Interim / Quarterly Report • Aug 29, 2014
Interim / Quarterly Report
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Siège : 2, rue de BASSANO - 75116 PARIS RCS PARIS 542 047 212
Conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 du Code monétaire et financier et 222-3 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers, le présent rapport comprend les documents et informations suivants :
« J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
La société FIPP Représentée par : Richard LONSDALE-HANDS Président Directeur Général
| (milliers d'euros) | 30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Actif | ||
| Immeubles de placement Immobilisations en cours |
70 258 | 69 723 |
| Actifs corporels Ecart d'acquisition |
28 | 37 |
| Actifs incorporels | 732 | 732 |
| Actifs financiers | 10 296 | 9 578 |
| Total actifs non courants | 81 314 | 80 070 |
| Stocks | 143 | 143 |
| Clients et comptes rattachés | 1 262 | 696 |
| Autres créances | 1 202 | 3 192 |
| Autres actifs courants | 47 | 13 |
| Actifs financiers courants | 139 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 923 | 2 406 |
| Immeubles destinés à la vente | ||
| Total actifs courants | 4 716 | 6 451 |
| TOTAL ACTIF | 86 030 | 86 521 |
| (milliers d'euros) | 30/06/2014 | 31/12/2013 |
| Passifs et Capitaux propres | ||
| Capital | 15 000 | 15 000 |
| Réserves | 51 378 | 52 790 |
| Résultat net consolidé | ( 531 ) | ( 1 716 ) |
| Capitaux Propres attribuables aux propriétaires | 65 847 | 66 074 |
| Réserves attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | 4 042 | 4 168 |
| Résultats attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | ( 287 ) | ( 129 ) |
| Total des Capitaux Propres | 69 602 | 70 113 |
| Passifs financiers non courants | 9 313 | 9 412 |
| Provisions pour risques et charges | 268 | 171 |
| Impôts différés passifs | ||
| Total des passifs non courants | 9 581 | 9 584 |
| Passifs financiers courants | 3 623 | 3 417 |
| Dépôts et Cautionnement | 223 | 223 |
| Fournisseurs | 1 250 | 1 721 |
| Dette fiscales et sociales | 860 | 682 |
| Autres dettes | 570 | 628 |
| Autres passifs courants | 321 | 153 |
| Total des passifs courants | 6 847 | 6 824 |
| Total des passifs | 16 428 | 16 408 |
| TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES | 86 030 | 86 521 |
| (milliers d'euros) | 30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Etat du résultat net | ||
| Loyers | 815 | 1 530 |
| Charges locatives refacturées | 253 | 281 |
| Charges locatives globales | ( 692 ) | ( 699 ) |
| Revenus nets de nos immeubles | 375 | 1 112 |
| Revenus des autres activités | ||
| Frais de personnel | ( 258 ) | ( 165 ) |
| Autres frais généraux | ( 518 ) | ( 274 ) |
| Autres produits et autres charges | 123 | ( 40 ) |
| Variation de valeur des immeubles de placement | 12 | 333 |
| Dotations aux autres amortissements et provisions Reprises aux autres amortissements et provisions |
( 493 ) 59 |
( 2 043 ) 33 |
| Résultat opérationnel avant cession | ( 701 ) | ( 1 044 ) |
| Résultat de cession d'immeubles de placement | ( 131 ) | |
| Résultat opérationnel | ( 701 ) | ( 1 175 ) |
| - Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ( 19 ) | |
| - Coût de l'endettement financier brut | ( 103 ) | ( 128 ) |
| Coût de l'endettement financier net | ( 122 ) | ( 128 ) |
| Autres produits et charges financiers | 6 | 18 |
| Résultat avant impôts | ( 817 ) | ( 1 285 ) |
| Profit résultant d'une acquisition à des conditions avantageuses | ||
| Impôt sur les résultats | ||
| Résultat net | ( 817 ) | ( 1 285 ) |
| attribuable aux : | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | ( 287 ) | |
| Propriétaires du groupe | ( 531 ) | ( 1 285 ) |
| Résultat par action | ||
| Résultat de base par action (en €) | -0,004 | -0,010 |
| Résultat dilué par action (en €) | -0,004 | -0,010 |
| Résultat par action des activités poursuivies | ||
| Résultat de base par action (en €) | -0,004 | -0,010 |
| Résultat dilué par action (en €) | -0,004 | -0,010 |
| Résultat net | ( 817 ) | ( 1 285 ) |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Eléments recyclables ultérieurement en résultat net | ||
| Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente | ( 17 ) | 92 |
| Ecart de conversion sur les états financiers d'une activité à l'étranger | 363 | ( 416 ) |
| Impôts afférents aux éléments recyclables | ||
| Eléments non recyclables ultérieurement en résultat net Réévaluations des immobilisations |
||
| Ecarts actuariels sur les indemnités de départ à la retraite | ||
| Impôts afférents aux éléments non recyclables | ||
| Total des autres éléments du résultat global | 346 | ( 324 ) |
| Résultat Global Total de l'exercice | ( 472 ) | ( 1 608 ) |
| attribuable aux : | ||
| Propriétaires du groupe | ( 188 ) | ( 1 608 ) |
| Participations ne donnant pas le contrôle | ( 284 ) |
| FIPP | Part du groupe | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | Réserves liées au capital |
Titres auto détenus |
Réserves et résultats consolidés |
Capitaux propres part groupe |
Capitaux propres part des minoritaires |
Total capitaux propres |
|
| Capitaux propres au 31/12/2012 | 15 000 | 47 540 | -13 | 6 564 | 69 093 | 0 | 69 093 |
| Opérations sur capital | 4 168 | 4 168 | |||||
| Transactions fondés sur des actions | |||||||
| Transactions fondés sur des actions | - | ||||||
| Opérations sur titres auto détenus | -954 | -954 | - 954 |
||||
| Dividendes | - | ||||||
| Ecart de conversion | |||||||
| Résultat net de l'exercice | -1 716 | -1 716 | -129 | - 1 845 |
|||
| Autres éléments du Résultat global | -348 | - 348 |
- 348 |
||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-2 064 | -2 064 | -129 | - 2 193 |
|||
| Variation de périmêtre | |||||||
| Capitaux propres au 31/12/2013 | 15 000 | 47 540 | -967 | 4 500 | 66 075 | 4 039 | 70 113 |
| Opérations sur capital | 0 | ||||||
| Transactions fondés sur des actions | |||||||
| Transactions fondés sur des actions | - | ||||||
| Opérations sur titres auto détenus | -39 | -39 | - 39 |
||||
| Dividendes | - | ||||||
| Ecart de conversion | |||||||
| Résultat net de l'exercice | -531 | -531 | -287 | - 818 |
|||
| Autres éléments du Résultat global | 343 | 343 | 3 | 346 | |||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-188 | -188 | -284 | - 472 |
|||
| Variation de périmêtre | |||||||
| Capitaux propres au 30/06/2014 | 15 000 | 47 540 | -1 006 | 4 312 | 65 847 | 3 755 | 69 602 |
FIPP
| TABLEAU DE VARIATION DE LA TRESORERIE (K euros) | |||
|---|---|---|---|
| 30/06/2014 | 30/06/2013 | ||
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net consolidé | (817) | (1 285) | |
| Elimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie | |||
| Amortissements et provisions | 435 | 2 010 | |
| Variation de juste valeur sur les immeubles | (12) | (332) | |
| Autres retraitements IFRS | 43 | ||
| Autres charges et produits non décaissés | 112 | ||
| Incidence des variations de périmètre | 29 | ||
| Quote part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | |||
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | (394) | 577 | |
| Coût de l'endettement net | (166) | ||
| Charge d'impôt (y compris impôts différés) | |||
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | A | (394) | 743 |
| Impôts versés | B | ||
| Variation du BFR lié à l'activité | D | 97 | (2 349) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | E=A+B+D | (297) | (1 606) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations | (46) | (68) | |
| Cessions d'immobilisations | 5 271 | ||
| Acquisitions d'immobilisations financières | |||
| Remboursement d'immobilisations financières | (140) | ||
| Incidence des variations de périmètre | (4) | ||
| Variation des prêts et des avances consenties | 1 933 | ||
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | |||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | F | (46) | 6 992 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||
| Augmentation de capital | |||
| Versées par les actionnaires de la société mère | |||
| Versées par les minoritaires des sociétés intégrées | |||
| Actionnaires dividendes dus | |||
| Dividendes versés | |||
| Acquisition de titres d'autocontrôle | (38) | (954) | |
| Encaissements liès aux nouveaux emprunts | |||
| Remboursements d'emprunts | (95) | (1 687) | |
| Intérêts nets versés | (166) | ||
| Incidence des variations de périmètre | |||
| Autres flux liés aux opérations de financement | |||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | G | (133) | (2 807) |
| Variation de trésorerie nette | E+F+G | (477) | 2 578 |
| Variation de trésorerie nette | (477) | 2 578 | |
| Trésorerie d'ouverture | |||
| Disponibilités à l'actif | 336 | 609 | |
| Découverts bancaires (1) | (6) | ||
| VMP | 2 070 | ||
| 2 400 | 609 | ||
| Trésorerie de clôture | |||
| Disponibilités à l'actif | 331 | 178 | |
| Découverts bancaires (1) | (1) | ||
| VMP | 1 592 | 3 010 | |
| 1 923 | 3 187 |
(1) Les découverts sont inclus dans le poste "Passifs financiers courants"
| ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES CONDENSES AU 30 JUIN 2014 5 |
|---|
| 6 |
| Faits Caractéristiques et informations générales8 |
| Informations générales8 Faits caractéristiques8 |
| 8 |
| Principes généraux8 Normes et interprétations entrées en vigueur au 1er janvier 2014 8 |
| 9 |
| 9 |
| Périmètre et méthodes de consolidation9 |
| Liste des sociétés consolidées10 Organigramme du groupe FIPP11 Méthodes de consolidation12 |
| 13 |
| 13 immeubles de placements »13 6.1.2. Variations des autres actifs corporels14 6.1.3. Variation des immobilisations incorporelles14 Actifs financiers15 15 6.2.2. Actif financier courant17 6.2.3. Trésorerie et équivalents de trésorerie17 Autres actifs courants17 Stocks18 Capitaux propres19 Passifs financiers courants et non courants19 Autres dettes20 : compte de résultat22 Revenus nets des immeubles22 Résultat opérationnel22 Résultat net23 |
| Secteurs opérationnels24 |
| 24 25 |
| 29 |
| Engagements hors bilan liés au périmètre du groupe consolidé29 9.1.1. Engagements donnés29 9.1.2. Engagements reçus29 Engagements hors bilan liés aux opérations de financement 29 9.2.1. Engagements donnés29 9.2.2. Engagements reçus30 |
| 9.3. Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles du groupe30 |
|
|---|---|
| 9.3.1. Engagements donnés30 | |
| 9.3.2. Engagements reçus30 | |
| Note 10. Autres informations 30 |
|
| 10.1. Actif net réévalué30 |
|
| 10.2. Litiges et passifs événtuels32 |
|
| 10.3. Parties liées33 |
|
| 10.4. Effectifs34 |
|
| 10.5. Résultat par action35 |
|
| 10.6. Faits caractéristiques intervenus depuis le 30 juin 2014 35 |
|
La société FIPP est une Société Anonyme à Conseil d'Administration, régie par le droit français, au capital social de 15.000.000 € divisé en 122.471.554 actions, dont le siège social est au 2 rue de Bassano – 75116 PARIS, et immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de PARIS sous le numéro 542 047 212. Les actions FIPP sont cotées sur Euronext Paris de NYSE Euronext (compartiment C, ISIN FR 0000038184). La Société a pour objet principal l'acquisition ou la construction d'immeubles en vue de la location et la détention directe ou indirecte de participations dans des sociétés ayant cette même activité. La société a opté, avec effet au 1er décembre 2011, au régime fiscal des Sociétés d'Investissements Immobiliers côtées (SIIC).
L'Assemblée Générale Annuelle Ordinaire et Extraordinaire du 25 juin 2014 a affecté la perte de l'exercice 2013 de (-2.845.042,29 €) au poste « report à nouveau » débiteur, qui ressort après cette affectation à (-4.643.997,98 €).
Les comptes consolidés condensés au 30 juin 2014 sont préparés en application des dispositions de la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.
Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice 2013.
Les comptes semestriels sont établis selon les principes et méthodes comptables appliqués par le Groupe aux états financiers de l'exercice 2013, à l'exception des évolutions, ci-dessous, décrites :
Les amendements de normes et les interprétations qui entrent en vigueur en nos comptes au 1er janvier 2014, sont :
Ces évolutions des normes n'ont pas entrainé de modification dans les comptes consolidés.
Enfin le groupe a opté pour l'application anticipée de l'interprétation IFRIC 21 « Droits et taxes » dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2014.
Cette interprétation définit la date et le mode de comptabilisation des droits et taxes (autres que l'imposition du résultat) qui sont fondés sur les données financières d'une période antérieure à celle qui donne lieu au paiement de ces droits et taxes.
Cette interprétation est d'application rétrospective, aussi, les états financiers de l'exercice 2013 ont été retraités pour tenir compte de ce texte. . Le compte de résultat au 30 juin 2013 a été directement retraité d'un montant de 43 K€.
Les comptes consolidés du Groupe sont exprimés, sauf indication contraire, en milliers d'Euros.
L'activité du Groupe n'est pas soumise à des effets significatifs de saisonnalité.
Pour établir ses comptes, le Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses concernant la valeur comptable des éléments d'actif et de passif, des produits et des charges, ainsi que les informations données en notes annexes.
Les principales estimations significatives faites par le Groupe portent notamment sur :
Le Groupe procède à des appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces appréciations. Les montants qui figureront dans ses futurs états financiers sont susceptibles de différer de ces estimations en fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes.
La norme IFRS 10 « Etats financiers consolidés » définit la notion de contrôle et donc le périmètre de consolidation par l'obligation de consolider toutes les entités contrôlées par la société mère.
Suivant la nouvelle norme le contrôle se définit en fonction :
et de la capacité d'exercer son pouvoir pour influer sur les rendements, n'a entrainé aucune modification du périmètre de consolidation.
| Société | Adresse | N° RCS | % Contrôle % Intérêt | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Société mère | |||||
| SA | FIPP | 2 rue de Bassano 75116 PARIS | 542.047.212 | entité consolidante | |
| Société en intégration globale | |||||
| SC | ADEL | 55 rue Pierre Charron 75008 PARIS | 410.347.538 | 100% | 100% |
| SAS | ALLIANCE 1995 | 2-4 rue de Lisbonne 75008 PARIS | 402.509.269 | 100% | 100% |
| SNC | AXONNE | 55 rue Pierre Charron 75008 PARIS | 478.748.866 | 100% | 100% |
| SCI | BRIAULX | 2 rue de Bassano 75116 PARIS | 438.099.921 | 100% | 100% |
| SCI | BRIHAM | 15 rue de la Banque 75002 PARIS | 438.099.897 | 100% | 100% |
| SARL | BSM | 2 rue de Bassano 75116 PARIS | 412.255.507 | 100% | 100% |
| SA | HILLGROVE INVEST. GROUP | 16 allée Marconi Luxembourg | B161514 | 100% | 100% |
| SA | KENTANA | 3 ave. Pasteur Luxembourg | B 109516 | 100% | 100% |
| SCI | LE BREVENT | 55 rue Pierre Charron 75008 PARIS | 415.254.663 | 100% | 100% |
| SCI | LE ROUSSEAU | 2 - 4 rue de Lisbonne 75008 PARIS | 412.883.472 | 100% | 100% |
| SCI | LE VOLTAIRE | 55 rue Pierre Charron 75008 PARIS | 412.883.670 | 100% | 100% |
| SC | LIPO | 2 rue de Bassano 75116 PARIS | 537 857 914 | 100% | 100% |
| SNC | SAMRIF | 55 rue Pierre Charron 75008 PARIS | 389.164.617 | 100% | 100% |
| SCI | HALPYLLES | 6 allée Cyclades 74960 CRAN GEVRIER | 438 756 231 | 100% | 100% |
| SA | FRANCE TOURISME IMMOBILIER | Les près de Flaine 74300 Arâches la Frasse | 380 345 256 | 51% | 51% |
| SARL | SUISSE DESIGN ET CREATION | 19 quai du Mont Blanc 1201 GENEVE | 660-0753010-2 | 100% | 51% |
| SA | FIDRA | 3 avenue Pasteur L2311 Luxembourg | B61606 | 100% | 51% |
| Entrée dans le périmètre de consolidation | |||||
| Sortie dans le périmètre de consolidation |
Aucune société n'est consolidée par mise en équivalence
Aucune société n' a changé de méthode de consolidation par rapport à l'exercice précédent
Toutes les filiales sont sous le contrôle exclusif de la société FIPP et sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale.
Les sociétés HILLGROVE INVESTMENT GROUP, et SUISSE DESIGN ET CREATION établissant leur comptes en devises étrangères, leur intégration dans les comptes consolidés engendre la constatation d'écarts de conversion.
L'ensemble des sociétés consolidées a établi pour les besoins de la présente consolidation une situation comptable intermédiaire au 30 juin 2014.
Au 30 juin 2014 :
L'évolution sur la période du poste « immeubles de placement » ressort comme suit :
| En K€ | Valeur Nette Comptable 31/12/2013 |
Entrées (dépenses immobilisées) (1) |
Entrées (Regroupement d'entreprises) |
Sorties (cessions de sociétés) |
Cession d'immeuble |
ecart de change (2) |
Variation de juste valeur (3) |
Valeur au 30/06/2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeubles de placement (IAS 40) | 69 723 | 46 | 477 | 12 | 70 259 |
Au 31 décembre 2013 :
L'évolution sur la période du poste « immeubles de placement » ressort comme suit :
| En K€ | Valeur Nette Comptable 31/12/2012 |
Entrées (dépenses immobilisées) (1) |
Entrées (Regroupement d'entreprises) |
Sorties (cessions de sociétés) |
Cession d'immeuble (2) |
ecart de change (3) |
Variation de juste valeur (4) |
Valeur au 31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeubles de placement (IAS 40) | 69 180 | 1 310 | -2 100 | -250 | 1 582 | 69 723 |
Les principales variations se décomposent ainsi :
La méthodologie de la juste valeur, son niveau de classement eu égard à la norme IFRS 13 ansi que sa sensibilité sont précisés au § 2.5. de l'annexe des comptes consolidés au 31 décembre 2013.
Les actifs corporels hors immeubles de placement sont composés essentiellement de mobiliers de bureau, du matériel informatique et du matériel de transport. Leur évolution sur la période se présente comme suit :
| 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| en K€ | 31/12/2013 | Acquisitions | Cessions | Entrées de périmètre |
30/06/2014 |
| Valeurs Brutes | 92 | 1 | 93 | ||
| en K€ | Dotations | Cessions et Reprises |
Entrées de périmètre |
||
| Amortissements et dépréciations | 55 | 10 | 65 | ||
| Valeurs Nettes | 37 | 28 |
2013
| en K€ | 31/12/2012 | Acquisitions | Cessions | Entrées de périmètre |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs Brutes | 57 | 9 | 3 | 29 | 92 |
| en K€ | Dotations | Cessions et Reprises |
Entrées de périmètre |
||
| Amortissements et dépréciations | 24 | 12 | 19 | 55 | |
| Valeurs Nettes | 33 | 37 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement composées du fond de commerce et de la marque Jacques Fath, acquis en fin d'année 2013.
| 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| en K€ | 31/12/2013 | Acquisitions | Cessions | Entrées de périmètre |
30/06/2014 |
| Valeurs Brutes | 732 | - | - | 732 | |
| en K€ | Dotations | Cessions et Reprises |
Entrées de périmètre |
||
| Amortissements/dépréciations | - | - | - | - | - |
| Valeurs Nettes | 732 | 732 |
| en K€ | 31/12/2012 | Acquisitions | Cessions | Entrées de périmètre |
31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs Brutes | - | 732 | - | - | 732 |
| en K€ | Dotations | Cessions et Reprises |
Entrées de périmètre |
||
| Amortissements/dépréciations | - | - | - | - | - |
| Valeurs Nettes | - | 732 |
Les actifs financiers se répartissent comme suit entre les différentes catégories prescrites par la norme IAS 39:
| 30/06/2014 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers en K€ |
Actifs détenus à des fins de transaction |
Actifs détenus jusqu'à l'échéance |
Prêts et créances |
Actifs disponibles à la vente |
Total bilan | Coût amorti | Juste valeur enregistrée par capitaux propres |
Juste valeur enregistrée par résultat |
Juste Valeur | Niveau de juste valeur |
| Actifs financiers non courants | - | - | 3 502 | 6 794 | 10 296 | 3 672 | 6 794 | 10466 | 2 | |
| Clients et comptes rattachés | - | - | 1 262 | - | 1 262 | 1262 | N/A | |||
| Autres créances | - | - | 1 202 | - | 1 202 | 1202 | N/A | |||
| Autres actifs courants | - | - | 47 | - | 47 | 47 | N/A | |||
| Actifs financiers courants | 139 | - | - | - | 139 | 139 | 139 | 1 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 923 | - | - | - | 1 923 | 1923 | 1 | |||
| 31/12/2013 | ||||||||||
| Actifs financiers en K€ |
Actifs détenus à des fins de transaction |
Actifs détenus jusqu'à l'échéance |
Prêts et créances |
Actifs disponibles à la vente |
Total bilan | Coût amorti | Juste valeur enregistrée par capitaux propres |
Juste valeur enregistrée par résultat |
Juste Valeur | Niveau de juste valeur |
| Actifs financiers non courants | - | - | 2 767 | 6 811 | 9 578 | 2 767 | 6 811 | 9578 | 2 | |
| Clients et comptes rattachés | - | - | 696 | - | 696 | 696 | 696 | N/A | ||
| Autres créances | - | - | 3 192 | - | 3 192 | 3 192 | 3192 | N/A | ||
| Autres actifs courants | - | - | 13 | - | 13 | 13 | 13 | N/A | ||
| Actifs financiers courants | - | - | - | - | - |
La norme IFRS 13 définit 3 niveaux de juste valeur :
La valeur au coût amorti bilan des créances clients, des autres créances et des autres actifs courants est représentative de leur juste valeur. En effet, lors de la perception d'indices de dépréciations (impayés clients, autres créances non recouvrables), une dépréciation est constatée, afin d'ajuster le montant de la créance à l'entrée de ressources potentiellement envisageable.
Au 30 juin 2014 :
| Echéance | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers en K€ |
31/12/2013 | Augmentations | Diminutions | 30/06/2014 | à 1 an au plus |
de 1 an à 5 ans |
à plus de 5 ans |
| Dépôts à terme nantis | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs financiers disponibles à la vente (1) | 6 811 | - | 17 | 6 794 | - | 6 794 | - |
| Dépôts (fonds de roulement) (2) | 36 | - | - | 36 | 36 | - | - |
| Prêt (3) | 2 574 | 1 212 | 320 | 3 466 | 3 466 | - | - |
| Actif financier de transaction | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres (4) | 157 | - | 157 | - | - | - | - |
| TOTAUX | 9 578 | 1 212 | 494 | 10 296 | 3 502 | 6 794 | - |
(1) Les actifs financiers disponibles à la vente sont constitués de 4.172 titres de la société VENUS (soit une participation de 2,66%), société immobilière filiale du groupe ACANTHE DEVELOPPEMENT ; La variation de l'exercice résulte de sa variation de juste valeur négative pour -17 K€ dont la contrepartie est enregistrée en réserves consolidées.
(2) Les dépôts (fonds de roulement) concernent les sommes versées aux syndics des immeubles exploités.
(3) Le poste prêt est constitué du prêt accordé à la société FONCIERE PARIS NORD (FPN). Le poste s'est accru d'un prêt complémentaire au cours de la période de 1.212 K€ et a fait l'objet d'une dépréciation complémentaire de 320 K€. La valeur brute totale du prêt au 30 juin 2014 est de 6.886 K€ et la provision de 3.420 K€. La valeur nette du prêt ressort donc à 3.466 K€.
La société FIPP s'est engagée à capitaliser l'ensemble de ses créances et d'autres créanciers non bancaires de la société FPN ont pris ce même engagement. L'Assemblée Générale Extraordinaire du 16 juin 2014 de la société FPN a donc décidé le principe d'une émission d'obligations remboursables en actions (les « ORA ») assorties de bons de souscription d'actions (les « BSA »), (les ORA et les BSA ensemble, les « ORABSA »), avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit de titulaires de créances non bancaires sur la Société. Les ORA auront une valeur nominale de 0,05 €, porteront intérêt au taux nominal annuel de 1% et auront une maturité de 5 ans. La parité de remboursement prévue est d'une action pour une ORA, sous réserve d'ajustements éventuels. Les BSA auront également une durée de 5 ans ; la parité d'exercice sera de 2 actions nouvelles pour 1 BSA exercé et le prix d'exercice sera de 0,10 € par BSA.
La situation nette consolidée du groupe FPN au 31 décembre 2013 est négative de 3.621 K€ et le résultat prévisionnel au 30 juin 2014 (non arrêté à ce jour) devrait être négatif d'environ 830 K€ compte tenu des éléments actuellement portés à notre connaissance. Les calculs font ressortir la valorisation de la société FPN après capitalisation de la créance FIPP et de celle d'autres sociétés également intéressées, à 0,026 € par action : la société FIPP a donc comptabilisé au 30 juin 2014 sur la base de ces calculs une dépréciation complémentaire de 320 K€ portant le montant total de celle-ci à 3.420 K€.
Les perspectives de développement de FPN permettent, à ce stade, de conforter la valorisation de cet investissement dans une société foncière cotée sur Euronext Paris, Compartiment C, et d'espérer à moyen terme une revalorisation du Centre d'Affaires Paris Nord, principal actif du groupe FPN et une reprise de cette provision grâce au redéploiement des actifs de cette société. Par ailleurs, cette capitalisation entraînerait la prise de contrôle par FIPP de la société FPN pour plus des 2/3 du capital.
(4) Le montant du dépôt de garantie de la boutique sise rue de la Paix, PARIS, anciennement louée par la société FRANCE TOURISME IMMOBILIER, a été reclassé en Autres Créances (157 K€).
| Variation | Echéance | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers en K€ |
31/12/2012 | A ug m e nta tio ns | D im inutio ns | de périmètre |
31/12/2013 | à 1 an au plus |
de 1 an à 5 ans |
à plus de 5 ans |
| Dépôts à terme nantis | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs financiers disponibles à la vente (1) | 4 063 | 2 748 | - | - | 6 811 | - | 6 811 | - |
| Dépôts (fonds de roulement)(2) | 12 | 24 | - | - | 36 | 36 | - | - |
| Prêts (3) | 4 554 | 230 | 2 210 | - | 2 574 | - | 2 574 | - |
| Actif financier de transaction | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | 157 | 157 | - | 157 | - |
| TOTAUX | 8 629 | 3 002 | 2 210 | 157 | 9 578 | 36 | 9 542 | - |
Au 31 décembre 2013 :
(1) Les actifs financiers disponibles à la vente sont constitués de 4.172 titres de la SNC VENUS (soit une participation de 2,66%), société immobilière filiale du groupe ACANTHE DEVELOPPEMENT ; 1.672 titres ont été acquis auprès de la société ALLIANCE DEVELOPPEMENT CAPITAL SIIC (ADC SIIC) en juillet 2013. Une décision de la Cour d'appel de Paris du 27 février 2014, annulant notamment les apports d'actifs effectués en 2009 par la société France Immobilier Group au profit de la SNC VENUS fait courir un risque patrimonial à la société VENUS, sans que ce risque puisse être apprécié à ce jour eu égard aux incertitudes qu'emportent cette décision juridique ( Cette décision est consultable sur le site www.acanthedeveloppement.fr).
(2) Les dépôts (fonds de roulement) concernent les sommes versées aux syndics des immeubles exploités.
(3) Le poste « prêts » comprend le prêt consenti à la société FONCIERE PARIS NORD pour un solde net à la cloture de 2.574 K€. Le prêt consenti à ACANTHE DEVELOPPEMENT par l'intermédiaire de la société LIPO, pour le rachat des titres FINANCE CONSULTING pour un solde de 2.210 K€ à la cloture précédente a été intégralement remboursé début 2013.
Ce poste regroupe l'acquisition sur la période d'actions cotées détenues à titre de placement à court terme. Leur valorisation à la juste valeur s'effectue au dernier cours de clôture, la variation de valorisation s'enregistrent par résultat.
| en K€ | A Nouveau | Acquisition | Cession | Solde au 31/12/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Actions | 139 | 139 |
Les actions représentent 303.165 actions ACANTHE DEVELOPPEMENT (ISIN FR0000064602) pour 137 K€ et 19.000 actions ADC SIIC (ISIN BE0974269012) pour 2 K€.
La Trésorerie et les équivalents de trésorerie se présentent comme suit :
| en milliers d'€ | Valeur nette au 30/06/2014 |
Valeur nette au 31/12/2013 |
|---|---|---|
| SICAV monétaires | 1 593 | 2 068 |
| Disponibilités | 330 | 338 |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 923 | 2 406 |
Les autres actifs courants se présentent comme suit :
Au 30 juin 2014 :
| 30/06/2014 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en K€ | Valeur Brute | Dépréciation | Valeur nette | Echéance à un an au plus |
Echéance à plus d'un an et à moins de 5 ans |
Echéance à plus de 5 ans |
||||
| Clients et comptes rattachés | 1 650 | 388 | 1 262 | 1 262 | - | - | ||||
| Autres créances | 1 202 | - | 1 202 | 1 202 | - | - | ||||
| TOTAUX | 2 852 | 388 | 2 464 | 2 464 | - | - |
Les créances clients incluent notamment les créances liées à l'ancienne activité de la société FRANCE TOURISME IMMOBILIER pour 130 K€. Le solde correspond à des facturations faites au titre de l'activité locative du groupe pour 1.058 K€ et à des refacturations de personnel pour 74 K€.
Les autres créances au 30 juin 2014, sont composées principalement de :
| 31/12/2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en K€ | Valeur Brute | Dépréciation | Valeur nette | Echéance à un an au |
Echéance à plus d'un an |
Echéance à plus de 5 |
| Clients et comptes rattachés | 1 076 | 380 | 696 | 696 | - | - |
| Autres créances | 3 192 | - | 3 192 | 3 192 | - | - |
| TOTAUX | 4 268 | 380 | 3 888 | 3 888 | - | - |
Au 31 décembre 2013 :
Les créances clients incluent notamment les créances liées à l'ancienne activité de la société FRANCE TOURISME IMMOBILIER pour 450 K€ et des loyers et charges locatives sur le locataire de l'Hotel Aujon à Flaine pour 208 K€.
Les autres créances au 31 décembre 2013, sont composées principalement de :
| en K€ | 31/12/2013 | Acquisitions | Diminutions | Entrées de périmètre |
30/06/2014 |
|---|---|---|---|---|---|
| Marchandises | 62 | 0 | 0 | 0 | 62 |
| Articles de Maroquinerie | 81 | 0 | 0 | 0 | 81 |
| Totaux | 143 | 0 | - | - | 143 |
Il s'agit de stock de marchandises et d'articles de maroquineries issus de l'activité liée à la marque JACQUES FATH (maroquinerie de luxe).
| 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| en K€ | 31/12/2012 | Acquisitions | Diminutions | Entrées de périmètre |
31/12/2013 |
| Marchandises | 0 | 62 | 0 | 0 | 62 |
| Articles de Maroquinerie | 0 | 81 | 0 | 0 | 81 |
| Totaux | - | 143 | - | - | 143 |
Au 30 juin 2014, le capital social est composé de 122.471.554 actions pour un montant global de 15.000.000 €. Il n'a pas connu d'évolution au cours de la période. Il est entièrement libéré. Les actions sont nominatives ou au porteur. A cette date, l'autocontrôle représente 7.196.817 actions valorisée 999 K€, soit 5,87% du capital au 30 juin 2014.
Les intérêts minoritaires sont issues de la société FRANCE TOURISME IMMOBILIER dont il n'a été détenu que 50,62% du capital au cours du semestre.
Au 30 juin 2014, les passifs financiers courants et non courants se présentent comme suit :
| Dettes en milliersd'€ |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Passifs non courants | ||
| Emprunts obligataires convertibles | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit > 1 an | 9 313 | 9 412 |
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS | 9 313 | 9 412 |
| Passifs courants | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit < 1 an (1) | 3 502 | 3 376 |
| Intérêts courus | 121 | 41 |
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS COURANTS | 3 623 | 3 417 |
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS | 12 936 | 12 829 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 923 | 2 406 |
| ENDETTEMENT NET | 11 013 | 10 423 |
Le tableau, ci-dessous, présente les cash-flow nécessaires à l'extinction des emprunts auprès des établissements financiers (remboursement des échéances de capital et d'intérêts futurs), les natures de taux d'intérêt, leur périodicité et le terme de ces emprunts.
| D a t e | Date fin d'emprunt |
Parts | Total des | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt | Nature du taux | C ha ng e me nt d e Ta ux |
TAUX | > 3 mois et | >1 an et | à + 5 | décaissements | ||
| < 3 mois | < 1an | < 5 ans | ans | ||||||
| En K€ | |||||||||
| Sous Total Taux Fixe | |||||||||
| Crédit Foncier | Euribor 3 Mois + 1,30 % | Trim | nov-2016 | 1.505% | 50 | 153 | 317 | 520 | |
| Credit Agricole du | Euribor 3 Mois + 1 % | Annuel | sept-2017 | 1.534% | 140 | 9 438 | 9 578 | ||
| Luxembourg | |||||||||
| Sous Total Euribor | 190 | 153 | 9 755 | 10 098 | |||||
| RBS COUTTS | LIBOR 6 MOIS +1,25% | Semestriel | 1.844% | 3 319 | 3 319 | ||||
| Sous Total Libor | 3 319 | 3 319 | |||||||
| TOTAL GENERAL | 3 509 | 153 | 9 755 | 13 417 |
En accord avec la banque, l'emprunt dont l'échéance est intervenu le 12 juin 2014 n'a pas été remboursé. Il s'agit de l'emprunt souscrit auprès de la Banque RBS Coutts dont le total restant dû s'élève au 30 juin 2014 à
2.660 KGBP soit 3.319 K€ (remboursement de capital et intérêts). Le groupe est en négociation avec d'autres établissements bancaires en vue d'un refinancement.
Au 30 juin 2014, les autres dettes se présentent ainsi :
| en milliers d'€ | Echéance à un an au plus |
Echéance à plus d'un an et à moins de 5 ans |
Echéance à + de 5 ans |
TOTAL | Coût amorti |
Juste valeur |
Niveau de juste valeur |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit (1) |
3 623 | 9 313 | 12 936 | 12 936 | 12 936 | N/A | |
| Dépôts et cautionnements | 223 | 223 | 223 | 223 | N/A | ||
| Dettes fournisseurs | 1 250 | 1 250 | 1 250 | 1 250 | N/A | ||
| Dettes fiscales et sociales | 860 | 860 | 860 | 860 | N/A | ||
| Autres dettes | 570 | 570 | 570 | 570 | N/A | ||
| Autres passifs courants | 321 | 321 | 321 | 321 | N/A | ||
| TOTAUX | 6 847 | 9 313 | 0 | 16 160 | 16 160 | 16 160 |
(1) dont intérêt courus 121 K€
Les découverts, les dettes fournisseurs, et les dettes fiscales et sociales sont généralement des dettes courantes, leurs valeurs bilancielles sont exprimés au coût, qui sont quasi identiques à leurs justes valeurs.
Le poste « Dettes fiscales et sociales » se compose principalement :
Le poste « Autres dettes » se compose principalement :
Au 31 décembre 2013
-
| en milliers d'€ | Echéance à un an au plus |
Echéance à plus d'un an et à moins de 5 ans |
Echéance à + de 5 ans |
TOTAL | Coût amorti | Juste valeur | Niveau de juste valeur |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit (1) |
3 417 | 9 412 | 0 | 12 829 | 12 829 | 12 829 | N/A |
| Dépôts et cautionnements | 223 | 0 | 0 | 223 | 223 | 223 | N/A |
| Dettes fournisseurs | 1 721 | 0 | 0 | 1 721 | 1 721 | 1 721 | N/A |
| Dettes fiscales et sociales | 682 | 0 | 0 | 682 | 682 | 682 | N/A |
| Autres dettes | 628 | 0 | 0 | 628 | 628 | 628 | N/A |
| Autres passifs courants | 153 | 0 | 0 | 153 | 153 | 153 | N/A |
| TOTAUX | 6 825 | 9 412 | 0 | 16 237 | 16 237 | 16 237 |
(1) dont intérêt courus 41 K€
Le poste « Dettes fiscales et sociales » se compose principalement :
Le poste « Autres dettes » se compose principalement :
Les revenus nets des immeubles comprennent l'ensemble des produits et des charges directement rattachés à l'exploitation des immeubles.
| en milliers d'€ | 30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Loyers | 815 | 1 530 |
| Charges locatives refacturées | 253 | 281 |
| Charges locatives globales | ( 692 ) | ( 699 ) |
| Revenus nets des immeubles | 375 | 1 112 |
Le chiffre d'affaires baisse de 41 % ( -743 K€) par rapport à l'exercice précédent ; cette évolution s'explique essentiellement par la cession des immeubles intervenus en 2013 et qui avaient généré un chiffre d'affaires, inexistant sur cet exercice.
Ces cessions avaient consisté en :
A périmètre constant, le chiffre d'affaires est également orienté à la baisse : -13% sur le semestre. En effet, le locataire de l'hôtel du Parc des Expositions situé à Vanves a quitté les locaux en août 2013, en accord avec la société BRIHAM, propriétaire des murs. Cet accord permet à la société de détenir un hôtel entièrement libre qui va faire l'objet de travaux liés au permis modificatif obtenu et qui aura pour effet d'augmenter la surface du bien d'environ 100 m² et de valoriser ce bien.
Les revenus nets des immeubles intègrent l'effet de l'indexation globale des loyers au 30 juin 2014 à hauteur de - 0,71%.
Le résultat opérationnel est défini comme la différence de l'ensemble des charges et produits ne résultant pas des activités financières des sociétés mises en équivalence, des écarts d'acquisitions négatifs, des activités abandonnées et de l'impôt conformément à la recommandation CNC 2009-R-03.
| en milliers d'€ | 30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Variation de valeur des immeubles de placement | 12 | 333 |
| Frais généraux Autres produits et autres charges |
( 776 ) 123 |
( 439 ) ( 40 ) |
| Dotations (net de reprises) aux autres amortissements et provisions | ( 434 ) | ( 2 010 ) |
| Charges d'Exploitation | -1 087 | -2 489 |
| Résultat opérationnel avant cession | -701 | -1 044 |
| Résultat de cession d'immeubles de placement | -131 | |
| Résultat Opérationnel | -701 | -1 175 |
La variation de juste valeur des immeubles de placement a un impact limité sur le résultat du 1er semestre.
Les frais généraux de la période sont principalement composés des éléments suivants :
de frais de structure hors frais de personnel pour 518 K€,
de frais de personnel pour 258 K€,
Les frais de personnel enregistrent les salaires et les charges sociales des salariés du groupe minorés des refacturations opérées à l'extérieur du groupe et augmentés des coûts de personnel externe refacturées au groupe FIPP.
Les autres produits et charges enregistrent principalement :
Les dotations aux autres amortissements et provisions comprennent essentiellement :
| en milliers d' € | 30/06/2014 | 30/06/2013 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | -701 | -1 175 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ( 19 ) | |
| Coût de l'endettement financier brut | ( 103 ) | ( 128 ) |
| Coût de l'endettement financier net | ( 122 ) | ( 128 ) |
| Autres produits et charges financiers | 6 | 18 |
| Résultat avant impôts | -817 | -1 285 |
| Ecart d'acquisition négatif | ||
| Charge d'impôt | ||
| Résultat net | -817 | -1 285 |
| attribuable aux | ||
| Propriétaires du groupe | -531 | -1 285 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | ( 287 ) | - |
Le coût de l'endettement financier net est constitué des charges d'intérêt sur emprunt (-103 K€) et des moins values sur cessions de VMP (-19 K€).
Le Groupe réalise l'intégralité de son chiffre d'affaires dans la zone Euro et au Royaume Uni, dans le secteur de l'immobilier. Le chiffre d'affaires liés à l'activité de vente de produits de luxe de la filiale FRANCE TOURISME IMMOBILIER n'est pas significatif. Sa présentation et sa décomposition par secteurs opérationnels n'apparait pas significative.
L'analyse de la performance telle que suivie par le management conduit à présenter les secteurs opérationnels suivants :
Répartition du patrimoine immobilier en valeur
| Par secteur géographique | 30-juin-14 | 31-déc-13 |
|---|---|---|
| En K€ | ||
| Province | 47 351 | 47 635 |
| Paris et Région Parisienne | 10 430 | 10 393 |
| Etranger | 12 476 | 11 695 |
| Total | 70 258 | 69 723 |
Répartition du patrimoine immobilier en Surfaces
| Nature du patrimoine | Situation géographique | |||
|---|---|---|---|---|
| En m² | 30-juin-14 | 31-déc-13 | Répartition en % en fonction des m² | |
| Bureaux | 1 695 | 1 695 | Paris | |
| Résidences Hôtelières | 23 831 | 23 831 | Région Parisienne | |
| Habitations | 1 502 | 1 502 | Province | |
| Surfaces commerciales | 3 130 | 3 130 | Etranger | |
| Immeubles en restructuration | 5 676 | 5 676 | Total | |
| Divers (1) | 113 | 113 | ||
| Total | 35 947 | 35 947 |
| Nature du patrimoine | Situation géographique | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En m² | 30-juin-14 | 31-déc-13 | Répartition en % en fonction des m² | 30-juin-14 | 31-déc-13 | |
| Bureaux | 1 695 | 1 695 | Paris | 0.0% | 0.0% | |
| Résidences Hôtelières | 23 831 | 23 831 | Région Parisienne | 19,7% | 19,7% | |
| Habitations | 1 502 | 1 502 | Province | 78,9% | 78,9% | |
| Surfaces commerciales | 3 130 | 3 130 | Etranger | 1,4% | 1,4% | |
| Immeubles en restructuration | 5 676 | 5 676 | Total | 100% | 100% | |
(1) Il s'agit de surface de réserves, de caves et d'emplacement de parking.
| Compte de résultat par secteur d'activité au 30 juin 2014 | ||
|---|---|---|
| ----------------------------------------------------------- | -- | -- |
| (en K€) | Bureaux | Commerces | Hôtels | Habitations | Autres | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Loyers | - | 39 | 467 | 309 | - | 815 |
| Charges locatives refacturées | - | 12 | 130 | 111 | - | 253 |
| Charges locatives globales (1) | - | (140) | (294) | (135) | (123) | (692) |
| Revenus nets des immeubles | - | (89) | 303 | 285 | (123) | 375 |
| Frais de personnel (2) | (12) | (23) | (171) | (11) | (41) | (258) |
| Autres frais généraux (2) et (3) | (24) | (45) | (343) | (22) | (84) | (518) |
| Autres produits et charges | 99 | 1 | 15 | (22) | 30 | 123 |
| Variation de valeur des immeubles de placement (1) | - | - | 491 | (395) | (84) | 12 |
| Dotations aux autres amortissements et provisions (4) | (1) | (2) | (3) | (2) | (485) | (493) |
| Reprises des autres amortissements et provisions | 5 | 10 | 33 | - | 11 | 59 |
| Résultat de cession immeubles de placement | - | - | - | - | - | - |
| Produits de trésorerie | (1) | (2) | (12) | (1) | (3) | (19) |
| Coût de l'endettement financier brut | (5) | (9) | (68) | (4) | (17) | (103) |
| Autres produits et charges financiers | - | 1 | 4 | - | 1 | 6 |
| Résultat avant impôt | 61 | (158) | 249 | (172) | (795) | (817) |
| Impôts sur les sociétés | ||||||
| Résultat net | 61 | (158) | 249 | (172) | (795) | (817) |
(1) Les charges locatives globales et la variation de valeur des immeubles de placement non affectés correspondent à l'hôtel
Le TOTEM en cours de restructuration
(2) Les frais de personnels et les autres frais généraux sont répartis en fonction des m²
(3) Les autres frais généraux sont constitués essentiellement des coûts de gestion
(4) Les dotations sont constituées essentiellement des dotations pour dépréciations des créances FPN et des litiges FTI
| (en K€) | Bureaux | Commerces | Hôtels | Habitations | Autres | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Loyers | 146 | 362 | 717 | 305 | - | 1 530 |
| Charges locatives refacturées | 105 | 16 | 81 | 79 | - | 281 |
| Charges locatives globales (1) | (178) | (150) | (132) | (90) | (149) | (699) |
| Revenus nets des immeubles | 73 | 228 | 666 | 294 | (149) | 1 112 |
| Frais de personnel (2) | (8) | (16) | (108) | (7) | (26) | (165) |
| Autres frais généraux (2) et (3) | (13) | (27) | (179) | (11) | (44) | (274) |
| Autres produits et charges | - | (37) | 3 | (2) | (4) | (40) |
| Variation de valeur des immeubles de placement (1) | - | (200) | 349 | 59 | 125 | 333 |
| Dotations aux autres amortissements et provisions (4) | - | (11) | - | - | (2 032) | (2 043) |
| Reprises des autres amortissements et provisions | 33 | - | - | - | - | 33 |
| Résultat de cession immeubles de placement | (131) | - | - | - | - | (131) |
| Produits de trésorerie | - | - | - | - | - | - |
| Coût de l'endettement financier brut | (6) | (13) | (84) | (5) | (20) | (128) |
| Autres produits et charges financiers | 1 | 2 | 11 | 1 | 3 | 18 |
| Résultat avant impôt | (51) | (74) | 658 | 329 | (2 147) | (1 285) |
| Impôts sur les sociétés | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net | (51) | (74) | 658 | 329 | (2 147) | (1 285) |
(1) Les charges locatives globales et la variation de valeur des immeubles de placement non affectés correspondent à l'hôtel
Le TOTEM en cours de restructuration
(2) Les frais de personnels et les autres frais généraux sont répartis en fonction des m²
(3) Les autres frais généraux sont constitués essentiellement des coûts de gestion
(4) Les dotations sont constituées essentiellement de des dotations pour dépréciations des créances FPN
| (en K€) | Paris | Région Parisienne hors Paris |
Province | Etranger | Non affectable |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Loyers | - | 39 | 639 | 136 | - | 815 |
| Charges locatives refacturées | - | 12 | 230 | 10 | - | 253 |
| Charges locatives globales | - | (263) | (412) | (17) | - | (692) |
| Revenus nets des immeubles | - | (212) | 457 | 129 | - | 375 |
| Revenus des autres activités | - | - | - | - | - | - |
| Frais de personnel (1) | - | (51) | (204) | (3) | - | (258) |
| Autres frais généraux (1) et (2) | - | (102) | (409) | (7) | - | (518) |
| Autres produits et charges | - | 114 | 23 | (14) | - | 123 |
| Variation de valeur des immeubles de placement | - | (9) | (283) | 304 | - | 12 |
| Dotations aux autres amortissements et provisions (3) | (2) | (6) | (161) | - | (324) | (493) |
| Reprises des autres amortissements et provisions | - | 15 | 44 | - | - | 59 |
| Résultat de cession immeubles de placement | - | - | - | - | - | - |
| Produits de trésorerie | - | (4) | (15) | - | - | (19) |
| Coût de l'endettement financier brut | - | (20) | (81) | (2) | - | (103) |
| Autres produits et charges financiers | - | 1 | 5 | - | - | 6 |
| Résultat avant impôt | (2) | (274) | (624) | 407 | (324) | (817) |
| Impôts sur les sociétés | - | - | - | - | - | |
| Résultat net | (2) | (274) | (624) | 407 | (324) | (817) |
(1) Les frais de personnels et les autres frais généraux sont répartis en fonction des m²
(2) Les autres frais généraux sont constitués essentiellement des coûts de gestion
(3) Les dotations sont constituées principalement des dotations pour dépréciations des créances FPN et des litiges FTI
| (en K€) | Paris | Région Parisienne hors Paris |
Province | Etranger | Non affectable |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Loyers | 322 | 427 | 646 | 134 | - | 1 529 |
| Charges locatives refacturées | 1 | 122 | 155 | 3 | - | 281 |
| Charges locatives globales | (13) | (361) | (318) | (7) | - | (699) |
| Revenus nets des immeubles | 310 | 188 | 483 | 130 | - | 1 112 |
| Revenus des autres activités | - | - | - | - | - | - |
| Frais de personnel (1) | (2) | (32) | (129) | (2) | - | (165) |
| Autres frais généraux (1) et (2) | (3) | (53) | (214) | (4) | - | (274) |
| Autres produits et charges | - | (31) | (5) | - | (4) | (40) |
| Variation de valeur des immeubles de placement | (200) | 24 | 450 | 59 | 333 | |
| Dotations aux autres amortissements et provisions | - | (11) | - | - | (2 032) | (2 043) |
| Reprises des autres amortissements et provisions | - | 33 | - | - | - | 33 |
| Résultat de cession immeubles de placement | - | (131) | - | - | - | (131) |
| Produits de trésorerie | - | - | - | - | - | - |
| Coût de l'endettement financier brut | (1) | (25) | (100) | (2) | - | (128) |
| Autres produits et charges financiers | - | 4 | 14 | - | - | 18 |
| Résultat avant impôt | 104 | (34) | 499 | 181 | (2 036) | (1 285) |
| Impôts sur les sociétés | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net | 104 | (34) | 499 | 181 | (2 036) | (1 285) |
(1) Les frais de personnels et les autres frais généraux sont répartis en fonction des m².
(2) Les autres frais généraux sont constitués essentiellement des coûts de gestion.
(3) Les dotations sont constituées essentiellement des dotations pour dépréciations des créances FPN
Les engagements, internes ou externes au Groupe, sont les suivants :
9.1.1. Engagements donnés
| Engagements hors bilan donnés liés au périmètre du groupe |
Principales caractéristiques (nature, date, contrepartie) |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|
| Engagements de prise de participations | Néant | Néant | Néant |
| Engagements sur les entités non consolidées mais susceptibles d'avoir des effets significatifs sur les états financiers |
Néant | Néant | Néant |
| Autres | Néant | Néant | Néant |
| Engagements hors bilan reçus liés au périmètre du groupe |
Principales caractéristiques (nature, date, contrepartie) |
30/06/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|
| Engagements reçus dans des opérations spécifiques |
Néant | Néant | Néant |
Les engagements ne sont exerçables qu'à hauteur des sommes restant réellement à rembourser au jour de l'exercice de la garantie, majorée des frais, droits et accessoires dans la limite de 20% de ce montant. L'impact réel de ces engagements pour le Groupe à la date de clôture des comptes de l'exercice figure, ci-dessous.
| en milliers d' €uros | 31/12/2013 | 30/06/2014 | à moins d'1 an | de 1 à 5 ans | + de 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|
| Cautions données au profit des établissements financiers | 3 782 | 3 815 | 3 502 | 313 | - |
| Inscriptions hypothécaires sur les immeubles achetés Montant de l'emprunt restant du majoré d'un coefficient 1,2 |
15 339 | 15 378 | 4 203 | 11 176 | - |
| Nantissements des loyers commerciaux | 3 782 | 3 815 | 3 502 | 313 | - |
Les durées des engagements sont liées à celles des emprunts.
Nantissements Garanties et Sûretés :
| Société dont les actions ou parts sont nanties |
Nom de l'actionnaire ou de l'associé |
Bénéficiaire | Date de départ | Date d'échéance | Nombre d'actions ou de parts sociales nanties |
% du capital nanti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SCI BRIHAM | FIPP | CREDIT FONCIER |
16/11/2001 | 20/11/2013 | 439 600 | 100% |
Les nantissements de titres sont donnés à hauteur du capital restant dû sur les emprunts concernés. Cet emprunt est à ce jour intégralement remboursé, la mainlevée est en cours.
La société HILLGROVE INVESTMENTS GROUP doit conserver un solde bancaire d'un montant minimum de 115.000 GBP.
Le montant de l'emprunt souscrit par la société HILLGROVE INVESTMENTS GROUP ne doit pas être supérieur à 70% de la valeur de l'immeuble détenu par cette dernière. Au 30 juin 2014, l'emprunt est de 2.650 KGBP pour une valeur d'immeuble de 10.000 KGBP.
Si ces deux conditions n'étaient pas respectées, le préteur pourrait demander le remboursement anticipé de l'emprunt.
Par ailleurs, le groupe n'a pas accordé à des tiers de lignes de crédit (lettres de tirages, …) et n'a pas d'engagements de rachat de valeurs prêtées ou déposées en garanties.
La société ACANTHE DEVELOPPEMENT est restée caution de l'emprunt souscrit par la SCI BRIAULX auprès du CREDIT FONCIER à hauteur du capital restant soit 509 K€,
L'actionnaire de référence est caution de l'emprunt souscrit par la filiale HILLGROVE INVESTMENTS GROUP à hauteur du capital restant dû soit 2.650 K£.
La société FIPP s'est engagée envers la société FONCIERE PARIS NORD à capitaliser l'intégralité de sa créance qui s'élève au 30 juin 2014 à une valeur brute de 6.886 K€.
Néant
Le Groupe FIPP a décidé d'adopter la méthode de la juste valeur prévue par la norme IAS 40 et définie par la norme IFRS 13, afin d'évaluer les immeubles de placement. Cette option a pour objet de refléter dans les comptes consolidés les variations du marché des « immeubles de placement », et de donner au patrimoine sa valeur de marché.
Le premier semestre de l'année 2014 s'est déroulé dans un contexte de redressement poussif de l'économie française, conformément à ce qui était attendu. Les chiffres sont décevants, avec un taux de chômage toujours relativement élevé qui s'établit à 10,1 % de la population active française au 1er trimestre 2014, trop faible pour relancer franchement la croissance, couplé avec un pouvoir d'achat des ménages encore trop bas.
Selon une étude conjoncture de l'INSEE, au second semestre 2014, la croissance de la France se consoliderait, mais elle resterait modeste (+0,3% par trimestre). En moyenne sur l'année le PIB croitrait de 0,7% en 2014 après +0,4% en 2013.
Pour la zone Euro, afin de faire face à la baisse de l'inflation, et à la contraction persistante du crédit au secteur privé et au niveau de l'euro qui pèse sur la compétitivité de l'union monétaire, la BCE a brisé le statu quo en vigueur depuis Novembre 2013 et a répondu aux attentes de marché en annonçant en Juin dernier une série de mesures destinées à assouplir les conditions monétaires et à améliorer la distribution du crédit au secteur privé (La BCE a entre autre baissé le taux de refinancement à 0,15 % et le taux de repo à -0,10 %).
Après un début d'année incertain le mois de mars est venu amplifier la chute des performances de l'hôtellerie française. Le premier trimestre 2014 s'achève ainsi, selon les derniers chiffres publiés par le cabinet Deloitte, sur un constat inquiétant : le chiffre d'affaires hébergement affiche un recul généralisé de 1% à 5 % selon les catégories.
Toutefois, la fréquentation enregistrée au sein des stations de montagne au cours des vacances d'hiver est jugée globalement satisfaisante, voire très satisfaisante, avec des taux d'occupation entre 74 et 91%.
Avec une hausse de 233 % en 5 ans, le mètre carré londonien s'affiche désormais au-dessus des prix parisiens, et cette tendance n'est pas finie comme il est cité dans une étude du magazine Challenges.
En effet, la capitale britannique déjà sacrée « capitale la plus chère du monde » en 2013 pour l'immobilier de bureaux, voit une flambée des prix du m² pour ses immeubles d'habitation « haut-de-gamme ».
Les prix ont augmenté de 11 % en 2013 par rapport à 2012, avec des pointes à 20 % dans certains quartiers huppés. Ainsi, dans certains quartiers comme South Kensington ou Mayfair, les prix peuvent atteindre entre 18.000 et 24.000 euros du mètre carré, et jusqu'à 48.000 euros pour les quartiers les plus prestigieux comme Bishops Avenue.
La forte demande asiatique semble être la locomotive de cette spirale inflationniste, ou des immeubles de qualité sont achetés à titre purement spéculatif…
Dans ce contexte le bien sis Charles street est toujours un emplacement très recherché.
La société CREDIT FONCIER EXPERTISE a évalué l'essentiel des biens. Certaines expertises ont cependant été faites par d'autres cabinets d'expertises reconnus (COLOMER EXPERTISES, CHESTERTON HUMBERT) en raison de leur spécificité. Ces expertises ou actualisations ont été réalisées en date du 30 juin 2014.
Les expertises ont été réalisées selon des critères définis dans la Charte de l'Expertise en Evaluation Immobilière et appliquées par l'ensemble des sociétés foncières cotées.
Au 30 juin 2014, le patrimoine du groupe est estimé à 70.258 K€. Il est composé à hauteur de 727 K€ de bureaux, 1.272 K€ de commerces, 33.430 K€ de murs d'hôtels et résidences hôtelières, 25.207 K€ d'immeubles résidentiels et 405 K€ de charges foncières, de réserves et caves et de parkings. La charge foncière du « Totem » a été valorisée pour 9.216 K€.
En surface, hors les parkings et les caves, les bureaux représentent 1.695 m², les commerces 3.130 m², les hôtels 23.831 m² et le résidentiel 1.502 m². L'immeuble « Le Totem » représente une surface hors œuvre nette (SHON) de 5.676 m², les caves et emplacement de parking 113m² et les charges foncières sis à Verdun représentent 1ha27a05ca.
La situation nette du Groupe ressort de ce fait à 65.847 K€. Pour le calcul de l'Actif Net Réévalué (ANR), il est ajouté à ce montant celui des titres d'autocontrôle dont la valeur d'acquisition a été déduite des fonds propres en consolidation ainsi que la plus-value latente sur ces actions.
L'Actif Net Réévalué hors droits se détermine ainsi au 30 juin 2014 :
| En K€ | |
|---|---|
| Capitaux propres consolidés | 65.847 |
| Titres d'autocontrôle : |
|
| - 7 196 817 actions |
999 |
| - Plus-value sur titres d'autocontrôle |
3.112 |
| Actif Net Réévalué | 69.958 |
Nombre d'actions (au 30/06/2014) 122.471.554
| - | ANR : |
0,5712 € par action |
|---|---|---|
Pour mémoire, au 31 décembre 2013, il s'élevait à :
| En K€ | |
|---|---|
| Capitaux propres consolidés | 66.074 |
| Titres d'autocontrôle : |
|
| - 6 857 152 actions |
961 |
| - Plus-value sur titres d'autocontrôle |
2.965 |
| Actif Net Réévalué | 70.000 |
| Nombre d'actions (au 30/06/2013) | 122.471.554 |
| - ANR : |
0,5716 € par action |
Une promesse de vente a été signée en date du 15 février 2012 portant sur le centre commercial de Fresnes moyennant un prix de 2.000 K€. Cependant, la société AB COM, bénéficiaire de la promesse, a commencé à reprocher à tort à compter de mi-juin 2012 à la société SAMRIF, propriétaire du bien, d'avoir été trop approximatif au sujet notamment des procédures en cours et a estimé que la société n'avait pas respecté son obligation d'information s'agissant de l'exploitation, une dizaine d'années plus tôt, d'une station-service sur une partie du bien vendu.
Dans ces conditions, la société AB COM a assigné le 28 juin 2012 la société SAMRIF afin que le tribunal constate le manquement à l'obligation d'information lui incombant et l'absence de production d'un état de pollution des sols et sous-sols. La société ABCOM a demandé également la désignation d'un expert. En outre, elle sollicite que le prix de vente soit ramené à la somme de 1.500 K€ et que la société SAMRIF soit condamnée au paiement de la clause pénale à hauteur de 200 K€ prévue dans le compromis. A titre subsidiaire, elle demande la résolution de la vente, la restitution de la somme de 200 K€ versée au titre de l'indemnité d'immobilisation ainsi que 200 K€ en remboursement des frais engagés.
La société SAMRIF a, de son côté, contesté le bien-fondé des arguments d'AB COM. Elle invoque la défaillance de l'acquéreur (lequel n'a, à aucun moment, prouvé l'évidence des fonds) ainsi que la résolution de la promesse de vente. Elle demande au tribunal de prononcer la résolution de la promesse de vente du 15 février 2012 aux torts exclusifs d'ABCOM, de conserver au titre de la clause pénale, le dépôt de garantie de 200 K€ qu'ABCOM a versé, de condamner ABCOM à lui payer d'une part, la somme de 200 K€ en réparation du préjudice en publiant son assignation, et d'autre part, à la somme de 89 K€ en réparation du préjudice causé par le fait devoir supporter les charges afférentes à l'immeuble depuis le 29 juin 2012 et jusqu'à la date du jugement à intervenir. La prochaine audience est fixée au 24 septembre 2014 pour clôture.
Ce locataire a assigné la société SAMRIF afin de faire constater par le tribunal que cette dernière en tant que bailleresse, n'aurait pas respecté pas ses obligations d'entretien du centre commercial.
A ce titre, il demande la résiliation du bail, la condamnation de Samrif au paiement à la somme de 200 K€ à titre de dommages et intérêts. Subsidiairement, il sollicite la désignation d'un expert pour déterminer le montant de leur éventuel préjudice résultant du défaut d'entretien et du défaut de maintien de la commercialité du centre. Il demande, dans cette hypothèse, la somme de 100 K€ à titre de provision sur son préjudice.
Cette affaire a été renvoyée à la mise en état du 2 octobre prochain pour les conclusions de la Société NEW DEAL.
Le Groupe estime que, pour ces trois litiges, ses positions sont fondées et en conséquence, n'a pas comptabilisé de provision.
Le groupe FIPP n'a pas d'autre litige significatif y compris avec les autorités administratives et fiscales.
Des procédures diligentées à l'encontre du bailleur de la boutique 1 rue de la Paix, sont actuellement pendantes.
« Des procédures relatives aux locaux commerciaux situés au 1 rue de la Paix, à Paris sont actuellement pendantes devant les tribunaux.
Dans le cadre de la procédure en opposition à commandement de payer sur l'indexation du loyer, la cour d'appel a, par décision du 11 avril 2012, confirmé le jugement du 10 novembre 2009 et a condamné la Société à payer à la société GENERALI la somme de 255 K€. Ces sommes ont été réglées. Cependant, un pourvoi en cassation a été introduit à l'encontre de cette décision. Par un arrêt du 16 octobre 2013, le pourvoi a été rejeté.
S'agissant de la procédure en fixation de loyer renouvelé, les parties sont convenues d'une date de renouvellement au 15 avril 2004 pour une durée de 9 ans. La Société a donc pu faire valoir une variation de plus de 25 % depuis la dernière fixation du loyer intervenue le 15 avril 2004. Dans ces conditions, elle a notifié le 29 juin 2012, une demande de révision de loyer et a assigné en aout 2012 la société GENERALI aux fins de fixation du loyer révisé au 29 juin 2012 à la somme de 489.600 euros. De son côté, la société GENERALI a demandé la fixation du loyer révisé à la somme de 605 701 euros. Par jugement du 15 mars 2013, le tribunal a déclaré recevable l'action de la Société et a désigné Monsieur Cornaton en qualité d'expert pour évaluer le montant du loyer révisé. Par rapport du 28 mars 2014, l'expert a retenu une valeur locative en révision au 29 juin 2012 à hauteur de 568 K€ AN /HT/AN. L'affaire va donc désormais revenir devant le juge des loyers pour qu'il soit statué sur la fixation du loyer au 29 juin 2012.
Enfin, une procédure en référé aux fins de désignation d'un expert ayant pour mission de fixer les indemnités d'éviction et d'occupation a été diligentée à la suite de la signification d'un droit d'option avec offre d'indemnité d'éviction le 25 octobre 2012 par la société GENERALI, à effet du 14 avril 2013. Par ordonnance de référé du 14 mars 2013, le tribunal a désigné un collège de deux experts, Messieurs CORNATON ET SAINSARD.
Il convient de préciser que le 14 août 2013 la Société a procédé à la remise des clés de la boutique et que cette remise des clés, par acte d'huissier, n'entache pas les droits de la Société d'obtenir une indemnité d'éviction.
Le rapport des experts sera déposé au 3ème trimestre 2014. Et, hormis les litiges, le groupe n'a pas identifié d'autres passifs éventuels.
Le Groupe FIPP a réalisé des opérations avec les groupes ACANTHE DEVELOPPEMENT et ADC SIIC, groupes côtés dont l'un des actionnaires de référence est Monsieur Alain DUMENIL et qui ont des dirigeants et/ou des administrateurs communs.
Les opérations liées courantes ont été les suivantes :
a) avec la société mère : Néant
b) avec les entités qui exercent un contrôle conjoint ou une influence notable sur l'entité : Néant
c) avec les filiales :
L'intégralité des opérations qui se sont déroulées entre les sociétés du Groupe FIPP (dont 283 K€ d'intérêts de comptes courants, 113 K€ de salaires) ont été annulées dans le cadre des retraitements de consolidation.
d) avec les entreprises associées : Néant
e) avec les coentreprises dans lesquelles l'entité est un Co entrepreneur : Néant
f) avec les principaux dirigeants de l'entité ou de sa société mère :
Montants des transactions avec les parties liées inclus dans le Bilan et le compte de résultat
| en K€ | Contreparties | |||
|---|---|---|---|---|
| ACTIF | ||||
| Prêts | 6 886 | FONCIERE PARIS NORD | ||
| Dépréciation Prêts | -3 250 | FONCIERE PARIS NORD | ||
| Dépôts versés | 28 | ACANTHE DEVELOPPEMENT | ||
| Autres créances | 72 | ACANTHE DEVELOPPEMENT / ADC | ||
| Clients | 74 | POIRAY / SMALTO / AD INVEST / VENUS | ||
| Actif financier courant | 139 | ACANTHE DEVELOPPEMENT / ADC | ||
| PASSIF | ||||
| Fournisseurs | 466 | ACANTHE DEVELOPPEMENT/ VENUS / BASNO | ||
| CHARGES | ||||
| Loyers et charges locatives | 75 | ACANTHE DEVELOPPEMENT | ||
| Sous traitance | 26 | ACANTHE DEVELOPPEMENT | ||
| Frais de personnel | 103 | groupe ACANTHE DEVELOPPEMENT | ||
| Dotation dépréciation | 320 | FONCIERE PARIS NORD | ||
| PRODUITS | ||||
| Facturation de personnel | 26 | FONCIERE 7 / SMALTO |
Les opérations ci-dessus ne sont assorties d'aucune garantie particulière.
g) avec les autres parties liées :
Néant
L'effectif du Groupe, hors employés d'immeubles, est de neuf salariés dont certains à temps partiel, cet effectif inclut deux dirigeants ; un cadre et 6 employés au 30 juin 2014.
Le groupe a bénéficié de la mise à disposition de personnel par le groupe ACANTHE DEVELOPPEMENT.
Le résultat de base par action s'élève à - 0,0030 € au 30 juin 2014 détaillé comme suit :
Résultat par Action au 30 juin 2014
| 30/06/2014 | 31/12/2013 | ||
|---|---|---|---|
| Numérateur | Résultat net part du groupe (en K€) | ( 531 ) | ( 1 716 ) |
| Dénominateur | Nombre moyen d'actions pondéré | 122 471 554 | 122 471 554 |
| Résultat net part du groupe par action non dilué ( en €) | -0.004 | -0.014 |
Aucun instrument dilutif n'existant à la clôture le résultat dilué par action est lui aussi de - 0,004 €.
Néant
__________________________
L'Assemblée Générale Annuelle Ordinaire et Extraordinaire du 25 juin 2014 a affecté la perte de l'exercice 2013 de 2.845.042,29 € au poste « report à nouveau débiteur », qui ressort après cette affectation à - 4.643.997,98 €.
Il n'y a eu aucun autre événement important lors de ce semestre.
Le groupe a réalisé l'intégralité de son chiffre d'affaires de cette période en France ainsi qu'en Angleterre, dans le secteur de l'immobilier.
Au 1er semestre 2014, le groupe F.I.P.P. a généré un chiffre d'affaires de 1.068 K€ (dont 815 K€ de revenus locatifs et 253 K€ de charges locatives refacturées), contre 1.811 K€ (dont 1.530 K€ de revenus locatifs et 281 K€ de charges locatives refacturées) au 1er Semestre 2013.
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2014 connait donc une baisse de 41% soit 743 K€ par rapport au 1er semestre 2013.
Cette baisse est en grande partie liées à des variations de périmètre : en effet, le groupe a procédé à des arbitrages et cédé en 2013 des lots de copropriété sis rue de Courcelles à Paris (75008), des immeubles de bureaux sis à Lognes (77), ainsi que des lots de copropriété dans le Centre d'affaires Paris-Nord sis au Blanc-Mesnil (93). Ces biens avaient respectivement généré 324 K€, 89 K€ et 164 K€ de chiffre d'affaires au 1er semestre 2013.
A périmètre constant, le chiffre d'affaires est également orienté à la baisse : -13% sur le semestre. En effet, le locataire de l'hôtel du Parc des Expositions situé à Vanves a quitté les locaux en août 2013, en accord avec la société BRIHAM, propriétaire des murs. Cet accord permet à la société de détenir un hôtel entièrement libre qui va faire l'objet de travaux liés au permis modificatif obtenu et qui aura pour effet d'augmenter la surface du bien d'environ 100 m² et de valoriser ce bien. Cet immeuble avait généré 244 K€ de chiffre d'affaires durant le 1er semestre 2013.
Le chiffre d'affaires des autres immeubles connait une progression de 7% par rapport à 2013 essentiellement liée à des charges refacturées.
Hormis ces éléments, l'activité du Groupe s'est poursuivie au cours du 1er semestre 2014 dans le prolongement de l'exercice clos au 31 décembre 2013.
Le groupe n'a procédé à aucune cession ni acquisition d'immeuble sur la période.
Les comptes consolidés ont été arrêtés selon les mêmes méthodes et principes comptables que ceux appliqués à la clôture de l'exercice précédent.
Ces comptes consolidés présentent certains faits marquants qui vous sont décrits ci-après :
L'évolution de la situation patrimoniale et financière du groupe se résume comme suit :
| En millions d'euros sauf précision contraire | 30-juin-14 | 31-déc-13 | Variations |
|---|---|---|---|
| Patrimoine immobilier | 70,3 | 69,7 | 0,6 |
| Capitaux propres part du groupe | 65,8 | 66,1 | -0,3 |
| Dette financière nette | 11,0 | 10,4 | 0,6 |
| Actif net réévalué par action (€) | 0,571 | 0,572 | 0,000 |
Le patrimoine immobilier du groupe est constitué des immeubles de placements.
Les capitaux propres part du groupe baissent de 0,28 M€ : les actions auto-détenues, dont la valeur d'acquisition est déduite des capitaux propres selon IAS 32, ont un impact négatif de 0,04 M€ et le résultat de la période a un impact négatif de 0,53 M€ ; le solde de la variation est lié à la réévaluation des actifs disponibles à la vente (participation VENUS) pour - 0,02 M€ et à des écarts de conversion positifs pour +0,36 M€ directement comptabilisés en capitaux propres.
Les autres postes du bilan sont détaillés dans les comptes consolidés et leurs annexes au 30 juin 2014.
L'évolution du résultat consolidé de la période se présente comme suit :
| En milliers d'euros sauf précision contraire | 30-juin-14 | 30-juin-13 | Variations |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel | -701 | -1 175 | 474 |
| Cout de l'endettement financier brut | -122 | -128 | 6 |
| Résultat net | -817 | -1 285 | 468 |
| Résultat net part du groupe | -531 | -1 285 | 754 |
| Résultat dilué par action (en €) | -0,004 | -0,010 | 0,006 |
Le revenu net des immeubles s'élève à 375 K€ sur le 1er semestre 2014 contre 1.112 K€ sur le 1er semestre 2013. Le résultat opérationnel de la période est une perte de 701 K€ après prise en compte de charges nettes pour - 616 K€, d'une dotation aux provisions pour litiges prud'homaux issus de la filiale France Tourisme Immobilier pour - 151 K€, et d'une dotation aux provisions pour dépréciation des créances FPN pour - 320 K€ ainsi que d'une légère variation positive de la juste valeur des immeubles pour +12 K€.
Le coût de l'endettement financier brut représente le montant des intérêts des emprunts ayant servi au financement des immeubles.
Les autres postes du compte de résultat sont détaillés dans les comptes consolidés et leurs annexes au 30 juin 2014.
La situation et la valeur du patrimoine ainsi que le calcul de l'actif net réévalué (ANR) sont décrits dans la note 10.1 de l'annexe aux comptes consolidés au 30 juin 2014.
Les principaux risques et les principales incertitudes pesant sur le Groupe sont relatés dans les paragraphes n°2.3 et 2.4 « Facteurs de risques et d'incertitudes » du rapport de gestion du Conseil d'Administration présenté dans le rapport financier annuel 2013. Aucun autre élément significatif n'est à prévoir pour les six mois à venir.
Les litiges en cours sont détaillés dans la note 10.2 de l'annexe aux comptes consolidés au 30 juin 2014.
Les principales transactions entre parties liées sont décrites dans la note 10.3 des annexes aux comptes consolidés au 30 juin 2014.
Aucune opération ni aucun événement important définis strictement au sens de l'information permanente visée par le règlement général de l'AMF (article 222-1 et suivants) ne sont intervenus entre le 30 juin 2014 et la date d'arrêté des comptes.
La société FIPP s'est engagée à capitaliser l'ensemble de ses créances détenues sur la société FONCIERE PARIS NORD (FPN) et d'autres créanciers non bancaires de la société FPN ont pris ce même engagement. L'Assemblée Générale Extraordinaire du 16 juin 2014 de la société FPN a donc décidé le principe d'une émission d'obligations remboursables en actions (les « ORA ») assorties de bons de souscription d'actions (les « BSA »), (les ORA et les BSA ensemble, les « ORABSA »), avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit de titulaires de créances non bancaires sur la Société.
Les ORA auront une valeur nominale de 0,05 €, porteront intérêt au taux nominal annuel de 1% et auront une maturité de 5 ans. La parité de remboursement prévue est d'une action pour une ORA, sous réserve d'ajustements éventuels. Les BSA auront également une durée de 5 ans ; la parité d'exercice sera de 2 actions nouvelles pour 1 BSA exercé et le prix d'exercice sera de 0,10 € par BSA.
Les perspectives de développement de FPN permettent, à ce stade, de conforter la valorisation de cet investissement dans une société foncière cotée sur Euronext Paris, Compartiment C, et d'espérer à moyen terme une revalorisation du Centre d'Affaires Paris Nord, principal actif du groupe FPN, et donc à une reprise de la provision constituée sur la créance, grâce au redéploiement des actifs de cette société. Par ailleurs, cette capitalisation entraînerait la prise de contrôle par FIPP de la société FPN pour plus des 2/3 du capital.
La Société FIPP continue, par ailleurs, d'étudier des projets d'investissement portant sur des biens immobiliers ou titres de sociétés présentant des caractéristiques d'état locatif, de potentiel de rendement ou de valorisation intéressante.
Société Anonyme
2 rue de Bassano 75116 Paris
Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information financière semestrielle relative à la période du 1er janvier au 30 juin 2014
Audit et Conseil d'Entreprise 5 avenue Franklin Roosevelt 75008 Paris
Deloitte & Associés 185 avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex
Société Anonyme
2 rue de Bassano 75116 Paris
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :
la note 6.6 de l'annexe aux états financiers relative aux passifs financiers qui fait état du non remboursement à l'échéance du 12 juin 2014, de l'emprunt souscrit auprès de la Banque RBS Coutts.
la note 10.2 de l'annexe aux états financiers qui expose des litiges et autres passifs éventuels dont le Groupe est partie.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Audit et Conseils d'Entreprise
Deloitte & Associés
Alain AUVRAY
Benoit PIMONT
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