Fine Foods & Pharmaceuticals Ntm

Earnings Release • Nov 12, 2021

IL CDA APPROVA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2021

FINE FOODS & PHARMACEUTICALS N.T.M. S.p.A. CHIUDE I PRIMI NOVE MESI DEL 2021:

RICAVI: 143,4 milioni di Euro (+17%)

EBITDA ADJ: 18,8 milioni di Euro (+15%)

EBIT ADJ: 9,2 milioni di Euro (+18%)

UTILE NETTO ADJ: 10,5 milioni di Euro (+102%)

Verdellino, 12 novembre 2021

Il Consiglio di Amministrazione di Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A. approva il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021.

***

Risultati Sintetici ADJ Migliaia di Euro 30.09.2021 30.09.2020 Differenza Differenza % Ricavi 143.375 122.615 20.760 17% EBITDA * 18.834 16.326 2.508 15% EBITDA Margin * 13,1% 13,3% Utile Netto ** 10.462 5.181 5.281 102% Migliaia di Euro 30.09.2021 31.12.2020 Differenza Patrimonio Netto 153.427 141.008 12.419 Posizione Finanziaria Netta (10.644) (42.760) 32.117

* Al 30 settembre 2021 non sono stati inclusi oneri di natura non ricorrente per complessivi Euro 852 migliaia.

Al 30 settembre 2020 non sono stati inclusi oneri di natura non ricorrente per complessivi Euro 932 migliaia.

** Al 30 settembre 2021 non sono stati inclusi oneri finanziari di natura non ricorrente per complessivi Euro 12,7 milioni (privi dell'effetto fiscale) riferiti alla variazione del fair value dei warrant estinti nella loro totalità al 30 giugno 2021 ed oneri di natura non ricorrente per complessivi Euro 852 migliaia (Euro 614 migliaia al netto del relativo effetto fiscale).

Al 30 settembre 2020 non sono stati inclusi proventi finanziari di natura non ricorrente per complessivi Euro 3,7 milioni (privi dell'effetto fiscale) e oneri di natura non ricorrente per complessivi Euro 932 migliaia (Euro 672 migliaia al netto del relativo effetto fiscale).

(1) Utile operativo prima degli ammortamenti e delle svalutazioni

(2) Rapporto tra EBITDA e ricavi

(3) Disponibilità liquide e attività finanziarie al netto delle passività finanziarie

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

• Ricavi Business Unit "Food": Euro 106,4 milioni
• Ricavi Business Unit "Pharma": Euro 28,2 milioni
• Ricavi della Business Unit "Pharmatek": Euro 8,8 milioni
• L'EBITDA* Margin: 13,1% (Primi nove mesi del 2020: 13,3%)
• La Posizione Finanziaria Netta si attesta ad un valore positivo (cassa netta) di Euro 10,6 milioni.

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato in data odierna il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione, Marco Francesco Eigenmann, ha commentato:

"Siamo molto soddisfatti dei risultati di questi nove mesi. Fine Foods registra un aumento dei ricavi del 17%, aggiungendo ad una crescita organica del 10%, in linea con le nostre performance storiche, il risultato della Pharmatek PMC, acquisita lo scorso gennaio. Nonostante il perdurare dei problemi causati dalla pandemia, le difficoltà legate alla crisi della supply chain e l'imprevisto aumento del costo dell'energia, guardiamo con ottimismo al futuro, incoraggiati anche delle nuove possibilità e sinergie che deriveranno dalla neo acquisita Euro Cosmetic".

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI AL 30 SETTEMBRE 2021

Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 è redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS, emanati dallo IASB (International Accounting Standards Board) e non è soggetto a revisione. Il bilancio consolidato incorpora il risultato dei primi nove mesi dell'esercizio 2021 della neo acquisita Pharmatek, società non quotata con sede a Cremosano (CR) specializzata nella produzione di cosmetici, presidi medico chirurgici e dispositivi medici.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari - Dott. Pietro Bassani - dichiara, ai sensi dell'art. 154-ter, comma 2°, del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, che l'informativa contabile contenuta nel comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Migliaia di Euro		30.09.2021 30.09.2020
Ricavi		143.375	122.615
EBITDA	*	18.834	16.326
EBIT	*	9.193	7.791
Risultato Ante Imposte	**	11.414	7.925
Utile Netto	**	10.462	5.181
* Al 30 settembre 2021 non sono stati inclusi oneri di natura non ricorrente per complessivi Euro 852 migliaia. Al 30 settembre 2020 non sono stati inclusi oneri di natura non ricorrente per complessivi Euro 932 migliaia.
** Al 30 settembre 2021 non sono stati inclusi oneri finanziari di natura non ricorrente per complessivi Euro 12,7 milioni (privi dell'effetto fiscale)
riferiti alla variazione del fair value dei warrant estinti nella loro totalità al 30 giugno 2021 e oneri di natura non ricorrente
per complessivi Euro 852 migliaia (Euro 614 migliaia al netto del relativo effetto fiscale).
Al 30 settembre 2020 non sono stati inclusi proventi finanziari di natura non ricorrente per complessivi Euro 3,7 milioni (privi dell'effetto fiscale) e oneri di natura non ricorrente per complessivi Euro 932 migliaia (Euro 672 migliaia al netto del relativo effetto fiscale).

Dati Economici ADJ

I Ricavi dei primi nove mesi del 2021 sono pari a circa 143,4 milioni di Euro e mostrano un incremento complessivo del 17%, rispetto ai 122,6 milioni di Euro dei primi 9 mesi del 2020. I ricavi generati dalla neo acquisita Pharmatek sono pari a 8,8 milioni di Euro, conseguentemente la crescita del Gruppo risulta ancora principalmente organica ed attribuibile alle ottime performance della Capogruppo Fine Foods (fatturato +10% rispetto al periodo precedente).

L'EBITDA* è pari a 18,8 milioni di Euro e registra un aumento di 2,5 milioni di Euro rispetto al periodo precedente, mantenendo sostanzialmente costante l'incidenza percentuale sui ricavi (dal 13,3% al 13,1%).

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

L'EBIT* ammonta a circa 9,2 milioni di Euro, in aumento rispetto ai primi nove mesi del 2020, quando risultava pari a 7,8 milioni di Euro; anche l'EBIT margin mostra un risultato in linea con il 30 settembre 2020, confermando il 6,4%.

Il Risultato Ante Imposte** tocca quota Euro 11,4 milioni al 30 settembre 2021 contro Euro 7,9 milioni del periodo precedente e l'Utile Netto** chiude a Euro 10,5 milioni, contro Euro 5,2 milioni al 30 settembre 2020.

Migliaia di Euro	30.09.2021	31.12.2020
Attività Immobilizzate	110.801	95.280
Capitale Circolante Netto Commerciale	30.224	9.585
Altri Crediti e Debiti	3.125	(5.555)
Benefici ai dipendenti	(1.366)	(1.063)
Capitale Investito Netto	142.784	98.248
Patrimonio Netto	153.427	141.008
Posizione Finanziaria Netta	(10.644)	(42.760)

Dati Patrimoniali

Le Attività Immobilizzate registrano un incremento di circa 15,5 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2020; tale aumento è riconducibile principalmente all'iscrizione nel bilancio consolidato dell'avviamento generato dall'acquisizione di Pharmatek (Euro 12,6 milioni) nonché ai diritti d'uso ed alle altre immobilizzazioni immateriali apportati dalla neo acquisita (Euro 3,8 milioni al 30 settembre 2021).

Il Capitale Netto Commerciale al 30 settembre 2021 risulta pari ad Euro 30,2 milioni contro Euro 9,6 milioni alla data di chiusura dell'esercizio precedente. Tale peggioramento è generato principalmente da maggiori Crediti commerciali, che strutturalmente risultano più elevati nelle relazioni infrannuali (Increase di Euro 12,7 milioni di cui 3,3 apportati dalla controllata Pharmatek) e da Rimanenze di magazzino più elevate a fronte dell'approvvigionamento di materie prime (Increase di Euro 8,3 milioni di cui 1,4 apportati dalla controllata Pharmatek). Anche i Debiti commerciali hanno registrato un aumento che ha parzialmente compensato la crescita degli assets sopra citati (Increase di Euro 0,3).

La voce Altri Crediti e Debiti mostra un saldo positivo di circa Euro 3,1 milioni al 30 settembre 2021 rispetto al saldo negativo della chiusura dell'esercizio precedente (saldo negativo di Euro 5,6 milioni) principalmente per l'aumento delle Altre attività non finanziarie, tra cui il Credito IVA e la riduzione delle Altre passività finanziarie, tra cui il debito IRES, che non è stato stanziato dalla Capogruppo al 30 settembre 2021 in presenza di un risultato ante imposte negativo.

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

Il Patrimonio Netto conferma la solidità aziendale con un incremento di circa 12,4 milioni di Euro rispetto alla chiusura dell'Esercizio precedente nonostante l'acquisto di azioni proprie per Euro 6,2 milioni e la distribuzione di dividendi per Euro 3,2 milioni. L'aumento dell'Equity è generato, principalmente, dalla completa conversione dei warrant quotati e non quotati.

La Posizione Finanziaria Netta si attesta ad un valore positivo (cassa netta) di circa 10,6 milioni di Euro, in calo rispetto all'esercizio precedente principalmente per l'acquisizione di Pharmatek, che ha avuto un impatto di Euro 17,2 milioni sulla PFN del Gruppo.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO

In data 8 ottobre 2021 Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A. ha acquisito la partecipazione di controllo di Euro Cosmestic S.p.A., rilevando circa il 72,9% del capitale sociale, al prezzo di Euro 26.815.961. A tal fine, la Società ha ottenuto da Intesa San Paolo S.p.A. una linea di credito utilizzabile per finanziamenti a breve termine, valida sino al 31 marzo 2022, per Euro 27 milioni; nei prossimi mesi la suddetta linea di credito verrà trasformata in un finanziamento strutturato a medio termine. Le azioni Euro Cosmetic sono ammesse alle negoziazioni su Euronext Growth Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. In conseguenza di ciò, si sono verificati i presupposti dell'obbligo a carico di Fine Foods di promuovere un'offerta pubblica di acquisto totalitaria sulle restanti n. 1.286.800 azioni di Euro Cosmetic. Il corrispettivo dell'offerta sarà pari ad Euro 8,6 per ciascuna azione ordinaria.

In data 11 novembre 2021 Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A ha acquisito un terreno sito presso i Comuni di Brembate (BG) e Filago (BG) per una superficie catastale complessiva di circa 100.000 mq ad un prezzo pari a circa Euro 3 milioni.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Fine Foods presenta ricavi al 30 settembre 2021 in crescita rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio 2020 sia a livello di Gruppo che a parità di perimetro. Malgrado le difficoltà dettate dalla comparsa del virus SARS-CoV-2 e del conseguente contesto socio-sanitario ancora in corso, e le problematiche a livello mondiale legate al reperimento delle materie prime e ai forti incrementi nei costi dell'energia - i cui effetti avranno conseguenze sugli ultimi mesi del 2021 e sull'esercizio 2022 -, il Consiglio di Amministrazione ritiene che, per l'esercizio 2021 così come per i prossimi futuri esercizi, la crescita dei ricavi, a livello di Gruppo, possa mantenersi in linea con il trend storico e possa essere accompagnata da un progressivo miglioramento della marginalità attesa.

***

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

Il presente comunicato è consultabile sul sito di Fine Foods www.finefoods.it, nella sezione Investor relations / Comunicati Stampa.

Si rende noto che, in conformità a quanto disposto dall'art. 154-ter, comma 5°, del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2021, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data odierna, sarà in data odierna messo a disposizione degli Azionisti e del pubblico presso la sede legale, sul sito internet della Società, all'indirizzo www.finefoods.it, sezione Investor Relations/Bilanci e Relazioni, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato - .

***

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A., quotata su Euronext STAR Milan, è una CDMO (contract development and manufacturing organization) italiana indipendente. Sviluppa e produce in conto terzi prodotti per l'industria farmaceutica e nutraceutica; Fine Foods, con l'acquisizione di Pharmatek-PMC e con quella più recente di Euro Cosmetic, è ora attivo anche nell'industria cosmetica, dei biocidi e dei dispositivi medici. Fondata nel 1984 dalla sinergia tra due mondi, farmaceutico e nutraceutico, fa del suo principale obiettivo la ricerca della qualità e dell'innovazione per conto del cliente. Con 172 milioni di euro di ricavi nel 2020 e l'11% di CAGR negli ultimi 10 anni, si presenta come una realtà in crescita e orientata al futuro. La sostenibilità del proprio modello di business e un approccio olistico ai temi ESG, saranno, insieme all'innovazione di prodotto, i driver che permetteranno di sviluppare al massimo il potenziale intrinseco del gruppo.

***

Per informazioni: Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A. Investor Relations Tel. +39 035 4821382 ir@finefoods.it

CDR Communication Media Relations Marianna Tremolada marianna.tremolada@cdr-communication.it

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

SCHEMI DI BILANCIO AL 30 SETTEMBRE 2021

PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(importi in unità di euro)	9 Mesi 30 settembre 2021	9 Mesi 30 settembre 2020
Ricavi e proventi
Ricavi da contratti con clienti	143.375.070	122.614.712
Altri proventi	1.694.601	678.276
Totale ricavi	145.069.671	123.292.988
Costi operativi
Costi per consumo materie prime, variazione delle rimanenze dei prodotti finiti e dei prodotti in corso di lavorazione.	(87.077.702)	(74.754.010)
Costi del personale	(25.079.682)	(21.446.132)
Costi per servizi	(14.013.632)	(10.921.047)
Altri costi operativi	(916.607)	(777.699)
Ammortamenti e svalutazioni	(9.640.744)	(8.534.477)
Totale costi operativi	(136.728.367)	(116.433.366)
Variazioni di fair-value delle attività e passività finanziarie	(10.027.799)	6.834.138
Proventi finanziari	24.854	44.621
Oneri finanziari	(513.262)	(239.121)
Risultato ante imposte	(2.174.903)	13.499.260
Imposte sul reddito	(713.607)	(2.483.465)
Utile/(perdita) d'esercizio	(2.888.510)	11.015.795

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

(importi in unità di euro)	9 Mesi 30 settembre 2021	9 Mesi 30 settembre 2020
Utile/(perdita) d'esercizio (A)	(2.888.510)	11.015.795
Componenti che non saranno successivamente riclassificati nel risultato d'esercizio Rivalutazione delle passività/attività nette per benefici ai dipendenti Effetto fiscale	37.620 (9.029)	(2.684) 644
Altre componenti conto economico complessivo (B)	28.591	(2.040)
Utile/(perdita) complessiva (A+B)	(2.859.918)	11.013.754

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA

(importi in unità di euro)	30 settembre 2021	31 dicembre 2020
Attività
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	92.643.470	93.413.964
Avviamento	12.563.283	-
Altre immobilizzazioni immateriali	3.294.505	1.510.516
Diritti d'uso	2.299.581	355.457
Attività finanziarie non correnti	-	-
Attività per imposte differite	1.489.232	1.607.531
Totale attività non correnti	112.290.071	96.887.467
Attività correnti
Rimanenze	27.942.987	19.647.515
Crediti commerciali	25.335.075	12.660.157
Crediti tributari	123.895	-
Altre attività correnti	9.254.072	3.292.257
Attività finanziarie correnti	70.228.951	71.608.964
Cassa e altre disponibilità liquide	522.145	3.342.518
Totale attività correnti	133.407.124	110.551.410
Totale attività	245.697.195	207.438.877
Patrimonio netto
Capitale sociale	22.770.445	22.601.885
Altre riserve	140.228.892	123.847.446
Riserva per benefici ai dipendenti	(13.796)	(61.681)
Riserva FTA	(6.669.789)	(9.883.868)
Utili a nuovo	-	(8.859.849)
Utile/(perdita) d'esercizio	(2.888.510)	13.364.228
Totale patrimonio netto	153.427.242	141.008.161
Passività non correnti
Prestito obbligazionario	6.651.708	6.632.483
Debiti verso banche non correnti	24.754.982	9.060.857
Benefici ai dipendenti	1.366.296	1.062.790
Fondo imposte differite	613.320	414.035
Debiti per lease non correnti	1.356.111	147.179
Altre passività finanziarie non correnti	3.000.000	-
Totale Passività non correnti	37.742.417	17.317.343
Passività correnti
Prestito obbligazionario	3.307.077	3.297.542
Debiti verso banche correnti	17.663.501	1.863.255
Debiti commerciali	23.053.941	22.722.377
Debiti tributari	682.296	2.480.968
Debiti per lease correnti	374.169	192.529
Altre passività finanziarie correnti	3.000.000	10.997.144
Altre passività correnti	6.446.552	7.559.559
Totale Passività correnti	54.527.536	49.113.373
Totale Patrimonio Netto e Passività	245.697.195	207.438.877

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

PROSPETTO DI RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

	9 mesi 30 settembre 2021	9 mesi 30 settembre 2020
UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO	(2.888.510)	11.015.795
Aggiustamenti per riconciliare l'utile al netto delle imposte con i flussi finanziari netti:
Ammortamenti e perdita durevole di valore di immobili, impianti e macchinari	8.559.117	7.889.224
Ammortamento e perdita durevole valore delle immobilizzazioni immateriali	659.294	433.377
Ammortamento diritto d'uso	371.576	211.875
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni	14.155	-
Proventi finanziari	(24.854)	(44.621)
Oneri finanziari	499.428	236.325
Variazioni di fair-value delle attività e passività finanziarie	10.027.799	(6.834.138)
Oneri finanziari su passività finanziarie per leasing	13.834	2.796
Imposte sul reddito	357.665	2.068.904
Costo del personale per Stock Grant	793.833	762.076
Utili sulla cessione di immobili, impianti e macchinari	(72.853)	33.478
Svalutazione attivo circolante	542.601	695.950
Variazione netta TFR e fondi pensionistici	(109.339)	(57.677)
Variazione netta delle imposte differite attive e passive	355.942	414.561
Interessi pagati	(483.189)	(190.384)
Imposte sul reddito pagate	(3.538.262)	(677.775)
Variazioni nel capitale circolante:
(Aumento)/diminuzione delle rimanenze	(7.006.852)	(3.794.151)
(Aumento)/diminuzione dei crediti commerciali	(9.093.958)	(2.228.456)
(Aumento)/diminuzione delle altre attività e passività non finanziarie	(7.177.918)	740.670
Cessione attività destinate alla vendita	495.000	-
Aumento/(diminuzione) dei debiti commerciali	(3.799.739)	1.131.478
FLUSSI FINANZIARI NETTI DA ATTIVITA' OPERATIVE	(8.616.719)	793.515
Attività d'investimento:
Investimenti in immobilizzazioni materiali	(6.983.087)	(9.973.142)
Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali	162.879	(33.478)
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(751.113)	(596.843)
(Investimenti)/disinvestimenti netti in immobilizzazioni finanziarie	4.151.576	2.819.171
Acquisizione Società controllate	(9.645.232)	-
FLUSSI FINANZIARI NETTI DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO	(13.064.978)	(7.784.293)
Attività di finanziamento:
Accensione di finanziamenti	31.621.332	4.391
Rimborso di finanziamenti	(302.129)	-
Pagamenti della quota capitale -passività per leasing	(301.297)	(210.621)
Dividendi pagati agli azionisti della Capogruppo	(3.205.727)	(2.743.472)
Aumento del Capitale Sociale	168.560	37.842
Cessione (acquisto) azioni proprie	(6.230.907)	(2.983.446)
FLUSSI FINANZIARI DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	21.749.833	(5.895.306)
VARIAZIONE NETTA DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE	(2.820.374)	(1.870.289)
Disponibilità liquide e depositi a breve termine al 1 gennaio	3.342.518	2.627.472
Disponibilità liquide e depositi a breve termine al 30 settembre	522.145	757.182

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

	Capitale Sociale	Riserva Legale	Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	Riserva da avanzo da fusione	Riserva da sovrapprezzo	Riserva straordinaria	Altre riserve	Riserva FTA	Riserva per benefici ai dipendenti	Utili/Perdite a nuovo	Utile/Perdita d'esercizio	Totale Patrimonio netto
Saldo al 1° gennaio 2021	22.601.885	5.000.000		(8.759.287) 29.741.389	86.743.750	9.398.219		1.723.375 (9.883.868)		(61.681) (8.859.849)	13.364.228	141.008.161
Utile/ perdita) d'esercizio											(2.888.510)	(2.888.510)
Altri componenti di conto economico									47.885			47.885
Utile/(perdita) complessiva									47.885		(2.888.510)	(2.840.625)
Dividendi						(3.205.727)						(3.205.727)
Stock Grant							793.833					793.833
Acquisto azioni proprie			(6.230.907)									(6.230.907)
Esercizio warrant	168.560						11.660.019	3.214.079		8.859.849		23.902.506
Destinazione utile 2020						13.364.228					(13.364.228)	-
Saldo al 30 settembre 2021	22.770.445	5.000.000	(14.990.194) 29.741.389		86.743.750		19.556.720 14.177.227 (6.669.789)		(13.796)	-	(2.888.510)	153.427.242

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.