Earnings Release • Sep 27, 2018
Earnings Release
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Milano, 27 settembre 2018 - First Capital S.p.A. ("First Capital" o la "Società") rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato la Relazione Semestrale consolidata al 30 giugno 2018.
Tale Relazione Semestrale è stata redatta in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS. I risultati tengono conto del consolidamento delle controllate Value First SICAF S.p.A. e First Private Investment S.r.l..
A partire dal 1 gennaio 2018 è entrato in vigore il nuovo principio contabile IFRS 9 (in sostituzione dello IAS 39)in materia di classificazione e misurazione degli strumenti finanziari, con conseguenti modifiche degli schemi di bilancio.
In applicazione di tale nuovo principio, il risultato netto del Gruppo First Capital al 30 giugno 2018 è negativo per Euro -1,98 milioni, mentre, su basi contabili omogenee a quelle dell'esercizio precedente, è pari a Euro -0,28 milioni (Euro -0,48 milioni al 30 giugno 2017).
Il Patrimonio Netto consolidato ("Net Asset Value" o "NAV") è di Euro 34,3 milioni, corrispondente a Euro 14,20 per azione in circolazione, rispetto a Euro 37,9 milioni al 31 dicembre 2017, corrispondente a Euro 14,89 per azione in circolazione.
Tale variazione negativa è prevalentemente imputabile al decremento netto del valore delle partecipazioni in portafoglio (Euro 1,75 milioni) ed alle operazioni di acquisto di azioni proprie (Euro 1,55 milioni).
La variazione del NAV per azione nel semestre è stata pari al -4,6%. Alla data odierna, si stima che tale variazione sia invece positiva da inizio anno, contrapposta ad una performance del FTSE Small Caps del -8,2% nello stesso periodo.
Ad oggi, il portafoglio di investimenti risulta essere aumentato rispetto al 30 giugno 2018, passando da Euro 30,2 milioni a Euro 36,7 milioni.
I ricavi complessivi ammontano a Euro 0,58 milioni (Euro 0,83 milioni nel primo semestre 2017) e sono rappresentati da profitti netti su operazioni finanziarie per Euro 0,16 milioni (Euro 0,13 milioni nel 2017), da dividendi da partecipate per Euro 0,38 milioni (Euro 0,65 milioni nel 2017), da interessi attivi e cedole per Euro 0,04 milioni (Euro 0,04 milioni nel 2017).
I costi di struttura sono pari a Euro 0,79 milioni al 30 giugno 2018, in incremento rispetto al semestre precedente (Euro 0,62 milioni) per effetto di costi sostenuti per l'avvio dell'attività di Value First SICAF S.p.A. (di seguito la "SICAF") e per assunzione di personale. I costi di struttura sono rappresentati principalmente da compensi per gli organi sociali e costi del personale per Euro 0,45 milioni (Euro 0,33 milioni nel semestre precedente) e da altre spese amministrative per Euro 0,34 milioni (Euro 0,29 milioni nel semestre precedente).
In applicazione del nuovo principio contabile IFRS 9, hanno impattato sul risultato di conto economico del Gruppo il decremento netto di fair value del portafoglio investimenti ed altre rettifiche minori per complessivi Euro -1,71 milioni.
Il primo semestre 2018 si chiude con un risultato netto consolidato pari a Euro -1,98 milioni ed un risultato netto consolidato adjusted, da cui si escludono gli effetti del principio IFRS 9, pari a Euro - 0,28 milioni (Euro -0,48 milioni nel primo semestre 2017).
Le principali voci dell'attivo sono rappresentate per Euro 30,04 milioni da attività finanziarie al fair value con impatto a conto economico (Euro 28,12 milioni al 31 dicembre 2017) e per Euro 9,20 milioni da attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (Euro 14,94 milioni al 31 dicembre 2017), costituite quasi interamente da liquidità disponibile.
I debiti finanziari, pari a Euro 4,70 milioni, si riferiscono esclusivamente al prestito obbligazionario "First Capital 2015-2020 5%".
Il NAV ammonta a Euro 34,3 milioni al 30 giugno 2018 (influenzato negativamente da acquisti di azioni proprie per circa Euro 1,55 milioni nel semestre), corrispondente ad un NAV per azione in circolazione di Euro 14,20.
Il NAV al 31 dicembre 2017 era pari a Euro 37,9 milioni, corrispondente a Euro 14,89 per azione in circolazione.
Il portafoglio di First Capital ha registrato un incremento di circa il +10% dal 30 giugno 2018.
A tale incremento ha contribuito, tra gli altri, il risultato dell'investimento in Intred S.p.A., società attiva nel settore delle telecomunicazioni e quotata sul mercato AIM Italia dal 18 luglio 2018.
First Capital, infatti, ha sottoscritto, tramite la SICAF, un accordo di partnership con i Soci Fondatori di Intred finalizzato allo sviluppo della società nel medio-lungo termine e, in qualità di Cornerstone Investor, ha acquisito una partecipazione rilevante nella società in sede di IPO. Ad oggi il Gruppo First
Capital detiene il 9,23% del capitale di Intred Il titolo della società è cresciuto di oltre il +30% rispetto all'IPO.
La Relazione Semestrale consolidata al 30 giugno 2018 sarà disponibile sul sito internet www.firstcapital.it, nella sezione Investor Relation – Risultati Finanziari, nei termini e con le modalità previste dal Regolamento Emittenti AIM Italia.
In allegato:
| ATTIVO | 30-giu-18 | 31-dic-17 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10 | Cassa e disponibilità liquide | 39 | - | ||
| 20 | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico a) attività finanziarie detenute per la negoziazione |
215.844 | 30.042.531 | 66.500 | 28.117.687 |
| b) attività finanziarie designate al fair value c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
- 29.826.687 |
- 28.051.187 |
|||
| 30 | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
- | - | ||
| 40 | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) crediti verso banche b) crediti verso società finanziarie c) crediti verso clientela |
9.081.334 120.000 - |
9.201.334 | 14.799.132 140.000 - |
14.939.132 |
| 80 | Attività materiali | 29.854 | 30.483 | ||
| 90 | Attività immateriali di cui - avviamento |
- | 12.013 | - | 16.920 |
| 100 | Attività fiscali a) correnti |
8.403 | 358.545 | 8.538 | 418.311 |
| b) anticipate | 350.142 | 409.773 | |||
| 120 | Altre attività | 527.875 | 513.814 | ||
| TOTALE DELL'ATTIVO | 40.172.191 | 44.036.347 |
| PASSIVO | 30-giu-18 | 31-dic-17 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10 | Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) debiti |
- | 4.700.000 | - | 4.700.000 |
| b) titoli in circolazione | 4.700.000 | 4.700.000 | |||
| 60 | Passività fiscali | 261.876 | 237.281 | ||
| a) correnti | 1.714 | - | |||
| b) differite | 260.162 | 237.281 | |||
| 80 | Altre passività | 461.850 | 601.300 | ||
| 90 | Trattamento di fine rapporto del personale | 48.638 | 42.767 | ||
| 100 | Fondi per rischi ed oneri: | 412.171 | 591.297 | ||
| a) impegni e garanzie rilasciate | - | - | |||
| b) quiescenza e obblighi simili | - | - | |||
| c) altri fondi per rischi e oneri | 412.171 | 591.297 | |||
| 110 | Capitale | 5.312.630 | 5.312.630 | ||
| 120 | Azioni proprie (-) | 1.653.943 - |
105.474 - |
||
| 140 | Sovrapprezzi di emissione | 1.159.542 | 1.159.542 | ||
| 150 | Riserve | 31.447.240 | 26.078.925 | ||
| 160 | Riserve di valutazione | - | - | ||
| 170 Utile (Perdita) d'esercizio | 1.977.813 - |
5.418.079 | |||
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 40.172.191 | 44.036.347 |
| CONTO ECONOMICO | 30-giu-18 | 30-giu-17 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 | Interessi attivi e proventi assimilati di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo |
- | 37.959 | - | 43.769 | |
| 20 | Interessi passivi e oneri assimilati | 124.626 - |
- | 139.693 | ||
| 30 MARGINE DI INTERESSE | 86.667 - |
- | 95.924 | |||
| 60 COMMISSIONI NETTE | - | - | ||||
| 70 | Dividendi e proventi simili | 383.073 | 650.855 | |||
| 80 | Risultato netto dell'attività di negoziazione | 15.614 - |
- | |||
| 90 | Risultato netto dell'attività di copertura | - | - | |||
| 100 | Utile/Perdita da cessione o riacquisto di a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
- 45.220 - |
45.220 - |
- 228.576 |
134.576 | |
| c) passività finanziarie | - | 94.000 - |
||||
| 110 Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico a) attività e passività finanziarie designate al fair value b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
1.518.733 - - |
1.518.733 - |
- - |
- | ||
| 120 MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 1.283.161 - |
689.507 | ||||
| 130 | Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
- - |
- | - - |
- | |
| 150 | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA | 1.283.161 - |
689.507 | |||
| 160 | Spese amministrative: a) spese per il personale b) altre spese amministrative |
453.898 - 336.804 - |
790.702 - |
332.291 - 291.797 - |
- | 624.088 |
| 170 | Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri a) impegni e garanzie rilasciate b) altri accantonamenti netti |
- - |
- | - 542.543 - |
- | 542.543 |
| 180 Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali | 4.014 - |
- | 7.700 | |||
| 190 Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali | 4.907 - |
- | 4.204 | |||
| 200 Altri proventi e oneri di gestione | 187.483 | - | 21.704 | |||
| 210 | COSTI OPERATIVI | 1.895.301 - |
- | 510.732 | ||
| 260 | RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE | 1.895.301 - |
- | 510.732 | ||
| 270 | Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente | 82.512 - |
26.605 | |||
| 300 | UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 1.977.813 - |
- | 484.127 |
| 30-giu-18 | 30-giu-17 | |
|---|---|---|
| A. ATTIVITA' OPERATIVA | ||
| 1. GESTIONE | -539.516 | 48.016 |
| Risultato d'esercizio | -1.977.813 | -484.127 |
| Plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle | ||
| altre attività /passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto | 1.534.347 | 0 |
| economico | ||
| Rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali | 8.921 | 11.904 |
| Accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi | -187.483 | 546.844 |
| Imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati | 82.512 | -26.605 |
| Altri aggiustameti | ||
| 2. LIQUIDITA' GENERATA/ASSORBITA DALLE ATTIVITA' FINANZIARIE | -3.393.486 | 2.476.741 |
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | -164.958 | 0 |
| Attività finanziarie designate al fair value | ||
| Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value | -3.294.233 | 2.264.583 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 20.000 | 0 |
| Altre Attività | 45.705 | 212.158 |
| 3. LIQUIDITA' GENERATA/ASSORBITA DALLE PASSIVITA' FINANZIARIE | -183.139 | -4.964.578 |
| Debiti verso banche | ||
| Titoli in circolazione | 0 | -4.700.000 |
| Passività finanziarie di negoziazione | ||
| Passività finanziarie designate al fair value | ||
| Altre passività | -183.139 | -264.578 |
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' OPERATIVA | -4.116.141 | -2.439.821 |
| B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| 1. LIQUIDITA' GENERATA DA | 0 | 0 |
| - vendite di partecipazioni | ||
| - vendite di attività materiali | ||
| - vendite di attività immateriali | ||
| 2. LIQUIDITA' ASSORBITA DA | -3.385 | -1.128 |
| - acquisti di partecipazioni | ||
| - acquisti di attività materiali | -3.385 | -1.128 |
| - acquisti di attività immateriali | 0 | 0 |
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | -3.385 | -1.128 |
| C. ATTIVITA' DI PROVVISTA | ||
| Emissioni/acquisti di azioni proprie | -1.548.469 | 120.705 |
| Emissioni/acquisti di strumenti di capitale | ||
| Distribuzione dividendi o altre finalità | -49.764 | -1.068.292 |
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' DI PROVVISTA | -1.598.233 | -947.587 |
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (A+B+C) | -5.717.759 | -3.388.536 |
| RICONCILIAZIONE | 30-giu-18 | 30-giu-17 |
|---|---|---|
| Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 14.799.132 | 10.785.442 |
| Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio | -5.717.759 | -3.388.536 |
| Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi | 0 | 0 |
| Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio | 9.081.373 | 7.396.906 |
| ¶1 st FIRSTICAPITAL |
|---|
| ------------------------------- |
Milano, 27 settembre 2018
First Capital è una holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati. Tali investimenti sono focalizzati sulle piccole e medie imprese quotate, in fase di pre-IPO e/o interessate ad una futura quotazione.
La strategia di First Capital mira ad identificare opportunità di investimento in società leader nelle proprie nicchie di mercato, con management di comprovata capacità e piani di sviluppo sostenibili.
L'approccio di gestione delle partecipazioni da parte di First Capital è di tipo "attivo" con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altri organi di controllo delle società target, al fine di realizzare strategie imprenditoriali per contribuire all'aumento di valore nel lungo termine delle imprese detenute.
Le azioni ordinarie di First Capital sono quotate sul mercato AIM Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., Gruppo LSE. Il codice di negoziazione (ticker) delle azioni ordinarie è FIC; il loro codice ISIN è IT0005252736.
FIRST CAPITAL SPA ALEPH ADVICE SRL UBI BANCA Renzo Torchiani Ufficio Stampa NOMAD Tel: +39 0276390184 Tel.: +39 347 5511335 Tel: +39 0277811
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