Fiplasto S.A. — Management Reports 2010

Sep 7, 2010

ACTA DE DIRECTORIO

DEL 6/09/2010

En Buenos Aires, a los 6 días del mes de septiembre de 2010 siendo las 11:00 horas, se reúnen los Señores Directores de Fiplasto S.A., en la sede social de Alsina 756 10º Piso, bajo la presidencia de su titular Guillermo Viegener y presencia de los directores y síndicos que firman al pie.

A continuación el Sr. Presidente pone a consideración del Directorio el punto 1° del Orden del día: Consideración del estado de situación patrimonial de Fiplasto S.A. al 30 de junio de 2010, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, con sus notas 1 a 13 y anexos A, C, E, F, G, H e I, correspondientes al ejercicio económico terminado en esa fecha, y los estados contables consolidados de la Sociedad con los de su sociedad controlada Franci S.A. por el ejercicio económico terminado a esa fecha (presentados como información complementaria), así como toda otra información requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores y el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

Agrega el Señor Viegener que esta documentación ha estado en poder de los Señores Directores e integrantes de la Comisión Fiscalizadora con anterioridad y es de su conocimiento, por lo que sólo resta someterla a votación. Luego de un breve debate, el Directorio aprueba la referida documentación contable por unanimidad.

El Señor Presidente pone en consideración el punto 2° del Orden del día: Consideración del proyecto de la Memoria que incluye el Informe sobre el Código de Gobierno Societario, aprobado en el acta anterior, a ser presentada a los accionistas. Tal proyecto fue entregado a los Señores Directores con anterioridad a esta reunión. Luego de un intercambio de opiniones, el proyecto de Memoria es aprobado por unanimidad en los términos que se transcriben a continuación (aclarándose que no se transcribe el Informe sobre el Código de Gobierno Societario por haber sido ya tratado y aprobado por este Directorio en el acta precedente):

MEMORIA

Señores Accionistas de

Fiplasto S.A.

De nuestra consideración:

En cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, sometemos a vuestra consideración la presente Memoria y demás documentos indicados en el Artículo 234, inciso 1, de la Ley N° 19.550 y modificatorias, correspondientes al ejercicio económico N° 65 finalizado el 30 de junio de 2010.

Durante el ejercicio 2009-2010, se logró salir de la crisis financiera global. Los mercados habituales de Fiplasto S.A. fueron recuperando sus precios y volúmenes pre crisis, como así también se logró la apertura de nuevos mercados. Esta situación permitió mejorar los resultados económicos y el capital de trabajo.

En materia de muebles, se nota un crecimiento importante en retail con clientes habituales, así como la apertura de nuevas cuentas.

La ganancia bruta del ejercicio alcanzó $ 24,55 millones superando en un 17% a la del ejercicio anterior, que fue de $ 21,05 millones. Esta mejora de $ 3,51 millones permitió a la Sociedad alcanzar una ganancia operativa de $ 11,7 millones que fue un 21% superior a la del ejercicio anterior.

La venta consolidada de muebles (que, además de las ventas de la sociedad controlada Franci, incluye lo producido en la planta de muebles de Ramallo) alcanzó una facturación de $ 23,149 millones, superior en un 50% al ejercicio anterior. El EBITDA del negocio de muebles ascendió a $ 1,820 millones y el resultado neto muestra una ganancia de $ 198.372.

El resultado de la Sociedad antes de impuesto fue de $ 4,41 millones, el cual, siendo positivo, superó en un 105% el resultado del ejercicio anterior. El impuesto a las ganancias del ejercicio fue de $ 2,50 millones arrojando un resultado final después de impuestos de $1,90 millones.

GESTIÓN INDUSTRIAL

Producción – La producción de tableros del período julio 2009 a junio 2010 -expresada en miles de metros cuadrados- fue de 21.913, manteniéndose en los mismos volúmenes que el ejercicio anterior, sufriendo sólo una disminución del 2%.

La producción de cortes a medida alcanzó en el período un total de 6.913.000 m2 contra 5.815.000 m2 del ejercicio anterior. Este incremento tuvo lugar en razón de una mayor utilización de la capacidad instalada, reduciendo significativamente los volúmenes de cortes en terceros.

Revestidos – La producción de tableros revestidos alcanzó los 3.202.000 m2 contra 3.257.000 m2 del ejercicio anterior, manteniendo la participación en el mercado de un año a otro.

Inversiones – Las principales inversiones industriales realizadas en el ejercicio en la Planta de Tableros fueron:

• Parada anual de mantenimiento – La parada anual de mantenimiento se llevó a cabo entre los días 5 y 17 de julio para la Línea II y hasta el 4 de agosto para la Línea I. Los principales trabajos realizados fueron: el reemplazo del eje plato y volante de picadora, reemplazo del eje completo, de todos los bujes  y empaquetado de tanques de pulpa, cambio del bocal de cilindro 2 de prensa 1, reemplazo de caños de  retorno de las cámaras de templado, calibración de válvulas de seguridad en la línea de producción, cambio de zapatas en prensas, y otras tareas de mantenimiento en prensas, cámaras, máquinas continuas, transportador de astillas, M48, picadora y usina.
• Nueva calderas automáticas – Durante el mes de julio de 2009 se finalizó con el montaje y la puesta en marcha de las calderas humutubulares que adquirió la Sociedad a la empresa FIMACO con el propósito de eficientizar nuestra generación de vapor e intentar alcanzar ahorros en el consumo de gas y fuel oil.

Gastos de fabricación – Los gastos indirectos de fabricación del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010, sin incluir las depreciaciones, totalizaron $ 18,64 millones, resultando superior en un 5,8% respecto del ejercicio anterior.

Planta de muebles en Ramallo –

• Producción – Durante el ejercicio julio 2009 a junio 2010 la planta de muebles de Ramallo alcanzó una producción de 1.221.769 piezas (33% por encima del nivel de producción del ejercicio anterior), equivalentes a 49.485 muebles.
• Ventas– Las ventas del ejercicio alcanzaron los $ 17,69 millones, lo que representa un incremento del 79% respecto de las ventas del ejercicio anterior. Se observó una fuerte recuperación en el mercado, pasando de vender 3.000 unidades en promedio mensual durante el ejercicio anterior a 4.800 en este ejercicio que finaliza al 30 de junio de 2010. El aumento en los volúmenes de ventas fue producto de las incorporaciones de nuevos productos acorde con las necesidades del cliente.

GESTIÓN COMERCIAL

Las ventas netas del ejercicio alcanzaron los $ 122,82 millones (incluyendo las correspondientes a la unidad de negocios muebles Ramallo y sin considerar aquellas de la sociedad controlada Franci S.A.), habiéndose incrementado en 27% en relación con el año anterior, lo que representa un aumento de $ 25,88 millones. Considerando solamente el negocio de tableros, el incremento de las ventas en relación con el ejercicio anterior alcanza los $ 18,08 millones que representa un incremento del 21%. Este incremento se dio principalmente por la recuperación de los volúmenes de ventas tanto del mercado local como del exterior.

Mercado local – Las ventas al mercado local alcanzaron los $ 86,6 millones que representan una mejora respecto del ejercicio anterior del orden del 25%. El volumen local de tableros fue de 11.737.000 m2, representando el 57% del volumen total de ventas. Las ventas netas de tableros en el mercado doméstico alcanzaron los $ 68,9 millones y superaron los registros del ejercicio anterior en $ 9,6 millones que representan un incremento anual del 16%. En los registros anuales las ventas de los productos básicos crecieron un 19% en facturación neta (equivalentes a $ 8,9 millones), mientras que en revestidos aumentó un 5% en facturación neta. La participación de las ventas en el mercado local incluyendo el negocio de muebles representa el 71% de la facturación.

Mercado exterior – Las ventas netas de exportación ascendieron a $ 36,2 millones. El volumen de las ventas de tableros en este mercado fue de 8.957.000 m2. En el mercado externo tal como se evidenció en el mercado local, se recuperaron los volúmenes de ventas mediante el desarrollo del mercado alemán que el año 2009 no participaba del mix de exportación.

Unidad de negocios muebles (Planta Ramallo) – En el ejercicio bajo análisis se realizaron ventas por $ 17,69 millones y en unidades físicas 1.177.962 piezas. Las ventas consolidadas de muebles, considerando los fabricados en la planta de muebles de la sociedad controlada Franci S.A., alcanzaron los $ 23,14 millones y representan un aumento respecto del ejercicio anterior de $ 7,68 millones o sea un incremento cercano al 50%.

GESTIÓN ADMINISTRATIVA Y FINANCIERA

Deudas bancarias y financieras

Durante el ejercicio se continuó con las cancelaciones correspondientes a los préstamos otorgados en los ejercicios anteriores por las entidades bancarias Nación, Bice y Finansur, tal como se menciona en la nota 7 de los estados contables individuales.

Por otro lado durante el ejercicio que finalizó al 30 de junio de 2010 se recibieron los siguientes préstamos:

• Préstamo FV S.A. – En el mes de enero de 2010 la Sociedad recibió un préstamo de  $ 0,70 millones de la sociedad controlante FV S.A.. Al momento de escribir esta Memoria, el  monto recibido fue  íntegramente reintegrado, habiendo devengado intereses trimestrales a una tasa BADLAR con más un spread adicional del uno por ciento (1%). A los efectos de calcular la tasa BADLAR aplicable se tomó el promedio de la misma correspondiente a los cinco (5) días hábiles anteriores al inicio de cada período de devengamiento trimestral. El saldo adeudado al 30 de junio de 2010 ascendía a $ 0,71 millones.
• Préstamo Banco Ciudad – Durante el mes de junio 2010 la Sociedad recibió un préstamo no garantizado de $ 1,50 millones del Banco Ciudad, a devolver en doce meses, a una tasa fija del 16% nominal anual. El saldo adeudado al 30 de junio de 2010 asciende a $ 1,50 millones.
• Préstamo Citibank – Durante el mes de junio 2010 la Sociedad recibió un préstamo no garantizado de $ 1,60 millones del Banco Citibank, a devolver en doce meses, a una tasa fija del 15% nominal anual. El saldo adeudado al 30 de junio de 2010 asciende a $ 1,60 millones.
• Prefinanciación de exportaciones – Al 30 de junio de 2010 la Sociedad mantiene con cinco entidades bancarias, siete líneas de prefinanciación de exportaciones: con el Banco BICE por US$ 1.000.000, con el Banco de la Ciudad por US$ 400.000, con el Banco Galicia US$ 200.000, con el Banco HSBC US$ 106.258 y con el banco Industrial US$ 300.000. El saldo adeudado al 30 de junio de 2010 por esta línea de préstamos asciende a $ 8,06 millones.

Deuda bancaria al cierre del ejercicio – Al 30 de junio de 2010 la deuda bancaria de Fiplasto S.A. ascendía a $ 20,9 millones, equivalentes a aproximadamente US$ 5,3 millones.

Aumento del capital social – En octubre de 2009 la Asamblea de accionistas resolvió aumentar el capital social de $ 50,00 millones a $ 55,00 millones., mediante la distribución de dividendos en acciones.

Provisión de energía – Durante el último trimestre del ejercicio se firmó el contrato de suministro de gas con la firma Energy Consulting Services. Al cierre del ejercicio 2010, la Sociedad cuenta con 166,38 toneladas de reservas de fuel oil como respaldo ante eventuales cortes de suministro de gas que pudieran producirse mientras duren las bajas temperaturas invernales.

Juicios – Durante el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 se abonaron juicios por $ 2,18 millones y se adecuó la previsión en $ 1,61 millones en función a la evolución de los litigios en curso.

FRANCI S.A. (SOCIEDAD CONTROLADA)

La sociedad controlada se desenvuelve en un mercado altamente competitivo en el cual participan empresas locales de diversa envergadura así como productos importados principalmente de China y Brasil. A pesar de eso se ha logrado aumentar sus volúmenes de ventas en un 6% respecto al ejercicio anterior, con la incorporación de nuevos productos como por ejemplo las mesas de TV Slim, adaptándose de esta manera a los continuos cambios que se dan en el mercado, provocados por las distintas necesidades de los clientes.

Al 30 de junio de 2010 las pérdidas acumuladas superan las reservas y el cincuenta por ciento del capital social, encontrándose la Sociedad en la causal de reducción obligatoria de capital previsto en el art. 206 de la Ley N° 19.550. Por lo tanto, los accionistas de la Sociedad deberán resolver esta situación mediante la reducción del capital social o adoptando otras medidas que consideren convenientes a los efectos de recomponer la situación patrimonial.

INFORMACIÓN ADICIONAL

Política Remuneratoria – La actualización salarial de los cuadros gerenciales se efectúa de acuerdo a las pautas establecidas en la “Política de Remuneraciones” de la Sociedad, la que incluye consultas a encuestas de mercado. Los ajustes salariales surgen de los análisis y comparaciones con puestos equivalentes en el mercado y/o datos estadísticos oficiales sobre costo de vida. Las retribuciones de Directores y Síndicos, incluyendo las correspondientes a tareas técnico administrativas, se incluyen en el anexo H a los estados contables.

Principales variaciones patrimoniales y de resultado – (i) Variaciones patrimoniales: El activo total al 30 de junio de 2010 aumentó un 1% con relación al cierre del ejercicio anterior. El activo corriente al cierre del presente ejercicio presentó un aumento interanual del 17% debido principalmente al efecto en el crecimiento de los créditos por ventas producto del aumento en los montos de ventas y el incremento en el rubro otros créditos correspondiente a los desembolsos otorgados a la sociedad contralada Franci S.A. para ser utilizado como capital de trabajo. El activo no corriente disminuyó un 7% principalmente por las amortizaciones de bienes de uso y el efecto negativo del resultado por participación en Franci S.A.. El pasivo total de la Sociedad disminuyó un 2% respecto al ejercicio anterior, producto principalmente de la reducción en los préstamos recibidos como consecuencia de las cancelaciones efectuadas durante el ejercicio, así como también la disminución en los montos de cheques descontados y descubiertos bancarios. (ii) Variaciones de resultados: El resultado del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 fue de $ 1,90 millones. La ganancia operativa muestra un incremento del 21% respecto al ejercicio anterior, producto del aumento del 27% en las ventas, repartido 79% en lo que respecta al negocio de muebles y un 21% al negocio del hardboard. El costo de bienes vendidos aumentó un 29% respecto del ejercicio anterior; motivado principalmente por el incremento en los gastos de gas y energía, incrementos de los salarios en convenio, entre otros. Los resultados financieros netos sin considerar los resultados por tenencias y sólo teniendo en cuenta los intereses y actualizaciones asociados con préstamos bancarios, descuentos y descubiertos, se mantuvieron en línea con el ejercicio anterior.

Resultados – El ejercicio arrojó una ganancia antes del impuesto a las ganancias de $ 4,41 millones y una ganancia final luego del efecto del citado impuesto de $ 1,90 millones.

Política de Dividendos – La política de distribución de dividendos es propuesta anualmente por el Directorio y está sujeta a la aprobación de los accionistas en la Asamblea Ordinaria correspondiente. La decisión favorable de proceder a la distribución de dividendos depende de las ganancias, flujo de fondos, situación patrimonial, necesidades de capital, al plan de inversiones de la compañía y demás factores que el Directorio y los accionistas consideren pertinentes. Los dividendos pueden distribuirse siempre y cuando existan ganancias líquidas y realizadas resultantes de un balance confeccionado y aprobado legalmente.

Destino del resultado – Con relación a los resultados del ejercicio se propone destinar $ 95.374,50 para aumento de la reserva legal, y distribuir dividendos en acciones por $ 2.000.000 provenientes de los resultados no asignados.

Honorarios a Directores – En relación con la retribución correspondiente a los Directores de la Sociedad se propone a la Asamblea el pago de la suma de $ 384.792,69.

Gobierno corporativo – Desde el año 2004, la empresa adecuó sus políticas de gobierno corporativo en función de los requerimientos de la Comisión Nacional de Valores, creando el Comité de Auditoría que se reúne en forma mensual, como cuerpo colegiado del Directorio y que está integrado en su mayoría por directores independientes. Adjunto a esta Memoria se incluye el informe sobre el Código de Gobierno Societario.

Relaciones con Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 – Los saldos de las operaciones con las sociedades controladas y vinculadas se exponen en la nota 4 de los estados contables individuales.

PERSPECTIVAS

En el negocio de tableros, en lo que respecta al mercado local, se continuará trabajando para mantener los volúmenes y aumentar la participación en el canal distribuidor. Mientras que para el mercado exterior, se seguirá trabajando en la recuperación de los precios y en el ingreso de aquellos mercados de mayor valor.

En relación con la unidad de negocios muebles, se seguirá sosteniendo el crecimiento para ocupar la capacidad instalada de la planta, se continuará incorporando y desarrollando nuevos clientes con grandes espacios y volúmenes elevados. Este crecimiento deberá ir acompañado de un continuo desarrollo de nuevos productos para estar a la vanguardia del diseño y de los productos de valor.

Durante el próximo ejercicio se continuará poniendo énfasis en lo que respecta al análisis de inversiones y control de gastos.

En materia financiera la compañía continuará analizando la reestructuración de pasivos, buscando generar un horizonte de vencimientos a mayor plazo, como así también reducir la carga financiera. En este sentido, con posterioridad al cierre del ejercicio la compañía obtuvo financiación bancaria adicional.

A la fecha de la emisión de la presente memoria hemos recibido el preproyecto para la realización de la segunda etapa de la Planta de Tratamiento de Efluentes, sobre la cual se irá trabajando durante el presente ejercicio.

El Directorio propone a la Asamblea de accionistas elevar el capital social a $ 57,00 millones lo que representa un aumento del 3,6% de su valor en pesos, mediante la distribución de dividendos en acciones por $ 2,00 millones.

Para finalizar, el Directorio desea agradecer a los Accionistas, proveedores, clientes y todo el personal por el esfuerzo y la confianza puestos en la tarea de llevar juntos la empresa hacia el futuro.

Ciudad de Buenos Aires, 6 de Septiembre de 2010.

EL DIRECTORIO

El Señor Presidente pone a consideración el punto 3° del Orden del día: Consideración de la Reseña Informativa del Directorio al 30 de junio de 2010, la cual fue entregada a los Señores Directores con anterioridad. El Directorio aprueba por unanimidad la mencionada Reseña Informativa.

A continuación el Señor Presidente expresa que el cumplimiento de las normas de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires pone en consideración el punto 4° del Orden del día: Consideración de la información especial requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Puesta a consideración, el Directorio aprueba por unanimidad la correspondiente declaración.

Acto seguido se pone en consideración el punto 5° del Orden del día: Consideración del informe de los auditores. El Directorio toma nota del citado informe, el que se encuentra adjunto con la documentación contable.

Seguidamente se trata el punto 6° del Orden del día: Propuesta de Auditor Externo .El Sr. Presidente mociona que se apruebe, como propuesta del Directorio la designación de la firma Deloitte & Co.S.R.L como auditores externos de la compañía. La moción es aprobada por unanimidad.

A continuación se considera el punto 7° del Orden del día: Consideración del informe de la Comisión Fiscalizadora, invitándose al Sr. Síndico Daniel Vardé a dar lectura del mismo. Acto seguido el Directorio toma nota del referido informe.

El Sr. Presidente deja constancia de que el Comité de Auditoría no ha formulado objeciones a la referida documentación contable.

El Señor Presidente informa que toda la documentación mencionada en los puntos precedentes será transcripta en el libro copiador de Inventario y Balance N° 27 a partir del folio 507.

No habiendo más asuntos que tratar, se levanta la sesión, siendo las 12:00 horas.