AI assistant
Fiplasto S.A. Interim / Quarterly Report 2004
Preview isn't available for this file type.
Download source fileEstados contables correspondientes al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004 (presentados en forma comparativa con los datos patrimoniales de cierre del último ejercicio anual al 30 de junio de 2004, y de resultados, evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo del período equivalente del ejercicio anterior finalizado el 30 de septiembre de 2003)
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 (presentados en forma comparativa con los datos patrimoniales de cierre del último ejercicio anual al 30 de junio de 2004, y de resultados, evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo del período equivalente del ejercicio anterior finalizado el 30 de septiembre de 2003)
(expresados en pesos – nota 2.b)
ÍNDICE
- Reseña informativa
- Informe de los auditores (revisión limitada)
- Estados contables básicos:
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
- Notas a los estados contables
- Cuadros anexos
- Información adicional requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
- Informe de la Comisión Fiscalizadora
RESEÑA INFORMATIVA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
(período de tres meses)
- COMENTARIOS GENERALES
El 15 de julio de 2004 la Planta Industrial de Ramallo inició la parada anual de mantenimiento y mejoras más importante de los últimos años con una inversión de aproximadamente US$_1.400.000 y una duración de 35 días. La puesta en marcha de las dos líneas de producción de hardboard se completó el 20 de agosto pasado. Si bien la extensión de este proceso mejoró la exposición respecto a la falta de provisión de gas, las ventas tuvieron que ser soportadas por el inventario y las importaciones de Bolivia pero aún así generaron un resultado negativo, previsto originalmente, para los meses de julio y agosto de 2004. Superada la crisis energética y los efectos de la parada anual, los resultados del mes de septiembre de 2004 exhibieron el retorno a la normalidad de los indicadores de gestión a pesar que el resultado global del trimestre fue negativo.
Por lo expuesto el resultado del período de tres meses terminado el 30 de septiembre de 2004 finalizó con un resultado neto negativo de $ 879.390.
En agosto de 2004 el Gobierno Nacional devolvió al Ministerio del Interior el manejo de las fuerzas de seguridad y modificó su postura inicial frente a los actos de violencia durante las manifestaciones y protestas callejeras de los grupos de izquierda y piqueteros. No sólo se reprimieron los ataques al Ministerio de Economía sino también se detuvieron a 100 manifestantes. Al mismo tiempo se impidió el bloqueo de las boleterías de estaciones de trenes por parte de los grupos que lo hacían habitualmente.
La Corte Suprema de Justicia, en fallo unánime, declaró inconstitucional un artículo de la Ley de Riesgos del Trabajo y abrió nuevamente la puerta a la industria del juicio. Al eliminar los topes que establecía la ley promulgada en 1995 y permitir las acciones legales contra las empresas por accidentes de trabajo y enfermedades profesionales, se facilita el retorno a viejas prácticas que encarecen los costos de muchas organizaciones y amenazan la existencia de otras.
El Gobierno Nacional ha puesto sus esfuerzos en la negociación con los tenedores de bonos en default a efectos de normalizar la situación financiera del país en los próximos meses. La discusión alrededor de la propuesta girará en torno al porcentaje de aceptación de los bonistas y las nuevas concesiones que realizará el Gobierno para cerrar el acuerdo.
En relación con la marcha de la economía, los principales indicadores continúan exhibiendo resultados positivos a pesar de la fuerte deuda social que mantiene el país con los sectores de menores recursos.
GESTIÓN COMERCIAL
Ventas – Las ventas netas del período alcanzaron $ 12.192.634, de las cuales $ 6.042.827 (49,6%) correspondieron al mercado local y $ 6.149.807 (50,4%) al de exportación. El volumen consolidado de ventas fue de 4.372 mil metros cuadrados de los cuales el 49% correspondió al mercado local y el 51% al de exportación. Debe considerarse que debido a la falta de producto se debieron postergar exportaciones de los meses de julio y agosto para el período septiembre / octubre. El volumen de ventas del mercado local exhibe un crecimiento del 5% en relación con el mismo período del año anterior. En el caso de las exportaciones los volúmenes son menores pero exhiben una fuerte recuperación de precio. Merece destacarse que a pesar de los problemas señalados anteriormente las ventas del período exhiben un crecimiento de $ 1.120.869 sobre el mismo período del año anterior que en términos porcentuales representan un incremento del 10%.
GESTIÓN INDUSTRIAL
Producción – La producción del trimestre julio a septiembre de 2004 -expresada en miles de metros cuadrados- fue de 4.206 contra 5.341 de igual período del ejercicio anterior, exhibiendo una caída de 1.135 que se explican por la parada anual de mantenimiento. La producción de productos revestidos tuvo una caída del 6,4% en relación con el mismo período del año anterior.
Parada anual de mantenimiento y mejoras – La parada anual de mantenimiento y mejora de la Planta Industrial incluyó la actualización tecnológica de la Prensa II, y el mantenimiento integral de la Prensa I y las máquinas continuas I y II en las cuales se instalaron sistemas electrónicos de monitoreo y control. En la usina las tareas se centralizaron en las calderas, planta de agua y compresores. El costo total alcanzó US$ 1.393.790.
Conexión eléctrica – El proyecto continúa avanzando dentro de lo previsto, estimándose la puesta en marcha para enero de 2005. Por su parte Fiplasto S.A. contrató las tareas correspondientes a la “conexión interna” y efectuó la compra de un transformador. El monto total de la inversión asciende a US$ 730.000, de los cuales US$ 200.000 corresponden a la conexión interna y al transformador citado.
GESTIÓN ADMINISTRATIVA Y FINANCIERA
Deuda bancaria – En septiembre de 2004 la Sociedad suscribió el nuevo contrato con el Club de Bancos que establece las condiciones que regularán el préstamo desde el 5 de octubre de 2004 hasta el 5 de junio de 2009. Las amortizaciones serán mensuales y la Sociedad podrá precancelar la participación de cualquiera de los bancos en la medida que cancele el saldo sin aplicar quita alguna. En el nuevo contrato se eliminan las restricciones en materia de inversiones, pago de dividendos a accionistas, honorarios de los directores y cláusulas de aceleración; se reducen los costos del préstamo y se elimina la figura del veedor de los bancos. Haciendo uso de las condiciones que establece el nuevo contrato, Fiplasto S.A. procedió a la firma de un acuerdo de cancelación anticipada de la deuda correspondiente a la participación proporcional que el Banco Patagonia Sudameris S.A. poseía en el saldo adeudado. La deuda con dicha entidad, incluyendo capital, CER e intereses ascendía a $ 349.692 y se cancelará en seis cuotas iguales, mensuales y consecutivas con el ajuste correspondiente a la aplicación del CER e intereses. La primera cuota se abonó en octubre de 2004 y la última se abonará en marzo de 2005.
- ESTRUCTURA PATRIMONIAL
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. | ..30-09-02.. | ..30-09-01.. | ..30-09-00.. | |
| (1) | (1) | ||||
| Activo corriente | 16.173.919 | 15.187.497 | 15.924.228 | 21.515.559 | 26.291.891 |
| Activo no corriente | 69.684.844 | 69.626.081 | 75.661.933 | 80.768.737 | 85.868.285 |
| Total | 85.858.763 | 84.813.578 | 91.586.161 | 102.284.296 | 112.160.176 |
| Pasivo corriente | 11.390.956 | 6.882.370 | 10.619.148 | 29.618.614 | 29.545.234 |
| Pasivo no corriente | 10.321.100 | 15.926.871 | 17.776.798 | 32.111.189 | 26.990.959 |
| Subtotal | 21.712.056 | 22.809.241 | 28.395.946 | 61.729.803 | 56.536.193 |
| Patrimonio neto | 64.146.707 | 62.004.337 | 63.190.215 | 40.554.493 | 55.623.983 |
| Total | 85.858.763 | 84.813.578 | 91.586.161 | 102.284.296 | 112.160.176 |
- No incluye el efecto del cambio de normas contables adoptadas por la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. | ..30-09-02.. | ..30-09-01.. | ..30-09-00.. | |
| (1) | (1) | ||||
| (Pérdida) ganancia operativa | (655.184) | 2.049.772 | 3.374.970 | (900.570) | 33.514 |
| Resultados financieros y por tenencia, netos | 99.600 | (333.612) | (569.722) | (1.818.762) | (1.087.431) |
| Otros ingresos y egresos, netos | (337.325) | (363.752) | (634.351) | (698.204) | 70.644 |
| (Pérdida) ganancia antes del impuesto a las ganancias | (892.909) | 1.352.408 | 2.170.897 | (3.417.536) | (983.273) |
| Impuesto a las ganancias (2) | 13.519 | (752.263) | 65.832 | (870.266) | (218.544) |
| (Pérdida) ganancia neta del período | (879.390) | 600.145 | 2.236.729 | (4.287.802) | (1.201.817) |
- No incluye el efecto del cambio de normas contables adoptadas por la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
- Incluyendo su complementario a la ganancia mínima presunta en 2001 y 2000.
- DATOS ESTADÍSTICOS (EN UNIDADES FÍSICAS)
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. | ..30-09-02.. | ..30-09-01.. | ..30-09-00.. | |
| Volumen de ventas | |||||
| Mercado local (‘000 m2) | 2.147 | 2.043 | 1.095 | 2.124 | 3.249 |
| Mercado exterior (‘000 m2) | 2.225 | 2.544 | 3.551 | 1.978 | 2.344 |
| Madera mercado local (‘000 m2) | |||||
| Producción | |||||
| Producción (en toneladas) | 12.265 | 15.325 | 15.941 | 14.939 | 17.106 |
| Producción (‘000 m2) | 4.206 | 5.341 | 5.207 | 5.191 | 5.932 |
- ÍNDICES
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. | ..30-09-02.. | ..30-09-01.. | ..30-09-00.. | |
| Liquidez (1) | 1,42 | 2,21 | 1,50 | 0,73 | 0,89 |
| Solvencia (2) | 2,95 | 2,72 | 2,23 | 0,66 | 0,98 |
| Inmovilización del capital (3) | 0,81 | 0,82 | 0,83 | 0,79 | 0,77 |
- Activo corriente / Pasivo corriente
- Patrimonio neto / Pasivo total
- Activo no corriente / Activo total
- PERSPECTIVAS
En los últimos meses el Gobierno argentino viene mostrando firmes intenciones de querer solucionar la deuda en default y a tal efecto desarrolló varias propuestas para los tenedores de bonos. Si bien el camino no será fácil, es probable que a comienzos de 2005 se obtengan los primeros resultados. Este proceso hacia la normalización financiera del país no estará exento de dificultades, no obstante si existe la voluntad política se podrá finalmente arribar a una solución.
Los principales indicadores económicos continúan exhibiendo resultados positivos. La economía sigue creciendo y se estima su aumento en una tasa cercana al 8% para el año 2004; crecen la construcción, el empleo, la recaudación y las reservas del Banco Central. La inflación y el dólar siguen bajo control y no se estiman turbulencias en el corto plazo.
Resulta evidente la fuerte recuperación que ha tenido la economía en el último tiempo; no obstante la mitad de la población vive por debajo de la línea de la pobreza y el Gobierno aún debe cargar con una fuerte deuda social. La inseguridad no deja de ser una manifestación de este problema. La prórroga de la doble indemnización hasta fines de 2005 permite observar que en la visión del Ministerio de Trabajo la solución de los problemas de empleo aún están lejos de tener solución.
Para las empresas se mantiene la incógnita respecto a la actualización de las tarifas de los servicios públicos y su impacto en la estructura de costos, pero recientemente ha surgido una nueva amenaza a partir de los últimos fallos de la Corte Suprema de Justicia que afectaron a la Ley de Riesgos del Trabajo. Es probable que el Gobierno impulse una nueva ley para solucionar este nuevo problema.
En el plano internacional, se espera que continúe la recuperación de la economía mundial y particularmente la de los Estados Unidos. Si bien el aumento en el precio del petróleo representa una amenaza, se considera que las exportaciones continuarán con un contexto favorable similar al último año.
Con el propósito de asegurar el abastecimiento del mercado interno y las exportaciones, Fiplasto S.A. mantendrá el actual régimen de producción al 100% de su capacidad durante el presente ejercicio económico.
Con la puesta en marcha de la conexión al mercado eléctrico mayorista en enero de 2005 se reducirá notablemente la exposición de la planta industrial a los cortes de gas durante el invierno de 2005.
En el mercado doméstico se focalizarán las acciones comerciales en los productos revestidos con el propósito de incrementar la participación de aquéllos que tienen mayor valor agregado en el mix de ventas. No se observan dificultades para sostener los actuales volúmenes de ventas.
Las exportaciones a los Estados Unidos se verán favorecidas por los acuerdos alcanzados por Fiplasto S.A. con los operadores marítimos que asegurarán el transporte y la logística durante el presente ejercicio económico.
Con la adquisición en octubre de 2004 del 60% de la firma Franci S.A., la Sociedad incursionará en la fabricación y comercialización de muebles buscando incrementar las utilidades para sus accionistas en el mediano plazo. Con un nivel de inversión muy acotado, Fiplasto S.A. incorporará una nueva unidad de negocio con alto potencial de crecimiento. Durante una primera etapa se abordarán los temas societarios, legales y organizativos como así también la elaboración del plan de negocios.
Habiendo cerrado el nuevo contrato con el Club de Bancos, con la planta industrial operando al 100% de capacidad para abastecer las ventas del mercado doméstico y las exportaciones, estimando la conexión eléctrica al mercado mayorista para el mes de enero de 2005 y con la incorporación de una nueva unidad de negocio, Fiplasto S.A. reafirma su compromiso de incrementar la rentabilidad para sus accionistas.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2004
| MÁXIMO F. LELOIR |
| Presidente |
INFORME DE LOS AUDITORES
(Revisión limitada)
A los señores Presidente y Directores de
FIPLASTO S.A.
Alsina 756, Piso 10º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
1. Identificación de los estados contables objeto de la revisión limitada
Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Fiplasto S.A. al 30 de septiembre de 2004, y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo con sus notas 1 a 9 y anexos A, E, F, G, H e I correspondientes al período de tres meses finalizado en esa fecha.
Los estados citados y demás documentos anteriormente detallados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad, en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe de revisión limitada sobre ellos basado en la revisión que realizamos con el alcance indicado en el capítulo 2.
2. Alcance del trabajo
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, establecidas por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios. Dichas normas establecen un alcance que es sustancialmente menor a la aplicación de todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder emitir una opinión profesional sobre los estados contables considerados en su conjunto. Las referidas normas sobre revisión limitada consisten básicamente en aplicar procedimientos analíticos sobre los importes incluidos en los estados contables, efectuar comprobaciones globales y realizar indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial de la Sociedad al 30 de septiembre de 2004, sobre los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha.
3. Aclaraciones previas
La información presentada con propósitos comparativos a los estados contables por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004, correspondiente al 30 de junio de 2004 (datos patrimoniales) y 30 de septiembre de 2003 (datos de resultados, evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo), surge de los estados contables a dichas fechas. La información al 30 de septiembre de 2003 fue modificada por la Dirección de la Sociedad para dar efecto a los cambios de criterios contables detallados en la nota 3.g).
2.
- Con fecha 31 de agosto de 2004 hemos emitido nuestro informe de auditoría sobre los estados contables correspondientes al ejercicio económico terminado el 30 de junio de 2004, con opinión favorable sin salvedades.
- Asimismo, con fecha 7 de noviembre de 2003 hemos emitido nuestro informe de revisión limitada sobre los estados contables por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2003. Nuestra manifestación sobre dichos estados contables incluía una observación, expuesta en el párrafo c) del apartado de Aclaraciones previas de aquel informe, referida a la discontinuación por parte de la Sociedad del método de ajuste por inflación a partir del 1° de marzo de 2003 -en cumplimiento de la Resolución General N° 441/03 de la Comisión Nacional de Valores-, la cual no era admitida por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
4. Manifestación de los auditores
Por las razones descriptas en el capítulo 2, no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la razonabilidad con que los estados contables objetos de esta revisión, considerados en su conjunto, presentan la situación patrimonial de Fiplasto S.A. al 30 de septiembre de 2004, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo por el período de tres meses finalizado a esa fecha. No obstante, en base a la revisión limitada que hemos realizado, estamos en condiciones de manifestar que los estados contables al 30 de septiembre de 2004, señalados en el primer párrafo del capítulo 1, contemplan todos los hechos y circunstancias significativas de los que tomamos conocimiento, y que no tenemos observaciones que formular sobre dichos estados contables.
5. Información especial requerida por disposiciones legales vigentes
(estados contables al 30 de septiembre de 2004)
- Las cifras de los estados contables mencionados en el capítulo 1, surgen de los registros contables de la Sociedad, los que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
- Los estados contables han sido preparados en sus aspectos formales de acuerdo con lo dispuesto en la Ley N° 19.550 y la Resolución General N° 368/01 (texto ordenado) de la Comisión Nacional de Valores, y se encuentran transcriptos en el libro Inventario y Balances.
- Como parte de nuestra revisión, cuyo alcance se menciona en el capítulo 2 de este informe, hemos revisado la Reseña Informativa requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores y la Información Adicional requerida por el art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, ambas correspondientes al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004 y preparadas por el Directorio de la Sociedad, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
3.
- Según surge de los registros contables, el pasivo devengado al 30 de septiembre de 2004 a favor del Régimen Nacional de Seguridad Social, en concepto de aportes y contribuciones previsionales, asciende a $ 173.693, de los cuales $ 47.914 se encuentran incluidos en planes de facilidades de pago, no existiendo sumas exigibles a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2004
| DELOITTE & Co. S.R.L. |
| (Registro de Soc. Com. - C.P.C.E. C.A.B.A. - Tomo 1, Folio 3) |
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
| Domicilio social: | Alsina 756, Piso 10º - Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| Actividad principal de la Sociedad: | Fabricación y venta de tableros, planchas, bloques y demás productos originados en la madera. |
| Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia | 3 de mayo de 1946 |
| Última modificación del estatuto: | 11 de marzo de 2004 |
| Número de registro en la Inspección General de Justicia: | 200.853 |
| Vencimiento del contrato social: | 2 de mayo de 2045 |
EJERCICIO ECONÓMICO N° 60
INICIADO EL 1° DE JULIO DE 2004
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
(período de tres meses)
(presentados en forma comparativa con los datos patrimoniales de cierre del último ejercicio anual al 30 de junio de 2004, y de resultados, evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo del período equivalente del ejercicio anterior finalizado el 30 de septiembre de 2003)
(expresados en pesos – nota 2.b)
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
(en pesos - nota 5)
| ..30/09/04 y 30/06/04.. Autorizado a realizar oferta pública, suscripto e integrado (valores nominales) | |
| 9 acciones ordinarias categoría A de v/n 1 y de 5 votos cada una 23.999.999 acciones ordinarias categoría B de v/n 1 y de 1 voto cada una | 9 23.999.991 24.000.000 |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentado en forma comparativa con el cierre de ejercicio anterior al 30 de junio de 2004
(expresados en pesos – nota 2.b)
| …30-09-04… | …30-06-04… | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos (nota 4.a) | 2.541.307 | 2.021.824 |
| Inversiones (nota 4.b) | 297.104 | 292.031 |
| Créditos por ventas (nota 4.c) | 6.143.627 | 7.337.278 |
| Otros créditos (nota 4.d) | 2.258.978 | 2.367.546 |
| Bienes de cambio (nota 4.e) | 4.932.903 | 5.832.836 |
| Total del Activo Corriente | 16.173.919 | 17.851.515 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Otros créditos (nota 4.d) | 876.756 | 772.818 |
| Impuesto diferido (nota 4.f) | 3.509.434 | 3.495.915 |
| Bienes de uso (anexo A) | 65.298.654 | 64.669.930 |
| Total del Activo no Corriente | 69.684.844 | 68.938.663 |
| TOTAL DEL ACTIVO | 85.858.763 | 86.790.178 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Deudas: | ||
| Comerciales (nota 4.g) | 6.845.330 | 6.894.262 |
| Bancarias (nota 4.h) | 2.546.443 | 1.494.083 |
| Remuneraciones y cargas sociales (nota 4.i) | 1.150.731 | 1.211.889 |
| Cargas fiscales (nota 4.j) | 612.033 | 866.181 |
| Diversas | 236.419 | 236.419 |
| Total del Pasivo Corriente | 11.390.956 | 10.702.834 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Deudas: | ||
| Bancarias (nota 4.h) | 7.572.557 | 8.361.424 |
| Cargas fiscales (nota 4.j) | 52.130 | 64.616 |
| Diversas | 75.000 | |
| Total deudas | 7.699.687 | 8.426.040 |
| Previsiones (anexo E) | 2.621.413 | 2.635.207 |
| Total del Pasivo no Corriente | 10.321.100 | 11.061.247 |
| Total del Pasivo | 21.712.056 | 21.764.081 |
| PATRIMONIO NETO | 64.146.707 | 65.026.097 |
| TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 85.858.763 | 86.790.178 |
Las notas 1 a 9 y los anexos A, E, F, G, H e I forman parte integrante de estos estados.
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentado en forma comparativa con el período equivalente finalizado el 30 de septiembre de 2003
(expresados en pesos – nota 2.b)
| …30-09-04… | …30-09-03… | |
| Ventas netas de bienes (nota 4.k) | 12.192.634 | 11.071.765 |
| Costo de los bienes vendidos (anexo F) | (11.605.122) | (8.007.955) |
| Ganancia bruta | 587.512 | 3.063.810 |
| Gastos de comercialización (anexo H) | (377.145) | (344.425) |
| Gastos de administración (anexo H) | (865.551) | (669.613) |
| (Pérdida) ganancia operativa | (655.184) | 2.049.772 |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos (nota 4.l) | 637.320 | 206.282 |
| Generados por pasivos (nota 4.l) | (537.720) | (539.894) |
| Otros ingresos y egresos (nota 4.m) | (337.325) | (363.752) |
| (Pérdida) ganancia antes del impuesto a las ganancias | (892.909) | 1.352.408 |
| Impuesto a las ganancias (nota 4.n) | 13.519 | (752.263) |
| (PÉRDIDA) GANANCIA NETA DEL PERÍODO | (879.390) | 600.145 |
| Resultado por acción ordinaria (nota 3.j) | (0,04) | 0,05 |
Las notas 1 a 9 y los anexos A, E, F, G, H e I forman
parte integrante de estos estados.
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentado en forma comparativa con el período equivalente finalizado el 30 de septiembre de 2003
(expresados en pesos – nota 2.b)
| ......................................................30-09-04....................................................... | ...30-09-03... | ||||||
| …….Aportes de los propietarios…... | …….Resultados……… | Total | Total | ||||
| Capital social | Ajuste de capital | Total de aportes de los propie-tarios | Asignados Reserva legal | No asignados | |||
| Saldos al inicio del ejercicio | 24.000.000 | 19.968.799 | 43.968.799 | 827.450 | 20.229.848 | 65.026.097 | 61.638.012 |
| Modificación del saldo (nota 3.g) | (233.820) | ||||||
| Saldos al inicio del ejercicio modificados | 24.000.000 | 19.968.799 | 43.968.799 | 827.450 | 20.229.848 | 65.026.097 | 61.404.192 |
| (Pérdida) ganancia neta del período | (879.390) | (879.390) | 600.145 | ||||
| Saldos al cierre del período | 24.000.000 | 19.968.799 | 43.968.799 | 827.450 | 19.350.458 | 64.146.707 | 62.004.337 |
Las notas 1 a 9 y los anexos A, E, F, G, H e I forman parte integrante de estos estados.
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentado en forma comparativa con el período equivalente finalizado el 30 de septiembre de 2003
(expresados en pesos – nota 2.b)
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. | |
| VARIACIONES DEL EFECTIVO (1) | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 2.313.855 | 2.087.149 |
| Efectivo al cierre del período | 2.838.411 | 2.933.875 |
| Aumento neto del efectivo | 524.556 | 846.726 |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO: | ||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| (Pérdida) ganancia neta del período | (879.390) | 600.145 |
| Intereses perdidos y coeficiente de estabilización de referencia | 342.074 | 337.365 |
| Intereses ganados | (1.033) | (13.986) |
| Impuesto a las ganancias devengado | (13.519) | 752.263 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas ordinarias: | ||
| Más: partidas que no significan utilización de efectivo (nota 4.ñ) | 1.601.665 | 2.116.245 |
| Menos: partidas que no significan generación de efectivo (nota 4.o) | (605.332) | (318.557) |
| Cambios en activos y pasivos operativos (nota 4.p) | 1.321.381 | (584.602) |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 1.765.846 | 2.888.873 |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisición de bienes de uso | (2.185.058) | (947.096) |
| Cobro por ventas de bienes de uso | 981.551 | 382.200 |
| Cobro de intereses | 1.033 | 13.986 |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (1.202.474) | (550.910) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Disminución neta de deudas bancarias | (38.816) | (1.343.293) |
| Pago de intereses | (147.944) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (38.816) | (1.491.237) |
| AUMENTO NETO DEL EFECTIVO | 524.556 | 846.726 |
- Efectivo: Caja y bancos más Inversiones.
Las notas 1 a 9 y los anexos A, E, F, G, H e I forman
parte integrante de estos estados.
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentadas en forma comparativa con los datos patrimoniales de cierre del último ejercicio anual al 30 de junio de 2004, y de resultados, evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo del período equivalente del ejercicio anterior finalizado el 30 de septiembre de 2003
(expresadas en pesos – nota 2.b)
1. CONTEXTO ECONÓMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
La República Argentina atravesó durante los últimos cuatro años un delicado contexto económico, el cual tuvo como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, un riesgo país que alcanzó niveles fuera de los promedios habituales y una recesión económica que duró más de cuatro años. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios y un incremento significativo en el nivel de desempleo. Asimismo, la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones y la posibilidad para acceder a líneas de crédito bancario fueron afectadas por estas circunstancias.
Para hacer frente a esta crisis, a partir del mes de diciembre de 2001 se tomaron medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. A partir de enero de 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destacaron la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante los primeros meses del año 2002; la “pesificación” (sobre la base de una relación de cambio de 1 peso por cada dólar estadounidense) de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos, así como de las tarifas de los servicios públicos, y el congelamiento de dichas tarifas al dejar sin efecto las cláusulas indexatorias por cualquier mecanismo y su posterior renegociación caso por caso.
A partir de la sanción de la Ley Nº 25.561 (Ley de emergencia pública y reforma del régimen cambiario), quedaron sin efecto las cláusulas de ajuste en dólares u otras monedas extranjeras u otros mecanismos indexatorios incluidos en los contratos celebrados con la Administración Pública. Los precios y tarifas vigentes a dicha fecha fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de 1 peso por cada dólar estadounidense. Asimismo, el Gobierno Nacional está autorizado a renegociar dichos contratos.
En relación con las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero argentino, así como las obligaciones exigibles de dar sumas de dinero expresadas en dicha moneda no vinculadas al citado sistema, acordadas bajo leyes argentinas y cualquiera sea su origen y naturaleza, existentes a la sanción de la Ley N° 25.561, fueron convertidas sobre la base de una relación de cambio de 1 peso por US$ 1 y se les aplica un “Coeficiente de Estabilización de Referencia”, el que es publicado por el Banco Central de la República Argentina (“B.C.R.A.”). El coeficiente antes referido se aplica a partir del mes de febrero de 2002 y está basado en la evolución del índice de precios al consumidor.
Para el caso particular de las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero argentino, además del coeficiente antes mencionado, se aplica una tasa que no podrá superar la tasa máxima establecida por el B.C.R.A.
La evolución futura de la crisis económica argentina podría requerir que el Gobierno Nacional modifique alguna medida adoptada o emita regulaciones adicionales.
2. BASES DE PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN
a) Normas contables aplicadas - Los presentes estados contables se han preparado de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N° 368/01 (texto ordenado) de la Comisión Nacional de Valores (“C.N.V.”). Esta resolución adoptó las Resoluciones Técnicas Nros. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“F.A.C.P.C.E.”), a partir del 1° de enero de 2003, y la Resolución Técnica N° 21 de la misma Federación, con vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1° de abril de 2004, todas ellas según fueran adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“C.P.C.E.C.A.B.A.”) con algunas excepciones y aclaraciones y cuatro aspectos regulados específicamente por la C.N.V., entre los que se destaca con relación a los presentes estados contables el de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino mantenerlos a sus valores nominales.
b) Consideración de los efectos de la inflación - Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E. El Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441/03 de la Comisión Nacional de Valores suspendieron la preparación de estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003. Con fecha 29 de octubre de 2003 el C.P.C.E.C.A.B.A., mediante la Resolución M.D. N° 41/03, discontinuó a partir del 1° de octubre de 2003 la aplicación de la reexpresión a moneda homogénea prevista en la Resolución Técnica N°_6. La Sociedad, siguiendo la normativa del organismo de contralor, discontinuó dicha reexpresión a partir del 1° de marzo de 2003. Cabe señalar que ha sido muy reducido el nivel de significatividad de las tasas de inflación medidas según las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (utilizado para la reexpresión de la información contable a moneda homogénea) entre el mes de febrero de 2003, fecha en que la Sociedad discontinuó la reexpresión, y el mes de septiembre de 2003.
3. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN
Los principales criterios contables utilizados en la preparación de los estados contables son los siguientes:
a) Rubros monetarios - Caja y bancos, inversiones, créditos, deudas y previsiones en pesos están expresados a sus valores nominales, contemplando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período o ejercicio. En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales en base a la interpretación indicada en la Resolución Técnica N° 17. En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad ha mantenido el activo impositivo diferido neto a su valor nominal. Las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires establecen que dicho activo debe registrarse a su valor descontado. El efecto de no haber registrado dicho activo a su valor actual no es significativo con relación a los estados contables en su conjunto.
b) Activos y pasivos en moneda extranjera - Los activos y pasivos en moneda extranjera están expresados a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones vigentes al cierre del período o ejercicio. No se presentan casos de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada y que por lo tanto hubieran requerido la determinación de valores actuales.
c) Inversiones corrientes – Comprenden depósitos a plazo fijo, registrados al valor del capital invertido más los intereses devengados hasta el cierre del período o ejercicio.
d) Bienes de cambio - Los productos terminados y en proceso fueron valuados a su costo de reproducción al cierre del período o ejercicio, ponderados, de corresponder, por su grado de avance; las materias primas, materiales y repuestos, y diversos, fueron valuados a su costo de reposición al cierre del período o ejercicio. Los valores así determinados de bienes de cambio no superan, en su conjunto, su valor recuperable.
e) Bienes de uso – (i) Valores de origen: los bienes de uso y los anticipos a proveedores que fijan precio fueron valuados a su costo, reexpresado de corresponder en función de lo indicado en la nota 2.b). La forestación ha sido valuada a su valor neto de realización, por ser éste inferior al costo de adquisición; sus aumentos comprenden el crecimiento vegetativo y sus disminuciones corresponden principalmente a su transformación en materias primas. (ii) Depreciaciones: los bienes de uso se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas, sobre la base de sus valores reexpresados. En el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2000 la Sociedad registró una desvalorización extraordinaria a efectos de adecuar los valores de ciertos bienes a sus valores recuperables. (iii) Valores recuperables: los valores así determinados de los bienes de uso no superan, en su conjunto, su valor recuperable al cierre del período o ejercicio.
f) Cuentas del patrimonio neto - Se encuentran reexpresadas según lo indicado en la nota 2.b). El exceso del valor actualizado del capital social sobre su valor nominal ha sido expuesto en el patrimonio neto en la cuenta “Ajuste de capital”.
g) Modificación del saldo al inicio del patrimonio neto - El saldo del patrimonio neto al 30 de junio de 2003 y el resultado del ejercicio finalizado en esa fecha han sido modificados como consecuencia de las disposiciones adoptadas por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas celebrada el 14 de noviembre de 2003, de acuerdo al siguiente detalle:
| ...2003... | ||
| Defecto en la provisión de honorarios a directores | (233.820) | |
| Total modificación del saldo al inicio | (233.820) |
h) Cuentas de resultados - Las cuentas de resultados han sido expresadas a sus valores nominales en función de lo indicado en la nota 2.b), excepto los cargos por activos consumidos (depreciaciones de bienes de uso y de inversiones no corrientes), determinados de acuerdo con los valores reexpresados de tales activos.
i) Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta - La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos y de los quebrantos impositivos existentes y créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computados considerando la tasa impositiva vigente, que actualmente alcanza el 35%. Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el monto mayor que surja de la determinación del impuesto a la ganancia mínima presunta y la obligación fiscal por el impuesto a las ganancias determinado aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada del ejercicio. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias a pagar, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias a pagar sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes. El Directorio de la Sociedad estima que el monto total del impuesto a la ganancia mínima presunta registrado en el rubro “Otros créditos” del activo no corriente será utilizado en el plazo de su vigencia.
j) Resultado por acción ordinaria - Se presenta exclusivamente en el estado de resultados, el indicador básico, que corresponde al cociente entre el resultado del período o ejercicio y la cantidad de acciones ordinarias, por cuanto no existen acciones preferidas ni obligaciones negociables convertibles en acciones ordinarias.
k) Información por segmentos - Se han determinado segmentos geográficos que tienen para la Sociedad el carácter de primarios. La apertura de segmentos definida totaliza los ingresos por ventas, y se incluyen además los resultados, los activos y pasivos e información sobre ciertos gastos no generadores de fondos para la Sociedad. La información pertinente se presenta en la nota 9 a estos estados contables.
l) Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables - El Directorio, la Gerencia y los asesores legales de la Sociedad han realizado estimaciones que afectan la determinación de los importes de los activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Los resultados e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de estos estados contables.
4. COMPOSICIÓN DE RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES
| ..30-09-04.. | ..30-06-04.. |
a) Caja y bancos
| En moneda local | 1.930.875 | 1.390.811 |
| En moneda extranjera (anexo G) | 610.432 | 631.013 |
| Total | 2.541.307 | 2.021.824 |
b) Inversiones
| Depósitos a plazo fijo (anexo G) | 297.104 | 292.031 |
c) Créditos por ventas
| Deudores locales (1) | 1.830.160 | 2.064.647 |
| Deudores del exterior (anexo G) | 3.504.960 | 4.397.458 |
| Deudores en gestión judicial (2) | 822.262 | 792.234 |
| Reembolsos de exportación (anexo G) | 629.093 | 694.582 |
| Subtotal | 6.786.475 | 7.948.921 |
| Previsión para deudores de cobro dudoso (anexo E) (3) | (642.848) | (611.643) |
| Total | 6.143.627 | 7.337.278 |
- Incluyen cheques de pago diferido por 376.854 y 178.469 al 30 de septiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004, respectivamente.
- Incluyen 121.923 y 120.070 en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004, respectivamente (anexo G).
- Incluyen 109.731 y 108.063 en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004, respectivamente (anexo G).
| ..30-09-04.. | ..30-06-04.. |
d) Otros créditos
| Corrientes: | |||
| Créditos fiscales | 1.343.714 | 602.864 | |
| Préstamos a clientes | 463.366 | 248.366 | |
| Anticipos a proveedores | 83.102 | 188.885 | |
| Gastos pagados por adelantado | 60.658 | 83.552 | |
| Crédito por bienes de uso vendidos (anexo G) | 940.681 | ||
| Diversos | 308.138 | 303.198 | |
| Total | 2.258.978 | 2.367.546 | |
| No corrientes: | |||
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 876.756 | 772.818 |
e) Bienes de cambio
| Corrientes: | ||
| Productos terminados y en proceso | 1.550.605 | 2.382.388 |
| Materias primas, materiales y repuestos | 3.314.738 | 3.156.866 |
| Diversos | 11.857 | 6.010 |
| Subtotal | 4.877.200 | 5.545.264 |
| Anticipos a proveedores | 55.703 | 287.572 |
| Total | 4.932.903 | 5.832.836 |
| No corrientes: | ||
| Productos terminados | 1.264.789 | 1.167.010 |
| Previsión para desvalorización y obsolescencia (anexo E) | (1.264.789) | (1.167.010) |
| Total | - - | - - |
f) Impuesto diferido
| Quebrantos acumulados | 3.432.983 | 3.086.791 |
| Diferencias temporarias de valuación | 1.417.171 | 1.938.753 |
| Subtotal | 4.850.154 | 5.025.544 |
| Previsión para ajuste de valuación de saldos de impuesto diferido (anexo E) | (1.340.720) | (1.529.629) |
| Total | 3.509.434 | 3.495.915 |
Los quebrantos acumulados por impuesto a las ganancias registrados por la Sociedad, pendientes de utilización al 30 de septiembre de 2004 son los siguientes:
| Año de generación | Importe del quebranto | Tasa impositiva vigente | Crédito por quebranto acumulado | Año de prescripción | |||||
| 2000 | 3.125.793 | 35% | 1.094.028 | 2005 | |||||
| 2001 | 5.693.609 | 35% | 1.992.763 | 2006 | |||||
| 2004 | 989.120 | 35% | 346.192 | 2009 | |||||
| Total | 9.808.522 | 3.432.983 |
| ..30-09-04.. | ..30-06-04.. |
g) Deudas comerciales
| Proveedores en cuenta corriente (1) | 3.906.517 | 4.249.087 |
| Cheques de pago diferido | 2.938.813 | 2.645.175 |
| Total | 6.845.330 | 6.894.262 |
- Incluyen 597.633 y 193.417 en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004, respectivamente (anexo G).
| ..30-09-04.. | ..30-06-04.. |
h) Deudas bancarias
| Corrientes: | ||
| * Con garantía real | ||
| * Club de Bancos (nota 7) | ||
| Capital | 1.561.537 | 962.840 |
| Coeficiente de estabilización de referencia | 812.026 | 479.783 |
| Intereses | 165.380 | 11.460 |
| Subtotal | 2.538.943 | 1.454.083 |
| * Sin garantía real | 7.500 | 40.000 |
| Subtotal | 7.500 | 40.000 |
| Total | 2.546.443 | 1.494.083 |
| No corrientes: | ||
| * Con garantía real | ||
| * Club de Bancos (nota 7) | ||
| Capital | 4.981.887 | 5.580.586 |
| Coeficiente de estabilización de referencia | 2.590.670 | 2.780.838 |
| Total | 7.572.557 | 8.361.424 |
| ..30-09-04.. | ..30-06-04.. |
i) Deudas por remuneraciones y cargas sociales
| Corrientes: | ||
| Sueldos y jornales | 137.844 | 341.708 |
| Cargas sociales | 196.434 | 350.318 |
| Provisiones por vacaciones y aguinaldo | 602.869 | 262.812 |
| Provisión para gratificaciones | 163.400 | 185.000 |
| Planes de facilidades de pago | 47.914 | 71.130 |
| Indemnizaciones | 2.270 | 921 |
| Total | 1.150.731 | 1.211.889 |
j) Deudas por cargas fiscales
| Corrientes: | ||
| Planes de facilidades de pago | 183.576 | 248.345 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 198.329 | 190.799 |
| Retenciones y percepciones impositivas a depositar | 229.556 | 257.217 |
| Retenciones aduaneras a depositar | 82.519 | |
| Diversos | 572 | 87.301 |
| Total | 612.033 | 866.181 |
| No Corrientes: | ||
| Planes de facilidades de pago | 52.130 | 64.616 |
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. |
k) Ventas netas de bienes
| Ventas al mercado local | 7.482.548 | 7.063.410 |
| Ventas a mercados externos | 6.209.230 | 5.483.040 |
| Bonificaciones y rebajas | (1.439.721) | (1.410.521) |
| Reembolsos de exportación | 251.456 | 220.168 |
| Impuesto sobre las exportaciones | (310.879) | (284.332) |
| Total | 12.192.634 | 11.071.765 |
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. |
l) Resultados financieros y por tenencia
| Generados por activos: | ||
| Diferencias de cambio | 32.465 | 166.138 |
| Resultado por tenencia de forestación (anexo A) | 111.566 | 116.859 |
| Resultado por tenencia de productos terminados y en proceso | 492.256 | (90.611) |
| Intereses | 1.033 | 13.896 |
| Subtotal - generados por activos | 637.320 | 206.282 |
| Generados por pasivos: | ||
| Intereses y coeficiente de estabilización de referencia sobre deudas bancarias | (302.309) | (290.241) |
| Gastos bancarios | (185.000) | (191.128) |
| Otros intereses | (39.765) | (47.124) |
| Diferencias de cambio | (10.646) | (11.401) |
| Subtotal - generados por pasivos | (537.720) | (539.894) |
| Total | 99.600 | (333.612) |
m) Otros ingresos y egresos
| Otros ingresos: | ||
| Recupero de previsión para deudores de dudoso cobro (anexo E) | 1.510 | 59.991 |
| Recupero neto de previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 141.707 | |
| Diversos | 72.843 | |
| Subtotal | 1.510 | 274.541 |
| Otros egresos: | ||
| Desvalorización de bienes de cambio (anexo E) | (97.779) | |
| Indemnizaciones | (103.517) | (40.000) |
| Juicios y contingencias (anexo E) | (30.000) | (30.000) |
| Resultado por bajas o venta de bienes de uso | (9.832) | (564.256) |
| Diversos | (97.707) | (4.037) |
| Subtotal | (338.835) | (638.293) |
| Total | (337.325) | (363.752) |
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. |
n) Impuesto a las ganancias
| Impuesto a las ganancias corriente | 346.192 | (550.759) |
| Variación de partidas temporarias | (521.582) | (201.504) |
| Subtotal | (175.390) | (752.263) |
| Recupero de la previsión para ajuste de valuación de saldos de impuesto diferido (anexo E) | 188.909 | |
| Total | 13.519 | (752.263) |
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias y el que resultaría de aplicar al resultado del ejercicio la tasa impositiva vigente es la siguiente:
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. | ||
| (Pérdida) ganancia antes del impuesto a las ganancias | (892.909) | 1.352.408 | |
| Tasa | 35% | 35% | |
| Impuesto sobre base contable calculado a la tasa impositiva vigente | 312.518 | (473.343) | |
| Diferencias permanentes | (298.999) | (278.920) | |
| Total impuesto a las ganancias | 13.519 | (752.263) |
ñ) Partidas que no significan utilización de efectivo
| Depreciación de bienes de uso | 1.430.676 | 1.420.662 |
| Resultado por venta de bienes de uso | 9.832 | 564.256 |
| Resultado por tenencia productos terminados y en proceso | 90.611 | |
| Incremento de la previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 97.779 | |
| Incremento de la previsión para deudores de dudoso cobro | 33.378 | 10.716 |
| Incremento de la previsión para juicios y contingencias | 30.000 | 30.000 |
| Total | 1.601.665 | 2.116.245 |
o) Partidas que no significan generación de efectivo
| Recupero de previsión para deudores de dudoso cobro | (1.510) | (59.991) |
| Recupero de previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | (141.707) | |
| Resultado por tenencia productos terminados y en proceso | (492.256) | |
| Resultado por tenencia de la forestación | (111.566) | (116.859) |
| Total | (605.332) | (318.557) |
| ..30-09-04.. | ..30-09-03.. |
p) Cambios en activos y pasivos operativos
| Disminución de créditos por ventas | 1.161.783 | 247.937 |
| (Aumento) disminución de otros créditos | (976.921) | 125.253 |
| Disminución (aumento) de bienes de cambio | 1.294.410 | (431.380) |
| Disminución de bienes de uso (forestación y anticipos a proveedores) | 227.392 | |
| Disminución de deudas comerciales y anticipos de clientes | (78.499) | (230.257) |
| Disminución de deudas por remuneraciones y cargas sociales | (61.158) | (174.264) |
| Disminución de deudas por cargas fiscales | (276.832) | (21.347) |
| Aumento de deudas diversas | 75.000 | |
| Disminución de previsiones para juicios y contingencias | (43.794) | (100.544) |
| Total | 1.321.381 | (584.602) |
5. capital social
El capital de la Sociedad al 30 de septiembre de 2004 y 30 de junio de 2004 ascendía a 24.000.000, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto.
La evolución del capital social de la Sociedad durante los últimos ejercicios ha sido la siguiente:
| Saldo al 30 de septiembre de 1999 | 12.000.000 |
| Capitalización parcial de la cuenta “Ajuste de Capital” aprobada por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 14 de noviembre de 2003 | 12.000.000 |
| Saldo al 30 de septiembre de 2004 | 24.000.000 |
6. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 30 de septiembre de 2004, la Sociedad posee bienes gravados con derechos reales, en garantía de deudas bancarias, de acuerdo con el siguiente detalle:
| Descripción del activo | Garantía otorgada | Valor neto de libros | Importe de la deuda | |
| Planta de producción situada en Ramallo | Hipoteca en 1º grado | 14.117.002 | ||
| Campo en Ramallo | Hipoteca en 1º grado | 11.413.840 | ||
| Forestación en Ramallo | Prenda fija en 1º grado | 2.657.837 | ||
| 28.188.679 | 10.111.500 |
7. DEUDAS BANCARIAS
Con fecha 23 de junio de 1999, la Sociedad suscribió con ciertas entidades financieras (“Club de Bancos”) un Convenio de Reestructuración de Pasivos Financieros, que incluyó la constitución de ciertas garantías reales a favor de ellas (ver nota 6), y la refinanciación de US$_10.907.522 que debían cancelarse en ocho cuotas de amortización semestrales consecutivas de US$ 675.940 con vencimiento la primera de ellas en septiembre de 2001, y una cuota adicional de US$ 5.500.000 con vencimiento en septiembre de 2002, pudiendo ser prorrogado hasta diciembre de 2002.
Con fecha 15 de agosto de 2001, se celebró entre las partes un acuerdo modificatorio del citado convenio que preveía la amortización del saldo de capital adeudado en ocho cuotas anuales consecutivas, la primera de ellas por US$ 676.000 el 23 de junio de 2003 y la última de aproximadamente US$ 1.700.000 el 23 de junio de 2010, y el pago de intereses en forma semestral con vencimiento en junio y diciembre de cada año. Dicho acuerdo incluía ciertas obligaciones para la Sociedad, entre ellas la de a efectuar cancelaciones anticipadas bajo determinados supuestos así como no distribuir dividendos ni ningún otro tipo de utilidades.
El saldo de este préstamo fue pesificado de acuerdo a lo señalado en la nota 1 a los estados contables, y se le aplica el Coeficiente de Estabilización de Referencia (“CER”) y el límite de la tasa máxima establecida por el Banco Central de la República Argentina (“BCRA”), según se menciona en dicha nota.
Al 30 de junio de 2004 la Sociedad había cancelado oportunamente las cuotas de capital e intereses vencidas y adicionalmente efectuó cancelaciones anticipadas de capital. El saldo de este préstamo a esa fecha ascendía a 9.815.507, de los cuales 1.454.083 se exponían en el pasivo corriente y 8.361.424 en el pasivo no corriente.
En septiembre de 2004, la Sociedad y los bancos acreedores (BBVA Banco Francés S.A., Banco Sudameris Patagonia S.A., Banco de la Nación Argentina, Banco CMF S.A., HSBC Bank Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Societe Generale S.A., BNP Paribas y Dresdner Bank Lateinamerika A.G.) celebraron un nuevo acuerdo modificatorio (el “Segundo acuerdo modificatorio”). En esa misma fecha, los créditos que Dresdner Bank Lateinamerika A.G. poseía contra la Sociedad fueron cedidos a Banco CMF S.A.
El nuevo acuerdo prevé la amortización del saldo de capital adeudado en cincuenta y siete cuotas iguales, mensuales y consecutivas, venciendo la primera de ellas el 5 de octubre de 2004 y la última el 5 de junio de 2009. El saldo adeudado devengará intereses de conformidad con lo previsto en la Comunicación “A” 3.507 del BCRA y su normativa modificatoria y complementaria, a una tasa nominal anual fija del 6% anual, los cuales se pagarán conjuntamente con las respectivas cuotas de capital. Asimismo, el monto de capital de las cuotas a abonar será ajustable mediante la aplicación del CER. La referida tasa de interés será del 12% nominal anual si en cualquier momento, durante la vigencia del Convenio de Reestructuración, una norma legal o reglamentaria dispusiera suspender o dejar sin efecto la aplicación del CER, y siempre y cuando dicha normativa no dispusiera la aplicación de otros mecanismos para sustituir al mismo, pudiendo las partes intervinientes en el citada contrato acordar de buen fe una nueva tasa de interés si la tasa del 12% anual no reflejara adecuadamente las circunstancias del caso.
La Sociedad tendrá derecho a efectuar cancelaciones totales o parciales en forma anticipada del saldo adeudado, así como de cancelar anticipadamente la totalidad de la participación proporcional en el saldo adeudado de uno o más bancos.
La Sociedad asumió, entre otras, las siguientes obligaciones:
- Mantener en todo momento un índice de endeudamiento no superior a 1 (uno) y un índice de liquidez corriente no inferior a 1 (uno).
- No recomprar, rescatar ni amortizar sus propias acciones y a no distribuir dividendos ni ningún otro tipo de utilidades ni efectuar pago alguno a sus accionistas en exceso de lo previsto en el estatuto de la Sociedad, la Ley de Sociedades Comerciales y demás normativa aplicable.
- No vender, ceder ni gravar, transmitir o de cualquier otra forma disponer total o parcialmente de todo o parte de cualquiera de sus inmuebles u otros bienes actualmente gravados en garantía del Convenio de Reestructuración, sin el previo, expreso y escrito consentimiento de la mayoría de los bancos, salvo por ciertas excepciones previstas en el segundo acuerdo modificatorio.
Al 30 de septiembre de 2004, el saldo de este préstamo asciende a 10.111.500, de los cuales 2.538.943 se exponen en el pasivo corriente y 7.572.557 en el pasivo no corriente.
Con fecha 14 de octubre de 2004, la Sociedad acordó con el Banco Patagonia Sudameris S.A. la cancelación de 349.692 -correspondientes a la participación proporcional de dicha entidad en el saldo adeudado- en seis cuotas iguales y consecutivas, con el ajuste correspondiente a la aplicación del CER e intereses calculados a una tasa nominal anual fija del 6%, con vencimiento la primera de ellas el 18 de octubre de 2004.
8. ADQUISICIÓN DE PARTICIPACIÓN PERMANENTE EN OTRAS SOCIEDADES
El 25 de octubre de 2004 la Sociedad celebró un contrato de transferencia de acciones por medio del cual adquirió el 60% del capital social y votos de Franci S.A. en 1.050.000. A la fecha de aprobación de los presentes estados contables la Sociedad, había cancelado 300.000 sobre el precio acordado. El saldo de precio será cancelado en cinco cuotas que devengarán intereses al 8% anual, la última de los cuales vencerá a los quince meses de la fecha de contrato
Franci S.A. dispone de una Planta industrial de 2.000 m2 ubicada en el partido de Vedia, Provincia de Buenos Aires, y cuenta con maquinarias de tecnología europea instalada entre los años 1997 y 2001. La Sociedad busca de esta manera incorporar una nueva unidad de negocios con alto potencial de crecimiento y un nivel de inversión muy acotado, que le permita incrementar sus utilidades en el mediano plazo.
Al 30 de septiembre de 2004, la Sociedad mantenía créditos con Franci S.A. por 554.102, de los cuales 90.736 se originaron por ventas y 463.366 por préstamos otorgados.
9. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
La Sociedad ha identificado segmentos geográficos que tienen el carácter de primarios. La información al 30 de septiembre de 2004 relacionada con dichos segmentos es la siguiente:
| Mercado local | Mercado externo | Total | |
| 1. Ventas netas de bienes | 6.042.827 | 6.149.807 | 12.192.634 |
| 1. Resultado neto | (435.836) | (443.554) | (879.390) |
| 1. Activos asignados al segmento | 41.796.263 | 44.062.500 | 85.858.763 |
| 1. Pasivos asignados al segmento | 10.662.348 | 11.049.708 | 21.712.056 |
| 1. Adiciones de bienes de uso | 1.127.825 | 1.168.799 | 2.296.624 |
| 1. Depreciaciones del período de bienes de uso | 702.575 | 728.101 | 1.430.676 |
| 1. Gastos no generadores de salidas de fondos (excepto depreciaciones) | 84.548 | 86.441 | 170.989 |
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
ANEXO A
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentados en forma comparativa con el cierre de ejercicio anterior al 30 de junio de 2004
(expresados en pesos – nota 2.b)
BIENES DE USO
| .............................................................................................................30-09-04...................................................................................................................... | ... 30-06-04… | |||||||||||
| ...........................................Valores de origen............................................... | ...................................Depreciaciones................................... | Neto | Neto | |||||||||
| Al inicio del ejercicio | Aumentos (1) | Disminu- ciones | Transfe- rencias | Al cierre del período o ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Disminu-ciones | Del período o ejercicio | Acumuladas al cierre del período o ejercicio | resultante | resultante | ||
| Terrenos y campos | 14.514.772 | 14.514.772 | 14.514.772 | 14.514.772 | ||||||||
| Mejoras en terrenos y campos | 1.590.390 | 1.590.390 | 1.577.389 | 469 | 1.577.858 | 12.532 | 13.001 | |||||
| Edificios y galpones | 48.229.913 | (19.921) | 649.679 | 48.859.671 | 32.985.393 | (11.853) | 155.768 | 33.129.308 | 15.730.363 | 15.244.520 | ||
| Maquinarias y anexos | 166.361.483 | 22.895 | 2.639.907 | 169.024.285 | 142.338.796 | 1.013.344 | 143.352.140 | 25.672.145 | 24.022.687 | |||
| Equipos y herramientas | 43.929 | 11.445 | 55.374 | 25.277 | 697 | 25.974 | 29.400 | 18.652 | ||||
| Muebles y útiles | 2.014.460 | 6.241 | 2.020.701 | 1.656.725 | 19.299 | 1.676.024 | 344.677 | 357.735 | ||||
| Instalaciones | 42.661.353 | 42.661.353 | 39.881.417 | 139.472 | 40.020.889 | 2.640.464 | 2.779.936 | |||||
| Computación y comunicaciones | 746.361 | 73.328 | 819.689 | 381.891 | 37.297 | 419.188 | 400.501 | 364.470 | ||||
| Automotores | 8.836.876 | 89.390 | 8.926.266 | 8.081.054 | 64.330 | 8.145.384 | 780.882 | 755.822 | ||||
| Forestación (1) | 3.719.803 | 226.596 | (143.500) | 3.802.899 | 3.802.899 | 3.719.803 | ||||||
| Obras en curso | 2.747.891 | 1.866.729 | (1.764) | (3.289.586) | 1.323.270 | 1.323.270 | 2.747.891 | |||||
| Anticipos a proveedores | 130.641 | (83.892) | 46.749 | 46.749 | 130.641 | |||||||
| Totales al 30-09-04 | 291.597.872 | 2.296.624 | (249.077) | 293.645.419 | 226.927.942 | (11.853) | 1.430.676 | 228.346.765 | 65.298.654 | |||
| Totales al 30-06-04 | 289.234.105 | 5.721.581 | (3.357.814) | 291.597.872 | 222.146.573 | (896.989) | 5.678.358 | 226.927.942 | 64.669.930 |
- Al 30 de septiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004, incluyen una ganancia por tenencia de forestación de 111.566 y 319.305, respectivamente, imputadas en el estado de resultados en el rubro "Resultados financieros y por tenencia".
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004 se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ANEXO E
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentados en forma comparativa con el cierre de ejercicio anterior al 30 de junio de 2004
(expresados en pesos – nota 2.b)
PREVISIONES
| ..........................................30-09-04.......................................... | ..30-06-04.. | ||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | Aumentos | Disminu-ciones | Saldos al cierre del período | Saldos al cierre del ejercicio | |||
| Rubro | |||||||
| Deducidas del activo | |||||||
| Para deudores de cobro dudoso | 611.643 | 33.378 | (1) | (2.173) | (2) | 642.848 | 611.643 |
| Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 1.167.010 | 97.779 | (3) | 1.264.789 | 1.167.010 | ||
| Previsión para ajuste de valuación de saldos de impuesto diferido | 1.529.629 | (188.909) | (4) | 1.340.720 | 1.529.629 | ||
| Totales al 30-09-04 | 3.308.282 | 131.157 | (191.082) | 3.248.357 | |||
| Totales al 30-06-04 | 6.730.308 | 273.945 | (3.695.971) | 3.308.282 | |||
| Incluidas en el pasivo | |||||||
| Para juicios y contingencias | 2.635.207 | 30.000 | (5) | (43.794) | (6) | 2.621.413 | 2.635.207 |
| Totales al 30-09-04 | 2.635.207 | 30.000 | (43.794) | 2.621.413 | |||
| Totales al 30-06-04 | 2.457.160 | 1.168.000 | (989.953) | 2.635.207 |
- Imputados al rubro “Gastos de comercialización” (anexo H).
- Imputados 1.510 al rubro “Otros ingresos y egresos”; 663 utilizados en el período, según la finalidad de la previsión.
- Imputados al rubro “Otros ingresos y egresos”.
- Imputados al rubro “Impuesto a las ganancias”.
- Imputados al rubro “Otros ingresos y egresos”.
- Utilizados en el período, según la finalidad de la previsión.
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ANEXO F
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentados en forma comparativa con el período equivalente finalizado el 30 de septiembre de 2003
(expresados en pesos – nota 2.b)
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS
| ...30-09-04... | ...30-09-03... | |
| Existencias al inicio del ejercicio | 5.832.836 | 3.938.163 |
| Compras del ejercicio | 3.523.544 | 4.245.215 |
| Gastos de producción (anexo H) | 7.181.645 | 4.451.216 |
| Menos: | ||
| Existencias al cierre del período | (4.932.903) | (4.626.639) |
| TOTAL | 11.605.122 | 8.007.955 |
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ANEXO G
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentados en forma comparativa con el cierre de ejercicio anterior al 30 de junio de 2004
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| ..........................................30-09-04......................................... | ….....30-06-04....... | ||||||||||
| Clase y monto | Cambio o | Monto en moneda | Monto en moneda | ||||||||
| de la moneda | cotización | argentina e importe | argentina e importe | ||||||||
| extranjera | vigente | contabilizado | contabilizado | ||||||||
| $ | (en pesos) | (en pesos) | |||||||||
| ACTIVO | |||||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Caja y bancos | US$ | 206.227 | 2,96 | 610.432 | 631.013 | ||||||
| Inversiones | |||||||||||
| Depósitos a plazo fijo | US$ | 100.373 | 2,96 | 297.104 | 292.031 | ||||||
| Créditos por ventas | |||||||||||
| Deudores del exterior | US$ | 1.132.640 | 2,96 | 3.352.616 | 4.048.545 | ||||||
| € | 30.771 | 3,66 | 112.472 | 27.756 | |||||||
| £ | 7.486 | 5,33 | 39.872 | 321.157 | |||||||
| Deudores en gestión judicial | US$ | 41.190 | 2,96 | 121.923 | 120.070 | ||||||
| Reembolsos de exportación | US$ | 212.531 | 2,96 | 629.093 | 694.582 | ||||||
| Previsión para deudores de dudoso cobro | US$ | (37.071) | 2,96 | (109.731) | (108.063) | ||||||
| Otros créditos | |||||||||||
| Crédito por bienes de uso vendidos | 940.681 | ||||||||||
| Total del Activo Corriente y del Activo | 5.053.781 | 6.967.772 | |||||||||
| PASIVO | |||||||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Deudas comerciales | US$ | 198.549 | 3,01 | 597.633 | 193.417 | ||||||
| Total del Pasivo Corriente y del Pasivo | 597.633 | 193.417 |
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ANEXO H
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY Nº 19.550 CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Presentados en forma comparativa con el período equivalente del ejercicio anterior finalizado el 30 de septiembre de 2003
(expresados en pesos – nota 2.b)
| …………………….30-09-04………….……..... | ..30-09-03.. | |||||
| Gastos de | Gastos de | Gastos de | Total | Total | ||
| Rubros | producción | comercia-lización | adminis-tración | |||
| Retribuciones a directores y síndicos | 119.091 | 119.091 | 43.150 | |||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.067.862 | 16.356 | 141.115 | 1.225.333 | 1.002.033 | |
| Sueldos y jornales y contribuciones sociales | 1.811.649 | 162.461 | 382.632 | 2.356.742 | 1.590.659 | |
| Alquileres | 50.928 | 50.928 | 45.117 | |||
| Gastos de oficina | 46.829 | 7.556 | 20.921 | 75.306 | 52.068 | |
| Gastos de publicidad y promoción | 10.663 | 12.502 | 6.180 | 29.345 | 16.884 | |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 71.420 | 17.117 | 88.537 | 52.211 | ||
| Depreciación de bienes de uso | 1.344.692 | 38.719 | 47.265 | 1.430.676 | 1.420.662 | |
| Deudores de cobro dudoso | 33.378 | 33.378 | 10.716 | |||
| Movilidad y viáticos | 23.956 | 11.639 | 35.186 | 70.781 | 44.967 | |
| Seguros | 73.377 | 13.384 | 4.377 | 91.138 | 85.470 | |
| Gastos de mantenimiento y reparaciones | 2.444.747 | 952 | 8.445 | 2.454.144 | 812.433 | |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | 42.700 | 42.700 | 58.300 | |||
| Diversos | 286.450 | 37.498 | 32.294 | 356.242 | 230.584 | |
| TOTALES 30-09-04 | 7.181.645 | 377.145 | 865.551 | 8.424.341 | ||
| TOTALES 30-09-03 | 4.451.216 | 344.425 | 669.613 | 5.465.254 |
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004 se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
ANEXO I
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
(expresados en pesos – nota 2.b)
CLASIFICACIÓN DE COLOCACIONES DE FONDOS, CRÉDITOS
Y DEUDAS SEGÚN SU PLAZO DE VENCIMIENTO
| Plazo | Inversiones | Créditos | Deudas bancarias | Resto de las deudas | |||
| (1) | (2) | (3) | (4) | ||||
| Sin plazo establecido | 1.175.560 | ||||||
| Con plazo | |||||||
| Vencido: | 1.539.368 | ||||||
| A vencer: | |||||||
| * hasta 3 meses | 297.104 | 5.621.326 | 857.932 | 8.518.935 | |||
| * de 3 a 6 meses | 15.564 | 678.837 | 300.612 | ||||
| * de 6 a 9 meses | 9.744 | 504.837 | 12.483 | ||||
| * de 9 a 12 meses | 9.861 | 504.837 | 12.483 | ||||
| * de 1 a 2 años | 17.660 | 2.019.349 | 104.172 | ||||
| * de 2 a 3 años | 13.522 | 2.019.349 | 22.958 | ||||
| * de 3 a 4 años | 2.019.349 | ||||||
| * de 4 a 5 años | 1.514.510 | ||||||
| * a más de 5 años | 876.756 | ||||||
| Total a vencer | 297.104 | 6.564.433 | 10.119.000 | 8.971.643 | |||
| Total con plazo | 297.104 | 8.103.801 | 10.119.000 | 8.971.643 | |||
| Total | 297.104 | 9.279.361 | 10.119.000 | 8.971.643 |
- Devengan intereses a una tasa nominal del 0,76% anual.
- Incluyen 463.366 que devengan intereses a una tasa nominal del 9% anual.
- Devengan intereses a una tasa promedio ponderada del 6% anual más CER.
- Incluyen 283.620 que devengan intereses a una tasa del 16,56% anual.
| GUSTAVO H. BUNGE | MÁXIMO F. LELOIR |
| Por Comisión Fiscalizadora | Presidente |
El informe de fecha 10 de noviembre de 2004
se extiende en documento aparte
DELOITTE & Co. S.R.L.
| MARCELO E. GARCIA (Socio) |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 111 F° 67 |
INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
(en pesos)
CUESTIONES GENERALES SOBRE LA ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
- Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones:
No existen.
- Modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad u otras circunstancias similares ocurridas durante el período comprendido por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en períodos anteriores, o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en períodos futuros:
Ver nota 8.
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas según su plazo de vencimiento:
Ver anexo I a los estados contables.
- Clasificación de créditos y deudas:
- Cuentas en moneda nacional y moneda extranjera:
| Créditos | Deudas | |
| En moneda nacional | 4.225.580 | 18.493.010 |
| En moneda extranjera | 5.053.781 | 597.633 |
| Total | 9.279.361 | 19.090.643 |
- Saldos sujetos a cláusula y los que no lo están:
| Créditos | Deudas | |
| Con cláusula de ajuste | 9.279.361 | 6.543.424 |
| Sin cláusula de ajuste | 12.547.219 | |
| Total | 9.279.361 | 19.090.643 |
- Saldos que devengan y no devengan intereses:
| Créditos | Deudas | |
| Devengan intereses | 463.366 | 10.402.620 |
| No devengan intereses | 8.815.995 | 8.688.023 |
| Total | 9.279.361 | 19.090.643 |
- a) Detalle del porcentaje de participación en sociedades art. 33 Ley N° 19.550 en el capital y en el total de los votos: Ver nota 8.
b) Saldos deudores y/o acreedores en sociedades art. 33 Ley N° 19.550: Ver nota 8.
- Créditos por ventas o préstamos contra directores, síndicos, miembros de consejo de vigilancia y sus parientes hasta el segundo grado inclusive:
No existen.
- Inventario físico de los bienes de cambio:
La determinación de los stocks se realiza mediante la utilización de registros permanentes de existencias, verificados periódicamente con recuentos físicos. Los bienes de cambio deteriorados o con inmovilización significativa se encuentran previsionados por 1.264.789 e incluidos en el activo no corriente.
- Valores corrientes:
Los valores corrientes utilizados para los bienes de cambio son los de las últimas compras.
- Revalúo técnico:
No existe.
- Valor de bienes de uso sin usar por obsoletos:
No existe.
- Participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley N°_19.550.
No existen.
- Valores recuperables significativos de bienes de uso, empleados como límites para sus respectivas valuaciones contables:
El criterio para determinar los valores recuperables ha sido el valor de utilización económica para los bienes de uso y el valor neto de realización para los bienes de cambio.
- Seguros:
Detalle de los bienes asegurados:
| Monto del seguro | Valor contable | Riesgo | |
|---|---|---|---|
| Edificios y galpones | 18.733.840 | 15.730.363 | Incendio |
| Maquinarias y anexos, muebles y útiles e instalaciones, equipos y herramientas | 58.608.000 | 28.686.686 | Incendio |
| Materias primas, materiales varios, productos terminados y en proceso | 5.328.000 | 4.877.200 | Incendio |
| Pérdida de beneficios | 9.768.000 | N/A | Pérdida de beneficio normal por la interrupción de actividades provenientes de siniestros |
| Mercaderías y maquinarias importadas | 3.078.400 | N/A | Contra todo riesgo (por viaje) |
| Automotores | Valor de reposición | 780.882 | Incendio, robo, destrucción total y responsabilidad civil |
| Tránsito y giro comercial | 114.800 | N/A | Robo, asalto, hurto (en tránsito) |
| Transporte local – Mercaderías generales | 44.400 | N/A | De riesgo (por viaje) |
| Equipos electrónicos | 590.496 | 400.501 | Todo riesgo |
- Contingencias positivas y negativas:
Ver nota 3.l) y anexo E a los estados contables.
- Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables no contabilizadas:
No existen.
- Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones:
No existen.
- Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas:
No existen.
- Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de resultados no asignados:
De acuerdo con la Ley de Sociedades, el estatuto social y la Resolución General
Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio más los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2004
MÁXIMO F. LELOIR
Presidente
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
Fiplasto S.A.
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Fiplasto S.A., de acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5 del art. 294 de la Ley de Sociedades Comerciales
N° 19.550, hemos revisado, con el alcance que se describe en el capítulo II, los documentos detallados en el capítulo I siguiente. La preparación y emisión de los documentos citados es una responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos en base al trabajo realizado con el alcance que se menciona en el apartado II.
I) DOCUMENTOS EXAMINADOS
- Estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2004.
- Estado de resultados correspondiente al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004.
- Estado de evolución del patrimonio neto correspondiente al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004.
- Estado de flujo de efectivo correspondiente al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004.
- Notas 1 a 9 y anexos A, E, F, G, H e I correspondientes a los estados contables por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004.
- Reseña Informativa requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores e Información Adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, correspondientes al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004.
II) ALCANCE DEL EXAMEN
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que la revisión de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos e información examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el capítulo I, hemos revisado el trabajo efectuado por el auditor externo Deloitte & Co. S.R.L., quién emitió su informe de fecha 10 de noviembre de 2004 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios.
2.
Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dicho profesional. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objeto es la expresión de una opinión de los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo es una base razonable para fundamentar nuestro dictamen.
Con relación a la Reseña Informativa y a la Información adicional mencionadas en el apartado f) del capítulo I de este informe, hemos constatado que dichos documentos contengan, respectivamente, la información requerida por el punto 6 del Anexo I del Capítulo XXIII del Libro 7 de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, y por el artículo 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, siendo las afirmaciones sobre el marco económico en que se desenvolvió la Sociedad, la gestión empresaria, y hechos futuros, todas ellas incluidas en los documentos citados, responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Asimismo, en lo que respecta a los datos numéricos contables incluidos en los documentos citados, en lo que sea materia de nuestra competencia, hemos constatado que tales datos concuerden con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
III) DICTAMEN DE LA COMISION FISCALIZADORA
Por las razones descriptas en el apartado II, no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la razonabilidad con que los estados contables mencionados, considerados en su conjunto, presentan la situación patrimonial de Fiplasto S.A. al 30 de septiembre de 2004, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo por el período de tres meses finalizado a esa fecha.
No obstante, en base a la revisión limitada que hemos realizado, estamos en condiciones de manifestar que:
- los estados contables al 30 de septiembre de 2004, señalados en los acápites a) a e) del apartado I de este informe contemplan todos los hechos y circunstancias significativas de los que tomamos conocimiento, y
- no tenemos observaciones que formular sobre dichos estados contables.
Respecto de la Reseña Informativa requerida por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores y la Información adicional requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, ambas correspondientes al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2004 y preparadas por el Directorio de la Sociedad, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
3.
Finalmente, informamos que las cifras de los estados contables adjuntos surgen de los registros contables de los libros rubricados de la Sociedad, llevados en sus aspectos formales de conformidad con las disposiciones legales vigentes, y que hemos dado cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales en los incisos pertinentes que consideramos necesarios en las circunstancias.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2004
| GUSTAVO H. BUNGE |
| Por Comisión Fiscalizadora |