANZIARIO 2021

Milano, 23 febbraio 2021 - First Capital S.p.A. ("First Capital" o la "Società"), holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha esaminato la situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2020, determinando il Net Asset Value alla stessa data e deliberato una parziale rettifica del calendario finanziario 2021.

NET ASSET VALUE AL 31 DICEMBRE 2020

Il Net Asset Value ("NAV")¹ del Gruppo First Capital al 31 dicembre 2020 è pari a euro 54,9 milioni, corrispondente ad un NAV per azione in circolazione di euro 21,8.

In un quadro globale complesso per l'economia e per i mercati finanziari per effetto della pandemia da COVID-19, il NAV del Gruppo First Capital, che aveva contenuto le perdite nel primo trimestre del 2020 e compiuto un rapido recupero nel secondo e terzo trimestre, ha continuato a crescere nel quarto trimestre dell'anno (+13,2%), portandosi a fine 2020 a valori massimi storici.

Il NAV al 31 dicembre 2020, infatti, evidenzia un incremento di euro 6,3 milioni rispetto al 30 settembre 2020 (quando era pari a euro 48,6 milioni ed euro 19,2 per azione), riferibile

¹ Il Net Asset Value è stimato dalla Società in conformità ai Principi Contabili IAS/IFRS e viene elaborato su dati gestionali che non sono stati oggetto di revisione contabile.

COMUNICATO STAMPA Milano, 23 febbraio 2021

prevalentemente alla crescita di valore del portafoglio investimenti e al plusvalore derivante dal disinvestimento della partecipazione in Eukedos.

Il NAV al 31 dicembre 2020 risulta in forte crescita anche rispetto al 31 dicembre 2019, quando era pari a euro 47,0 milioni ed euro 18,9 per azione. Considerando che la Società ha distribuito, nel mese di giugno, dividendi in cash e azioni proprie del controvalore complessivo di circa euro 1 milione, l'incremento del NAV total return rispetto al 31 dicembre 2019 è stato del +17,2%, performance ancora una volta significativamente superiore a quella dell'indice FTSE Small Cap, che ha chiuso invece l'anno al ribasso del -4,6%.

Al 31 dicembre 2020 i Total Assets sono pari a euro 87,3 milioni, costituiti prevalentemente dal portafoglio investimenti, che ammonta a euro 55,5 milioni (di cui euro 52,5 milioni riferibili a investimenti strategici) e da liquidità e cash equivalents per euro 30,5 milioni. I principali investimenti strategici sono rappresentati dalle partecipazioni in Intred e Industrie Chimiche Forestali, che costituiscono rispettivamente il 16% ed il 9% dei Total Assets al 31 dicembre 2020. Si annoverano poi le partecipazioni in Orsero, Cellularline, Cy4gate e Labomar, ciascuna con il 6%-7% dei Total Assets; seguono gli investimenti in Net Insurance e TPS.

I debiti finanziari sono pari a euro 27,9 milioni e si riferiscono per euro 23,0 milioni al prestito obbligazionario convertibile "First Capital cv 2019-2026 3,75%" e per euro 4,9 milioni ai titoli di debito emessi da V.F. Adhesives S.r.l., uno dei veicoli di investimento del Gruppo.

Per maggiori informazioni si invita a consultare il Report sul NAV trimestrale al 31 dicembre 2020, che sarà disponibile sul sito internet della Società www.firstcapital.it, nella sezione Investor Relation/Risultati Finanziari/Net Asset Value.

VARIAZIONE DEL CALENDARIO FINANZIARIO 2021

Con riferimento al calendario degli eventi societari per l'esercizio 2021, si informa che la riunione del Consiglio di Amministrazione per l'approvazione del progetto di bilancio di esercizio e del bilancio consolidato chiusi al 31 dicembre 2020, originariamente prevista per il 24 marzo 2021, è stata posticipata al giorno 30 marzo 2021.

Conseguentemente, viene posticipata anche la riunione dell'Assemblea dei Soci chiamata ad approvare, inter alia, il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020. L'Assemblea dei Soci (precedentemente fissata per il 27 e 28 aprile 2021) sarà convocata in data 30 aprile 2021, in prima convocazione ed in data 4 maggio 2021, in seconda convocazione.

COMUNICATO STAMPA Milano, 23 febbraio 2021

First Capital è una holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati, anche nella forma di club deal. Tali investimenti sono focalizzati sulle piccole e medie imprese quotate, in fase di pre-IPO e/o interessate ad una futura quotazione. La strategia di First Capital mira a identificare opportunità di investimento in società leader nelle proprie nicchie di mercato, con management di comprovata capacità e piani di sviluppo sostenibili.

L'approccio di gestione delle partecipazioni da parte di First Capital è di tipo "attivo" con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altri organi di controllo delle società target, al fine di realizzare strategie imprenditoriali per contribuire all'aumento di valore nel lungo termine delle imprese detenute.

Le azioni ordinarie (ISIN IT0005252736) e le obbligazioni convertibili (ISIN IT0005388639) di First Capital sono quotate sul mercato AIM Italia di Borsa Italiana S.p.A..

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