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Fiplasto S.A. Interim / Quarterly Report 2003
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FIPLASTO S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
(períodos de nueve meses)
INDICE
- Reseña informativa al 31 de marzo de 2003
- Informe de los auditores (revisión limitada)
- Estados contables básicos:
Balances al 31 de marzo de 2003 y 2002
Estados de resultados al 31 de marzo de 2003 y 2002
Estados de evolución del patrimonio neto al 31 de marzo de 2003 y 2002
Estados de origen y aplicación de fondos al 31 de marzo de 2003 y 2002
- Notas a los estados contables al 31 de marzo de 2003 y 2002
- Cuadros anexos al 31 de marzo de 2003 y 2002
- Información adicional requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires al 31 de marzo de 2003
- Informe de la Comisión Fiscalizadora
FIPLASTO S.A.
RESEÑA INFORMATIVA
AL 31 DE MARZO DE 2003
- COMENTARIOS GENERALES
El período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003 finalizó con un resultado neto positivo de $ 913.305 y una ganancia operativa de $ 5.394.909.
El tercer trimestre tuvo un resultado neto negativo de $ 1.292.083 debido a la interacción de varios factores, entre los que se destacan la apreciación del peso respecto al dólar y su efecto sobre la rentabilidad del negocio exportador, que representó el 60% de las ventas del período. El otro aspecto que tuvo incidencia en el resultado fue la rotura de la prensa de la Línea Uno de producción de tableros que obligó a parar la misma durante un mes e incurrir en gastos de mantenimiento no previstos, además de postergar despachos.
En el mes de enero de 2003 el gobierno logró firmar un acuerdo de corto plazo con el Fondo Monetario Internacional, que consolidó la baja del dólar que había comenzado a fines de 2002. Durante los meses de febrero y marzo de 2003 la divisa continuó su proceso descendente hasta alcanzar una caída del 12% al 31 de marzo 2003. Con este valor del dólar y tomando en cuenta las retenciones a las exportaciones, se observa una fuerte caída en la rentabilidad del negocio exportador.
En este período el Gobierno consolidó el proceso de contención de la inflación, que a nivel minorista fue del 2,5% en el trimestre. Mientras tanto, le transfiere al próximo Gobierno la resolución de los temas más críticos para la economía, como son la recomposición de las tarifas de los servicios públicos, la compensación a los bancos por la pesificación asimétrica, la reestructuración de la deuda pública y la problemática social, entre otros temas.
En el plano político la Justicia facilitó la presentación a las elecciones generales de los principales candidatos del Justicialismo sin necesidad de internas partidarias, tal cual lo requirió el Gobierno Nacional. La interna Radical fue ganada por Leopoldo Moreau y también requirió la participación de la justicia por denuncias de fraude, tanto de los ganadores como de Rodolfo Terragno.
A pocas semanas de las elecciones nacionales del 27 de abril de 2003 para elegir el nuevo presidente de la república, no se registró un consenso entre los principales encuestadores para definir quién tenía mayores posibilidades de acceder a la primera magistratura. Esta situación provocó un alto nivel de incertidumbre debido a las diferencias de enfoque y propuestas de los candidatos y ahora se mantendrá hasta la segunda vuelta.
En el plano internacional, el inicio de las acciones bélicas en Irak por parte de Estados Unidos y sus aliados, profundizó la preocupación de la comunidad internacional sobre los impactos recesivos de la guerra sobre la economía mundial.
En este contexto, a comienzos del mes de enero de 2003 y durante tres semanas, se llevó a cabo la parada anual de mantenimiento de la planta industrial de Ramallo y, por tal motivo, las ventas fueron abastecidas por el inventario. Posteriormente se produjeron diferentes inconvenientes técnicos que provocaron la pérdida de volúmenes de producción. El problema mayor lo provocó la salida de servicio de una de las prensas y para su reparación se tuvieron que importar materiales y herramientas desde Suecia y convocar personal técnico del exterior.
Si bien estos inconvenientes se resolvieron hacia fines del mes de marzo, se debieron reprogramar exportaciones por falta de producto. Al efecto de recuperar los metros despachados se dispuso continuar la producción durante los días domingos.
Ventas
A pesar de las dificultades que generó la falta de productos, las ventas del mercado local exhiben un crecimiento en volumen del 5% respecto del trimestre anterior y configuran el mejor registro del actual ejercicio económico.
En el caso de las exportaciones se observa una caída del volumen fue del 6% respecto del trimestre anterior si bien la facturación se mantuvo en los mismos niveles. Se estima recuperar en los próximos meses las exportaciones diferidas por falta de productos.
Las ventas netas del período fueron de $ 31.556.898, de las cuales $ 12.676.738 (40,2%) correspondieron al mercado local y $ 18.880.160 (59,8%) al de exportación.
El incremento de las ventas netas de la Sociedad, en comparación con el mismo período del año anterior (ver quinto párrafo de la nota 1 a los estados contables), exhibe un crecimiento del 42%.
El volumen consolidado de ventas fue de 13.507 mil metros cuadrados de los cuales el 35,7% correspondió al mercado local y el 64,3% al de exportación.
Producción
La producción del período julio a marzo de 2003 -expresada en miles de metros cuadrados- fue de 13.865 contra 13.626 de igual período del ejercicio anterior, exhibiendo un crecimiento del 1,7%. Este incremento se obtiene a pesar de las pérdidas del último trimestre.
Deuda bancaria
A la fecha la Sociedad regularizó la totalidad de sus obligaciones financieras y además efectuó la cancelación anticipada del préstamo Sindicado.
En el mes de febrero se pagó a su vencimiento la cuota de capital por $ 404.755 correspondiente al préstamo Sindicado. Adicionalmente se procedió a la cancelación anticipada del saldo del préstamo de $ 500.000 más CER, correspondientes a las cuotas de agosto de 2003 y febrero de 2004 y cuyo monto fue de $ 692.202. El total abonado por el préstamo Sindicado en el mes de febrero de 2003 ascendió a $ 1.096.957.
Cabe recordar que los bancos BBVA Francés, Bansud y Provincia de Buenos Aires, que conforman el grupo Sindicado, otorgaron a la Sociedad en 1995 un préstamo de US$ 5.000.000. Habiéndose efectuado la cancelación definitiva, se estima recuperar las garantías a la brevedad.
En relación con el Club de Bancos se completó durante el mes de febrero de 2003 el pago de intereses compensatorios que regularizan definitivamente los compromisos financieros de la Sociedad. Durante el presente período de nueve meses se abonó al Club de Bancos, en concepto de intereses, la suma de $ 2.643.009 que incluyen el impuesto al valor agregado.
Los esfuerzos realizados por Fiplasto S.A. para normalizar sus compromisos financieros se observan claramente en la evolución de sus préstamos corrientes -con una reducción de casi $_4.000.000 en comparación con el año anterior- y de sus préstamos no corrientes –que se redujeron en $ 5.624.639 en igual período-.
Cuentas a pagar
Resulta importante destacar los esfuerzos de la Sociedad para reducir su deuda comercial y en particular las cuentas a pagar. En marzo de 2002 ascendían a $ 13.624.596 y a marzo de 2003 totalizan $ 3.939.177 exhibiendo una reducción de $ 9.685.419.
Inversiones (Línea III de pintura)
En el mes de febrero de 2003 se cerró el acuerdo con un proveedor europeo por la compra e instalación del equipamiento industrial que permitirá utilizar pinturas base agua en la Línea de producción III. A la fecha se abonó el 50 %. Se encuentra previsto recibir el nuevo equipamiento en la planta hacia fines de junio de 2003.
Nuevo Sistema
Se firmó el acuerdo para la compra del Sistema integrado Stradivarius que reemplazará a BCPS como sistema central. Se prevé su implementación y puesta en marcha para el mes de junio de 2003.
Planes de competitividad
En el mes de marzo de 2003 se derogaron por Ley los planes de competitividad, por tal motivo Fiplasto S.A. queda alcanzada nuevamente por el impuesto a la ganancia mínima presunta, y cuyo costo anual se estima en alrededor de $ 440.000
2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL
| ..31-03-03.. | ..31-03-02.. | ..31-03-01.. | ..31-03-00.. | ..31-03-99.. | |
| (1) | |||||
| Activo corriente | 13.556.162 | 20.092.371 | 17.668.537 | 18.210.939 | 39.152.611 |
| Activo no corriente | 68.045.828 | 58.288.503 | 63.020.612 | 68.898.486 | 75.983.999 |
| Total | 81.601.990 | 78.380.874 | 80.689.149 | 87.109.425 | 115.136.610 |
| Pasivo corriente | 7.293.627 | 23.724.566 | 24.518.021 | 15.955.092 | 43.904.959 |
| Pasivo no corriente | 17.986.688 | 24.181.549 | 19.941.409 | 22.130.117 | 8.594.329 |
| Subtotal | 25.280.315 | 47.906.115 | 44.459.430 | 38.085.209 | 52.499.288 |
| Patrimonio neto | 56.321.675 | 30.474.759 | 36.229.719 | 49.024.216 | 62.637.322 |
| Total | 81.601.990 | 78.380.874 | 80.689.149 | 87.109.425 | 115.136.610 |
- Ver párrafo quinto de la nota 1 a los estados contables.
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS
| ..31-03-03.. | ..31-03-02.. | ..31-03-01.. | ..31-03-00.. | ..31-03-99.. | |
| (1) | |||||
| Ganancia (pérdida) operativa | 5.394.909 | (783.020) | (2.521.816) | (1.550.353) | 1.213.627 |
| Otros ingresos y egresos, netos | (1.085.983) | (2.739.255) | 13.691 | (704.871) | (6.989.544) |
| Resultados financieros y por tenencia, netos | (3.395.621) | 1.067.522 | (3.276.939) | (2.391.556) | (2.825.707) |
| Ganancia (pérdida) antes del impuestos a las ganancias | 913.305 | (2.454.753) | (5.785.064) | (4.646.780) | (8.601.624) |
| Impuesto a las ganancias (1) | (540584) | (683535) | |||
| Ganancia (pérdida) neta del Período | 913.305 | (2.454.753) | (6.325.648) | (5.330.315) | (8.601.624) |
- Ver párrafo quinto de la nota 1 a los estados contables.
- Incluyendo sus complementarios, a la ganancia mínima presunta y a los activos, según corresponda.
4. DATOS ESTADISTICOS (EN UNIDADES FISICAS)
- INDICES
6. PERSPECTIVAS
Las elecciones de mayo de 2003, para la segunda vuelta, generan un alto grado de incertidumbre debido a la diferencia de enfoque entre los candidatos pero, fundamentalmente, por las dificultades que deberá afrontar el próximo gobierno dada la magnitud de los problemas a resolver.
Desde la perspectiva de las empresas se observa que la falta de crédito, la presión fiscal, el potencial ajuste de las tarifas de los servicios públicos, las dificultades logísticas para exportar y la falta de seguridad jurídica, entre otros temas, auguran tiempos difíciles. La posibilidad de lograr nuevas inversiones para el país que posibiliten la generación de empleo genuino no parece de fácil realización en el corto plazo. La profunda crisis social que padece la Argentina hace aún más complejo el panorama.
Frente a cualquier hipótesis debe considerarse que difícilmente el mercado local pueda crecer en el corto plazo y, por lo tanto, las estimaciones de ventas serán muy conservadoras y orientadas a los mercados externos.
En el plano internacional, todas las estimaciones consideran que la economía mundial tendrá muy bajo crecimiento durante este año y que continuará el proceso recesivo en los Estados Unidos. Esto significa que la competencia en los mercados internacionales será aún más dura.
En un contexto tan complejo Fiplasto S.A. inicia este nuevo período con un capital de trabajo que supera los $ 6.000.000, con las cuentas fiscales y previsionales en orden y con todos sus compromisos financieros regularizados. A partir de esta posición la Sociedad orientará sus esfuerzos a:
Reducir sus pasivos financieros - Al efecto, en los meses de mayo y junio de 2003 vencerán cuotas de capital por $ 200.000 y $ 676.000, más CER, del Bansud y Club de Bancos respectivamente. Al respecto no se observan dificultades para hacer frente a estos compromisos. Con estos pagos la Sociedad completará la cancelación del 17% de la deuda de capital dentro del actual ejercicio económico. El nuevo perfil de la deuda bancaria está dado por su concentración con el Club de Bancos, con financiamiento hasta el año 2.010, con amortización anual de capital (nota 2. f a los estados contables) y su pesificación.
Mejorar la competitividad de los productos - Con el propósito de incrementar la venta de productos pintados se procederá a la instalación en el mes de julio de 2003 del equipamiento que permitirá transformar la línea de pintura III a base acuosa. Esto permitirá reducir los costos de producción y mejorar la oferta de productos con mayor calidad.
Cumplimentar los estándares internacionales - La certificación forestal FSC e ISO 9000 para los procesos industriales, cumplen con esa orientación.
Mejorar la eficiencia administrativa - A efectos de mejorar la eficiencia administrativa y reducir los gastos de estructura, se llevará a cabo el cambio del sistema central de procesamiento de datos, reemplazando BPCS por Stradivarius. La inversión ya fue concretada y se estima la implementación para el mes de junio de 2003.
Asegurar la continuidad del proceso productivo - Se llevarán a cabo las inversiones requeridas por la Planta que se encuentran incluidas en el plan industrial para los próximos tres años y que incluye el mantenimiento integral de ambas prensas.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de mayo de 2003
MAXIMO F. LELOIR
Presidente
INFORME DE LOS AUDITORES
(Revisión limitada)
A los señores Presidente y Directores de
Alsina 756, Piso 10º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
1. Identificación de los estados contables objeto de la revisión
Hemos efectuado una revisión limitada de los balance de Fiplasto S.A. al 31 de marzo de 2003 y 2002, y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos, con sus notas 1 a 7 y anexos A, C, D, E, F, G, H e I, correspondientes a los períodos de nueve meses terminados en esas fechas.
La preparación y emisión de los estados contables citados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es expresar una manifestación sobre dichos estados contables, basada en nuestra revisión limitada llevada a cabo con el alcance que describimos en el apartado 2.
2. Alcance del trabajo
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dichas normas no requieren la aplicación de todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder emitir una opinión profesional sobre los estados contables considerados en su conjunto, por lo que no emitimos dicha opinión. Las referidas normas consisten, básicamente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre los importes incluidos en los estados contables, efectuar comprobaciones globales sobre la razonabilidad de los saldos, y en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables.
3. Aclaraciones previas
- Tal como se señala en la nota 1 a los estados contables, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires puso en vigencia, mediante las Resoluciones 243/01, 261/01, 262/01 y 268/01, la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18 y 19 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de julio de 2002. Dado que la Comisión Nacional de Valores se ha expedido mediante su Resolución General N° 434/03 en el sentido que dichas normas serán de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2003, para la preparación de los presentes estados contables la Sociedad ha mantenido el criterio de continuar aplicando las normas contables de exposición y valuación Nos. 5, 6, 8, 9, 10 y 12 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, sin tener en cuenta las resoluciones del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires señaladas en el párrafo precedente.
2.
De haberse aplicado las Resoluciones Técnicas N° 16 a 19 para la preparación de los presentes estados contables: (i) en materia de exposición, debería presentarse: el balance al 31 de marzo de 2003 en forma comparativa con el balance general al 30 de junio de 2002 (último cierre de ejercicio anual); información relacionada con el resultado por acción ordinaria; y la información segmentada del estado de resultados; y (ii) en materia de valuación, no se producirían otras modificaciones de significación que las que pudieran surgir del cálculo del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido, dado que éste considera, además de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, los quebrantos impositivos existentes o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computados considerando la tasa impositiva vigente. A la fecha de preparación de los presentes estados contables, la Sociedad se encuentra calculando la proyección de sus resultados de ejercicios futuros, a efectos de evaluar la eventual recuperabilidad de los quebrantos impositivos que se describen en el inciso “Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta” de la nota 1 a los estados contables.
- Asimismo, la referida nota 1 señala que los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2002 presentados con fines comparativos: (i) no están expresados en moneda homogénea de esa fecha, dado que no reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda durante dicho período; y (ii) han sido reexpresados al 28 de febrero de 2003 sobre la base de la variación del IPIM desde la fecha de finalización del citado período. De haberse reconocido las variaciones señaladas en el acápite (i) precedente, el patrimonio neto de la Sociedad al 31 de marzo de 2002 hubiera aumentado en aproximadamente $ 18.060.000, mientras que la pérdida del ejercicio se hubiera reducido en aproximadamente $ 7.647.000.
4. Manifestación de los auditores
Por las razones descriptas en el apartado 2, no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la razonabilidad con que los estados contables mencionados, considerados en su conjunto, presentan la situación patrimonial de Fiplasto S.A. al 31 de marzo de 2003 y 2002, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y los orígenes y aplicaciones de sus fondos por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas.
No obstante, en base a la revisión limitada que hemos realizado, estamos en condiciones de manifestar que los estados contables al 31 de marzo de 2003 y 2002, señalados en el primer párrafo del apartado 1, contemplan todos los hechos y circunstancias significativas de los que tomamos conocimiento, y que no tenemos otras observaciones que formular que la señalada en el apartado 3.
5. Información especial requerida por disposiciones legales vigentes
(estados contables al 31 de marzo de 2003)
a) Las cifras de los estados contables mencionados en el apartado 1 de este informe, concuerdan con los registros contables de los libros rubricados de la Sociedad, los que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Los estados contables han sido preparados en sus aspectos formales de acuerdo con lo dispuesto en la Ley N° 19.550 y la Resolución General N° 368/01 y complementarias de la Comisión Nacional de Valores, y se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances.
c) Como parte de nuestra revisión, cuyo alcance se menciona en el apartado 2 de este informe, hemos revisado la Reseña Informativa requerida por la Resolución General N°_368/01 de la Comisión Nacional de Valores y la Información Adicional requerida por el art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, ambas correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003 y preparadas por el Directorio de la Sociedad, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
3.
d) Según surge de los registros contables, el pasivo devengado al 31 de marzo de 2003 a favor del Régimen Nacional de Seguridad Social, en concepto de aportes y contribuciones previsionales, asciende a $ 248.295, de los cuales $ 180.192 se encuentran incluidos en planes de facilidades de pago, no existiendo sumas exigibles a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de mayo de 2003
| DELOITTE & Co. S.R.L. |
| (Registro de Soc. Com. - C.P.C.E. C.A.B.A. - Tomo 1, Folio 3) |
| Gustavo H. Bunge (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 67 F° 95 |
Alsina 756, Piso 10º - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
| Actividad principal de la Sociedad: | Fabricación y venta de tableros, planchas, bloques y demás productos originados en la madera. |
| Inspección General de Justicia: | |
| Fecha de inscripción: | 3 de mayo de 1946 |
| Ultima modificación de los estatutos: | 12 de abril de 1999 |
| Número de registro en la Inspección General de Justicia: | 163 Libro 47 Folio 303 del Tomo “A” |
| Vencimiento del contrato social: | 2 de mayo de 2045 |
| Sociedades art. 33 Ley N° 19.550: | Nota 3 |
EJERCICIO ECONOMICO N° 58
INICIADO EL 1° DE JULIO DE 2002
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
(períodos de nueve meses)
(en pesos – nota 1)
COMPOSICION DEL CAPITAL
(en pesos - nota 4)
| Autorizado a realizar oferta pública, suscripto e integrado | |
| 48 acciones ordinarias categoría A de v/n 0,10 de 5 votos 119.999.952 acciones ordinarias categoría B de v/n 0,10 de 1 voto | 2003 y 2002 4,80 11.999.995,20 12.000.000,00 |
El informe de fecha 9 de mayo de 2003
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| Gustavo H. Bunge (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 67 F° 95 |
BALANCES AL 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
(en pesos - nota 1)
| ....2003…. | ....2002.... | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos | 1.484.046 | 1.425.397 |
| Inversiones (anexos C y D) | 335.000 | 4.501 |
| Créditos por ventas (nota 2.a) | 5.786.887 | 11.863.508 |
| Otros créditos (nota 2.b) | 1.861.121 | 1.255.492 |
| Bienes de cambio (nota 2.c) | 4.089.108 | 5.543.473 |
| Total del Activo Corriente | 13.556.162 | 20.092.371 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Otros créditos – fiscales | 330.319 | |
| Inversiones (nota 2.d) | 1.738.513 | 1.410.714 |
| Bienes de uso (anexo A) | 65.976.996 | 56.877.789 |
| Total del Activo no Corriente | 68.045.828 | 58.288.503 |
| TOTAL DEL ACTIVO | 81.601.990 | 78.380.874 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (nota 2.e) | 3.939.177 | 13.624.596 |
| Préstamos (nota 2.f) | 1.908.727 | 5.907.319 |
| Remuneraciones y cargas sociales (nota 2.g) | 561.646 | 2.246.146 |
| Cargas fiscales (nota 2.h) | 884.077 | 1.804.713 |
| Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 (nota 3) | _ | 141.792 |
| Total del Pasivo Corriente | 7.293.627 | 23.724.566 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Préstamos (nota 2.f) | 14.968.332 | 20.592.971 |
| Remuneraciones y cargas sociales (nota 2.g) | 93.864 | |
| Cargas fiscales (nota 2.h) | 355.000 | |
| Previsiones (anexo E) | 2.569.492 | 3.588.578 |
| Total del Pasivo no Corriente | 17.986.688 | 24.181.549 |
| Total del Pasivo | 25.280.315 | 47.906.115 |
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 56.321.675 | 30.474.759 |
| TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 81.601.990 | 78.380.874 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, C, D, E, F, G, H e I forman parte integrante de estos estados.
| HECTOR E. GHYSELS | MAXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 9 de mayo de 2003
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
ESTADOS DE RESULTADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERIODOS
DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
(en pesos - nota 1)
| ....2003.... | ....2002.... | ||
| Ventas netas (nota 2.i) | 31.556.898 | 22.158.666 | |
| Costo de ventas (anexo F) | (23.367.703) | (18.145.069) | |
| Ganancia bruta | 8.189.195 | 4.013.597 | |
| Gastos de comercialización (anexo H) | (765.482) | (2.491.028) | |
| Gastos de administración (anexo H) | (2.028.804) | (2.305.589) | |
| Ganancia (pérdida) operativa | 5.394.909 | (783.020) | |
| Otros ingresos y egresos (nota 2.j) | (1.085.983) | (2.739.255) | |
| Resultados financieros y por tenencia (nota 2.k) | (3.395.621) | 1.067.522 | |
| GANANCIA (PERDIDA) NETA DEL PERIODO | 913.305 | (2.454.753) |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, C, D, E, F, G, H e I forman
parte integrante de estos estados.
| HECTOR E. GHYSELS | MAXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
ESTADOS DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS
PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
| ...............................................................2003............................................................. | ......2002...... | |||||
| Capital social | Ajuste de capital | Reserva | Resultados | Total | Total | |
| Legal | no asignados | |||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 12.000.000 | 32.021.334 | 11.387.036 | 55.408.370 | 32.929.512 | |
| Aumento de la reserva legal (1) | 515.968 | (515.968) | ||||
| Ganancia (pérdida) neta del período | 913.305 | 913.305 | (2.454.753) | |||
| Saldos al cierre del período | 12.000.000 | 32.021.334 | 515.968 | 11.784.373 | 56.321.675 | 30.474.759 |
- Resolución de Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de noviembre de 2002.
Las notas 1 a 7 y los anexos A, C, D, E, F, G, H e I forman parte integrante de estos estados.
El informe de fecha 9 de mayo de 2003 se extiende en documento aparte
FIPLASTO S. A.
ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CORRESPONDIENTES A LOS
PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
| ...2003… | ...2002.... | |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS (1) | ||
| OPERACIONES | ||
| Ganancia (pérdida) neta del período | 913.305 | (2.454.753) |
| Más: partidas que no significan aplicación de fondos (nota 2.l) | 6.425.615 | 7.084.466 |
| Subtotal | 7.338.920 | 4.629.713 |
| Variaciones netas en activos y pasivos operativos: | ||
| Disminución (aumento) de créditos por ventas (2) | 4.929.852 | (4.438.169) |
| (Aumento) disminución de otros créditos | (748.771) | 1.023.018 |
| Aumento de bienes de cambio | (169.573) | (236.038) |
| (Disminución) aumento de cuentas por pagar | (3.284.313) | 1.977.298 |
| (Disminución) aumento de remuneraciones y cargas sociales y fiscales | (1.077.355) | 889.547 |
| Disminución de otros pasivos | (441.517) | |
| Disminución de previsiones para juicios y contingencias | (652.395) | (93.163) |
| Disminución de anticipos de clientes | (518.424) | |
| Aumento de deudas Sociedad art. 33 Ley N° 19.550 | _________ | 785 |
| Fondos originados por las operaciones | 5.376.424 | 3.752.991 |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisición de bienes de uso | (1.505.840) | (2.196.954) |
| Fondos aplicados a las actividades de inversión | (1.505.840) | (2.196.954) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Disminución neta de préstamos | (3.069.941) | (342.975) |
| Fondos aplicados a las actividades de financiación | (3.069.941) | (342.975) |
| AUMENTO DE LOS FONDOS | 800.643 | 1.213.062 |
| FONDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | 1.018.403 | 212.335 |
| FONDOS AL CIERRE DEL PERIODO | 1.819.046 | 1.425.397 |
- Fondos: Caja y bancos, e Inversiones en depósitos a plazo fijo.
- Incluyendo la utilización de la previsión para deudores de dudoso cobro.
Las notas 1 a 7 y los anexos A, C, D, E, F, G, H e I forman
parte integrante de estos estados.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES A LOS PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
(en pesos)
1. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES
En cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución General Nº 368/01 y sus modificatorias y la Resolución General Nº 398/02 de la Comisión Nacional de Valores, así como la Resolución MD (Mesa Directiva) N° 3/02 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, los presentes estados contables fueron preparados de acuerdo con las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas Nos. 5, 8, 9, 10 y 12 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas con las modalidades establecidas por la Resolución de la Comisión Nacional de Valores citada en primer término.
Con fecha 6 de marzo de 2002 el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires aprobó la Resolución MD (Mesa Directiva) N° 3/2002 que establece entre otros aspectos, la puesta en vigencia nuevamente de la Resolución Técnica N° 6, con la inclusión de las modificaciones introducidas por la Resolución Técnica N° 19 de la Federación Argentina de Concejos Profesionales de Ciencias Económicas para los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 31 de marzo de 2002 inclusive. En consecuencia, los estados contables correspondientes a dichos ejercicios o períodos intermedios, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, deben reconocer en forma integral los efectos del cambio en el poder adquisitivo de la moneda en base al “Indice de precios internos al por mayor” (IPIM). Con fecha 25 de julio de 2002 la CNV emitió la resolución 415/02, la cual obligaba a presentar estados contables en moneda constante, siguiendo básicamente los lineamientos antes mencionados.
Con fecha 8 de abril de 2003 la Comisión Nacional de Valores emitió la resolución N° 441/03, que interpreta el Decreto 664/03 del 25 de marzo de 2003 del Poder Ejecutivo Nacional. Dicha resolución dispuso la discontinuación de la reexpresión de estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003. No obstante, desde el punto de vista de las normas contables profesionales, la expresión de estados contables en moneda homogénea sigue vigente.
Los estados contables por el período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003, han sido preparados de acuerdo con lo establecido por la resolución 441/03 de la Comisión Nacional de Valores antes mencionada. La variación del IPIM correspondiente al mes de marzo de 2003 ha sido de escasa significación.
Los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2002 presentados con fines comparativos: (i) no están expresados en moneda homogénea de esa fecha, dado que no reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda durante dicho período; y (ii) han sido reexpresados al 28 de febrero de 2003 sobre la base de la variación del IPIM desde la fecha de finalización del citado período. De haberse reconocido las variaciones señaladas en el acápite precedente, el patrimonio neto de la Sociedad al 31 de marzo de 2002 hubiera aumentado en aproximadamente 18.060.000, mientras que la pérdida del ejercicio se hubiera reducido en aproximadamente 7.647.000.
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires puso en vigencia, mediante las Resoluciones 243/01, 261/01, 262/01 y 268/01, la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18 y 19 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de julio de 2002. Dado que la Comisión Nacional de Valores se ha expedido mediante su Resolución General N°_434/03 en el sentido que dichas normas serán de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2003, para la preparación de los presentes estados contables la Sociedad ha mantenido el criterio de continuar aplicando las normas contables de exposición y valuación Nos. 5, 6, 8, 9, 10 y 12 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, sin tener en cuenta las resoluciones del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires señaladas en el párrafo precedente.
De haberse aplicado las Resoluciones Técnicas N° 16 a 19 para la preparación de los presentes estados contables: (i) en materia de exposición, debería presentarse: el balance al 31 de marzo de 2003 en forma comparativa con el balance general al 30 de junio de 2002 (último cierre ejercicio anual); información relacionada con el resultado por acción ordinaria; y la información segmentada del estado de resultados; y (ii) en materia de valuación, no se producirían otras modificaciones de significación que las que pudiera surgir del cálculo del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido, dado que éste considera, además de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, los quebrantos impositivos existentes o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computados considerando la tasa impositiva vigente. A la fecha de preparación de los presentes estados contables, la Sociedad se encuentra calculando la proyección de sus resultados de ejercicios futuros, a efectos de evaluar la eventual recuperabilidad de los quebrantos impositivos que se describen en el inciso “Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta” de esta nota.
Los principales criterios contables utilizados en la preparación de los estados contables son los siguientes:
Activos y pasivos liquidables en pesos - Caja y bancos, inversiones en depósitos a plazo fijo, créditos y pasivos en pesos se mantuvieron a su valor nominal, con más los intereses devengados al cierre de cada período, cuando correspondiera.
Activos y pasivos liquidables en moneda extranjera - Fueron valuados a los tipos de cambio aplicables para la liquidación de estas operaciones vigentes al cierre de cada período, con más los intereses devengados hasta esas fechas, cuando correspondiera.
Inversiones corrientes (Edil Sud S.A. - en liquidación-) - La participación en la sociedad controlada ha sido valuada al 31de marzo de 2002 a su valor patrimonial proporcional calculado sobre la base de los estados contables de dicha sociedad a esa fecha. Los criterios de valuación utilizados por la sociedad controlada fueron el valor neto de realización para los activos y el valor de liquidación para los pasivos. La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Edil Sud S.A. (en liquidación) celebrada el 20 de septiembre de 2002 resolvió la disolución anticipada y liquidación de dicha Sociedad, que al 31 de marzo de 2003 carecía de patrimonio.
Bienes de cambio - Los productos terminados y en proceso fueron valuados a su costo de reproducción al cierre de cada período ponderados, de corresponder, por su grado de avance; las materias primas, materiales y repuestos, y diversos, fueron valuados a su costo de reposición al cierre de cada período. El valor de los bienes de cambio, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
Inversiones no corrientes - Los terrenos y edificios fueron valuados a su costo de adquisición, expresado en moneda homogénea, menos la correspondiente depreciación acumulada. Los valores así determinados no superan, considerados en su conjunto, su valor recuperable. Las inversiones en otras sociedades fueron valuadas al costo de adquisición expresado en moneda homogénea, neto de la previsión registrada para adecuarlas a sus valores recuperables.
Bienes de uso - Los bienes de uso, excepto el rubro forestación, fueron valuados a su costo de adquisición, expresado en moneda homogénea, menos la correspondiente depreciación acumulada calculada sobre tasas anuales constantes establecidas sobre la base de la vida útil estimada de cada bien. La forestación ha sido valuada a su valor neto de realización, por ser éste inferior al costo de adquisición expresado en moneda homogénea. En el ejercicio terminado el 30 de junio de 2000 la Sociedad registró una desvalorización extraordinaria a efectos de adecuar los valores de ciertos bienes a sus valores recuperables. El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
Cuentas del patrimonio neto - El capital social, la reserva legal y los resultados no asignados han sido expresados en moneda homogénea. El exceso del valor ajustado del capital con respecto a su valor nominal se expone en el patrimonio neto en la cuenta Ajuste de capital.
Cuentas de resultados - Se expresaron en moneda homogénea considerando el mes en que se originaron, excepto los cargos por activos consumidos (disminuciones y depreciación de bienes de uso, y consumo de bienes de cambio) que fueron determinados de acuerdo con los valores en moneda homogénea de tales activos.
Uso de estimaciones - La preparación de los estados contables de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que afectan la determinación de los importes de los activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Los resultados e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.
Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta - La Sociedad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada del ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo. Al 31 de marzo de 2003 y 2002, la Sociedad no ha determinado provisión para el impuesto a las ganancias por la existencia de quebrantos impositivos acumulados, que al 30 de junio de 2002 ascendían a aproximadamente 24.000.000. La sociedad ha estimado al 31 de marzo de 2002 un cargo por el impuesto a la ganancia mínima presunta de 330.319 que registró en el rubro “Otros créditos no corrientes”. Al 31 de marzo de 2002, la Sociedad se encontraba exenta en el impuesto a la ganancia mínima presunta por hallarse incluida en el Decreto N° 730/01 del Poder Ejecutivo Nacional “Convenio para mejorar la competitividad y la generación de empleo”. Los quebrantos del impuesto a las ganancias prescribirán de acuerdo al siguiente detalle:
| Ejercicio | Importe |
| 2003 | 5.200.000 |
| 2004 | 6.800.000 |
| 2005 | 5.100.000 |
| 2006 | 5.700.000 |
| 2007 | 1.200.000 |
2. COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
a) Créditos por ventas
| ...2003... | ...2002... | ||
| Deudores locales (1) | 2.344.002 | 4.006.520 | |
| Deudores del exterior (anexo G) | 3.331.711 | 9.738.845 | |
| Deudores en gestión judicial | 1.691.487 | 1.445.804 | |
| Reembolsos de exportación (anexo G) | 1.068.780 | 1.175.384 | |
| Subtotal | 8.435.980 | 16.366.553 | |
| Previsión para deudores de cobro dudoso (anexo E) | (2.649.093) | (4.503.045) | |
| Total | 5.786.887 | 11.863.508 |
- Los deudores locales incluyen en 2003 cheques de pago diferido por 255.447. En 2002, incluyen cheques de pago diferido por 1.409.772 de los cuales 1.264.405 fueron entregados a entidades financieras: 761.189 en garantía de adelantos en cuenta corriente y 503.216 para ser aplicados, a sus vencimientos, a la cancelación de préstamos.
b) Otros créditos corrientes
| ...2003... | ...2002... | ||
| Impuesto al valor agregado | 1.011.613 | 687.667 | |
| Anticipo a proveedores | 502.849 | 260.491 | |
| Saldo a favor impuesto a las ganancias | 159.111 | 71.709 | |
| Gastos pagados por adelantado | 166.409 | 82.692 | |
| Otros créditos fiscales | 49.344 | ||
| Diversos | 21.139 | 103.589 | |
| Total | 1.861.121 | 1.255.492 |
c) Bienes de cambio
| Corrientes: | |||
| Productos terminados y en proceso | 1.760.994 | 4.163.603 | |
| Materias primas, materiales y repuestos | 2.633.384 | 1.364.872 | |
| Diversos | 7.567 | 14.998 | |
| Subtotal | 4.401.945 | 5.543.473 | |
| Previsión para desvalorización y obsolescencia (anexo E) | (312.837) | ________ | |
| Total | 4.089.108 | 5.543.473 | |
| No corrientes: | |||
| Productos terminados | 1.654.961 | 1.418.232 | |
| Previsión para desvalorización y obsolescencia (anexo E) | (1.654.961) | (1.418.232) | |
| Total | - - | - - |
d) Inversiones no corrientes
| Terrenos y edificios (anexo D) | 1.648.202 | 1.262.938 |
| Otras inversiones (anexo C) | 90.311 | 147.776 |
| Total | 1.738.513 | 1.410.714 |
e) Cuentas por pagar
| ...2003... | ...2002... | ||
| Proveedores en cuenta corriente | 2.401.875 | 7.792.435 | |
| Cheques de pago diferido | 1.537.302 | 5.832.161 | |
| Total | 3.939.177 | 13.624.596 |
f) Préstamos (nota 6)
| Corrientes: | ||||
| Bancarios con garantía real | ||||
| * Capital | ||||
| Club de Bancos | 676.000 | |||
| First Trust of New York N.A. | 400.000 | 420.763 | ||
| Sindicado | ________ | 818.150 | ||
| 1.076.000 | 1.238.913 | |||
| * Intereses | ||||
| Club de Bancos | 266.994 | 3.519.994 | ||
| First Trust of New York N.A. | 17.926 | 147.092 | ||
| Sindicado | ________ | 111.391 | ||
| 284.920 | 3.778.477 | |||
| * Coeficiente de estabilización de referencia | ||||
| Club de Bancos | 284.097 | 151.814 | ||
| First Trust of New York N.A. | 174.508 | 26.583 | ||
| Sindicado | ________ | 44.157 | ||
| 458.605 | 222.554 | |||
| Subtotal | 1.819.525 | 5.239.944 | ||
| Bancarios y financieros sin garantía real | 89.202 | 667.375 | ||
| Subtotal | 89.202 | 667.375 | ||
| Total | 1.908.727 | 5.907.319 | ||
| No corrientes: | ||||
| Bancarios con garantía real | ||||
| * Capital | ||||
| Club de Bancos | 10.231.522 | 17.847.978 | ||
| First Trust of New York N.A. | 200.000 | 981.780 | ||
| Sindicado | _________ | 818.150 | ||
| 10.431.522 | 19.647.908 | |||
| * Coeficiente de estabilización de referencia | ||||
| Club de Bancos | 4.450.858 | 858.486 | ||
| First Trust of New York N.A. | 85.952 | 47.224 | ||
| Sindicado | _________ | 39.353 | ||
| 4.536.810 | 945.063 | |||
| Total | 14.968.332 | 20.592.971 |
g) Remuneraciones y cargas sociales
| ...2003... | ...2002... | |||
| Corrientes: | ||||
| Sueldos y jornales a pagar | 98.480 | 383.208 | ||
| Cargas sociales a pagar | 201.675 | 984.081 | ||
| Indemnizaciones a pagar | 17.021 | 582.824 | ||
| Provisiones por vacaciones y aguinaldo | 190.041 | 296.033 | ||
| Provisión para gratificaciones | 54.429 | ________ | ||
| Total | 561.646 | 2.246.146 | ||
| No Corrientes: | ||||
| Planes de facilidades de pago | 93.864 |
h) Cargas fiscales
| Corrientes: | ||||
| Retenciones y percepciones impositivas a depositar | 457.925 | 1.633.438 | ||
| Retenciones aduaneras a depositar | 52.432 | |||
| Impuesto a la ganancia mínima presunta a pagar | 330.319 | |||
| Impuesto sobre los ingresos brutos a pagar | 43.401 | 171.275 | ||
| Total | 884.077 | 1.804.713 | ||
| No Corrientes: | ||||
| Planes de facilidades de pago | 355.000 |
i) Ventas netas
| Ventas al mercado local | 15.595.956 | 11.826.222 |
| Ventas a mercados externos | 19.840.628 | 11.983.324 |
| Bonificaciones y rebajas | (2.845.760) | (1.596.790) |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (73.458) | (54.090) |
| Impuesto sobre las exportaciones | (960.468) | _________ |
| Total | 31.556.898 | 22.158.666 |
j) Otros ingresos y egresos
| Otros ingresos: | |||
| Resultado venta bienes de uso | 31.401 | 148.239 | |
| Diversos | 166.338 | _______ | |
| Subtotal | 197.739 | 148.239 | |
| Otros egresos: | |||
| Desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (anexo E) | (698.297) | (973.224) | |
| Indemnizaciones | (169.316) | (1.043.729) | |
| Desvalorización de inversiones (anexo E) | (19.790) | ||
| Juicios y contingencias (anexo E) | (359.242) | (147.267) | |
| Créditos fiscales no recuperables | (312.276) | ||
| Productos discontinuados | (308.027) | ||
| Diversos | (37.077) | (102.971) | |
| Subtotal | (1.283.722) | (2.887.494) | |
| Total | (1.085.983) | (2.739.255) |
k) Resultados financieros y por tenencia
| ...2003… | ...2002... | |||
| Generados por activos: | ||||
| Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda | (1.279.872) | |||
| Resultado por tenencia de forestación (anexo A) | (125.611) | 378.237 | ||
| Resultado por tenencia de productos terminados y en proceso | 98.968 | 973.224 | ||
| Diferencias de cambio | (1.778.947) | 5.695.893 | ||
| Intereses | 3.773 | 46.252 | ||
| Diversos | 26.626 | ________ | ||
| Subtotal | (3.055.063) | 7.093.606 | ||
| Generados por pasivos: | ||||
| Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda | 3.513.912 | |||
| Intereses y coeficiente de estabilización de referencia sobre préstamos bancarios | (3.048.435) | (3.339.816) | ||
| Gastos bancarios | (574.179) | (1.670.240) | ||
| Otros intereses | (168.045) | (314.597) | ||
| Diferencias de cambio | (63.811) | (453.638) | ||
| Diversos | ___ _____ | (247.793) | ||
| Subtotal | (340.558) | (6.026.084) | ||
| Total | (3.395.621) | 1.067.522 |
l) Partidas que no significan origen (aplicación) de fondos
| Depreciación de bienes de uso | 4.279.204 | 3.367.469 |
| Depreciación de otras inversiones | 24.568 | 18.399 |
| Valor residual de disminuciones de bienes de uso | 897.284 | 1.252.565 |
| Resultado por tenencia de la forestación | 125.611 | |
| Resultado de inversiones permanentes | 3.062 | |
| Incremento de la previsión para deudores de dudoso cobro | 38.120 | 2.677.003 |
| Incremento de la previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 698.297 | 973.224 |
| Incremento de la previsión para desvalorización de inversiones | 19.970 | |
| Incremento de la previsión para juicios y contingencias | 444.772 | 147.267 |
| Subtotal | 6.530.888 | 8.435.927 |
| Resultado por tenencia productos terminados y en proceso | (98.968) | (973.224) |
| Resultado por tenencia de la forestación | (378.237) | |
| Diversos | (6.305) | _________ |
| Subtotal | (105.273) | (1.351.461) |
| Total | 6.425.615 | 7.084.466 |
3. SOCIEDADES ART. 33 lEY Nº 19.550
Fiplasto S.A. posee el 99,9995% del capital y los votos de Edil Sud S.A. (en liquidación). No se han efectuado transacciones con la sociedad controlada al 31 de marzo de 2003 y 2002, existiendo un pasivo con la sociedad controlada al 31 de marzo de 2002 de 141.792. Al 31 de marzo del 2003, la disolución definitiva de la Sociedad controlada se encuentra en proceso de inscripción.
4. capital social
El capital de la Sociedad al 31 de marzo de 2003 ascendía a 12.000.000, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto.
La evolución del capital social de la Sociedad durante los últimos ejercicios ha sido la siguiente:
| Saldo al 30 de junio de 1994 | 10.000.000 |
| Capitalización de los resultados acumulados aprobada por la Asamblea General de Accionistas de fecha 19 de octubre de 1994 | 2.000.000 |
| Saldo al 31 de marzo de 2003 | 12.000.000 |
5. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de marzo de 2003, la Sociedad posee bienes gravados con derechos reales, en garantía de préstamos bancarios, de acuerdo con el siguiente detalle:
| Descripción del activo | Garantía otorgada | Valor neto de libros | Importe de la deuda | |
| Planta de producción situada en Ramallo | Hipoteca en 3º grado | 13.841.878 | ||
| Campo en Ramallo | Hipoteca en 1º grado | 11.798.431 | ||
| Forestación en Ramallo | Prenda fija en 1º grado | 2.322.789 | ||
| 27.963.098 | 15.909.471 | (1) | ||
| Planta de producción situada en Ramallo | Hipoteca en 2º grado | 13.841.878 | ||
| Instalaciones | Prenda fija en 1º grado | 590.296 | 878.386 | (2) |
| Planta de producción situada en Ramallo | Hipoteca en 1º grado | 13.841.878 | ||
| Maquinarias | Prenda con registro | 7.740.451 | ||
| 21.582.329 | - | (3) |
(1) Ver condiciones del préstamo recibido en nota 6.1.
(2) Ver condiciones del préstamo recibido en nota 6.2.
(3) Ver condiciones del préstamo recibido en nota 6.3.
6. PRESTAMOS
6.1. Club de Bancos
Con fecha 23 de junio de 1999, la Sociedad suscribió con ciertas entidades financieras un Convenio de Reestructuración de Pasivos Financieros, que incluyó la constitución de nuevas garantías reales a favor de ellas (ver nota 5), y la refinanciación del saldo adeudado de US$_10.907.522 que debía cancelarse en ocho cuotas de amortización semestrales consecutivas de US$ 675.940 con vencimiento la primera de ellas en junio de 2001, y una cuota adicional de US$ 5.500.000 con vencimiento en junio de 2002, pudiendo ser prorrogado hasta diciembre de 2002. Con fecha 15 de agosto de 2001, se celebró entre las partes un acuerdo modificatorio del citado convenio que establece un nuevo cronograma de cancelación de capital. El acuerdo prevé la amortización del saldo de capital adeudado en ocho cuotas anuales consecutivas de acuerdo al siguiente detalle:
| Fecha de vencimiento | Importe de la cuota |
| 23 de junio de 2003 | US$ 676.000 |
| 23 de junio de 2004 | US$ 676.000 |
| 23 de junio de 2005 | US$ 1.100.000 |
| 23 de junio de 2006 | US$ 1.656.000 |
| 23 de junio de 2007 | US$ 1.700.000 |
| 23 de junio de 2008 | US$ 1.700.000 |
| 23 de junio de 2009 | US$ 1.700.000 |
| 23 de junio de 2010 | US$ 1.699.522 |
La tasa de interés se calculará sobre la base de una tasa fija del 12% anual. Sin embargo, los bancos podrán disponer, a su solo criterio, que los intereses a ser devengados, respecto de todo o aquella porción del saldo que no hubiese sido reembolsado por la Sociedad a los bancos, vuelvan a ser calculados a la tasa de interés prevista en el convenio de reestructuración del 23 de junio de 1999.
En este caso, la tasa se calcula sobre la base del promedio aritmético de la tasa BAIBO para operaciones en dólares a 180 días incrementado en 100 puntos para los intereses pagados con anterioridad al año. Este adicional será incrementado en 50 puntos cada año. El cálculo referido en ningún caso será superior a 14,5% ni inferior a 11,5%.
Los intereses son pagaderos en forma semestral con vencimiento en junio y diciembre de cada año, a partir de la celebración del acuerdo.
La Sociedad estará obligada a efectuar cancelaciones anticipadas de las sumas adeudadas a los bancos siempre que el EBITDA anual de la Sociedad resulte mayor a los montos que a continuación se establecen:
| Ejercicio | Importe |
| 2003 | 4.900.000 |
| 2004 | 5.400.000 |
| 2005 | 6.000.000 |
| 2006 | 6.600.000 |
| 2007 | 7.350.000 |
| 2008 | 8.100.000 |
| 2009 | 8.800.000 |
| 2010 | 9.600.000 |
Las precancelaciones se efectuarán por el 30% del exceso sobre aquél de los referidos montos que en cada caso corresponda, y dentro de los seis meses de finalizado el ejercicio económico en el que el EBITDA relevante se hubiese verificado. Asimismo, la Sociedad queda comprometida a no invertir en activos fijos un monto que exceda del 20% del EBITDA de cada ejercicio a partir de la fecha de celebración del presente convenio.
La Sociedad asumió, entre otras, las siguientes obligaciones:
- Mantener en todo momento un índice de endeudamiento no superior a 1 (uno) y un índice de liquidez corriente no inferior a 1 (uno).
- No recomprar, rescatar ni amortizar sus propias acciones y a no distribuir dividendos ni ningún otro tipo de utilidades ni efectuar pago alguno a sus accionistas.
- No pagar anticipos, honorarios ni remuneraciones a sus directores ni a sus síndicos, salvo expresa autorización por escrito de todos los bancos, con las excepciones indicadas en el Convenio.
- No realizar actos que impliquen fusión, transformación, absorción, escisión, transferencia de fondo de comercio, reducción de capital o cualquier otro modo de reorganización societaria, sin el previo, expreso y escrito consentimiento de todos los bancos.
- No vender, ceder ni gravar, transmitir o de cualquier otra forma disponer total o parcialmente de todo o parte de cualquiera de sus inmuebles u otros bienes sin el previo, expreso y escrito consentimiento de todos los bancos, salvo por las excepciones previstas en el Convenio de Reestructuración de Pasivos Financieros.
En caso de incumplimiento de sus obligaciones, los bancos podrán declarar la deuda en su totalidad, con intereses devengados, como de plazo vencido, pudiendo cualquiera de ellos exigir el íntegro pago del capital e intereses devengados, costos y costas y toda otra suma adeudada a cada uno de ellos en virtud del Convenio de Reestructuración de Pasivos Financieros.
El saldo de este préstamo fue pesificado de acuerdo a lo señalado en la nota 7.c) a los estados contables, y se le aplica el Coeficiente de Estabilización de Referencia y el límite de la tasa máxima establecida por el Banco Central de la República Argentina, según se menciona en dicha nota.
Al 31 de marzo de 2003 y 2002, el saldo de este préstamo asciende a 15.909.471 y 22.378.272, respectivamente.
6.2. First Trust of New York N.A.
Con fecha 26 de julio de 2001, la Sociedad celebró con el First Trust of New York N.A. (cesionario fiduciario de Banco Bansud S.A.) un contrato de refinanciación con garantía hipotecaria por
US$ 857.143, correspondiente al saldo de capital adeudado del préstamo de US$ 3.000.000 otorgado por Banco Bansud S.A. en el año 1997.
El referido saldo se amortizará en cuatro cuotas semestrales, la primera de ellas por la suma de
US$ 257.143 y las tres restantes por US$ 200.000. El primer vencimiento operó el 26 de noviembre de 2002, habiéndose cancelado oportunamente la obligación. El segundo vencimiento operará el 26 de mayo de 2003.
La tasa de interés pactada entre las partes es la tasa LIBOR para operaciones a 180 días, con un spread de 8,77 puntos porcentuales. La primera cuota de interés venció el 26 de noviembre de 2001, la segunda venció el 26 de mayo de 2002, la tercera conjuntamente con la cuota de capital venció el 26 de noviembre de 2002, la cuarta vencerá el 26 de mayo de 2003, y así sucesivamente.
El préstamo se encuentra garantizado con una hipoteca en segundo grado sobre la Planta de producción situada en Ramallo, Provincia de Buenos Aires (afectada en la actualidad con hipoteca en primer grado a favor de los Bancos otorgantes del préstamo sindicado - ver nota 6.3) y con el libramiento de un pagaré a la vista.
El saldo de este préstamo fue pesificado de acuerdo a lo señalado en la nota 7.c) a los estados contables, y se le aplica el Coeficiente de Estabilización de Referencia.
Al 31 de marzo de 2003 y 2002, el saldo de este préstamo asciende a 878.386 y 1.623.442, respectivamente.
6.3. Préstamo Sindicado
El 11 de septiembre de 1995, la Sociedad y el Banco Francés del Río de la Plata S.A. (actualmente BBVA Banco Francés S.A.) como agente y banco garante, celebraron un contrato de préstamo con Deg-Deutsche Investitions-Und Entwincklungsgesellschaft MBH (DEG), Banco Bansud S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires (los dos últimos son prestamistas garantizados por el Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A.), con el objeto de financiar la adquisición de activos fijos. El monto del préstamo ascendía a US$ 5.000.000, cancelable en ocho cuotas de amortización semestrales, consecutivas e iguales a partir del 15 de diciembre de 1996.
El 12 de octubre de 2001 la Sociedad firmó un acuerdo de reestructuración del préstamo sindicado para cancelar el capital adeudado de US$ 1.000.000 en cuatro cuotas semestrales iguales y consecutivas de 250.000 a partir del 15 de agosto de 2002.
A inicios del año 2002 el saldo de este préstamo fue pesificado de acuerdo a lo señalado en la nota 7.c) a los estados contables, y se le aplicaba el Coeficiente de Estabilización de Referencia.
Al 31 de marzo de 2002, el saldo de este préstamo ascendía a 1.831.201. Al 31 de marzo de 2003 la Sociedad había cancelado anticipadamente el saldo adeudado de este préstamo, encontrándose tramitando la obtención de las cartas de pago correspondientes, así como la liberación de las garantías hipotecarias.
7. CAMBIO DE REGIMEN MONETARIO Y DEVALUACION DE LA MONEDA ARGENTINA
- Con fecha 6 de enero de 2002, el Poder Legislativo Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, posteriormente complementada por otras disposiciones, en particular por el Decreto N° 214/2002 del 3 de febrero de 2002 de Reordenamiento del Sistema Financiero y varias comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (“B.C.R.A.”). En síntesis, la nueva normativa y sus disposiciones complementarias establecen el abandono de la convertibilidad del peso y la puesta en vigencia de la libre flotación del tipo de cambio.
- El mercado de cambio comenzó a operar el 11 de enero de 2002 con un limitado volumen de operaciones. El B.C.R.A. debe autorizar ciertas transferencias de divisas al exterior, tales como pago de deudas financieras y sus intereses, regalías, dividendos y otras similares.
- Las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero argentino, así como las obligaciones exigibles de dar sumas de dinero expresadas en dicha moneda no vinculadas al citado sistema, acordadas bajo leyes argentinas y cualquiera sea su origen y naturaleza, existentes a la sanción de la Ley N° 25.561, fueron convertidas sobre la base de una relación de cambio de 1 peso por US$ 1 y se les aplica un “Coeficiente de Estabilización de Referencia”, el que es publicado por el B.C.R.A. El coeficiente antes referido se aplica a partir del mes de febrero de 2002 y está basado en la evolución del índice de precios al consumidor.
Si por aplicación de las disposiciones antes mencionadas sobre las obligaciones exigibles en dólares estadounidenses, no vinculadas al sistema financiero argentino y acordadas bajo leyes argentinas, el valor resultante de la cosa, bien o prestación, fuere superior o inferior al del momento de pago, cualquiera de las partes podrá solicitar un reajuste equitativo del precio.
Para el caso particular de las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero argentino, además del coeficiente antes mencionado, se aplica una tasa que no podrá superar la tasa máxima establecida por el B.C.R.A.
- Todos los contratos existentes hasta el 6 de enero de 2002, cuyos valores estuvieron establecidos en dólares estadounidenses y que fueron acordados bajo leyes argentinas, se convirtieron en pesos sobre la base de una relación de cambio de 1 peso por dólar, y se ajustan de ahí en adelante en base al ya mencionado Coeficiente de Estabilización de Referencia. Para nuevos contratos acordados con posterioridad a la referida fecha, no se admiten indexaciones ni cláusulas de ajuste.
- Con fecha 8 de febrero de 2002, se emitió el Decreto N° 260/2002, que estableció un mercado libre de cambio para la liquidación de todas las operaciones en moneda extranjera, incluidas las exportaciones y las importaciones. Continúa requiriéndose aprobación previa del B.C.R.A. para realizar ciertos pagos al exterior.
ANEXO A
BIENES DE USO
| ..................................................................................................................................2003................................................................................................................................... | .... 2002…... | |||||||||||
| .................................................Valores de origen................................................... | ...........................................Depreciaciones.......................................... | Neto | Neto | |||||||||
| Valor al inicio del | Aumentos | Disminu- ciones | Transfe- rencias | Valor al cierre del | Acumuladas al inicio | Disminu- ciones | Del período | Acumuladas al cierre del | resultante | resultante | ||
| ejercicio | período | del ejercicio | período | |||||||||
| Terrenos y campos | 14.088.104 | 14.088.104 | 14.088.104 | 10.628.133 | ||||||||
| Mejoras en terrenos y campos | 1.620.646 | 1.620.646 | 1.596.002 | 5.739 | 1.601.741 | 18.905 | 21.886 | |||||
| Edificios y galpones | 46.586.819 | 46.586.819 | 31.509.614 | 440.402 | 31.950.016 | 14.636.803 | 11.405.585 | |||||
| Maquinarias y anexos | 165.990.353 | 44.114 | (64.921) | 27.135 | 165.996.681 | 134.824.529 | (64.921) | 3.115.409 | 137.875.017 | 28.121.664 | 23.927.312 | |
| Equipos y herramientas | 31.776 | 10.565 | 42.341 | 21.406 | 1.248 | 22.654 | 19.687 | 2.677 | ||||
| Muebles y útiles | 1.946.950 | 91.266 | 2.038.216 | 1.632.626 | 48.916 | 1.681.542 | 356.674 | 249.372 | ||||
| Instalaciones | 42.589.539 | 8.423 | 42.597.962 | 38.751.897 | 430.191 | 39.182.088 | 3.415.874 | 2.970.922 | ||||
| Computación y comunicaciones | 372.663 | 207.596 | 580.259 | 196.000 | 66.066 | 262.066 | 318.193 | 62.628 | ||||
| Automotores | 8.781.868 | 137.454 | (172.468) | 8.746.854 | 7.912.115 | (171.348) | 171.233 | 7.912.000 | 834.854 | 733.386 | ||
| Forestación (1) | 3.720.753 | 454.523 | (784.062) | 3.391.214 | 3.391.214 | 5.570.330 | ||||||
| Obras en curso | 487.973 | 387.092 | (237.713) | (27.135) | 610.217 | 610.217 | 1.305.558 | |||||
| Anticipos a proveedores | 164.807 | 164.807 | 164.807 | |||||||||
| TOTALES 2003 | 286.217.444 | 1.505.840 | (1.259.164) | 286.464.120 | 216.444.189 | (236.269) | 4.279.204 | 220.487.124 | 65.976.996 | |||
| TOTALES 2002 | 216.638.625 | 2.575.191 | (1.252.565) | 217.961.251 | 157.715.993 | 3.367.469 | 161.083.462 | 56.877.789 |
- En 2003, la disminución de la forestación incluye una pérdida por tenencia de 125.611 imputada en el estado de resultados en el rubro "Resultados financieros y por tenencia".
En 2002, el aumento de la forestación incluye una ganancia por tenencia de 378.237 imputada en el estado de resultados en el rubro “Resultados financieros y por tenencia”.
El informe de fecha 9 de mayo de 2003 se extiende en documento aparte
ANEXO C
INVERSIONES. ACCIONES. DEBENTURES Y OTROS TITULOS EMITIDOS EN SERIE
PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
| Emisor y características de los valores y entes emisores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor registrado 2003 | Valor registrado 2002 | |
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||
| Acciones Sociedad art. 33 Ley N° 19.550: | ||||||
| Edil Sud S.A. (en liquidación) (1) | “A” 5 votos | 0,10 | 199.999 | 4.501 | ||
| TOTAL | 4.501 | |||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||
| Otras sociedades: | ||||||
| Coop. Agrícola Ramallo Ltda. | 120.718 | 90.353 | ||||
| Coop. de Servicios Públicos de Ramallo Ltda. | 76.701 | 57.423 | ||||
| Subtotal | 197.416 | 147.776 | ||||
| Previsión para desvalorización de inversiones (anexo E) | (107.108) | |||||
| TOTAL | 90.311 | 147.776 |
(1) Participación sobre el capital social y los votos: 99,9995%. Actividad principal: discontinuada.
ANEXO D
OTRAS INVERSIONES
| .…………….......2003...……………..... | ..2002.. | ||||
| Valor | Depreciación | Valor | Valor | ||
| de costo | acumulada | registrado | registrado | ||
| (1) | |||||
| ACTIVO CORRIENTES | |||||
| Depósitos a plazo fijo | 335.000 | ||||
| Total Activo Corriente | 335.000 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTES | |||||
| Terrenos y edificios | |||||
| Campos ubicados en el Partido de | |||||
| Ramallo, Provincia de Buenos Aires | 280.637 | 280.637 | 209.000 | ||
| Terreno, edificio e instalaciones en el Partido | |||||
| de Ramallo, Provincia de Buenos Aires | 1.647.128 | 279.563 | 1.367.565 | 1.053.938 | |
| Total Activo no Corriente | 1.927.765 | 279.563 | 1.648.202 | 1.262.938 |
(1) Incluye 24.568 y 18.399 de depreciaciones por los períodos terminados el 31 de marzo de 2003 y 2002, respectivamente.
ANEXO E
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MRZO DE 2003 Y 2002
PREVISIONES
| ........................................................2003........................................................ | ...2002... | ||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | Aumentos | Disminu-ciones (1) | Imputado a resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda | Saldos al cierre del período | Saldos al cierre del período | ||
| Rubro | |||||||
| Deducidas del activo | |||||||
| Para deudores de cobro dudoso | 2.915.186 | 38.120 | (2) | (8.026) | (296.187) | 2.649.093 | 4.503.045 |
| Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 1.408.834 | 698.297 | (3) | (139.333) | 1.967.798 | 1.418.232 | |
| Para desvalorización de inversiones | 96.785 | 19.970 | (3) | (9.647) | 107.108 | ||
| TOTALES 2003 | 4.420.805 | 756.387 | (8.026) | (445.167) | 4.723.999 | ||
| TOTALES 2002 | 2.300.530 | 3.650.227 | (29.480) | 5.921.277 | |||
| Incluidas en el pasivo | |||||||
| Para juicios y contingencias | 2.777.115 | 444.772 | (4) | (246.763) | (405.632) | 2.569.492 | 3.588.578 |
| TOTALES 2003 | 2.777.115 | 444.772 | (246.763) | (405.632) | 2.569.492 | ||
| TOTALES 2002 | 3.534.474 | 147.267 | (93.163) | 3.588.578 |
- Utilizado en el ejercicio, según la finalidad de la previsión.
- Imputados al rubro “Gastos de comercialización”.
- Imputados al rubro “Otros ingresos y egresos”.
- Imputados 359.242 al rubro “Otros ingresos y egresos”. 85.530 corresponden a la previsión incorporada por la disolución anticipada y liquidación de su controlada Edil Sud S.A. (en liquidación).
ANEXO F
COSTO DE VENTAS
| ……...…2003…....… | ….....…2002….....… | |||||
| Existencias al inicio del ejercicio: | ||||||
| Productos terminados y en proceso | 3.708.576 | 3.921.851 | ||||
| Materias primas, materiales y repuestos | 1.904.105 | 1.820.515 | ||||
| Madera en proceso, viveros y otros | 10.650 | 10.078 | ||||
| Anticipos | 375.657 | |||||
| Previsión para desvalorización y obsolescencia (anexo E) | (1.408.834) | 4.590.154 | (445.008) | 5.307.436 | ||
| Compras del período | 9.557.055 | 7.530.297 | ||||
| Gastos de producción (anexo H) | 13.309.602 | 10.850.809 | ||||
| Menos: | ||||||
| Existencias al cierre del período (1) | (4.089.108) | (5.543.473) | ||||
| TOTAL | 23.367.703 | 18.145.069 |
- Netas de anticipos a proveedores y de previsión para desvalorización y obsolescencia.
ANEXO G
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MATRZO DE 2003 Y 2002
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| .............................................2003............................................ | ….......2002…....... | ||||||||||
| Clase y monto | Cambio o | Monto en moneda | Monto en moneda | ||||||||
| de la moneda | cotización | argentina e importe | argentina e importe | ||||||||
| extranjera | vigente | contabilizado | contabilizado | ||||||||
| $ | (en pesos) | (en pesos) | |||||||||
| ACTIVO | |||||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Caja y bancos | US$ | 2.934 | 2,88 | 8.450 | 234.019 | ||||||
| Créditos por ventas | |||||||||||
| Deudores del exterior | US$ | 980.758 | 2,88 | 2.824.584 | 9.195.101 | ||||||
| £ | 78.546 | 4,52 | 355.028 | 262.171 | |||||||
| € | 47.383 | 3,21 | 152.099 | 281.573 | |||||||
| 3.331.711 | 9.738.845 | ||||||||||
| Deudores en gestión judicial | US$ | 341.251 | 2,88 | 982.803 | |||||||
| Reembolsos de exportación | US$ | 371.104 | 2,88 | 1.068.780 | 1.153.783 | ||||||
| € | 13.429 | ||||||||||
| Pesetas | 3.567 | ||||||||||
| FH | 1.031 | ||||||||||
| £ | ________ | 3.574 | |||||||||
| 1.068.780 | 1.175.384 | ||||||||||
| Previsión para deudores de dudoso cobro | US$ | (368.385) | 2,88 | (1.060.949) | (2.236.114) | ||||||
| Total del Activo Corriente y del Activo | 4.330.795 | 8.912.134 | |||||||||
| PASIVO | |||||||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Cuentas por pagar | US$ | 15.124 | 2,98 | 45.070 | 542.186 | ||||||
| SEK | _____ | 20.598 | |||||||||
| Total del Pasivo Corriente | 45.070 | 562.784 | |||||||||
| Total del Pasivo | 45.070 | 562.784 |
ANEXO H
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY Nº 19.550 CORRESPONDIENTE
A LOS PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS 31 DE MARZO DE 2003 Y 2002
| ……………………….…..……..2003…………..……………………........ | ….2002…. | |||||
| Gastos de | Gastos de | Gastos de | Total | Total | ||
| Rubros | producción | comercialización | administración | |||
| Retribuciones a directores y síndicos | 119.610 | 119.610 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.879.655 | 95.446 | 429.976 | 2.405.077 | 1.622.640 | |
| Sueldos y jornales y contribuciones sociales | 3.098987 | 322.467 | 722.211 | 4.143.665 | 5.838.187 | |
| Alquileres | 142.690 | 142.690 | 216.906 | |||
| Gastos de oficina | 15.360 | 14.819 | 71.677 | 101.856 | 90.306 | |
| Gastos de publicidad y promoción | 8.754 | 8.754 | 55.732 | |||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 204.709 | 17 | 67.869 | 272.595 | 376.410 | |
| Depreciación de bienes de uso | 4.069.361 | 115.054 | 94.789 | 4.279.204 | 3.367.469 | |
| Depreciación de otras inversiones | 24.568 | 24.568 | 18.399 | |||
| Deudores de cobro dudoso | 38.120 | 38.120 | 1.587.447 | |||
| Movilidad y viáticos | 30.575 | 92.169 | 59.330 | 182.074 | 177.800 | |
| Seguros | 211.485 | 17.978 | 19.720 | 249.183 | 152.667 | |
| Gastos de mantenimiento y reparaciones | 1.837.291 | 24.019 | 114.316 | 1.975.626 | 652.103 | |
| Diversos | 1.962.179 | 36.639 | 162.048 | 2.160.866 | 1.491.360 | |
| TOTALES 2003 | 13.309.602 | 765.482 | 2.028.804 | 16.103.888 | ||
| TOTALES 2002 | 10.850.809 | 2.491.028 | 2.305.589 | 15.647.426 |
ANEXO I
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2003
APERTURA DE CREDITOS Y DEUDAS
SEGUN EL PLAZO ESTIMADO DE COBRO O PAGO
| Plazo | Créditos | Préstamos | Resto de las | |||||
| (1) | (2) | deudas (3) | ||||||
| Sin plazo establecido | 2.191.140 | 170.156 | ||||||
| Con plazo | ||||||||
| Vencido: | 1.536.697 | 423.917 | ||||||
| A vencer: | ||||||||
| hasta 3 meses | 3.499.854 | 660.942 | 4.110.336 | |||||
| de 3 a 6 meses | 750.336 | 960.965 | 241.099 | |||||
| de 6 a 9 meses | 286.820 | 184.409 | ||||||
| de 9 a 12 meses | 254.983 | |||||||
| de 1 a 2 años | 1.264.759 | 387.789 | ||||||
| de 2 a 3 años | 1.577.510 | 25.630 | ||||||
| de 3 a 4 años | 2.374.870 | 25.020 | ||||||
| de 4 a 5 años | 2.437.970 | 10.425 | ||||||
| de 5 a 6 años | 2.437.970 | |||||||
| de 6 a 7 años | 2.437.970 | |||||||
| de 7 a 8 años | 2.437.283 | |||||||
| Total a vencer | 4.250.190 | 16.877.059 | 5.239.691 | |||||
| Total con plazo | 5.786.887 | 16.877.059 | 5.663.608 | |||||
| Total | 7.978.027 | 16.877.059 | 5.833.764 |
(1) No devengan intereses ni actualizaciones.
(2) Devengan intereses a una tasa promedio ponderada del 6% anual más CER.
(3) Incluyen 793.409 que devengan intereses a una tasa del 18,8% anual.
INFORMACION ADICIONAL REQUERIDA POR EL ARTICULO 68 DEL
REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES
TERMINADO EL 31 DE MERZO DE 2003
(en pesos)
CUESTIONES GENERALES SOBRE LA ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
- Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones:
No existen.
- Modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad u otras circunstancias similares ocurridas durante el período comprendido por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en períodos anteriores, o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en períodos futuros:
No existen.
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas:
Ver anexo I a los estados contables.
- Clasificación de créditos y deudas:
- Cuentas en moneda nacional y moneda extranjera: ver anexo G a los estados contables.
- Saldos sujetos a cláusula y los que no lo están: ver anexo I a los estados contables.
- Saldos que devengan y no devengan intereses: ver anexo I a los estados contables.
- a) Detalle del porcentaje de participación en sociedades art. 33 Ley N° 19.550 en el capital y en el total de los votos: ver anexo C a los estados contables.
b) Saldos deudores y/o acreedores en sociedades art. 33 Ley N° 19.550: ver nota 3 a los estados contables.
-
Créditos por ventas o préstamos contra directores, síndicos, miembros de consejo de vigilancia y sus parientes hasta el segundo grado inclusive:
-
Inventario físico de los bienes de cambio:
La determinación de los stocks se realiza mediante la utilización de registros permanentes de existencias, verificados periódicamente con recuentos físicos. Los bienes de cambio deteriorados o con inmovilización significativa se encuentran previsionados por 1.967.798 e incluidos en el activo corriente y no corriente.
- Valores corrientes:
Los valores corrientes utilizados para los bienes de cambio son los de las últimas compras.
- Revalúo técnico:
No existe.
- Valor de bienes de uso sin usar por obsoletos:
No existe.
-
Participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley N° 19.550:
-
Valores recuperables significativos de bienes de uso, empleados como límites para sus respectivas valuaciones contables:
El criterio para determinar los valores recuperables ha sido el costo de reposición para los bienes de uso y el valor neto de realización para los bienes de cambio.
- Seguros:
Detalle de los bienes asegurados:
| Monto del seguro | Valor contable | Riesgo | |
|---|---|---|---|
| Edificios y galpones | 18.227.520 | 14.636.803 | Incendio |
| Maquinarias y anexos, muebles y útiles e instalaciones, equipos y herramientas | 57.024.000 | 31.913.899 | Incendio |
| Materias primas, materiales varios, productos terminados y en proceso | 5.184.000 | 4.089.108 | Incendio |
| Pérdida de beneficios | 9.504.000 | N/A (1) | Pérdida de beneficio normal por la interrupción de actividades provenientes de siniestros |
| Mercaderías y maquinarias importadas | 432.000 | N/A (1) | Contra todo riesgo (por viaje) |
| Automotores | Valor de reposición | 834.854 | Incendio, robo, destrucción total y responsabilidad civil |
| Tránsito y giro comercial | 116.000 | N/A (1) | Robo, asalto, hurto (en tránsito) |
| Transporte local – Mercaderías generales | 60.000 | N/A (1) | De riesgo (por viaje) |
| Equipos electrónicos | 564.000 | 318.193 | Todo riesgo |
-
No aplicable
-
Contingencias positivas y negativas:
Ver anexo E.
-
Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables no contabilizadas:
-
Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones:
-
Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas:
-
Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de resultados no asignados:
-
Ver nota 6.
- De acuerdo con la Ley de Sociedades, el estatuto social y la Resolución General
Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio más los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado.
MAXIMO F. LELOIR
Presidente
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
Fiplasto S.A.
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Fiplasto S.A., de acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5 del art. 294 de la Ley de Sociedades Comerciales
N° 19.550, hemos revisado, con el alcance que se describe en el apartado II, los documentos detallados en el apartado I siguiente. La preparación y emisión de los documentos citados es una responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos en base al trabajo realizado con el alcance que se menciona en el apartado II.
I) DOCUMENTOS REVISADOS
- Balance al 31 de marzo de 2003.
- Estado de resultados correspondiente al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
- Estado de evolución del patrimonio neto correspondiente al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
- Estado de origen y aplicación de fondos correspondiente al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
- Notas 1 a 7 y anexos A, C, D, E, F, G, H e I correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
- Reseña Informativa requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores e Información Adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
II) ALCANCE DE LA REVISION
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que la revisión de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos e información examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el apartado I, hemos revisado el trabajo efectuado por el auditor externo Deloitte & Co. S.R.L., quién emitió su informe de fecha 9 de mayo de 2003 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios.
2.
Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dicho profesional. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objeto es la expresión de una opinión de los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo es una base razonable para fundamentar nuestro dictamen.
Con relación a la Reseña Informativa y a la Información adicional mencionadas en el apartado I.f) de este informe, hemos constatado que dichos documentos contengan, respectivamente, la información requerida por el punto 6 del Anexo I del Capítulo XXIII del Libro 7 de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, y por el artículo 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, siendo las afirmaciones sobre el marco económico en que se desenvolvió la Sociedad, la gestión empresaria, y hechos futuros, todas ellas incluidas en los documentos citados, responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Asimismo, en lo que respecta a los datos numéricos contables incluidos en los documentos citados, en lo que sea materia de nuestra competencia, hemos constatado que tales datos concuerden con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
III) ACLARACIONES PREVIAS
Tal como se señala en la nota 1 a los estados contables, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires puso en vigencia, mediante las Resoluciones 243/01, 261/01, 262/01 y 268/01, la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18 y 19 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de julio de 2002.
Dado que la Comisión Nacional de Valores se ha expedido mediante su Resolución General N° 434/03 en el sentido que dichas normas serán de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2003, para la preparación de los presentes estados contables la Sociedad ha mantenido el criterio de continuar aplicando las normas contables de exposición y valuación Nos. 5, 6, 8, 9, 10 y 12 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, sin tener en cuenta las resoluciones del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires señaladas en el párrafo precedente.
3.
IV) DICTAMEN DE LA COMISION FISCALIZADORA
Por las razones descriptas en el apartado II, no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la razonabilidad con que los estados contables mencionados, considerados en su conjunto, presentan la situación patrimonial de Fiplasto S.A. al 31 de marzo de 2003 y 2002, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y los orígenes y aplicaciones de sus fondos por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas.
No obstante, en base a la revisión limitada que hemos realizado, estamos en condiciones de manifestar que los estados contables al 31 de marzo de 2003 y 2002, señalados en los acápites a) a e) del apartado I, contemplan todos los hechos y circunstancias significativas de los que tomamos conocimiento, y que no tenemos otras observaciones que formular que la señalada en el apartado III.
Respecto de la Reseña Informativa requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores y la Información adicional requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, ambas correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003 y preparadas por el Directorio de la Sociedad, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos otras observaciones que formular que las señaladas en el apartado III.
Finalmente, informamos que las cifras de los estados contables adjuntos surgen de los registros contables de los libros rubricados de la Sociedad, y que hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales en los incisos pertinentes que consideramos necesarios en las circunstancias.
| HECTOR E. GHYSELS |
| Por Comisión Fiscalizadora |
RATIFICACION DE FIRMAS
Por la presente ratificamos las firmas litografiadas en las fojas que anteceden desde la página 1 hasta la página 25 y que corresponden a las firmas ológrafas estampadas en los originales de los estados contables de Fiplasto S.A. correspondientes a los período de nueve meses terminados el 31 de marzo de 2003 y 2002, transcriptos en fojas .....a ..... del libro Inventario y Balances N° 24, rubricado el 11 de diciembre de 1998 bajo el número 109568-98, así como las incluidas en las páginas 1 a 4 de la Reseña Informativa y en las páginas 1 a 3 de la Información Adicional requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
| DELOITTE & Co. S.R.L. |
| (Registro de Soc. Com. - C.P.C.E. C.A.B.A. - Tomo 1, Folio 3) |
ACTA DE LA COMISION FISCALIZADORA N° 313
En la ciudad de Buenos Aires, a los 9 días del mes de mayo de 2002, se reúne la Comisión Fiscalizadora de Fiplasto S.A. con la asistencia de sus miembros señores Gustavo H. Bunge, Héctor E. Ghysels y Juan M. Odriozola. La presente reunión se realiza a efectos de considerar los estados contables correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003, que fueron oportunamente remitidos por el Directorio a la consideración de esta Comisión Fiscalizadora. Analizada dicha documentación como así también el informe presentado por los auditores, señores Deloitte & Co. S.R.L., se resuelve suscribir la citada documentación y emitir el siguiente informe:
“Señores Accionistas de
Fiplasto S.A.
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Fiplasto S.A., de acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5 del art. 294 de la Ley de Sociedades Comerciales
N° 19.550, hemos revisado, con el alcance que se describe en el apartado II, los documentos detallados en el apartado I siguiente. La preparación y emisión de los documentos citados es una responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos en base al trabajo realizado con el alcance que se menciona en el apartado II.
I) DOCUMENTOS REVISADOS
- Balance al 31 de marzo de 2003.
- Estado de resultados correspondiente al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
- Estado de evolución del patrimonio neto correspondiente al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003 de 2002.
- Estado de origen y aplicación de fondos correspondiente al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
- Notas 1 a 7 y anexos A, C, D, E, F, G, H e I correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
- Reseña Informativa requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores e Información Adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003.
II) ALCANCE DE LA REVISION
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que la revisión de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos e información examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el apartado I, hemos revisado el trabajo efectuado por el auditor externo Deloitte & Co. S.R.L., quién emitió su informe de fecha 9 de mayo de 2003 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios.
Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dicho profesional. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objeto es la expresión de una opinión de los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo es una base razonable para fundamentar nuestro dictamen.
Con relación a la Reseña Informativa y a la Información adicional mencionadas en el apartado I.f) de este informe, hemos constatado que dichos documentos contengan, respectivamente, la información requerida por el punto 6 del Anexo I del Capítulo XXIII del Libro 7 de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, y por el artículo 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, siendo las afirmaciones sobre el marco económico en que se desenvolvió la Sociedad, la gestión empresaria, y hechos futuros, todas ellas incluidas en los documentos citados, responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Asimismo, en lo que respecta a los datos numéricos contables incluidos en los documentos citados, en lo que sea materia de nuestra competencia, hemos constatado que tales datos concuerden con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
III) ACLARACIONES PREVIAS
Tal como se señala en la nota 1 a los estados contables, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires puso en vigencia, mediante las Resoluciones 243/01, 261/01, 262/01 y 268/01, la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18 y 19 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de julio de 2002.
Dado que la Comisión Nacional de Valores se ha expedido mediante su Resolución General N° 434/03 en el sentido que dichas normas serán de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2003, para la preparación de los presentes estados contables la Sociedad ha mantenido el criterio de continuar aplicando las normas contables de exposición y valuación Nos. 5, 6, 8, 9, 10 y 12 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, sin tener en cuenta las resoluciones del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires señaladas en el párrafo precedente.
IV) DICTAMEN DE LA COMISION FISCALIZADORA
Por las razones descriptas en el apartado II, no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la razonabilidad con que los estados contables mencionados, considerados en su conjunto, presentan la situación patrimonial de Fiplasto S.A. al 31 de marzo de 2003 y 2002, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y los orígenes y aplicaciones de sus fondos por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas.
Respecto de la Reseña Informativa requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores y la Información adicional requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, ambas correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2003 y preparadas por el Directorio de la Sociedad, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos otras observaciones que formular que las señaladas en el apartado III.
Finalmente, informamos que las cifras de los estados contables adjuntos surgen de los registros contables de los libros rubricados de la Sociedad, y que hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales en los incisos pertinentes que consideramos necesarios en las circunstancias.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de mayo de 2003”
Asimismo, se resuelve delegar y autorizar indistintamente a uno cualquier de los miembros de esta Comisión Fiscalizadora, la firma del informe antes citado, los estados contables y cualquier otra documentación necesaria para satisfacer los requisitos legales y/o administrativos vigentes sobre los que se requiera la intervención de esta Comisión Fiscalizadora.
| GUSTAVO H. BUNGE | HECTOR E. GHYSELS | JUAN M. ODRIOZOLA |