Earnings Release • Sep 5, 2019
Earnings Release
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Verdellino, 5 settembre 2019. Il Consiglio di Amministrazione di Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A. approva la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2019.
Risultati Sintetici
| Migliaia di Euro | I SEM 2019 | I SEM 2018 | Differenza | Differenza % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 83.141 | 70.544 | 12.597 | 18% |
| EBITDA | 9.763 | 8.199 | 1.564 | 19% |
| EBITDA Margin | 11,7% | 11,6% | ||
| Utile Netto | 3.218 | 2.806 | 412 | 15% |
| Migliaia di Euro | 30.06.2019 | 31.12.2018 | Differenza | |
| Patrimonio Netto | 147.482 | 149.165 | (1.683) | |
| Posizione Finanziaria Netta | (38.931) | (46.660) | 7.728 |
(1) Utile operativo prima degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali e delle svalutazioni (2) Rapporto tra EBITDA e Ricavi
(3) Disponibilità liquide e attività finanziarie al netto dei debiti verso banche e dei finanziamenti a medio/lungo termine
Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.
Il Consiglio di Amministrazione di Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A., società ammessa alle quotazioni su AIM Italia e leader in Italia nel settore dello sviluppo e della produzione in conto terzi (Contract Development and Manufactoring Organization, 'CDMO') di forme solide orali destinate all'industria farmaceutica e nutraceutica, ha approvato in data odierna la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2019.
L'Amministratore Delegato, Dott. Giorgio Ferraris, ha commentato:
"I risultati conseguiti nel primo semestre 2019 sono il frutto della confermata fiducia che i nostri clienti ripongono in Fine Foods. Siamo orgogliosi e soddisfatti dei traguardi raggiunti in questo periodo e ulteriormente motivati dal risultato record del mese di luglio, che ha superato i 20 milioni di Euro di fatturato. Siamo però soprattutto soddisfatti della nostra organizzazione che sta gestendo in modo eccellente sia le difficoltà derivanti dell'avviamento di due nuovi stabilimenti che le complesse attività di trasferimento di sito per i prodotti farmaceutici, che prevedibilmente continueranno almeno sino alla fine del 2019. I lavori di ampliamento dei due siti produttivi ci consentiranno di soddisfare la crescente richiesta di volumi aggiuntivi da parte di clienti nuovi ed esistenti e ci porteranno in futuro a miglioramenti in termini di sinergie ed efficienza, anche forti di ordini che, negli ultimi mesi, sono stati superiori alle aspettative e ci hanno richiesto una maggiore allocazione di risorse destinate alla crescita organica. Questi fattori, insieme all'andamento positivo del periodo ci consentono di guardare con fiducia al proseguo dell'anno.".
Il Bilancio Intermedio al 30 giugno 2019 è redatto secondo i principi contabili italiani.
| Ricavi | 83.141 | 70.544 |
|---|---|---|
| EBITDA (1) | 9.763 | 8.199 |
| EBIT (4) | 4.306 | 3.433 |
| Risultato Ante Imposte | 4.493 | 3.891 |
| Utile Netto | 3.218 | 2.806 |
I Ricavi del primo semestre 2019 sono pari a circa 83 milioni di Euro, con un incremento complessivo del 18%, rispetto ai 71 milioni di Euro del primo semestre 2018 grazie al contributo positivo di entrambe le aree di business: "Food" e "Pharma". Non sono state effettuate operazioni di M&A nel corso dell'Esercizio, conseguentemente tale performance risulta attribuibile interamente alla componente di crescita organica della Società.
L'EBITDA si è attestato nell'intorno dei 9,8 milioni di Euro e registra un incremento superiore a 1,5 milioni di Euro rispetto al medesimo periodo dell'Esercizio precedente.
L'EBIT ammonta a circa 4,3 milioni di Euro e mostra un incremento pari a circa 900 mila Euro rispetto al medesimo periodo dell'Esercizio precedente.
Il Risultato Ante Imposte mostra un buon incremento rispetto al primo semestre del 2018 grazie al miglior risultato della gestione caratteristica.
L'Utile Netto è in crescita rispetto al medesimo periodo dell'Esercizio precedente chiudendo a quota 3,2 milioni di Euro.
| Migliaia di Euro | 30.06.2019 | 31.12.2018 |
|---|---|---|
| Attività Immobilizzate | 86.568 | 82.854 |
| Capitale Circolante Netto Commerciale | 24.534 | 19.662 |
| Altri Crediti e Debiti | (1.531) | 1.011 |
| TFR | (1.020) | (1.022) |
| Capitale Investito Netto | 108.551 | 102.506 |
| Patrimonio Netto | 147.482 | 149.165 |
| Posizione Finanziaria Netta | (38.931) | (46.660) |
Le Attività Immobilizzate registrano un incremento di circa 3,7 milioni di Euro rispetto all'Esercizio precedente; tale voce accoglie investimenti complessivi per circa 8,3 milioni di Euro, di cui, principalmente, circa 2,1 milioni di Euro destinati alla conclusione delle due importanti opere di ampliamento del sito produttivo farmaceutico di Brembate e del sito produttivo nutraceutico di Zingonia nonchè circa 4,8 milioni di Euro per acquisti di nuovi macchinari ed impianti per aumentare la capacità produttiva di entrambi gli stabilimenti.
La variazione in aumento del Capitale Circolante Netto Commerciale è generata principalmente dalle maggiori rimanenze di magazzino presenti al termine del primo semestre 2019 rispetto a quanto in giacenza al 31 dicembre 2018. La Società, nel mese di giugno, ha cumulato scorte per far fronte ai numerosi ordini in consegna nei mesi successivi.
La voce Altri Crediti e Debiti mostra un saldo negativo al 30 giugno 2019 principalmente dovuto alla riduzione dei crediti tributari. Infatti, la Società è passata da un credito di imposta al 31 dicembre 2018 ad un debito di imposta (principalmente costituito da IRES) al 30 giugno dopo aver stanziato (e non pagato) nel bilancio intermedio la stima delle imposte correnti di periodo. Inoltre, Fine Foods, ha compensato quota parte del credito IVA ed ha presentato richiesta di rimborso, con la Dichiarazione Annuale IVA, per complessivi 2,7 milioni di Euro.
Il Patrimonio Netto ammonta a 147,5 milioni di Euro, rispetto ai 149 milioni. Il calo è dovuto principalmente alle operazioni di acquisto azioni proprie poste in essere nel primo semestre 2019 nonché alla distribuzione di dividendi deliberata dall'Assemblea del 30 aprile 2019.
La Posizione Finanziaria Netta si attesta ad un valore positivo di circa 39 milioni di Euro. La variazione rispetto all'Esercizio precedente è generata principalmente dai nuovi investimenti realizzati, dal piano di buy-back in corso e dalla distribuzione di dividendi.
Nell'ambito del programma di acquisto di azioni proprie comunicato al mercato in data 14 dicembre 2018 e avviato in data 19 dicembre 2018 in esecuzione di quanto deliberato dell'Assemblea degli Azionisti del 14 dicembre 2018, Fine Foods ha acquistato sull'AIM Italia organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., alla data del 31 agosto 2019, complessive n. 289.627 azioni proprie pari all'1,2763% del capitale sociale, al prezzo medio ponderato di Euro 10,1532, per un controvalore complessivo pari a Euro 2.940.627.
Si segnala che, in linea con le politiche gestionali definite nei precedenti periodi ed in previsione di un possibile ingresso in nuovi mercati attraverso iniziative volte ad un rafforzamento dell'organizzazione commerciale, proseguono le iniziative di investimento e sviluppo. In particolare, la Società, nel corso del prossimo semestre, consoliderà la strategia che l'ha caratterizzata negli ultimi anni e che ha dimostrato la propria efficacia nei risultati conseguiti: Fine Foods continuerà, infatti, a puntare alla piena soddisfazione della propria clientela, attuale e potenziale, offrendo un servizio altamente professionale e qualitativamente affidabile. La Società, infine, sta valutando le opportunità che il mercato offre in termini di acquisizioni, per intraprendere un ulteriore percorso di crescita generato dalla possibile integrazione delle proprie attività con quelle commerciali e produttive delle eventuali target individuate.
La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2019 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale della Società nonché consultabile sul sito internet di Fine Foods all'indirizzo www.finefoods.it, nella sezione Investor relations / Relazioni finanziarie e presentazioni.
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Il presente comunicato è consultabile sul sito di Fine Foods www.finefoods.it, nella sezione Investor relations / Comunicati Stampa.
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Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A., fondata nel 1984, è la principale azienda indipendente in Italia nel settore dello sviluppo e nella produzione in conto terzi (contract development and manufacturing organization, 'CDMO') di forme solide orali destinate all'industria farmaceutica e nutraceutica. L'azienda è riconosciuta sul mercato per l'elevata qualità̀dei suoi prodotti, ha rapporti consolidati e continuativi con la maggior parte dei suoi clienti (oltre un centinaio), impiega più di 600 persone , ed ha generato, nel 2019, oltre il 60% dei propri volumi di vendita all'estero.
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Per informazioni: Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A. Investor Relations Tel. +39 035 4821382 [email protected]
Banca Akros S.p.A. Nomad Viale Eginardo 29, Milano [email protected]
Media Relations: CDR Communication Paola Buratti – [email protected] Angelo Brunello - [email protected]
Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.
| 30/06/2019 | 31/12/2018 | |
|---|---|---|
| Attivo | ||
| B) Immobilizzazioni | ||
| I - Immobilizzazioni immateriali | - | - |
| 3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno |
1.141.321 | 1.059.699 |
| 5) avviamento | 97.075 | 194.150 |
| 7) altre | 2.586.736 | 3.024.895 |
| Totale immobilizzazioni immateriali | 3.825.132 | 4.278.744 |
| II - Immobilizzazioni materiali | - | - |
| 1) terreni e fabbricati | 36.786.182 | 18.439.641 |
| 2) impianti e macchinario | 36.403.881 | 20.291.785 |
| 3) attrezzature industriali e commerciali | 2.124.446 | 1.585.805 |
| 4) altri beni | 2.287.748 | 1.857.879 |
| 5) immobilizzazioni in corso e acconti | 5.140.524 | 36.400.643 |
| Totale immobilizzazioni materiali | 82.742.781 | 78.575.753 |
| Totale immobilizzazioni (B) | 86.567.913 | 82.854.497 |
| C) Attivo circolante | ||
| I – Rimanenze | - | - |
| 1) materie prime, sussidiarie e di consumo | 16.545.568 | 12.907.823 |
| 2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 4.883.899 | 3.839.982 |
| 4) prodotti finiti e merci | 8.887.467 | 5.239.614 |
| Totale rimanenze | 30.316.934 | 21.987.419 |
| II – Crediti | - | - |
| 1) verso clienti | 23.515.069 | 21.546.545 |
| esigibili entro l'esercizio successivo | 23.515.069 | 21.546.545 |
| 5-bis) crediti tributari | 3.474.171 | 4.892.644 |
| esigibili entro l'esercizio successivo | 3.474.171 | 4.892.644 |
| 5-ter) imposte anticipate | 439.459 | 398.017 |
| 5-quater) verso altri | 825.800 | 305.322 |
| esigibili entro l'esercizio successivo | 825.800 | 305.322 |
| 30/06/2019 | 31/12/2018 | |
|---|---|---|
| Totale crediti | 28.254.498 | 27.142.528 |
| III - Attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni | - | - |
| 6) altri titoli | 67.944.246 | - |
| Totale attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni | 67.944.246 | - |
| IV - Disponibilita' liquide | - | - |
| 1) depositi bancari e postali | 2.489.841 | 74.764.972 |
| 3) danaro e valori in cassa | 7.929 | 6.656 |
| Totale disponibilita' liquide | 2.497.770 | 74.771.628 |
| Totale attivo circolante (C) | 129.013.448 | 123.901.575 |
| D) Ratei e risconti | 102.754 | 94.349 |
| Totale attivo | 215.684.115 | 206.850.421 |
| Passivo | ||
| A) Patrimonio netto | 147.482.074 | 149.165.395 |
| I – Capitale | 22.564.035 | 22.563.970 |
| II - Riserva da soprapprezzo delle azioni | 86.743.750 | 86.743.750 |
| IV - Riserva legale | 5.000.000 | 5.000.000 |
| VI - Altre riserve, distintamente indicate | - | - |
| Riserva straordinaria | 6.072.106 | - |
| Riserva avanzo di fusione | 26.553.351 | 26.553.351 |
| Totale altre riserve | 32.625.457 | 26.553.351 |
| VIII - Utili (perdite) portati a nuovo | - | (381.962) |
| IX - Utile (perdita) dell'esercizio | 3.217.549 | 8.686.286 |
| X - Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio | (2.668.716) | - |
| Totale patrimonio netto | 147.482.074 | 149.165.395 |
| C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato | 1.020.239 | 1.021.636 |
| D) Debiti | ||
| 1) obbligazioni | 9.877.782 | 9.859.540 |
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 9.877.782 | 9.859.540 |
| 4) debiti verso banche | 21.632.801 | 18.252.486 |
| esigibili entro l'esercizio successivo | 12.478.391 | 5.509.174 |
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 9.154.410 | 12.743.312 |
| 7) debiti verso fornitori | 29.297.550 | 23.871.811 |
| 30/06/2019 | 31/12/2018 | |
|---|---|---|
| esigibili entro l'esercizio successivo | 29.297.550 | 23.871.811 |
| 12) debiti tributari | 1.412.434 | 837.220 |
| esigibili entro l'esercizio successivo | 1.412.434 | 837.220 |
| 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale | 1.987.288 | 1.673.423 |
| esigibili entro l'esercizio successivo | 1.987.288 | 1.673.423 |
| 14) altri debiti | 2.932.768 | 2.125.321 |
| esigibili entro l'esercizio successivo | 2.932.768 | 2.125.321 |
| Totale debiti | 67.140.623 | 56.619.801 |
| E) Ratei e risconti | 41.179 | 43.589 |
| Totale passivo | 215.684.115 | 206.850.421 |
| 30/06/2019 | 30/06/2018 | ||
|---|---|---|---|
| A) Valore della produzione | |||
| 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni | 83.140.551 | 70.543.526 | |
| finiti | 2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e | 4.691.769 | 273.743 |
| 5) altri ricavi e proventi | - | - | |
| Altri | 797.903 | 553.204 | |
| Totale altri ricavi e proventi | 797.903 | 553.204 | |
| Totale valore della produzione | 88.630.223 | 71.370.473 | |
| B) Costi della produzione | |||
| 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci | 58.247.492 | 43.572.050 | |
| 7) per servizi | 8.331.565 | 7.918.976 | |
| 8) per godimento di beni di terzi | 542.740 | 537.649 | |
| 9) per il personale | - | - | |
| a) salari e stipendi | 11.192.171 | 9.276.810 | |
| b) oneri sociali | 3.391.471 | 2.386.997 | |
| c) trattamento di fine rapporto | 586.155 | 519.238 | |
| e) altri costi | 4.250 | - | |
| Totale costi per il personale | 15.174.047 | 12.183.045 | |
| 10) ammortamenti e svalutazioni | - | - | |
| a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | 746.283 | 888.351 | |
| b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 3.840.162 | 3.172.344 | |
| d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilita' liquide |
120.811 | 162.039 | |
| Totale ammortamenti e svalutazioni | 4.707.256 | 4.222.734 | |
| 11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (3.637.745) | (1.073.212) | |
| 14) oneri diversi di gestione | 958.708 | 576.346 | |
| Totale costi della produzione | 84.324.063 | 67.937.588 | |
| Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) | 4.306.160 | 3.432.885 | |
| C) Proventi e oneri finanziari | |||
| 16) altri proventi finanziari | - | - | |
| c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni |
674.060 | - |
| 30/06/2019 | 30/06/2018 | |
|---|---|---|
| d) proventi diversi dai precedenti | - | - |
| Altri | 1.822 | 689.772 |
| Totale proventi diversi dai precedenti | 1.822 | 689.772 |
| Totale altri proventi finanziari | 675.882 | 689.772 |
| 17) interessi ed altri oneri finanziari | - | - |
| Altri | 253.727 | 252.708 |
| Totale interessi e altri oneri finanziari | 253.727 | 252.708 |
| 17-bis) utili e perdite su cambi | (18.221) | 21.191 |
| Totale proventi e oneri finanziari (15+16-17+-17-bis) | 403.934 | 458.255 |
| D) Rettifiche di valore di attivita' e passivita' finanziarie | ||
| 19) svalutazioni | - | - |
| c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni |
217.529 | - |
| Totale svalutazioni | 217.529 | - |
| Totale delle rettifiche di valore di attivita' e passivita' finanziarie (18-19) | (217.529) | - |
| Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D) | 4.492.565 | 3.891.140 |
| 20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate | ||
| imposte correnti | 1.316.458 | 1.162.888 |
| imposte differite e anticipate | (41.442) | (77.296) |
| Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate | 1.275.016 | 1.085.592 |
| 21) Utile (perdita) dell'esercizio | 3.217.549 | 2.805.548 |
| Importo al 30/06/2019 |
Importo al 30/06/2018 |
|
|---|---|---|
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 3.217.549 | 2.805.548 |
| Imposte sul reddito | 1.275.016 | 1.085.591 |
| Interessi passivi/(attivi) | (422.155) | (437.062) |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività | (449.729) | (5.492) |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione |
3.620.681 | 3.448.585 |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
||
| Accantonamenti ai fondi | 14.888 | 1.155.547 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 4.586.445 | 4.060.695 |
| Svalutazioni per perdite durevoli di valore | 217.529 | |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
4.818.862 | 5.216.242 |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto | 8.439.543 | 8.664.827 |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze | (8.329.514) | (18.393.037) |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | (1.968.524) | (31.792.523) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 5.425.739 | 26.227.963 |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | (8.405) | (589.206) |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | (2.409) | 46.398 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto | 2.553.078 | 4.633.254 |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | (2.330.036) | (19.867.151) |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto | 6.109.507 | (11.202.324) |
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | 422.155 | 437.062 |
| (Imposte sul reddito pagate) | (1.275.016) | (1.085.591) |
| Altri incassi/(pagamenti) | (16.300) | |
| Totale altre rettifiche | (869.161) | (648.529) |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | 5.240.346 | (11.850.853) |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali |
| Importo al 30/06/2019 |
Importo al 30/06/2018 |
|
|---|---|---|
| (Investimenti) | (8.038.324) | (69.562.065) |
| Disinvestimenti | 44.848 | 5.271 |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | (292.671) | (3.241.060) |
| Attività finanziarie non immobilizzate | ||
| (Investimenti) | (67.725.745) | |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | (76.011.892) | (72.797.854) |
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | 4.422.711 | 46.937.396 |
| Accensione finanziamenti | 1.746.679 | |
| (Rimborso finanziamenti) | (2.770.833) | |
| Mezzi propri | ||
| Aumento di capitale a pagamento | 65 | 38.861.071 |
| Cessione/(Acquisto) di azioni proprie | (2.668.716) | |
| (Dividendi e acconti su dividendi pagati) | (2.232.218) | |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) | (1.502.313) | 85.798.467 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | (72.273.857) | 1.149.760 |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 74.764.972 | 100.935.188 |
| Danaro e valori in cassa | 6.656 | |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio | 74.771.628 | 100.935.188 |
| Disponibilità liquide a fine esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 2.489.841 | 102.077.301 |
| Danaro e valori in cassa | 7.930 | 7.648 |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio | 2.497.771 | 102.084.948 |
| Differenza di quadratura |
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