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First Capital
Earnings Release • Sep 26, 2019
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Earnings Release
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IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI SEMESTRALI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2019
- RISULTATO NETTO CONSOLIDATO: EURO 13,73 MILIONI(EURO -1,98 MILIONI AL 30 GIUGNO 2018)
- NAV PER AZIONE IN CIRCOLAZIONE: EURO 18,95 (EURO 14,21 PER AZIONE AL 31 DICEMBRE 2018)
- LIQUIDITÀ DISPONIBILE: EURO 6,9 MILIONI(EURO 3,0 MILIONI AL 31 DICEMBRE 2018)
Milano, 26 settembre 2019 - First Capital S.p.A. ("First Capital" o la "Società") rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato il Bilancio intermedio consolidato al 30 giugno 2019.
Il Bilancio è stato redatto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS. I risultati tengono conto del consolidamento delle controllate Value First SICAF S.p.A. e First Private Investment S.r.l. (congiuntamente a First Capital, il "Gruppo").
Il Gruppo First Capital ha chiuso il primo semestre 2019 raggiungendo i risultati massimi storici, con un utile netto di euro 13,73 milioni (euro -1,98 milioni al 30 giugno 2018) ed un Patrimonio Netto consolidato ("Net Asset Value" o "NAV") pari a euro 47,1 milioni, corrispondente a euro 18,95 per azione in circolazione, in significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2018 (euro 34,1 milioni, corrispondente a euro 14,21 per azione in circolazione).
L'incremento del NAV in valore assoluto rispetto ad inizio anno è stato di euro 13,0 milioni, dopo aver distribuito, nel mese di giugno, dividendi in parte in contanti ed in parte tramite assegnazione di azioni proprie per un controvalore complessivo di euro 1,6 milioni. Tale incremento è riferibile al significativo incremento di valore del portafoglio e alle plusvalenze realizzate con la dismissione parziale della partecipazione in Tinexta S.p.A. e con la cessione della partecipazione in Bomi Italia S.p.A., mediante adesione all'OPA sulla stessa.
Con una crescita del +38% rispetto al 31 dicembre 2018, il NAV di First Capital al 30 giugno 2019 si è portato così sui livelli massimi storici e ha ampiamente sovraperformato l'indice di Borsa di riferimento, il FTSE Small Cap (+8,4% nello stesso periodo).
PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2019
I proventi ammontano complessivamente a euro 5,40 milioni (euro 0,36 milioni nel primo semestre 2018) e sono rappresentati da utili da cessioni su attività finanziarie per euro 4,71 milioni, a fronte di euro 7,20 milioni di plusvalenze nette complessive realizzate che sono visibili in conto economico per euro 4,71 milioni a seguito dell'applicazione dell'IFRS 9 (euro -0,06 milioni nel primo semestre 2018); da dividendi per euro 0,65 milioni (euro 0,38 milioni nel primo semestre 2018); da interessi attivi e cedole per euro 0,04 milioni (euro 0,04 milioni nel 2018).
Inoltre, ha impattato positivamente sul risultato di conto economico del Gruppo l'incremento netto di fair value del portafoglio di euro 10,65 milioni.
I costi di struttura del Gruppo sono stati pari a euro 0,75 milioni al 30 giugno 2019 (euro 0,79 milioni al 30 giugno 2018). I costi di struttura sono rappresentati da compensi per gli organi sociali e costi del personale per euro 0,45 milioni e da altre spese amministrative per euro 0,30 milioni.
Sono stati inoltre accantonati euro 1,52 milioni per incentivi a breve e a medio-lungo termine maturati al 30 giugno 2019.
Si registrano infine interessi passivi per euro 0,14 milioni, legati prevalentemente al Prestito Obbligazionario "First Capital 2015-2020 5,00%", ed imposte correnti positive per euro 0,14 milioni.
Il primo semestre 2019 si chiude pertanto con un risultato netto consolidato pari a euro 13,73 milioni (euro -1,98 milioni nel primo semestre 2018).
Le principali voci dell'attivo sono rappresentate per euro 46,30 milioni da attività finanziarie al fair value con impatto a conto economico (euro 39,39 milioni al 31 dicembre 2018) e per euro 6,87 milioni da attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (euro 2,95 milioni al 31 dicembre 2018), costituite quasi interamente da liquidità disponibile.
I debiti finanziari, pari a euro 4,70 milioni, si riferiscono esclusivamente al prestito obbligazionario "First Capital 2015-2020 5%" (euro 8,20 milioni al 31 dicembre 2018). A seguito dell'applicazione dell'IFRS 16, a bilancio risulta una passività per diritto d'uso dell'immobile per circa euro 0,35 milioni.
Il NAV ammonta a euro 47,1 milioni al 30 giugno 2019, corrispondente ad un NAV per azione in circolazione di euro 18,95 (al 31 dicembre 2018 era pari a euro 34,1 milioni, corrispondente a euro 14,21 per azione in circolazione).
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2019 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Nel corso del terzo trimestre 2019 il portafoglio First Capital è rimasto sostanzialmente invariato nella sua composizione e registra ad oggi un decremento contenuto legato all'andamento dei mercati di riferimento.
A partire dal mese di luglio First Capital ha avviato un nuovo progetto di sviluppo strategico per promuovere un club deal di investimenti di private equity in imprese con caratteristiche di eccellenza. Nell'ambito di tale progetto, First Capital S.p.A., Next Holding S.p.A. e Strategy Invest S.r.l. hanno sottoscritto un accordo per avviare il club, tramite First Private Investment S.r.l., con un soft commitment iniziale di circa euro 20 milioni e l'obiettivo di aggregare ulteriori investitori, tra famiglie, imprenditori e family offices.
First Private Investment S.r.l. svolgerà attività di ricerca e selezione di opportunità di investimento nella forma dei club deal, facendo leva su capitali, sulle esperienze, sul network dei soci e sul know-how di First Capital nel campo degli investimenti in PMI e nella creazione di valore.
Il Bilancio intermedio consolidato al 30 giugno 2019 sarà disponibile sul sito internet www.firstcapital.it, nella sezione Investor Relation – Risultati Finanziari, nei termini e con le modalità previste dal Regolamento Emittenti AIM Italia.
In allegato:
- Stato Patrimoniale consolidato al 30 giugno 2019;
- Conto Economico consolidato al 30 giugno 2019;
- Rendiconto Finanziario consolidato al 30 giugno 2019.
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
| ATTIVO | 30-giu-19 | 31-dic-18 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10 | Cassa e disponibilità liquide | 129 | 132 | ||
| 20 | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico |
46.300.142 | 39.387.149 | ||
| a) attività finanziarie detenute per la negoziazione |
182.792 | 102.198 | |||
| b) attività finanziarie designate al fair value |
0 | 0 | |||
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
46.117.351 | 39.284.951 | |||
| 40 | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 6.866.336 | 2.952.692 | ||
| a) crediti verso banche |
6.796.066 | 2.852.692 | |||
| b) crediti verso società finanziarie |
70.270 | 100.000 | |||
| c) crediti verso clientela |
0 | 0 | |||
| 80 | Attività materiali | 388.735 | 39.201 | ||
| 90 | Attività immateriali | 5.390 | 7.106 | ||
| 100 | Attività fiscali | 962.197 | 711.957 | ||
| a) correnti | 23.077 | 11.532 | |||
| b) anticipate | 939.120 | 700.425 | |||
| 120 | Altre attività | 539.550 | 528.370 | ||
| TOTALE DELL'ATTIVO | 55.062.478 | 43.626.607 |
| PASSIVO | 30-giu-19 | 31-dic-18 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 | Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) debiti b) titoli in circolazione |
0 4.700.000 |
4.700.000 | 3.500.000 4.700.000 |
8.200.000 | |
| 60 | Passività fiscali a) correnti b) differite |
1.825 415.955 |
417.780 | 3.091 283.288 |
286.379 | |
| 80 | Altre passività | 814.106 | 586.268 | |||
| 90 | Trattamento di fine rapporto del personale | 60.748 | 54.004 | |||
| 100 | Fondi per rischi ed oneri: c) altri fondi per rischi e oneri |
1.928.765 | 1.928.765 | 408.677 | 408.677 | |
| 110 | Capitale | 5.312.630 | 5.312.630 | |||
| 120 | Azioni proprie (-) | -771.784 | -1.803.789 | |||
| 140 | Sovrapprezzi di emissione | 1.159.542 | 1.159.542 | |||
| 150 | Riserve | 27.712.230 | 31.468.065 | |||
| 160 | Riserve di valutazione | 0 | 0 | |||
| 170 Utile (Perdita) d'esercizio | 13.728.460 | -2.045.169 | ||||
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 55.062.478 | 43.626.607 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| CONTO ECONOMICO | 30-giu-19 | 30-giu-18 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10 | Interessi attivi e proventi assimilati | 35.617 | 37.959 | ||
| 20 | Interessi passivi e oneri assimilati | -140.262 | -124.626 | ||
| 30 MARGINE DI INTERESSE | -104.645 | -86.667 | |||
| 60 COMMISSIONI NETTE | 0 | 0 | |||
| 70 | Dividendi e proventi simili | 650.003 | 383.073 | ||
| 80 | Risultato netto dell'attività di negoziazione | -2.032 | -15.614 | ||
| 100 | Utile/Perdita da cessione o riacquisto di | 4.708.600 | -45.220 | ||
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 0 | 0 | |||
| b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla | 4.708.600 | -45.220 | |||
| redditività complessiva c) passività finanziarie |
0 | 0 | |||
| 10.645.223 | -1.518.733 | ||||
| 110 Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico |
|||||
| a) attività e passività finanziarie designate al fair value | 0 | 0 | |||
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 10.645.223 | -1.518.733 | |||
| 15.897.148 | |||||
| 120 MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | -1.283.161 | ||||
| 150 | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA | 15.897.148 | -1.283.161 | ||
| 160 | Spese amministrative: | -754.103 | -790.702 | ||
| a) spese per il personale | -450.213 | -453.898 | |||
| b) altre spese amministrative | -303.890 | -336.804 | |||
| 170 | Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | -1.520.088 | 0 | ||
| b) altri accantonamenti netti | -1.520.088 | 0 | |||
| 180 Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali | -45.978 | -4.014 | |||
| 190 Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali | -1.717 | -4.907 | |||
| 200 Altri proventi e oneri di gestione | 8.262 | 187.483 | |||
| 210 | COSTI OPERATIVI | 13.583.524 | -1.895.301 | ||
| 260 | RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE | 13.583.524 | -1.895.301 | ||
| 270 | Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente | 144.936 | -82.512 | ||
| 300 | UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 13.728.460 | -1.977.813 |
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| 30-giu-19 | 30-giu-18 | |
|---|---|---|
| A. ATTIVITA' OPERATIVA | ||
| 1. GESTIONE | 4.659.796 | -539.516 |
| Risultato d'esercizio | 13.728.460 | -1.977.813 |
| Plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle | ||
| altre attività /passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto | -10.643.191 | 1.534.347 |
| economico | ||
| Rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali | 47.695 | 8.921 |
| Accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi | 1.526.832 | -187.483 |
| Imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati | 0 | 82.512 |
| Altri aggiustameti | ||
| 2. LIQUIDITA' GENERATA/ASSORBITA DALLE ATTIVITA' FINANZIARIE | 3.498.508 | -3.393.486 |
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | -82.625 | -164.958 |
| Attività finanziarie designate al fair value | ||
| Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value | 3.812.823 | -3.294.233 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 29.730 | 20.000 |
| Altre Attività | -261.420 | 45.705 |
| 3. LIQUIDITA' GENERATA/ASSORBITA DALLE PASSIVITA' FINANZIARIE | -3.140.760 | -183.139 |
| Debiti verso banche | -3.500.000 | 0 |
| Titoli in circolazione | ||
| Passività finanziarie di negoziazione | ||
| Passività finanziarie designate al fair value | ||
| Altre passività | 359.240 | -183.139 |
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' OPERATIVA | 5.017.544 | -4.116.141 |
| B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| 1. LIQUIDITA' GENERATA DA | 0 | 0 |
| - vendite di partecipazioni | ||
| - vendite di attività materiali | ||
| - vendite di attività immateriali | ||
| 2. LIQUIDITA' ASSORBITA DA | -395.512 | -3.385 |
| - acquisti di partecipazioni | ||
| - acquisti di attività materiali | -395.512 | -3.385 |
| - acquisti di attività immateriali | ||
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | -395.512 | -3.385 |
| C. ATTIVITA' DI PROVVISTA | ||
| Emissioni/acquisti di azioni proprie | 1.032.005 | -1.548.469 |
| Emissioni/acquisti di strumenti di capitale | ||
| Distribuzione dividendi o altre finalità | -1.710.666 | -49.764 |
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' DI PROVVISTA | -678.661 | -1.598.233 |
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (A+B+C) | 3.943.371 | -5.717.760 |
| RICONCILIAZIONE | 30-giu-19 | 30-giu-18 |
|---|---|---|
| Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 2.852.824 | 14.799.132 |
| Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio | 3.943.371 | -5.717.760 |
| Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi | 0 | 0 |
| Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio | 6.796.195 | 9.081.372 |
| COMUNICATO STAMPA | |
|---|---|
| Milano, 26 | settembre 2019 |
First Capital è una holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati. Tali investimenti sono focalizzati sulle piccole e medie imprese quotate, in fase di pre-IPO e/o interessate ad una futura quotazione.
La strategia di First Capital mira ad identificare opportunità di investimento in società leader nelle proprie nicchie di mercato, con management di comprovata capacità e piani di sviluppo sostenibili.
L'approccio di gestione delle partecipazioni da parte di First Capital è di tipo "attivo" con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altri organi di controllo delle società target, al fine di realizzare strategie imprenditoriali per contribuire all'aumento di valore nel lungo termine delle imprese detenute.
Le azioni ordinarie di First Capital sono quotate sul mercato AIM Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., Gruppo LSE. Il codice di negoziazione (ticker) delle azioni ordinarie è FIC; il loro codice ISIN è IT0005252736.
FIRST CAPITAL UBI BANCA Renzo Torchiani NOMAD Tel: +39 0276390184 Tel: +39 0277811 [email protected] [email protected]